Reunião Pública com Investidores EZTEC 2016 Novembro 2016

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Reunião Pública com

Investidores | EZTEC

2016

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Disclaimer

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões

atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e

eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos

os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo

relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma

circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão

responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas

informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou

específico.

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Programação do Evento

Recepção: 09h00-09h30

Apresentação: 09h30-11h30

6 Perguntas realizadas pelos Analistas Sell Side

Perguntas livres ao final

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Quem somos nós no Evento

Perfil dos Participantes da Reunião Pública da EZTEC:

194 participantes

Regiões:

São Paulo

Rio de Janeiro

Interior de São Paulo

Curitiba

Porto Alegre

Recife

Buy Side 28% Sell-Side 8% Bancos 14% Setor Imobiliário 7% Pessoa Física 25% Jornalista 6% Outros 12%

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Roberto Mounir Maalouli

Diretor Jurídico

João Paulo Flaifel

Diretor de Novos Negócios

Silvio Iamamura

Diretor de Operações Imobiliárias

Carlos Eduardo Monteiro

Diretor de Planejamento

A. Emílio C. Fugazza

Diretor Financeiro e de Relações com

Investidores

Apresentação da Administração

Marcos Ernesto Zarzur

Diretor Presidente e Diretor Comercial

Flávio Ernesto Zarzur

Diretor Vice-Presidente

Sílvio Ernesto Zarzur

Diretor Vice-Presidente e Diretor de

Incorporação

Marcelo Ernesto Zarzur

Diretor Técnico

Mauro Alberto

Diretor Administrativo

Ernesto Zarzur

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Gustavo Cambauva

BTG Pactual

Luiz Maurício Garcia

Bradesco

Marcelo Motta

JP Morgan

Analistas Sell side

Bruce Barbosa

Empiricus

Bruno José Mendonça

Santander

Enrico Trotta

(7)

EZTEC nos 9M16



Operacionais:



Locação de 53%da área BOMA da Torre B do

EZ Towers

e 20% do

EZ Mark;



Lançamentos de R$143 milhões nos 9M16;



Vendas Líquidas Contratadas de R$35,2 milhões nos 9M16;



Banco de Terrenos de R$5,7 bilhões ao final do 9M16;



Em Outubro, foram adquiridas participação de 20% nos empreendimentos

Royale Prestige,

Tresor e Merit e 45%

no empreendimento

Brasiliano

;



Financeiros:



Caixa Líquido de R$218,9 milhões, com geração de caixa de R$208 milhões nos 9M16,

+R$365 milhões

em Recebíveis Performados, parte remunerados a IGP-M + 10 a 12% a.a.;



Dividendos de R$155,5 milhões pagos em 10 de maio de 2016,

pay out

de 35,01%;



Lucro Bruto de R$189 milhões nos 9M16; Margem Bruta de 45%;



Lucro Líquido de R$162 milhões nos 9M16; Margem Líquida de 38%;



ROE anualizado ajustado de 8% no 9M16.

(8)



60% das vendas brutas nos 9M16 vieram

de unidades entregues até o 3T16;



Vendas Brutas de R$138 MM no 3T16

(distratos de R$156 MM);



Estoque a valor de mercado de R$1.297

milhões ao final do trimestre. (53%

corresponde a unidades concluídas)

Incremento do Estoque Pronto

Breakdown

Vendas Acumuladas - %EZTEC (R$ MM)

Ex- Aquisições de Participação

288 ₂₆₀

193

186

Vendas Brutas 9M16 Distratos 9M16 Performado Não Performado até setembro/2016

481

446

Variação Preços EZTEC (R$ /m²)

Cidade SP x RMSP

7.844 8.171 6.210 _5.465 Cidade SP - 2015Cidade SP - 2016 RMSP - 2015 RMSP - 2016 4,2% -12,0% 607 690 17 493 17 79 3T16 4T16 2017 2018 2019 Concluído Em construção 1.297

Operacional

Vendas e Distratos 9M16

(9)

Considera aquisições de participações



Maior

Volume

de

cancelamentos por conta

das entregas das safras

entre 2011 e 2013;



Não houve necessidade de

aumento da provisão para

distratos;

1.115 1.135 1.069 932 745 ₆₈₇ ₆₉₀ ₆₉₈ 233 236 232 254 333 412 517 581 2.677 2.489 2.224 1.952 1.723 1.616 1.535 1.558 622 622 626 689 932 1.152 1.457 1.667 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Vendas Brutas 12M (R$ MM) Distratos 12M (R$ MM)

Vendas Brutas 12M (unid.) Distratos 12M (unid.) 407 217 283 219 342 379 401 132 64 236 376 547 423 702 385 819 490 1.134 681 818 75 390 480 535 777 674

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16E 1T17E 2T17E 3T17E 4T17E VGV EZTEC Entregue (R$ MM) Unidades Vendidas na Entrega

Operacional

(10)

Operacional

Exemplos de vendas e Distratos de concluídos - RMSP

2.927

716

-533

603 786

Unidades Lançadas Estoque na Entrega Vendas Brutas desde a Entrega

Distratos desde a Entrega Estoque Atual

Guarulhos

2.168 496 -102 309 703

Osasco

982

161

-212

160 ₁₀₉

São Bernardo do Campo

Considera Cidade Maia desde janeiro/2015

apoio

(11)

Operacional

Cidade Maia

(12)

Operacional

(13)

Operacional

Vendas e Distratos de concluídos – Cidade SP

Considera concluídos a partir de 2014

1.059

205

-188

104 121

Zonas Norte - Cidade SP

2.460

523

-386

330 467

Zona Sul - Cidade SP

apoio

(14)

Zona Sul São Paulo (+8%)

2016: R$9.213/m² (106 m²/unid.)

2015: R$8.535/m² (121 m²/unid.)

Osasco (+6%)

2016: R$6.309/m² (93 m²/unid.)

2015: R$5.969/m² (86 m²/unid.)

Guarulhos (-5%)

2016: R$5.771/m² (90 m²/unid.)

2015: R$6.046/m² (84 m²/unid.)

São Bernardo (-16%)

2016: R$4.751/m² (78 m²/unid.)

2015: R$5.628/m² (84 m²/unid.)

Santo André (-1%)

2016: R$5.827/m² (154 m²/unid.)

2015: R$5.900/m² (144 m²/unid.)

Zona Norte São Paulo (-5%)

2016: R$6.486/m² (108 m²/unid.)

2015: R$6.829/m² (116 m²/unid.)

Zona Leste São Paulo (-3%)

2016: R$6.625/m² (91 m²/unid.)

2015: R$6.842/m² (97 m²/unid.)

Considera somente

Unidades

residenciais

Operacional

Mercado RMSP – Preços da EZTEC 9M16 x 9M15

Em

análise

(15)

* Dados Gerenciais. Data base: 28 de novembro de 2016

Lançamentos Acumulados 12M –

%EZTEC (R$MM)

Splendor Brooklin

(Avenida Morumbi)

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Alto

VGV EZTEC: R$91,5 milhões

% Vendido: 43%

Le Premier Moema

(Inhambu)

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Alto

VGV EZTEC: R$51,8 milhões

% Vendido: 50%

Up Home Vila Mascote

(Santa Catarina)

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Médio- Alto

VGV EZTEC: R$61,3 milhões

% Vendido: 22%

Operacional

Lançamentos 2016

226 206 172 172 229 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

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Operacional

Projetos lançáveis nos próximos anos

Projeto/Terreno % EZTEC Localização Padrão VGV EZTEC (R$ MM)

Joaquim Guarani 100% Zona Sul - SP Alto 82,1 Scipião 100% Zona Oeste - SP Alto 51,2 Corifeu de Azevedo 100% Zona Oeste - SP Médio-Alto 83,2 Tamandaré Misto 100% Zona Sul - SP Alto 91,6 Cotovia Misto 100% Zona Sul - SP Alto 109,5 Marcas Famosas F1 100% Zona Sul - SP Alto 109,8 Diogo de Faria 100% Zona Sul - SP Alto 85,7 Rio Bonito (Olivia Guedes) - F1 100% Zona Sul - SP Médio 82,4 Sta. Virgínia - Celso Garcia 100% Zona Leste - SP Médio-Alto 109,5 Visconde de Parnaíba 70% Centro SP Médio 141,2 Osasco 6 28% Osasco Médio-Alto 105,1 Alba 100% Zona Sul - SP Médio-Alto 99,2 Rio Bonito (Olivia Guedes) - F2 100% Zona Sul - SP Médio 82,4 Olivia Guedes - F5 100% Zona Sul - SP Médio 190,7

Zona Sul - SP 66% Zona Oeste -SP 9% Zona Leste -SP 8% Centro SP 10% Osasco 7% Alto 37% Médio-Alto 28% Médio 35%

* Não constitui guidance

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Operacional

Aquisições de Participações: opção de investimento

Royale Merit

Localização: Santo André/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Médio-Alto

Estoque total 3T16 :

R$26,3 MM

Royale Trésor

Localização: Santo André/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Médio-Alto

Estoque total 3T16 :

R$5,8 MM

Royale Prestige

Localização: Santo André/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Médio-Alto

Estoque total 3T16 :

R$8,3 MM

Brasiliano

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Alto

Estoque total 3T16 :

R$8,0 MM

Modific

ar



Em 2012, +50% no Varanda Tremembé e +10% no Vidabella, gerando

+R$23,0 MM de VGV;



Em 2013, +20% nos projetos Royale Prestige, Tresor e Merit,

gerando

+R$90,2 MM de VGV;



Em 2014, +30% no Cidade Maia, gerando

+R$284,4 MM de VGV;



Em 2015, +50% no Chácara Cantareira, gerando

+R$28,8 MM de VGV;



Em 2016, + 20% nos projetos Royale Prestige, Tresor e Merit e +45% no Brasiliano, gerando, entre

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Operacional

Engenharia – Entregas 2016 com Economia

Ez Mark

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Comercial

Padrão: Salas

VGV EZTEC: R$333,8 milhões

Ganho Margem Bruta: +4 p.p.

Centro Empresarial Jardins do Brasil

Localização: Osasco/SP

Segmento: Comercial

Padrão: Salas

VGV EZTEC: R$67,2 milhões

Ganho Margem Bruta: +4 p.p.

Le Premier Paraíso

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Alto

VGV EZTEC: R$85,4 milhões

Ganho Margem Bruta: +2 p.p.

Massimo Vila Mascote

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Médio - Alto

VGV EZTEC: R$132,4 milhões

Ganho Margem Bruta: +2 p.p.

Parque Ventura

Localização: Guarulhos/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Médio

VGV EZTEC: R$140,8 milhões

Ganho Margem Bruta: +6 p.p.

Chácara Cantareira

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: Médio

VGV EZTEC: R$153,0 milhões

Ganho Margem Bruta: +9 p.p.

* Ganho entre margem bruta na viabilidade do lançamento e a reconhecida pela contabilidade

(19)

EZ Mark

Locador: Itaú Unibanco S.A.

Objeto de Locação: 5°, 6° e 7° andar da Torre Xangai

Área: 4.490 m²

Prazo de Locação: 10 anos

•

Direito ao Uso de 102 vagas de garagem

•

Ajuste anual pelo IGP-M FGV

EZ Towers – Torre B

Locador: Amil Assistência Médica Internacional S.A.

Objeto de Locação: 6° ao 19° andar

Área: 24.724,27 m² (BOMA) / 22.241 m² (privativa)

Prazo de Locação: 15 anos

•

Direito ao Uso de 608 vagas de garagem

•

Ajuste anual pelo IGP-M FGV

Cap Rate Médio de 15%

(investimento EZTEC)

Operacional

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* Margem Bruta e Margem Líquida até 2012 registrada conforme regra contábil vigente na época

Financeiro

EZTEC X Setor – Foco na rentabilidade

37% 53% 74% 78% 76% _71% 65% 71% -7% _-12% -17% -2% 4% 11% -6% -8%

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

9M16

Endividamento Setor

Endividamento EZTEC

17% 18% 7% -3% 9% 3% -5% -14% 21% 27% 30% 24% 35% 23% 18% 8%

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

9M16

ROE Setor

ROE EZTEC

14% 14% 6% -3% 8% 4% -7% -28% 32% 38% 44% _42% 51% _50% 55% 38%

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

9M16

Margem Líquida Setor

Margem Líquida EZTEC

40% 47% 50% 52% 52% 53% 51% 45% 31% _30% 24% 20% 25% 27% 25% 20%

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

9M16

Margem Bruta Setor

Margem Bruta EZTEC

Margem Líquida

Margem Bruta

Endividamento (Dívida Líquida / Patrimônio Líq.)

Retorno sobre Patrimônio - “ROE”

(21)

219 365 778 -274 235 1.323 1.932 3.254

(a) Caixa Líquido 3T16 (b) Recebíveis Performados (c) Recebíveis a Performar (d) Obrigações de Construção (e) Saldo Equity Income Saldo 1 (a+b+c-d+e) Estoque a Valor de Mercado + Torre B Total

(a) Caixa Líquido:

R$219 MM (

Caixa e Disponibilidades:

R$534 MM –

Dívida:

R$315 MM)

(b) Recebíveis Performados:

R$365 MM

(c) Recebíveis a Performar:

R$778 MM

(d) Obrigações de Construção:

(R$274 MM)

(e) Saldo Equity Income (Dívida Líquida + Recebíveis – Construção):

R$235 MM

Estoque a Valor de Mercado:

R$1.296 MM

+

Torre B:

R$636 MM

Financeiro

(22)

2.813 582 193 366 691 1.832 1.816 6.461 Valor Adicionado Pelo Mercado (1) Estoque (2) Resultado a Apropriar (3) EZ Towers Torre B Projetos Lançáveis nos próximos anos

Resultado Potencial Adicional Landbank Remanescente Valor Potencial de Mercado Patrimônio Líquido 3T16 (R$ MM)

Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos

* Fechamento de 28 de novembro de 2016

+R$3,52/ação

+R$4,18/ação

+R$2,22/ação

+R$1,17/ação

+R$11,10/ação

Valor de Mercado (% EZ): R$1,3 bi  (2) VGV Landbank (%EZ) Resultado Potencial: R$2.801 MM  (3) EZ Towers Torre B Resultado Potencial: R$382 MM

R$39,16/ação

Projetos (%EZ): R$1,4 bilhão Valor de Mercado:

R$636 milhões ** Potenciais não constituem guidance

Valor de Mercado -

2.457

Valor Patrimonial da Ação – R$17,05

Preço da Ação*

– R$14,89

(1) Calculado sobre Preços Atuais (3) 53% locada (2) 53% de margem Bruta

Financeiro

Valor Potencial da Ação para os próximos anos

Ajuste

landba

nk

(23)

Uma empresa Caixa Líquido

(sem Dívida Líquida).

Empresa com histórico de

entrega no prazo e com

qualidade.

Empresa com R$5,7 bilhões

em terrenos, pagos, sem

permuta física ou financeira,

com margem bruta potencial

acima de 40%.

Empresa com estoque de

unidades prontas e em

construção com margem

bruta potencial de

47%.

EZ Towers

Splendor Vila Mariana

Bosque Ventura Green Work

Sophis Santana

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A. Emílio C. Fugazza

CFO and IRO

Augusto Yokoyama

IR Manager

+55 11 5056 8313

ri@eztec.com.br