• Contexto Corporativo
• Indicadores Financeiros
• Reperfilamento de Dívida
• Evolução da Produção
• Pares Internacionais
• Pilares de Crescimento
• Governança Corporativa e Diretoria
ÍNDICE
CONTEXTO CORPORATIVO
A troca de comando na Taurus, a partir de 2015, foi o ponto de partida para um ambicioso programa de recuperação de sua capacidade produtiva e dos resultados econômicos. A decisão de integrar três unidades de produção no Brasil, em apenas uma planta industrial, localizada em São Leopoldo – RS permitiu que a nova gestão pudesse revisar os processos de fabricação e desse início ao
desenvolvimento de novos produtos voltados para suprir a demanda dos seus vários mercados. A nova fábrica inaugurou um processo de manufatura inédito no segmento de armas leves, com a organização de uma linha de produção com processos robustos que garantem qualidade e produtividade.
CONTEXTO CORPORATIVO
O estabelecimento de novos protocolos de desenvolvimento de produtos e a fabricação seriada, com a eliminação de ajustes de peças, transformou a Taurus em referência mundial na produção de armas leves. Os ganhos em eficiência, qualidade e rentabilidade ajudaram a alavancar a performance global da empresa em curto espaço de tempo.
Em 15 meses, conseguimos apresentar uma linha completa de novos modelos destinados aos mercados policial e militar, que foram demonstrados em mais de 100 eventos feitos nos últimos meses. A nova linha de pistolas, fuzis e submetralhadoras, desenvolvidas para o exigente mercado militar e policial, receberam aprovação de todas as forças de segurança que tiveram a oportunidade de testá-las nas mais variadas situações operacionais, no Brasil
CONTEXTO CORPORATIVO
Paralelamente, as outras linhas de produtos foram atualizadas de acordo com os novos protocolos. Nestes meses de muito trabalho e dedicação, conseguimos resultados inéditos para uma empresa que já havia sido referência mundial, mas que enfrentava graves problemas de gestão, que acabaram se refletindo no seu desempenho econômico e financeiro. Os resultados mostrados a seguir são a maior evidência que as decisões tomadas pelos novos controladores estavam no caminho certo.
Após três anos reinventando processos, produtos e padrões de manufatura, os resultados espelham a nova fase. No corrente ano, apesar da recessão brasileira ainda não ter recuado, os números
comparativos demonstram que a Taurus não só retomou o caminho da lucratividade, mas conquistou novamente a confiança dos seus clientes e admiradores.
A marca Taurus volta a ser respeitada, desejada e reconhecida em todos os mercados, com uma linha moderna de produtos, com índices de qualidade, segurança e produtividade, compatíveis com as melhores marcas mundiais.
Receita Líquida e Margem Bruta - Armas
Melhora expressiva das Margens
Operacionais em 2018
132,3 132,7 128,5 115,4 51,3 -59,5 -25,7 -63,9 -125,7 37,2 35,9 73,1 20,1% 19,8% 20,8% 16,5% 6,4% -10,1% -3,1% -7,7% -16,0% 16,1% 17,9% 17,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% -150 -100 -50 0 50 100 150 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1T18 2T18 1S18 EBITDA Mg EBITDAEBITDA e Margem EBITDA - Armas
EBITDA volta ao território
positivo depois de 4 anos
133,2 76,9 75,9 77,3 4,1 -56,8 -33,0 -65,8 -133,5 37,2 35,9 73,1 27,9% 17,0% 16,8% 15,0% 0,7% -13,2% -4,8% -9,3% -15,4% 16,1% 17,9% 17,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% -200,0 200,0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1T18 2T18 1S18 EBITDA Mg EBITDA
REPERFILAMENTO DE DÍVIDA
20,1% 19,8% 20,8% 16,5% 6,4% -10,1% -3,1% -7,7% -16,0% 16,1% 17,9% 17,0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1T18 2T18 1S18 -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% Mg EBITDAReperfilamento de Dívida
• Concluída em 18/07/2018
• Alongamento de aproximadamente US$ 161,8 milhões em dívida.
• Prazo da Operação de 5 anos, com carência de pagamentos do principal e
juros no ano de 2018.
• A amortização do principal e juros ocorrerão em pagamentos mensais,
sendo iniciados em 21 de janeiro de 2019.
• Garantias: (i) Operação de Capacetes, (ii) hipotecas de terrenos: 2 em Porto
Alegre/RS, 1 em São Leopoldo e 2 em Mandirituba/PR.
• Taxa: Libor Mês + 3% a.a. nas operações em dólar e CDI + 2,00% para a 3ª
Emissão de Debentures (em R$).
Reperfilamento de Dívida - ANTES
v
9,8 89,5 1,1 1,9 0,0 0,0 586,4 38,5 82,9 1,7 13,5 Disp. e Aplic. FinanceirasAté Jun/19 Jul/19 - Dez/19 2020 2021 2022 em diante
CRONOGRAMA DO PAGAMENTO DA DÍVIDA EM 30.06.2018
Dívida vinculada - R$ Dívida vinculada - US$
1,7 Valores em milhões de R$
13,5
39,6 84,8
Reperfilamento de Dívida - DEPOIS
v
0,0 70,9 105,4 18,5 468,2 Disp. e Aplic. Financeiras 2018 2019 2020 2021CRONOGRAMA DO PAGAMENTO DA DÍVIDA EM 30.09.2018
Evolução da Produção - Brasil
Produção cresce de forma estável após a normalização do mercado nos EUA.
729.385 686.747 615.337 591.363 484.871 344.762 609.591 745.412 839.695 600.911 3.377 3.076 3.385 3.517 3.044 2.373 2.186 2.086 2.080 1.866 1.200 1.700 2.200 2.700 3.200 3.700 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Até 09/2018
Evolução da Produção - USA
Produção retorna ao crescimento após a normalização do mercado 28.638 128.558 113.993 148.912 205.315 172.562 255.662 325.901 295.826 219.978 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Até 08/2018
-20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 2015 2016 2017 1T18 2T18
Taurus - Mg Bruta Taurus - Mg EBITDA Ruger - Mg Bruta Ruger - Mg EBITDA
Pares Internacionais - Comparação
Margens Operacionais voltam a ser competitivas frente aos pares internacionais
RT856
TOTAL 73 SKU´s
Lançados em 2018
CALIBRES:
.44 MAG
.454 CASULL
.357 MAG
RT 692 2”
CALIBRE:
CALIBRE:
CALIBRE:
CALIBRE:
• 22lr / 22wmr 2" Revolver
• G2F
Projeto Georgia
• Realocação da sede de sua subsidiária norte-americana de Miami, na Florida/EUA, para a cidade de Bainbridge, na Georgia/EUA.
• Início da Operação em 2020. • Objetivos:
• otimização da produção nos EUA; • redução de custos;
• concessão de incentivos estaduais; • aumento da rentabilidade da operação; • desenvolvimento de novos produtos;
Melhorias de Gestão
• Nova administração: CEO, CFO (março/18) e 2 diretores; tomadas de decisão rápidas (redução de 3 diretorias);
• Desenvolvimento de novos fornecedores; • Regularização de pagamento de fornecedores; • Ganhos de eficiência na estrutura de custos;
• Controle de inventário; revisão, processos, gerenciamento alterado e aumento das frequências de inspeção;
• Abertura de novos mercados no exterior
• Cenário político favorável à flexibilização do estatuto do desarmamento. • Reperfilamento da dívida bancária;
GOVERNANÇA CORPORATIVA
NÍVEL 2 DE
GOVERNANÇA
CORPORATIVA
CONSELHO
FISCAL
PERMANENTE
80% CONSELHEIROS
INDEPENDENTES
VOTO ÀS
PREFERENCIAIS
(Em Matérias Relevantes)
100%
DE
TAG ALONG
NOVO PROGRAMA
Nova Diretoria - 2018
CEO*
Salesio Nuhs
CFO & IRO*
Sergio Sgrillo
SALES & MARKETING DIRECTOR
Eduardo Minghelli
OPERATIONS DIRECTOR
Conselho de Administração - 2018
Presidente
Jorio Dauster Magalhães e Silva Conselheiro Sérgio Laurimar Fioravanti Vice Presidente Bernardo Simões Birmann Conselheiro Magno Neves Fonseca Conselheiro Armenio de Oliveira dos Santos
Conselho Fiscal - 2018
Presidente
Haroldo Zago
Conselheiro
Amoreti Franco Gibbon
Conselheiro
Mauro César Medeiros de Mello
Exercícios de Bônus 2016, 2017 e 2018
• Exercício de 7.135.000 Bônus de Subscrição ON, aprovado em RCA de 06.01.2016
✓ Aporte de R$ 11,7 milhões;
✓ Emissão de 7.135.000 novas ações ON;
• Exercício de (i) 10.060.829 Bônus de Subscrição ON e (ii) 634.489 Bônus de Subscrição PN, aprovado em RCA de 02.06.2016
✓ Aporte de R$ 17,5 milhões;
✓ Emissão de 10.060.829 novas ações ON e 634.489 novas ações PN;
• Exercício de (i) 1.802.855 Bônus de Subscrição ON e (ii) 4.606.788 Bônus de Subscrição PN, aprovado em RCA de 31.01.2017
✓ Aporte de R$ 10,5 milhões;
✓ Emissão de 1.802.855 novas ações ON e 4.606.788 novas ações PN;
Exercício de (i) 74.000.000 Bônus de Subscrição PN, aprovado em RCA de 05.10.2018
✓ Aporte do Bônus de até R$ 9,9 milhões;
✓ Aporte com a emissão de ações até R$ 392 milhões;
ON 46.445.314 R$ 150,9 PN 18.242.898 R$ 67,9
64.688.212
R$ 218,8
Cotação de fechamento 30.09.2018 Em milhões
