RELATÓRIO E CONTAS
2020
Índice
Índice
Sumário ... 1
1 Balanço e Demonstração de Resultados ... 3
1.1 Balanço ... 5
1.1.1 Reservas Cambiais ... 6
1.1.1.1 Ouro ... 8
1.1.1.2 Ativos sobre o exterior ... 9
1.1.2 Títulos nacionais ... 13
1.1.3 Outros ativos ... 14
1.1.4 Notas e moedas em circulação ... 17
1.1.5 Responsabilidades com o exterior ... 18
1.1.6 Responsabilidades com residentes ... 18
1.1.7 Outros passivos ... 20
1.1.8 Capital próprio ... 20
1.1.9 Indicadores de estrutura ... 22
1.2 Demonstração de Resultados ... 23
1.2.1 Resultado do exercício ... 23
1.2.1.1 Margem de juros ... 24
1.2.1.2 Resultado líquido em operações financeiras ... 26
1.2.1.3 Rendimento de instrumento de capital ... 26
1.2.1.4 Resultado em empresas filiais e associadas ... 27
1.2.1.5 Resultado de reavaliação cambial ... 27
1.2.1.6 Custos administrativos ... 28
1.2.1.7 Outros resultados de exploração ... 30
1.2.2 Indicadores de resultado ... 31
2 Demonstrações Financeiras e Notas ... 33
2.1 Demonstrações Financeiras ... 33
2.2 Notas às demonstrações financeiras a 31 de dezembro de 2020 ... 39
3 Relatório dos auditores externos ... 132
Índice
Índice de quadros
Quadro 1 - Balanço Síntese |2016-2020 ... 3
Quadro 2 - Demonstração de Resultados Síntese |2020-2019 ... 4
Quadro 3 - Entradas e Saídas de Divisas ... 10
Quadro 4 - Outros Ativos ... 14
Quadro 5 - Indicadores de Estrutura ... 22
Quadro 6 – Síntese de Demonstração de Resultados |2016-2020 ... 23
Quadro 7 - Resultado de Reavaliação Cambial ... 27
Quadro 8 - Indicadores de Resultado ... 31
Quadro 9 - Resumo de novas normas ... 52
Quadro 10 - Classificação de ativos financeiros - IAS 39 versus IFRS 9 ... 54
Quadro 11 - Câmbio médio ... 60
Quadro 12 - Critérios Valorimétricos de Ativos e Passivos ... 78
Índice de gráficos Gráfico 1 - Evolução dos principais agregados do Ativo |2016-2020 ... 5
Gráfico 2 - Evolução dos principais agregados do Passivo e do Capital Próprio |2016-2020 ... 6
Gráfico 3 -Variações dos principais agregados do Balanço | 2019- 2020 ... 6
Gráfico 4 - Evolução da Taxa de Câmbio do USD |2016-2020 ... 7
Gráfico 5 - Composição das Reservas Cambiais, por moeda ... 8
Gráfico 6 - Contribuição das Reservas Cambiais na evolução do Ativo |2016-2020... 8
Gráfico 7 - Gráfico da posição do ouro (XAU) face à cotação e câmbio do USD em 2020 ... 9
Gráfico 8 - Composição dos Ativos sobre o Exterior, por Instrumento |2016-2020 ... 9
Gráfico 9 - Carteira de Títulos Estrangeiros |2016-2020 ... 11
Gráfico 10 - Carteira de Títulos Estrangeiros, por emissor |2016-2020 ... 11
Gráfico 11 - Carteira de Títulos Estrangeiros, por Prazo |2016-2020 ... 12
Gráfico 12 - Ativos sobre Organismos Internacionais |2016-2020 ... 13
Gráfico 13 - Títulos Nacionais |2016-2020 ... 13
Gráfico 14 - Crédito ao pessoal ... 15
Gráfico 15 - Evolução do Investimento em Associadas |2016-2020 ... 16
Gráfico 16 - Evolução das Notas e Moedas em Circulação |2016-2020 ... 18
Gráfico 17 - Evolução das Responsabilidades com residentes |2016-2020 ... 19
Índice
Gráfico 18 - Responsabilidades para com Instituições Financeiras |2016-2020 ... 19
Gráfico 19 - Evolução do Capital Próprio, por componentes |2016-2020 ... 21
Gráfico 20 - Evolução dos principais componentes do Resultado do Exercício |2016-2020 ... 24
Gráfico 21 - Margem de Juros |2016-2020 ... 25
Gráfico 22 - Resultado Líquido em Operações Financeiras |2016-2020 ... 26
Gráfico 23 - Resultado de Reavaliação Cambial |2016-2020 ... 28
Gráfico 24 - Custos Administrativos |2016-2020 ... 28
Gráfico 25 - Fornecimentos e Serviços de Terceiros |2016-2020 ... 29
Gráfico 26 - Custos com Pessoal |2016-2020 ... 29
Balanço e Demonstração de Resultados
Sumário
A 31 de dezembro de 2020, o balanço do Banco de Cabo Verde apresenta um ativo de 81.632.564 milhares de escudos, um passivo de 86.679.038 milhares de escudos, enquanto o capital próprio fixa- se em 5.046.474 milhares de escudos negativos, em resultado, sobretudo, do efeito da flutuação cambial desfavorável dos ativos expressos em dólar dos Estados Unidos da América e da evolução negativa da cotação do ouro, bem como da redução da margem de juros.
O ativo acusa um decréscimo de 5,13% face a 2019, em decorrência da diminuição de 12,07% das reservas cambiais, associado, particularmente, ao comportamento dos ativos sobre exterior. Estes, que representam 91,81% do agregado, evidenciam uma redução de 19,27%, decorrente da venda líquida de divisas às instituições de crédito, no âmbito de execução da política monetária e da depreciação nominal do dólar dos Estados Unidos da América, pese embora entradas provenientes de operações cambiais resultantes da aceitação de cartões internacionais na rede vinti4 e de desembolsos de parceiros internacionais, no âmbito de ajudas e acordos de financiamento para fazer face à crise económica e social causada pela pandemia da Covid-19.
De realçar que, no âmbito da diversificação dos ativos externos, em 2020, o Banco deu início à realização de investimentos em ouro, cujo processo culminou com as primeiras aquisições em agosto de 2020. A 31 de dezembro, os investimentos em ouro ascendem a 5.454.216 milhares de escudos, o que corresponde a uma tonelada (32.000 onças troy).
Por outro lado, destaca-se o contributo positivo dos outros ativos1 que crescem em 101,01%, associado, essencialmente, à cedência de liquidez de longo prazo para o financiamento das instituições financeiras, no âmbito de um pacote excecional de medidas de estímulo monetário adotado pelo Banco Central para mitigar o efeito do impacto do novo coronavírus na economia nacional.
O passivo, por sua vez, acusa um decréscimo de 1,03%, em relação a 2019, e reflete, sobretudo, a redução das responsabilidades para com o Estado e o exterior, aliado ao efeito da afetação dos ativos ao Fundo de Pensões do Banco, no que tange às responsabilidades para com pensões de reforma e de sobrevivência, bem como assistência médica e medicamentosa.
O passivo apresenta-se superior ao ativo e evidencia a insuficiência dos fundos próprios. Em decorrência, o Estado iniciou, em 2019, o processo de recapitalização do Banco de Cabo Verde, nos termos previstos no n.º 3 do artigo 4º e na alínea b) do n.º 8 do artigo 57.º da sua Lei Orgânica, aprovada pela Lei n.º 10/VI/2002, de 15 de julho, com as alterações introduzidas pela Lei nº.
1 Vide Quadro 1 – Balanço Síntese
Balanço e Demonstração de Resultados
84/IX/2020, de 4 de abril, com um aumento do capital social em 700.000 milhares de escudos, fixando- se em 900.000 milhares de escudos, a 31 de dezembro de 2019. Todavia, em 2020, o processo foi interrompido, devido aos constrangimentos financeiros causados pela pandemia da Covid-19 na economia.
No final do mês de dezembro de 2020, o capital próprio apresenta um agravamento de 3.513.001 milhares de escudos face ao ano anterior, refletindo a diminuição do resultado do exercício, associado à reavaliação cambial negativa dos ativos denominados em dólar dos Estados Unidos da América, à redução de resultados em operações financeiras, assim como da margem de juros.
No período, o BCV apresenta um resultado realizado de 425.500 milhares de escudos negativos, que comparado aos 289.652 milhares de escudos positivos verificados em igual período do ano anterior, traduz a redução do resultado realizado em operações financeiras e da margem de juros derivado, sobretudo, dos cortes nas fed funds rate, bem como a diminuição dos outros resultados de exploração.
O resultado do exercício do BCV tem sido fortemente influenciado pela variação cambial dos ativos expressos em dólar dos Estados Unidos da América, que, no período, representam cerca de 43,28%
dos ativos em moeda estrangeira.
Para segregar e apresentar o impacto da flutuação cambial do seu ativo/passivo, o Banco apresenta, em uma linha separada, o resultado não realizado, que decorre da flutuação (apreciação ou depreciação face ao escudo cabo-verdiano) dos ativos e passivos expressos em moeda estrangeira e do efeito de oscilações de preço de mercado do ouro, que à data das demonstrações financeiras não tinham sido vencidos ou vendidos, bem como a variação da participação em empresas filiais e associadas. Neste contexto, a 31 de dezembro de 2020, o resultado líquido do exercício ascende a 3.454.303 milhares de escudos negativos, derivado, sobretudo, do resultado não realizado, que atinge 3.028.803 milhares de escudos, negativos.
De assinalar que, em 2020, o Banco reexpressou2 as demonstrações financeiras de 2019, em conformidade com a IAS 8 – Políticas contabilísticas, alterações nas estimativas contabilísticas e erros, emitida pelo International Accounting Standards Committee, de modo a permitir a comparabilidade entre os dois períodos. A reexpressão das demonstrações financeiras relativas a 2019 originou um impacto positivo nos capitais próprios com referência a 31 de dezembro de 2019 e de 2018, de 219.401 e de 231.661 milhares de escudos, respetivamente.
2 A reexpressão de contas ocorre sempre que verificar correções de erro de valores de relevância contabilístico e alterações nas políticas contabilísticas, que implica a alteração das demonstrações financeiras de períodos anteriores, de modo a permitir a comparabilidade.
Balanço e Demonstração de Resultados
1 Balanço e Demonstração de Resultados
Quadro 1 - Balanço Síntese |2016-2020
*Foram reexpressos os valores de “Ativos não correntes detidos para venda”, de “Responsabilidades com assistência médica “e de “Responsabilidades com subsídio de funeral”.
Valor %
Reservas cambiais 61.154.210 59.847.894 61.141.471 75.773.077 66.627.863 (9.145.214) -12,07%
Ouro 0 0 0 0 5.454.216 5.454.216 100,00%
Ativos sobre o Exterior 61.154.210 59.847.894 61.141.471 75.773.077 61.173.647 (14.599.430) -19,27%
Titulos nacionais 6.124.744 5.741.601 5.481.669 5.242.866 4.884.968 (357.898) -6,83%
Outros ativos 2.121.623 2.617.775 3.353.358 5.034.353 10.119.733 5.085.380 101,01%
Total do Ativo 69.400.577 68.207.271 69.976.498 86.050.296 81.632.564 (4.417.732) -5,13%
Notas e Moedas em Circulação 11.283.630 10.787.529 11.345.557 12.242.583 13.096.051 853.468 6,97%
Responsabilidades para com o Exterior 2.883.116 4.058.216 4.127.149 4.205.716 3.890.252 (315.464) -7,50%
Responsabilidades para com Residentes 51.099.530 51.443.779 52.612.362 66.935.009 68.646.137 1.711.128 2,56%
Responsabilidades para com Instituições Financeiras 47.585.621 47.876.774 49.551.942 62.419.998 66.255.856 3.835.858 6,15%
Responsabilidades para com o Estado 3.513.909 3.567.005 3.060.420 4.515.012 2.390.282 (2.124.730) -47,06%
Outros Passivos 3.552.605 4.365.595 4.331.035 4.200.460 1.046.597 (3.153.863) -75,08%
Total do Passivo 68.818.880 70.655.120 72.416.103 87.583.769 86.679.038 (904.731) -1,03%
Capital Próprio 581.696 (2.447.849) (2.439.605) (1.533.473) (5.046.474) (3.513.001) -229,09%
Capital 200.000 200.000 200.000 900.000 900.000 0 0,00%
Reservas 74.724 58.209 34.423 173.111 381.932 208.821 120,63%
Resultado transitado 14.307 181.502 (2.777.797) (2.787.702) (2.874.103) (86.401) -3,10%
Resultado do exercício 292.666 (2.887.561) 103.769 181.118 (3.454.303) (3.635.421) -2007,21%
Total Passivo + Capital próprio 69.400.577 68.207.271 69.976.498 86.050.296 81.632.564 (4.417.732) -5,13%
Milhares de escudos
Rubricas 2016 2017 2018
reexpresso*
2019
reexpresso* 2020
Variação 2020/2019
Balanço e Demonstração de Resultados
Quadro 2 - Demonstração de Resultados Síntese |2020-2019
*Foi reexpresso o valor de Custo com o pessoal, em decorrência dos ajustamentos das Responsabilidade com subsídio de funeral.
Milhares de escudos
Valor %
Juros e proveitos equiparados 398.456 602.586 (204.130) -33,88%
Juros e custos equiparados 131.355 136.559 (5.204) -3,81%
Resultado líquido de juros e de custos e proveitos equiparados 267.100 466.027 (198.926) -42,69%
Resultado realizado em operações cambiais 205.541 624.816 (419.276) -67,10%
Ganhos em operações financeiras 630.070 547.088 82.982 15,17%
Perdas em operações financeiras 543.385 522.830 20.555 3,93%
Ganhos/Perdas não realizados em operações em ouro (237.631) 0 (237.631) -100,00%
Resultado líquido em operações financeiras 54.594 649.074 (594.480) -91,59%
Comissões pagas 41.581 51.511 (9.931) -19,28%
Resultado líquido de comissões (41.581) (51.511) 9.931 19,28%
Rendimentos de instrumentos de capital 51.134 51.112 22 0,04%
Resultado em empresas filiais e associadas 30.777 97.720 (66.943) -68,50%
Resultado de reavaliação cambial (2.821.949) (206.255) (2.615.694) -1268,19%
Outros resultados de exploração 43.343 235.576 (192.233) -81,60%
TOTAL DE PROVEITOS E GANHOS LÍQUIDO (2.416.581) 1.241.743 (3.658.324) -294,61%
Custos com pessoal 731.156 735.896 (4.739) -0,64%
Fornecimento e serviços de terceiros 160.970 188.861 (27.890) -14,77%
Depreciações e amortizações 97.817 95.171 2.646 2,78%
Imparidade de crédito e outros valores a receber (Perdas/Reversões) 2.186 226 1.960 867,00%
Total de custos administrativos 992.130 1.020.153 (28.023) -2,75%
Custos com emissão e destruição de notas e moedas 45.592 40.472 5.120 12,65%
TOTAL DE CUSTOS E PERDAS LÍQUIDO 1.037.722 1.060.625 (22.904) -2,16%
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (3.454.303) 181.118 (3.635.421) -2007,21%
Realizado (425.500) 289.652 (715.152) -246,90%
Não realizado (3.028.803) (108.535) (2.920.269) -2690,63%
Rubricas 31-12-2020 31/12/2019
reexpresso*
Variação homóloga
Balanço
1.1 Balanço
A 31 de dezembro de 2020, o balanço do Banco de Cabo Verde evidencia um ativo de 81.632.564 milhares de escudos, um passivo de 86.679.038 milhares de escudos, enquanto o capital próprio fixa- se em 5.046.474 milhares de escudos negativos, resultado, sobretudo, do efeito da flutuação cambial desfavorável dos ativos denominados em dólar dos Estados Unidos da América.
Os gráficos, a seguir, evidenciam a evolução dos principais agregados do Balanço nos últimos cinco anos, assim como as variações dos mesmos face ao ano 2019.
Gráfico 1 - Evolução dos principais agregados do Ativo |2016-2020
3,05% 3,84% 4,80%
5,85% 12,40%
88,12% 87,74% 87,37%
88,06%
74,94%
6,68%
8,83% 8,42% 7,83%
6,09%
5,98%
0 10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 50.000.000 60.000.000 70.000.000 80.000.000 90.000.000
2016 2017 2018 2019 2020
Outros ativos Ativos sobre o Exterior Ouro Titulos nacionais
Milhares de escudos
Balanço
Gráfico 2 - Evolução dos principais agregados do Passivo e do Capital Próprio |2016-2020
Gráfico 3 -Variações dos principais agregados do Balanço | 2019- 2020
1.1.1 Reservas Cambiais
A 31 de dezembro de 2020, as reservas cambiais do Banco ascendem a 66.627.863 milhares de escudos, e agregam o ouro e os ativos sobre o exterior. Acusam uma redução de 12,07% face ao ano de 2019, que espelha, particularmente, a venda líquida de divisas às instituições de crédito, no
16,26% 15,82% 16,21% 14,23% 16,04%
4,15% 5,95% 5,90% 4,89% 4,77%
73,63% 75,42% 75,19%
77,79% 84,09%
5,12% 6,40% 6,19%
4,88%
1,28%
0,84%
-3,59% -3,49% -1,79% -6,18%
(10.000.000) 5.000.000 20.000.000 35.000.000 50.000.000 65.000.000 80.000.000 95.000.000
2016 2017 2018 2019 2020
Notas e Moedas em Circulação Responsabilidades para com o Exterior Responsabilidades para com Residentes Outros Passivos
Capital Próprio
Milhares de escudos
100,00%
-19,27%
-6,83%
101,01%
6,97%
-7,50%
2,56%
-75,08%
-229,09%
Ouro Ativos sobre o Exterior Titulos nacionais Outros Ativos Notas e Moedas em Circulação Responsabilidades com o Exterior Responsabilidades com Residentes Outros Passivos Capital Próprio
Passivo + Cap. PróprioAtivo
Balanço
âmbito de execução da política monetária, e o efeito da flutuação cambial negativa dos ativos denominados em dólar dos Estados Unidos da América. Realça-se, todavia, os influxos provenientes de operações resultantes da aceitação de cartões internacionais na rede vinti4, gerida e operada pela Sociedade Interbancária e Sistemas de Pagamentos, S.A. (SISP), bem como de desembolsos de parceiros internacionais, no quadro de acordos de financiamento e apoios para fazer face à crise sanitária, económica e social provocada pela pandemia da Covid-19.
O câmbio médio do dólar dos Estados Unidos da América, a 31 de dezembro de 2020, situa-se nos 89,785 escudos cabo-verdianos, face aos 98,548 escudos verificados no final de dezembro de 2019, acusando uma variação negativa de 8,89% (Gráfico 4).
Gráfico 4 - Evolução da Taxa de Câmbio do USD |2016-2020
Em termos de composição por moeda, no final de 2020, as reservas cambiais são constituídas por 52% em euro, 43% em dólar dos Estados Unidos da América, 5% em direitos de saques especiais e 0,001% em outras moedas, conforme ilustra o Gráfico 5.
dez/16; 105,486 dez/17; 92,396 dez/18; 96,268 dez/19; 98,548 dez/20; 89,785
75,000 80,000 85,000 90,000 95,000 100,000 105,000 110,000
2016 2017 2018 2019 2020
Câmbio médio de fim de período 100,232 101,927 99,932 101,374 100,095 97,718 93,898 92,543 94,227 94,211 92,489 89,785
87,000 90,000 93,000 96,000 99,000 102,000 105,000
jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
Câmbio médio do USD em 2020
Balanço
Gráfico 5 - Composição das Reservas Cambiais, por moeda
Gráfico 6 - Contribuição das Reservas Cambiais na evolução do Ativo |2016-2020
1.1.1.1 Ouro
No âmbito da estratégia de diversificação dos investimentos em reservas cambiais, num contexto de escassez de oportunidades de rentabilização das reservas, o investimento em ouro tem-se revelado oportuno, tendo em conta o seu estatuto de ativo de refúgio. Neste sentido, o Banco de Cabo Verde iniciou, em agosto de 2020, uma estratégia de investimento em ouro, cuja posição, a 31 de dezembro de 2020, ascende a 5.454.216 milhares de escudos, correspondente a uma tonelada (32.000 onças troy).
SDR; 4,607%
USD; 43,281%
EURO; 52,111%
OUTRAS MOEDAS;
0,001%
AOA Kwanza Angolano BRL Real Brasileiro CHF Franco Suíço CNY Yuan Renminbi chinês COP Peso Colombiano MAD Dirham Marroquino SGD Dólar de Singapura STD Dobra de São Tomé XOF Franco CFA
-15,00 -10,00 -5,00 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00
2016 2017 2018 2019 2020
Taxas de contribuição (%)
Contribuição das Reservas Cambiais Contribuição das outras rubricas do Ativo Taxas de Crescimento do Ativo
Balanço
O gráfico 7 reflete o efeito conjugado da evolução do preço do ouro e da flutuação cambial em dólar dos Estados Unidos da América, que no final de 2020 totaliza 436.237 milhares de escudos negativos. A quantidade do ouro manteve-se inalterada, desde setembro de 2020, em uma tonelada.
Gráfico 7 - Gráfico da posição do ouro (XAU) face à cotação e câmbio do USD em 2020
1.1.1.2 Ativos sobre o exterior
No final de 2020, os ativos sobre o exterior ascendem a 61.173.647 milhares de escudos (2019:
75.773.077 milhares de escudos) e compreendem as disponibilidades, as aplicações em títulos estrangeiros e os ativos sobre Organismos Internacionais.
Gráfico 8 - Composição dos Ativos sobre o Exterior, por Instrumento |2016-2020
1.967,80
1.885,82 1.878,81
1.776,95 1.898,36
1.650,00 1.700,00 1.750,00 1.800,00 1.850,00 1.900,00 1.950,00 2.000,00
0 1.000.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000 5.000.000 6.000.000
ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
Milhares de escudos
Posição (milhares de ECV) Cotação (XAU/USD)
XAU/USD 92,54
94,23 94,21
92,49
89,79
87 88 89 90 91 92 93 94 95
0 1.000.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000 5.000.000 6.000.000
ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
Milhares de escudos
Posição (milhares de ECV) Cotação (USD/ECV)
USD/CVE
Balanço
As disponibilidades atingem 12.861.272 milhares de escudos, uma redução de 24,84% em relação ao ano anterior e evidencia, essencialmente, a cedência de divisas às instituições de crédito e o investimento em ouro.
Em termos de fluxos, o quadro que segue apresenta as entradas e saídas de divisas, registadas em 2020, valorizadas ao câmbio médio do final do período.
Quadro 3 - Entradas e Saídas de Divisas
Por seu turno, os títulos estrangeiros totalizam 45.116.396 milhares de escudos e apresentam uma diminuição de 18,43%, comparativamente ao ano transato, associada à maturidade e à venda dos investimentos em carteira, bem como à depreciação cambial dos instrumentos expressos em dólar dos Estados Unidos da América.
A 31 de dezembro de 2020, os títulos estrangeiros representam 73,75% dos “Ativos sobre o exterior” e 53,37% do total do Ativo.
Por gestão, os títulos estrangeiros desagregam em:
a) Títulos geridos pelo Banco de Cabo Verde, no valor de 33.635.458 milhares de escudos, sendo 15.249.868 denominados em euro e 18.385.590 em dólar dos Estados Unidos da América; e
b) Títulos geridos pelo Banco Central do Luxemburgo (BCL), no montante de 11.480.938 milhares de escudos, no âmbito do contrato de gestão assinado com aquela instituição desde 2002.
Contravalor Contravalor
EURO USD ECV EURO USD ECV
Estado 63.852,84 88.737,97 15.008.075 55.482,90 32.322,37 9.019.887
Instituições de Crédtito 140.229,96 0,00 15.462.457 309.700,00 0,00 34.149.071
Outras Entidades 56.040,77 4.011,25 6.539.486 2.826,00 2.206,87 509.752
Total 260.123,57 92.749,22 37.010.018 368.008,90 34.529,24 43.678.710
Entradas Saídas
Valores em milhares
Balanço
Os títulos estrangeiros denominados em euro apresentam uma redução de 23,05%, enquanto os expressos em dólar dos Estados Unidos da América decrescem em 10,62%, em relação ao ano anterior.
Gráfico 9 - Carteira de Títulos Estrangeiros |2016-2020
Em 2020, a carteira de títulos é composta maioritariamente por títulos de emissores públicos, que representam cerca de 58,88% do agregado e decresce em 12,09% em relação ao ano de 2019, seguido dos emitidos pelas instituições financeiras, que, caracterizando 27,48% do total, apresentam uma redução de 20,28% e por títulos de organismos internacionais. Estes, com um peso de 13,64% na composição da carteira, decrescem na ordem de 35,51% face ao ano de 2019.
Gráfico 10 - Carteira de Títulos Estrangeiros, por emissor |2016-2020
0 10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 50.000.000 60.000.000
2016 2017 2018 2019 2020
Milhares de escudos
Gestão BCV Gestão BCL
Titulos Estrangeiros em USD Titulos Estrangeiros em EUR
0 10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 50.000.000 60.000.000
2016 2017 2018 2019 2020
Total da Carteira Emissores Públicos Instituições Financeiras Organismos Internacionais
Milhares de escudos
Balanço
A carteira de títulos vence juros a taxas que variam entre 0,00% e 5,88% e distribui-se, por prazos de vencimento, conforme se segue:
Gráfico 11 - Carteira de Títulos Estrangeiros, por Prazo |2016-2020
Em 2020, observa-se uma redução de 55,21% nos investimentos em títulos de curto prazo, em resultado do reposicionamento da estratégia de investimento, tendo em conta as reduções de rendibilidade nos mercados internacionais, motivada, em parte, pela redução das fed funds rates, em reposta à pandemia causada pela doença da Covid-19, bem como pela manutenção da política monetária do Banco Central Europeu, com juros em terreno negativo.
Por outro lado, os investimentos de médio e longo prazos crescem na ordem dos 23,57% e 11,83%, respetivamente, e evidenciam as expectativas de rendibilidade mais favoráveis a longo prazo, considerando as previsões de recuperação da economia mundial.
Os ativos sobre Organismos Internacionais, no montante de 3.195.979 milhares de escudos, compreendem a participação no Fundo Monetário Internacional (FMI), nos termos do Decreto- lei nº 43/2004, de 25 de outubro, as disponibilidades em Direitos de Saques Especiais (SDR, na terminologia inglesa) junto daquele Organismo, bem como a participação no Afreximbank.
0 5.000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 25.000.000 30.000.000 35.000.000
2016 2017 2018 2019 2020
Entre 1 e 5 anos Até 1 ano > 5 anos
Milhares de escudos
Balanço
Gráfico 12 - Ativos sobre Organismos Internacionais |2016-2020
Os ativos sobre o FMI diminuem em 5,18%, em relação a 2019, refletindo a flutuação cambial do SDR (Special Drawing Rights), enquanto a participação no Afreximbank aumenta em 12,70%, que resulta da aplicação dos dividendos referentes ao ano de 2019. A participação no Afreximbank encontra-se registada ao custo histórico.
1.1.2 Títulos nacionais
No valor de 4.884.968 milhares de escudos, a carteira retrata os títulos da dívida pública do Estado de Cabo Verde, Obrigações do Tesouro e Títulos Consolidados de Mobilização Financeira (TCMF). Encontram-se mensurados ao custo amortizado.
Em 2020, os títulos nacionais acusam um decréscimo de 6,83%, em relação ao ano anterior, que resulta, essencialmente, da amortização de uma parcela das Obrigações do Tesouro, nos termos definidos na Portaria nº 36/99, de 23 de agosto.
Gráfico 13 - Títulos Nacionais |2016-2020
0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 3.500.000
2016 2017 2018 2019 2020
Fundo Monetário Internacional Afreximbank
Milhares de escudos
-500.000 500.000 1.500.000 2.500.000 3.500.000 4.500.000 5.500.000 6.500.000
2016 2017 2018 2019 2020
Títulos Consolidados de Mobilização Financeira Obrigações de Tesouro Outros
Milhares de escudos
Balanço
As obrigações do Tesouro, no valor nominal de 280.000 milhares de escudos, representam diversas obrigações emitidas pelo Estado de Cabo Verde, ao abrigo da Portaria nº 36/99, de 23 de agosto, com vencimento anual entre 2009 e 2021.
Por sua vez, os Títulos Consolidados de Mobilização Financeira, no valor nominal de 4.604.968 milhares de escudos, serão trocados por títulos do Tesouro de renda perpétua ao abrigo da Lei n.º 60/IX/20193, de 29 de julho, nas condições definidas no Decreto-Regulamentar nº 8/2018, de 20 de dezembro. Nos termos do acordo celebrado entre o Estado de Cabo Verde e o BCV, os títulos passaram a ser remunerados, a partir de janeiro de 2019, à taxa 1,00% ao ano, até ao efetivo resgate.
1.1.3 Outros ativos
No final de 2020, os outros ativos totalizam 10.119.733 milhares de escudos. O quadro 4 destaca os principais componentes da rubrica e a sua evolução face ao ano 2019.
Quadro 4 - Outros Ativos
A rubrica “Crédito e outros valores a receber” atinge 5.661.000 milhares de escudos e agrega o crédito às instituições financeiras, o crédito ao Estado para participação em Organismos Internacionais e o crédito a outras entidades. No valor de 4.973.324 milhares de escudos, o crédito às instituições financeiras representa o novo instrumento de cedência de liquidez, denominado de Operação Monetária de Financiamento a Longo Prazo (OMF), destinado à banca, no quadro das
3Em janeiro de 2021, foi publicada a Lei nº 111/IX/2021, de 8 de janeiro, que procede à primeira alteração à Lei nº 60/IX/2019, de 29 de julho, e, em decorrência, as condições de resgate dos TCMF emitidos nos termos da Lei n.º 70/V/98, de 24 de agosto, na posse do Banco de Cabo Verde.
Milhares de escudos
Valor %
Outros Ativos
Crédito e outros valores a receber 5.661.000 641.931 5.019.070 781,87%
Investimento em Filiais e Associadas 397.112 411.983 (14.871) -3,61%
Notas e Moedas, Medalhística e Numismática 383.965 431.831 (47.866) -11,08%
Ativos Fixos Tangíveis e Ativos Intangíveis 538.142 427.696 110.446 25,82%
Ativos não correntes detidos para venda 2.891.163 2.405.529 485.633 20,19%
Proveitos a receber 3.828 5.223 (1.395) -26,72%
Despesas com custos diferidos 23.087 17.352 5.736 33,05%
Outras contas de regularização ativa 221.436 692.809 (471.373) -68,04%
Total dos Outros Ativos 10.119.733 5.034.353 5.085.380 101,01%
Variação
Rubricas 31-12-2020 31-12-2019
reexpresso
Balanço
medidas excecionais de política monetária adotadas pelo BCV, para mitigar os efeitos da pandemia provocada pela Covid-19 na economia nacional.
O crédito ao Estado para participação em Organismos Internacionais, formalizado através do Protocolo nº 2/2004, de 24 de agosto, no montante de 54.687 milhares de escudos, é amortizável por um período máximo de dez anos, com início em 2017, conforme adenda ao referido Protocolo, de 24 de agosto, e vence juros à taxa anual de 1,50%, com início em janeiro de 2020, de acordo com a segunda adenda assinada entre o Estado de Cabo Verde e o Banco. Acusa uma diminuição de 20,38%, face ao ano anterior, em decorrência da amortização da dívida.
Por sua vez, o crédito a outras entidades ascende a 632.989 milhares de escudos e engloba o crédito ao pessoal, no valor de 620.130 milhares de escudos, bem como a outros residentes, no montante de 12.859 milhares de escudos. Estes incorporam o empréstimo concedido ao então Novo Banco, ao abrigo dos n.ºs 1 e 3 do artigo 30.º da Lei Orgânica do BCV, no valor de 12.564 milhares de escudos, e o Leasing Financeiro, de 295 milhares de escudos, referente ao arrendamento de um apartamento situado em Achada de Santo António.
Gráfico 14 - Crédito ao pessoal
O crédito ao pessoal vence juros a taxas que variam entre 2,00% e 13,50%, à exceção do crédito à saúde e para aquisição de equipamentos informáticos, que não são remunerados.
A rubrica “Investimento em filiais e associadas” no valor de 397.112 milhares de escudos decompõem-se em:
Crédito à habitação 448.021
Crédito para finalidades
sociais 158.559
Crédito à saúde 3.635 Crédito para aquisição
de viatura 5.872
Outros créditos ao pessoal
4.043 Outros
13.550
valores em milhares de escudos
Balanço
a) investimentos em filais, no montante de 2.042 milhares de escudos, que resulta da apropriação em 100% do resultado líquido da Sociedade Gestora do Fundo de Pensões do Banco de Cabo Verde, Sociedade Unipessoal, S.A. (SGFPBCV), cujos Estatutos foram aprovados pelo Decreto- Lei nº 9/2020, de 5 de fevereiro, com um capital inicial 4.000 milhares de escudos, para gerir o Fundo de Pensões do Banco de Cabo Verde;
b) investimentos em associadas, no total de 395.070 milhares de escudos, reflete a participação do Banco em 40% no capital próprio da SISP, registada pelo método de equivalência patrimonial, calculada com base nas informações fornecidas por aquela entidade, porém, ainda não auditadas. Apresenta um decréscimo 4,11%, face ao exercício anterior, decorrente do recebimento dos dividendos de 2019.
Gráfico 15 - Evolução do Investimento em Associadas |2016-2020
As notas e moedas, medalhística e numismática, no montante de 383.965 milhares de escudos, representam despesas com o fabrico da família de notas de 2014, as moedas comemorativas, bem como espécies de moedas correntes e notas, devidamente tratadas, para o comércio no mercado de colecionadores.
Os ativos fixos tangíveis e os ativos intangíveis, no montante de 538.142 milhares de escudos, apresentam-se líquidos das depreciações e amortizações acumuladas, as quais são calculadas pelo método de quotas constantes, segundo critérios em vigor no Banco. Esta sub-rubrica inclui, ainda, os ativos sob direito de uso, no valor de 32.536 milhares de escudos, relacionados com os contratos de locação para o fornecimento de bens e serviços, de acordo com os requisitos da IFRS 16 – Locações. Em 2020, a rubrica cresce em 25,82% associado, sobretudo, às aquisições de
0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000
2016 2017 2018 2019 2020
Investimento em Associadas
Milhares de escudos
Balanço
equipamentos para a Nova Sede do Banco e à implementação de projetos estruturantes, visando a promoção e o desenvolvimento dos sistemas financeiro e institucional.
Por sua vez, os ativos não correntes detidos para venda totalizam 2.891.163 milhares de escudos e agregam:
(i) as despesas de construção da Nova Sede do BCV, em curso, no valor de 2.808.010 milhares de escudos; e
(ii) os edifícios ao serviço próprio no valor de 83.153 milhares de escudos, que encontram-se registados ao valor contabilístico, conforme dispõe a IFRS 5 4- Ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas. De salientar que, os edifícios serão alienados, na sequência da mudança para a Nova Sede do BCV, em Achada Santo António, ao valor de mercado.
As outras contas de regularização ativa, no valor de 221.436 milhares de escudos, representam saldos transitórios, provenientes de diversas operações, que por motivos vários não são enquadradas de imediato nas respetivas rubricas, sendo regularizados no curto prazo.
1.1.4 Notas e moedas em circulação
Retratando os valores em circulação em poder dos agentes económicos, as notas e moedas em circulação5 atingem 13.096.051 milhares de escudos, em finais de 2020. Evidencia um aumento de 6,97%, em relação ao ano de 2019, associado ao crescimento da emissão monetária, em decorrência, sobretudo, do condicionamento do serviço de saneamento de notas durante o estado de emergência decretado no país, para mitigar os efeitos da pandemia provocada pela Covid-19.
O total de notas em circulação ascende a 12.393.987 milhares de escudos, um crescimento de 7,30%
face a 2019, enquanto as moedas em circulação cifram-se em 702.064 milhares de escudos, 1,56%
acima do verificado em 2019.
4 Os ativos não correntes detidos para venda, são registados pelo menor valor entre o valor contabilístico e o justo valor, deduzido dos respetivos custos de venda.
5 Notas e moedas emitidas, deduzidas das notas e moedas em caixa na Tesouraria do Banco de Cabo Verde e das em trânsito.
Balanço
Gráfico 16 - Evolução das Notas e Moedas em Circulação |2016-2020
Em 2020, as notas em circulação caraterizam 94,64% das notas e moedas em circulação, enquanto as moedas em circulação representam 5,36%.
1.1.5 Responsabilidades com o exterior
Representando os passivos para com Organismos Financeiros Internacionais em moeda estrangeira e nacional, as responsabilidades com o exterior, no valor de 3.890.252 milhares de escudos, evidenciam uma redução de 7,50% face ao exercício anterior, repercutindo, essencialmente, o efeito de flutuação cambial.
1.1.6 Responsabilidades com residentes
A 31 de dezembro de 2020, as responsabilidades com residentes ascendem a 66.646.137 milhares de escudos e acusam um acréscimo de 2,56% em relação ao ano anterior (2019: 66.935.009 milhares de escudos). A variação resulta, sobretudo, do aumento de 6,15% das responsabilidades para com as instituições de crédito, proveniente de operações financeiras correntes, e do depósito do Fundo de Pensões do BCV6, no âmbito da constituição dos ativos do referido Fundo, pese embora a redução de 47,06% das responsabilidades para com o Estado, associada aos pagamentos correntes.
6O Regulamento n.º 1/2017, de 20 de junho, autoriza o Banco de Cabo Verde, excecionalmente, a ser o depositário do Fundo de Pensões fechado do Banco de Cabo Verde.
0 1.500.000 3.000.000 4.500.000 6.000.000 7.500.000 9.000.000 10.500.000 12.000.000 13.500.000
2016 2017 2018 2019 2020
Notas e Moedas em Circulação Notas em Circulação Moedas em Circulação
Milhares de escudos
Balanço
Gráfico 17 - Evolução das Responsabilidades com residentes |2016-2020
As responsabilidades para com as instituições financeiras, no montante de 66.255.856 milhares de escudos, caracterizam 96,52% das responsabilidades para com residentes e representam os depósitos das instituições de crédito, no âmbito da constituição das disponibilidades mínimas de caixa, as facilidades permanentes de absorção de liquidez (depósitos overnight), os títulos emitidos para fins de política monetária, visando esterilizar a liquidez excedentária no sistema, bem como os depósitos de outras instituições financeiras.
Gráfico 18 - Responsabilidades para com Instituições Financeiras |2016-2020
As facilidades permanentes de absorção de liquidez cifram-se em 43.750.000 milhares de escudos, enquanto, os títulos emitidos para fins de política monetária totalizam o valor de 5.700.519 milhares de escudos e assinalam o esforço do banco central na normalização da liquidez excedentária.
0 10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 50.000.000 60.000.000 70.000.000 80.000.000
2016 2017 2018 2019 2020
Responsabilidades para com Instituições Financeiras Responsabilidades para com o Estado
Responsabilidades com Residentes
Milhares de escudos
0 10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 50.000.000 60.000.000 70.000.000
2016 2017 2018 2019 2020
Responsabilidades para com Instituições Financeiras Facilidades permanentes de absorção de liquidez ( Overnight) Depósitos à ordem
Títulos emitidos para fins de política monetária
Milhares de escudos
Balanço
Os depósitos das instituições de crédito e de outras instituições financeiras ascendem a 16.803.984 milhares de escudos.
1.1.7 Outros passivos
No total de 1.046.5977 milhares de escudos, a rubrica engloba as responsabilidades com pensões, de reforma e de sobrevivência, assim como com assistência médica e medicamentosa, líquido dos ativos do Fundo, no montante de 188.511milhares de escudos, bem como as responsabilidades com prémio de antiguidade e subsídio de funeral, no montante de 37.519 milhares de escudos. Agrega, ainda, diversas obrigações, no valor de 820.567 milhares de escudos, que refletem, essencialmente, as notas retiradas de circulação, cuja responsabilidade do Banco perante os detentores permanece até à prescrição do prazo de 10 anos, conforme estipulado na sua Lei Orgânica, o Fundo de Garantia Automóvel destinado a suportar as despesas com sinistrados não cobertos pelo Seguro Obrigatório de Responsabilidade Civil Automóvel, os passivos de locação afetos aos contratos de fornecimento de bens e serviços, entre outras contas de regularização transitórias que, por motivos vários, não são enquadradas, de imediato, nas respetivas contas.
De realçar que, na sequência da afetação dos ativos ao Fundo de Pensões, a 31 de dezembro de 2020, no valor de 3.544.973 milhares de escudos, as responsabilidades para com pensões de reforma e de sobrevivência e com a assistência médica encontram-se registados no passivo do Banco, ao valor líquido, conforme estipula a IAS 19 – Benefícios a empregados.
1.1.8 Capital próprio
A 31 de dezembro de 2020, o capital próprio do Banco de Cabo Verde situa-se nos 5.046.474 milhares de escudos negativos, que comparados aos 1.533.473 milhares de escudos negativos de 2019, reflete a redução do resultado do exercício associado, principalmente, à reavaliação cambial negativa dos ativos denominados em dólar dos Estados Unidos da América, à redução do resultado em operações financeiras e à margem de juros, bem como a redução de outros resultados de exploração.
O Gráfico 19 ilustra os principais componentes do capital próprio em série temporal de 2016 a 2020.
7 Vide quadro 1 - Balanço Síntese
Balanço
Gráfico 19 - Evolução do Capital Próprio, por componentes |2016-2020
Da análise do gráfico, constata-se uma deterioração do capital próprio do BCV, a partir de 2017, associado, em especial, aos resultados de reavaliação cambial desfavorável dos ativos denominados em dólar dos Estados Unidos da América e de operações financeiras. Contudo, em 2019, em decorrência do início da recapitalização do Banco pelo Estado nos termos da Lei Orgânica, observa- se uma melhoria do capital próprio, entretanto interrompido em 2020 devido aos constrangimentos financeiros causados pela pandemia da Covid-19 na economia.
(6.000.000) (5.000.000) (4.000.000) (3.000.000) (2.000.000) (1.000.000) 0 1.000.000
2016 2017 2018 2019 2020
Capital Próprio Capital Resultados Transitados Reservas Resultado do Exercício
Milhares de escudos
Balanço
1.1.9 Indicadores de estrutura
A evolução dos principais rácios de estrutura, a 31 de dezembro de 2020, é apresentada no quadro que segue:
Quadro 5 - Indicadores de Estrutura
Análise dos principais rácios:
A taxa de cobertura da emissão acusa uma variação negativa de 7,83 pontos percentuais (p.p) face ao ano de 2019, evidenciando, sobretudo, a diminuição das reservas cambiais líquidas e outras garantias de emissão;
As reservas cambiais líquidas garantem a cobertura da emissão monetária em 73,93%, 12,98 p.p. abaixo da taxa verificada em 2019, espelhando o efeito conjunto da redução das reservas cambiais líquidas e do aumento da emissão monetária;
As reservas cambiais suportam 15,96 vezes as responsabilidades em moeda estrangeira.
31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019
TAXA DE COBERTURA DA EMISSÃO
Reservas cambiais líquidas+Outras Garantias de Emissão 73.762.367 77.759.892 87,32% 95,15% -7,83
Emissão Monetária 84.472.299 81.725.690
COBERTURA EMISSÃO MONETÁRIA P/RESERVAS CAMBIAIS
Reservas cambiais líquidas* 62.452.647 71.031.282 73,93% 86,91% -12,98
Emissão Monetária 84.472.299 81.725.690
DISPONIBILIDILIDADES EM FUNÇÃO DAS RESPONSABILIDADES(ME)
Reservas cambiais 66.627.863 75.773.077 15,96 15,98 -0,02
Responsabilidades em ME 4.175.216 4.741.795
*Reservas cambiais deduzido de reponsabilidade sobre exterior Rácio
Valor %
Milhares de escudos
Variação
Demonstração de resultados
1.2 Demonstração de Resultados
1.2.1 Resultado do exercício
O resultado líquido do Banco de Cabo Verde, a 31 de dezembro de 2020, atinge 3.454.303 milhares de escudos negativos, dos quais 3.028.803 milhares de escudos negativos não realizados, associados, sobretudo, à flutuação cambial desfavorável dos ativos em dólar dos Estados Unidos da América. O resultado realizado fixou-se em 425.500 milhares de escudos negativos, determinado, particularmente pela diminuição do resultado em operações financeiras, da margem de juros e pelos outros resultados de exploração.
O Quadro 6 apresenta os principais agregados da demonstração de resultados no horizonte temporal de 2016 a 2020.
Quadro 6 – Síntese de Demonstração de Resultados |2016-2020
*Foi reexpresso o valor de “Custos com pessoal” em decorrência de ajustamentos das responsabilidades com o subsídio de funeral.
Valor %
Margem de juros 133.887 194.894 338.341 466.027 267.100 (198.926) -42,69%
Resultado em operações financeiras 704.616 (720.520) 272.648 649.074 54.594 (594.480) -91,59%
Resultado líquido de comissões (30.109) (42.652) (47.827) (51.511) (41.581) 9.931 19,28%
Rendimento de instrumentos de capital 15.578 8.358 36.112 51.112 51.134 22 0,04%
Resultado em empresas filiais e associadas 60.518 77.987 87.870 97.720 30.777 (66.943) -68,50%
Resultado de reavaliação cambial 249.004 (1.461.490) 391.020 (206.255) (2.821.949) (2.615.694) -1268,18%
Custos administrativos 903.079 903.016 967.998 1.020.153 992.130 (28.023) -2,75%
Custos com pessoal 647.901 651.985 704.892 735.896 731.156 (4.739) -0,64%
Fornecimento e serviços de terceiros 216.031 199.680 207.318 188.861 160.970 (27.890) -14,77%
Depreciações e amortizações do exercício 38.181 45.083 55.904 95.171 97.817 2.646 2,78%
Imparidade de crédito e outros valores a receber (Perdas/Reversões) 966 6.267 (116) 226 2.186 1.960 867,00%
Outros resultados de exploração 90.532 (3.376) 31.318 235.576 43.343 (192.233) -81,60%
Custos com emissão e destruição de notas e moedas 28.281 37.746 37.716 40.472 45.592 5.120 12,65%
Resultado de Exercício 292.666 (2.887.561) 103.769 181.118 (3.454.303) (3.635.421) -2007,21%
Realizado (16.856) (1.504.058) (375.121) 289.652 (425.500) (715.152) -246,90%
Não realizado 309.521 (1.383.503) 478.890 (108.535) (3.028.803) (2.920.268) -2690,63%
Milhares de escudos
Rubricas 2016 2017 2018 2019
reexpresso* 2020 Variação 2020/2019
Demonstração de resultados
Gráfico 20 - Evolução dos principais componentes do Resultado do Exercício |2016-2020
Pela análise do gráfico 20, nota-se que ao longo da série temporal o resultado do exercício é fortemente influenciado pelos resultados de reavaliação cambial e em operações financeiras, determinados pela flutuação cambial do dólar dos Estados Unidos da América, bem como pelos custos de funcionamento.
No final de 2020, o resultado do exercício passa de 181.118 milhares de escudos positivos, verificados em 2019, para 3.454.303 milhares de escudos negativos, repercutindo, sobretudo, o desempenho negativo do resultado de reavaliação cambial, do resultado em operações financeiras, da margem de juros e dos outros resultados de exploração.
Por funções, o resultado líquido desagrega-se como segue:
1.2.1.1 Margem de juros
A margem de juros ascende a 267.100 milhares de escudos positivos, em finais de 2020, 42,69%
abaixo do montante alcançado em igual período do ano anterior e retrata a diminuição dos juros e proveitos equiparados.
(4.000.000) (3.500.000) (3.000.000) (2.500.000) (2.000.000) (1.500.000) (1.000.000) (500.000) 0 500.000 1.000.000 1.500.000
2016 2017 2018 2019 2020
Margem de juros Rendimento de instrumentos de capital
Resultado em operações financeiras Resultado de reavaliação cambial
Resultado em associadas Custos com emissão e destruição de notas e moedas
Custos administrativos Outros resultados de exploração
Resultado líquido de comissões Resultado de Exercício
Milhares de escudos
Demonstração de resultados
Gráfico 21 - Margem de Juros |2016-2020
Ao longo do horizonte temporal, observa-se uma interrupção na tendência do crescimento dos juros e proveitos equiparados em 2020, que evidenciam uma redução de 33,88% face a 2019.
Estes, compreendem, sobretudo, os juros da gestão direta da carteira de ativos sobre o exterior (depósitos e títulos estrangeiros), no valor de 298.074 milhares de escudos (504.788 em dezembro de 2019), e os juros da carteira gerida pelo Banco Central do Luxemburgo, no montante de 20.458 milhares de escudos (35.294 em dezembro 2019). De realçar a redução dos juros da gestão direta, face ao período homólogo do ano anterior, na ordem de 40,95%, que decorre da política monetária expansionista implementada pela Reserva Federal dos Estados Unidos, em março de 2020, em resposta à pandemia causada pela Covid-19, fixando as fed funds rates num intervalo que varia entre [0,00% - 0,25%], após terem atingido o intervalo [2,25% - 2,50%] em março de 2019.
De salientar que, no quadro das medidas excecionais de política monetária adotadas pelo BCV para mitigar os efeitos da pandemia provocada pela Covid-19 na economia nacional, os juros do novo instrumento de cedência de liquidez, denominado de Operação Monetária de Financiamento a Longo Prazo (OMF), destinado à banca, ascendem a 17.324 milhares de escudos.
Por outro lado, os juros e custos equiparados, evidenciam um decréscimo de 3,81% em relação a 2019, determinado pela redução dos custos com a execução da política monetária em 22,06%, associada às medidas de política monetária adotadas pelo BCV para mitigar os efeitos da pandemia provocada pela Covid-19 na economia nacional, apesar do aumento de 55,98% dos encargos com a manutenção das contas à ordem no exterior. Este aumento é explicado pelo
0 150.000 300.000 450.000 600.000 750.000
2016 2017 2018 2019 2020
Milhares de escudos
Juros e custos equiparados Juros e proveitos equiparados Margem de Juros
Demonstração de resultados
crescimento, ao longo de 2020, das disponibilidades em Euro junto dos correspondentes na área do Euro, as quais estão sujeitas a uma taxa de remuneração negativa de 0,50%, fixada pelo Banco Central Europeu.
1.2.1.2 Resultado líquido em operações financeiras
O resultado líquido em operações financeiras atinge 54.594 milhares de escudos positivos, que comparados aos 649.074 milhares de escudos positivos registados em 2019, reflete, sobretudo a redução do resultado realizado em operações cambiais, associado à venda e maturidade dos títulos estrangeiros no montante de 207.177 milhares de escudos, e às perdas verificadas com a reavaliação do ouro de 237.631 milhares de escudos.
Gráfico 22 - Resultado Líquido em Operações Financeiras |2016-2020
De referir que, os ganhos/perdas em outras operações financeiras englobam, essencialmente, o lucro apurado na venda de medalhística e numismática aos colecionadores, no montante de 1.194 milhares de escudos.
1.2.1.3 Rendimento de instrumento de capital
No montante de 51.134 milhares de escudos, traduz, essencialmente, a remuneração dos títulos consolidados de mobilização financeira (TCMF), referente a 2020.
(800.000) (600.000) (400.000) (200.000) 0 200.000 400.000 600.000 800.000
2016 2017 2018 2019 2020
Resultado em operações cambiais Valias em títulos estrangeiros
Ganhos/perdas em contratos de futuros financeiros Ganhos/perdas em outras operações financeiras Ganhos/Perdas não realizados em ouro Resultado em operações financeiras
Milhares de escudos
