Agronegócios e Fertilizantes
* Cosan CSAN3 26,66 44,67 44,49 - - - -0,1 6,6 6,6 404 100 26,1 17.987,6 605,0 3,8 35,4 2,7 11,3 1,9 72,3
* São Martinho SMTO3 17,24 29,70 29,70 - - - -36,0 6,1 6,1 112 100 42,1 3.332,1 86,0 11,2 36,0 3,3 7,6 1,6 67,3
SLC Agrícola SLCE3 14,50 24,80 20,89 22,9 9,6 Neutro -29,0 5,2 5,2 98 100 38,6 2.052,5 52,0 13,9 - 6,3 11,8 1,1 65,4
V-Agro VAGR3 0,30 0,47 0,45 - - - -68,0 9,8 9,8 3.487 100 38,3 1.569,1 185,0 - - - 12,5 0,9 70,1
Fertil. Heringer FHER3 8,20 16,36 9,95 - - - 19,7 -4,5 -4,5 48 100 32,2 482,3 9,0 4,1 - 3,0 5,1 1,1 46,4
Alimentos
* BR Foods BRFS3 27,40 46,75 45,60 - - Revisão 36,4 8,6 8,6 869 100 60,3 39.648,5 2.273,0 19,8 106,7 12,4 20,9 2,8 63,5
JBS JBSS3 4,91 8,50 7,59 - - Revisão -15,2 26,5 26,5 2.846 100 19,3 21.602,1 423,0 - 32,8 11,0 9,2 1,0 81,3
* M Dias Branco MDIA3 43,59 83,99 80,00 - - Revisão 25,2 2,4 2,4 113 100 36,9 9.076,0 245,0 15,1 20,2 12,0 15,5 3,9 56,6
Marfrig MRFG3 7,82 12,65 10,15 - - - -44,5 19,7 19,7 476 100 49,0 4.834,5 479,0 - - 5,9 6,9 1,0 68,6
Minerva BEEF3 4,90 13,14 12,70 - - - -24,1 13,0 13,0 143 100 57,7 1.816,7 175,0 9,4 - - - 2,7 74,8
Autopeças e Bens de Capital
Autometal AUTM3 12,11 22,00 21,47 - - - 0,0 2,1 2,1 126 100 22,9 2.703,2 57,0 9,0 15,9 - - 2,2 62,3
Marcopolo POMO4 7,48 13,57 13,15 - - Revisão 6,8 1,9 1,9 447 62 43,4 5.683,6 271,0 10,1 18,3 8,8 14,2 4,6 58,4
Randon RAPT4 7,91 12,87 11,67 15,2 30,2 Compra -28,4 (8,0) (8,0) 241 66 45,5 2.652,3 232,0 6,9 36,4 4,7 12,3 2,1 38,3
Iochpe-Maxion MYPK3 19,70 37,39 25,00 - - Revisão 8,4 (8,6) (8,6) 95 100 50,5 2.364,5 133,0 11,7 31,5 7,5 11,8 2,5 29,0
OSX Brasil OSXB3 8,65 17,46 10,10 - - - -40,5 (5,2) (5,2) 294 100 22,8 2.966,5 103,0 - 138,1 - 423,8 1,0 57,0
Bancos
ABC do Brasil ABCB4 8,75 14,75 14,75 15,3 3,7 Compra -10,3 7,4 7,4 142 49 33,7 2.095,5 60,0 7,2 8,8 - - 1,2 72,4
* Banco do Brasil BBAS3 17,39 27,97 25,40 31,3 23,2 Compra -19,0 (0,8) (0,8) 2.851 100 30,2 72.413,5 3.168,0 5,3 6,2 - - 1,1 42,3
* Banrisul BRSR6 12,30 21,22 17,50 20,1 14,9 Compra 18,2 12,8 12,8 409 49 32,9 6.435,8 312,0 8,8 8,1 - - 1,5 63,8
Bic Banco BICB4 4,96 7,54 6,20 - - Revisão -43,7 (7,2) (7,2) 246 35 15,3 1.525,3 13,0 8,7 7,0 - - 0,8 37,2
* Bradesco BBDC4 25,88 38,47 37,75 41,2 9,1 Compra -2,5 7,4 7,4 3.817 50 59,1 141.432,1 4.107,0 10,4 12,9 - - 2,2 55,1
* BTG Pactual BBTG11 23,72 36,00 33,46 - - - 0,0 7,9 7,9 446 - 59,7 2.488,4 539,0 - - - - 5,5 56,4
Daycoval DAYC4 7,65 11,44 10,25 - - Revisão -22,6 1,0 1,0 225 37 17,4 2.302,4 73,0 7,8 6,2 - - 1,1 47,5
Indusval IDVL4 5,91 8,77 8,00 - - Revisão -9,1 0,6 0,6 62 41 23,5 499,0 1,0 - 22,0 - - 0,8 69,9
* ItaúUnibanco ITUB4 26,16 38,07 35,74 40,2 12,5 Compra -11,2 7,1 7,1 4.518 49 50,4 158.826,5 4.792,0 11,7 12,4 - - 2,0 59,7
Paraná Banco PRBC4 10,42 14,44 13,62 - - Revisão -12,8 (1,7) (1,7) 87 35 14,1 1.188,9 2,0 2,6 8,5 - - 1,0 47,0
* Pine PINE4 10,13 15,40 15,24 15,6 2,4 Neutro -5,6 3,5 3,5 108 46 13,2 1.649,5 24,0 6,3 6,7 - - 1,2 65,5
* Santander SANB11 13,32 18,82 14,64 18,5 26,4 Neutro -30,3 (2,2) (2,2) 397.974 - 24,1 57.839,2 1.094,0 7,2 8,6 - - 0,7 35,9
* Sofisa SFSA4 2,72 3,97 3,70 3,4 -8,1 Venda -17,1 (6,3) (6,3) 138 29 10,1 509,7 1,0 14,7 11,3 - - 0,7 33,6
Bebidas e Fumo
Ambev AMBV4 59,85 92,72 92,40 - - - 38,2 8,0 8,0 3.126 44 26,1 286.634,3 1.630,0 25,5 29,3 15,2 19,5 10,5 80,2
Souza Cruz CRUZ3 21,28 33,31 32,30 - - - 34,1 4,8 4,8 1.528 100 24,7 49.369,0 413,0 29,8 29,6 15,1 19,7 24,3 59,0
Valor Pot
(%)
Cotação (R$)
Empresa
Ações ON
(%)
12
Atual
MAPA DE AÇÕES
25 de janeiro de 2013
Código
Min.
Atual
Alvo
Ano
Valoriz. - %
Atual
Rec.
Nº de
Ações
(MM)
2012
Mês
P / VPA (x)12
Múltiplos
Free Float
(%)
Valor de
Merc. (R$
mm)
V.M.
Negoc. R$
mi (ano)
Dados da Ação
Cotação 12 meses
Máx.
IFR (9 dias)P/L (x)
EV / EBITDA
Valor Pot
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Cotação (R$)
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Múltiplos
Free Float
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Valor de
Merc. (R$
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V.M.
Negoc. R$
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Dados da Ação
Cotação 12 meses
Máx.
IFR (9 dias)P/L (x)
EV / EBITDA
Concessões e InfraestruturaArteris ARTR3 11,71 20,55 19,70 21,5 9,1 Compra 5,2 4,0 4,0 344 100 34,5 6.785,5 412,0 11,1 16,9 6,2 8,5 4,3 62,3
Ecorodovias ECOR3 11,97 18,15 17,46 20,5 17,4 Compra 13,4 0,9 0,9 558 100 29,5 9.750,3 385,0 22,2 24,7 9,7 11,1 4,6 49,7
CCR Rodovias CCRO3 11,37 21,20 20,27 23,0 13,5 Neutro 8,4 4,2 4,2 1.766 100 48,8 35.788,5 1.390,0 34,8 31,8 11,9 14,2 12,0 57,2
Triunfo Particip. TPIS3 6,96 13,50 12,50 - - Revisão -1,7 - - 146 100 12,8 1.825,0 43,0 195,9 61,4 8,5 8,4 1,4 46,3
Mills MILS3 19,66 34,83 32,40 - - - -13,0 (4,3) (4,3) 126 100 56,4 4.092,6 202,0 23,9 29,2 12,3 13,1 4,9 43,8
Construção Civil
* Brookfield BISA3 2,51 6,61 3,49 - - Revisão -41,0 2,0 2,0 570 100 41,1 1.989,2 308,0 6,5 - 7,1 139,6 0,6 39,4
* Cyrela CYRE3 13,15 19,37 18,00 - - Revisão -30,7 0,6 0,6 411 100 53,3 7.401,7 1.206,0 15,7 12,5 13,5 13,7 1,5 46,2
Even EVEN3 5,77 9,89 9,74 - - - -25,9 3,6 3,6 233 100 89,7 2.272,3 297,0 5,8 11,0 7,9 10,5 1,3 62,0
* Eztec EZTC3 17,01 27,89 26,87 - - Revisão 15,4 4,6 4,6 147 100 34,8 3.942,5 184,0 7,7 11,3 8,0 12,0 2,4 57,7
Gafisa GFSA3 2,09 5,47 5,00 - - Revisão -64,9 6,2 6,2 432 100 99,5 2.161,4 1.053,0 8,0 - 9,7 - 0,8 52,0
* Helbor HBOR3 7,15 12,99 12,20 - - - 2,6 (2,8) (2,8) 198 100 37,2 2.418,4 75,0 6,6 9,1 8,6 9,8 2,3 42,7
* MRV Engenharia MRVE3 7,82 14,89 10,90 - - Revisão -30,6 (9,0) (9,0) 477 100 55,6 5.204,0 939,0 7,3 8,4 8,1 9,7 1,4 36,7
* PDG Realty PDGR3 2,77 7,91 3,20 - - Revisão -40,9 (3,3) (3,3) 1.328 100 84,5 4.248,8 1.755,0 7,1 - 9,6 - 0,6 45,2
Rodobens RDNI3 9,28 14,00 13,30 - - - -31,5 5,1 5,1 48 100 12,9 637,7 34,0 8,2 7,2 7,5 6,4 0,8 65,3
* Rossi Residencial RSID3 3,58 11,20 4,50 - - Revisão -44,7 (1,1) (1,1) 415 100 54,5 1.867,5 462,0 145,5 9,5 50,0 16,0 0,6 46,5
Tecnisa TCSA3 6,52 10,53 7,70 - - - -7,3 (4,5) (4,5) 183 100 30,2 1.405,7 73,0 7,1 - 11,0 - 1,0 36,1
Consumo e Varejo
* Alpargatas ALPA4 11,60 15,64 14,01 - - - 18,3 (7,2) (7,2) 383 48 28,6 5.464,4 69,0 13,7 19,7 10,3 15,7 3,3 36,8
* Arezzo ARZZ3 24,26 41,05 38,00 - - Revisão 0,0 (3,6) (3,6) 89 100 36,9 3.366,3 153,0 22,8 36,5 16,5 25,9 7,8 45,7
B2W Varejo BTOW3 5,05 19,92 16,22 - - - -71,1 (4,6) (4,6) 157 100 30,1 2.539,0 263,0 - - 7,1 15,5 2,5 49,6
* Cia. Hering HGTX3 34,67 48,57 36,50 52,7 44,2 Compra 22,3 (13,1) (13,1) 164 100 75,0 5.994,2 1.704,0 18,1 18,9 14,2 13,9 7,5 28,7
Dufry Ag DAGB11 190,50 299,99 269,00 - - - -23,8 (1,1) (1,1) 27 100 70,6 7.227,5 62,0 21,5 23,8 12,9 10,8 3,0 53,4
Grendene GRND3 7,21 17,60 17,20 - - - -11,3 4,3 4,3 301 100 26,1 5.172,4 100,0 7,5 13,5 6,3 13,6 2,8 62,7
* Hypermarcas HYPE3 9,82 17,10 16,48 - - Revisão -62,1 (0,8) (0,8) 626 100 53,0 10.313,6 811,0 - 80,0 11,5 17,2 1,5 54,3
Lelis Blanc LLIS3 7,90 12,80 8,82 - - - 59,6 (7,4) (7,4) 171 100 48,1 1.511,7 119,0 41,4 - 17,5 - - 40,2
* Lojas Americanas LAME4 11,19 19,59 17,28 20,9 20,9 Compra -3,3 (5,7) (5,7) 953 63 39,6 16.241,6 486,0 33,4 48,2 10,6 14,1 20,6 35,7
* Lojas Marisa AMAR3 18,43 33,01 32,39 34,0 5,0 Neutro -29,9 (0,4) (0,4) 185 100 20,0 6.006,7 175,0 13,8 39,8 7,9 15,9 6,1 55,3
* Lojas Renner LREN3 52,27 81,32 78,27 82,3 5,1 Neutro -11,0 (1,9) (1,9) 124 100 67,9 9.668,5 832,0 17,4 29,4 12,1 16,6 8,3 45,0
* Natura NATU3 35,74 59,88 55,15 - - Revisão -20,4 (6,0) (6,0) 429 100 39,7 23.671,0 1.174,0 20,6 26,4 12,7 15,9 22,5 39,8
Valor Pot
(%)
Cotação (R$)
Empresa
Ações ON
(%)
12
Atual
MAPA DE AÇÕES
25 de janeiro de 2013
Código
Min.
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Ano
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Atual
Rec.
Nº de
Ações
(MM)
2012
Mês
P / VPA (x)12
Múltiplos
Free Float
(%)
Valor de
Merc. (R$
mm)
V.M.
Negoc. R$
mi (ano)
Dados da Ação
Cotação 12 meses
Máx.
IFR (9 dias)P/L (x)
EV / EBITDA
Energia Elétrica* AES Tiete GETI4 19,36 29,28 21,50 - - Revisão 23,7 (8,9) (8,9) 381 48 39,5 7.742,8 217,0 13,7 8,3 7,6 5,0 4,3 40,0
* Cemig CMIG4 19,20 34,63 22,56 - - Revisão 37,2 (0,2) (0,2) 853 56 58,0 18.840,7 1.626,0 9,5 6,7 6,0 5,1 1,4 50,8
* Cesp CESP6 15,71 38,76 20,90 - - Revisão 25,4 7,8 7,8 328 64 32,8 6.260,1 383,0 - 13,2 8,4 3,9 0,7 68,1
Coelce COCE5 30,28 46,11 42,50 - - Revisão 39,2 (5,6) (5,6) 78 36 31,1 3.304,0 66,0 6,4 7,9 4,2 5,1 2,1 50,5
* Copel CPLE6 25,25 47,50 33,22 - - Revisão -2,3 6,5 6,5 274 47 40,1 8.077,1 307,0 9,5 9,2 5,7 5,2 0,7 78,3
* CPFL Energia CPFE3 20,01 28,11 21,47 - - Revisão 34,0 0,3 0,3 962 100 22,3 20.660,0 360,0 17,0 15,1 9,6 9,0 3,1 53,0
Eletrobrás ELET6 7,05 25,29 12,65 - - - 7,0 20,7 20,7 1.353 20 21,7 11.240,7 573,0 12,0 4,1 9,6 6,4 0,2 63,3
* Eletropaulo ELPL4 12,39 34,29 14,15 - - Revisão 41,1 (15,8) (15,8) 167 60 47,3 2.367,9 419,0 5,1 2,7 3,8 2,4 0,6 39,5
Energias Brasil ENBR3 11,27 13,83 12,35 - - - 13,9 (1,1) (1,1) 476 100 38,5 5.873,3 681,0 10,8 21,5 6,6 8,9 1,3 61,5
* Equatorial EQTL3 11,26 19,89 18,20 - - - 28,4 (2,4) (2,4) 198 100 56,6 3.611,7 309,0 8,6 8,6 6,0 7,4 1,4 39,1
* Light LIGT3 19,30 26,52 21,25 - - - 24,8 (4,8) (4,8) 204 100 29,3 4.333,6 264,0 22,4 11,9 7,2 6,2 1,3 49,8
MPX Energia MPXE3 9,62 14,30 11,40 - - - 90,2 2,2 2,2 578 100 24,0 6.591,9 277,0 - - - - 2,5 64,4
* Tractebel TBLE3 27,15 37,06 36,03 - - Revisão 16,2 8,0 8,0 653 100 21,3 23.518,3 518,0 14,3 15,5 7,8 8,5 4,4 63,7
Transm. Paulista TRPL4 27,15 65,40 33,97 - - Revisão 18,0 3,0 3,0 153 58 16,7 5.897,2 170,0 21,3 6,4 - 6,2 1,1 54,6
Farmacêutico / Saúde
Profarma PFRM3 8,76 17,40 16,80 - - - -30,1 15,9 15,9 33 100 16,2 546,4 44,0 11,6 13,4 6,8 8,0 1,0 77,7
Raia Drogasil RADL3 13,92 24,46 22,90 - - - -2,7 (0,7) (0,7) 330 100 50,1 7.565,8 526,0 - - - - 3,4 41,2
Cremer CREM3 12,67 20,75 14,20 - - - -13,6 9,8 9,8 33 100 18,2 463,7 20,0 28,7 17,9 10,6 9,2 1,4 68,5
Providência PRVI3 5,18 9,39 9,25 - - - -9,5 3,4 3,4 80 100 28,1 739,0 5,0 16,3 19,2 9,0 10,3 1,1 69,2
Amil AMIL3 17,07 31,23 31,16 - - - -7,1 1,0 1,0 365 100 20,5 11.358,6 155,0 39,8 - 13,2 67,4 7,9 66,0
Dasa DASA3 10,80 17,46 13,22 - - Revisão -30,7 0,2 0,2 311 100 61,0 4.106,7 656,0 46,2 39,1 11,7 11,5 1,6 39,2
Fleury FLRY3 21,02 26,89 22,45 28,0 24,7 Compra -18,9 (2,6) (2,6) 156 100 27,0 3.507,5 111,0 24,4 32,6 17,7 13,2 2,1 47,7
Odontoprev ODPV3 9,05 12,30 10,14 - - - 8,4 (5,5) (5,5) 531 100 48,9 5.387,3 385,0 33,3 34,9 26,7 24,6 7,6 38,9 Locadoras de Veículos Localiza RENT3 27,27 38,88 36,40 - - - -3,4 (2,7) (2,7) 199 100 62,7 7.225,6 613,0 17,7 30,8 8,1 9,9 5,8 48,0 Locamérica LCAM3 6,31 12,52 11,95 - - - 0,0 (2,0) (2,0) 65 100 40,4 776,6 24,0 - - - 8,0 2,6 50,4 Material de Construção * Duratex DTEX3 8,78 15,31 14,02 - - - -38,4 (5,6) (5,6) 548 100 39,8 7.686,9 364,0 11,2 19,7 5,8 8,4 2,0 39,2 * Eternit ETER3 7,56 10,95 8,57 - - - -18,7 5,8 5,8 89 100 64,4 766,8 10,0 8,5 6,6 5,9 4,5 1,6 58,0 Eucatex EUCA3 6,80 6,90 0,00 - - - 0,0 - - 92 34 76,9 755,5 - - - 3,5 3,9 0,7 51,8 Unicasa UCAS3 9,01 16,67 11,37 - - - 0,0 1,6 1,6 66 100 30,1 751,4 21,0 - - - - 3,4 49,6
Valor Pot
(%)
Cotação (R$)
Empresa
Ações ON
(%)
12
Atual
MAPA DE AÇÕES
25 de janeiro de 2013
Código
Min.
Atual
Alvo
Ano
Valoriz. - %
Atual
Rec.
Nº de
Ações
(MM)
2012
Mês
P / VPA (x)12
Múltiplos
Free Float
(%)
Valor de
Merc. (R$
mm)
V.M.
Negoc. R$
mi (ano)
Dados da Ação
Cotação 12 meses
Máx.
IFR (9 dias)P/L (x)
EV / EBITDA
Mineração e Siderurgia Ferbasa FESA4 8,41 12,62 12,46 - - - -36,5 0,1 0,1 88 67 29,0 1.164,4 10,0 7,1 12,3 2,8 7,3 0,9 58,0 * Magnesita MAGG3 5,80 8,52 8,22 - - - -43,4 (0,4) (0,4) 292 100 58,8 2.400,1 37,0 15,1 28,3 4,4 7,5 0,8 52,1 * MMX MMXM3 3,41 10,12 3,83 5,6 46,2 Neutro -40,6 (13,9) (13,9) 973 100 23,6 3.727,5 441,0 - - 17,3 65,4 1,0 33,1 Paranapanema PMAM3 1,96 5,20 5,01 - - - -38,5 1,0 1,0 319 100 38,3 1.599,0 60,0 45,2 - 8,3 - 1,1 66,8* Vale VALE5 30,71 43,09 38,63 45,0 16,5 Compra -16,5 (5,5) (5,5) 5.153 38 55,3 203.439,3 10.870,0 5,0 8,3 3,8 6,1 1,2 34,6
* Cia. Sid. Nacional CSNA3 8,84 18,28 11,38 19,0 67,0 Neutro -40,7 (4,0) (4,0) 1.458 100 48,2 16.591,7 1.096,0 6,6 207,7 5,2 15,1 2,1 33,9
* Gerdau Met GOAU4 19,06 26,92 22,32 - - - -31,3 (2,5) (2,5) 406 66 56,5 8.470,0 419,0 9,3 15,6 6,9 9,0 0,9 36,4
* Gerdau GGBR4 15,08 21,59 17,69 24,5 38,5 Compra -34,6 (1,3) (1,3) 1.700 66 51,9 28.681,9 2.120,0 11,8 17,4 7,1 9,8 1,1 37,4
* Usiminas USIM5 5,57 13,70 10,57 10,0 -5,4 Venda -46,6 (17,4) (17,4) 987 49 34,6 10.786,6 1.385,0 16,5 - 10,1 19,0 0,6 22,6
Negócios Imobiliários
Brasil Brokers BBRK3 5,50 7,75 6,31 - - - -40,3 (7,2) (7,2) 191 100 48,1 1.204,0 112,0 9,6 15,3 5,2 9,4 1,7 33,2
Lopes Brasil LPSB3 30,33 40,43 35,50 - - - -32,6 (6,1) (6,1) 57 100 37,5 2.026,3 74,0 12,4 15,1 7,6 14,9 4,2 26,6
* BR Properties BRPR3 18,20 28,15 26,56 - - - 2,5 4,2 4,2 310 100 53,3 8.238,5 511,0 2,7 5,9 2,6 5,8 1,1 56,6
* Cyrela C. Properties CCPR3 14,91 27,00 24,68 - - - 14,2 (1,0) (1,0) 83 100 14,8 2.039,8 3,0 10,8 13,9 8,7 11,9 3,2 31,6
* São Carlos SCAR3 23,94 49,40 49,30 - - - 4,1 9,6 9,6 57 100 24,0 2.828,6 21,0 28,2 12,3 11,7 8,8 3,1 93,0
Papel e Celulose
Fibria FIBR3 12,34 26,74 26,20 - - - -46,4 16,1 16,1 554 100 29,9 14.504,1 569,0 - - 6,9 10,1 1,0 75,1
Klabin KLBN4 7,22 13,88 13,68 - - - 42,5 7,0 7,0 888 64 48,9 11.769,0 593,0 25,0 16,7 6,9 7,1 2,3 75,0
Suzano Papel SUZB5 3,73 8,81 7,81 - - - -52,6 11,3 11,3 1.097 67 24,7 8.565,5 498,0 36,8 - 6,5 11,2 0,8 66,4
Petróleo, Gás e Petroquímica
HRT HRTP3 3,51 14,64 4,60 - - - -64,3 (2,7) (2,7) 295 100 76,1 1.355,7 314,0 - - - - 0,4 34,8
* OGX OGXP3 4,15 18,41 4,82 9,6 99,2 Compra -31,9 10,0 10,0 3.236 100 38,9 15.597,5 4.416,0 - - - - 2,0 46,3
* Petrobrás PETR4 17,42 25,50 19,61 29,0 47,9 Compra -18,3 0,5 0,5 13.044 43 54,0 258.109,7 7.922,0 7,2 13,8 6,1 7,2 0,7 46,1
* Queiroz Galvão QGEP3 6,78 16,10 13,86 - - Revisão 0,0 5,6 5,6 263 100 24,8 3.646,5 139,0 48,1 62,4 31,7 33,3 1,7 69,3
Comgás CGAS5 38,87 60,10 57,70 - - - 18,7 (1,4) (1,4) 120 22 10,6 6.470,5 64,0 16,0 25,4 7,8 10,5 4,7 42,4 Braskem BRKM5 10,48 16,65 13,96 - - - -34,8 9,1 9,1 796 43 20,1 9.774,5 356,0 312,5 - 5,1 7,2 1,3 57,7 * Ultrapar UGPA3 32,98 48,66 45,50 - - - 0,0 (1,7) (1,7) 536 100 49,1 24.390,8 585,0 19,6 26,2 10,2 12,5 4,2 45,9 Saneamento Básico Copasa MG CSMG3 34,74 52,72 46,90 - - - 23,3 7,2 7,2 119 100 38,7 5.579,7 195,0 5,7 11,8 4,4 7,4 1,1 69,4 Sabesp SBSP3 51,99 92,76 90,77 - - - 22,2 4,5 4,5 228 100 49,7 20.680,7 786,0 9,1 12,6 5,8 8,1 1,8 61,5
Valor Pot
(%)
Cotação (R$)
Empresa
Ações ON
(%)
12
Atual
MAPA DE AÇÕES
25 de janeiro de 2013
Código
Min.
Atual
Alvo
Ano
Valoriz. - %
Atual
Rec.
Nº de
Ações
(MM)
2012
Mês
P / VPA (x)12
Múltiplos
Free Float
(%)
Valor de
Merc. (R$
mm)
V.M.
Negoc. R$
mi (ano)
Dados da Ação
Cotação 12 meses
Máx.
IFR (9 dias)P/L (x)
EV / EBITDA
Serviços Financeiros BM&F Bovespa BVMF3 8,67 14,44 13,64 - - - -21,3 (2,6) (2,6) 1.931 100 81,9 26.338,2 2.491,0 17,3 25,1 13,2 15,3 1,3 43,0* Cielo CIEL3 40,44 62,87 54,75 57,6 5,2 Compra 53,3 (3,9) (3,9) 654 100 32,5 35.784,3 2.038,0 15,0 16,2 11,1 12,5 17,4 39,9
CSU Card CARD3 3,17 4,95 4,80 - - - -27,0 14,6 14,6 45 100 20,4 216,4 6,0 9,3 8,1 4,1 3,3 1,3 78,3
Cetip CTIP3 20,84 33,55 24,72 - - - 15,6 (2,6) (2,6) 257 100 69,2 6.345,6 601,0 - 23,9 - 13,1 4,6 42,6 Shopping Centers * Aliansce ALSC3 14,11 26,10 25,86 - - - 4,7 5,7 5,7 159 100 37,8 4.109,7 252,0 23,8 33,0 - 21,5 2,6 73,9 * BR Malls BRML3 18,89 29,78 26,85 - - - 7,0 (0,6) (0,6) 453 100 87,1 12.167,1 1.040,0 16,1 12,5 9,0 6,7 1,7 43,0 General Shopping GSHP3 8,57 14,64 9,85 - - - -13,3 (7,7) (7,7) 50 100 30,6 497,2 26,0 - - 9,2 10,2 2,0 35,0 * Iguatemi IGTA3 17,26 28,50 28,11 - - - -14,9 3,2 3,2 158 100 27,6 4.450,1 131,0 18,4 16,9 13,8 13,1 2,5 65,8
* Multiplan MULT3 36,94 62,52 57,19 - - Revisão 7,3 (5,0) (5,0) 178 93 24,9 10.205,9 360,0 26,0 27,7 15,2 19,5 3,2 30,6
* Sonae Sierra SSBR3 23,18 34,42 31,15 - - - 0,0 (3,4) (3,4) 76 100 27,9 2.380,6 83,0 6,9 11,4 4,8 7,0 1,1 41,1
Tecnologia da Informação
Positivo POSI3 4,89 7,80 5,15 - - - -38,5 2,2 2,2 86 100 27,3 443,4 11,0 - 6,7 - 6,2 0,7 58,7
Totvs TOTS3 29,25 44,69 43,07 40,0 -7,1 Neutro 0,2 6,6 6,6 162 100 67,4 6.961,1 257,0 34,6 34,4 18,0 18,4 7,8 61,6
Valid VLID3 20,21 46,31 43,49 - - - 23,4 (3,9) (3,9) 56 100 70,2 2.414,8 161,0 10,7 20,0 6,8 12,1 4,7 52,2
Telecomunicações e Mídia
Oi OIBR4 6,81 9,64 7,96 - - - -7,5 (4,3) (4,3) 1.640 69 52,6 13.615,7 964,0 4,1 10,5 2,6 6,6 0,7 36,5
Telef Brasil VIVT4 40,66 53,40 50,52 57,0 12,8 Neutro 40,2 6,2 6,2 1.123 66 26,0 54.070,6 1.311,0 11,4 12,8 6,9 4,6 1,3 68,2
Tim TIMP3 6,66 11,76 8,60 10,9 26,7 Compra 39,0 4,9 4,9 2.417 100 33,3 20.784,8 578,0 8,1 15,5 5,2 4,6 1,5 70,4
Contax CTAX4 18,80 28,00 26,90 - - - -29,9 8,9 8,9 65 61 23,2 1.742,5 30,0 30,4 39,5 7,1 6,6 3,6 62,2
Transporte e Logística
* Embraer EMBR3 11,34 16,54 15,93 - - - 1,7 10,2 10,2 726 100 62,9 11.560,6 515,0 15,9 42,3 7,2 9,4 1,8 82,2
Gol GOLL4 7,58 15,60 14,75 - - - -50,0 14,3 14,3 275 48 25,2 4.056,1 483,0 - - 16,6 - 3,5 74,3
* ALL Amer Latina ALLL3 7,62 11,58 8,57 - - Revisão -37,6 3,1 3,1 681 100 43,4 5.836,6 560,0 25,4 26,7 6,3 6,0 1,4 41,7
* Julio Simões JSLG3 7,24 15,61 15,20 13,0 -14,5 Compra -14,7 8,6 8,6 215 100 18,3 3.263,9 90,0 27,4 42,2 8,5 9,4 3,4 74,6
* LLX LLXL3 1,71 4,16 2,44 3,5 43,4 Compra -28,8 1,7 1,7 694 100 28,6 1.692,7 229,0 - - - - 1,9 47,2
* Log-In LOGN3 5,40 8,85 8,19 10,0 22,1 Compra -34,0 (4,2) (4,2) 86 100 27,9 701,2 8,0 - - 21,9 48,7 1,3 33,7
* Santos Brasil STBP11 24,99 34,09 31,19 - - - 13,5 6,8 6,8 664 - 25,4 4.143,0 166,0 15,0 16,0 8,8 8,3 2,8 55,9
* Tegma TGMA3 24,03 36,01 34,60 32,0 -7,5 Neutro 5,2 (1,1) (1,1) 66 100 34,5 2.281,5 57,0 17,0 24,0 - 12,9 5,4 51,6
Valor Pot
(%)
Cotação (R$)
Empresa
Ações ON
(%)
12
Atual
MAPA DE AÇÕES
25 de janeiro de 2013
Código
Min.
Atual
Alvo
Ano
Valoriz. - %
Atual
Rec.
Nº de
Ações
(MM)
2012
Mês
P / VPA (x)12
Múltiplos
Free Float
(%)
Valor de
Merc. (R$
mm)
V.M.
Negoc. R$
mi (ano)
Dados da Ação
Cotação 12 meses
Máx.
IFR (9 dias)P/L (x)
EV / EBITDA
Índices * Ibovespa IBOV 52.212 68.969 61.169 68.330 11,7 - (18,1) 0,4 0,4 IBRX-50 IBRX50 7.849 9.710 9.258 - - - (14,1) 1,8 1,8 Small Caps SMLL11 1.224 1.575 1.541 - - - (16,6) (0,2) (0,2)Ind Energia Eletric IEE 26.209 36.621 28.420 - - - 19,7 (1,3) (1,3)
Ind Des Imobiliario IMOB11 706 982 913 - - - (27,7) (0,4) (0,4)
S&P 500 S&P 500 1.267 1.502 1.495 - - - 0,4 4,8 4,8
Dow Jones Index DJIA 12.035 13.880 13.825 - - - 6,1 5,5 5,5
Dólar Ptax Venda DOLOF 1,70 2,11 2,03 - - - 12,6 (0,4) (0,4)
25 de janeiro de 2013
Equipe
Eduardo Velho, Economista-Chefe
Ricardo Tadeu Martins, CNPI*
evelho@plannercorretora.com.br
rmartins@plannercorretora.com.br
Silvia Chandrowski Zanotto, CNPI-T
Mario Roberto Mariante
szanotto@plannercorretora.com.br
mmariante@plannercorretora.com.br
Gustavo Lobo, CNPI-T
Luiz Francisco Caetano, CNPI
globo@plannercorretora.com.br
lcaetano@plannercorretora.com.br
Valcimar Lucas
Brian Tadeu Moretti, CNPI
vsilva@plannercorretora.com.br
bmoretti@plannercorretora.com.br
Andre Seiti Tanaka
Gustavo Pereira Serra
atanaka@plannercorretora.com.br
gserra@plannercorretora.com.br
Victor Luiz de Figueiredo Martins
vmartins@plannercorretora.com.br
Mapa de Ações
Glossário
Os dados históricos tem como fonte a Economática. O EBITDA pela Economática é formado pela soma do lucro operacional e a depreciação, amortização e exaustão.
· Preço Alvo – Definido para uma data futura por meio de modelos de precificação de ações, conforme determinação de premissas para a empresa, para o setor e para a economia.
· Up-side – Divisão do Preço Alvo pela cotação da ação, determinando-se, se positivo, um potencial de valorização para a ação e, se negativo, potencial de desvalorização para a ação, ou Down side. · Free Float – Percentual do total de ações que a empresa possui fora do bloco de controle acionário, disponível para negociação no mercado.
· Valor de Mercado – Multiplicação da cotação da ação pelo total de ações que a empresa possui, determinando-se o quanto o mercado paga pela empresa.
· EBITDA – Conceitualmente o EBITDA é um indicador da geração de caixa operacional da empresa. Contudo, nunca deve ser confundido com o caixa efetivamente gerado na operação.
· Dívida Líquida – Dívida onerosa total da empresa em determinado período como empréstimos, financiamentos, etc, deduzida das disponibilidades como caixa, aplicações financeiras, etc. Se negativa, demonstra que a empresa paga essas dívidas e ainda sobra recursos. · P/L – Índice Preço / Lucro – Divisão da cotação da ação pelo lucro líquido por ação ou valor de mercado da empresa pelo lucro líquido total da empresa, sempre em base anual. Demonstra em quantos anos o investidor terá o retorno do investimento. Logo, quanto menor,
melhor.
· Pay-Out – Representa a taxa de distribuição, de dividendos e juros sobre o capital próprio, em relação ao lucro líquido obtido no exercício social.
· Dividend Yield – Divisão do dividendo e / ou juros sobre o capital próprio pagos por ação pela cotação da ação, demonstrando uma taxa de renta bilidade. Pode ser calculado a qualquer momento.
· P/VPA – Relação da cotação da ação com o Patrimônio Líquido da empresa, demonstrado pela divisão da cotação da ação pelo valor patrim onial da ação. Reflete quanto do Patrimônio Líquido é pago pelo mercado. · FV/EBITDA – Relação do Firm Value (Valor de Mercado somado à Dívida Líquida) com o EBITDA, demonstrando a capacidade operacional em relação a sua capitalização total.
· ROE – Expressa a rentabilidade do Patrimônio Líquido, demonstrado pela divisão do Lucro Líquido gerado no exercício social pelo Patrimônio Líquido. É o retorno do capital investido pelos acionistas na empresa. · Quit Period – Período de Silêncio.
Parâmetros do Rating da Ação
Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado - aqui refletido pelo Índice Bovespa - um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderações do analista. Dessa forma teremos:
Disclosure
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de
alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores.
(*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise .
Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483
O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo
.
