Mercados Hoje. Índices. Moedas. 03 de Janeiro de No Exterior: China surpreende positivamente.

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Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg

Índices

Moedas

03 de Janeiro de 2017

Mercados Hoje

No Exterior: China surpreende positivamente.

A indústria da China mostrou sinais de força no final de 2016, segundo dados divulgados ontem à noite. A melhora não era prevista pelos economistas, e sinaliza que o setor crescerá mais nos próximos meses. Assim, commodities como o cobre se beneficiam, e operam em alta.

Desta forma, a grande maioria das bolsas da Ásia abriu o ano de 2017 com o pé direito. A exceção foi o índice Nikkei, do Japão, que se manteve fechado. O índice de Xangai, na China, subiu 1,04%.

Na Europa, o quadro também é positivo para os ativos de risco. Os mercados do Reino Unido reabriram, após feriado prolongado, e a liquidez, que era baixa, volta a melhorar. O índice Stoxx 600, que monitora as empresas em 18 países da região, registra o 3º dia seguido de ganhos.

Do lado “macro”, os EUA concentram as atenções de hoje. Por lá, 2 índices sobre o setor industrial serão divulgados: o índice PMI, às 12h45; e o índice ISM, às 13h. Ambos são referentes a dezembro.

O dólar vai operando em alta lá fora, e números da indústria americana – caso fortes – devem manter este movimento. As bolsas americanas reabrirão a partir das 12h30, dando início ao ano de 2017.

No Brasil: boas perspectivas para a Reforma da Previdência.

A 1ª sessão do ano de 2017 começou com o Ibovespa em baixa (-1,06%, aos 59,588 mil pontos), e o dólar em alta (+0,94, a R$3,2859). Hoje, embora o dólar ainda apresente ainda um viés de alta, acreditamos que a bolsa pode mostrar alguma recuperação, em linha com o quadro externo que acabamos de descrever.

Do lado “político”: boas perspectivas para a Reforma da Previdência. O presidente da Câmara, Rodrigo Maia, reafirmou que esta deve ser aprovada até o final de março pela Casa, e terá a votação concluída até junho no Senado.

Importante: espera-se, é claro, que a proposta atual do governo sofra alguns reajustes no processo de negociação. De qualquer forma, a sua aprovação – desde que mantenha o “essencial” – pode ser um importante feito deste governo.

Do lado “macro”, nada relevante na agenda de indicadores de hoje. Ontem, foi divulgada a balança comercial de 2016: um expressivo superávit de US$47,7 bi – reflexo, ainda, da recessão. Foi, diga-se de passagem, o maior superávit desde 1980, quando a série histórica foi iniciada. Para 2017, as projeções atuais do mercado apontam para um superávit comercial da mesma magnitude (US$47 bi, segundo o último Boletim Focus).

Um último comentário: agora, com a reabertura de diversos mercados do exterior, parece-nos que, de fato, o ano começou.

F ut uro s P a í s Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 16 ) S&P 500 EUA 2.253 0,75% 3,03% 0,75%

Dow Jones EUA 19.860 0,38% 3,88% 0,23%

Nasdaq EUA 4.901 0,77% 3,45% 0,77% M EXBOL M éxico 45.723 -0,13% 2,27% -0,13% FTSE R. Unido 7.110 0,85% 6,50% 0,85% DAX Alemanha 11.593 0,06% 10,13% 1,12% CAC 40 França 4.904 0,44% 8,34% 0,84% IBEX 35 Espanha 9.426 0,42% 9,47% 1,21% FTSE M IB It alia 19.615 0,49% 15,14% 2,13%

PSI Port ugal 4.734 0,06% 7,62% 1,24%

Á s ia P a í s Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 16 ) CSI 300 China 3.342 0,97% -5,29% 0,97%

Shangai Comp China 3.136 1,04% -3,33% 1,04%

Kospi Coreia do Sul 2.044 0,88% 3,72% 0,86%

Nikkei 225 Japão 19.114 -0,16% 3,74% 0,00% Topix Japão 1.519 0,01% 2,75% 0,00%

V s . US D Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 16 )

Dólar Index 103,390 0,59% 2,60% 1,15%

Euro (USD/ EUR) 1,038 -0,68% -3,53% -1,26%

Libra (USD/ GBP) 1,228 0,01% -3,56% -0,49% Franco Suiço 1,030 0,66% -2,32% -1,10% Real 3,284 -0,06% 4,24% -0,87% Peso mexicano 20,746 0,06% -0,73% -0,09% Dólar Australiano 1,389 -0,22% 3,77% 0,01% Iene 118,340 0,67% -3,79% -1,17% Iuan 6,961 0,22% -1,14% -0,22% Rúpia 68,324 0,14% -0,16% -0,59% Lira Turca 3,594 1,39% -1,94% -1,96%

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Focus

Juros

Fonte: Bloomberg, Guide Fonte: Bloomberg Fonte: Banco Central

Carta do dia

Bom dia.

Brasil

Boletim Focus: mercado projeta Selic em 10,25% no final do ano

O mercado projeta que o IPCA tenha terminado o ano de 2016 em 6,38% (abaixo, portanto, do teto da banda, de 6,50%). Para 2017, espera um IPCA de 4,87%. O PIB, por sua vez, deve terminar 2016 em -3,49%, e com +0,50% em 2017. A Selic, após terminar em 13,75% em 2016, deve ir para 10,25% no final de 2017, segundo o mercado. Esperava-se 10,50% até a semana passada. Veja aqui o relatório na íntegra.

Comércio: balança registra superávit de US$47,7 bi em 2016

Ontem, o MDIC divulgou a balança comercial de 2016: um expressivo superávit de US$47,7 bi – reflexo, ainda, da recessão, é claro. Afinal, o saldo positivo deve-se à queda maior das importações do que exportações. Foi o maior superávit desde 1980, quando a série histórica foi iniciada. Para 2017, as projeções atuais do mercado apontam para um superávit comercial da mesma magnitude: US$46,98 bi, segundo o último Boletim Focus.

Como chegamos até aqui? Sobre os movimentos recentes nos mercados locais

A 1ª sessão do ano de 2017 começou com o Ibovespa em baixa (-1,06%, aos 59,588 mil pontos), e o dólar em alta (+0,94, a R$3,2859). O volume por aqui foi baixíssimo, em dia de mercados fechados em praças importantes do exterior. O dólar, por sua vez, começou o ano em alta ao redor do mundo, e o Real, em linha com demais moedas, se depreciou. Por fim, vale destacar que os DIs registraram alguma pressão baixista, com a perspectiva de desinflação. O DI para janeiro/21, por exemplo, caiu 13 pontos base, para 11,21%. Aqui, vale destacar: o reajuste do salário mínimo nacional acabou ficando abaixo daquilo que alguns analistas esperavam, contribuindo para estas perspectivas de inflação mais amena à frente.

Cenário Externo

China: boas novas em relação à indústria

A indústria da China mostrou sinais de força no final de 2016, segundo dados divulgados ontem à noite. A melhora não era prevista pelos economistas, e sinaliza que o setor crescerá ainda mais nos próximos meses. O índice PMI foi para 51,9 pontos em dezembro, dos 50,9 pontos de novembro. Embora se mantenha acima de 50 pontos (e, com isso, o índice sinalize expansão à frente), é mais um sinal de que a economia chinesa tem acelerado no curto prazo.

Ho je 7 dias Ho je 7 dias IPCA (%) - A/ A 6,38 6,49 4,87 4,85 IGP-M (%) - A/ A − 7,02 5,08 5,06 SELIC (%) − − 10,25 10,50 PIB (%) - A/ A -3,49 -3,49 0,50 0,50 Prod. Ind. (%) - A/ A -6,58 -6,68 0,88 0,88 Balança com. (US$ bi) 47,10 47,10 46,98 46,85

Câmbio (R$/ US$) − 3,37 3,48 3,50 2017 P ro je ç õ e s 2016 1 dia (%) 1 dia (bps) DI jan 17 13,63 0,03 0,40 13,63 13,63 DI jan 18 11,47 0,13 1,50 11,47 11,45 DI jan 19 11,00 0,27 3,00 11,01 10,96 DI jan 20 11,11 0,45 5,00 11,12 11,06 DI jan 21 11,24 0,27 3,00 11,25 11,21 DI jan 22 11,35 0,18 2,00 11,37 11,34 DI jan 23 11,44 0,26 3,00 11,45 11,42 DI jan 24 11,44 0,06 0,70 11,44 11,44 DI jan 25 11,48 0,26 3,00 11,50 11,46 Y ie ld ( %) V a ria ç ã o M á x M í n 13,63 11,4711,00 11,11 11,24 11,35 11,44 11,44 11,48

jan-17 jan-18 jan-19 jan-20 jan-21 jan-22 jan-23 jan-24 jan-25

Vencimentos

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Indices Locais

Dólar

Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg, Guide.

Commodities

Fonte: Bloomberg

Empresas

CCR: Conselho aprova aditivo ao contrato do metrô

Conselho de Administração da CCR aprovou ontem a celebração do 2º aditivo ao contrato de administração sob Regime de Aliança, firmado com o consórcio formado pela Andrade Gutierrez e Camargo Correa, para efetuar obras e serviços de engenharia para implantação do Sistema Metroviário de Salvador, compreendidos entre a linha 1 e 2, da estação Bonocô até a estação aeroporto.

Impacto: Positivo. Ao realizar investimentos e em troca aumentar a vigência do contrato de concessão, é uma boa forma para a companhia aumentar sua rentabilidade futura.

Papel & Celulose: Alta nos preços FOEX na China e Europa.

Os dados semanais da FOEX mostram os preços de celulose seguindo a recuperação no mercado Chinês, como também no mercado Europeu. O preço de BHKP China subiu 0,81% S/S para US$ 532,33 por ton. e BHKP Europa ficou praticamente estável, com alta de 0,10% S/S para US $ 653,21.

Impacto: Positivo. A recuperação do preço da celulose no mercado Chinês e estabilidade na Europa reforça a expectativa de que o preço do insumo encontrou um piso e deve manter trajetória de recuperação gradual, com o mercado equilibrado. Vale lembrar que produtores brasileiros de celulose de fibra curta já anunciaram reajuste de preço, implementado a partir de janeiro.

Renova Energia: Venda de ativo

As ações da Renova Energia registrou forte alta no pregão de ontem, fechando com alta de 10%, em meio a notícia sobre a expectativa de venda de ativo. Segundo a “Broadcast”, a Renova Energia negocia a venda de um parque eólico na Bahia para reforçar o caixa. Entre os interessados estão a americana AES, fundo de investimentos e grupo chineses. A expectativa é que a venda seja concluída nas próximas semanas.

O negócio em andamento envolve cifras de mais R$ 700 milhões com a venda do parque eólico Alto Sertão II, de 386 megawatts (MW) de potência. Se concluída a transação, a Renova vai usar o dinheiro para reduzir a alavancagem da empresa, cuja dívida soma R$ 1,6 bilhão, e para concluir a obra do parque Alto Sertão III, também na Bahia. Nota: No ano passado, para conseguir honrar com os compromissos no ano passado, a Renova teve de fazer uma forte reestruturação interna, que envolveu a revisão do cronograma de algumas obras, cancelamento de contrato com sócios, corte de despesas e um aumento de capital de R$ 731 milhões feitos pelos sócios, entre eles a estatal Cemig, e Light.

Impacto: Marginalmente Positivo. Com a confirmação da venda do parque eólico, a companhia espera reforçar o caixa e assim dissipando a preocupação com relação a dívida da empresa. No entanto, boa parte do ganho foi precificada no pregão de ontem.

3,200 3,225 3,250 3,275 9:00 11:20 13:20 15:20 17:20 B R L/ U S D Hora T i cker Í nd i ce Ú l t i mo V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 1a no ) IBOV Ibovespa 59.589 -1,06% -1,21% 37,46% IBrX Ibrx 100 24.539 -1,01% -0,87% 35,32% IM OB Imobiliário 581 0,65% 6,15% 33,58% INDX industrial 12.474 -0,68% 0,47% -0,93% IFNC Financeiro 6.293 -1,16% 1,48% 45,51% ICON Consumo 2.806 -0,66% 1,94% 12,47% IM AT M at erias básicos 1.784 -1,19% -5,09% 31,96%

IEE Energia Elét rica 36.062 -0,13% 6,98% 45,39%

UTIL Ut ilidade Pública 3.771 -0,02% 3,20% 53,98%

IFIX FI Imobiliário 1.872 0,42% 1,80% 32,89%

IDIV Dividendos 3.227 -0,74% 0,75% 59,30%

M e t a is Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 16 ) Cobre (USd/ lb.) 253,7 1,24% -3,37% 1,24%

Ouro (USD/ t oz.) 1.147,2 -0,39% -2,60% -0,39%

Prat a (USD/ t oz.) 16,0 -0,21% -5,21% -0,21%

Plat ina (USD/ t oz.) 908,4 0,30% -2,96% 0,30%

Paládio (USD/ t oz.) 687,1 0,56% -7,84% 0,56%

E ne rgia Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 16 ) Pet róleo Brent (USD/ bbl.) 58,1 2,22% 5,33% 2,22%

Pet róleo WTI (USD/ bbl.) 54,9 2,25% 4,33% 2,25%

Gasolina (USd/ gal.) 169,7 1,59% 8,20% 1,59%

Gás Nat ural (USD/ M M Bt u) 3,5 -5,88% 1,89% -5,88%

Et anol (USD/ gal.) 1,6 -0,77% 1,50% 0,00%

A grí c o la s Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 16 ) M ilho (USd/ bu.) 352,3 0,07% 1,44% 0,07%

Soja (USd/ bu.) 1.001,5 -0,25% -3,45% -0,25%

Caf é Robusta (USD/ M T) 2.130,0 -0,37% 4,26% -0,37%

Caf é Arábica (USD/ bag) 159,9 0,00% -7,52% 0,00%

Açúcar (CNY/ M T) 6.768,0 -0,85% -4,78% -0,85%

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Empresas

Bradesco: Diretoria aprova pagamento de JCP

Ontem, a diretoria do Bradesco aprovou, em reunião extraordinária, o pagamento de juros sobre capital (JCP) no valor de R$0,017249 por ação ordinária e R$0,014662 por ação preferencial. As ações passam a ser negociadas ex-juros a partir de hoje, e o pagamento será feito no dia 01 de fevereiro. O dividend yield foi de 0,0598% e 0,0508%, respectivamente.

Impacto: Cunho informativo.

Raízen: Companhia realizou troca no comando

O Conselho de Administração da Raízen aprovou a renúncia de Leonardo Gadotti Filho ao cargo de diretor executivo da empresa e a eleição de Ricardo Dell Aquila Mussa para ocupar a posição. Mussa é formado em engenharia pela Poli-USP, e comanda a divisão de lubrificantes da Cosan.

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Agenda econômica

Fonte: Bloomberg; Guide Investimentos. Hora País Evento Período de _Referência Atual Projeções do _Mercado Anterior

03/jan

06:55 Alemanha Taxa de Desemprego (%) Dez 6,00 6,00 6,00

07:30 R. Unido PMI Industrial Dez 56,10 53,20 53,40

11:00 Alemanha CPI Harmonizado (MoM%) Dez P - 0,60 0,00

11:00 Alemanha CPI Harmonizado (YoY%) Dez P - 1,30 0,70

12:45 EUA PMI Industrial Dez F - 54,20 54,20

13:00 EUA ISM Industrial Dez - 53,70 53,20

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Credit default swaps (CDS)

Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg

Títulos Soberanos

Yield (%) Variação (%) 1d Variação (%) 1mês Variação (%) 1ano Data

Estados Unidos

Treasury 2 anos 1,2261 3,18 11,9011 17,0278 03/01/2017

Treasury 5 anos 1,9884 3,16 9,2047 12,9901 03/01/2017

Treasury 10 anos 2,5106 2,71 5,3502 10,6284 03/01/2017

Treasury 30 anos 3,1256 1,97 2,0937 3,6408 03/01/2017

TIPS (inflação) 2 anos -0,6110 6,23 -24,0357 -329,8721 03/01/2017

TIPS (inflação) 5 anos 0,0227 171,16 275,9690 -94,1855 03/01/2017

Títulos de 10 anos Yield (%) Variação (%) 1d Variação (%) 1mês Variação (%) 1ano Data

América Latina México 7,4670 0,42 1,5780 18,9580 02/01/2017 Ásia Japão 0,0460 0,00 15,0000 -82,6420 03/01/2017 Hong Kong 1,9740 -7,63 40,7990 25,7320 30/12/2016 China 3,1170 1,86 3,1780 8,9860 03/01/2017 Índia 6,4480 0,61 3,2840 -16,5850 03/01/2017 Austrália 2,7480 -0,62 -4,0170 -4,5830 03/01/2017 Europa - Núcleo Reino Unido 1,3290 7,26 -3,6960 -32,1940 03/01/2017 Alemanha 0,2510 32,80 -10,6760 -60,0950 03/01/2017 França 0,7500 11,94 4,3120 -24,0890 03/01/2017 Espanha 1,3750 3,23 -10,8880 -22,3600 03/01/2017 Italia 1,8050 3,56 -5,1000 13,0950 03/01/2017 Portugal 3,7830 2,11 2,3260 50,3580 03/01/2017 Europa - Periféricos Áustria 0,4820 17,28 -8,3650 -46,3850 03/01/2017 Bélgica 0,6130 16,99 -0,6480 -36,7390 03/01/2017 Eslováquia 0,8970 -0,55 -8,6560 22,0410 02/01/2017 Eslovénia 0,8510 0,71 -22,0700 -49,7340 03/01/2017 Finlandia 0,4100 20,94 -7,8650 -55,3860 03/01/2017 Grécia 6,9950 -1,87 7,7150 -15,5700 03/01/2017 Irlanda 0,8700 15,85 5,0720 -24,4790 03/01/2017 Malta 1,1200 0,90 -13,8462 -26,7974 03/01/2017

CDS 5 anos Pontos Variação (%) 1d Variação (%) 1mês Variação (%) 1ano Data

Américas México 155,58 -0,05 -13,08 -17,45 03/01/2017 Chile 83,03 -0,02 -2,46 -46,38 03/01/2017 Brasil 280,48 -0,04 -9,53 -221,36 03/01/2017 Peru 107,75 -0,02 -9,32 -83,11 03/01/2017 Colômbia 163,92 -0,02 -13,12 -82,42 03/01/2017 Venezuela 3771,71 0,23 -1,46 -1171,29 03/01/2017 Europa - Núcleo

Reino Unido 30,72 #N/A N/A -14,15 11,21 22/12/2016

Alemanha 20,92 -1,19 -6,69 8,17 03/01/2017 França 37,12 2,12 -3,19 11,44 03/01/2017 Espanha 76,62 2,56 -8,07 -13,97 03/01/2017 Italia 157,01 1,72 -10,28 59,15 03/01/2017 Portugal 271,20 -1,03 -0,58 100,73 03/01/2017 Europa - Periféricos Áustria 28,76 3,02 -6,76 7,03 03/01/2017

Eslováquia #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A

Eslovénia #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A

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Carteira recomendada

Fonte: Bloomberg

Fonte: BM&F Bovespa, Bloomberg

Contratos futuros BM&F

1 Dia 5 Dias 1 mês Bancos 32.415 23.370 9.045 (215) (4.255) 15.665 Investidor Estrangeiro 204.952 108.836 96.116 (752) 7.667 (15.648) Investidor institucional 77.688 180.984 (103.296) 1.127 (2.412) 179 1 Dia 5 Dias 1 mês Bancos 4.754.511 5.548.962 (794.451) 831.259 733.307 142.334 Investidor Estrangeiro 3.553.812 3.237.865 315.947 (1.249.380) (1.111.890) (1.021.363) Investidor institucional 8.022.546 7.388.762 633.784 483.422 440.097 928.834 1 Dia 5 Dias 1 mês Bancos 198.498 166.175 32.323 (36.073) 45.332 43.442 Investidor Estrangeiro 238.791 155.410 83.381 (16.290) (75.610) (88.945) Investidor institucional 158.174 288.423 (130.249) 39.968 21.488 19.733 1 Dia 5 Dias 1 mês Bancos 1.218.098 1.055.291 162.807 34.001 30.824 34.257 Investidor Estrangeiro 739.883 665.816 74.067 33.528 30.819 26.199 Investidor institucional 778.594 1.019.368 (240.774) (65.754) (60.168) (59.360) 1 Dia 5 Dias 1 mês Bancos 1.416.596 1.221.466 195.130 (2.072) 76.156 77.699 Investidor Estrangeiro 978.674 821.226 157.448 17.238 (44.791) (62.746) Investidor institucional 936.768 1.307.791 (371.023) (25.786) (38.680) (39.627)

Índice Futuro Comprado Vendido Líquido Variação líquida

DI Comprado Vendido Líquido Variação líquida

Dólar Comprado Vendido Líquido Variação líquida

DDI Comprado Vendido Líquido Variação líquida

Dólar + DDI Comprado Vendido Líquido Variação líquida

P e s o T ic k e r E m pre s a J a ne iro C o nt ibuiç ã o

10% BVM F3 BM &FBovespa -1,33% -0,13% 5% BRFS3 BRF -0,73% -0,04% 10% CYRE3 Cyrela 0,10% 0,01% 10% ECOR3 Ecorodovias -1,21% -0,12% 10% EQTL3 Equat orial 0,64% 0,06% 10% HYPE3 Hypermarcas 0,15% 0,02%

15% ITSA4 It aúsa -0,85% -0,13% 15% PETR4 Pet robras -1,41% -0,21% 10% SUZB5 Suzano -1,90% -0,19% 5% UGPA3 Ult rapar -0,80% -0,04%

Desempenho 02/jan J a ne iro

Guide -0,77% -0,77%

(8)

Carteira Dividendos

Fonte: Bloomberg

Carteira Titulares do Mês

Carteira Fundos Imobiliários

Fonte: Bloomberg

20% CSAN3 Cosan -2,62% -0,52% 20% TIET11 AES Tiet ê 0,00% 0,00% 20% M PLU3 M ult iplus -0,59% -0,12% 20% SBSP3 Sabesp -1,46% -0,29% 20% TAEE11 Taesa 3,18% 0,64%

Guide -0,30% -0,30%

IDIV -0,74% -0,74%

Guide -0,91% -0,99%

Ibovespa -1,06% -1,06%

Guide 0,72% 0,23%

IFIX 0,42% 0,42%

10% BBAS3 Banco do Brasil -1,96% -0,20%

10% BRFS3 BRF -0,73% -0,07% 10% BVM F3 BM &Fbovespa -1,33% -0,13% 10% CSAN3 Cosan -2,62% -0,26% 10% ECOR3 Ecorodovias -1,21% -0,12% 10% ITSA3 It ausa 0,37% 0,04% 10% SUZB5 Suzano -1,90% -0,19% 10% SBSP3 Sabesp -1,46% -0,15%

10% VIVT4 Telef ônica/ Vivo 0,00% 0,00%

20% BRCR11 BTG Pact ual Corporat e Of f ice Fund 1,31% 0,26%

10% HGBS11 CSHG Brasil Shopping -0,30% -0,03% 20% HGLG11 CSHG Logí st ica 0,00% 0,00%

20% JSRE11 JS Real Est at e M ult igest ão 0,01% 0,00%

10% AGCX11 Agências Caixa 0,00% 0,00% 20% HGRE11 CSHG Real Est at e -0,32% -0,06%

(9)

9

Sales ________________________

gp@guideinvestimentos.com.br Ricardo Barreiro rbarreiro@guideinvestimentos.com.br

Fundos

____________________

Gestao.fundos@guideinvestimentos.com.br

Erick Scott Hood

eshood@guideinvestimentos.com.br

Leonardo Uram

luram@guideinvestimentos.com.br

David Rocha

dsrocha@guideinvestimentos.com.br

Ignacio Crespo Rey

irey@guideinvestimentos.com.br

Equipe Econômica ___________

Renda Variável*

______________

research@guideinvestimentos.com.br

Aline Sun

Head

da área de Investimentos

Luis Gustavo – CNPI

lpereira@guideinvestimentos.com.br

Rafael Ohmachi - CNPI – P

rohmachi@guideinvestimentos.com.br Lucas Stefanini lstefanini@guideinvestimentos.com.br Cristiano Hajjar chajjar@guideinvestimentos.com.br Nathália Medeiros nmedeiros@guideinvestimentos.com.br Pedro Tortamano ptortamano@guideinvestimentos.com.br

Renda Fixa ___________________

trade@guideinvestimentos.com.br Bruno M. Carvalho bmcarvalho@guideinvestimentos.com.br Gabriel S. Santos gssantos@guideinvestimentos.com.br Eduardo Salvioni esalvioni@guideinvestimentos.com.br

João Paulo Nogueira

jnogueira@guideinvestimentos.com.br

Luiz Augusto Ceravolo (Guto)

lceravolo@guideinvestimentos.com.br

Trading ________________________

Thiago Teixeira

tteixeira@guideinvestimentos.com.br

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Guilherme Vasone

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