AVALIAÇÃO ATUARIAL FUNDAÇÃO ENERSUL

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AVALIAÇÃO ATUARIAL

FUNDAÇÃO ENERSUL

Plano de Benefícios I

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Í

NDICE

1. INTRODUÇÃO ... 4

2. BASE CADASTRAL ... 5

3. OUTRAS INFORMAÇÕES REFERENTES À BASE CADASTRAL ... 7

4. PREMISSAS ADOTADAS NA AVALIAÇÃO ATUARIAL ... 10

5. BASES TÉCNICAS ... 11

6. METODOLOGIA ADOTADA NA AVALIAÇÃO ... 16

7. RESULTADOS ... 17

8. PLANO ANUAL DE CUSTEIO ... 19

9. RENTABILIDADE PATRIMONIAL - TAXA INTERNA DE RETORNO ... 20

10. DESEMPENHO ATUARIAL ... 21

11. PARECER ATUARIAL ... 22

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1. INTRODUÇÃO

Este relatório tem como objetivo apresentar os resultados da Avaliação Atuarial desenvolvida pela CONDE CONSULTORIA ATUARIAL tendo como base o PLANO DE BENEFÍCIOS I da FUNDAÇÃO ENERSUL.

Neste trabalho interpretamos os dispositivos regulamentares e identificamos os atributos de cada Participante, extraídos da base de dados cadastrais e de informações fornecidas pela FUNDAÇÃO ENERSUL.

Os resultados consideram as particularidades de cada participante através do processamento individual, e envolvem projeções futuras baseadas em hipóteses e parâmetros de cálculo, tais como juros, mortalidade dentre outras considerações.

Esta avaliação foi elaborada nos meses de fevereiro/2015 a março/2015 e o resultado encontra-se posicionado em 31/12/2014.

Adotamos métodos, bases técnicas e critérios internacionalmente aceitos, que por sua vez estão devidamente descritos neste relatório.

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2. BASE CADASTRAL

Os dados cadastrais fornecidos pela FUNDAÇÃO ENERSUL, que serviram de base para esta avaliação, correspondem ao mês de dezembro/2014.

As informações enviadas foram submetidas a um processo de verificação de inconsistências.

Este processo é subdividido em três etapas:

I. Verificação de inconsistências pelo isolamento da informação – as informações referentes a um determinado participante do cadastro são analisadas isoladamente, considerando:

 Validação pela existência ou não de determinada informação;

 Validação de campos codificados;

 Validação de datas em comparação com a data-base do cadastro;

 Validação com base em limites mínimos e máximos.

II. Verificação de inconsistências por interação das informações – as informações referentes a um determinado participante do cadastro são analisadas

comparando com as outras informações:

 Validação utilizando limites mínimos e máximos definidos pelos outros dados do participante;

 Validação e verificação de duplicidade de informações referentes a um único participante.

III. Totalização de valores do cadastro – processamento com as informações gerais por meio da totalização dos valores numéricos:

 Validação por meio de processo comparativo entre informações totalizáveis e resultados referentes às bases de informações de meses anteriores.

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Encaminhamos o relatório de inconsistências e recebemos o retorno com os devidos esclarecimentos.

Após as etapas descritas, os dados foram ajustados e validados para o cálculo atuarial.

Foram também utilizadas na Avaliação, outras informações fornecidas pela

FUNDAÇÃOENERSUL de interesse para o cálculo atuarial.

Ocorrências

Total de assistidos em divergência com as informações mensais Todo Cadastro Valor Total de Benefícios de assistidos em divergência com as informações mensais Todo Cadastro

Anterior Atual

Total de Benefício de Assistidos R$ 554.532,06 R$ 554.460,62 R$ 554.180,69 R$ 279,93 Média de Benefício dos Assistidos R$ 1.800,43 R$ 1.800,20 R$ 1.781,93 R$ 18,27 Total de Assistidos (Recebedores) 314 311 310 1 Aposentado por tempo de serviço 128 128 127 1 Aposentadoria especial 47 47 46 1 Aposentado por idade 6 6 6 0 Aposentado por invalidez 30 30 30 0 Pensionista (Recebedores) 103 100 101 (1)

Ocorrências

Todo Cadastro Confirmar saídas de depedentes 2 Matrícula com mais de um dependente Grau 1 (Cônjuge) 6 Total de pensionistas (recebedores) em divergência com as informações

mensais

Diferença

Resumo

TOTALIZAÇÃO DAS CONSISTÊNCIAS DOS DEPENDENTES Cadastro de: 12/2014

Informações Adicionais Base de Dados Informações Mensais Resumo

FUNDAÇÃO ENERSUL PLANO DE BENEFÍCIOS I

TOTALIZAÇÃO DAS CONSISTÊNCIAS DOS ASSISTIDOS Cadastro de: 12/2014

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3. OUTRAS INFORMAÇÕES REFERENTES À BASE CADASTRAL Patrocinadoras

São Patrocinadoras do Plano de Benefícios I, da FUNDAÇÃO ENERSUL:

 ENERSUL -ENERGÉTICA DE MATO GROSSO DO SUL S.A.;

 ENERGESTS.A. Participantes

Considerando que este Plano de Benefícios I da FUNDAÇÃO ENERSUL está em extinção e o quado de Participantes, basicamente é composto por ex-empregados das Patrocinadoras retro mencionadas que já entraram em gozo de seus

benefícios, foi identificado que no cadastro de Participantes da FUNDAÇÃO ENERSUL, posição de dezembro de 2014, constam apenas Assisitidos, cuja distribuição é a seguinte:

ESTATÍSTICAS DE PARTICIPANTES

Ativos: Participantes que não entraram em gozo do benefício suplementar. Assistidos: Participantes ou Beneficiários em gozo de benefício suplementar.

Ressaltamos que, conforme informações da FUNDAÇÃO ENERSUL, não existem

Participantes Ativos, portanto, somente Assistidos e Pensionistas foram avaliados.

O quadro acima demonstra um total de 308 Assistidos, sendo 181 por

Aposentadoria, 30 por Aposentadoria por Invalidez e 97 por Pensão por Morte. Ativos Assistidos

Aposentadoria - T. Contribuição 0 128

Aposentadoria Especial 0 47

Aposentadoria por Idade 0 6

Aposentadoria por Invalidez 0 30

Pensão por Morte 0 97

Total de Participantes do Plano 0 308

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No quadro a seguir, demonstramos as distribuições dos Participantes Assistidos:

Base: dez/2014

Benef. (*) Idade (anos)

Tempo de Contribuição 128 268.219 2.095 69

Especial 47 132.472 2.819 74

Idade 6 10.336 1.723 84

Invalidez 30 39.338 1.311 61

Pensão por Morte 97 111.465 1.149 62

Total 308 561.830 1.824 67

(*) Benefício Recomposto - valores em R$1,00

Participantes Total Assistidos

Descrição Qtde Benefício

Total (*) Médias 42% 15% 2% 10% 31% QUANTIDADE DEASSISTIDOS

Tempo de Contribuição Especial Idade Invalidez Pensão por Morte

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Entre os Assistidos, observamos que 42% recebem Aposentadoria por Tempo de Contribuição, cujo valor médio do benefício é de R$2.095,00 e idade média de 69 anos, 15% recebem Aposentadoria Especial, cujo valor médio do benefício é de R$2.819,00 e idade média de 74 anos e 2% recebem Aposentadoria por Idade, cujo valor médio do benefício é de R$1.723,00 e idade média de 84 anos.

As Aposentadorias por Invalidez representam 10% dos Assistidos, cujo valor médio do benefício é de R$1.311,00 e idade média de 61 anos.

As Pensões por Morte representam 31% dos Assistidos, cujo valor médio do benefício é de R$1.149,00 e idade média dos beneficiários vitalícios é 62 anos.

Por fim, considerando todos os Assistidos, identificamos que o valor do benefício médio recebido é de R$1.824,00 e a idade média desses Assistidos é de 67 anos. 2.095 2.819 1.723 1.311 1.149

ASSISTIDOS - BENEFÍCIOMÉDIO

Tempo de Contribuição Especial

Idade Invalidez

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4. PREMISSAS ADOTADAS NA AVALIAÇÃO ATUARIAL 4.1. RECOMPOSIÇÃO DOS BENEFÍCIOS

Considerando que os dados cadastrais são de dezembro/2014 e contemplam o reajuste concedido em maio/2014, e a avaliação está posicionada em dezembro/2014, os benefícios foram recompostos em 3,398%, conforme índice de referência, o INPC/IBGE acumulado de abril/2014 a novembro/2014.

Cabe esclarecer que os procedimentos descritos nos parágrafos anteriores objetivam posicionar os benefícios no pico, extraindo destes todo e qualquer efeito da inflação.

4.2. DESPESAS ADMINISTRATIVAS

Tendo em vista as informações fornecidas pela FUNDAÇÃO ENERSUL relativa ao ano de 2014, as despesas administrativas serão deduzidas dos

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5. BASES TÉCNICAS 5.1. TÁBUAS BIOMÉTRICAS 5.2. ANUIDADE DE PENSÃO 5.3. VARIÁVEIS ECONÔMICAS 5.4. REGIME FINANCEIRO

Para Aposentadorias e Pensões, Capitalização por Idade de Entrada; Repartição Simples para as Despesas Administrativas, porém, segundo informações fornecidas pela FUNDAÇÃO ENERSUL, relativas ao ano de 2015, as despesas administrativas serão deduzidas dos resultados dos

investimentos do Plano de Benefícios I.

Tábuas Biométricas 2014 / 2013

Tábua Geral AT2000 Suav. 10% Específica por sexo

Tábua Geral - Anuidades de Pensão AT2000 Suav. 10% Específica por sexo Tábua - Risco Morte-Pensão/Capitalização AT2000 Suav. 10% Específica por sexo Tábua de Entrada em Invalidez Não Aplicável

Tábua de Inválidos MI85 Específica por sexo

Anuidades de Pensão 2014 / 2013

Elaborada a partir da Família Real conforme base de dados informada dos Aposentados da FUNDAÇÃO ENERSUL. A Tábua de Anuidade de Pensão

Variáveis Econômicas Anuais 2014 2013

Taxa de Juros 5,00% ao ano 5,00% ao ano

Taxa de Rotatividade (Ativos) Não Aplicável Não Aplicável Taxa de Crescimento Salarial Não Aplicável Não Aplicável Taxa de Crescimento de Benefício 0,00% 0,00% Capacidade Salarial Não Aplicável Não Aplicável

Capacidade de Benefício 98% 98%

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5.5. TERMOS TÉCNICOS

Tábua Biométrica: é o instrumento que mede a expectativa de vida e de

morte dos participantes, ou que mede a probabilidade de um participante se invalidar. Não se tem certeza do tempo que cada participante irá receber o benefício, motivo pelo qual se baseia na experiência biométrica

pré-calculada.

A seguir algumas experiências de tábuas de mortalidade:

Taxa de Juros: todo sistema estruturado no regime de capitalização, parte

do pressuposto de acumulação de capitais. Como hipótese, considera-se que esses capitais irão ser aplicados no mercado financeiro, e terão um retorno financeiro ou uma rentabilidade real, acima da inflação, equivalente a uma taxa de juros.

Também vale inferir que os recursos que o plano acumulou para o

pagamento dos benefícios terão uma rentabilidade equivalente à taxa de juros informada, assim, uma parte dos compromissos será sustentada com juros que o mercado financeiro estaria proporcionando.

Masc. Fem. Masc. Fem. Masc. Fem. Masc. Fem.

30 75 81 83 88 80 83 82 86 40 76 81 83 88 80 83 83 86 50 77 82 84 88 81 84 83 87 55 79 83 85 89 81 84 84 87 60 80 83 85 89 82 84 85 87 65 81 85 86 90 83 85 85 88 70 83 86 88 91 84 86 87 89 75 86 88 89 92 86 88 88 90 80 88 90 91 93 88 90 90 91

IBGE - 2013 BR - EMS SB RP-2000 AT - 2000 suav. Idades Alcançadas

Tábuas IBGE 2013, BR-EMS sobrev., RP-2000 e AT-2000 suav. 10%

IDADES

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Taxa de Rotatividade: é o instrumento que mede a expectativa de

desligamento do participante do plano de benefícios, ou ainda, da desistência do plano. O efeito é análogo ao da mortalidade e invalidez.

Taxa de Crescimento Salarial: é uma estimativa colocada no plano que

identifica qual a remuneração real do participante ativo na data da sua aposentadoria.

Neste Plano de Benefícios I não há Participantes Ativos, então, não foi considerada a taxa de crescimento salarial.

Capacidade de Benefício: esta expressão pode ser entendida como sendo

o poder de compra do Benefício entre duas datas de reajustes, assim, teoricamente, quando o benefício é reajustado, sua capacidade é de 100%, e, à medida que se distancia da data de reajuste, o benefício sofre

“achatamento” e com isso a capacidade se reduz.

Desta forma, a capacidade de benefício menor que 100% reduz o custo de um plano, já que o benefício estaria “achatado” e consequentemente o plano irá gastar menos.

5.6. ESTUDOS DE ADERÊNCIA

A CONDE CONSULTORIA ATUARIAL, a partir de dados fornecidos pela FUNDAÇÃO ENERSUL,elaborou os Estudos de Aderência de Variáveis Econômicas e de Hipóteses Biométricas, a fim de indicar as hipóteses que melhor expressem as tendências futuras do plano, de acordo com os cenários existentes na data da avaliação atuarial, bem como apresentar os impactos da sua aplicação em comparação com outras hipóteses.

A Conclusão dos Estudos atuariais resultou nas seguintes Bases Técnicas e as Hipóteses Atuariais.

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 Tábuas Biométricas

Anuidades de Pensão

VARIÁVEIS ECONÔMICAS

 Taxa de Rotatividade:

No PLANO DE BENEFÍCIOS I não há participantes ativos, deste modo, não há

Taxa de Rotatividade.

Tábuas Biométricas 2014 2013

Tábua Geral AT2000 Suav. 10%

Específica por sexo

AT2000 Suav. 10% Específica por sexo Tábua Geral - Anuidades de Pensão AT2000 Suav. 10%

AT2000 Suav. 10% Específica por sexo Tábua - Risco Morte-Pensão/Capitalização AT2000 Suav. 10%

AT2000 Suav. 10% Específica por sexo Tábua de Entrada em Invalidez LIGHT MÉDIA LIGHT MÉDIA Tábua de Inválidos MI85 Específica por sexo MI85 Específica por sexo

Tábua de Ativos

Método Hamza, combinações de Tábuas AT2000, Light Média

e MI85

Método Hamza, combinações de Tábuas AT2000, Light Média

e MI85

A Tábua de Anuidade de Pensão 2014 / 2013

Ativos Família Média Padrão -

FUNDAÇÃO ENERSUL

Assistidos

Elaborada a partir da Família Real conforme base de dados informada dos Aposentados da

FUNDAÇÃO ENERSUL

Taxa de Rotatividade (Ativos) Não Aplicável Não Aplicável Taxa de Crescimento Salarial 2,00% ao ano 2,00% ao ano Taxa de Crescimento de Benefício 0,00% 0,00%

Capacidade Salarial 98% 98%

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 Taxa de Crescimento Salarial:

No PLANO DE BENEFÍCIOS I não há participantes ativos, deste modo, não há

crescimento salarial.

 Capacidade de Benefícios:

Considerando que os reajustes dos benefícios da FUNDAÇÃO ENERSUL

são anuais e tendo em vista uma expectativa de inflação de 4,5% a.a., chegamos à Capacidade de Benefícios de 98% ao ano para os PLANOS DE BENEFÍCIOS I.

 Taxa de juros:

Todo sistema estruturado no regime de capitalização parte do pressuposto de acumulação de capitais. Como hipótese, considera-se que esses

capitais irão ser aplicados no mercado financeiro, e terão um retorno financeiro ou uma rentabilidade real, acima da inflação, equivalente a uma taxa de juros.

Nesta Avaliação, adotamos a taxa de juros real de 5,00% ao ano, que por sua vez está baseada em estudos desenvolvidos por essa Entidade e por seus consultores financeiros e já apreciados pelos Conselhos Deliberativo e Fiscal, conforme correspondência CARTA PRESIDÊNCIA no. 009/2015, motivo pelo qual não foram processados os respectivos estudos de

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6. METODOLOGIA ADOTADA NA AVALIAÇÃO

O Regime Financeiro aplicado na avaliação dos Benefícios de Aposentadorias e Pensão é o de Capitalização - Idade de entrada.

As despesas administrativas foram avaliadas pelo Regime de Repartição Simples Anual. Este regime pressupõe o equilíbrio anual entre as receitas de contribuições e as despesas administrativas.

Tendo em vista as informações fornecidas pela FUNDAÇÃO ENERSUL, relativas ao ano de 2015, as despesas administrativas serão deduzidas dos resultados dos investimentos do Plano de Benefícios I.

Os resultados da avaliação atuarial foram obtidos a partir dos seguintes valores individualmente calculados:

 VALOR ATUAL DOS BENEFÍCIOS FUTUROS

Representa o valor atual, calculado atuarialmente, dos benefícios futuros do Plano, avaliados pelo regime de capitalização.

 RESERVAS MATEMÁTICAS –BENEFÍCIOS CONCEDIDOS

Representa o valor atual dos benefícios futuros, correspondente aos Participantes e dependentes em gozo de benefício vitalício de prestação continuada.

Para os aposentados, além das Reservas Matemáticas citadas anteriormente, contemplam ainda os valores de sua reversão de pensão por morte.

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7. RESULTADOS

Apresentamos a seguir, resumidamente, os resultados da Avaliação.

Dos Custos:

Conforme informação da FUNDAÇÃO ENERSUL, na data da Avaliação não existem Participantes Ativos, motivo pelo qual não existe Custo do Plano.

Das Reservas Matemáticas:

Reservas Matemáticas em 31 de dezembro Valores em R$ 1,00

Descrição 2014 2013

Benefícios Concedidos 87.463.133,00 85.338.279,00

Benefícios a Conceder 0,00 0,00

Benefícios do Plano com a Geração Atual 0,00 0,00

Outras Contribuições da Geração Atual 0,00 0,00

Reservas a Amortizar 0,00 0,00

Total de Reservas Matemáticas 87.463.133,00 85.338.279,00

84.000 85.000 86.000 87.000 88.000 Benefícios Concedidos 87.463 85.338

Reservas Matemáticas

2014 2013 v a lor e s e m R $ 1. 00 0, 00

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Dos Fundos:

Do Total dos Fundos, observamos que os Fundos Previdenciais foram zerados, o Fundo Administrativo representa 77,90% do total e o Fundo de Investimentos representa 22,10% do todo.

Fundos em 31 de dezembro Valores em R$ 1,00

2014 2013

Fundos 939.245,20 1.022.200,49

Fundos Previdenciais 0,00 139.252,56

Fundo de Oscilação de Riscos 0,00 0,00

Fundo para Revisão do Plano 0,00 139.252,56

731.712,93 694.614,15 Fundo Administrativo 731.712,93 694.614,15 Fundos de Investimentos 207.532,27 188.333,78 Fundo de Investimentos 207.532,27 188.333,78 Fundos Administrativos Descrição 0 200 400 600 800 1.000 1.200

COMPOSIÇÃO DOSFUNDOS

2014 2013 Va lores em R $1 .00 0,0 0

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8. PLANO ANUAL DE CUSTEIO

O Plano Anual a seguir foi estabelecido de acordo com o Capítulo XIX do

Regulamento do Plano de Benefícios I da FUNDAÇÃO ENERSUL, proposto para o

exercício de 2015.

F

UNDAÇÃO ENERSUL

As Contribuições dos Participantes referentes aos anos de 2012, 2013 e 2014, foram cobertas com recursos oriundos do Fundo para Revisão do Plano

(Superávit).

Conforme informações da FUNDAÇÃO ENERSUL, as Patrocinadoras não

contribuem para o Plano, tendo que vista que não existem Participantes Ativos.

Tendo em vista as informações fornecidas pela FUNDAÇÃO ENERSUL, relativas ao ano de 2015, as despesas administrativas serão deduzidas dos resultados dos investimentos do Plano de Benefícios I.

PLANO DE BENEFÍCIOS I

Assistidos (*)

2014 2013

Contribuição Normal

Parte do Benef. até 1/2 do Teto do RGPS 2,50% 2,50% Parte do Benef. de 1/2 a 1 do Teto do RGPS 5,00% 5,00% Parte do Benef. acima de 1 do Teto do RGPS 14,00% 14,00%

Despesas Administrativas

Despesas Administrativas - -Média das Contribuições 3,26% 3,28%

Contribuição

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9. RENTABILIDADE PATRIMONIAL -TAXA INTERNA DE RETORNO

Com base nos fluxos financeiros e na posição patrimonial em 31/12/2013 e 31/12/2014, calculamos a rentabilidade patrimonial do Plano de Benefícios I da

FUNDAÇÃO ENERSUL, pelo método de Taxa Interna de Retorno.

Os Fluxos financeiros mensais foram fornecidos pela FUNDAÇÃO ENERSUL.

A rentabilidade calculada pela CONDECONSULTORIA ATUARIAL está voltada para a

aderência da premissa da taxa de juros utilizada nos cálculos atuariais, motivo pelo qual a denominamos de Rentabilidade Patrimonial do Plano de Benefícios I, sendo que nesse exercício de 2014, ela atingiu a meta atuarial.

Cálculo da Taxa Interna de Retorno - TIR

31/12/2013 (112.213.753,36) 01/2014 569.758,69 02/2014 569.000,04 03/2014 568.034,08 04/2014 570.290,85 05/2014 607.527,52 06/2014 602.546,20 07/2014 601.512,68 08/2014 598.969,50 09/2014 598.968,40 10/2014 600.364,32 11/2014 599.008,04 12/2014 118.900.117,93

Taxa Nominal no período 12,08%

Inflação no período (INPC-IBGE) 6,23%

Rentabilidade real bruta no período 5,51%

Rentabilidade real líquida no período (*) 0,49%

(*) Considerando uma taxa de juros de 5% aa.

Mês Fluxos Nominais

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10. DESEMPENHO ATUARIAL

Ressaltamos que, no ano de 2014, além das Reservas Matemáticas mensais do

Plano de Benefícios I, foram elaborados, para a FUNDAÇÃO ENERSUL, alguns estudos e reuniões, conforme listados a seguir:

 Em 06/02/2014, encaminhamos os Estudos de Aderência Tábuas e variáveis econômicas dos Planos I e II - CCA–TEC 035/2014;

 Em 10/02/2014, encaminhamos Pareceres sobre as Bases Técnicas da Avaliação Atuarial posicionados em dez/2013 - CCA–TEC 047/2014;  Em 11/03/2014, encaminhamos o Relatório da Avaliação Atuarial 2013 e

aderência dos Planos I e II - CCA–TEC 109/2014;

 Em 27/03/2014, encaminhamos as Demonstrações Atuariais assinadas - CCA– TEC 149/2014;

 Em 09/05/2014, informamos os reajustes de benefícios dos Planos I e II - CCA–TEC 211/2014;

 Em 27/06/2014, encaminhamos as Inconsistências da Base de Dados posicionada em julho/2014 - CCA–TEC 304/2014;

 Em 12/09/2014, encaminhamos a sugestão de Leiaute da Base de Dados referente à Avaliação Atuarial - CCA–TEC 410/2014;

 Em 20/10/2014, encaminhamos o Parecer Atuarial individual do Sr. Josefino Antônio Cotrim - CCA–TEC 496/2014;

 Em 27/10/2014, encaminhamos o Fluxo Atuarial 2014 dos Planos I e II - CCA– TEC 518/2014;

 Em 14/11/2014, encaminhamos as Inconsistências da Base de Dados posicionada em outubro/2014 - CCA–TEC 547/2014.

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11. PARECER ATUARIAL

Avaliamos atuarialmente o PLANO DE BENEFÍCIOS I da FUNDAÇÃOENERSUL, tendo por base os dispositivos legais, o cadastro dos Assistidos e as bases técnicas adotadas pela CONDE CONSULTORIA ATUARIAL.

Neste trabalho, interpretamos os dispositivos regulamentares e identificamos as particularidades de cada Participante, extraídas da base de dados cadastrais e de informações fornecidas pela FUNDAÇÃOENERSUL. Desta forma, colocamos cada Participante à exposição do PLANO DE BENEFÍCIOS I, no sentido de

identificarmos o seu respectivo Custo Atuarial, bem como suas Reservas Matemáticas.

Os resultados envolvem projeções futuras baseadas em hipóteses e parâmetros de cálculo, tais como: taxa de juros, mortalidade, dentre outras que julgamos mais adequadas para identificar os Custos e as Reservas Matemáticas do

PLANO DE BENEFÍCIOS I. Portanto os resultados devem ser sempre analisados

com o prévio conhecimento dessas hipóteses e parâmetros.

Nesta avaliação, foram utilizados critérios atuariais internacionalmente aceitos, sendo que todos os elementos citados no parágrafo anterior, bem como o método atuarial adotado, constam na Avaliação Atuarial processada pela

CONDE CONSULTORIA ATUARIAL, da qual o presente “Parecer Atuarial” é parte

integrante.

INFORMAÇÕES IMPORTANTES:

 Cadastro

O cadastro utilizado, nesta Avaliação, corresponde ao mês de

dezembro/2014, e contempla todos os Assistidos do Plano, sendo que ele foi previamente submetido ao processo de consistência, e foi considerado válido para os cálculos atuariais.

Ressaltamos que, conforme informações da FUNDAÇÃOENERSUL, não existem Participantes Ativos, portanto, somente os Assistidos foram avaliados.

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 Recomposição de Benefícios

Considerando que os dados cadastrais são de dezembro/2014 e contemplam o reajuste concedido em maio/2014, e a avaliação está posicionada em dezembro/2014, os benefícios foram recompostos em 3,398%, conforme índice de referência, o INPC/IBGE acumulado de abril/2014 a novembro/2014.

Cabe esclarecer que os procedimentos descritos nos parágrafos anteriores objetivam posicionar os benefícios no pico, extraindo destes todo e qualquer efeito da inflação.

 Taxa de juros:

Todo sistema estruturado no regime de capitalização parte do pressuposto de acumulação de capitais. Como hipótese, considera-se que esses capitais serão aplicados no mercado financeiro e terão um retorno financeiro, este expresso por uma rentabilidade real, ou seja, acima da inflação.

Esse retorno está traduzido em uma taxa de juros e, nesta Avaliação, adotamos a taxa de juros real de 5,00% ao ano, que por sua vez está

baseada em estudos desenvolvidos por essa Entidade e por seus consultores financeiros e já apreciados pelos Conselhos Deliberativo e Fiscal, conforme correspondência CARTA PRESIDÊNCIA no. 009/2015, motivo pelo qual não foram processados os respectivos estudos de aderência.

 Características do Plano

O PLANO DE BENEFÍCIOS I da FUNDAÇÃOENERSUL está estruturado na

modalidade Benefício Definido, de acordo com a Resolução CGPC nº 16, de 22/11/2005 e da Instrução SPC nº 9, de 19/01/2006.

O PLANO DE BENEFÍCIOS I encontra-se em extinção desde 01/05/2002, e

conforme informações da FUNDAÇÃOENERSUL não existem Participantes Ativos no Plano na data desta avaliação.

 Resultados dos Custos e das Reservas Matemáticas

Nesta avaliação os custos não foram computados por não existirem contribuições futuras, de forma que as Reservas Matemáticas estão integralizadas.

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As Reservas Matemáticas totalizaram R$ 87.463.133,00, conforme quadro a seguir:

Foi verificado, em 31/12/2014, o valor total de R$ 939.245,20 dos Fundos demonstrados conforme a seguir:

Durante o ano de 2014, foi utilizado o Fundo para Revisão do Plano, referente ao superávit distribuído em 2012, para suprir as contribuições dos

aposentados, tal fundo teve seu término no mês de dezembro/2014.  Plano de Custeio

O Plano Anual de Custeio a seguir foi estabelecido de acordo com o Capítulo XIX do Regulamento do PLANO DE BENEFÍCIOS I da FUNDAÇÃOENERSUL,

proposto para o exercício de 2015.

Reservas Matemáticas em 31 de dezembro Valores em R$ 1,00

Descrição 2014 2013

Benefícios Concedidos 87.463.133,00 85.338.279,00 Benefícios a Conceder 0,00 0,00 Benefícios do Plano com a Geração Atual 0,00 0,00 Outras Contribuições da Geração Atual 0,00 0,00 Reservas a Amortizar 0,00 0,00

Total de Reservas Matemáticas 87.463.133,00 85.338.279,00

Fundos em 31 de dezembro Valores em R$ 1,00

2014 2013

Fundos 939.245,20 1.022.200,49

Fundos Previdenciais 0,00 139.252,56

Fundo de Oscilação de Riscos 0,00 0,00 Fundo para Revisão do Plano 0,00 139.252,56

731.712,93 694.614,15 Fundo Administrativo 731.712,93 694.614,15 Fundos de Investimentos 207.532,27 188.333,78 Fundo de Investimentos 207.532,27 188.333,78 Fundos Administrativos Descrição

(25)

As Contribuições dos Assistidos de 2012, 2013 e 2014 foram cobertas pelo Fundo para Revisão do Plano (Superávit).

As Patrocinadoras não contribuem para o Plano.

Tendo em vista as informações fornecidas pela FUNDAÇÃOENERSUL,

relativas ao ano de 2015, as despesas administrativas serão deduzidas dos resultados dos investimentos do PLANO DE BENEFÍCIOS I.

 Situação Financeiro-Atuarial

O Patrimônio de Cobertura do PLANO DE BENEFÍCIOS I da FUNDAÇÃO

ENERSUL, considerando o balanço contábil de 31 de dezembro, se apresenta da seguinte forma:

O Patrimônio de Cobertura do PLANO DE BENEFÍCIOS I faz frente às Reservas

Matemáticas, de R$87.463.133,00, gerando um superávit de R$30.632.902,53, conforme quadro a seguir:

PLANO DE BENEFÍCIOS I

Assistidos (*) 2014 2013

Contribuição Normal

Parte do Benef. até 1/2 do Teto do RGPS 2,50% 2,50% Parte do Benef. de 1/2 a 1 do Teto do RGPS 5,00% 5,00% Parte do Benef. acima de 1 do Teto do RGPS 14,00% 14,00%

Despesas Administrativas

Despesas Administrativas -

-Média das Contribuições 3,26% 3,28% Contribuição

(*) % Sobre o total dos Benefícios dos Aposentados.

Valores em R$1,00 Situação do Plano de Benefícios 2014 2013

Ativo Total 120.117.061,40 114.226.018,58 Exigível Operacional (8.987,79) (11.469,48) Exigível Contingencial (1.072.792,88) (1.306.181,59) Fundo Previdencial 0,00 (139.252,56) Fundo Administrativo (731.712,93) (694.614,15) Fundo de Investimento (207.532,27) (188.333,78)

Patrimônio de Cobertura do Plano 118.096.035,53 111.886.167,02

Valores em R$1,00

2014 2013

a ) Patrimônio de Cobertura do Plano 118.096.035,53 111.886.167,02 b ) Reservas Matemáticas (87.463.133,00) (85.338.279,00)

(26)

 Rentabilidade do Plano

A rentabilidade do PLANO DE BENEFÍCIOS I, calculada pelo método da Taxa

Interna de Retorno (TIR), atingiu no exercício de 2014 o percentual de 12,08%, que comparado com a inflação acumulada de 6,23% (INPC/IBGE), acrescida do juro atuarial de 5%, resultou na taxa de rentabilidade real líquida positiva, no exercício, de 0,48%.

 Dívidas Contratadas

Não existe registro de dívida contratada no balanço do PLANO DE BENEFÍCIOS I.

 Alteração Regulamentar

No ano de 2014 não houve alteração regulamentar no PLANO DE BENEFÍCIOS I.

 Bases Técnicas e Hipóteses Atuariais

As Bases Técnicas e as Hipóteses Atuariais utilizadas nesta Avaliação Atuarial de 2014 são as seguintes:

Tábuas Biométricas

Anuidades de Pensão

Tábuas Biométricas 2014 / 2013

Tábua Geral AT2000 Suav. 10% Específica por sexo Tábua Geral - Anuidades de Pensão AT2000 Suav. 10% Específica por sexo Tábua - Risco Morte-Pensão/Capitalização AT2000 Suav. 10% Específica por sexo Tábua de Entrada em Invalidez Não Aplicável

Tábua de Inválidos MI85 Específica por sexo

Anuidades de Pensão 2014 / 2013

Elaborada a partir da Família Real conforme base de dados informada dos Aposentados da FUNDAÇÃO ENERSUL. A Tábua de Anuidade de Pensão

(27)

Variáveis Econômicas

Regime Financeiro

Para Aposentadorias e Pensões - Capitalização por Idade de Entrada; Para as Despesas Administrativas - Repartição Simples.

 Distribuição do Superávit - Reserva Especial

No ano de 2012, foi aprovado pela PREVIC, através da Portaria PREVIC nº 738, de 18/12/2012, publicada 19/12/2012, a distribuição do Superávit para os Participantes Assistidos, incluindo os Pensionistas e constituída a

Reserva Especial para abatimento das contribuições dos Participantes Assistidos referentes aos anos de 2012, 2013 e 2014.

Observamos que o Plano de Benefício I se manteve superavitário, acima de 25% das Reservas Matemáticas, nos últimos 3 (três) anos consecutivos, constituindo uma Reserva Especial e devendo proceder com a Revisão do Plano.

CONCLUSÃO

O Patrimônio de Cobertura do PLANO DE BENEFÍCIOS I, em 31/12/2014, foi

apurado em R$118.096.035,53 para fazer frente às Reservas Matemáticas que totalizaram R$87.463.133,00, gerando um Superávit de R$30.632.902,53, o qual, por sua vez, corresponde a 35,02% das Reservas Matemáticas.

Estudos de aderência de hipóteses biométricas desenvolvidos pela CONDE CONSULTORIA ATUARIAL revelaram que as tábuas biométricas adotadas na última

Taxa de Rotatividade (Ativos) Não Aplicável Não Aplicável Taxa de Crescimento Salarial Não Aplicável Não Aplicável Taxa de Crescimento de Benefício 0,00% 0,00% Capacidade Salarial Não Aplicável Não Aplicável

(28)

(29)

(30)

12. ANEXOS

Anexo 1 – RESUMO DO PLANO

Plano de Benefícios – Regulamento Plano I

(Oficio 845/SPC/DETEC/CGAT, de 15/08/2005)

PLANO DE BENEFÍCIOS

CARACTERÍSTICAS DO PLANO DE BENEFÍCIOS

Plano de Benefício Definido, custeado por contribuições dos Participantes Ativos, incluindo os Autopatrocinados, Participantes Assistidos e dos Patrocinadores, abrangendo os seguintes benefícios e Institutos, com vedação de inscrições a partir de 10/5/2002. Atualmente não existem Participantes Ativos, existem apenas Assistidos.

 Complementação da Aposentadoria por Invalidez

 Complementação da Aposentadoria por Tempo de Contribuição  Complementação da Aposentadoria por Idade

 Complementação de Aposentadoria Especial  Complementação de Pensão

 Complementação de Abono Anual INSTITUTOS:

 Autopatrocínio

 Benefício Proporcional Diferido  Resgate de Contribuições

 Portabilidade

QUANTIDADE DE CONTRIBUIÇÕES /BENEFÍCIOS POR ANO 13 contribuições/benefícios (12 mensais e o 13° salário / benefício)

CLASSIFICAÇÃO DOS PARTICIPANTES

Participante Fundador: todo empregado das Patrocinadoras que trabalhava na Empresa Energética de Mato Grosso do Sul S.A.- ENERSUL e se vinculou a este Plano no período de até 90 (noventa) dias a contar da data de aprovação dos Estatutos da Fundação pelo Ministério da Previdência Social - MPAS e que não tenha por qualquer período se mantido desvinculado.

Participante Não Fundador: inscritos a partir de 90 dias a contar da data de 14/4/1989. SALÁRIO REAL DE CONTRIBUIÇÃO (SRC)

É o valor sobre o qual incidem contribuições do Participante para este Plano não podendo ser superior a 3 (três) vezes o limite máximo do salário de contribuição da Previdência Social não sendo considerado, para o cálculo, o SRC referente ao 13º Salário, da seguinte forma:

Participante em serviço regular e efetivo nas Patrocinadoras:

 É a soma das parcelas de sua remuneração mensal e que sofreriam desconto para a Previdência Social caso não tivesse nenhuma limitação em teto máximo de contribuição, incluindo parcelas de gratificações de funções e excluídas as horas extras ou quaisquer outras revestidas de caráter eventual ou temporário.

(31)

SALÁRIO REAL DE CONTRIBUIÇÃO (SRC)(cont...)

Participante afastado recebendo auxílio-doença:

 É a soma das parcelas que constituem a remuneração mensal na data do afastamento, devidamente corrigidas na mesma época e proporção em que forem concedidos os aumentos gerais para os empregados da respectiva Patrocinadora, incluindo parcelas de gratificações de funções e excluídas as horas extras ou quaisquer outras revestidas de caráter eventual ou temporário.

Participante desvinculado do quadro de pessoal das Patrocinadoras que conserve a condição de participante deste Plano:

 É a soma das parcelas que constituem a remuneração mensal na data de desvinculação, devidamente corrigidas monetariamente nas mesmas épocas e nos mesmos índices em que foram realizados os reajustamentos coletivos da respectiva Patrocinadora, incluindo parcelas de gratificações de funções e excluídas as horas extras ou quaisquer outras revestidas de caráter eventual ou temporário.

Participante que venha a ter reduzida parcial/totalmente sua remuneração na Patrocinadora

 É facultada a opção pela manutenção do seu Salário Real de Contribuição, na base em que vinha percebendo e devidamente corrigido na mesma época e proporção em que forem concedidos os aumentos gerais para os empregados das Patrocinadoras.

Empregados que se encontrem na condição de Diretor de Patrocinadoras

 É a remuneração do último cargo ocupado antes de sua eleição para a Diretoria-Executiva devidamente atualizada pelos reajustes coletivos que os atingiriam se permanecessem no cargo anterior.

Participante em gozo de complementação de aposentadoria

 Corresponde ao montante da complementação que estiver recebendo deste Plano.

SALÁRIO REAL DE BENEFÍCIO -SRB

O Salário Real de Benefício é o valor correspondente à média dos Salários Reais de Contribuição, exclusive os relativos aos 13º salários, calculado segundo os mesmos critérios adotados pela Previdência Social no cálculo do Salário de Benefício do respectivo benefício a ser complementado. Não integram o Salário Real de Benefício o 13º Salário, nem a importância referente ao pagamento por serviço prestado que, adicionada ao salário mensal, exceder o teto máximo do Salário de Contribuição para a Previdência Social.

(32)

PLANO DE BENEFÍCIOS CRITÉRIOS DE COMPLEMENTAÇÃO

 Desligar-se da Patrocinadora e que tenha se aposentado pela Previdência Social.

 No caso da Invalidez - Suspensão do vínculo empregatício com a respectiva patrocinadora.  Valor da Complementação = SRB-INSS, e

 Complementação + INSS ≤ à média das 12 últimas remunerações que incidiram contribuições à Patrocinadora, devidamente corrigidas, pelo mesmo índice utilizado pela Previdência Social, acrescido de 25% do teto máximo de contribuição para a Previdência Social.

 Autopatrocinado: Complementação = aposentadoria calculada com os mesmos critérios adotados pela Previdência Social, partindo-se do seu Salário Real de Contribuição até o limite máximo do Salário de Contribuição da Previdência Social.

 Para os que venham a requerer complementação em época diferente daquela em que foi concedido o respectivo benefício pela Previdência Social, será calculado um benefício hipotético segundo a sistemática utilizada pela Previdência Social, considerando-se os Salários Reais de Contribuição do interessado nos meses correspondentes observados os limites estabelecidos pela legislação previdencial.

INSTITUTOS OBRIGATÓRIOS

Será devido no prazo de 30 dias da comunicação da cessação do vínculo empregatício com a Patrocinadora.

 Autopatrocínio

 Benefício Proporcional Diferido

 Resgate de Contribuições

 Portabilidade. Condições:

 Término de Vínculo Empregatício;

(33)

REAJUSTAMENTOS

As Complementações de Aposentadorias e Pensão, assim como o Benefício Proporcional Diferido serão reajustados em maio (data-base) de cada ano, pelo Fator de Atualização, com base em parecer atuarial emitido pelo atuário responsável pelo Plano.

A Diretoria-Executiva poderá conceder antecipações, no período compreendido entre duas datas-base a serem compensadas por ocasião do reajuste seguinte, desde que com datas-base em parecer atuarial emitido pelo atuário responsável pelo Plano.

No primeiro reajuste do benefício em manutenção será adotada uma proporcionalidade em função da respectiva data de concessão

CUSTEIO DO PLANO Atualmente não há participantes ativos neste Plano de Benefícios I.

Ao final do exercício de 2011 foram contemplados na destinação e utilização da Reserva Especial apenas os Assistidos, sejam eles Participantes Assistidos ou Beneficiários em gozo de

Complementação de Pensão por Morte.

Os valores totais atribuídos aos Assistidos do Plano foram segregados e alocados em um fundo previdencial constituído especificamente para a finalidade de destinação da Reserva Especial. O valor atribuído a cada Assistido, para efeito da destinação e utilização da Reserva Especial apurada no exercício de 2011, foi calculado proporcionalmente à respectiva reserva matemática individual.

Foram aplicadas as seguintes formas sucessivas de utilização de Reserva Especial: a) suspensão das contribuições dos Assistidos por 3 exercícios consecutivos; b) pagamento de um benefício adicional a todos os Assistidos.

A solicitação de inclusão, exclusão ou alteração de Beneficiário será precedida de análise atuarial e, com base em parecer do atuário responsável pelo Plano de Custeio, a Fundação poderá fixar o valor de uma jóia atuarialmente calculada.

(34)

DOS INSTITUTOS LEGAIS - RESUMO DOS BENEFÍCIOS

BENEFÍCIOS EXIGÊNCIAS FÓRMULA DE CÁLCULO

AUTO-PATROCÍNIO

 Desligar-se dos quadros de pessoal de quaisquer das Patrocinadoras e optar por permanecer no Plano. - valor da contribuição do participante e do patrocinador, inclusive as destinadas ao custeio administrativo. BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO

 Término do Vínculo Empregatício com a Patrocinadora ou com a Fundação.

 3 anos de vinculação ao plano.

 Não ser Iminente e nem tenha entrado em gozo de benefício programado, nem sobre a forma antecipada.

 Não ser Autopatrocinado, exceto aqueles que vierem desistir dessa condição.

 Não tenha optado pela Portabilidade.

 Não ter resgatadas as Contribuições.

- A primeira prestação será paga no mês seguinte ao da data em que o Participante preencher os requisitos exigidos para sua percepção e a última prestação será paga no mês da morte do Participante.

BPD=Renda Mensal Vitalícia atuarial, na forma do Regulamento e Nota Técnica Atuarial >= valor Resgatável.

- Nos casos de invalidez ou falecimento do Participante, haverá a antecipação do - Benefício Proporcional Diferido. - Na hipótese de o Participante falecer após a concessão do benefício BPD, o benefício mensal será transferido e rateado aos Beneficiários. - Na hipótese de desistência de receber o benefício antes de preencher os requisitos para a percepção de benefício programado, ele poderá optar pelo Resgate de Contribuições.

(35)

PORTABILIDADE

 3 anos de vinculação, no plano.

 Não ser Iminente e nem ter entrado em gozo de benefício.

 Não ser Autopatrocinado.

 Não ter resgatadas as Contribuições.

 Prazo Máx. de 30 dias do recebimento do extrato para formalizar sua opção pela Portabilidade.

- Valor correspondente às contribuições pessoais e jóias, corrigidas pelo Fator de Atualização até a data de cálculo, descontadas as parcelas destinadas ao custeio administrativo e à cobertura dos benefícios de risco que sejam de responsabilidade dos Participantes, de acordo com o plano de custeio em vigor por ocasião da opção pela Portabilidade.

RESGATE

 Cancelamento de inscrição neste Plano.

 Não seja Iminente e nem ter entrado em gozo de benefício.

 Não tenha exercido a Portabilidade.

 Prazo Máx. de 30 dias do recebimento do extrato para formalizar sua opção pela Portabilidade.

100% das contribuições pessoais, incluindo a jóia, corrigidas pelo Fator de

Atualização, até a data de cálculo e descontadas as contribuições destinadas ao custeio dos Benefícios de Risco e das Despesas Administrativas, que poderá ser paga, por opção do Participante de uma única vez ou em 12 parcelas mensais e consecutivas corrigidas pelo Fator de Atualização.

(36)

RESUMO DOS BENEFÍCIOS

COMPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO = CTC  58 anos de idade, ou antecipadamente.  Desligar-se da Patrocinadora.  Aposentar-se pela Previdência Social.  10 anos completos de filiação a este Plano.

CTC ≤ SRB CTC(mulher) = SRB – INSS CTC(homem) = SRB * K – INSS TS K Homem K Mulher P Homem P Mulher 30 80% 5% 31 83% 7% 32 86% 9% 33 89% 11% 34 92% 13% 35 100% 100% 15% 15% Valores Mínimos: CTC(homem) ≥ P% * SRB CTC(mulher) ≥ 15% SRB

CTC ≥ ∑ das contribuições pessoais, descontada a contribuição para o benefício de risco, transformada em renda atuarialmente calculada. Valores Máximos: CTC + INSS ≤ média 12 remunerações + 25% MVT COMPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR IDADE = CI  Desligar-se da Patrocinadora.

 Aposentadoria por Idade da Previdência Social.

 10 anos completos de filiação a este Plano.

CI = SRB – INSS Valores Mínimos: CI ≥ 15%*SRB;

CI ≥ ∑ das contribuições pessoais (-) a contribuição p/ benefício de risco, transformada em renda atuarialmente calculada.

Valores Máximos: CI+INSS ≤ média 12 remunerações+25%MVT

(37)

COMPLEMENTAÇÃO ESPECIAL = CE

 Desligar-se da Patrocinadora.

 Durante o tempo em que lhe seja mantida a

aposentadoria especial pela Previdência Social

 ou Antecipada, completando todas as exigências exceto a idade, utilizando-se do fator de redutor ou

recolhendo as contribuições atuarialmente previstas.

 10 anos completos de filiação a este Plano.

CE = (SRB – INSS) x (TA/35) x(Fator Atuarial de Redução)

TA = Anos completos de atividade abrangidos pela Previdência Social, até no máximo 35.

Valores Mínimos:

CE ≥ 15% x SRB x (TA/35)x(Fator Atuarial de Redução);

CE ≥ ∑ das contribuições pessoais, descontada a contribuição para o benefício de risco, transformada em renda atuarialmente calculada. Valores Máximos:

CE + INSS ≤ média 12 remunerações + 25% MVT

A Complementação de Aposentadoria Especial é calculada como Tempo de Serviço e/ou Contribuição, pois a Patrocinadora arca com a diferença entre o valor atual de uma anuidade imediata de prestações iguais ao complemento de aposentadoria especial e a reserva matemática já constituída, conforme o item 55 do Regulamento do PLANO DE BENEFÍCIOS I. COMPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ = C.INV  Desligar-se da Patrocinadora.  Concedida durante o período em que lhe for mantida a da Previdência Social.

 12 contribuições ao Plano, exceto no caso resultante de acidente do trabalho ou nos casos em que a

Previdência Social não exija nenhuma carência.

C.INV = SRB – INSS Valores Mínimos C.INV ≥ 15% SRB

C.INV ≥ CIhipotética caso seja elegível a

mesma.

C.INV ≥ das contribuições pessoais, descontada a contribuição para o benefício de risco, transformada em renda atuarialmente calculada. Valores Máximos:

C.INV + INSS ≤ média 12 remunerações + 25% MVT Idade Atividade 49 15 51 20 53 25 Anos

(38)

COMPLEMENTAÇÃO DE PENSÃO = CP

 Falecimento do Participante.

 Durante o período em que lhe for mantida a da Previdência Social.

 12 contribuições ao Plano, exceto no caso resultante de acidente do trabalho ou nos casos em que a Previdência Social não exija nenhuma carência.

CP = (Complementação que recebia ou teria direito na data do

falecimento) x (50%+10%D) D = número de dependentes D ≤ 5

Rateado de forma igualitária entre todos os beneficiários.

Proceder-se-á a novo entre os remanescentes.

Valores Mínimos

CP ≥ das contribuições pessoais, descontada a contribuição para o benefício de risco, transformada em renda atuarialmente calculada. Valores Máximos:

CP + INSS ≤ média 12 remunerações + 25% MVT

COMPLEMENTAÇÃO DE ABONO ANUAL = CAA

 Mesma época em que for concedido o abono anual pela Previdência Social.

CAA = COMPLEMENTAÇÃO x (N/12)

N = número de meses de

complementação recebida ao longo do respectivo ano.

(39)

Anexo 2 – RESERVAS MATEMÁTICAS E FUNDOS Anexo à correspondência CCA-Tec 023/2015

Enersul - Plano de Benefícios I

Valores das Reservas Matemáticas em 31/12/2014:

em R$ 1,00

Provisões Matemáticas 87.463.133,00

Benefícios Concedidos 87.463.133,00

Contribuição Definida 0,00

Saldo de Conta dos Assistidos 0,00

Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 87.463.133,00 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados – Assistidos 63.066.384,00

Aposentadoria: 63.066.384,00

Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados – Assistidos 24.396.749,00

Aposentadoria por Invalidez: 6.081.021,00

Pensão: 18.315.728,00

Benefícios a Conceder 0,00

Contribuição Definida 0,00

Saldo de Contas - Parcela Patrocinadores 0,00

Saldo de Contas - Parcela Participantes 0,00

Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado 0,00 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 0,00 Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00 Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00 Benefício Definido Estruturado em Regime e Capitalização Não Programado 0,00 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 0,00 Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00 Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00

Provisões Matemáticas a Constituir 0,00

Serviço Passado 0,00

Déficit Equacionado 0,00

Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00

Fundos 0,00

Fundos Previdenciais 0,00

Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar 0,00

Revisão de Plano 0,00

Fundo para Revisão do Plano: 0,00

Outros - Previsto em Nota Técnica Atuarial 0,00

Fundo de Oscilação de Riscos: 0,00 Base de dados: Dezembro/2014

Conde Consultoria Atuarial

Alberto dos Santos Edna Mithie Yamada Atuário MIBA nº 892 Atuária MIBA nº 839

(40)

Anexo 3 – Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa em R$ Período (*) Patrimônio de Cobertura Contribuições dos Assistidos Total de Receitas do Fundo Total de Gastos do Fundo com Benefícios Diferença Receita - Gastos Saldo de Caixa Ganhos de Mercado Total de Receitas mais Ganhos de Mercado 2014 118.096.035,53 173.449,61 118.269.485,14 6.885.009,66 111.384.475,48 111.384.475,48 0,00 118.269.485,14 2015 0,00 169.384,96 169.384,96 6.823.320,64 (6.653.935,68) 110.299.763,57 5.569.223,77 5.738.608,73 2016 0,00 165.055,55 165.055,55 6.755.245,79 (6.590.190,23) 109.224.561,51 5.514.988,18 5.680.043,73 2017 0,00 160.451,52 160.451,52 6.670.178,91 (6.509.727,40) 108.176.062,19 5.461.228,08 5.621.679,59 2018 0,00 155.563,52 155.563,52 6.587.310,29 (6.431.746,78) 107.153.118,52 5.408.803,11 5.564.366,63 2019 0,00 150.389,55 150.389,55 6.496.452,31 (6.346.062,76) 106.164.711,69 5.357.655,93 5.508.045,48 2020 0,00 144.928,62 144.928,62 6.396.621,69 (6.251.693,07) 105.221.254,20 5.308.235,58 5.453.164,20 2021 0,00 139.185,21 139.185,21 6.286.572,71 (6.147.387,50) 104.334.929,41 5.261.062,71 5.400.247,92 2022 0,00 133.170,24 133.170,24 6.166.329,88 (6.033.159,64) 103.518.516,24 5.216.746,47 5.349.916,71 2023 0,00 126.897,74 126.897,74 6.035.244,33 (5.908.346,59) 102.786.095,47 5.175.925,81 5.302.823,56 2024 0,00 120.383,53 120.383,53 5.892.491,15 (5.772.107,62) 102.153.292,62 5.139.304,77 5.259.688,31 2025 0,00 113.661,46 113.661,46 5.737.651,53 (5.623.990,07) 101.636.967,18 5.107.664,63 5.221.326,09 2026 0,00 106.769,46 106.769,46 5.570.411,62 (5.463.642,15) 101.255.173,38 5.081.848,36 5.188.617,82 2027 0,00 99.750,61 99.750,61 5.390.298,98 (5.290.548,37) 101.027.383,68 5.062.758,67 5.162.509,28 2028 0,00 92.661,37 92.661,37 5.196.105,99 (5.103.444,62) 100.975.308,25 5.051.369,18 5.144.030,55 2029 0,00 85.564,02 85.564,02 4.990.470,59 (4.904.906,56) 101.119.167,10 5.048.765,41 5.134.329,43 2030 0,00 78.508,24 78.508,24 4.774.229,13 (4.695.720,90) 101.479.404,55 5.055.958,35 5.134.466,59 2031 0,00 71.552,21 71.552,21 4.547.554,51 (4.476.002,30) 102.077.372,48 5.073.970,23 5.145.522,44 2032 0,00 64.759,53 64.759,53 4.311.810,27 (4.247.050,75) 102.934.190,36 5.103.868,62 5.168.628,15 2033 0,00 58.190,63 58.190,63 4.068.649,45 (4.010.458,81) 104.070.441,07 5.146.709,52 5.204.900,15 2034 0,00 51.901,57 51.901,57 3.820.015,23 (3.768.113,66) 105.505.849,46 5.203.522,05 5.255.423,62 2035 0,00 45.945,62 45.945,62 3.568.057,37 (3.522.111,75) 107.259.030,18 5.275.292,47 5.321.238,09 2036 0,00 40.361,20 40.361,20 3.315.062,97 (3.274.701,77) 109.347.279,92 5.362.951,51 5.403.312,71 2037 0,00 35.185,48 35.185,48 3.063.407,21 (3.028.221,73) 111.786.422,18 5.467.364,00 5.502.549,48 2038 0,00 30.431,56 30.431,56 2.815.406,79 (2.784.975,23) 114.590.768,07 5.589.321,11 5.619.752,67 2039 0,00 26.106,80 26.106,80 2.573.257,26 (2.547.150,46) 117.773.156,01 5.729.538,40 5.755.645,21 2040 0,00 22.208,78 22.208,78 2.338.963,25 (2.316.754,48) 121.345.059,34 5.888.657,80 5.910.866,58 2041 0,00 18.727,36 18.727,36 2.114.316,19 (2.095.588,83) 125.316.723,47 6.067.252,97 6.085.980,32 2042 0,00 15.647,99 15.647,99 1.900.861,94 (1.885.213,95) 129.697.345,70 6.265.836,17 6.281.484,16 2043 0,00 12.950,76 12.950,76 1.699.844,10 (1.686.893,34) 134.495.319,64 6.484.867,28 6.497.818,05 2044 0,00 10.612,11 10.612,11 1.512.170,34 (1.501.558,23) 139.718.527,39 6.724.765,98 6.735.378,10 2045 0,00 8.606,38 8.606,38 1.338.446,78 (1.329.840,40) 145.374.613,36 6.985.926,37 6.994.532,75 2046 0,00 6.907,89 6.907,89 1.178.987,62 (1.172.079,73) 151.471.264,29 7.268.730,67 7.275.638,56 2047 0,00 5.485,61 5.485,61 1.033.817,11 (1.028.331,50) 158.016.496,01 7.573.563,21 7.579.048,83 2048 0,00 4.309,95 4.309,95 902.712,75 (898.402,80) 165.018.918,00 7.900.824,80 7.905.134,75 2049 0,00 3.350,24 3.350,24 785.225,94 (781.875,70) 172.487.988,20 8.250.945,90 8.254.296,14 2050 0,00 2.576,88 2.576,88 680.710,97 (678.134,09) 180.434.253,52 8.624.399,41 8.626.976,29

(41)

Fluxo de Caixa em R$ Período (*) Patrimônio de Cobertura Contribuições dos Assistidos Total de Receitas do Fundo Total de Gastos do Fundo com Benefícios Diferença Receita - Gastos Saldo de Caixa Ganhos de Mercado Total de Receitas mais Ganhos de Mercado 2051 0,00 1.961,17 1.961,17 588.350,34 (586.389,17) 188.869.577,03 9.021.712,68 9.023.673,85 2052 0,00 1.476,08 1.476,08 507.230,50 (505.754,42) 197.807.301,46 9.443.478,85 9.444.954,93 2053 0,00 1.098,02 1.098,02 436.374,16 (435.276,14) 207.262.390,39 9.890.365,07 9.891.463,09 2054 0,00 805,68 805,68 374.773,88 (373.968,20) 217.251.541,71 10.363.119,52 10.363.925,20 2055 0,00 581,90 581,90 321.423,55 (320.841,66) 227.793.277,14 10.862.577,09 10.863.158,98 2056 0,00 412,65 412,65 275.348,51 (274.935,87) 238.908.005,13 11.389.663,86 11.390.076,50 2057 0,00 286,50 286,50 235.626,97 (235.340,47) 250.618.064,92 11.945.400,26 11.945.686,76 2058 0,00 194,23 194,23 201.406,50 (201.212,26) 262.947.755,90 12.530.903,25 12.531.097,48 2059 0,00 128,26 128,26 171.926,89 (171.798,63) 275.923.345,07 13.147.387,79 13.147.516,06 2060 0,00 82,34 82,34 146.521,01 (146.438,67) 289.573.073,65 13.796.167,25 13.796.249,59 2061 0,00 51,33 51,33 124.613,46 (124.562,14) 303.927.165,19 14.478.653,68 14.478.705,01 2062 0,00 31,06 31,06 105.713,71 (105.682,65) 319.017.840,80 15.196.358,26 15.196.389,32 2063 0,00 18,25 18,25 89.403,16 (89.384,91) 334.879.347,93 15.950.892,04 15.950.910,29 2064 0,00 10,42 10,42 75.327,83 (75.317,41) 351.547.997,91 16.743.967,40 16.743.977,82 2065 0,00 5,79 5,79 63.192,03 (63.186,24) 369.062.211,57 17.577.399,90 17.577.405,68 2066 0,00 3,12 3,12 52.744,22 (52.741,10) 387.462.581,05 18.453.110,58 18.453.113,70 2067 0,00 1,64 1,64 43.769,51 (43.767,87) 406.791.942,24 19.373.129,05 19.373.130,69 2068 0,00 0,84 0,84 36.085,95 (36.085,11) 427.095.454,24 20.339.597,11 20.339.597,95 2069 0,00 0,41 0,41 29.538,34 (29.537,93) 448.420.689,02 21.354.772,71 21.354.773,13 2070 0,00 0,20 0,20 23.987,23 (23.987,03) 470.817.736,44 22.421.034,45 22.421.034,65 2071 0,00 0,10 0,10 19.307,01 (19.306,92) 494.339.316,35 23.540.886,82 23.540.886,92 2072 0,00 0,05 0,05 15.388,47 (15.388,42) 519.040.893,74 24.716.965,82 24.716.965,87 2073 0,00 0,02 0,02 12.132,09 (12.132,07) 544.980.806,36 25.952.044,69 25.952.044,71 2074 0,00 0,01 0,01 9.449,20 (9.449,19) 572.220.397,49 27.249.040,32 27.249.040,33 2075 0,00 0,01 0,01 7.260,62 (7.260,62) 600.824.156,75 28.611.019,87 28.611.019,88 2076 0,00 0,00 0,00 5.496,04 (5.496,03) 630.859.868,55 30.041.207,84 30.041.207,84 2077 0,00 0,00 0,00 4.092,64 (4.092,64) 662.398.769,34 31.542.993,43 31.542.993,43 2078 0,00 0,00 0,00 2.994,25 (2.994,25) 695.515.713,56 33.119.938,47 33.119.938,47 2079 0,00 0,00 0,00 2.150,92 (2.150,92) 730.289.348,32 34.775.785,68 34.775.785,68 2080 0,00 0,00 0,00 1.517,22 (1.517,21) 766.802.298,52 36.514.467,42 36.514.467,42 2081 0,00 0,00 0,00 1.051,82 (1.051,82) 805.141.361,63 38.340.114,93 38.340.114,93 2082 0,00 0,00 0,00 717,56 (717,56) 845.397.712,15 40.257.068,08 40.257.068,08 2083 0,00 0,00 0,00 482,03 (482,03) 887.667.115,72 42.269.885,61 42.269.885,61 2084 0,00 0,00 0,00 318,37 (318,37) 932.050.153,14 44.383.355,79 44.383.355,79 2085 0,00 0,00 0,00 205,73 (205,73) 978.652.455,06 46.602.507,66 46.602.507,66 2086 0,00 0,00 0,00 128,93 (128,93) 1.027.584.948,89 48.932.622,75 48.932.622,75 2087 0,00 0,00 0,00 77,43 (77,43) 1.078.964.118,91 51.379.247,44 51.379.247,44 2088 0,00 0,00 0,00 43,93 (43,93) 1.132.912.280,92 53.948.205,95 53.948.205,95 2089 0,00 0,00 0,00 23,19 (23,19) 1.189.557.871,78 56.645.614,05 56.645.614,05

AVALIAÇÃO ATUARIAL FUNDAÇÃO ENERSUL