Modelo econômico: Padrões

(1)

Prof. Marcelo Caldeira Pedroso

Laboratório de Inovação de Modelo de Negócio (LIMN)

(2)



As empresas citadas, bem como os respectivos dados, são baseados em

informações públicas. Tais citações apresentam um objetivo exclusivamente

didático, visando prover exemplos práticos dos conceitos apresentados em sala

de aula. As discussões baseadas nessas informações não representam

conclusões, críticas ou recomendações sobre os negócios dessas

organizações.



O conteúdo do material é de responsabilidade do autor. O material, ou parte

dele, somente pode ser reproduzido ou utilizado mediante autorização

(3)

O que é um modelo econômico?

Como analisar o modelo econômico de uma organização (conceito)?

Quais são os padrões associados ao modelo econômico?

Como analisar o modelo econômico de uma organização (exemplo)?

(4)

(5)

(6)

Padrões

Equity

crowdfunding

Modelo

econômico

baseado no

EVA

Excelência

operacional

Capital de

giro

Otimização

financeira

Eficiência

no uso dos

ativos

(1) Excelência operacional

(2) Eficiência no uso dos ativos

(3) Eficiência no fluxo de caixa

(# 06 Cash machine)

Padrões

associados

ao modelo

econômico

Modelo de

financiamento

coletivo

(# 08

Crowdfunding)

(4) Eficiência financeira

(5) Investimento colaborativo

(Financiamento coletivo para abertura ou

expansão de empresas)

(6) Empréstimo coletivo

(Financiamento coletivo para empréstimos)

Lending

crowdfunding

(Social lending)

Fonte: Pedroso, M.C. (2020).Laboratório de inovação de

modelo de negócio (LIMN).

Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São

(7)

Padrões

Equity

crowdfunding

Modelo

econômico

baseado no

EVA

Excelência

operacional

Capital de

giro

Otimização

financeira

Eficiência

no uso dos

ativos

(1) Excelência operacional

(2) Eficiência no uso dos ativos

(3) Eficiência no fluxo de caixa

(# 06 Cash machine)

Padrões

associados

ao modelo

econômico

Modelo de

financiamento

coletivo

(# 08

Crowdfunding)

(4) Eficiência financeira

(5) Investimento colaborativo

(Financiamento coletivo para abertura ou

expansão de empresas)

(6) Empréstimo coletivo

(Financiamento coletivo para empréstimos)

Lending

crowdfunding

(Social lending)

(8)

Excelência operacional

Fonte: Pedroso, M.C.

(2020). Laboratório de

inovação de modelo de

negócio (LIMN). Faculdade

de Economia,

Administração e

Contabilidade,

Universidade de São Paulo,

São Paulo, Brasil.

(9)

Excelência operacional - Exemplo: Toyota Production System (TPS)

Fonte: Toyota. Disponível em:

http://www.toyota-global.com/company/vision_philosophy/toyota_production_system/. Acesso em 01/11/2016.

(10)

Excelência operacional - Exemplo: Hyundai

Fonte: Hyundai Motor Company. Disponível em: http://www.hyundaimotorgroup.com/About-Us/Group-Performance.hub. Acesso em 01/11/2016.

(11)

Excelência operacional - Exemplo: Hyundai

Fonte: Hyundai Motor Company. Disponível em: http://www.hyundaimotorgroup.com/About-Us/Group-Performance.hub. Acesso em 01/11/2016.

(12)

Excelência operacional - Exemplo: Foxconn

(13)

Excelência operacional - Exemplo: Narayana Hrudayalaya Hospitals

(14)

Excelência operacional - Exemplo: Narayana Hrudayalaya Hospitals

ESTADOS UNIDOS

REINO UNIDO

ÍNDIA

NARAYANA

Cirurgia

cardíaca

Até US$ 150,000

Até US$ 70,000

US$ 5,500

(média)

US$ 2,400

(média)

Angioplastia

US$ 1,980

(média)

US$ 1,430

(média)

Angiografia

US$ 264

(média)

US$ 99

(média)

Fonte dos dados: KHANNA T, RANGAN VK, MANOCARAN M. Narayana Hrudayalaya

Heart Hospital: Cardiac Care for the Poor.

Harvard Business School, Case study N9-505-078, Jun 14, 2005.

Figura disponível em: http://www.narayanahospitals.com/

(15)

Excelência operacional - Exemplo: Itaú (agência digital)

Fonte: Itaú. Apresentação Institucional 4T2019. Itaú Unibanco Holding S.A. p. 28. Disponível em:

https://www.itau.com.br/relacoes-com-investidores/Download.aspx?Arquivo=gKr0zyGSuZ/GZUb64gJNXA==&linguagem=pt. Acesso em: 30/03/2020.

(16)

Padrões

Equity

crowdfunding

Modelo

econômico

baseado no

EVA

Excelência

operacional

Capital de

giro

Otimização

financeira

Eficiência

no uso dos

ativos

(1) Excelência operacional

(2) Eficiência no uso dos ativos

(3) Eficiência no fluxo de caixa

(# 06 Cash machine)

Padrões

associados

ao modelo

econômico

Modelo de

financiamento

coletivo

(# 08

Crowdfunding)

(4) Eficiência financeira

(5) Investimento colaborativo

(Financiamento coletivo para abertura ou

expansão de empresas)

(6) Empréstimo coletivo

(Financiamento coletivo para empréstimos)

Lending

crowdfunding

(Social lending)

(17)

Eficiência no uso do ativos

Fonte: Pedroso, M.C.

(2020). Laboratório de

inovação de modelo de

negócio (LIMN). Faculdade

de Economia,

Administração e

Contabilidade,

Universidade de São Paulo,

São Paulo, Brasil.

(18)

Eficiência no uso do ativos (economia do compartilhamento) - Exemplo: Netjets

Fonte: Netjets. Disponível em: https://www.netjets.com/Programs/NetJets-Share/. Acesso em 27/09/2016.

(19)

Eficiência no uso do ativos (economia do compartilhamento) - Exemplo: Zipcar

Fonte: Zipcar. Disponível em: www.zipcar.com. Acesso em 10/06/2015.

(20)

Eficiência no uso do ativos (economia do compartilhamento) - Exemplo: Car2Go (Daimler)

Fonte: Car2Go. Disponível em: https://www.car2go.com/US/en/columbus/.

(21)

Eficiência no uso do ativos (economia do compartilhamento) - Exemplo: DriveNow (BMW)

Fonte: Drive Now. Disponível em: https://www.drive-now.com/de/en. Acesso em 14/05/2018.

(22)

Eficiência no uso do ativos - Exemplo: Car2Go (Daimler) e DriveNow (BMW)

Fonte: The Star Disponível em:

https://www.thestar.com/business/2018/03/28/daimler-

(23)

Eficiência no uso do ativos - Exemplo: Toyota Mobility Services Platform (MSPF)

Fonte: Toyota. Disponível em: http://newsroom.toyota.co.jp/en/detail/14097157. Acesso em 01/11/2016.

(24)

Eficiência no uso do ativos - Exemplo: Toyota Mobility Services Platform (MSPF)

Fonte: Toyota. Disponível em: http://newsroom.toyota.co.jp/en/detail/14097157. Acesso em 01/11/2016.

(25)

Eficiência no uso do ativos - Exemplo: Smart Fit

Fonte: Smart Fit. Disponível em:

(26)

Eficiência no uso do ativos (economia do compartilhamento) - Exemplo: WeWork

Fonte: WeWork. Disponível em: https://www.wework.com/pt-BR/ideas/financial-reasons-why-businesses-choose-wework. Acesso em: 04/10/2019.

(27)

Eficiência no uso do ativos (economia do compartilhamento) - Exemplo: WeWork (???)

Fonte: Business Insider. Disponível em: https://www.businessinsider.com/weworks-nightmare-ipo. Acesso em: 04/10/2019.

(28)

Eficiência no uso do ativos (economia do compartilhamento) - Exemplo: WeWork (???)

Fonte: Business Insider. Disponível em: https://www.businessinsider.com/weworks-nightmare-ipo. Acesso em: 04/10/2019.

(29)

Padrões

Equity

crowdfunding

Modelo

econômico

baseado no

EVA

Excelência

operacional

Capital de

giro

Otimização

financeira

Eficiência

no uso dos

ativos

(1) Excelência operacional

(2) Eficiência no uso dos ativos

(3) Eficiência no fluxo de caixa

(# 06 Cash machine)

Padrões

associados

ao modelo

econômico

Modelo de

financiamento

coletivo

(# 08

Crowdfunding)

(4) Eficiência financeira

(5) Investimento colaborativo

(Financiamento coletivo para abertura ou

expansão de empresas)

(6) Empréstimo coletivo

(Financiamento coletivo para empréstimos)

Lending

crowdfunding

(Social lending)

(30)

Eficiência no fluxo de caixa

Fonte: Pedroso, M.C.

(2020). Laboratório de

inovação de modelo de

negócio (LIMN). Faculdade

de Economia,

Administração e

Contabilidade,

Universidade de São Paulo,

São Paulo, Brasil.

(31)

Eficiência no fluxo de caixa - Exemplo: Zara

(32)

Eficiência no fluxo de caixa - Exemplo: Zara

Desenvol-vimento de

produtos

Fabricação

Distribuição

Varejo

Consumi-dores

• Os custos de mercadoria vendida (CMV) na

loja são cerca de 20% maiores do que os

concorrentes.

• Os preços médios regulares (ou seja, na

etiqueta) são aproximadamente 15% menores

do que os concorrentes.

Fonte: KAUFFELD, R.; SAUER, J.; BERGSON, S. Partners at the point of sale. Strategy+business, issue

48, reprint number 07305, Autumn 2007.

(33)

Eficiência no fluxo de caixa - Exemplo: Zara

Fonte: KAUFFELD, R.; SAUER, J.; BERGSON, S. Partners at the point of sale. Strategy+business, issue 48, reprint number 07305, Autumn 2007.

(34)

Eficiência no fluxo de caixa - Exemplo: Amazon

(35)

Eficiência no fluxo de caixa - Exemplo: Amazon (Relatório anual de 2015)

Fonte: Amazon 2015 Annual Report. p. 19. Disponível em: http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=97664&p=irol-reportsannual. Acesso em 01/11/2015.

Because of our model we are able to turn our inventory quickly and have a

cash-generating operating cycle.

On average, our high inventory velocity means we generally collect from

consumers before our payments to suppliers come due.

Inventory turnover was 8 for 2015 and 9 for 2014 and 2013.

(36)

Eficiência no fluxo de caixa - Exemplo: Time for Fun (T4F)

(37)

Eficiência no fluxo de caixa - Exemplo: Time for Fun (T4F)

Fonte: Time for Fun. Resultados 2T 2015. Disponível em:

http://ri.t4f.com.br/timeforfun/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&conta=28&tipo=34936/. Acesso em 27/10/2015.

(38)

Padrões

Equity

crowdfunding

Modelo

econômico

baseado no

EVA

Excelência

operacional

Capital de

giro

Otimização

financeira

Eficiência

no uso dos

ativos

(1) Excelência operacional

(2) Eficiência no uso dos ativos

(3) Eficiência no fluxo de caixa

(# 06 Cash machine)

Padrões

associados

ao modelo

econômico

Modelo de

financiamento

coletivo

(# 08

Crowdfunding)

(4) Eficiência financeira

(5) Investimento colaborativo

(Financiamento coletivo para abertura ou

expansão de empresas)

(6) Empréstimo coletivo

(Financiamento coletivo para empréstimos)

Lending

crowdfunding

(Social lending)

(39)

Eficiência financeira

Fonte: Pedroso, M.C.

(2020). Laboratório de

inovação de modelo de

negócio (LIMN). Faculdade

de Economia,

Administração e

Contabilidade,

Universidade de São Paulo,

São Paulo, Brasil.

(40)

Eficiência financeira - Exemplo: inversão da matriz corporativa (ou corporate inversion)

Figura disponível em:

http://reclaimtheamericandream.org/2015/12/the-price-we-pay-for-corporate-money-in-campaigns/. Acesso em 01/11/2016.

(41)

Eficiência financeira - Exemplo: Burger King (inversão da matriz corporativa)

Fonte: Reuters. Disponível em: https://www.reuters.com/article/us-usa-tax-

(42)

Exemplo de tentativa de corporate inversion: fusão desfeita entre Pfizer e Allergan

Fonte: Reuters. Disponível em: http://www.reuters.com/article/us-allergan-m-a-pfizer-idUSKCN0X21NV. Acesso em 01/11/2016.

(43)

Eficiência financeira - Exemplo: inversão da matriz corporativa (ou corporate inversion)

Fonte: Bloomberg. Disponível em: https://www.bloomberg.com/graphics/best-and-worst/#biggest-companies-incorporated-in-ireland-stocks. Acesso em 04/10/2019.

(44)

Eficiência financeira - Exemplo: Midway (divisão financeira da Riachuelo)

Fonte: Valor Econômico. Disponível em:

https://valor.globo.com/financas/noticia/2018/11/22/controladora-da-riachuelo-vai-transformar-braco-financeiro-em-banco.ghtml. Acesso em: 04/10/2019..

(45)

Padrões

Equity

crowdfunding

Modelo

econômico

baseado no

EVA

Excelência

operacional

Capital de

giro

Otimização

financeira

Eficiência

no uso dos

ativos

(1) Excelência operacional

(2) Eficiência no uso dos ativos

(3) Eficiência no fluxo de caixa

(# 06 Cash machine)

Padrões

associados

ao modelo

econômico

Modelo de

financiamento

coletivo

(# 08

Crowdfunding)

(4) Eficiência financeira

(5) Investimento colaborativo

(Financiamento coletivo para abertura ou

expansão de empresas)

(6) Empréstimo coletivo

(Financiamento coletivo para empréstimos)

Lending

crowdfunding

(Social lending)

(46)

Investimento colaborativo

Fonte: Pedroso, M.C.

(2020). Laboratório de

inovação de modelo de

negócio (LIMN). Faculdade

de Economia,

Administração e

Contabilidade,

Universidade de São Paulo,

São Paulo, Brasil.

(47)

Investimento colaborativo (Equity crowdfunding) - Exemplo: Eqseed

Fonte: Eqseed. Disponível em: https://eqseed.com/br. Acesso em 01/11/2016.

(48)

Investimento colaborativo (Equity crowdfunding) - Exemplo: Eqseed

Fonte: Eqseed. Disponível em: https://eqseed.com/br. Acesso em 01/11/2016.

(49)

Investimento colaborativo (Equity crowdfunding) - Exemplo: Kria

Fonte: Kria. Disponível em: https://www.kria.vc/. Acesso em: 06/11/2019.

(50)

Investimento colaborativo (Equity crowdfunding) - Exemplo: Startmeup

Fonte: Startmeup. Disponível em

(51)

Padrões

Equity

crowdfunding

Modelo

econômico

baseado no

EVA

Excelência

operacional

Capital de

giro

Otimização

financeira

Eficiência

no uso dos

ativos

(1) Excelência operacional

(2) Eficiência no uso dos ativos

(3) Eficiência no fluxo de caixa

(# 06 Cash machine)

Padrões

associados

ao modelo

econômico

Modelo de

financiamento

coletivo

(# 08

Crowdfunding)

(4) Eficiência financeira

(5) Investimento colaborativo

(Financiamento coletivo para abertura ou

expansão de empresas)

(6) Empréstimo coletivo

(Financiamento coletivo para empréstimos)

Lending

crowdfunding

(Social lending)

(52)

Empréstimo coletivo

Fonte: Pedroso, M.C.

(2020). Laboratório de

inovação de modelo de

negócio (LIMN). Faculdade

de Economia,

Administração e

Contabilidade,

Universidade de São Paulo,

São Paulo, Brasil.

(53)

Empréstimo coletivo - Exemplo: Lending Club

Fonte: Lending Club. Disponível em:

(54)

Empréstimo coletivo - Exemplo: Lending Club

Fonte: Lending Club. Disponível em:

(55)

Empréstimo coletivo - Exemplo: Fairplace (empréstimo entre pessoas físicas)

Fonte: Empréstimo Consignado. Disponível em https://www.emprestimoconsignado.com.br/serv

icos/fairplace-emprestimo-entre-pessoas/. Acesso em 22/05/2019.

(56)

Empréstimo coletivo - Exemplos no Brasil

Fonte: Estadão. Disponível em

http://infograficos.estadao.com.br/focas-economicos-13/lending.shtml. Acesso em 01/11/2016.

No Brasil, a legislação proíbe a prática, que é vista como agiotagem

, e

determina que concessões de crédito sejam feitas exclusivamente por instituições

financeiras. Em abril de 2010, a plataforma brasileira Fairplace entrou em

operação, mas no final do mesmo ano fechou por determinação do Banco Central.

Nesse período, movimentou cerca de R$ 1,8 milhão em empréstimos a taxa de

(57)

Empréstimo coletivo - Exemplos no Brasil

Fonte: StarSe. Disponível em. https://www.startse.com/noticia/nova-

(58)

Empréstimo coletivo - Exemplos no Brasil

Fonte: O Estado de São Paulo. Disponível em

https://link.estadao.com.br/noticias/inovacao,fintechs-fazem-emprestimos-com-dinheiro-de-pessoas-fisicas,70002575422. Acesso em 22/05/2019.

(59)

Empréstimo coletivo - Exemplo: Geru

Fonte: Geru. Disponível em:

https://www.geru.com.br/emprestimos/sobre-nos/. Acesso em 22/05/2019.

(60)

Empréstimo coletivo - Exemplo: Biva (adquirida pela PagSeguro)

Fonte: Biva. Disponível em: https://biva.com.br/. Acesso em 22/05/2019.

(61)

Empréstimo coletivo - Exemplo: Biva (adquirida pela PagSeguro)

Fonte: Biva. Disponível em: https://biva.com.br/quem-somos.html. Acesso em 22/05/2019.

(62)

Empréstimo coletivo - Exemplo: Biva (adquirida pela PagSeguro)

Fonte: O Estado de São Paulo Disponível em: https://link.estadao.com.br/noticias/em presas,pagseguro-compra-controle- da-fintech-biva-por-r-11-milhoes,70002128042. Acesso em 22/05/2019.

(63)

Empréstimo coletivo - Exemplo: Nexoos

Fonte: Nexoos. Disponível em: https://www.nexoos.com.br/. Acesso em 22/05/2019.

(64)

Empréstimo coletivo - Exemplo: Nexoos

Fonte: Nexoos. Disponível em:

(65)

Empréstimo coletivo - Exemplo: VirtusPay (uso de crédito de pessoas físicas)

Fonte: VirtusPay. Disponível em: https://www.usevirtus.com.br/. Acesso em 22/05/2019.

(66)

Empréstimo coletivo - Exemplo: VirtusPay (uso de crédito de pessoas físicas)

Fonte: VirtusPay. Disponível em:

(67)

(68)

Cartas: 15.1.1 a 15.1.6

Fonte: Pedroso, M.C. (2020).Laboratório de inovação de modelo de negócio (LIMN). Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo, Brasil.

(69)

Cartas: 15.1.1 a 15.1.6

Fonte: Pedroso, M.C. (2020).Laboratório de inovação de modelo de negócio (LIMN). Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo, Brasil.

(70)

O que é um modelo econômico?

Como analisar o modelo econômico de uma organização (conceito)?

Quais são os padrões associados ao modelo econômico?

Como analisar o modelo econômico de uma organização (exemplo)?

(71)

71