Apresentação Corporativa

Apresenta

_{ção Corporativa}

Avisos Legais

As informações contidas nesta apresentação podem incluir afirmações que constituem

estimativas, conforme o significado disposto na Se_ção 27A do U.S. Securities Act de

1933 e emendas ao mesmo e na Se_ção 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e

emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em

rela_{ção às} previs_ões empresariais, financeiras, de tend_ências, estrat_égicas e outras,

podendo estar baseadas em premissas, dados ou métodos que, apesar de considerados

razo_áveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos,

imprecisos ou mesmo infact_íveis. A empresa n_ão d_á qualquer garantia de que as

expectativas expostas nesta apresenta_ção se confirmar_ão. Os investidores em potencial

expectativas expostas nesta apresenta_ção se confirmar_ão. Os investidores em potencial

ficam desde j_á avisados que as referidas estimativas n_ão s_ão garantias de desempenho

futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam também avisados que os resultados reais

poder_ão ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a v_ários fatores

que incluem, mas n_ão se limitam aos riscos inerentes dos neg_ócios internacionais e

outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto _à CVM e _à SEC.

Fica desde j_á declarado que a empresa n_ão assumir_á qualquer obriga_ção de atualizar as

Agenda

A Empresa

Posicionamento de Mercado

Dados Financeiros 2T10

Fus

ão entre VCP e Aracruz cria Fibria

Estrutura Societária

Votorantim

Industrial S.A. BNDESPar Free Float

29,34% 30,42% (1) _40,17% Tesouraria 0,07% Veracel Celulose S.A. 50,0% 50,0% Conpacel 1)_Posi

Governan

ça Corporativa Aprimorada

Comitês Consultivos Conselho de Administração Auditoria e Riscos Pessoas e Remuneração  

Alexandre Gonçalves Silva Membro Independente

Alexandre Silva D’Ambrosio Indicado Votorantim

Armando Mariante Carvalho Junior Indicado BNDES Eduardo Rath Fingerl Indicado BNDES

Finanças

Sustentabilidade





João Miranda Indicado Votorantim

José Armando de Figueiredo Campos Membro Independente

Jose Luciano Penido Presidente do Conselho Raul Calfat Indicado Votorantim Wang Wei Chang Indicado Votorantim

Cria

ção de um Player

Vencedor

Diferenciais competitivos Fábrica de celulose Fábrica de papel Belmonte Veracel Caravelas Portocel Combinação de ativos diferenciada

Terminal portuário

Liderança em celulose

Operações de escala e integradas

Baixo DNA de custo de produção

• Capacidade produtiva de celulose: 5,4 MT / ano

• Capacidade produtiva de papel: 358 kT / ano

• Área total: 1,0 milhão de ha(1)|Plantação de eucalipto: 585 mil ha(1) • 4 plantas e operação de 3 terminais portuários, incluindo o único

terminial especializado em celulose no Brasil

• Alta produtividade na produção de eucalipto (média 45 m3/ha/ano) e

florestas certificadas

– Ciclo de colheita curto: 6 anos vs. 25-70 anos no Sul dos EUA,

Canadá e Escandinávia Portocel Aracruz Piracicaba Jacarei Santos Três Lagoas Conpacel

(1) Dados de 30 de junho de 2010. Não inclui programa de fomento, o qual representa 125mil ha.

Exclusiva Gestão de Silvicultura: Técnicas avançadas de silvicultura e ciclo de colheita curto Integração Floresta-Porto através de Logística Eficiente Base de Clientes forte/confiável Plantas industriais modernas

1,5

Exclusivo Potencial de Crescimento

Brownfield

A Fibria tem os melhores locais, prontos para quase duplicar a capacidade

Potencial aumento de capacidade

Aracruz IV

Melhores locais para expansão capacidade (mt)

Aracruz Capacidade 2,3 mt

Idade técnica: 9

Capacidade Médiadas Plantas

(‘000 tons) 2,500 2,000 _Tr êsLagoas Capacidade 1,3 mt 5,3 Veracel II Três Lagoas II Losango I

Brownfield Brownfield Greenfield Brownfield

1,500 1,000 500 40 30 20 10 Rússia Japão EUA Suécia Canadá Portugal Finlândia França Espanha Chile África do Sul _China Brasil Indonésia Uruguai

Idade técnicados equipamentos (anos)

Capacidade 1,3 mt Idade técnica: 0 Jacareí Capacidade 1,1 mt Idade técnica: 5 Veracel Capacidade 1,1 mt Idade técnica: 3

Capacidade de 1979 - 2009 CAGR: 3,6% …Expansão…

0,8

1,5

Lideran

ça no Mercado Mundial de Celulose

Capacidade produtiva de celulose

2009E em ktons

Posi_{ção dominante em um mercado crescente}

Tembec Botnia Sodra CMPC APRIL Arauco Fibria 5,400 ~ dobro do tamanho 1st 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 Stora Enso Cenibra West Fraser Mercer ENCE Georgia Pacific Ilim IP Domtar Canfor APP Weyerhaeuser Suzano Tembec BSKP BHKP UKP Mech.

155 243 238 284 310 178 232 178 133 ₁₀₄ 95 320 225 199 152 113 238 161 118 133 151 155 Outros Madeira

Baixo Custo de Produ

ção

Diferenciais competitivos (2) Combinação de ativos diferenciada

468 437 436 ₄₂₃ 475 416 393 296 266 255 ₂₅₀ (3) 583 641 705 783 565 920 Preço Médio BHKP (US$/ton) (1) Taxa de câmbio 2,44 2,18 1,95 2,00

PenínsulaIbérica

(2)_{Estimativa Hawkins Wright para 2T10 |} (3) _{Fibria 2T10 excluindo parada de manuten}

ção

Custo Caixa Fibra Curta (US$/t) vs. Capacidade (kT)

0 100 200 300 400 500 600 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 US$/ton

PenínsulaIbérica

250 Taxa de câmbio média (RS/US$) (1) 1.013 1.115 880 2.196 1.697 730 35% 38% 34% 37% 28% 40% 2005* 2006* 2007* 2008 Pro Forma 2009 2T10 1,95 1,84 2,00 1,80 Margem EBITDA

Relacionamento de Longo Prazo com Clientes Chave

Os principais produtores de papel valorizam produtos de celulose personalizados de alta qualidade_…

Base global

Fornecedor de produtos de celulose personalizados para categorias específicas de papel

Fornecedor exclusivo a clientes-chave focados em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam uma média de 65% das vendas

Tissue Especiais

Usos da Celulose da Fibria

Europa

38% 21%

NY004GAK_1.wor NY004GAK_1.wor NY004GAK_1.worNY004GAK_1.worNY004GAK_1.worNY004GAK_1.worNY004GAK_1.worNY004GAK_1.wor

… o que implica em menos volatilidade de volume de vendas durante os ciclos econômicos

1_Composi

çãodos destinos de vendas relativas ao 2T10

I&E 38% América do Norte 27% Ásia 24% Brasil 11% Pequim Suíça Destino das Vendas(1)

Miami Hong Kong

Hungria

Subsidiárias Escritórios de Representação Sede

53% 26%

Desempenho no 2T10

Principais Indicadores Celulose: mix de vendas

21% 32% 37% 9% 2T09 27% 39% 23% 11% 1T10

América do Norte Europa Ásia Brasil/Outros

27% 38% 24% 11% 2T10 2T10 1T10 2T09 2T10 vs1T10 2T10 vs2T09

Produção de celulose (1000t) 1.208 1.314 1.334 -8% -9%

Vendas de celulose (1000t) 1.253 1.322 1.349 -5% -7%

Produção de papel (1000t) 79 77 94 3% -16%

Vendas de papel (1000t) 87 83 104 6% -16%

Receita líquida (R$ mihões) 1.809 1.675 1.471 8% 23%

EBITDA ajustado (R$ milhões) 730 637 389 15% 87%

Margem EBITDA (%) 40% 38% 26% 2 p.p. 14 p.p. Resultado Financ. (R$ milhões) (315) (341) 1.369 -

-14

26%

38% 40%

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Custo caixa (R$/t)

418

499

440

1T10 2T10 2010E

Resultado Financ. (R$ milhões) (315) (341) 1.369 - -Lucro líquido (R$ milhões) 130 9 920 1341% -86%

449 2T10 s/ paradas 389 637 730 2T09 1T10 2T10

Endividamento

Indicadores de endividamento (R$ milhões) 2T10 1T10 2T09 2T10 vs 1T10 2T10 vs 2T09 Dívidabruta 13.209 13.540 16.145 -2% -18% Caixa 2.364 2.684 2.953 -12% -20% Dívida Líquida 10.846 10.856 13.192 - -18% 47 62 70 2T09 1T10 2T10 (1) _N

ão inclui a dívida com os ex-acionistas da Aracruz

Prazo médio(1)_(meses)

7,2

5,6

4,7

Jun 09 Mar 10 Jun 10

Dívida Líquida / EBITDA(2) _(x)

(2) _{EBITDA dos}

últimos 12 meses

Cronograma de amortização da dívida (R$ bilhões) Dívida por moeda e por instrumento

1,6 4,6 2,1 1,4 1,7 1,7 1,1 1,9 1,1 1,9 0,9 1,3 1,8 1,2 5,1 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-2020 Jun 09 Jun 10 29% 71%

Endividamento Bruto por Moeda Nacional Estrangeira 37% 27% 13% 14% 3%6%

Endividamento Bruto por Instrumento

Pré-pagamento Bonds

Ex-acionistas Aracruz BNDES

NCE Outros

(1)_{Cronograma de amortiza}

ção em Jun/2009

(1) (2)

Não inclui a dívida com os ex-acionistas da Aracruz

Dívida de curto prazo:

de 34% em Jun/09 para 16% em Jun/10

2,3

3,4

4,2

4,3 4,5

Sinergias

Valor presente líquido das sinergias (R$ bilhões)

27% 21% 2% Industrial Cadeia de fornecimento Outros Status 2T10: 108% da curva projetada 2,0 0,5 1,4 2,3 dez/09 2T10 dez/10 2011 2012 2013 2014 23% 16% 11%

Previsto Real Acumulado

Florestal SG&A

Impostos

Crescimento

5,4

0,8 1,5 1,5 1,5 10,7 Veracel II Três Lagoas II Losango Aracruz IV

Expansão de capacidade (milhões t) Status dos projetos

Três Lagoas II

Capacidade: 1,5 milhão de toneladas

Base florestal:

- Necessidade: 150 mil ha

-Excedente TLS I: 30 mil ha

-Arrendamento: 45 mil ha em 2010

Fibria 2010 Brownfield Brownfield Greenfield Brownfield Fibria 2025

Licenciamento sócio ambiental iniciado

Início dos estudos de viabilidade em 2011 Startupprevisto para 2014

Veracel II

Capacidade: 1,5 milhãode toneladas

Reestrutura

ção Societária

Evento Data

Aquisição de mais 28% das ações ordinárias da Aracruz pela VCP 20-jan-2009

Aumento de Capital da VCP 14-abr- 2009

Conversão de ações preferenciais da VCP para ordinárias 12-jun-2009

OPA aos ordinaristas da Aracruz 02-jul-2009

Aprovação da taxa de conversão de incorporação de 0,1347 24-ago-2009

Aprovação da incorporação de ações da Aracruz pela VCP 24-ago-2009

Aprovação da incorporação de ações da Aracruz pela VCP 24-ago-2009

Acordo de Acionistas–VID e BNDES 29-out-2009

Fim do prazo do direito de resgate 12-nov-2009

Fim das negociações de ações da Aracruz 17-nov-2009

Início das negociações de ações da Fibria (Bovespa: FIBR3 / NYSE: FBR) 18-nov-2009

Aprovação da incorporação da Aracruz pela Fibria 22-dez-2009

20

Equipe de Relações com Investidores:

JoãoElek –Diretor de RI

André Gonçalves –Gerente Geral de RI

Fernanda Naveiro Vaz Anna Laura Linkewitsch Roberto Costa