Reunião Pública APIMEC/Rio Dezembro, 2013

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Reunião Pública – APIMEC/Rio

Dezembro, 2013

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Tese de Investimento

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Tese de Investimento

Uma da maiores geradoras privadas de energia no Brasil

A ENEVA atualmente opera 2,4 GW (2,9 GW em 2014) em térmicas a carvão e gás natural

Plataforma integrada de energia, com acesso privilegiado a recursos naturais

Única geradora privada de energia no Brasil com acesso a gás onshore

Geração de valor no curto prazo

- Reorganizar a estrutura corporativa e lidar com os desafios de dívida de curto prazo

- Papel mais forte da E.ON, trazendo conhecimento técnico e disciplina de custos à ENEVA

Portfólio greenfield competitivo

Projetos licenciados de geração de energia a carvão, a gás e eólica

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Uma geradora térmica brasileira com ativos a combustíveis fósseis (gás natural e carvão)

Visão Geral da ENEVA

PPAs de longo prazo, protegidos da inflação, somam 2,9 GW o 2,4 GW em operação

o 524 MW em construção

PPAs de longo prazo garantem R$1,7 bilhão em pagamentos anuais ajustados pelo IPCA

PPAs proporcionam hedge contra exposição ao preço de commodities Ativos integrados de E&P de gás fornecem 8,4MM m³/dia para as plantas da ENEVA

Competitivo portfólio de projetos greenfield a carvão, a gás e eólicos

Descrição da Companhia

4 Estrutura Societária da ENEVA

Mapa de Atuação

Parnaíba I ENEVA 70% / Petra 30% Gás Natural - 676 MW Amapari Energia ENEVA 51% / Eletronorte 49% Diesel - 23 MW Itaqui ENEVA 100% Carvão - 360 MW Blocos Exploratórios de Gás Natural Produção contratada de 8,4MM m3_/dia Pecém I ENEVA 50% / EDP 50% Carvão - 720 MW Pecém II ENEVA 100% Carvão - 365 MW Parnaíba II ENEVA 100% Gás Natural - 517 MW Parnaíba III ENEVA 70% / Petra 30% Gás Natural - 176 MW Parnaíba IV ENEVA 70% / Petra 30% Gás Natural - 56 MW Free Float (38,2%) 37,9% 23,9% Other MPX / E.ON Partipações Joint Venture 50% 50% BNDES 10,3% Eike Batista Bloco Controlador 27,9% Solar Tauá ENEVA 100% Solar - 1 MW

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Visão Geral

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2,9 GW em PPAs de longo prazo com proteção à inflação desenvolvidos desde 2007

História da Companhia

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2007 2008 2009 ...

• IPO capta US$1,1Bi

• Venda de 1.080 MW no leilão A-5 • Aquisição de participação em 7 blocos exploratórios onshore na Bacia do Parnaíba

• Capacidade operacional alcança 2,4GW com o início da operação comercial das UTEs Itaqui, Parnaíba I, Pecém II e Parnaíba III • E.ON eleva sua participação para 36% por

um valor total de R$1,4Bi e passa a integrar o grupo de controle • Mudança de nome para ENEVA

• Venda de 365 MW no leilão A-5

• Parceria com a E.ON, incluindo o investimento de R$1,0Bi e a criação de uma joint venture • Aquisição de projeto

greenfield eólico (Ventos)

• Início da operação comercial da UTE Pecém I – Primeira geradora de larga escala da ENEVA

2013

2012

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2,3 GW em operação em plantas térmicas a carvão e gás

Ativos Operacionais (1)

7

Pecém I



Combustível: Carvão



Participação da ENEVA: 50%



Capacidade Instalada: 720 MW



Energia Vendida: 615 MW



Receita Fixa¹: R$600,3MM/ano



Início da Operação: Mai, 13



Início da Operação: Fev, 13

Itaqui

Observação: 1) Receita fixa indexada à índice inflacionário - IPCA (Data-base: Nov, 2013)



Início da Operação: Out, 13

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2,4GW em operação em plantas térmicas a carvão e gás

Ativos Operacionais (2)

8

Parnaíba I (OCGT)



Combustível: Gás Natural



Início da Operação: Abr, 13

Observação: 1) Receita fixa indexada à índice inflacionário - IPCA (Data-base: Nov, 2013); 2) 169 MW de capacidade instalada já em operação.



Capacidade Instalada: 176 MW2



Início da Operação: Out, 13

Parnaíba III (OCGT)



Energia Vendida: 46 MW (Mercado Livre)



Início da Operação: Dez, 13

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Adicionalmente 517MW entrarão em operação

Planta com DCO nos próximos meses

9



Início da Operação: 1S14

Parnaíba II (CCGT)

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Todas as plantas a gás do Parnaíba são abastecidas pela Parnaíba Gás Natural (Parnaíba GN), detentora e operadora de 8 blocos exploratórios onshore ENEVA possui participação de 33,3% na Parnaíba Gás Natural

Declaração de comercialidade com Plano de Desenvolvimento para 3 campos de gás: Gavião Real, Gavião Branco e Gavião Azul

Fornecimento assegurado de 8,4MM m³/dia de gás

Pontos Principais

10 Estrutura Societária da Parnaíba GN

Mapa de Atuação

Forte competitividade na geração a gás

PN-T-48 PN-T-49 PN-T-50 PN-T-67 PN-T-84 PN-T-85 PN-T-102 PN-T-68

E&P de Gás Natural Integrada

33,3% Parnaíba Gás Natural 66,6% Blocos 1-7 Bloco 8 50% 30% 50% 70% Imetame, DELP, Orteng Óleo e Gás Participações

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35 poços perfurados, sendo que em 24 há indícios de gás o 17 poços com descobertas

o 7 poços com indícios de gás

Declaração de comercialidade com Plano de Desenvolvimento para 3 campos de gás:

o Gavião Real o Gavião Azul o Gavião Branco

Gavião Real está produzindo desde Janeiro de 2013: o 13 poços produtores de 3 clusters

o Produção diária média: 5,7MM m³/dia de gás

o Interligados a uma UTG – Unidade de Tratamento de Gás, com capacidade de 6,6MM m³/dia (atual)

o Todo o gás dedicado às usinas da ENEVA no Parnaíba

Campanha Exploratória

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Crescimento da Produção (MM m³/dia)

E&P de Gás Natural Integrada

Usina Parnaíba I e _{Parnaíba III} _{e Parnaíba II 1ª UG}Parnaíba IV Parnaíba II 2ª UG

Poços 13 16 19

2014 / 2015:

o Conexão de 3 poços de produção adicionais e expansão da UTG para 8,4MM m³/dia

o Desenvolvimento da produção de Gavião Branco e submissão à ANP do plano de avaliação de novas descobertas (Mar, 14)

Próximos Eventos

A capacidade atual permite a conexão de Parnaíba IV e da 1ª unidade geradora de Parnaíba II

5,7 6,6

8,4

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Parnaíba Gás Natural

Em 30 de outubro, a ENEVA celebrou um contrato de subscrição com a Cambuhy Investimentos, E.ON e Óleo e Gás Participações nos seguintes termos:

o Acionistas da Parnaíba Gás Natural preveem um aumento de capital no valor total de R$250MM o Cambuhy e E.ON acordaram em subscrever R$200MM e R$50MM, respectivamente

O aumento de capital garantirá recursos para cobrir as necessidades de investimento da Parnaíba Gás Natural em 2014 A unidade de E&P da E.ON poderá contribuir com sua experiência técnica e operacional

Cambuhy também firmou contratos de compra e venda de ações com os seguintes propósitos:

o OGX: Comprar por R$200MM a participação remanescente da OG Participações; ou

o ENEVA: Comprar por R$200MM as ações da OGX eventualmente tomadas em garantia pelos bancos credores da Parnaíba Gás Natural

Todas as etapas da transação estão sujeitas à aprovação do CADE, ANP e do juiz da recuperação judicial da OG Participações

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Investimento da Cambuhy/E.ON na Parnaíba Gás Natural

Garantindo o fornecimento de gás para as térmicas da ENEVA

18,2% 36,3%

9,1% 36,4%

Bloco de Controle (63,7%)

Após o aumento de capital _{contrato de compra e venda de ações}Após a execução do

18,2% 9,1% 72,7% Bloco de Controle (100%) Parnaíba Gás Natural Óleo e Gás Participações

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Portfólio Greenfield

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Complexo Parnaíba

 Integrado à produção de gás natural  Localizado em região com benefícios fiscais

Complexo Ventos

 Localizado em uma das melhores regiões de geração eólica do Brasil

 Fator de capacidade atrativo  Conexão com a rede básica a 30km  Direitos fundiários assegurados

Açu

(Carvão + Gás)

 Localizado em um porto com licença para construir um terminal de regaseificação

 Localizado a 150km das acumulações de gás natural descobertas na Bacia de Campos

 Com licença ambiental para ambas operações com carvão e gás

Sul & Seival  Integrado à Mina de Seival (reservas provadas: 152MM t)

 Baixos custos operacionais Desequilíbrio entre oferta e demanda de energia Matriz concentrada na geração hidrelétrica Preços spot em altas históricas Demanda por geração de base Oportunidades para crescimento da ENEVA

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4

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1

Sul 727 MW Complexo Parnaíba 2.166 MW Seival 600 MW Açu 2.100 MW – Carvão 3.300 MW – Gás natural Solar Tauá 1 MW Complexo Ventos 600 MW Mina de Seival Licença emitida 152 M t de reservas provadas

Portfólio Greenfield

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Atraentes projetos greenfield licenciados em diversos estágios de desenvolvimento

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Pecém I e II

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Itaqui

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Complexo Parnaíba

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Gás Natural: E&P na Bacia do Parnaíba

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