• Nenhum resultado encontrado

MAIO Resultados do 1T14

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2021

Share "MAIO Resultados do 1T14"

Copied!
24
0
0

Texto

(1)

Resultados do 1T14

MAIO 2014

(2)

PERSPECTIVAS

- Relações de troca (produtos agrícolas x fertilizantes)

- Preços de matérias primas no mercado internacional

- Mercado brasileiro de fertilizantes e sazonalidade

- Produção de grãos e área plantada

DESTAQUES DO PERÍODO

- Mercado brasileiro de fertilizantes

- Vendas e distribuição por cultura da Heringer

- Produtos especiais

- Base de clientes e market share

Unidade de Dourados - MS

RESULTADOS FINANCEIROS

- DRE 1T14

- Dias de capital de giro

- Fluxo de caixa

(3)

5.308

5.412

5.987

1T12

1T13

1T14

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES

ENTREGAS

1T14

E m m il h a re s d e t o n e la d a s

+ 2,0%

+ 10,6%

3

Maior volume entregue para as culturas de milho safrinha e café

(4)

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES

PRODUÇÃO LOCAL

Fonte: Anda

2.200

2.255

1.947

1T12

1T13

1T14

1T14

E m m il h a re s d e t o n e la d a s

+ 2,5%

- 13,7%

4

Manutenção em algumas empresas produtoras reduziu a produção local no período

(5)

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES

IMPORTAÇÃO

3.036

3.582

4.705

1T12

1T13

1T14

1T14

E m m il h a re s d e t o n e la d a s

+ 18,0%

+ 31,4%

5

As importações cresceram fortemente no período para atender o aumento da demanda

(6)

1T13

326,3

162,4

174,2

295,8

25,2

1T14

347,6

129,4

164,4

373,8

68,0

+ 10,1%

1T12

350,4

158,5

176,1

254,5

31,8

Soja

Milho

Café

Cana

Demais Culturas

ENTREGAS POR CULTURA 1T14 - HERINGER

E m m il h a re s d e t o n e la d a s

+ 1,3%

+ 169,8%

+ 26,4%

- 5,6%

- 20,3%

+ 6,5%

Mercado

+ 10,6%

Σ 1.083,2

Σ 983,9

Σ 971,3

6

Crescimento em linha com o do mercado com destaque das entregas para soja e milho safrinha

E m m il h a re s d e t o n e la d a s

(7)

1T12

1T13

1T14

617,8

639,2

689,0

353,5

344,7

394,2

971,3

983,9

1.083,2

Convencional Especial E m m il h a re s d e t o n e la d a s

VOLUME DE ENTREGAS

PRODUTOS ESPECIAIS

Importante participação dos produtos especiais no volume entregue da Companhia

Um dos maiores portfólios de produtos especiais do mercado (mais de 30 produtos)

PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS NO VOLUME

Convencional

Especial

7

+ 10,1%

+ 14,4%

+ 7,8%

36%

64%

1T12

1T14

64%

36%

35%

65%

1T13

(8)

BASE DE CLIENTES E MARKET SHARE 1T14

18.642

18.453

17.421

1T12

1T13

1T14

Número de Clientes – 1T14

- 1,0%

- 5,6%

Market Share - 1T14

8

Fonte: Heringer/Anda

Sólida base de clientes e importante market share

18,3%

18,2%

18,1%

(9)

RESULTADOS FINANCEIROS

- DRE 1T14

- Dias de capital de giro

- Fluxo de caixa

- Composição acionária

(10)

DRE 1T14 (R$ MIL)

Receita/(Despesa) Financeira

Líquida

Receita Líquida

CPV

Lucro Bruto

Fretes e Comissões

VG&A (sem fretes e comissões)

EBITDA

%RL

100,0%

-86,8%

13,2%

-4,8%

-3,5%

5,6%

-0,7%

2,7%

1T13

1.093.540

(993.795)

99.745

(47.918)

(43.573)

19.968

(27.481)

(11.875)

%RL

100,0%

-90,9%

9,1%

-4,4%

-4,0%

1,8%

-2,5%

-1,1%

Δ % 14/13

9,1%

4,3%

57,4%

18,4%

-4,3%

232,7%

-69,3%

370,4%

10

Resultado Líquido

1T14

1.193.075

(1.036.037)

157.038

(56.745)

(41.695)

66.429

(8.431)

32.109

Volume

(em toneladas)

1.083.179

-

983.918

-

10,1%

Redução das despesas VG&A (sem fretes e comissões) no período

Melhor EBITDA e Lucro Líquido da história para o período

(11)

1T14

%RL

1T13

%RL

1.193.075

(1.030.593)

162.482

(56.745)

(41.695)

69.139

100,0%

-86,4%

13,6%

-4,8%

-3,5%

5,8%

1.093.540

(987.558)

105.982

(47.918)

(43.573)

23.247

100,0%

-90,3%

9,7%

-4,4%

-4,0%

2,1%

DISTRIBUIÇÃO DE FERTILIZANTES

1T14

1T13

1.193.075

(1.036.037)

157.038

(56.745)

(41.695)

66.429

1.093.540

(993.795)

99.745

(47.918)

(43.573)

19.968

TOTAL HERINGER

1T14

%RL

1T13

%RL

-(5.444)

(5.444)

-(2.710)

0,0%

-100,0%

-100,0%

0,0%

0,0%

-100,0%

0,0%

-100,0%

-100,0%

0,0%

0,0%

-100,0%

PRODUÇÃO DE SSP E ÁCIDO SULFÚRICO

-(6.237)

(6.237)

-(3.279)

DRE (DISTRIBUIÇÃO E PRODUÇÃO) 1T14

Receita Líquida

CPV

Lucro Bruto

Fretes e Comissões

VG&A

EBITDA

Apesar da paralisação temporária da unidade de produção de SSP e ácido sulfúrico houve queda

nas despesas no 1T14 em relação ao 1T13

As unidades de produção de SSP e ácido sulfúrico encontram-se em adequado nível de

manutenção mesmo estando paralisadas

(12)

DIAS DE CAPITAL DE GIRO

41

42

34

28

43

41

34

32

49

48

33

35

45

50

67

55

33

66

113

48

40

52

79

33

28

45

123

147

130

93

151

209

119

116

164

215

105

114

131

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

Dias de Contas a receber

Dias de Estoques

Dias de Contas a Pagar - ajustado pelo FINIMP

-32

-39

-41

-32

-42

-55

-37

-44

-62

-88

-39

-51

-41

DIAS DE CAPITAL DE GIRO

12

Adequada gestão do capital de giro

(13)

FLUXO DE CAIXA (R$ MIL)

Resultado antes do IR e CS

Despesas/(Receitas) que não afetam o caixa

Redução/(Aumento) nas contas de ativos

(Redução)/Aumento nas contas de passivos

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Demonstração do Caixa

Caixa no início do período

Caixa no final do período

Variação do caixa no período

46.295

4.679

(37.840)

(236.830)

(223.696)

(9.144)

4.322

437.520

209.002

(228.518)

1T14

(19.897)

33.579

149.473

(204.473)

(41.318)

(11.173)

(124.421)

469.685

292.773

(176.912)

1T13

13

(228.518)

(176.912)

(14)

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

14

Estrutura Acionária

Free-Float

67,8%

54,3%

45,7%

32,2%

Grupo Controlador Free Float Estrangeiros Brasileiros

(15)

PERSPECTIVAS

- Relações de troca (produtos agrícolas x fertilizantes)

- Preços de matérias primas no mercado internacional

- Mercado brasileiro de fertilizantes e sazonalidade

- Produção de grãos e área plantada

(16)

23,96

46,92

19,10

23,11

14,53

16,01

14,14

10,00 20,00 30,00 40,00 50,00

71,43

115,54

43.90

60,73

56,71

49,24

10,00 30,00 50,00 70,00 90,00 110,00 130,00

45,92

34,37

19,97

79,72

24,10

21,31

0,00 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00

5.15

2.36

6.60

2.58

2,98

2,11

2.63

3,51

7,69

4,17

3,66

3,39

0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00

3,83

3,13

Café Robusta

Café Arábica

16

RELAÇÕES DE TROCA

PRODUTOS AGRÍCOLAS x FERTILIZANTES

Adequada relação de troca (produtos agrícolas vs. fertilizantes)

Condições de crédito favoráveis para a agricultura

Soja Paraná (sc*/60kg)

Milho Paraná (sc*/60kg)

Cana São Paulo (ton)

Café Brasil (sc*/60kg)

Fonte: Agroconsult/sc*=sacas

(17)

PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS

MERCADO INTERNACIONAL

200,00

250,00

300,00

350,00

400,00

450,00

500,00

550,00

600,00

650,00

700,00

Ureia

Cloreto de Potássio

MAP/DAP

Fonte: Siacesp/FOB Brasil – Preço em dólar

 No geral, os preços das matérias primas de fertilizantes subiram no 1T14 em relação ao final de 2013

(18)

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES

E SAZONALIDADE

Fonte: Anda

2014E – Estimativa Heringer

18

61%

60%

61%

60%

39%

40%

39%

40%

2011

2012

2013

2014E

1º Semestre

2º Semestre

28,3

29,5

31,1

E m m il h õ e s d e to n e la d a s

Expectativa de crescimento de 4,5 % para 2014 com um volume de entregas de 32,5 milhões de toneladas

Tendência de sazonalidade para 2014: 40% no 1S e 60% no 2S

(19)

BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS, ÁREA PLANTADA E

CONSUMO DE FERTILIZANTES

Fonte: Anda/Agroconsult

Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Aveia, Amendoim, Trigo e Triticale

36.971

37.847

47.868

49.778

50.819

53.199

56.303

73.565

100.267

122.531

162.538

166.074

190.151

196.991

95/96

00/01

05/06

10/11

11/12

12/13

13/14E

Área Plantada (1000 ha)

Produção (1000 t)

Produtividade (1000 por kg/ha)

3,31

19

1,99

2,65

2,56

3,31

Crescimento da produção de grãos e da produtividade com aumento de tecnologia ao longo dos anos

3,57

3,50

10,8

16,4

20,2

28,3

29,5

31,1

32,5

Fertilizantes (1000 t)

(20)

CONTATOS DE RI

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Telefone: +55 19 3322-2294

ri@heringer.com.br

Ingrid Palmeiro

Laís de Sá Bortolozzo Lima

Rodrigo Bortolini Rezende

(21)

COBERTURA DE ANALISTAS

Analista

Itaú BBA

Giovana Araújo/ Antonio Barreto giovana.araujo@itausecurities.com

antonio.barreto@itaubba.com

Bank of America

Merril Lynch

Isabella Simonato/ Fernando Ferreira isabella.simonato@baml.com fernando.ferreira@baml.com

Recomendação

Preço Alvo

Última Revisão

de preço alvo

Morgan Stanley

Banco do Brasil

nataniel.cezimbra@bb.com.brNataniel Cezimbra

Javier M. Olcoz/ Wesley Brooks javier.martinez.olcoz@morganstanley.com Wesley.Brooks@morganstanley.com

Underperform

Outperform

Overweight

Outperform

R$ 8,20

R$ 12,00

R$ 12,00

R$ 16,50

06/03/2014

08/05/2014

08/05/2014

10/08/2012

21

Início da

cobertura

2007

2009

2011

2007

(22)

Receita líquida de vendas

Custos dos produtos vendidos

Lucro bruto

Receitas (despesas) operacionais

Com vendas

Gerais e administrativas

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas

Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro

Receitas (despesas) financeiras

Receitas Financeiras

Despesas financeiras

Variação Cambial

Lucro (prejuízo) operacional

Imposto de renda e contribuição social

Exercício Corrente

Diferido

Lucro (prejuízo) líquido exercício

EBITDA

Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro e impostos

Depreciação e Amortização

1T14

1.193.075

(1.036.037)

157.038

(102.312)

(76.864)

(21.576)

(3.872)

54.726

(8.431)

62.627

(118.882)

47.824

46.295

(14.186)

(27.044)

12.858

32.109

66.429

54.726

11.703

FERTILIZANTES HERINGER S.A.

(em milhares de reais)

%RL

100,0%

-86,8%

13,2%

-8,6%

-6,4%

-1,8%

-0,3%

4,6%

-0,7%

5,2%

-10,0%

4,0%

3,9%

-1,2%

-2,3%

1,1%

2,7%

5,6%

4,6%

1,0%

1T13

1.093.540

(993.795)

99.745

(92.161)

(67.508)

(23.983)

(670)

7.584

(27.481)

31.662

(92.340)

33.197

(19.897)

8.022

-8.022

(11.875)

19.968

7.584

12.384

%RL

100,0%

-90,9%

9,1%

-8,4%

-6,2%

-2,2%

-0,1%

0,7%

-2,5%

2,9%

-8,4%

3,0%

-1,8%

0,7%

0,0%

0,7%

-1,1%

1,8%

0,7%

1,1%

1T14 x 1T13

9,1%

4,3%

57,4%

11,0%

13,9%

-10,0%

477,9%

621,6%

-69,3%

97,8%

28,7%

44,1%

332,7%

-276,8%

0,0%

60,3%

370,4%

232,7%

621,6%

-5,5%

22

DRE 1T14 x 1T13

(23)

Mar/14

209.002

605.776

746.501

154.325

40.910

1.756.514

268.647

264.670

533.317

21

473.145

8.050

481.216

1.014.533

2.771.047

FERTILIZANTES HERINGER S.A.

(em milhares de reais)

Dez/13

Mar/14

60.758

679.297

915.229

7.854

228.438

148.245

2.039.821

188.521

73.354

261.875

448.746

(23.621)

44.226

469.351

2.771.047

Dez/13

61.428

1.090.157

820.174

9.388

241.617

73.754

2.296.518

186.698

76.239

262.937

448.746

(56.000)

44.497

437.243

2.996.698

Circulante

Caixa e equivalentes de caixa

Contas a receber de clientes

Estoques

Tributos a recuperar

Demais contas a receber

Não Circulante

Tributos a recuperar

Outros Créditos

Realizável a Longo Prazo

Investimentos

Imobilizado

Intangível

TOTAL ATIVO

ATIVO

Circulante

Fornecedores nacionais

Fornecedores no exterior

Empréstimos e financiamentos

Tributos a recolher

Adiantamentos de clientes

Demais contas a pagar

Não Circulante

Empréstimos e financiamentos

Demais contas a pagar

Patrimônio líquido

Capital Social

Lucros/Prejuízos Acumulados

Ajuste de avaliação patrimonial

TOTAL PASSIVO E PL

PASSIVO E

PATRIMONIO LÍQUIDO

23

BALANÇO PATRIMONIAL

437.520

655.543

691.864

142.021

77.030

2.003.978

270.948

236.357

507.305

21

477.477

7.917

485.415

992.720

2.996.698

(24)

AVISO LEGAL E IFRS

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários, brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Heringer de acordo com sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Heringer. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Heringer, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor de fertilizantes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos em “Fatores de Risco” no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Em razão desses fatores, os resultados reais da Heringer podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As Demonstrações Financeiras da Heringer e de sua controlada foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, ou seja, de acordo com as normas emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC e aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, válidas para o exercício de 2010, e, também, de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro – IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB.

Adicionalmente, de acordo com a Deliberação CVM 656, a Heringer optou pela reapresentação de suas Informações Trimestrais – ITR de 2010 de acordo com o novos padrões contábeis acima citado, comparativamente com as informações de 2009, também ajustadas às normas de 2010, até a data da apresentação do 1º ITR de 2011, ou seja, até o dia 15 de maio de 2011. Dessa forma, como exigido pela referida Deliberação, nas Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 foi incluída nota explicativa evidenciando, para cada trimestre, os efeitos no resultado e no patrimônio líquido decorrentes da plena adoção das normas de 2010.

Referências

Documentos relacionados

Se a prioridade para informações sobre o trân- sito estiver ligada, é emitida automaticamente uma infor- mação sobre o trânsito, mesmo quando o auto-rádio não se encontra,

BR274 INSTITUTO SUPERIOR DE CIÊNCIAS APLICADAS - ISCA BR275 INSTITUTO SUPERIOR DE EDUCAÇÃO DE ITUIUTABA BR276 INSTITUTO TECNOLÓGICO DE AERONÁUTICA BR277 MISSAO SALESIANA DE

Mas essa é uma questão que precisaria ser aprofundada com cada um dos estudantes que participaram da presente pesquisa, pois, se isso ocorre de fato, acreditamos que

«13 - Assim, a CNC, ao privilegiar uma perspec- tiva conceptual de substância económica para o relato financeiro, considera que a adopção dos princípios contabilísticos

A Figura 5 mostra os difratogramas de raios X da BN, do compósito B2 e da PANI-DBSA. O difratograma da BN apre- senta característica de um polímero amorfo, com uma banda de

O método empírico de alinhamento sentencial de textos paralelos proposto por Gale e Church (1991, 1993), também referenciado como GC neste texto, utiliza um modelo estatístico

O que se deve, fundamentalmente, às seguintes razões: nem todos os alunos que receberam ordem de saída da sala de aula foram encaminhados para este tipo de apoio; apenas

Para mais informações sobre os mais recentes produtos da Axor Starck, é favor consultar a descrição do produto (p. 31) ou visitar nosso