Educação Executiva. Gestão de Instrumentos Financeiros

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Educação Executiva

Gestão de Instrumentos

Financeiros

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Sobre o curso

Aborda uma visão atual e prática dos conceitos relacionados ao mercado financeiro e visa capacitar os profissionais a lidar com os produtos financeiros, tratando de forma separada as características de cada um. Essa abordagem completa permitirá a aplicação do conhecimento adquirido em diversas situações, inclusive na análise das necessidades de utilização dos produtos nas empresas.

Carga horária 90 horas presenciais e 28 horas online*.

*Para melhor aproveitamento do curso é ofertado uma etapa online que tratará especificamente de conceitos de matemática financeira. O aluno fará, no início, um teste de proficiência, caso alcance 60% de aproveitamento no mesmo, não será necessário fazer a etapa online, pois o desempenho alcançado no teste será considerado equivalente. Caso o aluno não obtenha o resultado, basta cursar as 28 horas online. Esta etapa deve ser cumprida antes do início do curso.

A quem se destina

O curso é dirigido para profissionais que trabalham na gestão financeira de empresas ou com administração de recursos financeiros.

Pré-requisito para participação no curso

 Formação superior

Objetivos do Curso

O curso visa capacitar os profissionais a:

 Desenvolver o conhecimento dos profissionais da área financeira de forma a facilitar seu entendimento sobre as operações que são realizadas no mercado financeiro e melhorar a sua capacitação para a gestão de recursos financeiros ou planejamento de fluxos de caixa que possam atender as necessidades da empresa.

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Estrutura do Programa

Visão Geral do curso

Descrição dos módulos

Mercados Monetário e de Capitais

Esta matéria objetiva transmitir aos participantes os conceitos necessários para o entendimento da dinâmica operacional dos instrumentos financeiros, das formas de avaliação do valor dos mesmos no mercado e o conhecimento dos principais produtos de renda fixa públicos e privados negociados no mercado monetário. As principais operações de financiamentos disponibilizadas pelas instituições financeiras também serão abordados.

Tópicos abordados:

 Merc ado Financ eiro - Entender o papel do merc ado financ eiro na dinâmic a da economia e as principais convenções existentes no mercado nacional e internacional;

 Fundamentos de Finanç as - Conhec er os proc essos de c apitalizaç ão de juros, equivalência de taxa e apuração de serie de pagamentos;

 Formaç ão da taxa de juros - Disc utir o proc esso formador da taxa de juros no mercado brasileiro e as diversas técnicas de interpolação e extrapolação da taxa de juros;

 Marc aç ão a merc ado - Analisar as diferenç as entre os métodos de avaliaç ão a merc ado e accrual e compreender a necessidade de marcação a mercado de instrumentos

Gestão de Riscos Financeiros e Fundos de Investimentos Instrumentos Derivativos Mercados Monetário e de Capitais

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 Merc ado monetário - Disc utir o papel do merc ado monetário e avaliar as princ ipais diferenças existentes entre as clearing de registro de títulos públicos e privados;

 Títulos Públic os - Entender o proc esso de negoc iaç ão dos títulos públic os no merc ado financeiros e as principais características dos instrumentos LTN, LFT e NTN (B, C e F);

 Títulos Privados - Analisar as diferenç as entre os títulos privados emitidos pelos bancos (CDB, CDI, Letra Financeira, etc.) e pelas corporações não financeiras (Debêntures, NCE, Commercial Paper, etc.), além de avaliar os instrumentos emitidos fora do mercado brasileiro;

 Análise de ativos de renda fixa - Entender as medidas de sensibilidade para instrumentos financeiros e a aplicabilidades do conceito de duration;

 Operaç ões de Crédito - Compreender as diferenç as operac ionais entre as diversas linhas de financiamento disponibilizadas pelas instituições financeiras e sua aplicabilidade para as empresas.

 Proc esso de abertura de c apital - Entender os proc edimentos operac ionais para abertura de capital e as vantagens e desvantagens desse processo de captação de recursos pelas corporações;

 Aç ões - Compreender os proc essos operac ionais de negoc iaç ão de aç ões nas bolsas de valores, as suas características no pagamento de dividendo. Discutir as principais teorias associadas a precificação das ações e os fatores que podem afetar o seu valor.

 Merc ado Cambial - Entender o papel do c âmbio na relaç ão de troc a entre os países e os procedimentos operacionais para liquidação. Conhecer os diversos regimes cambiais existentes e os parâmetros que podem alterar a cotação da moeda;

 Teorias de Paridade - Conhec er os princ ípios da arbitragem triangular de moeda e as principais teorias de formação da taxa de câmbio futura no curto e longo prazo.

Instrumentos Derivativos

Esta matéria objetiva aprofundar conceitos teóricos e práticos dos instrumentos derivativos lineares e suas estratégias, abordando funcionalidades e riscos embutidos nestes produtos.

 Introduç ão aos merc ados de derivativos - Entender a evoluç ão históric a dos instrumentos derivativos e as suas principais aplicação na gestão financeira;

 Termos e Futuros - Disc utir as princ ipais diferenç as entre os merc ados a termo e a futuro, avaliar os mecanismos operacionais desses dois tipos de derivativos no mercado nacional e internacional. Discutir papel dos mecanismos de garantia da BM&F (margem e ajuste diário) na gestão de riscos da bolsa e entender o funcionamento dos principais contratos negociados na BM&F (Dólar Futuro, Ibovespa Futuro, DI Futuro,

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DDI/FRC, Boi Futuro, Café Futuro). Compreender a teoria de não arbitragem e formação de preço de instrumentos futuros;

 Merc ado de swap - Entender a vantagem da utilizaç ão de swaps pelas empresas e rever os principais contratos de swaps negociados no mercado brasileiro (swap plain vanilla, cash flow swap, swap com reset, range accrual, etc) e internacional (diferença entre interest rate swap e currency swap). Entender o processo de precificação de swaps e a formação do resultado das instituições financeiras;

 Derivativos de c rédito - Entender os princ ipais derivativos de c rédito negoc iados: CDS (Credit Default Swap), CDO (Collateralized Debt Obligations) e CLO (Collateralized Loan Obligations).

 Introduç ão ao merc ado de opç ões - Apresentar os tipos de opç ões existentes e os participantes de mercado e conhecer as principais operações financeiras que possuem opções embutidas;

 Estratégias c om opç ões - Avaliar os objetivos das princ ipais estratégias realizadas c om opções (bull spread, straddle, butterfly, etc) e seus payoffs e entender como criar nos instrumentos financeiros através da combinação de opções (ativos sintéticos);

 Modelos de prec ific aç ão de opç ões - Avaliar os princ ipais modelos de prec ific aç ão de opções: Black & Scholes (opções européias), Árvore Binomial (opções americana), Garman-Kohlhagen (opção de câmbio) e Black (opções sobre os derivativos futuros) e a entender o conceito de sensibilidade aos parâmetros de precificação (Gregas);

 Volatilidade - Disc utir os c onc eitos de volatilidade e c ompreender o proc esso de cálculo (média móvel simples e EWMA). Entender o smile da volatilidade implícita;

 Opç ões exótic as - Conhec er os diferentes tipos de opç ões exótic as (Nonstandard American Option, Compound Option, Chooser Option, Barrier Option, Lookback Option, Asian Option, Binary Option, Exchange Option, Digital Option);

Gestão de Riscos Financeiros e Fundos de Investimentos

Esta matéria objetiva conhecer as características dos fundos de investimentos e o processo de apuração do valor as cotas.

 Introduç ão à gestão de risc os - Entender a evoluç ão históric a da gestão de risc os e o papel da dimensões risco e retorno na administração financeira. Discutir os conceitos básicos para apuração dos riscos financeiros com ênfase nos risco de mercado e de crédito;

 Administraç ão de risc o - Disc utir os fundamentos c onc eituais e evoluç ão históric a do risco de mercado e crédito e conhecer os modelo de mensuração do risco de mercado

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(creditmetrics, creditrisk+, et.), mapeamento dos fluxos de caixa, modelos de agregação de riscos e stress analysis.

 Fundos de Investimentos - Apresentar a evoluç ão históric a do proc esso de gestão de recursos e as principais características dos tipos de fundos negociados no mercado nacional;

 Apuraç ão do valor da c ota - Entender o proc esso de apuraç ão das c otas dos fundos e sua importância na proteção dos investidores em momento de aumento da volatilidade;

 Fundos estruturados - Conhec er as c arac terístic as operac ionais dos fundos não geridos pela resolução ICVM 409, tais como, Fundos de Investimentos em Direitos Cre ditórios (FIDC), Fundos de Investimentos Imobiliário (FII) e Fundos de Investimentos em Participações (FIP).

 Formaç ão de preç os e geraç ão de c enários - Conhec er os proc essos de geraç ão de cenários (preços de mercado, solvência e inadimplência), modelos de previsões de volatilidade e vantagens/desvantagens de cada modelo de volatilidade na previsão de cenários;

Corpo docente

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Corpo docente altamente qualificado e diretamente envolvido com a missão de promover uma formação de excelência. São professores com ampla formação acadêmica em instituições de primeira linha, nacionais e internacionais, que produzem estudos de alta qualidade e relevância nas suas áreas de atuação. São profissionais com ampla vivência e experiência em empresas e consultorias nacionais e multinacionais, estabelecendo pontes consistentes entre teorias, conceitos e suas aplicações práticas.

Alexandre Jorge Chaia – Mestre em Administração de Empresas pela FEA/USP, MBA pelo IBMEC/SP e economista pela UERJ. Professor dos programas MBA, CFM e LLM do Insper. Foi chefe das mesas de Renda Fixa e de Derivativo do Banco Interunion (São Paulo e Rio de Janeiro), diretor da Risconsult (consultoria especializada em gestão de riscos financeiros) e superintendente no Banco ABN AMRO Real. Atualmente é Sócio -Diretor da SF Assessoria Empresarial (consultoria especializada em gestão de riscos financeiros) e da Artesanal Investimentos.

José Carlos Luxo - Doutor em Administração/Finanças pela FEA-USP, Mestrado em Administração pela PUC-SP e Economista. Foi Coordenador do Labfin -Laboratório de Finanças – FIA/FEA-USP e Interventor de Fundos de Pensão - Fundação de Previdência

1_{O curso pode, ainda, incluir palestrantes adicionais, bem como ocorrer a troca de docentes em}

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Complementar Fechada, nomeado pelo Ministro da Previdência e Assistência Social em 2001. Atuou como executivo financeiro durante 20 anos no mercado financeiro, sendo Superintendente de Negócios Interbancários no Unibanco, e executivo de negócios de

Investment Banking no Banco BBA Creditanstalt. Co-Autor dos Livros: Crédito –

Avaliação do Risco de Crédito – Saint Paul Editora, Mercado Financeiro – Análise de Investimento – Saint Paul Editora, e Planejamento Financeiro Pessoal e Gestão do Patrimônio - Editora Atlas. Professor de Finanças do Insper. Professor convidado da ADESG – Associação dos Diplomados da Escola Superior de Guerra. Atualmente é sócio diretor da Galtar Finanças Estruturadas.

Fábio da Paz Ferreira - Engenheiro formado pela Escola Politécnica da USP. Pós-graduado em finanças pela FEA/USP. Atuou como consultor na RISCONSULT, com larga experiência em controle e gestão de riscos de empresas financeiras e não-financeiras; foi gerente de riscos do PNB Paribas e Construtora OAS. Atualmente é gerente de risc os no ItaúBBA.

Coordenação Acadêmica de Educação Executiva

Prof. Rodrigo Amantea de Andrade Pinto - Mestre em Administração de Empresas pela FGV-EAESP, com ênfase em Estratégias de Marketing. Desenvolve pesquisas na área de Branding, produtos e comportamento do consumidor. Possui vasta experiência na gestão de produtos e marcas e de Business Intelligence, em empresas de serviços de grande porte. Foi sócio de uma agência de planejamento de marketing e branding, especializada em pequenas e médias empresas.

Experiência Insper

O participante estará constantemente inserido em um ambiente propício ao aprendizado. Além das atividades em sala de aula, terá acesso a uma agenda de palestras, debates e seminários, com renomados especialistas de diversas áreas de conhecimento; amplo acervo na biblioteca e rica produção acadêmica especializada, em Economia, Administração e áreas correlatas.

Como parte integrante do curso o participante receberá as apostilas contendo as aulas elaboradas pelos professores, seleção de papers, artigos e casos. A metodologia didática é baseada em:

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O Insper utiliza uma metodologia caracterizada por centrar o aprendizado no participante, tendo o instrutor como facilitador de discussões e provedor de ferramentas para alavancar o conhecimento dos participantes. Com a finalidade de fortalecer a base teórica e técnica, adquirida nas aulas expositivas, a metodologia de casos poderá ser utilizada para dar consistência através de exemplos reais. Os casos que podem ser utilizados são: publicações da Harvard Business Publishing, da Darden

Business Publishing e/ou minicasos simulados, adaptados ao contexto e realidade de

cada turma;

 Adequaç ão do c onteúdo à realidade e às nec essidades do universo c orporativo.

Utiliza situações, simulações, dados e outras informações para estruturar o conteúdo de forma a refletir o contexto, as particularidades e as necessidades das empresa s;

 Disc ussão e exerc íc ios dos temas estudados, em grupo.

Os participantes formam grupos de estudo para o desenvolvimento dos trabalhos, bem como, em determinados casos, para o projeto aplicativo, a fim de promover a aplicação prática do conteúdo fornecido ao longo do curso.

Investimento

Valor Integral: R$ 7.650,00

Early Bird: R$ 6.885,00. Válido para matrículas até o dia 26/03/2013.

Descontos Especiais:

Alumni - 30% sobre o valor integral

Ex- alunos de Educação Executiva - 05% sobre o valor integral Avalie descontos para grupos no site.

Descontos não cumulativos.

Condições de Pagamento:

Valor Integral: parcelamento em até cinco vezes ou à vista com 05% de desconto. Early Bird: parcelamento em até cinco vezes.

Descontos não cumulativos.

Este curso poderá ser parcelado em até cinco vezes, avalie o valor das parcelas junto ao Núcleo de Orientação ao Candidato – NOCAN.

Passo a Passo da Inscrição e Matrícula

1 Inscrição Online - na

página do curso

disponível no site do

Insper

3 Matrícula

2 Aprovação da

participação

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*Documentação necessária

 Cópia do documento de identidade2_;

 Cópia do CPF2_;

 Contrato do curso e plano de pagamento, devidamente preenchidos e assinados (matrícula presencial – será preenchido no momento da matrícula; matrícula à distância – o NOCAN enviará a documentação);

 Código de Ética e Conduta do Insper preenchido e assinado. Núcleo de Orientação ao Candidato - NOCAN Fone: (11) 4504-2400

candidato@insper.edu.br www.insper.edu.br Informações Adicionais

As previsões com relação à data de início, horário e local de realização do curso poderão sofrer modificações de acordo com cronograma fixo estabelecido após a comprovação do número de participantes na turma, disponibilidade de horários, salas e professores ou ocorrência de eventuais incidentes. Na hipótese de não ser atingido o número mínimo de participantes por turma ou por curso, o Insper poderá cancelar o curso, fato este que todos os inscritos ou matriculados concordam expressamente, não podendo se insurgir quanto a ele. Será oferecido, contudo, opção para outro curso ou outra área, mediante disponibilidade de vagas e de acordo com o interesse do participante. Todas as modificações serão previamente comunicadas aos participantes e , caso não tenham interesse, o Insper compromete-se a restituir a integralidade dos valores pagos, sem multa ou correção, no prazo de 15 (quinze) dias após o cancelamento do curso.

Dica: Deixe claro o seu objetivo e motivação na realização do curso! Facilite a nossa comunicação, insira os dados de forma que possamos contatá-lo com facilidade.

A equipe responsável pela coordenação de Educação Executiva analisará os dados, verificando a adequação do perfil do candidato.

O candidato será informado via e-mail a respeito da sua aprovação e receberá instruções para efetivar a matrícula. Apenas a matrícula garante a sua participação.

A efetivação da matrícula, pode ser feita:

Presencialmente - compareça ao Atendimento ao Aluno do Insper com a documentação* solicitada e faça a sua matrícula.

À Distância - envie para o NOCAN a documentação* digitalizada. Importante: No primeiro dia de aula traga a documentação original. O Núcleo de Orientação ao Candidato - NOCAN - entrará em contato para ajudá-lo e tirar dúvidas!