Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Ativos financeiros operam sem grandes oscilações, enquanto ministros da Zona do Euro têm reunião de emergência com Grécia. Euro recua pelo 3º dia. Bolsas oscilam perto da estabilidade e petróleo caminha para queda semanal. Mercado de títulos desmente estresse com risco grego.
Fechamento
Ibovespa apagou avanço e fechou perto da estabilidade, aos 51.294,03 pontos, com Kroton pressionando para alta e Petrobras e Vale para queda. 51.294,03 pontos
Painel Corporativo
Petrobras: Audiência nos EUA. Vale monitorar.
Usiminas: vale monitorar a teleconferência hoje e imbróglio entre Nippon e Ternium. TIM e o plano de investimento: É compradora ou vendedora no Brasil?
Educação: Vale monitorar. Pronatec.
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Ricardo Kim Analista, CNPI07:00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Fev 51.5 51.0
07:00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Fev 53.0 52.7
07:00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Fev 53.0 52.6
11:30 EUA Revisions: Consumer Price Index -- --
--12:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Fev 53.6 53.9
Reunião Matinal | Estratégia
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 51.294 1,3 9,4 11,5x Soja 1.011 1,2 1,7 4,5 -3,7
Dow Jones EUA 17.982 -0,2 4,8 16,7x Milho 398 1,5 0,6 5,1 -4,2
S&P 500 EUA 2.099 0,1 5,2 17,7x Trigo 520 -0,8 -1,8 2,5 -14,3
MEXBOL México 43.245 0,4 5,6 18,8x Açucar 15 -2,5 -1,3 -2,7 -2,5
FTSE 100 Reino Unido 6.889 0,2 2,1 15,9x Algodão 65 -1,0 2,2 7,8 3,4
CAC 40 França 4.833 1,6 5,0 15,9x Café 153 -2,7 -8,3 -7,3 -8,9
DAX Alemanha 11.002 0,4 2,9 14,3x Petróleo (WTI) 51 -1,6 -2,7 6,4 -5,9
IBEX Espanha 10.910 1,6 4,9 15,6x RBOB Gasolina 162 2,7 -0,6 9,3 7,5
NIKKEI 225 Japão 18.265 2,0 3,3 19,8x Ouro 1.207 0,5 -1,7 -5,7 0,5
SHASHR Shangai - - - 11,6x Prata 199 1,8 1,1 17,2 9,3
HANG SENG Hong Kong - - - 12,6x Cobre 162 2,7 -0,6 9,3 7,5
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 21.199 0,1 1,4 8,8 2,4 Dólar/Real 2,87 1,0 1,1 6,9 7,9 SMLL 1.008 0,1 1,7 5,4 -7,3 Euro/Real 3,26 0,8 0,9 7,6 0,9 IMOB 535 0,3 1,8 6,5 -3,1 Euro/Dolar 1,14 -0,3 -0,3 0,6 -6,5 ICON 2.687 1,5 3,4 3,2 0,5 Yuan/Dólar 0,16 -0,0 -0,2 -0,1 -0,9 INDX 12.510 0,5 1,9 4,8 4,6 Yen/Dólar 0,01 -0,2 -0,2 -1,2 0,4 P/L Índice Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Bolsa Origem Pontos Semana
Macroeconomia
Ásia: Em Tóquio, o índice Nikkei avançou 0,37%, a 18.332 pontos. Em Hong Kong, o índice Hang Seng não operou. Em Xangai, a bolsa estava fechada devido ao
feriado. Em Seul, o índice Kospi não teve negócios.
Brasil: O setor de serviços encerrou 2014 com crescimento de 6%, segundo dados divulgados nesta sexta-feira (20) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e
Estatística (IBGE). É a menor taxa anual da série do indicador, que tem início em janeiro de 2012. Em 2013, a expansão foi de 8,5%.
EUA: Às 12h45 tem o PMI industrial preliminar de fevereiro dos EUA.
Europa: O setor privado da zona do euro cresceu em fevereiro no ritmo mais rápido em sete meses devido ao aumento das novas encomendas, mostrou a
pesquisa Índice de Gerentes de Compras (PMI, na sigla em inglês) nesta sexta-feira, mas as empresas estão reduzindo os preços, sugerindo que o BCE terá dificuldades para impulsionar a inflação.
Reunião Matinal | Estratégia
Painel Corporativo
Petrobras: Audiência nos EUA. Vale monitorar.
Hoje ocorrerá a primeira audiência da ação coletiva contra a Petrobras aberta nos EUA, na qual deverá ser definido o investidor líder da ação a partir das 17 hrs. O juiz federal da Corte de Nova York, Jed Rakoff, unificou todas as ações coletivas abertas contra a estatal em uma só. Em outro documento, Rakoff afirma que pretende escolher apenas um escritório de advocacia para cuidar da ação. Houve 5 ações coletivas abertas contra a petroleira brasileira nos EUA, incluindo uma da cidade de Providence, capital do estado de Rhode Island, que tinha como réu, além da empresa, sua diretoria, duas subsidiárias internacionais, a então presidente Graça Foster e outros diretores.
Nos últimos dias, a Corte recebeu algumas petições para que o grupo formado pelo Danske Bank, da Dinamarca, e a gestora Skagen, da Noruega, sejam escolhidos os líderes da ação. As perdas das duas instituições chegam a US$ 267 MM, por conta de aplicações em bônus externos da Petrobras entre 2010 e 2014. Foi o maior prejuízo que apareceu nas petições entregues na Corte.
Rakoff recebeu nove pedidos de investidores interessados em liderar a ação coletiva, com prejuízos somados de US$ 530 MM. Os aplicadores alegam que tiveram prejuízos porque a Petrobras não divulgou adequadamente o esquema de corrupção na empresa, que quando se tornou público fez as ações e bônus despencarem.
A Petrobras escolheu o escritório de advocacia Cleary Gottlieb Steen & Hamilton para fazer sua defesa na ação coletiva aberta por investidores na Corte de NY. O escritório foi o mesmo que defendeu a Argentina na briga judicial com fundos credores dos EUA, que ganharam no ano passado o direito de receber US$ 1,33 bi da Casa Rosada, que até hoje se negou a pagar o valor.
Além da audiência, a companhia confirmou que possui contencioso com o Estado de São Paulo referente a ICMS-Importação e que as contingências estão sendo discutidas tanto na esfera administrativa quanto na judicial. Segundo a companhia, o valor é de 2 bi, considerando os contenciosos existentes não somente com o Estado de São Paulo, mas também em relação aos Estados de Santa Catarina e Rio Grande do Sul.
Usiminas: vale monitorar a teleconferência hoje e imbróglio entre Nippon e Ternium.
O balanço estava programado para ser divulgado na última sexta-feira, mas foi cancelado, depois de seus dois principais acionistas, Nippon Steel e Ternium, não chegarem a um consenso, sobre os benefícios pagos a três executivos da Usiminas. Em reunião da semana passada, a falta de acordo ficou por conta mais especificamente do relatório da administração, em que constava, na versão apresentada, registros dos pagamentos de benefícios aos três executivos destituídos pela companhia em setembro passado. Na noite de terça-feira, no entanto, após acordo em relação a esse tema entre os dois acionistas, o conselho aprovou a divulgação.
Vale monitorar hoje, às 12 h. Segue o link para acesso: http://webcast.prnewswire.com.br/Canais/Usiminas/ChannelLogin.aspx?Palestra_ID=1303 TIM e o plano de investimento: É compradora ou vendedora no Brasil?
A Telecom Italia anunciou o plano de investimentos do grupo de 2015 a 2017. A expectativa é de um montante recorde para as operações no Brasil este ano, acima dos cerca de R$ 4 bi investidos em 2014. Serão comunicados os níveis de investimento e os guidances de longo prazo da receita e do Ebitda.
Temos afirmado que racionalmente faz sentido a compra da Oi e dividi-la entre os competidores (Telefonica, Claro e TIM). Vale lembrar que no último leilão de licenças 4G só a Oi que acabou não participando. Seguimos não recomendando exposição no setor, obviamente que uma consolidação é benvinda, pois reduzirá a competição e tende a aumentar as margens operacionais das companhias. Nesse caso a Vivo seria uma ação interessante para se ter, porém, preferimos não ter exposição ao setor, por enquanto.
Educação: Vale monitorar. Pronatec.
O mercado segue apostando em uma reversão na medida que trata do limite de até 8 parcelas por ano em pagamentos referentes ao FIES. O assunto tem sido alvo de reuniões entre representantes das companhias do setor e o MEC.
Além disso, o Grupo Ser Educacional informou que os pagamentos referentes ao Pronatec, que antes era realizado com atraso de até 90 dias, no último mês chegou a atrasar 120 dias. "Aguardamos que a situação seja normalizada nos próximos dias", diz a empresa, que não informou os valores repassados pelo governo federal à instituição referentes ao programa.
Também conforme a nota enviada pela assessoria de imprensa da Ser Educacional, a pedido do Broadcast, "o atraso vem causando prejuízos orçamentais à companhia, que precisou alterar o fluxo de caixa para cumprir o calendário de pagamentos de remuneração dos professores e colaboradores ligados ao Programa, além de outros custos operacionais, entre eles a compra de materiais que é dado gratuitamente aos alunos".
Kroton informou que, com relação ao Pronatec, "aguarda definições do MEC". A Anima Educação preferiu não se manifestar sobre o assunto. A Estácio também não se pronunciou.
Ontem o MEC informou que o governo liberou R$ 119 MM para regularizar o fluxo de pagamento referente às mensalidades de 2014 para instituições privadas que participam do Pronatec, uma das principais bandeiras eleitorais da presidente Dilma. O documento não informa, no entanto, quais meses serão cobertos com o valor nem o número de instituições contempladas.
Ontem as ações da KROT3 fecharam em forte alta +9,22%, ESTC3 +5,73%, SEER3 +1,98% e ANIM3 +5,95%. Reiteramos nossa visão positiva com o setor e nossa principal recomendação é em KROT3.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 18/06/2015 30/06/2015 0,09 0,11 JCP Irregular 0,4% 2,9%
BANESTES BEES3 02/01/2015 02/02/2015 0,00 0,00 JCP Anual 0,1% 6,2%
BRADESCO SA BBDC3 23/12/2014 06/03/2015 0,50 0,59 JCP Irregular 1,4% 2,7%
BRADESCO SA-PREF BBDC4 23/12/2014 06/03/2015 0,55 0,65 JCP Irregular 1,5% 2,9%
BRF SA BRFS3 02/01/2015 13/02/2015 0,10 0,10 Dividendo Irregular 0,2% 1,3%
CSU CARDSYSTEM CARD3 19/12/2014 Não def 0,08 0,09 JCP Irregular 2,2% 3,3%
ITAUSA ITSA3 22/12/2014 30/04/2015 0,03 0,04 JCP Trimestral 0,3% 3,9%
ITAUSA-PREF ITSA4 22/12/2014 30/04/2015 0,03 0,04 JCP Trimestral 0,3% 3,9%
LOCALIZA RENT3 02/01/2015 30/01/2015 0,07 0,08 JCP Anual 0,2% 1,3%
Tipo Frequência Yield do
Provento
Dividend Yield (12m)
Próximos Proventos
Empresa Código Data Ex Data de
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Carteiras Recomendadas
Carteira -3,2 0,0 -2,8 37,5 -12,1 15,9 76,5 1,0 -9,3 119,0 Ibovespa 2,6 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 45,0 8,9 -10,7 8,5 dif. p.p. -5,8 p.p. 3,0 p.p. 12,7 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. -7,9 p.p. 1,4 p.p. 110,6 p.p. Carteira -9,2 - - - -Ibovespa -6,2 - - - -dif. p.p. -3,0 p.p. - - - -*Inicial: Carteira XP 30/4/2009 2010 Últimos 12 m nov/15 out/15 set/15jan/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 dez/15
Portfólio Portfólio 2015 2014 Inicial* fev/15 mar/15 2013 2012 2011 2009 Últimos 24 m
Performance: Carteira XP
-15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0%DESEMPENHO
Carteira XP Ibovespa -40,0 -30,0 -20,0 -10,0 0,0 10,0 ESTC3 Carteira XP Ibovespa ITUB4 CIEL3 EMBR3 NATU3 CTIP3∆% MENSAL
75 105 135 165 195 225 255 285 315DESEMPENHO HISTÓRICO
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