FORMULÁRIO INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES MATISSE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO
CNPJ Nº 08.815.380/0001-24
Classificação do FUNDO junto à Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) MULTIMERCADO
Classificação do FUNDO junto à Associação Nacional dos Bancos de Investimento (“ANBIMA”) MULTIMERCADOS LIVRE
Fundos que não possuem obrigatoriamente o compromisso de concentração em nenhuma estratégia específica.
Data: 12/01/2017
A PRESENTE INSTITUIÇÃO ADERIU AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA OS FUNDOS DE INVESTIMENTO
ESTE FORMULÁRIO FOI PREPARADO COM AS INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS DISPOSIÇÕES DO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA OS FUNDOS DE INVESTIMENTO, BEM COMO DAS NORMAS EMANADAS DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. A AUTORIZAÇÃO PARA FUNCIONAMENTO E/OU VENDA DAS COTAS DESTE FUNDO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS OU DA ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS, OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO, DE SEU ADMINISTRADOR OU DAS DEMAIS INSTITUIÇÕES PRESTADORAS DE SERVIÇOS.
ESTE FUNDO UTILIZA ESTRATÉGIAS QUE PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS, PODENDO INCLUSIVE ACARRETAR PERDAS SUPERIORES AO CAPITAL APLICADO E A CONSEQUENTE OBRIGAÇÃO DO COTISTA DE APORTAR RECURSOS ADICIONAIS PARA COBRIR O PREJUÍZO DO FUNDO.
O INVESTIMENTO DO FUNDO DE QUE TRATA ESTE FORMULÁRIO APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE O GESTOR DA CARTEIRA MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO E PARA O INVESTIDOR.
ESTE FUNDO NÃO CONTA COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS – FGC.
A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESSE FORMULÁRIO ESTÃO EM CONSONÂNCIA COM O REGULAMENTO DO FUNDO, MAS NÃO O SUBSTITUEM. É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA TANTO DESTE FORMULÁRIO QUANTO DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL ATENÇÃO PARA AS CLÁUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO, BEM COMO ÀS DISPOSIÇÕES DO FORMULÁRIO E DO REGULAMENTO QUE TRATAM DOS FATORES DE RISCO A QUE O FUNDO ESTÁ EXPOSTO.
Divulgação da Composição da Carteira do fundo: Diária
Forma de Divulgação da Carteira: CVM, envio de arquivos através do Site da CVM. Informações aos Cotistas: Através do e-mail clubesefundos@slw.com.br ou pelo telefone:
55 11 3048.9879.
Dos Fatores de Risco Inerentes a Composição da Carteira do Fundo
Dentre os riscos inerentes às aplicações no FUNDO destacam-se os seguintes:
RISCO DE MERCADO: Caracteriza-se primordialmente pela possibilidade de ocorrência
de fatores externos, tais como, mas não se limitando a, iminência ou ocorrência de alterações, isoladas ou simultâneas, de condições econômicas, políticas, financeiras, legais, fiscais e regulatórias, no Brasil e no exterior, que poderão acarretar a depreciação dos valores aportados pelos cotistas;
RISCO PELA UTILIZAÇÃO DE DERIVATIVOS: As estratégias com derivativos
utilizadas pelo FUNDO podem aumentar a volatilidade da sua carteira, embora não sejam utilizadas com a finalidade de alavancagem. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para o FUNDO e seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado pelos cotistas e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir eventuais prejuízos do FUNDO;
RISCO DE LIQUIDEZ: Caracteriza-se, primordialmente, mas não se limita, pela
possibilidade de redução ou mesmo inexistência de demanda pelos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira nos respectivos mercados em que são negociados, podendo o ADMINISTRADOR encontrar dificuldades para liquidar posições ou negociar os referidos títulos e valores mobiliários pelo preço e no tempo desejados.
RISCO DE CRÉDITO: Caracteriza-se, primordialmente, mas não se limita, pela
possibilidade de inadimplemento das contrapartes em operações realizadas com o FUNDO ou dos emissores de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira, podendo ocorrer, conforme o caso, perdas financeiras até o montante das operações contratadas e não liquidadas, assim como dos rendimentos e/ou do valor do principal dos títulos e valores mobiliários;
RISCO DE CONCENTRAÇÃO: A eventual concentração de investimentos em
determinado(s) emissor(es) e/ou modalidades de ativos pode aumentar a exposição da carteira aos riscos mencionados neste item e consequentemente, aumentar a volatilidade do FUNDO.
RISCO DE NÃO OBTENÇÃO DO TRATAMENTO TRIBUTÁRIO: O FUNDO
busca manter a carteira de investimentos enquadrada como de longo prazo para fins da legislação tributária em vigor. Ainda que o FUNDO busque manter a carteira de investimentos enquadrada como de longo prazo para fins da legislação tributária em vigor, não há compromisso nem garantia de que este FUNDO receberá o tratamento tributário aplicável para fundos de longo prazo, o que poderá sujeitar seus Cotistas à tributação aplicável a um fundo de investimento enquadrado como de curto prazo para fins fiscais.
Política Relativa ao Exercício de Direito de Voto dos Ativos Detidos pelo Fundo
O FUNDO ADOTA POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO EM ASSEMBLÉIAS, QUE DISCIPLINA OS PRINCÍPIOS GERAIS, O PROCESSO DECISÓRIO E QUAIS SÃO AS MATÉRIAS RELEVANTES OBRIGATÓRIAS PARA O EXERCÍCIO DO DIREITO DE VOTO. TAL POLÍTICA ORIENTA AS DECISÕES DO GESTOR EM ASSEMBLÉIAS DE DETENTORES DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS QUE CONFIRAM AOS SEUS TITULARES O DIREITO DE VOTO.
Tributação Aplicável ao Fundo e a seus Cotistas
O disposto neste Capítulo foi elaborado com base na legislação brasileira em vigor na data da última alteração deste Regulamento e tem por objetivo descrever genericamente o tratamento tributário aplicável aos cotistas e ao FUNDO. Existem exceções e tributos adicionais que podem ser aplicados, motivo pelo qual o cotista deve consultar seus assessores jurídicos com relação à tributação aplicável nos investimentos realizados no FUNDO.
O ADMINISTRADOR, ao aplicar o disposto neste Regulamento no tocante à política de investimento do FUNDO, buscará perseguir o tratamento tributário aplicável aos fundos de investimento considerados de “longo prazo” para fins tributários, na forma da legislação em vigor.
A tributação aplicável aos cotistas do FUNDO, como regra geral, é a seguinte:
I. IOF/Títulos, Imposto sobre Operações Financeiras relativas a Títulos ou Valores Mobiliários, para as aplicações de longo e curto prazo: o IOF/Títulos é cobrado à alíquota de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, cessão ou repactuação das cotas do FUNDO, limitado ao rendimento da operação, em função do prazo, conforme tabela regressiva anexa ao Decreto Nº 6.306/07, sendo este limite igual a 0% (zero por cento) do rendimento para as operações com prazo igual ou superior a 30 (trinta) dias. A alíquota do IOF/Títulos pode ser majorada, a qualquer tempo, por ato do Poder Executivo, até o percentual de 1,50% (um inteiro e cinquenta centésimos por cento) ao dia, relativamente a operações ocorridas após tal eventual aumento.
II. Imposto de Renda:
a) Caso a carteira tenha prazo médio superior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, os rendimentos auferidos nas aplicações em cotas do FUNDO serão tributados pelo Imposto de Renda Retido na Fonte: (i) no último dia útil dos meses de novembro e maio de cada ano ("come-cotas"), à alíquota 15% (quinze por cento); e (ii) no resgate, às alíquotas complementares e decrescentes de (a) 22,50% (vinte e dois inteiros e cinquenta centésimos por cento), para aplicações com prazo de até 180 (cento e oitenta) dias, (b) 20% (vinte por cento), para aplicações com prazo de 181 (cento e oitenta e um) dias até 360 (trezentos e sessenta) dias, (c) 17,50% (dezessete inteiros e cinquenta centésimos por cento), para aplicações com prazo de 361 (trezentos e sessenta e um) dias até 720 (setecentos e vinte) dias, ou (d) 15% (quinze por cento), para aplicações com prazo acima de 720 (setecentos e vinte) dias;
b) Caso a carteira tenha prazo médio igual ou inferior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, os rendimentos auferidos nas aplicações em cotas do FUNDO são tributados pelo Imposto de Renda Retido na Fonte: (i) no último dia útil dos meses de novembro e maio de cada ano ("come-cotas"), à alíquota de 20% (vinte por cento), e (ii) no resgate, às alíquotas complementares e decrescentes de (a) 22,50% (vinte e dois inteiros e cinquenta centésimos por cento), para aplicações com prazo de até 180 (cento e oitenta dias), ou (b) 20% (vinte por cento), para aplicações com prazo acima de 180 (cento e oitenta e dias);
IOF/Títulos: as aplicações realizadas pelo FUNDO estão sujeitas atualmente à incidência do IOF/Títulos à alíquota de 0% (zero por cento), sendo possível sua majoração a qualquer tempo, mediante ato do Poder Executivo, até o percentual de 1,50% (um inteiro e cinquenta centésimos por cento) ao dia.
Imposto de Renda: os rendimentos e ganhos apurados nas operações da carteira são isentos do Imposto de Renda.
Politica de Administração de Risco
O Gerenciamento de risco de Fundo é realizado através de um rigoroso controle Value at Risk de cada um dos ativos que compõem sua carteira.
O calculo do VaR (Value at Risk) do Fundo é realizado utilizando-se o modelo de simulação histórica, de forma que nenhuma hipótese a respeito da distribuição estatística dos eventos é realizada. Além disso, são preservadas todas correlações entre os ativos e as classes de ativos presentes no produto. Deve ser ressalvado que os resultados apresentados pelo modelo possuem grau de confiabilidade limitado, de forma que perdas maiores que aquelas observadas nos relatórios de risco podem ocorrer.
Os métodos utilizados para o gerenciamento dos riscos a que o Fundo encontra-se sujeito, não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo.
Em virtude de ocorrência de qualquer dos riscos descritos neste item:
I. não poderá ser imputada ao ADMINISTRADOR ou o GESTOR qualquer responsabilidade, direta ou indireta, parcial ou total, por eventual depreciação dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira, ou por eventuais prejuízos que venham a sofrer os cotistas em caso de liquidação do FUNDO ou resgate de suas cotas, exceto na hipótese de comprovada culpa, dolo ou má-fé por parte do ADMINISTRADOR ou GESTOR;
II. o cotista poderá ser chamado a aportar recursos nas situações em que o patrimônio líquido do FUNDO, eventualmente, se tornar negativo; e
III. as aplicações realizadas no FUNDO não contam com garantia do ADMINISTRADOR, ou de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do Fundo Garantidor de Crédito - FGC.
Agencia de Classificação de risco de Crédito contratada pelo Administrador
Serviço não utilizado pelo Fundo.
Apresentação da Administradora do Fundo
A administração do FUNDO é exercida pela SLW CORRETORA DE VALORES E
CÂMBIO LTDA., com sede na Cidade de Estado de São Paulo, na Rua Dr. Renato Paes de
Barros, nº 717, 10º andar, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 50.657.675/0001-86.
Com tradição de mais de 40 anos, a SLW Corretora de Valores e Câmbio Ltda obteve a Carta Patente do Banco Central do Brasil em 11/01/1978 de nº. 763292/78, e oferece a seus Clientes e Parceiros produtos de Renda Fixa, Câmbio, Agente Fiduciário e Administração de Fundos e Clubes de Investimentos.
Na área de Fundos, a SLW Corretora de Valores e Câmbio Ltda possui autorização pela CVM e ANBIMA para Administrar, Custodiar, Distribuir e Gerir Fundos de Investimento. Além disso, conta com uma equipe experiente e com os mais modernos sistemas para auxilia-los na execução dos serviços.
Apresentação do Gestor do Fundo
2.3 O serviço de gestão do FUNDO caberá a Belvedere Administração de Valores
Mobiliários Ltda, com sede Endereço: Rua Pedroso Alvarenga, N°1684, Edifício Denver,
Sala 31, Itaim Bibi - São Paulo - S.P, inscrito no CNPJ/MF sob nº. 10.307.354/0001-37, devidamente autorizado pela CVM para prestação dos serviços de administração de carteira de títulos e valores mobiliários através do Ato Declaratório nº. 11.225, expedido pela CVM em 30/07/2010, doravante designada como “GESTOR”.
A GESTORA procurará atingir o objetivo de investimento do FUNDO através da gestão ativa de investimentos e da aquisição de ativos financeiros. A seleção dos ativos e suas respectivas alocações na carteira serão definidas pelos membros do Comitê de Investimento, de acordo com as restrições legais e contratuais do FUNDO.
O processo de seleção e alocação é basicamente direcionado para a análise das características específicas relativas ao risco de mercado dos ativos a serem selecionados.
Departamento Técnico
O Departamento Técnico da Belvedere realiza análises de ativos de renda variável primordialmente de empresas listadas brasileiras (buy side), elaborando modelos de fluxo de caixa descontado, avaliação econômico-financeira de empresas, bem como modelos quantitativos de análise, simulação e otimização de portfólios de investimento em renda variável. Esta análise utiliza-se fortemente de conceitos fundamentalistas, identificando oportunidades através de análises comparativas de valor entre empresas e os vários setores do mercado.
Adicionalmente, a área de Análise de Renda Variável atuará também no acompanhamento dos mercados internacionais, com foco no acompanhamento das variáveis mais importantes para as empresas nacionais, bem como na análise de oportunidades de investimento.
Para realização das atividades de análise de investimentos e da mesa de operações a Belvedere se utiliza, entre outros recursos, de bancos de dados estatísticos contemplando séries históricas de agregados macroeconômicos, indicadores de nível de atividade do setor externo, das finanças públicas, de preços, do mercado financeiro e das bolsas de valores, indicadores internacionais.
Recursos utilizados para gerir a carteira do fundo
A Belvedere, levando sempre em consideração suas estratégias de médio e longo prazo, realiza, diretamente ou por meio de terceiros contratados para estas o exercício desta atividade, principalmente, as atividades de: (i) análise de conjuntura econômica nos mercados nacionais e internacionais, incluindo inflação, balanço de pagamento, contas públicas e atividade econômica; (ii) análise de empresas listadas através da utilização de conceitos de análise fundamentalista; (iii) análise econômico-financeira de projetos, perspectivas e projeções de investimento; (iv) identificação de oportunidades de investimento através de análises comparativas de valor entre ações, títulos pré e pós fixados, futuros de juros (curvas forward e spot) e os vários setores do mercado, e (v) implementação das decisões de investimentos, utilizando-se de expertise operacional e senso de oportunidade.
Para Realização das atividades de análise de investimentos e da mesa de operações a Belvedere se utiliza de bancos de dados modelos proprietários e softwares de apoio, tais como Bloomberg, Ecoin e pacotes de econometria e estatística.
Relacionamento entre a ADMINISTRADOR e a GESTORA
O relacionamento entre o ADMINISTRADOR e a GESTORA no que tange ao FUNDO é regulado pelo contrato de prestação de serviços de gestão de carteira celebrado entre ambas. Por meio do contrato de gestão de carteira, que estabelece os termos e condições pelas quais a GESTORA deverá gerir o patrimônio do FUNDO, o ADMNISTRADOR contratou os serviços da GESTORA como lhe permite a regulamentação vigente.
Demais Prestadores de Serviços do Fundo
I. Os serviços de custódia, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores
mobiliários do FUNDO, escrituração da emissão e resgate de cotas do FUNDO caberão ao Banco BM&FBOVESPA de Serviços de Liquidação e Custódia
S.A., com sede nesta capital do Estado de São Paulo, à Rua Líbero Badaró, 471 - 4º
andar, CEP 01009-000, inscrito no CNPJ/MF sob nº. 00.997.185/0001-50.
II. Os serviços de auditoria serão prestados ao FUNDO pela BDO RCS Auditores Independentes, com sede na Cidade e Estado de São Paulo, na Rua Com. Miguel
Calfat, nº 109, inscrita no CNPJ sob o nº 54.276.936/0001-79, AUDITOR INDEPENDENTE.
Politica de Distribuição de Cotas
O Fundo é distribuído pelo próprio administrador não tendo terceiros nessa função. Não há remuneração para a função de distribuidor do Fundo.
O Administrador e Distribuidor do Fundo, oferta fundos geridos por gestoras ligadas a um mesmo grupo econômico.
