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Localiza Rent a Car S.A. Maio, 2015.

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1

Localiza Rent a Car S.A.

(2)

2

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 1T15

Agenda

(3)

3

A Companhia: principais acontecimentos

Fase I – Alcançando a liderança

1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG Final dos anos 70 - Aquisições no nordeste do Brasil

1981 – líder brasileira no aluguel de carros

Fase II – Expansão

1984 – Estratégia de expansão por adjacências: Franchising

1991 – Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos

1997 – Estratégia de expansão por adjacências: Gestão de Frotas

1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de

US$ 150 milhões

Fase III – Ganhando escala

2005 – IPO: valor de mercado de

US$ 295 milhões

2011 – Avaliada como investment grade pela Moody’s, Fitch e em 2012 pela S&P

2012 – ADR nível I

31/12/2014 – Valor de mercado de cerca de US$3 bilhões com volume médio negociado de cerca de US$14 milhões por dia

(4)

Plataforma integrada de negócios

4

Sinergias:

poder de barganha

redução de custo

cross selling

A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.

Números do 1T15

Aluguel de Carros

Gestão de Frotas

Seminovos

Franchising

71.343 carros4,5 milhões de clientes309 agências4.401 colaboradores33.500 carros799 clientes390 colaboradores13.272 carros172 agências no Brasil 68 agências no exterior38 colaboradores60,4%  vendido a consumidor final76 lojas1.009 colaboradores

(5)

12%

35%

52%

35%

65%

5

Visão geral consolidada – 2014

Em R$ milhões

Receitas

R$3.892

EBITDA

R$970

52%

15%

33%

A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de

Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

EBIT*

R$726

*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas

.

R$2.018

R$1.302

R$572

R$120

R$507

R$343

R$253

R$473

(6)

6

Alto custo fixo

Frota padronizada

Ciclo de 1 ano

Alta barreira de entrada

Ganhos de escalaCapital intensivoMercado consolidado aeroportos Mercado fragmentado fora de aeroportosÁrea de suporteReduz a depreciação

Know How do mercado

de carros novos e usadosBaixa dependência de intermediáriosNegócio suplementarImportante na distribuiçãoAlta rentabilidadePequena contribuição nos resultados

A Companhia: Divisões da plataforma de negócios

Aluguel de Carros

Aluga para indivíduos e empresas, em aeroportos e fora de aeroportos.

Franchising

Tem objetivo de expandir a rede da Localiza.

Gestão de Frotas

Terceiriza frotas de clientes em contratos com prazos de 2-3 anos.

Venda de Seminovos

Vende os carros usados principalmente para o consumidor final após o aluguel e estima o valor residual dos carros.

Baixo custo fixo

Frota customizada

Ciclo médio de 3 anos

Baixa barreira de entrada

(7)

R$27,8

Preço médio do carro comprado

Receita na venda do carro

R$26,2

Ciclo de 1 ano

Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros

Por carro

1 2 3 4 5 6 Despesas, juros e impostos 7 8 9 10 11 12 Receita Spread 9,5p.p. 7 Total 1 ano R$ % R$ % R$ Receita líquida 20,9 100,0% 29,0 100,0% 49,8

Custos fixos e variáveis (9,4) -44,9% (9,4)

SG&A (3,4) -16,3% (2,8) -9,6% (6,2)

Receita líquida venda do carro 26,2 90,4% 26,2

Valor residual do carro vendido (24,8) -85,6% (24,8)

EBITDA 8,1 38,7% 1,4 4,7% 9,5

Depreciação carros (1,3) -4,4% (1,3)

Depreciação outros ativos (0,4) -1,7% (0,2) -0,6% (0,5)

Despesa financeira (1,7) -6,0% (1,7)

IR (2,3) -11,1% 0,5 1,9% (1,8)

Lucro (Prejuízo) líquido 5,4 25,9% (1,3) -4,4% 4,1

NOPAT 5,3

ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 17,5% Custo da dívida após impostos 8,0%

Aluguel de carros Seminovos

(8)

Ciclo de 3 anos

Spread

9,5p.p.

1 2 3 4 5 6 Despesas, juros e impostos 31 32 33 34 35 36 Receita

Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas

Por carro

Receita na venda do carro R$24,4 8 R$33,3

Preço médio do carro comprado

Total 3 anos

R$ % R$ % R$

Receita líquida 55,7 100,0% 26,9 100,0% 82,6

Custos fixos e variáveis (18,6) -33,4% (18,6)

SG&A (3,7) -6,7% (2,5) -9,3% (6,2)

Receita líquida venda do carro 24,4 90,7% 24,4

Valor residual do carro vendido (21,2) -78,9% (21,2)

EBITDA 33,4 60,0% 3,2 11,8% 36,6

Depreciação carros (12,6) -46,9% (12,6)

Depreciação outros ativos (0,1) -0,2% (0,1) -0,2% (0,2)

Despesa financeira (4,4) -16,3% (4,4)

IR (10,0) -17,9% 4,2 15,5% (5,8)

Lucro (Prejuízo) líquido 23,3 41,8% (9,7) -36,1% 13,6

Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 7,8 41,8% (3,2) -36,1% 4,5

NOPAT 5,6

ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 17,5% Custo da dívida após impostos 8,0%

Aluguel de frotas Seminovos

(9)

Vantagens competitivas

Captação de

recursos

Aluguel de carros

Aquisição de

carros

Caixa para renovar a frota ou pagar dívida

$

$

Rentabilidade vem das divisões de aluguel

Venda de

carros

9

(10)

BBB Fitch Baa3 Moody’s BBB- S&P Baa1 Moody´s BBB+ S&P B1 Moody´s B+ S&P Ba3 Moody´s BB- S&P BB- Fitch brAAA S&P Aa1.br Moody’s AAA(bra) Fitch brAA- S&P A+ (bra) Fitch brA S&P

A- (bra) Fitch A+ (bra) Fitch A(bra) Fitch

Captação de Recursos

Aquisição de

carros Aluguel de carros

Venda de carros

10

Escala Global

A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.

Vantagens competitivas: captação de recursos

Escala Nacional

Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos

Em Maio de 2015 Fonte: Bloomberg e sites das Companhias

(11)

11

Vantagens competitivas: aquisição de carros

Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições.

Número de carros comprados em 2014

86.426

22.920 17.246

14.177

Localiza Unidas Movida Locamerica

* Inclui Franchising *

Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA

Participação da Localiza nas vendas internas das principais montadoras em 2014

3,6% Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros

(12)

476 108 157 82 82 12

Vantagens competitivas: aluguel de carros

Fonte: website de cada Companhia Dados de 31/12/2014

A Companhia está presente em 243 cidades em que as outras grandes redes não operam.

# de

agências

# de

cidades

Know How

Marca

Distribuição no Brasil

429 348 105 78 42 60

Captação de

Recursos

Aquisição

de carros

Aluguel de carros

Venda de

carros

Localiza Unidas Hertz Avis Movida Localiza Concorrentes

(13)

Captação de

Recursos

Aquisição

de carros

Aluguel de carros

Venda de

carros

13

Vantagens competitivas: venda de carros

Vender diretamente ao consumidor reduz a nossa depreciação.

Venda direta ao consumidor final

Frota adicional

(14)

7,3%

8,6%

6,3%

6,0%

8,0%

8,7%

16,9%

17,1%

16,1%

16,5%

17,5%

16,8%

2010

2011

2012

2013

2014

1T15*

14

Spread

(ROIC versus Custo da dívida após impostos)

9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.

9,8p.p.

ROIC

Custo da dívida após impostos

10,5p.p.

O NOPAT de 2012 foi calculado excluindo a depreciação adicional da frota, que foi tratada como perda de patrimônio, por ser evento extraordinário não-recorrente, causado por fatores externos (queda do IPI de carros novos), seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart .

8,1p.p.

(15)

30,6%

7,1%

8,2%

10,9%

7,1%

Localiza

Unidas

Locamerica

Ouro Verde

JSL

17,5%

8,1%

9,1%

8,5%

7,6%

Localiza

Unidas

Locamerica

Ouro Verde

JSL

Localiza vs. players

Rentabilidade

15 Fonte: DF´s das Companhias.

*Inclui 19.208 carros da Movida – RAC.

ROIC 2014

ROE 2014

Frota 125.224 40.296 30.291 25.326 49.429* 13,7% WACC Consolidada Consolidada Referência

ROIC = NOPAT / (Dívida líquida média + PL médio) ROE = Lucro líquido / PL de início de período

(16)

0,8x 

1,0x 

2,2x 

8,5x 

3,5x 

Localiza

Unidas

Locamerica

Ouro Verde

JSL

1,4x 

2,2x 

3,3x 

3,7x 

4,2x 

Localiza

Unidas

Locamerica

Ouro Verde

JSL

16

Dívida líquida/EBITDA - 2014

Dívida líquida/PL - 2014

Localiza vs. players

Endividamento

Fonte: DF´s das Companhias.

Consolidada

(17)

17

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

 Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 1T15

Agenda

(18)

18

Visão geral do Aluguel de Carros

2014 Composição da frota

77.573 carros

Tamanho da frota corporativa

65.086 70.717 77.573 71.343 2012 2013 2014 1T15

63,9%

Carros Econômicos

36,1%

Outros

Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)

474 479 476 481

2012 2013 2014 1T15

(19)

19

Drivers

Acessibilidade ao aluguel de carros

151 180 200 240 260 300 350 380 415 465 510 545 622 678 724 51% 38% 37% 35% 31% 27% 22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo

4 Milhões 84 milhões População adulta (idade > 20 anos) Classes A+B+C 15 milhões População adulta (idade > 20 anos) Classes A+B

O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer trazem oportunidades de crescimento.

Fonte: BCB e tarifas Localiza Fontes: IPEADATA e Programa fidelidade da Localiza

(20)

70 82 89 90 96 122 2010 2011 2012 2013 2014 2017E 20

Drivers

# Tráfego aéreo de passageiros domésticos

Em milhões

Fonte: Revista Exame Dezembro/14

Investimento por indústria

(Em bilhões de reais)

Fonte: ANAC Estimativa 2017: BOEING

O forte fluxo de investimentos tende a beneficiar o segmento corportativo.

Crescimento do tráfego aéreo sustentando demanda em aeroportos.

(21)

21

Agências de Aluguel de Carros no Brasil

Agências de aeroporto

Agências fora de aeroporto

Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

Fonte: RAIS 2012 e website de cada Companhia Em 31/12/2014

(22)

23,3% 2,4% Unidas  6,9% Movida 5,8% Avis 2,1% Outros  61,6% Franchising

Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas. 22

Frota

332.485 carros

Participação de Mercado – Aluguel de Carros

2014

25,7%

(23)

23

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

Aluguel de carros

 Gestão de frotas

Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 1T15

Agenda

(24)

24

Número de clientes

2014 Composição da frota

34.312 carros

Visão geral da Gestão de Frotas

729 760 798 799 2012 2013 2014 1T15 35,0% Carros Econômicos 65,0% Outros

Frota de final de período

32.104

32.809

34.312

33.500

(25)

25 Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza

Penetração da frota alugada

Frota corporativa:

4.000.000*

Frota alugada:

440.737

34.312

Mercado brasileiro

Mundo

Drivers

8,1% 8,9% 13,3% 16,5% 24,5% 37,4% 46,9% 58,3%

Baixa penetração da frota alugada no Brasil.

*Estimativa Localiza

(26)

7,8% 0,4% Locamerica 6,9% JSL 6,9% Ouro Verde 5,7% Unidas  4,9% ALD 3,6% Outros  63,9%

Participação do mercado – Gestão de Frotas 2014

26

Frota

440.737 carros

Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas.

Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.

8,1%

(27)

27

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

Aluguel de carros

Gestão de frotas

 Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 1T15

Agenda

(28)

28

Ganho de eficiência na venda de carros.

# de pontos de venda

Venda de carros – dados operacionais

55 66 73 74 75 76 2010 2011 2012 2013 2014 1T15 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 17.449 2010 2011 2012 2013 2014 1T15

(29)

29

Drivers seminovos: acessibilidade e penetração

Fonte: O Estado de São Paulo, 16/08/13 (baseado em estudos do Sindipeças) e site da Globo em 10/03/2014.

4,2 4,0 4,0 3,6 2,1 2,0 1,9 1,8 1,2 Argentina Brasil Rússia Coréia do Sul Japão França Alemanha Reino Unido EUA

# de habitantes por carro 2012

-(Brasil 2013)

300  350  380  415  465  510  545  622  678  724  84  71  69  61  55  51  49  43  43  43   ‐  20  40  60  80  100 ‐100  100  300  500  700  900 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Salário Mínimo (R$)

Acessibilidade para comprar um carro novo

Preço público do modelo Gol

(30)

8,4

8,9

9,0

9,4

10,1

3,3

3,5

3,6

3,6

3,3

30

Carros novos

Carros usados

Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves)

Mercado brasileiro:

carros novos x usados e acessibilidade

2,5x

2,6x

2,5x

2,6x

2010 2011 2012 2013 2014

Mercado total de 13,4 milhões de carros.

3,1x

(31)

31 Até 2 anos - 2013 409.121 Carros novos - 2014 3.328.716 Carros usados – 2014 10.051.296

0,7%

1,8%

13,9%

Venda de carros – dados operacionais

Fonte: Anfavea e Fenabrave

* Unidas, Locamerica e Movida.

Exemplos • Revendas de carros usados • Concessionárias de carros novos • Empresas de aluguel de carros e frotas • Shoppings de automóvel

Pontos de venda • 45.600 (Fenauto) • 3.714 (Anfavea) • +57 (Unidas, Movida,

Locamerica e outros) • 71 (Fenauto)

(32)

32

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 1T15

Agenda

(33)

802,2

980,7

1.093,7

1.163,5

1.284,4

311,3

310,1

2010

2011

2012

2013

2014

1T14

1T15

10.734

12.794

13.749

14.242

15.416

3.773

3.812

2010

2011

2012

2013

2014

1T14

1T15

33

Divisão de Aluguel de Carros

Os baixos níveis de atividade econômica e sentimento do consumidor

impactaram o volume do Aluguel de Carros.

# Diárias

(mil)

(34)

34

Evolução do número de agências de aluguel de carros

5 agências foram adicionadas à rede própria no 1T15.

# de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior)

234 247 272 286 304 309 181 202 202 193 172 172 61 47 50 63 64 68 2010 2011 2012 2013 2014 1T15

Agências Próprias – Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior

476

496

524

542

+5

540

549

(35)

35

Evolução da taxa de utilização – Aluguel de Carros

A queda na taxa de utilização reflete as antecipações de compra do 4T14 em razão da volta do IPI

e demanda menor que a esperada.

69,1%

68,9%

70,8%

66,8%

69,9%

66,3%

2010

2011

2012

2013

2014

1T15

(36)

361,1

455,0

535,7

575,9

571,9

143,2

148,9

2010

2011

2012

2013

2014

1T14

1T15

8.044

9.603

10.601

10.844

10.363

2.623

2.746

2010

2011

2012

2013

2014

1T14

1T15

36

Divisão de Gestão de Frotas

A exploração das oportunidades de mercado contribuiu para a

retomada do crescimento na Gestão de Frotas.

# Diárias

(mil)

(37)

65.934 59.950 58.655 69.744 79.804 10.880 10.640 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 17.449 17.449 2010 2011 2012 2013 2014 1T14 1T15 1.910,4 1.776,5 1.618,8 2.026,2 2.483,2 317,1 349,0 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 485,8 543,9 2010 2011 2012 2013 2014 1T14 1T15

Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda

37

Investimento líquido

O crescimento de 12,0% na receita líquida decorreu do aumento do

preço médio dos carros usados, refletindo o aumento no preço dos carros novos.

Aumento da frota *

(quantidade)

Investimento líquido na frota

(R$ milhões)

* Não considera os carros roubados / sinistrados. Carros Comprados Carros Vendidos

9.178 2.011 7.103 18.649 308,4 98,8 588,5 278,9 (194,9) (6.569) (6.809) (168,7) 9.183 465,0

(38)

38

Frota de final de período

Quantidade

61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 64.642 71.343 26.615 31.629 32.104 32.809 34.312 32.009 33.500 10.652 12.958 14.545 14.233 13.339 13.275 13.272

2010

2011

2012

2013

2014

1T14

1T15

98.712 109.275

Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising 111.735 117.759

Após o fim das férias de verão, a frota corporativa da Divisão de Aluguel de Carros

foi reduzida em 6.230 carros.

125.224

(39)

1.175,3

1.450,0

1.646,7

1.758,9

1.874,0

459,3

463,1

1.321,9

1.468,1

1.520,0

1.747,3

2.018,2

485,8

543,9

2010

2011

2012

2013

2014

1T14

1T15

39

Receita líquida consolidada

R$ milhões

Aluguel Seminovos

2.918,1

3.506,2

3.892,2

2.497,2

3.166,7

945,1

1.007,0

(40)

649,5

821,3

875,6

916,5

969,8

249,1

245,0

2010

2011

2012

2013

2014

1T14

1T15

40

EBITDA consolidado

R$ milhões

‐1,6%

Despesas com consultoria estratégica e aumento da PDD impactaram o EBITDA, no 1T15.

Divisões 2010* 2011* 2012 2013 2014 1T14 1T15

Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 40,2% 34,4% Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 62,0% 59,3%

Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 47,2% 42,5%

Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 6,6% 8,8%

(*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando o EBITDA e reduzindo os custos de depreciação.

(41)

166,7 207,7 197,9 259,8 253,4 63,1 64,5 315,4 388,0 267,9 392,3 473,3 121,8 121,8

2010

2011

2012

2013

2014

1T14

1T15

Gestão de Frotas Aluguel de Carros

41

EBIT consolidado

R$ milhões

Divisões 2010 2011 2012 2013 2014 1T14 1T15 Aluguel de carros 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 38,2% 38,7% Gestão de frotas 46,2% 45,6% 36,9% 45,1% 44,3% 44,1% 43,3% Consolidado 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 40,3% 40,2%

482,1

595,7

610,3*

652,1

726,7

184,9

186,3

144,5

*EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144,5 milhões relacionada à redução do IPI.

Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel

(42)

1.536,0

1.683,9

1.895,8

1.452,4

1.270,0

778,4

2.076,6*

2010

2011

2012

2013

2014

1T15

3.509,7

4.133,0

4.311,3

4.592,3

4.202,1

4.642,0

1.096,9*

2010

2011

2012

2013

2014

1T15

42

Depreciação média por carro

em R$

5.408,2

**Efeito IPI

Gestão de Frotas

Aluguel de Carros

3.972,4

*

*Anualizada

*

*Anualizada

*

*

O reflexo do aumento do preço dos carros novos no preço dos usados contribui para uma menor depreciação na Divisão de Aluguel de Carros.

(43)

43

Lucro líquido consolidado

R$ milhões

250,5

291,6

240,9

384,3

410,6

105,8

100,3

2010

2011

2012

2013

2014

1T14

1T15

336,3 *

* Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzida do efeito do imposto de renda.

(44)

44

Fluxo de caixa livre - FCL

(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010

Caixa livre gerado - R$ milhões 2010 2011 2012 2013 2014 1T15

O p e raçõ es EBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 245,0

Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (543,9) Custo depreciado dos carros baixados (*) 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 463,1 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (29,9)

Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (29,9)

Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 104,4

Capex

-Renov

ã

o Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 331,7

Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (349,0) Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (17,3)

Renovação da frota - quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 10.640

Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (6,1) Caixa livre gerado antes crescimento, nova sede e juros 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 81,0

Capex

-Crescimento

Investimento em carros para crescimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8)

-Caixa gerado pela redução da frota - - - - - 212,2

Variação na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (266,3)

Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (54,1)

Aumento (redução) da frota – quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (6.809) Caixa livre gerado depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 26,9

Capex

-Nov

a

sede

Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (24,6)

Títulos e valores mobiliários – nova sede - - - - (92,6)

-Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (24,6)

(45)

45

Movimentação da dívida

R$ milhões

O saldo a pagar a montadoras foi reduzido em R$266,3 milhões, após a redução da frota pós

pico de demanda de férias de verão, impactando o fluxo de caixa livre no 1T15.

- 1.385,0

(48,0)

Despesas financeiras

Dívida líquida

31/03/2015

FCL antes

do capex

nova sede

26,9

-1.322,3

Dívida líquida

31/12/2014

(17,0)

Dividendos

(24,6)

Nova Sede

(46)

46

Dívida - ratios

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO

2010(*)

2011

2012

2013

2014

1T15

Dívida líquida / Valor da frota

52%

51%

48%

48%

40%

44%

Dívida líquida / EBITDA**

2,0x

1,7x

1,4x

1,5x

1,4x

1,4x

Dívida líquida / Patrimônio líquido

1,4x

1,2x

0,9x

1,0x

0,8x

0,8x

EBITDA / Despesas financeiras líquidas

5,0x

4,6x

6,3x

8,3x

6,4x

5,1x

1.281,1

1.363,4

1.231,2

1.332,8

1.322,3

1.385,0

2.446,7

2.681,7

2.547,6

2.797,9

3.296,3

3.129,0

2010

2011

2012

2013

2014

1T15

Dívida líquida Valor da frota

(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP ** Anualizado

Dívida líquida x Valor da frota

(47)

227,9

600,7

518,3

221,0

544,5

445,0

147,5

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

47

Perfil da Dívida (principal)

R$ milhões

As captações e antecipação de amortizações no 2T15 tem o objetivo de aumentar o duration da dívida.

Caixa

1.373,2

1.346,9

Em 31/03/2015

Após as iniciativas de alongamento da dívida

203,9

302,7

397,3

221,0

594,5

595,0

447,5

1.429,2

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

903,9

Caixa

(48)

48

Localiza ADR level I

Sigla: LZRFY

CUSIP: 53956W300

ISIN: US53956W3007

Equivalência: 1 ADR / ação

Negociação: Mercado de Balcão (OTC)

Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas

SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)

+44 207 547 6500 (London)

E-mail: adr@db.com

Site de ADR: www.adr.db.com

(49)

49

Aviso – Informações e projeções

Website: www.localiza.com/ri

E-mail: ri@localiza.com

Telefone: 55 31 3247-7024

Roberto Mendes CFO e RI Nora Lanari Diretora de RI Eugênio Mattar CEO

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities

Act of 1933

.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

Maria Carolina Costa Gerente de RI

Mariana Campolina Gerente de RI

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