As Fintech como Instrumento de Inclusão Financeira: Moçambique versus Guiné-Bissau

INSTITUTO SUPERIOR DE GESTÃO

Departamento de Gestão Financeira

As Fintech como Instrumento de Inclusão Financeira :

Moçambique versus Guiné-Bissau

Ismael Paulo Sanca

D i s s e r t a ç ã o a p r e s e n t a d a n o In s t i t u t o S u p e r i o r d e G e s t ã o p a r a o b t e n ç ã o d o G r a u d e M e s t r e e m G e s t ã o F i n a n c e i r a O r i e n t a d o r : P r o f e s s o r D o u t o r R u i M o r e i r a d e C a r v a l h o C o o r i e n t a d o r : M e s t r e J o ã o A . C o n d u t o J ú n i o r

L i s b o a 2 0 1 9

R e s u m o A s m u d a n ç a s q u e s e e s t ã o a o p e r a r n o m u n d o , e s p e c i a l m e n t e n o q u e c o n c e r n e à s o p e r a ç õ e s f i n a n c e i r a s , s ã o e s t r u t u r a i s e c o n s e q u e n t e s . N e s t e s e n t i d o , n e n h u m s e t o r d a v i d a e c o n ó m i c a e f i n a n c e i r a p o d e f i c a r i n d i f e r e n t e a o s n o v o s d e s a f i o s t e c n o l ó g i c o s , q u e v i s a m s i m p l i f i c a r e a l a r g a r o â m b i t o d a p r e s t a ç ã o d e s e r v i ç o s a o s s e u s c l i e n t e s . A s s i m , o s s e c t o r e s b a n c á r i o s e d e t e l e c o m u n i c a ç õ e s e s t ã o n u m r á p i d o e p r o f u n d o p r o c e s s o d e m o d e r n i z a ç ã o d a s s u a s o p e r a ç õ e s , g a r a n t i n d o a e f i c á c i a , r a p i d e z e a u m e n t o d a c a p a c i d a d e d e a t e n d i m e n t o . A a q u i s i ç ã o d e m o d e r n a s f e r r a m e n t a s t e c n o l ó g i c a s f i n a n c e i r a s p o d e s i g n i f i c a r a c r i a ç ã o d e o p o r t u n i d a d e s e s u c e s s o n o m e r c a d o d o p o n t o d e v i s t a d a s e m p r e s a s , d o s B a n c o s e d a s o c i e d a d e c i v i l . C o n j u g a n d o a s m u d a n ç a s g l o b a i s e m c u r s o e m t o d o s o s d o m í n i o s , p r i n c i p a l m e n t e d a s n o v a s f e r r a m e n t a s t e c n o l ó g i c a s , d a c a p a c i t a ç ã o d o s r e c u r s o s h u m a n o s e d o a m b i e n t e d e t r a b a l h o , é p o s s í v e l m e l h o r a r s i g n i f i c a t i v a m e n t e a s o p e r a ç õ e s d o s s i s t e m a s f i n a n c e i r o s d o s p a í s e s e m d e s e n v o l v i m e n t o . A l g u m a s i n s t i t u i ç õ e s f i n a n c e i r a s t r a d i c i o n a i s s e n t e m - s e c o n s c i e n t e s d o p e r i g o q u e a s p o d e m a f e t a r p e l o s u r g i m e n t o d a s d e n o m i n a d a s F i n t e c h , a s n o v a s t e c n o l o g i a s f i n a n c e i r a s … O a l a r g a m e n t o d a s u a b a s e d e a t i v i d a d e e s t á a d e m o c r a t i z a r o a c e s s o d e m i l h õ e s d e c i d a d ã o s a p l a t a f o r m a s d i g i t a i s . E , c o n s e q u e n t e m e n t e , a o t i m i z a r a i n c l u s ã o s o c i a l . P a l a v r a s - C h a v e : M o b i l e - M o n e y , b l o c k c h a i n , f i n t e c h , i n c l u s ã o f i n a n c e i r a , c r i p t o m o e d a s

A b s t r a c t T h e c h a n g e s t h a t a r e t a k i n g p l a c e i n t h e w o r l d , e s p e c i a l l y i n t h e w o r l d o f f i n a n c i a l o p e r a t i o n s , a r e s t r u c t u r a l a n d c o n s e q u e n t i a l . I n t h i s s e n s e , n o s e c t o r o f e c o n o m i c a n d f i n a n c i a l l i f e c a n r e m a i n i n d i f f e r e n t t o n e w t e c h n o l o g i c a l c h a l l e n g e s i n o r d e r t o s i m p l i f y a n d b r o a d e n t h e s c o p e o f s e r v i c e t o i t s c u s t o m e r s . T h u s , t h e b a n k i n g a n d t e l e c o m m u n i c a t i o n s s e c t o r s a r e i n a r a p i d a n d p r o f o u n d p r o c e s s o f m o d e r n i z i n g t h e i r o p e r a t i o n s , e n s u r i n g e f f i c i e n c y a n d s p e e d a n d i n c r e a s i n g s e r v i c e c a p a c i t y . A c q u i r i n g m o d e r n f i n a n c i a l t e c h n o l o g y t o o l s c a n m e a n c r e a t i n g m a r k e t o p p o r t u n i t i e s a n d s u c c e s s e s f r o m t h e p o i n t o f v i e w o f b u s i n e s s , b a n k s a n d c i v i l s o c i e t y . B y c o m b i n i n g o n g o i n g g l o b a l c h a n g e s i n a l l f i e l d s , e s p e c i a l l y n e w t e c h n o l o g i c a l t o o l s , w i t h h u m a n r e s o u r c e s a n d t h e w o r k i n g e n v i r o n m e n t , i t i s p o s s i b l e t o s i g n i fi c a n t l y i m p r o v e t h e e f f i c i e n c y o f d e v e l o p i n g c o u n t r i e s ' f i n a n c i a l s y s t e m s . S o m e t r a d i t i o n a l f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s a r e a w a r e o f t h e d a n g e r t h a t m a y a f f e c t t h e m a s t h e s o - c a l l e d F i n t e c h , t h e n e w f i n a n c i a l t e c h n o l o g i e s … B r o a d e n i n g i t s b a s e o f a c t i v i t y i s d e m o c r a t i z i n g m i l l i o n s o f c i t i z e n s ' a c c e s s t o d i g i t a l p l a t f o r m s . A n d c o n s e q u e n t l y , o p t i m i z i n g s o c i a l i nc l u s i o n . K e y w o r d s : f i n t e c h , f i n a n c i a l i n c l u s i o n , m o b i l e m o n ey , b l o c k c h a i n , c r i p t o m o e d a s

A g r a d e c i m e n t o s : N o d e c o r r e r d e s t a d i s s e r t a ç ã o , c o n t e i c o m a p o i o d i r e t o o u i n d i r e t o d e m u i t a s p e s s o a s à s q u a i s e s t o u d e m a s i a d a m e n t e g r a t o . Q u e r o d e u m a f o r m a m u i t o c l a r a d e i x a r o s m e u s a g r a d e c i m e n t o s : A o m e u o r i e n t a d o r , o P r o f e s s o r D o u t o r R u i M o r e i r a d e C a r v a l h o , p e l a d i s p o n i b i l i d a d e , v o n t a d e d e a j u d a r q u e s e m p r e d e m o s t r o u e p e l o s e u c o n s t a n t e i n c e n t i v o . S e m e l e n ã o s e r i a p o s s í v e l a c o n c r e t i z a ç ã o d e s t e t r a b a l h o . E x p r i m o a q u i h o n e s t a m e n t e a m i n h a g r a t i d ã o . A o M e s t r e J o ã o A . C o n d u t o J ú n i o r, q u e e u c o n s i d e r o c o m o s e n d o c o o r i e n t a d o r d e s t e t r a b a l h o , p e l a s u a d i s p o n i b i l i d a d e , p e l a m o t i v a ç ã o e p e l a s s u a s p a l a v r a s d e c o n f o r t o . À P r o f e s s o r a D o u t o r a M a d a l e n a D e l g a d o d o c e n t e n o In s t i t u t o P i a g e t d e A l m a d a p e l a a j u d a p r e s t a d a d e s d e o i n í c i o d e s t a d i s s e r t a ç ã o e à P r o f e s s o r a D o u t o r a M a r g a r i d a T r i b u n a p e l a s u a v a l i o s a c o n t r i b u i ç ã o . À m i n h a f a m í l i a , m e u p a i e a m i n h a m ã e , u m e s p e c i a l e c o m p l e t o a g r a d e c i m e n t o p e l o a p o i o e c o n ó m i c o , p e l o c a r i n h o e p e l a f o r ç a q u e s e m p r e m e d e r a m a o l o n g o d a m i n h a v i d a a c a d é m i c a . A t o d o s o s a m i g o s e c o l e g a s , p a r t i c u l a r m e n t e a o P e d r o J a s s e e à C a r i n a R e i s , c o m p a n h e i r o s d e l u t a c o m o s q u a i s , d e s d e i n í c i o d o a n o c u r r i c u l a r a t é a d a t a p r e s e n t e , c o m p a r t i l h a m o s c o n h e c i m e n t o s . E n f i m , q u e r o d o f u n d o d o m e u c o r a ç ã o a g r a d e c e r , a t o d o s o s q u e , d e u m a f o r m a o u d o u t r a t o r n a r a m p o s s í v e l a r e a l i z a ç ã o d o p r e s e n t e t r a b a l h o . A t o d o s o m e u e p r o f u n d o M u i t o O b r i g a d o !

D e d i c a t ó r i a

A o m e u p a i , m i n h a g r a n d e f o n t e d e i n s p i r a ç ã o .

O h o m e m q u e c o m o s p o u c o s r e c u r s o s q u e t e m , d e u m a f o r m a i n c a n s á v e l l u t o u p a r a a m i n h a f o r m a ç ã o .

E p í g r a f e V a l e u a p e n a ? T u d o v a l e a p e n a S e a a l m a n ã o é p e q u e n a . Q u e m q u e r p a s s a r p a r a a l é m d o B o j a d o r T e m q u e p a s s a r a l é m d a d o r . D e u s a o m a r o p e r i g o e o a b i s m o d e u M a s n e l e é q u e e s p e l h o u o c é u . F e r n a n d o P e s s o a

S i m b o l o g i a e A b r e v i a t u r a s B A O B a n c o D a A f r i c a O c i d e n t e B C E A O B a n c o C e n t r a l d o s E s t a d o s d a Á f r i c a O c i d e n t a l B D U B a n c o D a U n i ã o B I D B a n c o I n t e r n a c i o n a l d e d e s e n v o l v i m e n t o B R S B a n c o R e g i o n a l d e s o l i d a r i e d a d e C E D E A O C o m u n i d a d e E c o n ó m i c a d o E s t a d o s d a Á f r i c a O c i d e n t a l F C F A M o e d a C o r r e n t e D a G u i n é - B i s s a u I A I n t e l i g ê n c i a A r t i f i c i a l I N E I n s t i t u t o N a c i o n a l De E s t a t í s t i c a I o T I n t e r n e t D a s C o i s a s M T M e t i c a i s M T N O p e r a d o r a d e c o m u n i c a ç ã o O N U O r g a n i z a ç ã o D a s N a ç õ e s U n i d a s O R A N G E O p e r a d o r a d e c o m u n i c a ç ã o P 2 P P a r a P a r P I B P r o d u t o I n t e r n o B r u t o U E M O A U n i ã o E c o n ó m i c a e M o n e t á r i a d o O e s t e A f r i c a n o

Í n d i c e Resumo ... ii Abstract ... iii Agradecimentos: ...iv Dedicatória ... v Epígrafe ...vi

Simbologia e Abreviaturas ... vii

Índice ... viii

Índice de Figuras ... x

Índice de Gráficos ... xi

Índice de Quadros ... xii

Índice de Tabelas ... xiii

1. Introdução ... 1

1.1 Estrutura da Tese ... 4

2. Revisão da literatura ... 6

2.1 O conceito da fintech ... 6

2.2 As revoluções industriais ... 7

2.3 A revolução digital do sistema financeiro ... 11

2.4 Moeda digital, Bitcoin e a Libra Association ... 13

2.5 As parcerias ... 15

2.6 Quarta Revolução Industrial em África ... 16

2.6.1 Fintechs em África ... 17

2.7 Plataformas integradas de crédito ... 19

2.8 As razões para os clientes preferirem as fintechs ... 21

2.9 Regulamentação e segurança ... 22

2.10 Os novos e os futuros clientes das organizações ... 23

3. Metodologia ... 26

4 Guiné-Bissau ... 32

4.1 Inclusão financeira na Guiné-Bissau ... 34

4.2 Sistema financeiro ... 35

4.3 O Uso de Mobile Money na Guiné Bissau ... 36

4.4 Situação Moçambicana ... 37

4.5 Caso M-pesa ... 41

5 Parte empírica ... 44

5.1 Metodologia ... 44

5.3 Caracterização da amostra ... 45

5.4 Resultados ... 45

5.5 Conta bancária em Bancos tradicionais e idade, género e habilitações académicas ... 50

5.6 Meios de pagamento e idade, género e habilitações académicas ... 52

5.7 Banco direto sem balcões e idade, género e habilitações académicas ... 54

6 Conclusões... 56

7 Limitações e Recomendações ... 58

Bibliografia. ... 59

Í n d i c e d e F i g u r a s

Figura 1 - As Quatro Revoluções Industriais ... 8

Figura 2 - Ecossistema Digital ... 12

Figura 3 - Representação das posturas metodológicas indutiva e dedutiva ... 28

Figura 4- Zonas onde Mobile Money já chegou... 37

Figura 5- Acessibilidade a infraestruturas financeiras e similares ... 40

Í n d i c e d e G r á f i c o s

Gráfico 1 - Volume de Transações das fintechs em África 2015 a 2016 ... 18

Gráfico 2 Transação Por Países de 2013 a 2016 ... 20

Gráfico 3- Razões que levam os Consumidores a preferir as Fintechs ... 21

Gráfico 4 - Taxa de penetração móvel nos 214 Países ... 34

Gráfico 5 - O que impulsiona a Bancarização em Moçambique ... 38

Gráfico 6 - Situação geral do acesso a Serviços Financeiros ... 39

Gráfico 7- Motivos de não possuir conta bancária ... 46

Gráfico 8-Motivos para utilizar os meios de pagamento ... 47

Gráfico 9- Problemas Mobile Money ... 48

Í n d i c e d e Q u a d r o s

Quadro 1 - Alguns Conceitos Importantes ... 10

Quadro 2 Diferenças Da Operacionalidade Entre Bancos e Fintechs ... 22

Quadro 3- América e a sequência das gerações ... 24

Quadro 4 - Paradigma Qualitativa Vs Quantitativa ... 27

Quadro 5 Assinantes Móvel ... 33

Í n d i c e d e T a b e l a s

Tabela 1- Caraterização Sociodemográfica (N=103) ... 45

Tabela 2- Conta bancária nos Bancos tradicionais ... 45

Tabela 3- Nao, porquê? ... 46

Tabela 4-Meios de pagamentos ... 46

Tabela 5-Motivos para utilizar os meios de pagamento ... 47

Tabela 6- Problemas Mobile Money ... 48

Tabela 7 -Porque não usa Mobile Money ... 48

Tabela 8- Envio de dinheiro para o estrangeiro ... 49

Tabela 9- Qual a entidade de serviço de transferências que usou ... 49

Tabela 10-Digitalização- Plataformas financeiras ... 50

Tabela 11-Banco direto ... 50

Tabela 12-Meios de pagamento e idade ... 51

Tabela 13-Meios de pagamento e género ... 51

Tabela 14-Meios de pagamento e idade ... 52

Tabela 15-Meios de pagamento e idade ... 52

Tabela 16-Meios de pagamento e género ... 53

Tabela 17-Meios de pagamento e idade ... 53

Tabela 18-Meios de pagamento e idade ... 54

Tabela 19-Meios de pagamento e género ... 54

1 . I n t r o d u ç ã o N a p r e s e n t e i n v e s t i g a ç ã o , q u e t e m c o m o t í t u l o “ F i n t e c h s c o m o i n s t r u m e n t o d e i n c l u s ã o f i n a n c e i r a : M o ç a m b i q u e V e r s u s G u i n é - B i s s a u ” , a b o r d a - s e o t e m a d a i n f l u ê n c i a d a s n o v a s t e c n o l o g i a s f i n a n c e i r a s e n q u a n t o i n s t r u m e n t o d e e v o l u ç ã o n o s p a í s e s e m v i a s d e d e s e n v o l v i m e n t o . P r e t e n d e - s e c o m e s t e e s t u d o d e m o n s t r a r a s v a n t a g e n s q u e a s n o v a s t e c n o l o g i a s f i n a n c e i r a s r e p r e s e n t a m , c o m o i n s t r u m e n t o co m p l e m e n t a r a o s i s t e m a b a n c á r i o t r a d i c i o n a l a d o t a d o p e l a G u i n é - B i s s a u , b e m c o m o o a p r o v e i t a m e n t o d a r e d e m ó v e l d e t e l e c o m u n i c a ç õ e s p a r a m e l h o r a r e p o t e n c i a r a i n c l u s ã o f i n a n c e i r a . N a v e r d a d e , d e s d e o p e r í o d o d a i n d e p e n d ê n c i a a t é à p r e s e n t e d a t a , o p a í s n ã o s o u b e a c o m p a n h a r a m o d e r n i z a ç ã o e o e m p e n h o d o m e r c a d o i n t e r n a c i o n a l , c o m i m p a c t o n a v i d a d a s p o p u l a ç õ e s , s o b r e t u d o q u a n d o e s t a s v i v e m e x c l u í d o s d o s i s t e m a b a n c á r i o , n ã o t e n d o a e l e q u a l q u e r l i g a ç ã o , a u m e n t a n d o a c r e s c e n t e d i f i c u l d a d e e m a c o m p a n h a r a s p r o f u n d a s a l t e r a ç õ e s d e c o m p l i a n c e ( p r o c e d i m e n t o s ) g l o b a i s c o m o o p r o c e s s o d e c o m b a t e à l a v a g e m d e d i n h e i r o e o c o m b a t e a o t e r r o r i s m o . E s t e d e s p e r d í c i o t e m u m c u s t o e l e v a d o p a r a a G u i n é - B i s s a u , p o r q u e o p o t e n c i a l d a s o p e r a ç õ e s f i n a n c e i r a s e m n o v a s p l a t a f o r m a s d i g i t a i s n ã o e s t á a s e r a p r o v e i t a d o p a r a f a z e r c r e s c e r o s e c t o r f i n a n c e i r o , e , c o n s e q u e n t e m e n t e , a e c o n o m i a , m e l h o r a n d o a s c o n d i ç õ e s d a s o c i e d a d e . E s t a f a l h a c o n s t i t u i o p r i n c i p a l m o t i v o p a r a a r e a l i z a ç ã o d e s t e t r a b a l h o . N u m e s t u d o r e a l i z a d o p e l a o r g a n i z a ç ã o I n d e x M u n d i ( 2 0 1 8 ) , “ M o b i l e C e l u l a r P e r c a p i t a ” q u e e n g l o b a 2 1 4 p a í s e s , a G u i n é - B i s s a u a l c a n ç o u a p o s i ç ã o 1 6 4 , c o m o d e m o n s t r a o g r á f i c o 4 . O r e f e r i d o e s t u d o m o s t r a a o s c i l a ç ã o d e r e s p o s t a s n o c o n j u n t o d a p o p u l a ç ã o d a G u i n é - B i s s a u , d o s e g u i n t e m o d o : e m c a d a 1 0 0 h a b i t a n t e s , 6 7 , 5 4 p o s s u e m u m t e l e m ó v e l , u m b o m i n d i c a d o r n o q u e r e s p e i t a a p e n e t r a ç ã o m ó v e l e m r e l a ç ã o a a l g u n s p a í s e s c o m o : M o ç a m b i q u e - e m c a d a 1 0 0 h a b i t a n t e s , 3 4 , 4 8 d i s p õ e d e u m t e l e m ó v e l ; N i g é r i a - e m c a d a 1 0 0 h a b i t a n t e s 6 6 , 2 9 é d o n o d e u m t e l e m ó v e l ; T i m o r L e s t e - e m c a d a 1 0 0 h a b i t a n t e s 5 4 , 3 é p r o p r i e t á r i o d e u m t e l e m ó v e l e T o g o - e m c a d a 1 0 0 h a b i t a n t e 5 0 , 5 4 é d e t e n t o r d e u m t e l e m ó v e l .

S a b e m o s q u e , n e s t e s ú l t i m o s p a í s e s , o s t e l e m ó v e i s s ã o u t i l i z a d o s c o m o f i o s c o n d u t o r e s p a r a f a z e r a c o n t e c e r o q u e c h a m a m o s d e i n c l u s ã o f i n a n c e i r a . P a r a q u e i s s o a c o n t e ç a , é i m p o r t a n t e s a b e r a p r o v e i t a r a s v a n t a g e n s d a s n o v a s t e c n o l o g i a s e i n f r a e s t r u t u r a s q u e d e v e m s e r i m p l e m e n t a d a s n o p a í s . É d e s u b l i n h a r q u e a G u i n é - B i s s a u é u m d o s p a í s e s c o m a m a i o r t a x a d e e x c l u s ã o f i n a n c e i r a . A s f i n t e c h s s u r g e m d e v i d o a o d e s e n v o l v i m e n t o d a s t e l e c o m u n i c a ç õ e s . O t e r m o ' f i n t e c h ' s u r g i u d a c o m b i n a ç ã o d a s p a l a v r a s e m i n g l ê s f i n a n c i a l ( f i n a n ç a s ) e t e c h n o l o g y ( t e c n o l o g i a ) . E s s e n o m e , p o r s i s ó , r e s u m e b e m a i d e i a : f i n t e c h é t o d a e m p re s a q u e o f e r e c e s e r v i ç o s f i n a n c e i r o s q u e s e d i f e r e n c i a m p e l a s f a c i l i d a d e s p r o p o r c i o n a d a s p e l a t e c n o l o g i a e , c o m e f e i t o , p e l a i n t e r n e t ( M c K i n s e y & C o m p a n y , 2 0 1 6 ) . A s In s t i t u i ç õ e s b a n c á r i a s t r a d i c i o n a i s d e v e m a p r o v e i t a r a s t e c n o l o g i a s b a s t a n t e s o f i s t i c a d a s p a r a g a r a n t i r a c e s s o e s e g u r a n ç a à s t r a n s a ç õ e s f i n a n c e i r a s . A s f i n t e c h s s ã o m a i s á g e i s d o q u e a s i n s t i t u i ç õ e s f i n a n c e i r a s t r a d i c i o n a i s , a d a p t a n d o - s e d e f o r m a m a i s c é l e r e à s n e c e s s i d a d e s d o m e r c a d o . N a s u a m a i o r i a s ã o s t a r t u p s e m á r e a s p o u c o e x p l o r a d a s , a i n d a n ã o e s t ã o s u j e i t a s a o m e s m o e s c r u t í n i o r e g u l a t ó r i o q u e o s B a n c o s . Is s o , n ã o s i g n i f i c a q u e o s o p e r a d o r e s t r a d i c i o n a i s n ã o p o s s a m c o n s i d e r a r e s s a s m u d a n ç a s , n a p r o c u r a d o m e r c a d o , m a s p r e c i s a m r e c o n h e c e r a s s u a s d i f e r e n ç a s e m r e l a ç ã o à s f i n t e c h s a f i m d e de s e n v o l v e r e s t r a t é g i a s d i g i t a i s b e m d e f i n i d a s ( W y m a m , 2 0 1 6 ) . M c K i n s e y & C o m pa n y ( 2 0 1 6 ) , c o n s i d e r a o s s e r v i ç o s f i n a n c e i r o s d i g i t a i s , c o m o a f o r ç a m o t o r a d e u m a e c o n o m i a , p e r m i t i n d o q u e f a m í l i a s e e m p r e s a s e c o n o m i z e m , i n v i s t a m e s e p r o t e j a m . A m e s m a f o n t e a f i r m a a i n d a q u e , n a s e c o n o m i a s e m e r g e n t e s a m a i o r i a d o s i n d i v í d u o s e p e q u e n a s e m p r e s a s n ã o t ê m a c e s s o a p r o d u t o s b á s i c o s d e p o u p a n ç a e c r é d i t o , o q u e d i f i c u l t a o c r e s c i m e n t o e c o n ó m i c o e p e r p e t u a a p o b r e z a . P a r a O z i l i ( 2 0 1 8 ) , a e c o n o m i a d i g i t a l a p r e s e n t a v á r i o s b e n e f í c i o s p a r a a s i n s t i t u i ç õ e s e f a m í l i a s r e v e l a n d o - s e u m i n s t r u m e n t o c a p a z e e f i c i e n t e q u e

c o n d u z a u m a m a i o r i n c l u s ã o f i n a n c e i r a e e x p a n s ã o d o s s e r v i ç o s b á s i c o s , p a r a a s p o p u l a ç õ e s d o s p a í s e s e m d e s e n v o l v i m e n t o , u t i l i z a n d o o d i s p o s i t i vo m ó v e l , u m a v e z q u e n ú m e r o d a s p e s s o a s c o m t e l e m ó v e i s n o s p a í s e s e m d e s e n v o l v i m e n t o é b a s t a n t e s i g n i f i c a t i v o . O m e s m o a u t o r , a c r e s c e n t a a i n d a q u e a i n c l u s ã o f i n a n c e i r a t r a z v á r i o s b e n e f í c i o s p a r a a s f a m í l i a s c a r e n c i a d a s , p o i s o f e r e c e a o s c i d a d ã o s c o m b a i x o r e n d i m e n t o a p o s s i b i l i d a d e d e e c o n o m i z a r p a r a o f u t u r o , o q u e p r o m o v e a e s t a b i l i d a d e n a s f i n a n ç a s p e s s o a i s e u m e l e v a d o n í v e l d a p o u p a n ç a . A e s c o l h a d e s t e t e m a t o r n a - s e i m p o r t a n t e p o r q u e p e r m i t e e n t e n d e r q u e , m e s m o n o s p a í s e s e m d e s e n v o l v i m e n t o e n o q u e d i z r e s p e i t o a o b i n ó m i o t e c n o l o g i a / b a n c a t o d o s p o d e m t e r a c e s s o , a t o d o o t i p o d e t r a n s a ç õ e s e c o m c u s t o s m a i s b a i x o s . S e g u n d o Q u i v y & C a m p e n h o u d t ( 2 0 0 8 ) , o p e s q u i s a d o r d e v e p r o c u r a r i n i c i a r o t r a b a l h o d e i n v e s t i g a ç ã o , n a f o r m a d e u m a p e r g u n t a d e p a r t i d a , n a q u a l o i n v e s t i g a d o r t e n t a e x p r i m i r , d e u m a m a n e i r a m a i s c l a r a e p a r a a q u a l p r e t e n d e u m a r e s p o s t a . S e n d o a s s i m , d e f i n i m o s c o m o p o n t o d e p a r t i d a , a p e r g u n t a : D e q u e f o r m a p o d e m a s f i n t e c h s i m p u l si o n a r a i n c l u s ã o f i n a n c e i r a ? Q u e r e n d o a p r o f u n d a r o c o n h e c i m e n t o i n c l u í m o s o s e t o r f i n a n c e i r o , t e n d o e v o l u í d o p a r a a s s e g u i n t e s q u e s t õ e s d e p a r t i d a : Q 1 - A s f i n t e c h s p o d e m a p o i a r o s e t o r f i n a n c e i r o ? Q 2 - A s f i n t e c h s t e n d e m a s e r i n s t r u m e n t o s d e i n c l u s ã o s o c i a l ? P a r a a c o n c r e t i z a ç ã o d e s t e s o b j e t i v o s , f o r a m u t i l i z a d a s , a m e t o d o l o g i a q u a l i t a t i v a e q u a n t i t a t i v a . A m e t o d o l o g i a q u a l i t a t i v a é f u n d a m e n t a d a a t r a v é s d a c o n s u l t a d e d o c u m e n t o s e c o n s e q u e n t e r e v i s ã o b i b l i o g r á f i c a . C o m o s u p o r t e d o t r a b a l h o , f o r a m u t i l i z a d a s t é c n i c a s d e p e s q u i s a , a n á l i s e d o c u m e n t a l e p e s q u i s a b i b l i o g r á f i c a . E m c o m p l e m e n t o d e s t a a n á l i s e q u a l i t a t i v a , f o i t a m b é m r e a l i z a d a u m a e n t r e v i s t a , q u e f o i p o s t e r i o r m e n t e r e s p o n d i d a d e f o r m a e s c r i t a , a o D r . R ó m u l o P i r e s ( A d m i n i s t r a d o r d o B a n c o B A O , u m d o s m a i o r e s B a n c o s c o m e r c i a i s d o p a í s ) e c u j a s r e s p o s t a s p o d e m s e r a p r e c i a d a s n o A n e x o A .

P a r a c o m p l e m e n t a r a i d e i a d e s t a t e s e e n t e n d e u - s e p o r c o n v e n i e n t e d e s e n v o l v e r u m a p a r t e e m p í r i c a q u e s e c o n s u b s t a n c i o u n a a p l i c a ç ã o d e u m q u e s t i o n á r i o . A p r e s e n t e d i s s e r t a ç ã o t e m c o m o o b j e t i v o a n a l i s a r a s f i n t e c h e n q u a n t o i n s t r u m e n t o d e d e s e n v o l v i m e n t o e a f o r m a c o m o a s m e s m a s p o d e m c o n t r i b u i r p a r a a d i m i n u i ç ã o d a a l t a t a x a d e e x c l u s ã o n o a c e s s o a o s S e r v i ç o s F i n a n c e i r o s n a G u i n é - B i s s a u . E s t e e s t u d o a b o r d a a s t e c n o l o g i a s d e i n f o r m a ç ã o a p l i c a d a s a o s e t o r b a n c á r i o , c o m o f o r m a d e p r o m o v e r a e v o l u ç ã o d o s e t o r f i n a n c e i r o n o P a í s . A r e a l i z a ç ã o d e s t e t r a b a l h o c o n t r i b u i u d e u m a f o r m a p o s i t i v a p a r a a c o n s o l i d a ç ã o d e c o n h e c i m e n t o s o b r e a i n v e s t i g a ç ã o c i e n t í f i c a , p e r m i t i u t a m b é m a p r o f u n d a r c o n h e c i m e n t o s s o b r e a n o v a e r a ( m u n d o d i g i t a l ) , e d e u m a f o r m a e s p e c i a l f a c i l i t o u a c o m p r e e n s ã o d a s m u d a n ç a s q u e e s t ã o a a c o n t e c e r n o m u n d o p r o v o c a d a s p e l a t e c n o l o g i a d a i n d ú s t r i a 4 . 0 , s u p o r t e d a denominada “4ª revolução industrial ”.

1 . 1 E s t r u t u r a d a T e s e E s t e d o c u m e n t o e n c o n t r a - s e e s t r u t u r a d o e m d u a s p a r t e s f u n d a m e n t a i s , q u e c o n s i s t e m n a r e v i s ã o d e l i t e r a t u r a e n a p e s q u i s a e m p í r i c a e e n c o n t r a n d o - s e d i v i d i d o e m 7 c a p í t u l o s . O p r i m e i r o c a p í t u l o a p r e s e n t a a i n t r o d u ç ã o , o o b j e t i v o d o t r a b a l h o , o t e m a d o t r a b a l h o , a e s t r u t u r a d o t r a b a l h o e a s p r o b l e m á t i c a s a s e r e m i n v e s t i g a d a s . O s e g u n d o c a p í t u l o a s s e n t a n a r e v i s ã o d e l i t e r a t u r a , o c o n c e i t o d a f i n t e h c , a s r e v o l u ç õ e s i n d u s t r i a i s , r e v o l u ç ã o d i g i t a l d e s i s t e m a f i n a n c e i r o , m o e d a d i g i t a l , b i t c o i n e a l i b r a a s s o c i a t i o n , a s p a r c e r i a s , q u a r t a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l , f i n t e h c e m Á f r i c a , p l a t a f o r m a i n t e g r a d a d e c l i e n t e , a s r a z õ e s p a r a o s c l i e n t e s p r e f e r i r e m a s f i n t e c h s , r e g u l a m e n t a ç ã o e s e g u r a n ç a , o s n o v o s e f u t u r o s c l i e n t e s d a s o r g a n i z a ç õ e s . O t e r c e i r o c a p í t u l o é r e s e r v a d o à m e t o d o l o g i a d o t r a b a l h o e à s q u e s t õ e s d e e s t u d o l e v a n t a d a s . O q u a r t o c a p í t u l o f a l a s o b r e a G u i n é - B i s s a u , u s o d e m o b i l e m o n e y , M o ç a m b i q u e e c a s o M - p e s a

N o s c a p í t u l o s c i n c o e s e i s , r e l a t a m - s e a s c o n c l u s õ e s r e t i r a d a s d o e s t u d o e a p a r t e e m p í r i c a ( m e t o d o l o g i a a n á l i s e e s t a t í s t i c a , a m o s t r a e c o n c l u s õ e s ) . O s é t i m o e ú l t i m o c a p í t u l o f a l a s o b r e l i m i t a ç õ e s e r e c o m e n d a ç õ e s

2 . R e v i s ã o d a l i t e r a t u r a S e g u n d o B e n t o ( 2 0 1 2 ) , a r e v i s ã o d a l i t e r a t u r a n u m t r a b a l h o d e i n v e s t i g a ç ã o d e v e s e r b e m e x p l o r a d a s e n d o a b a s e d e q u a l q u e r e s t u d o . P a r a e s t e a u t o r , é u m p r o c e s s o q u e e n v o l v e i n t e r p r e t a r , a n a l i s a r , l o c a l i z a r e s i n t e t i z a r a i n v e s t i g a ç ã o . O u s e j a , é u m a a n á l i s e a p r o f u n d a d a d a s o b r a s j á p u b l i c a d a s s o b r e o t e m a ( l i v r o s , a r t i g o s e m r e v i s t a s c i e n t í f i c a s , r e s u m o s , e t c . ) . 2 . 1 O c o n c e i t o d a f i n t e c h D e a c o r d o c o m B r e t e r n i t z ( 2 0 0 9 ) , f i n t e c h é u m a c r ó n i m o q u e s i g n i f i c a t e c n o l o g i a e f i n a n ç a , u m a n o v a t e c n o l o g i a d e i n f o r m a ç ã o q u e d á s u p o r t e a o s i s t e m a b a n c á r i o e q u e a l i a a e x p e r i ê n c i a b a n c á r i a à s m o d e r n a s t é c n i c a s d a s c i ê n c i a s d e g e s t ã o e a o s c o m p u t a d o r e s . S e g u n d o S c h u e f f e l ( 2 0 1 7 ) , f i n t e c h é u m a n o v a i n d ú s t r i a f i n a n c e i r a q u e a p l i c a t e c n o l o g i a p a r a m e l h o r a r a s a t i v i d a d e s f i n a n c e i r a s . N e s t a s e q u ê n c i a , o t e r m o f i n t e c h , é a f o r m a a b r e v i a d a d a f r a s e t e c n o l o g i a f i n a n c e i r a , q u e r e v e l a a e x i s t ê n c i a d e e m p r e s a s o u r e p r e s e n t a n t e s d a s m e s m a s q u e c o m b i n a m s e r v i ç o s f i n a n c e i r o s c o m t e c n o l o g i a s m o d e r n a s e i n o v a d o r a s ( D o r f l e i t n e r , H o r n u f , S c h m i t t , & W e b e r , 2 0 1 7 ) . F i n t e c h r e p r e s e n t a a á r e a d a i n o v a ç ã o t e c n o l ó g i c a c o m p o t e n c i a i s i m p l i c a ç õ e s p a r a o s i s t e m a f i n a n c e i r o e p a r a o s s e u s i n t e r m e d i á r i o s e u t i l i z a d o r e s ( C o r d e i r o , O l i v e i r a & D u a r t e , 2 0 1 9 a ) . P o d e m o s t a m b é m r e f e r i r q u e F i n t e c h é u m a e m p r e s a q u e c o n v i v e c o m o s e c t o r f i n a n c e i r o e c o m o s e c t o r t e c n o l ó g i c o , q u e c o n c e b e m o d e l o s d e n e g ó c i o s d e e l e v a d o p o t e n c i a l e q u e i n c l u i i n o v a ç ã o e m s e r v i ç o s e p r o d u t o s c o m o o b j e t i v o d e r e s p o n d e r a n e c e s s i d a d e d o s c l i e n t e s ( P W C , 2 0 1 8 ) . D a r e v i s ã o l i t e r á r i a , o s a u t o r e s d e s a f i a r a m - n o s c o m a s d e f i n i ç õ e s a c i m a e n u n c i a d a s . N e s t e â m b i t o , t o d o s e l e s r e v e l a r a m a i m p o r t â n c i a d a s F i n t e c h s n o m u n d o g l o b a l , d a d a s a s n e c e s s i d a d e s d e m o d e r n i z a ç ã o d o s s e r v i ç o s e m o b i l i d a d e d e p e s s o a s , e m t o d o s o s s e t o r e s d e a t i v i d a d e , s e j a n o c o m é r c i o , n a s a t i v i d a d e s g e s t o r a s , n a s i n d ú s t r i a s , n a s i n s t i t u i ç õ e s e o r g a n i z a ç õ e s n a c i o n a i s e i n t e r n a c i o n a i s , d e v i d o a o c a r á c t e r t e c n o l ó g i c o q u e i n c o r p o r a m e c u j o o b j e t i v o i m e d i a t o é s e r v i r o s c l i e n t e s c a d a v e z m a i s e x i g e n t e s , d e a c o r d o

2 . 2 A s r e v o l u ç õ e s i n d u s t r i a i s N o s ú l t i m o s 2 5 0 a n o s , q u a t r o r e v o l u ç õ e s i n d u s t r i a i s t r a n s f o r m a r a m a f o r m a c o m o o s s e r e s h u m a n o s c r i a r a m v a l o r e s , g e r a n d o i m p a c t o s q u e m u d a r a m o m u n d o . E m c a d a u m a d e l a s , a s t e c n o l o g i a s , o s s i s t e m a s p o l í t i c o s e a s i n s t i t u i ç õ e s s o c i a i s e v o l u í r a m e m c o n j u n t o , m o d i f i c a n d o n ã o a p e n a s a s i n d ú s t r i a s , m a s a f o r m a c o m o a s p e s s o a s s e i d e n t i f i c a v a m , r e l a c i o n a v a m u m a s c o m a s o u t r a s e i n t e r a g i a m c o m a n a t u r e z a ( S c h u w a b , 2 0 1 8 ) . A p r i m e i r a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l c o m e ç o u n a i n d ú s t r i a t ê x t i l b r i t â n i c a e m m e a d o s d o s é c u l o X V I I I e f o i d e s e n c a d e a d a p e l a m e c a n i z a ç ã o d a f i a ç ã o e d a t e c e l a g e m . N o s 1 0 0 a n o s s u b s e q u e n t e s , e s t a r e v o l u ç ã o t r a n s f o r m o u t o d a s a s i n d ú s t r i a s e x i s t e n t e s e d e u o r i g e m a s n o v a s m á q u i n a s , i n c l u i n d o a s f e r r a m e n t a s p r o d u z i d a s c o m a ç o e à l o c o m o t i v a a v a p o r q u e i n i c i o u a e r a d o s t r a n s p o r t e s p o r c a m i n h o s - d e - f e r r o ( S c h u w a b , 2 0 1 8 ) . A 1 ª r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l t e v e o s s e u s po n t o s n e g a t i v o s , u m d o s q u a i s f o i a s u a c o n t r i b u i ç ã o p a r a o a l a s t r a m e n t o d o c o l o n i a l i s m o e o d e s g a s t e a m b i e n t a l . D e o u t r a f o r m a , e l a o f e r e c e u m u i t a s v a n t a g e n s p a r a a h u m a n i d a d e , s e n d o q u e f o i n e s t a r e v o l u ç ã o q u e a s s e n t a r a m t o d a s a s o u t r a s ( 2 ª , 3 ª e a 4 ª q u e e s t á a c h e g a r ) . A s r e v o l u ç õ e s i n d u s t r i a i s n ã o f o r a m m e r a s a c e l e r a ç õ e s d o c r e s c i m e n t o e c o n ó m i c o , m a s u m a a c e l e r a ç ã o d o c r e s c i m e n t o e n t r e c o m u n i d a d e s e s o c i e d a d e s e m g e r a l q u e , a t é e n t ã o , d e s c o n h e c i a m a s u a e x i s t ê n c i a s i m u l t â n e a ( H o b s b a w m 1 9 6 9 ) . A s e g u n d a r e v o l u ç ã o , d e c o r r e u e n t r e 1 8 7 0 e 1 9 3 0 , g e r a n d o u m a n o v a o n d a d e t e c n o l o g i a i n t e r r e l a c i o n a d a . N e s t a , a c e n t u o u - s e o c r e s c i m e n t o e a s o p o r t u n i d a d e s q u e s u r g i r a m c o m a p r i m e i r a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l . O r á d i o , o t e l e f o n e , a t e l e v i s ã o , o s e l e t r o d o m é s t i c o s e a i l u m i n a ç ã o e l é t r i c a , r e v e l a r a m o p o d e r t r a n s f o r m a d o r d a e l e t r i c i d a d e . P o r o u t r o l a d o , o m o t o r d e c o m b u s t ã o i n t e r n a d e u o r i g e m a o a u t o m ó v e l , a o a v i ã o e , e m ú l t i m a a n á l i s e , a o s s e u s e c o s s i s t e m a s i n c l u i n d o o s e m p r e g o s i n d u s t r i a i s e a s i n f r a e s t r u t u r a s r o d o v i á r i a s , d o s a n e a m e n t o à s v i a g e n s a é r e a s i n t e r n a c i o n a i s , a s e g u n d a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l i n a u g u r o u o m u n d o m o d e r n o ( H o b s b a w m , 1 9 6 9 ) . A t e r c e i r a r e v o l u ç ã o , s u r g i u p o r v o l t a d e 1 9 3 0 , o n d e o c o r r e r a m a v a n ç o s r e v o l u c i o n á r i o s n a t e o r i a d a i n f o r m a ç ã o e n a c o m p u t a ç ã o d i g i t a l , a s s i m c o m o

a s t e c n o l o g i a s q u e e s t ã o n o c e r n e d a t e r c e i r a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l . C o m o n o s p e r í o d o s a n t e r i o r e s , a t e r c e i r a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l n ã o s e d e v e u à e x i s t ê n c i a d e t e c n o l o g i a s d i g i t a i s , m a s à f o r m a c o m o e l a s m u d a r a m a e s t r u t u r a d o s n o s s o s s i s t e m a s e c o n ó m i c o s e s o c i a i s . P o i s a c a p a c i d a d e d e a r m a z e n a r , p r o c e s s a r e t r a n s m i t i r i n f o r m a ç õ e s e m f o r m a t o d i g i t a l r e c o n v e r t e u q u a s e t o d o s o s s e c t o r e s e m u d o u d r a s t i c a m e n t e a v i d a p r o f i s s i o n a l e s o c i a l d e m i l h õ e s d e p e s s o a s . O i m p a c t o c u m u l a t i v o d e s s a s t r ê s r e v o l u ç õ e s i n d u s t r i a i s f o i u m a u m e n t o i n c r í v e l d e r i q u e z a e o p o r t u n i d a d e s p e l o m e n o s n o s p a í s e s d e s e n v o l v i d o s ( S c h u w a b , 2 0 1 8 ) . A q u a r t a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l é u m a f o r m a d e d e s c r e v e r u m c o n j u n t o d e t r a n s f o r m a ç õ e s e m c u r s o o u i m i n e n t e s , n o m e i o e c o n ó m i c o e f i n a n c e i r o q u e a m a i o r i a d e c i d a d ã o t o m a p o r c e r t a s t o d os o s d i a s (S c h u w a b , 2 0 1 8 ) . A F i g u r a a b a i x o e s p e l h a t o d a s a s r e v o l u ç õ e s i n d u s t r i a i s . E m s u m a , a p r i m e i r a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l u s o u m á q u i n a a v a p o r p a r a p r o d u z i r a e n e r g i a e a s s i m m e c a n i z o u a p r o d u ç ã o . A s e g u n d a r e v o l u ç ã o u s o u a e n e r g i a e l é t r i c a p a r a p r o d u ç ã o e m m a s s a . A t e r c e i r a r e v o l u ç ã o u t i l i z o u a e l e t r i c i d a d e e a t e c n o l o g i a p a r a o t i m i z a r a p r o d u ç ã o . A q u a r t a r e v o l u ç ã o e s t á a s e r c o n s t r u í d a s o b r e a t e r c e i r a . F i g u r a 1 - A s Q u a t r o R e v o l u ç õ e s I n d u s t r i a i s

A q u a r t a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l s u s t e n t a - s e n a t e r c e i r a e d e c o r r e d e s d e m e a d o s d e s e c u l o 2 1 , é c a r a c t e r i z a d a p o r u m a f u s ã o d e t e c n o l o g i a s e n t r e a e s f e r a f í s i c a , d i g i t a l e b i o l ó g i c a . P a r a C a r v a l h o ( 2 0 1 9 ) , a s o c i e d a d e q u e s e s e g u e v a i s e r c a r a t e r i z a d a p o r ( i ) a u s ê n c i a d e f r o n t e i r a s , p o r q u e o c o n h e c i m e n t o s e d e s l o c a m a i s f a c i l m e n t e d o q u e o d i n h e i r o , ( i i ) m o b i l i d a d e a s c e n d e n t e , d i s p o n í v e l a t o d o s m e d i a n t e e d u c a ç ã o f o r m a l f a c i l m e n t e a d q u i r i d a , e ( i i i ) v e n c e d o r e s e v e n c i d o s . Qualquer pessoa pode adquirir os “meios de produção”, isto é, o c o n h e c i m e n t o e x i g i d o p e l o e m p r e g o . M a s n e m t o d o s p o d e m v e n c e r . C o n c l u i C a r v a l h o ( 2 0 1 9 ) , o b s e r v a n d o q u e e s t a s c a r a t e r í s t i c a s p r o m o v e r ã o s o c i e d a d e s m u i t o c o m p e t i t i v a s , v o l á t e i s , d i s r u p t i v a s e c o m p l e x a s , t a n t o p a r a a s p e s s o a s c o m o p a r a a s o r g a n i z a ç õ e s . S c h u w a b ( 2 0 1 8 ) , a f i r m a a i n d a q u e h á t r ê s r a z õ e s p e l a s q u a i s a s t r a n s f o r m a ç õ e s d e h o j e r e p r e s e n t a m n ã o a p e n a s u m p r o l o n g a m e n t o d a t e r c e i r a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l , m a s a c h e g a d a d e u m a q u a r t a e d i s t i n t a r e v o l u ç ã o : ( i ) a v e l o c i d a d e , ( i i ) a a m p l i t u d e e ( i i i ) o i m p a c t o d o s s i s t e m a s . A v e l o c i d a d e d a s d e s c o b e r t a s a t u a i s n ã o t e m p r e c e d e n t e s h i s t ó r i c o s q u a n d o c o m p a r a d a c o m a s r e v o l u ç õ e s i n d u s t r i a i s a n t e r i o r e s e e s t á e v o l u i n d o a u m r i t m o e x p o n e n c i a l e n ã o l i n e a r . A m p l i t u d e é f r u t o d a c o m b i n a ç ã o d e v á r i a s t e c n o l o g i a s e t e m c o m o b a s e a r e v o l u ç ã o d i g i t a l , a p r o f u n d i d a d e d e s t a r e v o l u ç ã o n ã o e s t á m u d a n d o a p e n a s o q u e f a z e m o s e c o m o f a z e m o s a s c o i s a s , mas sim, “quem somos”. O mesmo autor, descreveu ainda 12 grupos de t e c n o l o g i a s q u e s u s t e n t a m e s t a r e v o l u ç ã o ( n o v a s t e c n o l o g i a s d e c o m p u t a ç ã o , b l o c k c h a i n e t e c n o l o g i a s d e r e g i s t o s d i s t r i b u í d o s , a i n t e rn e t d a s c o i s a s , i n t e l i g ê n c i a a r t i f i c i a l e r o b ó t i c a , m a t e r i a i s a v a n ç a d o s , f a b r i c o a d i t i v o e i m p r e s s ã o m u l t i d i m e n s i o n a l , b i o t e c n o l o g i a s , n e u r o - t e c n o l o g i a s , r e a l i d a d e v i r t u a l e a u m e n t a d a , c a p t a ç ã o e t r a n s m i s s ã o d e e n e r g i a , g e o e n g e n h a r i a e p o r ú l t i m o , t e c n o l o g i a s e s p a c i a i s ) . O i m p a c t o d o s s i s t e m a s : e s t a r e v o l u ç ã o t r a n s f o r m a i n t e i r a m e n t e t o d o s o s s i s t e m a s , d o s p a í s e s , d a s e m p r e s a s e d a s o c i e d a d e e m g e r a l .

Q u a d r o 1 - A l g u n s C o n c e i t o s I m p o r t a n t e s T e c n o l o g i a s C o n c e i t o s I n t e l i g ê n c i a A r t i f i c i a l F a z c o m q u e o s s i s t e m a s a p r e n d a m s e m n e c e s s i d a d e d e p r o g r a m a ç ã o . A j u d a n a i d e n t i f i c a ç ã o f a c i a l e d e v o z , t o r n a o s s e r v i ç o s e p r o d u t o s m a i s a u t ó n o m o s . R o b ó t i c a F a b r i c a R o b ô s p a r a a u t o m a ç ã o e m e l h o r i a d e s e r v i ç o s a c u s t o s r e d u z i d o s . B i o t e c n o l o g i a U s a o r g a n i s m o s v i v o s n a f a b r i c a ç ã o d e m e d i c a m e n t o s , c o m b u s t í v e i s , n u t r i en t e s q u í m i c o s e m a t e r i a i s d i v e r s o s . B l o c k c h a i n R e g i s t a m o v i m e n t o s f i n a n c e i r o s n u m a r q u i v o d i g i t a l d e f o r m a d i s t r i b u í d a , s e g u r a , t r a n s p a r e n t e e n ã o p e r m i t e d u p l i c a ç ã o d o s d a d o s . T a m b é m p o d e s e r v i r p a r a c e r t i f i c a ç ã o e m d i v e r s a s á r e a s . I n t e r n e t d a s c o i s a s C o n e c t a a s m á q u i n a s , o s e l e t r o d o m é s t i c o s , o s v e í c u l o s e a s p e s s o a s à i n t e r n e t . I m p r e s s ã o e m 3 D P e r m i t e a f a b r i c a ç ã o d e m u i t a s c o i s a s , c o m o u s o d e q u a l q u e r m a t e r i a l n u m s i s t e m a d e e s c a l a r e d u z i d a . C r i p t o m o e d a s É u m a t i v o d i g i t a l p r o j e t a d o p a r a f u n c i o n a r c o m o u m m e i o d e t r o c a u s a n d o c r i p t o g r a f i a c o m o e l e m e n t o f u n d a m e n t a l p a r a p r o t e g e r a s t r a n s a ç õ e s e c o n t r o l a r a c r i a ç ã o d e u n i d a d e s a d i c i o n a i s d o s i s t e m a . F o n t e : M a g a l h ã e s e V e n d r a m i n i ( 2 0 1 8 ) E s t a s t e c n o l o g i a s t ê m o p o t e n c i a l d e m e l h o r a r a q u a l i d a d e d e v i d a d a s p e s s o a s e a u m e n t a r n í v e l d e r e n d i m e n t o d o s i n d i v í d u o s a n í v e l g l o b a l .

2 . 3 A r e v o l u ç ã o d i g i t a l d o s i s t e m a f i n an c e i r o

O

i n í c i o d a r e v o l u ç ã o d i g i t a l d e u - s e q u a n d o a i n t e r n e t p a s s o u a s e r u s a d a d e f o r m a m a i s a m p l a p e l o m u n d o , e m m e a d o s d o s a n o s 1 9 9 0 . C e r t a m e n t e , c o m o tudo, foi um “ponto de partida ” (Delloit e, 2018).

A q u e s t ã o é q u e , d e s d e s e m p r e , o s B a n c o s e o u t r a s o r g a n i z a ç õ e s d o u n i v e r s o c o r p o r a t i v o d a s f i n a n ç a s , s u p o r t a d a s e m m o d e l o s d e g a n h o s d e e s c a l a e d e s i n e r g i a s , t ê m a b s o r v i d o a e v o l u ç ã o d e n o v a s t e c n o l o g i a s , p r o c e s s o s e p r o d u t o s . P o r é m , o s u r g i m e n t o d e n o v a s a p l i c a ç õ e s d i g i t a i s v o l t a d a s p a r a a p r e s t a ç ã o d e s e r v i ç o p e r s o n a l i z a d o s , a b e r t a s , e c o m m e n o r c u s t o d e i n v e s t i m e n t o e d e s e r v i ç o s ( a s s e n t e s e m p l a t a f o r m a s ) i n t e n s i f i c o u - s e n e s t a d é c a d a d e 2 0 1 0 ( D e l l o i t e , 2 0 1 8 ) . O s e c t o r f i n a n c e i r o e n c o n t r a - s e e m p r o f u n d a m u d a n ç a , i m p u l s i o n a d a p e l a t e c n o l o g i a d i s r u p t i v a q u e o f e r e c e u m a b a s e p a r a t o d a e s t r u t u r a d e n e g ó c i o c o m i n t u i t o d e b e n e f i c i a r d e u m a m a n e i r a g e r a l a s n e c e s s i d a d e s d o s c l i e n t e s , o q u e i n d u z i u T a p s c o t t ( 1 9 9 6 ) a d e s c r e v e r q u a t r o c a r a t e r í s t i c a s d a n o v a e c o n o m i a : ( i ) c o n h e c i m e n t o é c o n s i d e r a d o m a i o r r i q u e z a n a o r g a n i z a ç ã o , e l e m e n t o c o n d u t o r p a r a s u c e s s o e d e s e n v o l v i m e n t o o r g a n i z a c i o n a l ; ( i i ) i n o v a ç ã o , q u a n d o s e t r a t a d a s n o v a s t e c n o l o g i a s , a i n o v a ç ã o p a s s a a s e r f u n d a m e n t a l p a r a a s o r g a n i z a ç õ e s , s e n d o q u e a c r i a ç ã o d e n o v o s p r o d u t o s é u m a a r m a f u n d a m e n t a l p a r a a c o n c o r r ê n c i a ; ( i i i ) d i g i t a l i z a ç ã o , p e r m i t e a r m a z e n a r t o d a s a s i n f o r m a ç õ e s o u c o n h e c i m e n t o s , n u m c u r t o p e r í o d o d e t e m p o e é u m a m a n e i r a m a i s s i m p l e s d e t e r a c e s s o a s i n f o r m a ç õ e s g u a r d a d a s ; ( i v ) v i r t u a l i z a ç ã o é u m a t é c n i c a o n d e p o d e s e r e x e c u t a d a e c o n f i g u r a d a m u i t o s s e r v i ç o s e pr o g r a m a s , t o r n a p o s s í v e l a c o n v e r s ã o d e b e n s o u a t i v o s f í s i c o s e m v i r t u a l , p o d e m o s v e r a l g u n s e x e m p l o s : f i l m e s e m u s i c a s ( d i s c o s ) , f o t o g r a f i a s , r e v i s t a s , l i v r o s , m o e d a s e t c . ( C o r d e i r o , O l i v e i r a , D u a r t e , 2 0 1 9 a ) . A s s i m s e n d o , a á r e a d e n e g ó c i o d a “ v e l h a e c o n o m i a ” m a i s d i r e t a m e n t e a f e t a d a p e l a t e c n o l o g i a d e i n f o r m a ç ã o é o s i s t e m a b a n c á r i o e f i n a n c e i r o e m g e r a l ( A l c a r v a , 2 0 1 8 ) . A c o n s t r u ç ã o d e u m s i s t e m a a b r a n g e n t e d e i n f o r m a ç õ e s d e c r é d i t o p r o m o v e r á a p a r t i l h a d e i n f o r m a ç õ e s e n t r e r e g u l a d o r e s , i n s t i t u i ç õ e s f i n a n c e i r a s e

e m p r e s a s ( W y m a n , 2 0 1 6 ) n a b u s c a d e u m e q u i l í b r i o , a j u s t á v e l , a o t e m p o e à e v o l u ç ã o t e c n o l ó g i c a e s o c i a l . A i n o v a ç ã o f i n a n c e i r a t r a z u m m i l a g r e p a r a o s u t i l i z a d o r e s d o s e c t o r f i n a n c e i r o , r e d u z d r a s t i c a m e n t e o s c u s t o s n o s e c t o r e d e u m a i o r f a c i l i d a d e d e a c e s s o a o s s e r v i ç o s ( W o r l d E c o n o m i c F o r u m , 2 0 1 6 ) d e m o c r a t i z a n d o e o f e r e c e n d o m a i o r t r a n s p a r ê n c i a e o p o r t u n i d a d e s a o s i s t e m a . Q u a n d o a p o s s i b i l i d a d e d e u t i l i z a r o B a n c o p e l a i n t e r n e t s u r g i u , m u i t o s e n c a r a r a m a n o v i d a d e c o m d e s c o n f i a n ç a , p o r m e d o d e f r a u d e s e r o u b o d e d a d o s . A p r e o c u p a ç ã o é , d e f a c t o , b a s t a n t e r e l e v a n t e . P o r é m , a i n d ú s t r i a f i n a n c e i r a c o n h e c e o s r i s c o s e , p o r i s s o , i n v e s t e m a i s n a s e g u r a n ç a d e d a d o s ( A l c a r v a , 2 0 1 8 ) . P o r e s s a r a z ã o , s e r v i ç o s c o m o i n t e r n e t b a n k i n g e m o b i l e b a n k i n g p o p u l a r i z a r a m - s e

.

N o q u e r e s p e i t a a o s c u s t o s d e t r a n s a ç õ e s n o s i s t e m a f i n a n c e i r o , q u e e s t ã o a s e r o t i m i z a d o s g r a ç a s a s n o v a s t e c n o l o g i a s d e i n f o r m a ç ã o e c o m u n i c a ç ã o ( T IC ) , m u i t o s a u t o r e s a f i r m a r a m q u e a d i g i t a l i z a ç ã o d o s i s t e m a f i n a n c e i r o p r o m o v e b e n e f í c i o s c o m o t r a n s p a r ê n c i a , s e g u r a n ç a e p r i v a c i d a d e C B In s i g h t s ( 2 0 1 9 ) . D e a c o r d o c o m a D e l l o i t e ( 2 0 1 8 ) a t e c n o l o g i a d e i n f o r m a ç ã o e c o m u n i c a ç ã o ( T IC ) é u m e l e m e n t o i m p o r t a n t e p a r a a v i a b i l i z a ç ã o d a e c o n o m i a d i g i t a l . F i g u r a 2 - E c o s s i s t e m a D i g i t a l F o n t e : D e l l o i t e ( 2 0 1 8 )

2 . 4 M o e d a d i g i t a l , B i t c o i n e a L i b r a A s s o c i a t i o n U m m ê s d e p o i s d a qu e d a d o L e h m a n B r o t h e r s e m 2 0 0 8 , f o i l an ç a d o o p r o j e t o d e u m i n s t r u m e n t o qu e p o d e r á s e r v i r p a r a e n c o n t r a r u m a d i m e n s ã o a j u s t a d a , c o n t r o l o e s e g u r a n ç a e m i t i g a r a i n st a b i l i d a d e d o s i s t e m a f i n a n c e i r o m u n d i a l . D e p o i s d o c o l a p s o e c o n ó m i c o , s u r g i r a m a s m o e d a s a l t e r n a t i v a s , d e s i g n a d a m e n t e a s m o e d a s c o m u n i t á r i a s , q u e p o s s i b i l i t a m o f l o r e s c i m e n t o d o i n t e r c â m b i o c o l a b o r a t i v o d e b e n s e s e r v i ç o s n a c o m u n i d a d e , o u a s m o e d a s d i g i t a i s d e s c e n t r a l i z a d a s , q u e e m e r g e m c o m o i n s t r u m e nt o s m o n e t á r i o s e l e t r ó n i c o s ( C o r d e i r o , O l i v e i r a & D u a r t e , 2 0 1 9 a ) . A t u a l m e n t e t e m - s e f a l a d o m u i t o d a m o e d a d i g i t a l c o m o u m a f o r ç a q u e d e s a f i a E s t a d o s e B a n c o s C e n t r a i s . A m o e d a d i g i t a l , a t r a v é s d a t e c n o l o g i a b l o k c h a i n , p r o p o r c i o n a u m n o v o m u n d o d e s i s t e m a s d e s c e n t r a l i z a d o s d e v e r i f i c a ç ã o d e o p e r a ç õ e s f i n a n c e i r a s s e m b a l c õ e s , s e m e s p e r a , s e m c o m i s s õ e s , s e m f r o n t e i r a s , o n d e a s b a r r e i r a s i m p o s t a s p e l o s i s t e m a t r a d i c i o n a l s e r ã o r e t i r a d a s . O p o d e r d a n o v a t e c n o l o g i a p o d e r á c r i a r u m d o s a t i v o s m a i s i m p o r t a n t e n o m e r c a d o f i n a n c e i r o a t u a l ( S c h w a b , 2 0 1 9 ) . A m o e d a d i g i t a l p od e s e r d e f i n i d a c o m o u m a t i v o d i g i t a l , p r o j e t a d o p a r a f u n c i o n a r c o m o u m m e i o d e t r o c a q u e u t i l i z a c r i p t o g r a f i a c o m o e l e m e n t o f u n d a m e n t a l p a r a p r o t e g e r a s t r a n s a ç õ e s e c o n t r o l a r a c r i a ç ã o d e u n i d a d e s a d i c i o n a i s d o s i s t e m a ( U l r i c h , 2 0 1 4 ) . U m a m o e d a d i g i t a l é u m a r e p r e s e n t a ç ã o d i g i t a l d e v a l o r n ã o d i r e t a m e n t e c o r r e s p o n d e n t e a u m a m o e d a c o m c u r s o l e g a l a q u a l p e r t e n c e a u m s i s t e m a d e s c e n t r a l i z a d o ( C o r d e i r o , O l i v e i r a & D u a r t e , 2 0 1 9 a ) . U m a m o e d a d i g i t a l r e p r e s e n t a u m s i s t e m a d e c a i x a d i g i t a l d e s c e n t r a l i z a d o o n d e t o d o s o s p a r t i c i p a n t e s s ã o a o m e s m o t e m p o s u p e r v i s o r e s d o p r o c e s s o . E m c o n t r a s t e c o m a s t a x a s d e c â m b i o t r a d i c i o n a i s , o s i s t e m a o p e r a a t r a v é s d e u m a r e d e d e c o m p u t a d o r e s o n l i n e c o n e c t a n d o t o d o s o s e n v o l v i d o s , p a r a p r o c e s s a r e v e r i f i c a r t r a n s a ç õ e s i n d i v i d u a i s ( S a n t o s , 2 0 1 6 ) . U m a m o e d a d i g i t a l é u m a t i v o d i g i t a l q u e f u n c i o n a c o m o u m m e i o d e p a g a m e n t o o u d e t r o c a , u t i l i z a n d o a c r i p t o g r a f i a p a r a t o r n a r a s t r a n s a ç õ e s m a i s s e g u r a s e p a r a a e m i s s ã o d a s m o e d a s e t e m c o m o b a s e a t e c n o l o g i a b l o c k c h a i n ( L o r e n z , O s t e r r i e d e r & S t r i k a , 2 0 1 6 ) .

E n t r e a s v á r i a s m o e d a s d i g i t a i s B i t c o i n é u m a d a s p r i m e i r a s e m a i s b e m -s u c e d i d a . F o i f u n d a d o p o r S a t o -s h i N a k a m o t o n o a n o d e 2 0 08 n o e p í l o g o d a c r i s e f i n a n c e i r a . Q u a n d o f a l a m o s d a B i t c o i n e s t a m o s a f a l a r d a m o e d a d i g i t a l m a i s c o n h e c i d a e n t r e v á r i a s . E x i s t e m m a i s d e 1 . 3 0 0 m o e d a s d i g i t a i s , e n t r e e l a s ( E t h e r , X R P , u t i l i t y t o k e n s , c u r r e n c y t o k e n s , s e g u r c u r i t y t o k e n s h i b r i d t o ke n s , e t c . ) . C o m o n ã o a s p o d e m o s e s t u d a r t o d a s , p r e f e r i m o s a p r o f u n d a r a B i t c o i n q u e é a m a i s c o n h e c i d a ( C o r d e i r o , O l i v e i r a & D u a r t e , 2 0 1 9 b ) . A o c o n t r á r i o d a s o u t r a s m o e d a s , a B i t c o i n é a p r i m e i r a r e d e d e p a g a m e n t o s d e s c e n t r a l i z a d o s e c o n t r o l a d a p o r u s u á r i o s , s e m n e n h u m a e n t i d a d e c e n t r a l o u i n t e r m e d i á r i o s ( N a k a m o t o , 2 0 0 8 ) . B i t c o i n é u m a m oe d a e s p e c u l a t i v a q u e f u n c i o n a s e m a i n t e r v e n ç ã o d e q u a l q u e r a u t o r i d a d e , c o m o u m B a n c o C en t r a l o u u m i nt e r m e d i á r i o , t e n d o p o r b a s e u m s i s t e m a d e s c e n t r a l i z a d o e m q u e o s d a d o s s ã o a r m a z e n a d o s n u m a c l o u d ( C o r d e i r o , O l i v e i r a & D u a r t e , 2 0 1 9 b ) . B i t c o i n é u m s i s t e m a d e p a g a m e n t o e l e t r ó n i c o q u e d e p e n d e d e c o m b i n a ç ã o d e c r i p t o g r a f i a e d e u m g r a n d e c o n j u n t o a n ó n i m o e d e s c e n t r a l i z a d o d e p a r t i c i p a n t e s , d e s i g n a d o s m i n e i r o s , q u e v e r i f i c a m a s t r a n s a ç õ e s , s e m a n e c e s s i d a d e d e q u a l q u e r e n t i d a d e t e r c e i r a c o n f i á v e l ( N a k a m o t o , 2 0 0 8 ) . N o d i a 1 8 d e j u n h o d e 2 0 1 9 f o i a n u n c i a d o a c r i a ç ã o d a c r i p t o m o e d a L i b r a , a s s e n t e n a t e c n o l o g i a b l o c k c h a i n , q u e e s t á a s e r d e s e n v o l v i d a p e l o F a c e b o o k e m a i s 2 7 p a r c e i r o s . P a r a C a r v a l h o ( 2 0 1 9 ) , o s e u v a l o r v a i s e r i n d e x a d o a u m c a b a z d e m o e d a s , o f e r e c e n d o , a s s i m , u m a v o l a t i l i d a d e c o n t r o l a d a , a o c o n t r á r i o d e t o d a s a s o u t r a s m o e d a s f i d u c i á r i a s . A m o e d a v a i c o n t a r c o m u m a r e s e r v a d e d e p ó s i t o s b a n c á r i o s e d í v i d a s o b e r a n a d e v á r i o s p a í s e s q u e v ã o f i x a r o v a l o r d a d i v i s a . A i d e i a é a d e q u e , a o r e c e b e r u m p a g a m e n t o e m L i b r a , o u t i l i z a d o r p o s s a d e c i d i r s e m a n t é m o v a l o r d a c r i p t o m o e d a , o u s e p r e f e r e a c o n t r a p a r t e . A L i b o r v a i s e r g e r i d a p o r u m c o n s ó r c i o so b a d i r e ç ã o d a L i b r a A s s o c i a t i o n , s e d i a d o e m G e n e b r a , n a S u í ç a . P o r o u t r o l a d o , a s o m a d o s a t i v o s d e v e s e r s u p e r i o r a o P IB d a m a i o r i a d a s g r a n d e s n a ç õ e s . A l i q u i d e z d o s s e u s m e m b r o s

g a r a n t e o f i n a n c i a m e n t o d o p r o j e t o . E a c o m p l e m e n t a r i d a d e d o s s e u s n e g ó c i o s e e x p e r i ê n c i a s o f e r e c e u m m e r c a d o s i g n i f i c a t i v o p a r a a m o e d a c i r c u l a r ( C a r v a l h o , 2 0 1 9 ) . P a r a C a r v a l h o ( 2 0 1 9 ) , o p r ó p r i o E s t a d o v a i r e f l e t i r s o b r e a p o s s i b i l i d a d e d e i n t r o d u z i r c r i p t o m o e d a s , p e r m i t i n d o , a s s i m , r a s t r e a r t o d a a m o e d a e m c i r c u l a ç ã o , m i t i g a n d o o b r a n q u e a m e n t o d e c a p i t a i s e o t i m i z a n d o a c o l e t a d e i m p o s t o s . P r o v a v e l m e n t e v a m o s a s s i s t i r a s r é p l i c a s , c o m d i m e n s õ e s e q u i v a l e n t e s , r e v o l u c i o n a n d o o s i s t e m a f i n a n c e i r o c o m o o c o n h e c e m o s e a s f i n a n ç a s p ú b l i c a s. 2 . 5 A s p a r c e r i a s A p a r c e r i a é u m e l e m e n t o i n d i s p e n s á v e l p a r a o d e s e n v o l v i m e n t o d a s e m p r e s a s e d a s c o m u n i d a d e s . D e s d e s e m p r e , a s p a r c e r i a s , o s a c o r d o s e i n t e r c â m b i o s , e s t i v e r a m n o c e n t r o d o d e s e n v o l v i m e n t o e c r e s c i m e n t o d o s p a í s e s e d a s o r g a n i z a ç õ e s . N o m u n d o c a d a v e z m a i s g l o b a l i z a d o , a s p a r c e r i a s s ã o m e c a n i s m o s i m p o r t a n t e s p a r a a g e s t ã o d a s e m p r e s a s p e r m i t i n d o g a n h a r e x p e r i ê n c i a s , t o r n a n d o - a s m a i s c o m p e t i t i v a s e d i n â m i c a s . O u s e j a , p e r m i t e r e c o l h e r c o n h e c i m e n t o s s o b r e o m e r c a d o , e s t a b e l e c e r r e d e s d e c o n t a c t o s , r e d u z i r o r i s c o d o p r o c e s s o d e i n t e r n a c i o n a l i z a ç ã o e g a n h a r m a i o r c r e d i b i l i d a d e p e r a n t e o s c l i e n t e s ( C o l c e , 2 0 1 7 ) . F a z e r p a r c e r i a s p a r a d e s e n v o l v i m e n t o d o s n e g ó c i o s e m m e r c a d o s c o n s i d e r a d o s c o m o e m e r g e n t e s , é d e t e r m i n a n t e d e v i d o a i n s t a b i l i d a d e p o l í t i c a e g o v e r n a m e n t a l d e s s e s p a í s e s . C o m o é ó b v i o , a s e m p r e s a s q u e r e m m e r c a d o s c a r a c t e r i z a d o s p o r u m a e s t a b i l i d a d e j u r í d i c a , p o l í t i c a e e c o n ó m i c a ( C a r v a l h o , P e r e i r a , & E s p e r a n ç a , 2 0 1 2 ) . O s m e s m o s a u t o r e s m o s t r a m a i n d a a i m p o r t â n c i a d a s p a r c e r i a s p a r a a s P M E . A s p a r c e r i a s c o n s t i t u e m u m a f o r m a d e e n t r a d a e m m e r c a d o s e x t e r n o s p a r t i c u l a r m e n t e i m p o r t a n t e s p a r a e m p r e s a s p o u c o e x p e r i e n t e s e d e d i m e n s ã o r e d u z i d a . A s p a r c e r i a s a j u d a m n a o b t e n ç ã o d e m a i s i n f o r m a ç ã o s o b r e o s m e r c a d o s , a d i m i n u i r o r i s c o n o p r o c e s s o d e i n t e r n a c i o n a l i z a ç ã o , a a m p l i a r r e d e s d e c o n t a c t o s e f a z e r c o m q u e o s c l i e n t e s a c r e d i t e m m a i s n o s n e g ó c i o s e n o s p r o d u t o s ( C a r v a l h o , 2 0 1 9 ) .

C o m o c o m p l e m e n t o e s t a b e l e c e m - s e a l i a n ç a s , e a s e m p r e s a s t e n d e m a g a n h a r a c e s s o a u m a p l a t a f o r m a d e c o n h e c i m e n t o q u e d i s p o n i b i l i z a n o v a s f o r m a s d e e n c a r a r o s s e u s p r o c e s s o s e p r o d u t o s ( C a r v a l h o , P e r e i r a , & E s p e r a n ç a , 2 0 1 2 ) . S e g u n d o T a v a r e s ( 2 0 0 0 ) , a d i g i t a l i z a ç ã o c o n d u z à e l i m i n a ç ã o b r u t a l d e f r o n t e i r a s e l i m i t e s f í s i c o s n a a t i v i d a d e d a s o r g a n i z a ç õ e s . C a r v a l h o ( 2 0 1 1 ) a f i r m a q u e a p a r c e r i a é u m a a r m a f u n d a m e n t a l p a r a o s u c e s s o d a s e m p r e s a s . S e g u n d o e l e , m u i t a s e m p r e s a s a t i n g i r ã o a l i d e r a n ç a a n í v e l i n t e r n a c i o n a l e m u i t a s e c o n o m i a s c o n s e g u i r ã o a p r o s p e r i d a d e s e a p o s t a r e m n a s p a r c e r i a s . P a r a S c h w a b ( 2 0 1 9 ) , a p a r t i l h a d e c o n h e c i m e n t o é i m p o r t a n t e p a r a m o l d a r m o s u m f u t u r o e m c o m u m q u e r e f l e t e v a l o r e s e o b j e t i v o s c o l e t i v o s . S e g u n d o C a r v a l h o ( 2 0 1 0 ) , p a r a a s o r g a n i z a ç õ e s , o i s o l a m e n t o é s i n a l d e i n s u c e s s o . S e n d o a s s i m , a s o r g a n i z a ç õ e s t ê m p r o c u r a d o d e s e n v o l v e r r e l a ç õ e s d e c o l a b o r a ç ã o i n o v a d o r a s . P a r a M e n e z e s ( 2 0 0 6 ) , a g l o b a l i z a ç ã o é i n t e n s i f i c a ç ã o d a s r e l a ç õ e s s o c i a i s e m e s c a l a m u n d i a l , q u e u n e m t e r r i t ó r i o s d i s t a n t e s d e t a l m a n e i r a q u e a c o n t e c i m e n t o s l o c a i s s ã o m o d e l a d o s p or a c o n t e c i m e n t o s o c o r r e n d o a m u i t a s m i l h a s d e d i s t â n c i a e v i c e - v e r s a . A e v o l u ç ã o d o p a p e l d a c o m u n i c a ç ã o a n í v e l g l o b a l e o p r o c e s s o d e g l o b a l i z a ç ã o f e z c o m q u e n ã o e x i s t e f r o n t e i r a s f í s i c a s e n t r e p a í s e s ( S i l v a , 2 0 0 8 ) . 2 . 6 Q u a r t a R e v o l u ç ã o I n d u s t r i a l e m Á f r i c a A i n d u s t r i a l i z a ç ã o é u m p r o c e s s o a t r a v é s d o q u a l s e a t i n g e o d e s e n v o l v i m e n t o a o l o n g o d o s t e m p o s , v a l o r g e r a d o d a e c o n o m i a p e l a t r a n s f o r m a ç ã o d o s r e c u r s o s ( R o c h a , 2 0 1 3 ) . R o c h a ( 2 0 1 3 ) , a f i r m a q u e , a s e c o n o m i a s m a i s d e s e n v o l v i d a s c o n s e g u i r a m a a u t o s s u s t e n t a b i l i d a d e e a r e d u ç ã o d a d e p e n d ê n c i a a t r a v é s d e g e r a ç ã o d e v a l o r , c r i a ç ã o d e e m p r e g o s , m a x i m i z a ç ã o d a e f i c i ê n c i a e a u m e n t o d a s e x p o r t a ç õ e s . T o d o s o s p a í s e s s e n t e m o i m p a c t o d e s t a s f o r t e s a l t e r a ç õ e s d e p a r a d i g m a .

t e c n o l o g i a s p a r a o d e s e n v o l v i m e n t o d a s s u a s e c o n o m i a s . E s t á c l a r o q u e p a r a v e n c e r a p o b r e z a , l u t a r c o n t r a a f o m e e a d e s i g u a l d a d e s o c i a l , p r o m o v e r e d u c a ç ã o d e q u a l i d a d e p a r a t o d o s , o u s e j a , p a r a a l c a n ç a r o s o b j e t i v o s d o d e s e n v o l v i m e n t o , é p r e c i s o p r i m e i r o c r i a r c o n d i ç õ e s n e c e s s á r i a s p a r a u m a i n c l u s ã o f i n a n c e i r a p a r a t o d o s ( G l o b a l F i n d e x , 2 0 1 9 ) . P a r a H a u s m a n n & H i d a l g o ( 2 0 1 1 ) , o c o n h e c i m e n t o c o l e t i v o q u e p e r m i t e f a z e r u s o p r o d u t i v o d e n o v a s t e c n o l o g i a s , q u e i m p u l s i o n a o d e s e n v o l v i m e n t o h u m a n o d e v e s e r a p r o v e i t a d o . O s p a í s e s d e s e n v o l v i d o s s u p o r t a m d e m a s i a d o s p a d r õ e s d e v i d a g r a ç a s a u m a i n t e r a ç ã o d e t e c n o l o g i a s , c o n h e c i m e n t o s e c a p a c i d a d e s p a r a u s a r e t o r n a r e s s a s t e c n o l o g i a s m a i s e f i c a z e s . A q u a r t a r e v o l u ç ã o i n d u s t r i a l e a s r e f o r m a s i n d u s t r i a i s , p e r m i t i r ã o q u e a s e c o n o m i a s s a l t e m d a s a b o r d a g e n s t e c n o l ó g i c a s a n t e r i o r e s p o s s i b i l i t a n d o a s s i m , q u e o s p a í s e s e m d e s e n v o l v i m e n t o p o s s a m av a n ç a r m a i s r a p i d a m e n t e p a r a o c r e s c i m e n t o e c o n ó m i c o s u s t e n t á v e l , e m c o m p a r a ç ã o c o m o s c a m i n h o s t r a d i c i o n a i s d a i n d u s t r i a l i z a ç ã o . 2 . 6 . 1 F i n t e c h s e m Á f r i c a N u m e s t u d o r e a l i z a d o p e l a o r g a n i z a ç ã o M c K i n s e y & C o m p a n y ( 2 0 1 6 ) , a f i r m a - s e q u e a s f i n t e c h d e r a m a c e s s o a u m a c o n t a f i n a n c e i r a p a r a m a i s d e 1 , 6 m i l m i l h õ e s d e p e s s o a s , d a s q u a i s 4 5 % v i r i a m d o s d o i s q u i n t o s m a i s p o b r e s d a d i s t r i b u i ç ã o d e r e n d i m e n t o . P a r a o s g o v e r n o s d o s p a í s e s e m d e s e n v o l v i m e n t o o s b e n e f í c i o s s ã o e n o r m e s , a l i á s a s f i n t e c h o f e r e c e m b e n e f í c i o s p a r a t o d o s o s s t a k e h o l d e r s d a á r e a f i n a n c e i r a e t o d o s o s p a r t i c i p a n t e s s a e m a g a n h a r . O s E s t a d o s d e e c o n o m i a s m e n o s d e s e n v o l v i d a s c o n s e g u e m e c o n o m i z a r € 1 1 0 m i l m i l h õ e s p o r a n o ( M c K i n s e y & C o m p a n y 2 0 1 6 ) . O m e s m o a u t o r a f i r m a a i n d a q u e p e r t o d e m e t a d e d a s r e c e i t a s t r i b u t á r i a s n ã o c h e g a m a o s c o f r e s d o s e s t a d o s . O s g o v e r n o s p o d e r i a m g a n h a r a p r o x i m a d a m e n t e € 4 0 m i l m i l h õ e s p o r a n o a p a r t i r d a g a r a n t i a d e q u e a r e c e i t a t r i b u t á r i a c o l e t a d a c h e g a s s e a o s c o f r e s d o s g o v e r n o s , v e r b a q u e p o d i a s e r v i r p a r a c o l m a t a r a l g u m a s l a c u n a s d o s o r ç a m e n t o s d e s s e s e s t a d o s ( M c K i n s e y & C o m p a n y , 2 0 1 6 ) .