Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg
Índices
Moedas
27 de Setembro de 2017
Mercados Hoje
F ut uro s P a í s Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 ) S&P 500 EUA 2.501 0,20% 2,47% 12,58%Dow Jones EUA 22.230 -0,67% 1,80% 12,19%
Nasdaq EUA 5.911 0,31% 1,34% 21,45% M EXBOL M éxico 50.820 0,06% -2,82% 5,72% FTSE R. Unido 7.271 0,53% -1,28% 5,81% DAX Alemanha 12.658 0,58% 3,98% 10,40% CAC 40 França 5.277 0,21% 3,41% 8,51% IBEX 35 Espanha 10.307 1,54% -0,47% 10,67% FTSE M IB It alia 22.555 0,94% 4,23% 21,18%
PSI Port ugal 5.338 0,47% 3,55% 18,62%
Á s ia P a í s Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 )
CSI 300 China 3.821 0,01% 0,67% 15,44%
Shangai Comp China 3.345 0,05% 0,41% 7,79%
Kospi Coreia do Sul 2.373 -0,07% -0,25% 17,08%
Nikkei 225 Japão 20.267 -0,31% 4,19% 6,03%
Topix Japão 1.664 -0,50% 4,22% 9,60%
V s . US D Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 )
Dólar Index 93,461 0,53% 0,78% -8,56%
Euro (USD/ EUR) 1,173 -0,51% -2,05% 11,56%
Libra (USD/ GBP) 1,340 -0,46% 3,58% 8,56% Franco Suiço 0,976 0,73% -2,10% 4,43% Real 3,190 0,74% -0,72% 2,05% Peso mexicano 18,139 1,01% -1,48% 14,27% Dólar Australiano 1,275 0,59% 1,57% -8,16% Iene 113,060 0,73% -3,37% 3,45% Iuan 6,643 0,04% -0,42% 4,55% Rúpia 65,711 0,40% -2,74% 3,37% Lira Turca 3,577 0,96% -3,71% -1,48%
Rand Sulaf ricano 13,557 1,35% -3,86% 1,35%
Bom dia,
Resumo: No exterior, dólar e juros das Treasuries operam em alta, diante de
discurso do Fed, e à espera de mais anúncios sobre a reforma tributária de Donald Trump. Aqui, no Brasil, é dia de leilões do setor de petróleo & gás, e das usinas da Cemig. No front político, investidores estão atentos à tramitação da denúncia contra Temer. O rito e o relator na CCJ devem ser definidos hoje.
Cenário Externo: à espera dos anúncios de Trump.
Dólar e juros das Treasuries em alta! O dólar segue mais forte ao redor do mundo e, com isso, se mantém o viés mais negativo para as commodities. Em linha com o dólar, os juros das Treasuries são pressionados para cima. Os juros pagos pelos títulos de 10 anos, por exemplo, chegaram a operar próximos de 2,29%. Como pano de fundo, estão as palavras de Janet Yellen, e a expectativa da reforma tributária do presidente Trump.
Uma possibilidade ainda “viva”... Yellen, a presidente do Fed, foi bastante cuidadosa em seu discurso de ontem, quando abordou “inflação, incertezas e política monetária” em Ohio. Segue acreditando que a inflação está sendo transitoriamente mantida abaixo da meta de 2%, mas, dadas as incertezas atuais, reforça a necessidade de fazer um ajuste “gradual”. Mantém, portanto, “viva” a expectativa de uma nova elevação de juros em 2017.
Será um dia intenso nos EUA. Do lado “macro”: (1) pedidos de bens duráveis (9h30); (2) estoques de petróleo bruto; e (3) venda de casas pendentes (11h). Dirigentes do Fed fazem discursos hoje: (1) Kashkari (10h15); (2) Bullard (14h30); (3) Brainard (15h); e (4) Rosengren (20h). Mais: para hoje é esperado um discurso de Trump, sobre a reforma tributária (16h20).
“Esta será a maior bolha das nossas vidas”. Foi assim que Mike Novogratz, em entrevista à Bloomberg ontem, classificou o bitcoin. Mas essa perspectiva não o impede de começar um hedge fund de US$500 mi para investir em negócios e moedas semelhantes ao bitcoin. “Os preços ficarão muito acima daqueles que deveriam ficar. Você poderá fazer muito dinheiro nesse movimento de alta, e nós planejamos fazer isso”.
Brasil: leilões estão no radar.
Uma longa leitura. A 2ª denúncia da PGR contra Temer foi lida ontem na Câmara. O ritmo durou mais de 5 horas. Agora, o próximo passo é a notificação ao presidente, que terá prazo de 10 sessões para apresentar a sua defesa. Segue a tramitação. Umas das discussões atuais, além da definição do rito, é sobre quem será o relator da denúncia na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ). Isto deve ser decidido hoje.
Jucá e Moreira comemoram. O Senado aprovou o texto-base do projeto de Romero Jucá, que cria um fundo eleitoral de R$ 1,6 bilhão. Agora, o texto precisa ser aprovado na Câmara. Por outro lado, a Câmara aprovou a medida provisória que garante status de ministério à Secretaria Geral e, portanto, foro privilegiado a Moreira Franco. Após votação apertada, segue agora para votação no Senado.
Continuação do cenário Brasil
E se deixarmos como está? Para hoje, na Câmara, está marcada a votação da MP do “novo Refis”, o programa de parcelamento de dívidas com a União. O acordo estipula desconto de até 60% nas multas, mais do que os 50% do texto original. E o prazo para aderir ao programa seria estendido de 29 de setembro para 31 de outubro. A equipe econômica, no entanto, tem se mostrado satisfeita com o programa em vigor.
Tchau, queridos. O ex-ministro Antonio Palocci escreveu carta – dura e crítica, diga-se de passagem – de desfiliação do PT. Nela, se pergunta: “Somos um partido político sob a liderança de pessoas de carne e osso ou somos uma seita guiada por uma pretensa divindade?”. “Chegou a hora da verdade para nós”.
É hoje, é hoje! Investidores estarão atentos aos leilões, que podem ajudar a reforçar o caixa do governo ainda em 2017. A partir das 9h, está a 14ª Rodada de Licitações de Petróleo e Gás, organizada pela ANP. Às 10h, os leilões das concessões das 4 usinas da Cemig (Jaguara, Volta Grande, São Simão e Miranda). Nestas, o governo espera arrecadar R$11 bi.
E os mercados hoje? O ambiente externo é mais negativo para os ativos dos emergentes. Ainda assim, o quadro para os mercados locais pode mudar, especialmente por conta dos resultados dos leilões marcados para hoje. Num 1º momento, no entanto, devemos seguir um viés de baixa em bolsa, e de alta em dólar e juros futuros.
Focus
Juros
Fonte: Bloomberg, Guide Fonte: Bloomberg Fonte: Banco Central
P ro je ç õ e s Ho je 7 dias Ho je 7 dias IPCA (%) - A/ A 2,97 3,08 4,08 4,12 IGP-M (%) - A/ A -0,84 -0,85 4,44 4,41 SELIC (%) 7,00 7,00 7,00 7,00 PIB (%) - A/ A 0,68 0,60 2,30 2,20 Prod. Ind. (%) - A/ A 1,05 1,10 2,40 2,45 Balança com. (US$ bi) 62,00 61,43 50,00 49,70
Câmbio (R$/ US$) 3,16 3,20 3,30 3,30 2017 2018 Y ie ld ( %) M á x M í n 1 dia (%) 1 dia (bps) DI jan 18 7,53 0,00 0,00 7,53 7,52 DI jan 19 7,31 0,69 5,00 7,31 7,27 DI jan 20 8,13 0,74 6,00 8,13 8,09 DI jan 21 8,84 0,91 8,00 8,84 8,80 DI jan 22 9,30 0,98 9,00 9,30 9,25 DI jan 23 9,57 0,95 9,00 9,57 9,50 DI jan 24 9,76 0,88 8,50 9,76 9,76 DI jan 25 9,95 1,12 11,00 9,95 9,88 DI jan 26 10,03 0,70 7,00 10,03 10,00 V a ria ç ã o 8,13 8,84 9,30 9,57 9,76 9,95 10,03
jan-18 jan-19 jan-20 jan-21 jan-22 jan-23 jan-24 jan-25 jan-26 Vencimentos
Curva atual há uma semana há um mês
Carta do dia
Bom dia.
Brasil
Transações correntes: déficit de US$ 302 milhões em agosto
O saldo em conta corrente (CC) atingiu -US$ 302 mi em agosto, acumulando déficit de US$3 bi no ano, contra o déficit de US$13 bi no mesmo período de 2016. De qualquer forma, como podemos ver no gráfico a seguir, o déficit em conta corrente tem diminuído nos últimos anos – algo que reforça a avaliação de que estamos, hoje, menos “expostos” ao cenário internacional. Até o final do ano, segundo projeções do último Boletim Focus, espera-se que o déficit em conta corrente fique em US$15 bi. Por outro lado, os investimentos diretos no país (IDP) seguem firmes, financiando, com larga margem, este déficit com o resto do mundo. No último mês, estes atingiram US$ 5,1 bi. Destaque aqui para o ingresso dos US$1,1 bi para o setor de “eletricidade, gás e outras utilidades”. Desta forma, o IDP já soma US$45,5 bi no ano, acima dos US$41,3 bi em igual período de 2016. Até o final do ano, espera-se que o saldo seja positivo em US$75 bi, pouco menos do que os US$79 bi do último ano.
Como chegamos até aqui? Sobre os movimentos recentes nos mercados locais
O Ibovespa terminou ontem em queda de 0,17%, aos 74,318 mil pontos. O dólar subiu 0,21%, cotado a R$3,1662. Seguimos, portanto, vendo alguns movimentos de “consolidação”, sem um cenário internacional muito favorável para ativos de risco. Aqui, a percepção de risco-país, por outro lado, caiu 0,62%, aos 203 pontos base. Por fim, no mercado de juros, o DI para jan/21 caiu 8 pontos base, para 8,76%.
Cenário Externo
EUA: probabilidade de alta de juros sobe para 70%
Janey Yellen, a presidente do Fed, foi bastante cuidadosa em seu discurso de ontem, quando abordou “inflação, incertezas e política monetária” em Cleveland, Ohio. Ela segue acreditando que a inflação está sendo transitoriamente mantida abaixo da meta de 2%, mas, dadas as incertezas atuais, reforça a necessidade de fazer um ajuste “gradual”. Não quer esperar a inflação chegar à meta para, somente aí, começar a subir os juros. Yellen mantém, portanto, “viva” a expectativa de uma nova elevação de juros em 2017. Hoje em 1,00-1,25%, estes poderiam terminar o ano em 1,25-1,50%. A probabilidade atribuía a isso pelo mercado é hoje de 70%, segundo dados da Bloomberg. No início do mês, era de 34%. Assim, está claro que por trás da maior força do dólar ao redor do mundo está esta precificação dos passos futuros do Fed. -104 181 -59 434 -23 532 -3 013 -15 000 45 543 75 000 -20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 -120 000 -100 000 -80 000 -60 000 -40 000 -20 000 -2014 2015 2016 2017
Saldo em conta corrente e IDP (US$ mi)
CC IDP
Indices Locais
Dólar
Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg, Guide.
Commodities
Fonte: Bloomberg
Empresas
Cemig: Usinas irão a leilão hoje
Segundo matéria veiculada no jornal Valor Econômico, após diversas ações jurídicas e debate no Congresso, fracassaram as últimas tentativas da Cemig para suspender o leilão de quatro usinas hidrelétricas ou pelo menos manter parte dos ativos. O leilão está marcado para hoje, às 10h00, em São Paulo.
Segundo o ministro de Minas e Energia, Fernando Coelho Filho, depois de apresentações para investidores estrangeiros na China e nos Estados Unidos tirar uma ou mais usinas ou suspendê-lo completamente minaria a credibilidade do Programa de Parceiros de Investimentos (PPI) e representaria um golpe nos esforços para atrair mais interessados nos planos de concessões.
Impacto: Neutro. Um ponto decisivo contra o acordo entre governo e Cemig foi a dificuldade da empresa em pegar novos empréstimos no mercado financeiro. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), que normalmente não financia o pagamento de outorga em leilões, também negou crédito. Além disso, tem a questão fiscal pelo lado da equipe econômica em tentar diminuir o rombo nas contas públicas. O objetivo da União é utilizar o valor do bônus cobrado ao vencedor do leilão das quatro usinas (R$ 11 bilhões) para equilibrar as contas públicas.
As quatro usinas Juntas, correspondem por 37% de toda a capacidade de geração do Grupo Cemig, que é de 7,950 GW, segundo a companhia. Quando considerada apenas a subsidiária Cemig Geração e Transmissão (Cemig GT), elas representam 50% da capacidade instalada.
Copel: Revisão de Investimento de 2017
Ontem, a Copel revisou seu Programa de Investimento de 2017, passando de R$ 2,876 bilhões para R$ 2,331 bilhões. Segundo a Copel, o objetivo da mudança é "readequar o cronograma físico-financeiro" para este ano.
Impacto: Marginalmente positivo. A empresa tem realizado grandes investimentos nos últimos meses, o que pressionou seu fluxo de caixa nos últimos resultados. Com a redução de investimentos, podemos ver um fôlego de curto prazo para a Companhia. O segmento de distribuição da empresa, que também sofreu redução dos investimentos para 2017, tem apresentado problemas e vem tendo performance inferior a seus pares. O segmento foi prejudicado, principalmente, pela prática de alguns anos atrás de não repassar integralmente os reajustes de tarifas que eram concedidos. No entanto, para os próximos períodos, as perspectivas continuam de recuperação para a Copel, fato já evidenciado no resultado do 2T17. Os números operacionais devem continuar a serem melhores que os últimos anos. Além disso, o papel segue com um valuation bastante atrativo. A Copel é negociada a um (i) P/L de 5,9x em 12 meses, enquanto sua média histórica de 12 meses é de 6,6x e a média do setor gira em torno de 11,0x; e (ii) EV/Ebitda de 4,6x, enquanto a média do setor é de 7,1x. Acreditamos que a empresa segue em um patamar atrativo para investimento de longo prazo e no curto prazo pode focar na distribuição de proventos, com menor desembolso de caixa.
3,125 3,150 3,175 3,200 9:00 11:00 13:00 15:00 17:00 B R L/ U S D Hora T i cker Í nd i ce Ú l t i mo V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 1a no ) IBOV Ibovespa 74.319 -0,17% 4,57% 27,30% IBrX Ibrx 100 30.822 -0,19% 4,53% 27,38% IM OB Imobiliário 773 0,12% 5,30% 25,67% INDX industrial 14.733 -0,58% 5,38% 14,89% IFNC Financeiro 8.129 -0,05% 5,23% 30,92% ICON Consumo 3.712 -0,24% 6,77% 18,76% IM AT M at erias básicos 2.198 -0,27% 1,20% 62,08% IEE Energia Elét rica 41.470 0,31% -0,19% 12,53% UTIL Ut ilidade Pública 4.151 0,00% 0,64% 9,35% IFIX FI Imobiliário 2.213 0,14% 6,77% 22,88%
IDIV Dividendos 4.130 -0,15% 5,04% 40,28%
M e t a is Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 )
Cobre (USd/lb.) 293,7 0,60% -3,93% 16,30%
Ouro (USD/t oz.) 1.290,3 -0,88% -0,59% 10,69%
Prata (USD/t oz.) 16,8 -0,28% -1,73% 3,82%
Platina (USD/t oz.) 925,2 -0,38% -5,80% 1,03%
Paládio (USD/t oz.) 911,3 -0,34% -1,64% 32,75% E ne rgia Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 ) Petróleo Brent (USD/bbl.) 58,2 -0,44% 11,93% -1,00% Petróleo WTI (USD/bbl.) 51,9 0,08% 7,90% -8,99%
Gasolina (USd/gal.) 167,3 -1,51% 8,59% 0,18%
Gás Natural (USD/M M Btu) 2,9 0,86% 0,65% -17,56%
Etanol (USD/gal.) 1,5 -1,41% 3,17% -0,68%
A grí c o la s Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 )
M ilho (USd/bu.) 350,5 -0,50% -0,85% -7,76%
Soja (USd/bu.) 960,8 -0,29% 1,72% -2,88%
Café Robusta (USD/M T) 1.976,0 -1,15% -6,44% -8,14% Café Arábica (USD/bag) 166,8 -1,39% -0,74% -4,30% Açúcar (CNY/M T) 6.097,0 -0,52% -4,72% -11,82%
Petrobras& Gás: Cinco petroleiras poderão estrear no leilão do pré-sal marcado para 2017
Segundo o jornal Valor Econômico, ao menos cinco petroleiras globais tentam estrear no pré-sal brasileiro por meio dos leilões de partilha deste ano. Das 12 primeiras empresas habilitadas pela Agência Nacional de Petróleo (ANP) para a 2ª e 3ª rodadas de partilha, ExxonMobil (EUA), Petronas (Malásia), BP (Reino Unido), Qatar Petroleum (Catar) e CNODC (China) não possuem ativos no país.
A lista de habilitadas para as licitações inclui, por outro lado, figuras conhecidas no pré-sal brasileiro, dentre elas a Petrobras, a portuguesa Petrogal (sócia da estatal em Lula); a sino-espanhola Repsol Sinopec (sócia em Sapinhoá); Shell (sócia da Petrobras em Lula e Sapinhoá e operadora de Gato do Mato); Statoil (operadora de Carcará); Total (que está em vias de assumir a operação de Lapa, campo adquirido junto a Petrobras).
A expectativa da ANP é que a arrecadação deverá ficar "na casa dos R$ 500 milhões", sendo que entre 20% e 30% dos 287 blocos ofertados sejam licitados.
Impacto: Neutro. A presença dessas gigantes do setor já era aguardada pelo mercado. A presença das grandes multinacionais nas rodadas reitera o interesse por parte das grandes petroleiras globais pelos leilões, simbolizando a retomada da confiança no mercado brasileiro. Outras empresas já até manifestaram interesse em participar das rodadas de outubro, mas ainda aguardam a habilitação por parte da ANP.
Para a Petrobras, o certame marca o retorno da Petrobras aos leilões, após quatro anos. No entanto, a expectativa do mercado é que a presença da estatal não seja tão expressiva, mas ainda é incerto. Por um lado, a Petrobras vem de um plano de redução de investimentos e de alavancagem financeira, além de já assumir compromissos nos dois leilões de partilha do pré-sal, de outubro. Por outro lado, a estatal precisa repor suas reservas. Desde sua última participação em leilão, em outubro de 2013, a Petrobras devolveu cerca de 60 concessões onde operava, e hoje, possui 125 blocos. Acompanharemos o leilão, que tem inicio a partir das 9hrs, no Rio de Janeiro.
Agenda econômica
Fonte: Bloomberg; Guide Investimentos. Hora País Evento Período de Referência Atual Projeções do Mercado Anterior
27/set
05:00 Brasil IPC (3ª Quadrissemana) (MoM %) 22-set - - -0,04%
08:00 Brasil Sondagem do Comércio Set - - -
09:00 Brasil IPP - Indústrias de Transformação (MoM %) Ago - - -0,96%
09:00 Brasil IPP - Indústrias de Transformação (YoY %) Ago - - 0,79%
10:30 Brasil Nota à Imprensa: Pol. Monetária e Op. De Crédito Ago - 5,7% 5,7%
12:30 Brasil Fluxo Cambial Semanal - - - -
- Brasil Sondagem Industrial Ago - - 50,5
- Brasil Leilão de Bacias de Petróleo e Gás - - - -
- Brasil Leilão de Usinas Hidrelétricas (pertenciam à CEMIG) - - - -
09:30 EUA Encomendas de Bens Duráveis (MoM % a.s.) Ago - 1,00% -6,80%
11:00 EUA Vendas Pendentes de Moradias (MoM % a.s.) Ago - -0,50% -0,80%
11:30 EUA Estoques de petróleo bruto - - - -
14:30 EUA Discurso de J. Bullard (Fed St. Louis) - - - -
Credit default swaps (CDS)
Fonte: Bloomberg
Títulos Soberanos
Yield (%) Variação (%) 1d Variação (%) 1mês Variação (%) 1ano Data
Estados Unidos
Treasury 2 anos 1,4687 2,31 10,3042 97,9113 27/09/2017
Treasury 5 anos 1,9038 2,45 8,3675 71,2204 27/09/2017
Treasury 10 anos 2,2943 2,62 5,9283 47,4107 27/09/2017
Treasury 30 anos 2,8324 2,11 3,1126 24,3699 27/09/2017
TIPS (inflação) 2 anos -0,1977 -8,63 -554,4828 61,4770 27/09/2017
TIPS (inflação) 5 anos 0,0630 23,29 -42,6230 119,9052 27/09/2017
TIPS (inflação) 10 anos 0,4141 7,17 1,4702 3439,3162 27/09/2017
TIPS (inflação) 30 anos 0,8944 3,79 -0,7656 58,3569 27/09/2017
Títulos de 10 anos Yield (%) Variação (%) 1d Variação (%) 1mês Variação (%) 1ano Data
América Latina México 6,8240 0,37 -0,1760 12,7560 27/09/2017 Ásia Japão 0,0590 73,53 210,5260 179,7300 27/09/2017 Hong Kong 1,6280 0,62 0,8050 53,2960 27/09/2017 China 3,6270 0,17 -1,4670 32,6630 27/09/2017 Índia 6,6670 -0,03 1,9730 -1,8550 27/09/2017 Austrália 2,7880 0,61 5,4060 41,5230 27/09/2017 Europa - Núcleo Reino Unido 1,3840 4,06 31,4340 105,9520 27/09/2017 Alemanha 0,4680 14,71 23,1580 436,6910 27/09/2017 França 0,7620 8,09 9,6400 359,0360 27/09/2017 Espanha 1,6370 1,55 1,7400 82,2940 27/09/2017 Italia 2,1430 0,94 1,9990 77,4010 27/09/2017 Portugal 2,4280 0,41 -15,4010 -28,7770 27/09/2017 Europa - Periféricos Áustria 0,6400 9,59 8,2910 776,7120 27/09/2017 Bélgica 0,7530 7,73 6,8090 617,1430 27/09/2017 Eslováquia 0,8020 -2,20 1,6480 179,4430 26/09/2017 Eslovénia 0,9990 1,42 -0,9910 59,5850 27/09/2017 Finlandia 0,6330 9,52 57,0720 7133,3330 27/09/2017 Grécia 5,7690 2,14 4,1150 -31,4520 27/09/2017 Irlanda 0,7720 6,78 4,0430 119,9430 27/09/2017 Malta 1,3500 0,00 6,2992 53,4091 27/09/2017
CDS 5 anos Pontos Variação (%) 1d Variação (%) 1mês Variação (%) 1ano Data
Américas México 114,98 0,43 7,98 -53,58 27/09/2017 Chile 61,40 -0,19 1,05 -23,11 27/09/2017 Brasil 204,63 0,33 2,37 -68,62 27/09/2017 Peru 85,97 0,11 12,05 -20,04 27/09/2017 Colômbia 128,25 -0,05 0,30 -46,77 27/09/2017 Venezuela 5297,76 -1,47 5,04 1942,99 27/09/2017 Europa - Núcleo Reino Unido - - - - 27/09/2017 Alemanha 12,61 -3,11 -4,59 -6,18 27/09/2017 França 20,42 -2,06 -1,23 -9,20 27/09/2017 Espanha 62,17 -2,63 -10,73 -19,16 27/09/2017 Italia 140,91 -2,09 -2,96 -4,87 27/09/2017 Portugal 128,26 -2,18 -21,41 -174,37 27/09/2017 Europa - Periféricos Áustria 18,68 -2,07 5,68 -6,64 27/09/2017 Dinamarca 15,39 0,00 -6,35 -8,30 26/09/2017 Fonte: Bloomberg
Carteira recomendada
Fonte: Bloomberg
Fonte: BM&F Bovespa, Bloomberg
Contratos futuros BM&F
Índice Futuro Comprado Vendido Líquido
1 Dia 5 Dias 1 mês
Bancos 20.915 8.125 12.790 (630) (3.345) (2.060)
Investidor Estrangeiro 162.832 190.079 (27.247) (4.502) 8.833 (50.613)
Investidor instit ucional 244.068 222.624 21.444 26.892 12.802 53.123
DI Comprado Vendido Líquido
1 Dia 5 Dias 1 mês
Bancos 6.196.010 6.912.367 (716.357) 57.660 246.549 70.521
Investidor Estrangeiro 4.542.489 4.704.888 (162.399) (46.074) 13.560 312.458
Investidor instit ucional 11.846.749 10.818.188 1.028.561 (1.887) (242.065) (385.498)
Dólar Comprado Vendido Líquido
1 Dia 5 Dias 1 mês
Bancos 289.027 177.330 111.697 26.935 21.905 89.854
Investidor Estrangeiro 193.299 279.955 (86.656) (33.124) (74.644) (73.615)
Investidor instit ucional 308.312 345.428 (37.116) 7.659 56.999 (6.774)
DDI Comprado Vendido Líquido
1 Dia 5 Dias 1 mês
Bancos 1.261.936 1.369.452 (107.516) (18.237) (19.376) (77.009)
Investidor Estrangeiro 972.881 641.516 331.365 18.258 20.850 77.182
Investidor instit ucional 947.415 1.180.831 (233.416) 14.713 12.835 (2.180)
Dólar + DDI Comprado Vendido Líquido
1 Dia 5 Dias 1 mês
Bancos 1.550.963 1.546.782 4.181 8.698 2.529 12.845
Investidor Estrangeiro 1.166.180 921.471 244.709 (14.866) (53.794) 3.567
Investidor instit ucional 1.255.727 1.526.259 (270.532) 22.372 69.834 (8.954)
Variação líquida
Variação líquida
Variação líquida
Variação líquida
Variação líquida
P e s o T ic k e r E m pre s a S e t e m bro C o nt ibuiç ã o
10% BVM F3 BM &FBovespa 8,59% 0,86%
10% CCRO3 CCR 0,80% 0,08%
10% CRFB3 Carref our Brasil 1,90% 0,19%
10% KLBN11 Klabin 7,83% 0,78%
10% EQTL3 Equat orial 0,95% 0,09%
10% IGTA3 Iguat emi 2,83% 0,28%
10% ITSA4 It aúsa 7,84% 0,78%
10% M RVE3 M RV 2,45% 0,24%
10% PETR4 Pet robras 13,99% 1,40%
10% VALE3 Vale -10,21% -1,02%
Desempenho 26/set Setembro
Guide -0,51% 3,70%
Carteira Dividendos
Fonte: Bloomberg
Carteira Titulares do Mês
Carteira Fundos Imobiliários
Fonte: Bloomberg
Fonte: Bloomberg
P e s o T ic k e r E m pre s a S e t e m bro C o nt ibuiç ã o
20% CGAS5 Comgás 3,70% 0,74%
20% CPLE6 Copel -0,59% -0,12%
20% CSAN3 Cosan -2,20% -0,44%
20% IRBR3 IRB Brasil Re 3,70% 0,74%
20% TAEE11 Taesa -3,56% -0,71%
Desempenho 26/set Setembro
Guide -0,82% 0,21%
IDIV -0,15% 5,73%
Desempenho 26/set Setembro
Guide -0,16% 3,04%
Ibovespa -0,17% 4,92%
Desempenho 26/set Setembro
Guide 0,10% 3,82%
IFIX 0,14% 6,21%
P e s o T ic k e r E m pre s a S e t e m bro C o nt ibuiç ã o
10% BTOW3 B2W Digit al 5,46% 0,55%
10% BVM F3 B3 8,59% 0,86%
10% CESP6 Cesp 0,27% 0,03%
10% EQTL3 Equat orial 0,95% 0,09%
10% GGBR4 Gerdau -6,24% -0,62%
10% KLBN11 Klabin 7,83% 0,78%
10% M OVI3 M ovida -7,38% -0,74%
10% M RVE3 M RV 2,45% 0,24%
10% PETR4 Pet robras 13,99% 1,40%
10% VIVT4 Vivo 4,52% 0,45%
P e s o T ic k e r E m pre s a S e t e m bro C o nt ibuiç ã o
25% BRCR11 BC Fund 4,62% 1,15%
5% BPFF11 Brasil Plural Absolut o FoF 2,77% 0,14%
20% GGRC11 GGR Covepi Renda 0,09% 0,02%
15% HGRE11 CSHG Real Est at e 8,02% 1,20%
15% HGJH11 CSHG JHSF Prime Of f ices 6,76% 1,01%
Sales ________________________
gp@guideinvestimentos.com.br Ricardo Barreiro rbarreiro@guideinvestimentos.com.brFundos
____________________
Gestao.fundos@guideinvestimentos.com.br Erick Scott Hoodeshood@guideinvestimentos.com.br Leonardo Uram
luram@guideinvestimentos.com.br David Rocha
dsrocha@guideinvestimentos.com.br Ignacio Crespo Rey
irey@guideinvestimentos.com.br
Equipe Econômica ___________
Renda Variável*
______________
research@guideinvestimentos.com.br
Aline Sun
Head
da área de Investimentos
Luis Gustavo – CNPI
lpereira@guideinvestimentos.com.br Lucas Stefanini lstefanini@guideinvestimentos.com.br Cristiano Hajjar chajjar@guideinvestimentos.com.br Nathália Medeiros nmedeiros@guideinvestimentos.com.br
Renda Fixa ___________________
trade@guideinvestimentos.com.br Bruno M. Carvalho bmcarvalho@guideinvestimentos.com.br Gabriel S. Santos gssantos@guideinvestimentos.com.br Alexandre Carone acarone@guideinvestimentos.com.brLuiz Augusto Ceravolo (Guto) lceravolo@guideinvestimentos.com.br
Trading ________________________
Thiago Teixeira
tteixeira@guideinvestimentos.com.br
Contatos
Conheça o nosso time de especialistas da área de Investimentos.
Rafael Passos rpassos@guideinvestimentos.com.br Rodrigo Fazzolari rfazzolari@guideinvestimentos.com.br Guilherme Vasone grocha@guideinvestimentos.com.br
“Este relatório foi elaborado pela Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores, para uso exclusivo e intransferível de seu destinatário. Este relatório não pode ser reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações aqui contidas não representam garantia de veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas e não devem ser consideradas como tal. Este relatório não representa uma oferta de compra ou venda ou solicitação de compra ou venda de qualquer ativo. Investir em ações envolve riscos. Este relatório não contêm todas as informações relevantes sobre a Companhias citadas. Sendo assim, o relatório não consiste e não deve ser visto como, uma representação ou garantia quanto à integridade, precisão e credibilidade da informação nele contida. Os destinatários devem, portanto, desenvolver suas próprias análises e estratégias de investimentos. Os investimentos em ações ou em estratégias de derivativos de ações guardam volatilidade intrinsecamente alta, podendo acarretar fortes prejuízos e devem ser utilizados apenas por investidores experientes e cientes de seus riscos. Os ativos e instrumentos financeiros referidos neste relatório podem não ser adequados a todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de cada investidor. Investimentos em ações representam riscos elevados e sua rentabilidade passada não assegura rentabilidade futura. Informações sobre quaisquer sociedades, valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros objeto desta análise podem ser obtidas mediante solicitações. A informação contida neste documento está sujeita a alterações sem aviso prévio, não havendo nenhuma garantia quanto à exatidão de tal informação. A Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores ou seus analistas não aceitam qualquer responsabilidade por qualquer perda decorrente do uso deste documento ou de seu conteúdo. Ao aceitar este documento, concorda-se com as presentes limitações.Os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório declaram, nos termos do artigo 17 da Instrução CVM nº. 483/10, que: (I) Quaisquer recomendações contidas neste relatório refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente, inclusive em relação à Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores. “
