Apresentação de Resultados 4T19 e 12M19
13 de março de 2020
Disclaimer
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Kepler Weber são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
O presente relatório de desempenho inclui dados contábeis e não contábeis tais como, operacionais, financeiros pro
forma e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não contábeis não foram
objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia.
Destaques 4T19 e 12M19
Receita Líquida
Lucro Bruto
EBITDA
Lucro Líquido
Receita Líquida atingiu R$179,4 milhões no 4T19, redução de 7,5% em relação ao mesmo trimestre de 2018. No acumulado de 2019 a receita líquida atingiu R$583,5 milhões, aumento de 1,2% frente ao mesmo período de 2018.
Lucro Bruto de R$49,7 milhões no 4T19, 11,2% maior que o 4T18. A margem bruta do trimestre foi de 27,7%, 4,7 p.p. maior que no 4T18. O lucro bruto acumulado somou R$ 145,2 milhões, 74,2% maior que 2018. A margem bruta no período ficou em 24,9%, aumento de 10,4 pontos percentuais em relação ao acumulado de 2018.
O EBITDA somou R$30,9 milhões positivo no 4T19, redução de 28,4% em relação a R$43,2 milhões no 4T18. A margem EBITDA do trimestre foi de 17,2%, 5,1 pontos percentuais menor que o mesmo período de 2018. O EBITDA dos 12M19 atingiu R$83,3 milhões, maior que R$48,4 milhões observados nos 12M18. Já a margem EBITDA ficou em 14,3% nos 12M19 e 5,9 pontos percentuais maior que o mesmo período de 2018.
Lucro Líquido de R$21,1 milhões no 4T19, com margem líquida de 11,8%. Nos 12M19 o lucro líquido
somou R$37,6 milhões com margem liquida de 6,4%, frente R$8,3 milhões de Lucro Líquido no
acumulado de 2018.
Receita Líquida
26 23
23
151 119
15 14 4T18
2
4T19
194 179
-8%
58 71
60 62
422 414
12M18
36 36
12M19
576 583
+1%
Armazenagem Exportações Granéis Peças e Serviços Receita Líquida (R$ Milhões)
A estratégia da Companhia para recuperação de preços, em busca de margens sustentáveis, compensaram em sua
grande maioria a pequena queda do volume de receitas no período.
Custo dos Produtos Vendidos
Custos dos Produtos Vendidos / Receita Líquida(%)
149
130
4T18 4T19
-13%
CPV (milhões)
493
438
12M19 12M18
76,9% 72,3% -11%
CPV (% sobre Receita Líquida)
85,5% 75,1%
Ganhos obtidos nos projetos de redução de custos e o aumento da produtividade refletiram com sucesso
na redução no CPV.
Lucro Bruto e Margem Bruta
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
45 50
4T19 4T18
+11%
Lucro Bruto
23,1% 27,7%
Margem Bruta
83
145
12M18 12M19
+75%
24,9%
14,5%
Desempenho positivo ratificando nosso compromisso com a rentabilidade e uma rígida gestão
de preços e custos.
Despesas – SG&A
Despesas com Vendas (R$ milhões)
% em relação RL
Despesas Administrativas (R$ milhões)
% em relação RL
10.0 11.9
4T18 4T19
+19%
Despesas com vendas
11.8 12.2
4T19 4T18
+3%
Despesas Administrativas
6,1% 6,8%
% Rec. Líquida
5,2% 6,7% 6,1% 6,6%
35.2 38.4
12M18 12M19
+9%
7,7% 8,2%
% Rec. Líquida
44.5 48.0
12M18 12M19 +8%
Aumento decorrente do crescimento no segmento de Reposição e Serviços que impactaram nas comissões dos representantes e dos
operadores logísticos dos Centros de Distribuição de peças.
Crescimento refletido pelo reposicionamento da área de Suprimentos como setor administrativo. Retirando este ajuste as despesas ficaram em
linha em relação a 2018.
Ebitda e Margem Ebitda
Ebitda (R$ milhões) e Margem Ebitda (%)
43.2
30.9
4T18 4T19
-28%
Ebitda 17,2%
22,3%
Margem Ebitda
48.4
83.3
12M19 12M18
+72%
8,4% 14,3%
O 4T18 foi impactado positivamente por R$13,4 milhões pelo reconhecimento de recuperação de créditos tributários
extemporâneos.
O desempenho positivo é reflexo das ações da Companhia tanto na captura de melhores preços e mix favorável de produtos
como na redução constante dos seus custos e despesas.
Ebitda Ajustado
EBITDA 2018
0,3
Contingências Baixas
Imobilizado 0,0
Multas Contratuais
Crédito Impostos Extemporâneos
- CPRB*
EBITDA AJUSTADO
2018 7,2
48,4 12,8
43,1 -11%
Itens não recorrentes R$ -5,3 milhões
Ebitda Ajustado - 2018 (R$ Milhões)
Desconsiderando os itens não recorrentes nosso Ebitda teria sido de R$43,1 milhões com margem de 7,5% em 2018.
Ebitda Ajustado - 2019 (R$ Milhões)
4,7
EBITDA 2019
Baixas Imobilizado Multas
Contratuais Contingências
1,7 2,8
EBITDA AJUSTADO
2019 83,3
92,5 +11%
Itens não recorrentes R$ +9,2 milhões
Desconsiderando os itens não recorrentes nosso Ebitda teria sido de R$92,5 milhões com margem de 15,9% em 2019.
* Contribuição Previdenciária sobre a Receita Bruta - CPRB
8,4% 7,5% 14,3% 15,9%
Resultado Financeiro
Receitas Financeiras (R$ milhões) Despesas Financeiras (R$ milhões) Resultado Financeiro (R$ milhões)
2.6 3.2
15.0
9.4
12M19 12M18
4T18 4T19 +22%
-37%
4.8 4.6
20.7
14.3
4T18 4T19 12M18 12M19 -5%
-31%
-2.2
-1.4
-5.7
-4.9 12M19 4T19
4T18 12M18
-37% -14,5%
O resultado financeiro de 2019 manteve-se em linha ao exercício anterior, sendo o menor rendimento das aplicações financeiras neutralizado pela redução do endividamento e
também pela queda da variação cambial passiva entre os períodos.
Endividamento
Endividamento (Δ R$ Milhões)
dez-19
dez-18 Endividamento
C.P
Endividamento L.P
Disponibilidades -12,2 -7,2
-6,9
-18,5 -44,8
A Companhia encerrou dezembro/2019 com endividamento líquido negativo de R$44,8 milhões
FINAME PSI FINEP Capital de Giro
Resultado Líquido
Resultado Líquido antes IR e CS (milhões) e Margem Líquida (%)
4T18
22,0
4T19 34,0
-35%
Resultado antes do IR e CSLL
17,5% 12,2%
% s/ Rec. Líquida 47,5
12M18 12M19
15,3
+210%
2,6% 8,1% 14,8% 11,8%
% s/ Rec. Líquida 21,1
4T18 4T19
28,7
-26%
Resultado Líquido 1,4%
6,4%
12M18
37,6
12M19 8,3
+355%
Resultado Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)
DRE Trimestral
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO 4T19
Análise Vertical
4T19
4T18
Análise Vertical
4T18
Análise Horizontal
4T19 vs 4T18
(Em milhares de reais, exceto porcentagens)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 179.360 100,00% 193.956 100,00% -7,53%
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (129.620) -72,27% (149.208) -76,93% -13,13%
LUCRO BRUTO 49.740 27,73% 44.748 23,07% 11,16%
Despesas com vendas (11.934) -6,65% (10.000) -5,16% 19,34%
Gerais e administrativas (12.172) -6,79% (11.835) -6,10% 2,85%
Outras receitas operacionais 6.144 3,43% 21.557 11,11% -71,50%
Outras despesas operacionais (8.408) -4,69% (8.239) -4,25% 2,05%
EBITDA
LUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL 23.370 13,03% 36.231 18,68% -35,50%
Despesas financeiras (4.580) -2,55% (4.813) -2,48% -4,84%
Receitas financeiras 3.181 1,77% 2.599 1,34% 22,39%
RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL 21.971 12,25% 34.017 17,54% -35,41%
Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes (3.471) -1,94% (4.019) -2,07% 0,00%
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2.609 1,45% (1.250) -0,64% -308,72%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (862) -0,48% (5.269) -2,72% -83,64%
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 21.109- 11,77% 28.748- 14,82% -26,57%
DRE Acumulado
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO - ACUMULADO
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO (ACUMULADO)
6M19
Dez/19
Análise Vertical Dez19
Dez/18
Análise Vertical Dez/18
Análise Horizontal
Dez/19 vs Dez/18
(Em milhares de reais, exceto porcentagens)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 583.465 100,00% 576.300 100,00% 1,24%
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (438.271) -75,12% (492.940) -85,54% -11,09%
LUCRO BRUTO 145.194 24,88% 83.360 14,46% 74,18%
Despesas com vendas (38.419) -6,58% (35.172) -6,10% 9,23%
Gerais e administrativas (47.968) -8,22% (44.513) -7,72% 7,76%
Outras receitas operacionais 19.389 3,32% 33.759 5,86% -42,57%
Outras despesas operacionais (25.769) -4,42% (16.439) -2,85% 56,76%
EBITDA
LUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL 52.427 8,99% 20.995 3,64% 149,71%
Despesas financeiras (14.342) -2,46% (20.699) -3,59% -30,71%
Receitas financeiras 9.441 1,62% 14.969 2,60% -36,93%
RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL 47.526 8,15% 15.265- 2,65% 211,34%
Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes (4.208) -0,72% (4.639) -0,80% 0,00%
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (5.746) -0,98% (2.360) -0,41% 143,47%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (9.954) -1,71% (6.999) -1,21% 42,22%
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 37.572 6,44% 8.266 1,43% 354,54%
