Apresentação
Corporativa
Dezembro / 2018
2
Sobre OdontoPrev
A OdontoPrev, empresa de capital aberto desde 2006, é líder em planos odontológicos na América Latina, e maior operadora do setor de saúde do Brasil em número de beneficiários, com mais de 7 milhões de clientes. A rede de cirurgiões-dentistas da OdontoPrev é especializada, com aproximadamente 29 mil credenciados. A Companhia é listada no Novo Mercado da B3, participa do índice britânico FTSE4Good, e tem prática de distribuição trimestral de resultados a acionistas, de mais de 30 países
3
Índice
1 Dental: benefício incipiente no Brasil
2 Vantagens competitivas estratégicas
3 Sustentabilidade
4 Desempenho financeiro e operacional
Um benefício
incipiente no Brasil
5 313 160 70 63 47 43 40 37 35 35 30 26 25 22 18 18 16 12 11 2 2 2 2 19% dos dentistas do mundo estão localizados no Brasil¹ 1
Brasil: líder no ranking mundial de dentistas
Número de dentistas por país (mil)
Fonte: FDI World Dental Federation– The Oral Health Atlas 2009 ¹ Conselho Federal de Odontologia – Brasil (Dezembro 2018) ² Eurostat 2015-2016
6
Apesar de 19% dos dentistas no mundo estarem localizados no país, apenas 12% dos brasileiros possui plano dental
O paradoxo dental brasileiro
Penetração de planos odontológicos na população
77%
12%
7 3,9 5,8 7,6 9,6 10,0 10,4 11,6 2006 2008 2010 2012 2014 2016 OUT18 7,3 11,1 14,5 18,5 20,2 21,6 24,2 2006 2008 2010 2012 2014 2016 OUT18
Benefício odontológico ainda incipiente no Brasil.
Crescimento contínuo do setor, apesar da recessão.
Planos Odontológicos no Brasil
(milhões de vidas)
% da população com plano dental no Brasil
8
Mercado endereçável de 100 milhões de vidas
100
milhões de pessoas sem plano dental
População do Brasil: 209 milhões de pessoas 124 milhões de pessoas na classe média¹ 24 milhões de pessoas com plano dental
85
milhões de pessoas fora da classe média
9 18,5 19,5 20,2 21,1 21,4 22,7 2012 2013 2014 2015 2016 2017 OUT18
Evolução dos planos médicos e odontológicos
(Milhões de vidas)
Fonte: ANS Tabnet e Sala de Situação OUT/18
47,8 49,4 50,3 49,2 47,7 47,2 47,3 2012 2013 2014 2015 2016 2017 OUT18 +0,1 +1,5
Planos Médicos Planos Odontológicos
10 548 634 1.980 1.881 1.600 1.197 949 537 531
100% n/a 4% 5% 1% n/a 1% n/a
30% de Market Share em Beneficiários 7.165
OdontoPrev: líder de mercado desde 1998
Fonte: OdontoPrev e ANS, Sala de situação.
Principais fornecedores de benefícios odontológicos – Set (mil vidas)
11 1.159 719 243 185 174 166 157 87 77 5.124 # Beneficiários (mil) 1.197 1.600 537 63% % Receita total 1% 5% 1% 17,04 Tíquete médio (R$) 17,35 12,24 18,34 Fonte: OdontoPrev ¹6M18 929 n/a 14,21 (R$ milhões) 927 21% 36,82 1.114 16% 20,94 Corporativo Planos Individuais PME 7.165 100% 21,02 Consolidado 16% 21% 63%
Receita Líquida e Tíquete Médio 9M18
49% de Market Share em Receita em 2017 ¹ 1.881 4% 9,50
12
Market share de receita (%) Market share de vidas (%)
23% 22% 21%¹ 34% 33% 32% 32% 31% 30% 29% 28% 30%² 25% 29% 30% 41% 42% 43% 44% 44% 44% 46% 46% 49%² 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017¹+
Fonte: ANS e OdontoPrev
¹ Carteira OdontoPrev ex-Bradesco ² Inclui Odonto System
13 Sim Geração de valor 30% 49% 100% 20 Foco dental Estratégia Market-share beneficiários Market-share receita
Receita Dental/Receita Total %
Tíquete médio 9M18 (R$/membro/mês)
Vantagens competitivas: OdontoPrev x Pares
¹Pares: Porto Seguro, SulAmérica, Interodonto e Hapvida.
Não Volume/Cross-sell 70% 51% <2%¹ 15¹ Pares
14
Companhia Dental Médico Total
7.165 - 7.165 1.980 3.472 5.452¹ 1.881 2.148 4.029 1.600 2.291 3.891 - 3.663 3.663 1.197 2.017 3.214 949 - 949¹ 537 257 794
Número de beneficiários: dental e médico
Fonte: OdontoPrev e ¹ANS Sala de Situação out/18 (mil vidas)
15
3 ciclos de crescimento
acelerado no setor dental na
década, por movimentos
16
Ciclos de crescimento acelerado no setor desde 2006
Operadora
Período Crescimento Movimento
estratégico Ciclo 01 Ciclo 02 Ciclo 03 2006 -2009 2010 -2013 a partir de 2014 ~1 milhão membros ~1 milhão membros ~1 milhão membros Fusão com OdontoPrev Aquisição pela UnitedHealthcare IPOs +
17 20.994 24.185 +502 +804 +1.885
Evolução do setor dental desde 2015
(Mil vidas)
DEZ15 OUT18
Fonte: ANS Sala de Situação out/18
Das 3,2 milhões de novas vidas no setor desde 2015, duas empresas, com 14% de
share, representaram 41%.
18
Adições líquidas em 2018
(Mil vidas)
Fonte: OdontoPrev ¹ Sala de situação Out/18
1
114
69
32
19 Adições líquidas em 2018 54 259 17 5 1T18 2T18 3T18 OUT18¹ Fonte: OdontoPrev ¹ Sala de situação Out/18 (Mil vidas)
20
Mudança no controle traz nova estratégia para pares
1.197 1.550 2.132 2.003 1.846 1.946 1.909 1.952 1.286 1.206 979 969 1.056 1.257 1.523 1.863 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 OUT18
Fonte: ANS Sala de Situação out/18 (Mil vidas)
21
Adições líquidas orgânicas no negócio core
Fonte: OdontoPrev
NotreDame e Hapvida: Apenas planos médicos OdontoPrev ex-Odonto System
42 237 175 99 172 83 2017 10M18 2017 10M18 2017 10M18
Adições líquidas Saúde Adições líquidas Saúde
22 14,3 15,2 16,1 17,0 18,6 19,7 20,2 21,0 15,8 15,2 15,1 15,8 15,7 17,6 18,4 18,6 16,5 16,1 17,7 18,0 16,9 18,2 18,1 12,2 11,8 12,7 12,8 12,8 13,5 14,2 10,2 10,6 12,3 12,5 11,9 9,6 10,0 10,6 11,0 10,0 10,7 10,7 9,5 2012 2013 2014 2015 2016 2017 6M18 3T18
Precificação racional + inovação de valor = tíquete superior
(R$/membro/mês) Evolução do tíquete médio 2012 – 2018
23
Variação anual do tíquete médio
(variação anual ∆%) 6% 6% 1% 0% -5% 5% 3% 1% -1% -6% 1T18 2T18 7% 6% 4% -5% -10% 3T18
24 82 81 75 75 76 75 72 49 48 46 47 49 46 44 46 76 74 72 72 71 69 68 62 79 78 76 76 81 77 78 79 81 81 80 82 79 2012 2013 2014 2015 2016 2017 6M18 3T18
Sinistralidade mais atrativa e previsível que pares
Fonte: OdontoPrev
Notredame, Hapvida, Porto Seguro e SulAmérica: sinistralidade consololidada (medico+ dental) (% Receita)
25
Necessidade de capex baixa e previsível
(R$ milhões) 390 384 14 336 244 14 409 552 14 185 283 15 2015 2016 2017 9M18 Fonte: OdontoPrev
26
Vantagens
competitivas
27
OdontoPrev: diferenciais estratégicos
Plataforma dental de TI de classe mundial Companhia orientada à inovação Canais de Distribuição exclusivos Foco 100% dental Maior e melhor rede de cirurgiões dentistas especialistas
28 182 259 318 382 685 835 955 1.070 1.156 1.250 1.365 1.437 1.530 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 OUT17 SET18 IPO
OdontoPrev: 12 anos de criação de valor sustentável desde IPO
29
Foco na cadeia de valor dental
DISTRIBUIÇÃO MATERIAIS ODONTOLÓGICOS DIAGNÓSTICO DE IMAGENS SOFTWARE DENTAL SERVIÇOS AGENDAMENTO ONLINE NORDESTE CLÍNICAS PRÓPRIAS
JOINT VENTURE NO MEXICO MARCA PREMIUM JOINT VENTURE COM BB
NOVO MODELO NORDESTE
30
Dinâmica de custos atrativa
No tempo, os planos dentais OdontoPrev possuem perfil de preço e custo …
Contrato base de 12 meses.
Custos crescentes, por inflação médica e maior tecnologia.
Planos OdontoPrev Planos médicos
… previsível e mais atraente que os planos médicos.
Contrato base superior a 24 meses. Custos estáveis, foco em prevenção.
Tempo Tempo Cust o po r cliente Cust o po r cliente Custo Preço Custo Preço
31
Modelo único de negócio OdontoPrev
Dentistas Credenciados
Geração de caixa positiva à cada dia
Clientes
Tíquete por usuário
Reembolso da sinistralidade
Alta previsibilidade do fluxo de caixa, receitas recorrentes Capital de giro negativo, contratos pré-pagos
Baixa necessidade de CAPEX, modelo asset-light
32
Plataforma de tecnologia proprietária: decisões baseadas em indicadores
Prontuário eletrônico de todos os beneficiários 3 décadas de dados atuariais
33
Aumento da procura online por planos dentais
Volume médio de busca mensal (000 / mês)
70 63 78 72 74 75 79 83 80 77 73 59 89 71 95 81 92 82 90 94 81 87 81 63 96 77 93 91 84 96 100 87
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
34
Companhia impulsionada pela inovação
Materiais dentais de qualidade,
entregue aos consultórios sem custo Novo E-commerce para dentistas
odontoprevonline.com.br
35
Dentistas cada vez mais digitais
Canais digitais
(Uploader de raio X, Aplicativo, portal) App exclusivo para rede de dentistas credenciados
Imagens recebidas: Canais físicos x digitais
2015 2017 Canais físicos 84% 16% 51% 49% UDM18 88% 12% +58% +15%
36
Opções de alto padrão, disponíveis via internet
37
38
Múltiplos canais de distribuição, em todo o Brasil
Organizações médicas e planos de saúde Plataformas Bancárias exclusivas Parcerias com lojas de departamento Internet Venda direta Equipe própria Corretores independentes
39 Front-office Tomadores de preço Venda Presença nacional Distribuição: Plataformas bancárias e corretores + Back-office Formador de preço Desenho de produtos Gestão do atendimento Rede credenciada Rede credenciada
40
A maior e melhor rede credenciada do mercado
Distribuição nacional Formação acadêmica
diferenciada
Educação continuada
41
42
Sustentabilidade
O conceito de Sustentabilidade está integrado na cultura e atividades da OdontoPrev desde sua fundação
Política do Meio Ambiente publicada em 2004 e atualizada em Junho/2018
Relatório de Sustentabilidade¹ divulgado pelo 2º ano consecutivo
43 Projeto Apoena Programa de reciclagem de amálgama Desde 2005 Parceria com a
Universidade de São Paulo 3.100 dentistas envolvidos 18kg de conteúdo
reciclado
Gestão das emissões Neutralização de carbono Desde 2009 13.277 árvores plantadas, equivalente à 15 campos de futebol (109.505m² de área recuperada). Gestão da água O controle do consumo de água é feito pelo condomínio onde a sede da empresa está
instalada, através de ETE (Estação de Tratamento de Esgoto).
Do total da água utilizada pela OdontoPrev, 55,5% é reciclada e reutilizada, totalizando 4.449,6 m3
44
Ações Sociais
OdontoPrev busca oferecer à sociedade, em especial aos
menos privilegiados, assistência à saúde dental de qualidade.
A Companhia realiza diversas atividades e ações que dão suporte a crianças e
comunidades carentes, por meio de parcerias com associações, institutos e fundações de
45
46
Companhia impulsionada pela inovação
Por meio de plataforma desenvolvida pela OdontoPrev, cirurgiões-dentistas enviam imagens e prontuário
eletrônico dos pacientes para profissionais do A.C.Camargo Cancer Center, que avaliam lesões suspeitas na cavidade bucal.
Acordo exclusivo para prevenção do câncer dental, através do diagnóstico precoce
47
Perfil dos colaboradores e gestão
60% 40% 75% 25% 74% 26%
Colaboradores por gênero
2016 9M18
Mulheres Homens
Gestão por gênero
2016 9M18
54% 46%
48
Desempenho
Financeiro e
49 360 413 3T17 3T18 9M17 9M18 1.418 1.530 1.066 1.159 8,0%
Receita Líquida cresce 8,7% no 9M18 e 14,8% no 3T18
(R$ milhões) 1.437 OUT16 SET17 OUT17 SET18 1.070 1.156 1.250 1.365 2013 2014 2015 2016 2017 1.413
50
Evolução da receita trimestral: melhor desempenho desde 2T12
13,2% 11,6% 10,7% 7,7% 7,0% 10,3% 9,1% 8,5% 6,6% 5,6% 14,8% 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (Variação anual %)
51
(R$ milhões)
Receita líquida anual por segmento¹
Corporativo PME Planos Individuais
¹ Exclui receita de bens e serviços
+120% vs 2014 1.530 +75% vs 2014 37% 1.365 1.437 25% 874 139 145 2014 921 162 168 2015 1.156 1.250 930 187 243 2016 922 219 286 2017 954 244 319 OUT17 SET18
52
Segmentação da receita, tíquete médio e margem de contribuição
Alto Baixo 41 23 17 PME Corporativo Planos Individuais
TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês)
Receita R$249 M (+7,2% YoY) Margem de Contribuição: 42% Receita R$67 M (+18,6% YoY) Margem de Contribuição: 46% Receita R$92 M (+35,5% YoY) Margem de Contribuição: 45% ¹ M: milhões
Margem de contribuição: Receita (-) Custos de Serviços (-) Desp. Comercialização
NÚMERO DE
COMPETIDORES 3T18
53
Alto Baixo
23
15
Massificados
Tíquete médio (R$/membro/mês)
Receita líquida R$719 M
NÚMERO DE
COMPETIDORES
Corporativo
Inovação de valor: receita dos massificados 2x 9M14
9M18 x 9M14
Receita líquida R$428 M
¹ M: milhões
Margem de contribuição: Receita (-) Custos de Serviços (-) Desp. Comercialização
17 30 Margem de contribuição (%) 43 47 +12% +104% Receita líquida R$210 M Receita líquida R$645 M +15% +31%
54 -2 -3 -5 -6 1 3 5 10 17 7 7 7 8 9 9 10 4 10 20 18 18 12 4 8 3 6 24 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 21 19 14 19 14 18 20 25 52
Segmentação da receita incremental anual
(R$ milhões)
Corporativo PME Planos Individuais
Recorde
Melhor desde 4T14
55
Variação anual da receita corporativa
+2,0% +4,2% -0,9% -1,4% -2,3% -2,7% +0,6% +1,2% +2,1% +4,4% +7,2% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
56 -216 -91 -75 +83 +107 +25 +288 1S16 2S16 1S17 2S17 1S18 3T18 +313
Adições líquidas corporativas
¹ Exclui Odonto System
57
21,01
22,67
3T17 3T18
Tíquete médio por segmento
Corporativo PME Planos Individuais
+7,9% 17,23 17,47 3T17 3T18 +1,4% +12,3% 36,25 3T17 3T18 40,72 (R$/vida/mês)
58 Baixo <5% Alto Bancos R$32 Alta
Dois segmentos de negócio
Alto +50% Médio Corretores R$17 Baixa Impacto do PIB Penetração Potencial de crescimento Distribuição própria Tíquete médio 3T18 (R$/membro/mês) Barreiras à entrada Corporativo Massificados
59
Tíquete médio dos massificados cresce 13% YoY
Tíquete médio por segmento (R$/vidas/mês e variação anual %)
16,0 16,7 17,2 17,5 24,8 28,1 29,4 33,1 3T15 3T16 3T17 3T18 6% 5% 3% 1% 12% 14% 4% 13% Massificados Corporativo
60
Planos individuais bancários tornando-se mais relevantes ...
Outros Tíquete médio (R$/membro/mês)
32 35 36 43
28
Número de Beneficiários (mil vidas)
514 650 663 723 451 77% 23% 59% 41% 3T14 3T15 3T16 3T17 3T18¹ 55% 45% 55% 45% 50% 50% Canais bancários
¹Exclui Odonto System
61
Efeitos positivos dos canais bancários
Preço médio de lista 3T18 Custo de aquisição Rentabilidade Menor R$37,50 25% a 45% Lojas de departamento R$45,60 10% a 15% Maior &
62
87%
13%
Evolução do portfolio PME
3T14 3T15 3T16 3T17 3T18¹
Tíquete médio (R$/membro/mês)
17 19 21 23
16
Número de Beneficiários (mil vidas)
827 875 973 747 943 Canais bancários 81% 19% 83% 17% 85% 15% 86% 14%
63
As maiores plataformas de distribuição bancária do mundo
Clientes Distribuição nacional Exclusividade + 50 milhões + 40 milhões 20 anos
64
Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses
(% Receita) Acumulado em 12 meses Trimestral 49,4 46,4 46,0 47,0 48,4 45,0 44,3 43,7 48,8 43,9 44,1 48,2 43,4 48,6 45,2 48,8 52,6 45,0 41,9 45,7 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Melhor desde 1T10
65 50,3 50,5 50,9 51,4 52,1 53,6 55,3 56,3 56,6 56,1 54,4 52,5 51,5 51,1 50,9 36,9 39,5 40,4 40,6 43,2 43,3 45,0 45,5 45,5 45,0 43,6 42,4 41,1 41,1 40,6 28,1 28,1 27,1 25,6 24,4 24,1 24,7 25,2 25,5 26,0 27,1 27,5 28,3 29,0 29,2 46,0 46,4 46,6 46,6 47,0 47,7 48,7 49,1 49,0 48,4 47,2 45,7 45,0 44,7 44,3 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Sinistralidade consolidada e por segmento
(% Receita / últimos doze meses)
Corporativo
CONSOLIDADO
PME
66
Precificação minimiza maior custo de serviços dos planos individuais
Tíquete médio Custo de serviços 3T18 8,8 17,5 8,9 22,7 12,1 40,7
Corporativo PME Planos Individuais
67
Despesas comerciais por segmento
Despesas
comerciais média 6%
Corporativo PME Planos Individuais
12% 24% Vendas próprias Corretores Canais bancários -10% - 15% 10% - 15% Online 10% - 15% 5% - 7,5% Lojas de departamento Online 25% - 45% 5% - 7,5% 10% - 15% 10% - 15% (% Receita) Corretores
68
Despesas Comerciais Custo de Serviços
Métricas selecionadas por segmento
Margem de Contribuição
Corporativo PME Planos Individuais
53,5 52,5 5,8 5,9 40,7 41,5 43,9 41,6 12,9 12,9 43,2 45,6 31,8 31,7 24,6 23,1 43,6 45,2 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 (% Receita)
69 46,7 43,0 44,3 44,0 47,7 48,2 49,2 47,7 46,2 46,6 49,1 45,7 44,3 25,1 23,3 23,9 21,1 22,4 24,9 23,8 25,5 26,4 26,2 22,0 24,5 25,9 20 25 30 35 35 40 45 50 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 OUT17-SET18
Sinistralidade e margem EBITDA ajustada desde IPO
Sinistralidade (%) Margem EBITDA ajustada (%)
Sinistralidade
Margem EBITDA ajustada
70 329 396 23,2% 25,9% OUT16 SET17 OUT17 SET18 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 EBITDA Ajustado (R$ milhões e % Receita) 81 102 22,6% 24,6% 3T17 3T18 10 60 110 160 210 260 310 360 273 305 327 300 352 25,5% 26,4% 26,2% 22,0% 24,5% 2013 2014 2015 2016 2017 258 302 24,2% 26,1% 9M17 9M18
71 5,8 18,3 1,8 6,2 4,3 11,7 1,3 4,3 9M17 9M18 3T17 3T18
Evolução EBITDA ajustado e lucro líquido
EBITDA ajustado Lucro líquido
(R$ milhões e % Receita)
10,9%
22,8%
9,4%
72 181 207 16,9% 17,9% 9M17 9M18 (R$ milhões e % Receita)
Lucro líquido e Margem líquida
240 27 1 16,9% 17,7% OUT16 SET17 OUT17 SET18 188 195 221 216 245 17,6% 16,8% 17,7% 15,8% 17,0% 2013 2014 2015 2016 2017 0 50 100 150 200 250 300 60 65 16,7% 15,8% 3T17 3T18
73
Alocação de capital prioriza JCP e dividendos trimestrais
Dividendos JCP 43 100 54 3 28 13 11 12 12 15 14 15 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 55 111 65 15 15 42 15 (R$ milhões)
74
Caixa Líquido, dívida zero
(R$ milhões) 218 257 266 334 443 508 430 2012 2013 2014 2015 2016 2017 SET18 0 100 200 300 400 500 600 Aquisição¹
75
Capex: baixa fração do EBITDA ajustado
(R$ milhões)
EBITDA ajustado CAPEX
227 273 305 327 300 352 258 302 10,6 10,9 18,5 13,9 13,5 13,9 10,3 15 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9M17 9M18
76
Fluxo de Caixa desde o IPO
¹ Programa de recompra, visando o Plano de Incentivo de Longo Prazo.
(R$ milhões) 22,4% da Receita 204,7 429,8 + 2.475,0 -293,5 - 119,4 +329,6 - 2.055,3 -111,3 Caixa Líquido DEZ06 Geração de caixa
Aquisições Capex Remuneração
aos acionistas Plano de opções¹ Caixa líquido SET18 + - - + - - = -362,5 -15,0 -1.677,7 Dividendos e JCP Restituições de Capital Recompra de ações
77
Aquisição em agosto/18
Operadora 100% odontológica, player #7 do Brasil;
634 mil beneficiários: 55% massificados;
Aprovado em AGE (06/08/18) e liquidação financeira em 07/08/18;
AGO-SET18: Receita líquida R$17,3 milhões, tíquete médio de R$14,7,
sinistralidade de 33,5%, EBITDA Ajustado de R$4,0 milhões e margem EBITDA 23,4%;
78
Alíquota de ISS 1% a partir de setembro/18
2017 Jan e Fev/18 Mar/18
1% 3% ISS recolhido em Barueri Lei 157/16 Alíquota dos municípios STF reverte Lei 157/16 2% 1%*2% A partir de Set/18 Retorno à alíquota de 2017 *decisão preliminar, sem impacto contábil, dado provisionamento
79
OdontoPrev:
80
Fonte: B3 atualizado até 14.12.2018
(R$ bilhões)
Evolução do Valor de Mercado desde IPO
0,9 1,1 0,6 2,8 4,4 4,7 5,7 5,2 5,2 5,0 6,7 8,5 7,1 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 DEZ18 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 IPO
81
Retorno total aos acionistas OdontoPrev desde IPO
Fonte: B3 - Atualizado em 14/12/2018 0% 100% 200% 300% 400% 500% 600% 700% 800% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ODPV3: IBX: +22,1% +30,8% -46,0% +182,6% +80,4% +8,0% +25,4% -5,2% +4,5% +6,9% +47,8% -41,8% +72,8% +2,6% -11,4% +11,5% -3,1% -2,8% +0,1% -12,4% +37,1% +36,7% +30,4% +27,5% - 14,8% +14,6% +166% +655% IBrX
82 Fonte: B3
Melhor liquidez das ações
IPO 22,8 31,2 51,1 5.409 6.468 8.426
Últimos 180 dias Últimos 90 dias Últimos 30 dias
Negociação diária (R$ milhões) Número de negócios por dia
83
Estrutura acionária globalizada: investidores em 33 países
NOV18 Fonte: OdontoPrev Administradores 0,31% Tesouraria 0,22% 50,01% Free Float 49,46% Capital total 531.294.792 ações ordinárias 49% Free float 262.855.524 ações ordinárias 38,5% 19,0% 9,8% 9,5% 5,4% 4,6% 4,2% 3,1% Outros 2,0% 1,0% 0,9% 0,6% 0,6% 0,5% 0,3%
84 3.652 4.727 5.643 6.588 7.663 9.467 805 843 837 803 789 613
SET17 DEZ17 MAR18 JUN18 SET18 DEZ18
Fonte: B3
Expansão do número de acionistas
Pessoas Físicas Investidores Institucionais 7.391 4.457 5.570 10.080 6.480 Atualizado em 10.12.18 8.452
85
Gestão Profissional desde fundação nos anos 80
Assembleia Geral de Acionistas
Conselho de Administração Diretor Presidente Rodrigo Bacellar 2 anos* Conselho Fiscal Comitê De Auditoria Auditoria Interna Diretoria Administrativo Financeiro Luis André Blanco 9 anos* Diretoria Comercial Massificados Carlos Rogoginsky 6 anos* Diretoria Clínico Operacional José Maria Benozatti 19 anos* Diretoria de Recursos Humanos Rose Gabay 10 anos* Comitê de Gestão de Pessoas Auditoria Externa Diretoria Comercial Corporativa Elsen Carvalho 2 anos*
* Número de anos na OdontoPrev.
Diretoria de RI e Planejamento Estratégico José Roberto Pacheco 12 anos*
86
Padrões superiores de Governança Corporativa
Administração profissional, não familiar, desde a fundação em 1987; Presidente do Conselho distinto do CEO, desde 1998;
Conselho sem função executiva, 56% de independentes;
Divulgação de remuneração mínima, média e máxima de executivos 3 CEOs desde a fundação em 1987 e 1 DRI desde o IPO em 2006
87
Métricas para a remuneração variável dos gestores
Crescimento receita EBITDA incremental (R$) Expansão de beneficiários Pesquisas de Satisfação Beneficiários Dentistas
RH das empresas clientes
Atendimento Metas Quantitativas
88
OdontoPrev: uma das 50 mais valiosas marcas do Brasil em 2018
21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30.
Ranking Kantar Vermeer, publicado pela Revista IstoÉ Dinheiro em abril 2018.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48 49. 50.
89
Reconhecimento por 9 anos consecutivos ...
Melhor programa de RI do setor de saúde da América Latina
2010 / 2011 / 2012 / 2013 / 2014 / 2015 / 2016 / 2017 / 2018
90
Reconhecimentos e premiações
Em 2018, a OdontoPrev, pelo segundo ano
consecutivo, foi confirmada como participante do FTSE4Good.
Agencia Estado
1º
A OdontoPrev participa, pelo sétimo ano consecutivo, do ranking das dez empresas de capital aberto com melhor desempenho.
2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º
91
Comentários do mercado
“Continuamos a ver a OdontoPrev como o melhor modelo de negócio no setor de saúde, combinando alto retorno e geração de caixa.
“Empresa #1 em vantagem competitiva em tecnologia na América Latina”
“Um dos melhores modelos de negócio em mercados emergentes, no mundo.”
“Fortes fundamentos destacam-se no atual ambiente. Acreditamos que os múltiplos altos são sustentados por: 1) forte geração de caixa; 2) balanço sem endividamento; 3) dividend yield; e 4 ) alta visibilidade de receita.”
“Empresa bem administrada com equipe de gestão experiente e focada,
e elevados padrões de Governança Corporativa. Líder em um mercado defensivo com perspectivas favoráveis de crescimento. Balanço forte e geração de caixa.”
92
Agenda com Mercado
As atividades de Relações com Investidores da OdontoPrev, incluindo Conferências, webcasts, reuniões individuais e apresentações públicas são sempre realizadas com a presença da Presidência e/ou Diretoria de RI da Companhia, desde a abertura de capital em 2006.
Data País Cidade Corretor Evento
Dez 26, 2018 Rio de Janeiro NDR Safra
Jan 14-15, 2019 Miami Morgan Stanley 11th Annual LatAm Executive Conference Fev 4-5, 2019 Londres NDR Itaú BBA
Fev 6, 2019 Edimburgo NDR Itaú BBA Fev 7-8, 2019 Londres NDR Itaú BBA
Fev 26, 2019 Divulgação de Resultados 4T18
Fev 27, 2019 Conference call com analistas e investidores Fev 27-28, 2019 São Paulo BTG Pactual XX CEO Conference
Mar 13, 2019 São Paulo Apresentação a Investidores Mar 19, 2019 São Paulo UBS Healthcare Day
93
Por que investir na OdontoPrev?
Padrões superiores de Governança Corporativa Modelo de negócio comprovado e sustentável Maior e melhor rede de
cirurgiões dentistas especialistas Sólida estrutura de capital Forte remuneração aos acionistas Múltiplos vetores de crescimento Gestão especializada, focada em valor Tecnologia proprietária de classe mundial + 7 milhões de clientes Participante FTSE4Good
94
Relações com Investidores e Planejamento Estratégico
Jose Roberto Pacheco
Diretor de RI e PE Darcio Nunciatelli Analista de RI Stella Hong Analista de RI Heriane Silva Estagiária de RI OdontoPrevIR Escritório Corporativo
Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939
Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar Barueri, SP. BRASIL. CEP: 06460-040
Tel: (11) 4878-8893
E-mail: ri@odontoprev.com.br
www.odontoprev.com.br/ri
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