Resultado dos Nove Meses 2016

(1)

3 de novembro de 2016

Resultado dos

Nove Meses

2016

Crescimento

orgânico, forte

geração de caixa e

redução da dívida

(2)

Termo de Responsabilidade Legal

As informações contidas nessa apresentação podem envolver projeções,

expectativas, crenças, planos, intenções ou estratégias futuras. Essas declarações

prospectivas envolvem riscos e incertezas. Todas as declarações prospectivas

incluídas nessa apresentação são baseadas nas informações disponibilizadas pela

Dufry AG

(“Companhia” ou “DAG”) a partir da data desta apresentação, e não nos

responsabilizamos por atualizar tais declarações. Fatores que poderiam afetar as

declarações prospectivas da Companhia incluem, dentre outros: tendências do PIB

mundial, concorrência nos mercados onde a Companhia opera, mudanças

desfavoráveis no tráfego de passageiros aéreos, mudanças desfavoráveis nas

políticas de tributação de mercadorias e restrições na venda de duty-free em países

onde a Companhia opera.

(3)

3_ Apresentação do Resultado dos Nove Meses 2016

AGENDA

1. Resultados dos Nove Meses 2016

• Destaques do Resultado dos Nove Meses 2016

• Crescimento orgânico positivo com a World Duty Free

• Novos contratos e extensões significativas

• Atualização sobre a integração da World Duty Free

2. Dados Financeiros dos Nove Meses 2016

(4)

Resultados dos Nove

Meses 2016

(5)

Foco em iniciativas importantes

• Aceleração do crescimento orgânico

• Integração da WDF e implementação do modelo de negócio

• Maior geração de fluxo de caixa livre e redução da dívida

Dufry retorna ao crescimento orgânico positivo no 3T 2016: +1,3%

Diversas extensões e novos contratos ganhos

Número considerável de reformas realizadas

Integração da WDF conforme planejado

Melhora na gestão do capital de giro líquido

(6)

Destaques dos nove meses 2016

• Receita líquida de CHF 5.877,2 milhões nos 9M 2016; crescimento de 39,4%

• Crescimento orgânico incluindo a WDF de +1,3% no 3T 2016

• A margem bruta melhorou para 58,4% de 58,1% nos 9M 2015

• EBITDA cresceu em 34,9% e alcançou CHF 685,4 milhões

• Margem EBITDA de 11,7%

• Fluxo de caixa livre cresceu significativamente em 64,1% para CHF 535,7 milhões

nos 9M 2016 contra CHF 326,4 milhões nos 9M 2015

• Dívida líquida reduzida em CHF 390 milhões desde dezembro de 2015 para

CHF 3.566 milhões ao final de setembro de 2016

• LPA caixa cresceu em 48% para CHF 4,55 nos 9M 2016, comparado a CHF 3,08 nos

9M 2015

• Integração dos fluxos de trabalho da World Duty Free em linha ou à frente do

planejado

• Sinergias totais de CHF 105 milhões confirmadas

Crescimento

orgânico com a

WDF de 1,3%

no 3T

O fluxo de caixa

livre totalizou

CHF 536

milhões

(7)

Análise da receita

A receita

cresceu em 39%

Melhora

significativa dos

negócios no

Brasil

Continuação do

forte desempenho

na Espanha

_{Crescimento orgânico incluindo WDF}

Evolução da Receita

• A receita cresceu 39%

• Crescimento pro forma orgânico

incluindo a World Duty Free voltando ao

positivo no 3T com +1,3%

• Continuação do forte desempenho na

Espanha

• Reino Unido com forte crescimento

orgânico após a desvalorização da Libra

• Performance negativa dos passageiros

Russos se manteve; particularmente na

Turquia

• Forte recuperação no Brasil e retorno ao

crescimento orgânico positivo no 3T

• As primeiras semanas de outubro

confirmam aa tendências de melhora

+39% 4.216,3 5.877,2 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 9M '15 9M '16 (C H F m ilh õ e s ) -0,3% -2,3% 0,1% -2,9% 1,3% -10,0% -8,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 3T '15 4T '15 1T '16 2T '16 3T '16

Aceleração do

crescimento

orgânico no

Reino Unido

(8)

Evolução do crescimento orgânico por divisão

Crescimento

orgânico

pro-forma de volta

ao positivo no

3T

Foram

observadas

melhoras em

todas as

Divisões

Sinais positivos

observados em

outubro

Evolução do crescimento orgânico

• Atualização do Negócio

-0,3% -0,3% -0,3% -11,1% 3,2% -7,5% 2,3% 0,8% 2,1% 4,7% -14% -12% -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%

Sul da Europa e África

Reino Unido, Centro e Leste Europeu

Ásia, Oriente Médio e

Austrália América Latina América do Norte

(9)

9_ 9M 2016 Results Presentation

Considerável número de contratos renovados e lojas reformadas

66.500 m² de

contratos

renovados

22.500 m² de

área de vendas

reformada

66.500 m² de contratos renovados em 2016

22.500 m² de lojas reformadas nos nove primeiros meses de 2016

Região

Localidades Selecionadas

Sul da Europa e África

Guadalupe, Casablanca

Reino Unido, Centro e Leste

Europeu

Zurique, Basileia,

Birmingham, Bristol

Ásia, Oriente Médio e Austrália

Melbourne, Singapura

América Latina

São Paulo, Viracopos,

Cancun, Cozumel

América do Norte

Cleveland, Calgary, St. Louis

Sul da Europa e África 12% Reino Unido, Central e Leste Europeu 29% Ásia, Or. Médio e Austrália 8% América Latina 39% América do Norte 12% Sul da Europa e África 21% Reino Unido, Central e Leste Europeu 23% Ásia, Or. Médio e Austrália 8% América Latina 21% América do Norte 27%

Região

Localidades Selecionadas

Sul da Europa e África

Lisboa, Madeira, Nápoles

Reino Unido, Centro e Leste

Europeu

Birmingham, Heathrow T4,

Basileia

Ásia, Oriente Médio e Austrália

Camboja

América Latina

Rio de Janeiro, Lima,

Cidade do México

(10)

Crescimento orgânico: Perspectivas positivas para o contínuo crescimento de

passageiros

Crescimento

saudável de

passageiros

internacionais

Expectativas

continuam fortes

com

crescimen-to de 5-7% a.a.

Source: Air4casts (31/10/2016)

Estimativas de Passageiros Internacionais

2016

2017

2018

Europa

4,8%

6,0%

4,4%

África

-3,4%

1,0%

2,2%

Ásia/Pacífico

10,6%

9,5%

8,1%

Oriente Médio

9,9%

9,8%

8,3%

Am. Lat./Caribe

8,5%

6,9%

6,6%

América do Norte

6,3%

5,3%

3,3%

Total mundo

6,7%

7,0%

5,7%

• Estimativas de passageiros para os próximos anos mostram forte e contínuo

crescimento em todas as regiões

• O crescimento de passageiros continua a ser o componente mais importante

(11)

Atualização sobre o BREXIT

A desvalorização

da Libra

estimula o

desempenho do

negócio no

Reino Unido

• O negócio no Reino Unido continua a se beneficiar da desvalorização da Libra

• Aumento no gasto desde a decisão pelo Brexit

• O cenário de longo prazo da discussão do Brexit significa a reintrodução de

um mercado a parte para o Reino Unido

• O negócio como um todo se tornaria duty free

Evolução das vendas no Reino Unido

0,0% 5,0% 10,0% 15,0%

Antes do Brexit 3 semana após 4ª semana após o brexit em diante (cr e scim e n to ano co n tr a ano )

(12)

Sul da Europa e África 10% Reino Unido, Centro e Leste Europeu 4% Ásia, Oriente Médio e Austrália 10% América Latina 51% América do Norte 25%

Dufry inaugurou 27.100 m² nos 9M 2016

27.100 m

2 de área bruta de

vendas aberta

nos 9M 2016

Sólido portfólio

de novos

projetos

potenciais

26.800 m

2 _de

área de vendas

adicional

assinada para

2016/17

Aberturas 9M 2016

26.800 m

2 _{de área assinada}

_{Projetos Potencias: 43.000 m}

2 • A Dufry abriu um total de 153

novas lojas nos 9M 2016

• Aberturas representam cerca de 7% da

área de vendas total

7.400 600 3.200 8.700 6.900 0 2.500 5.000 7.500 10.000 Sul da Europa e África

Reino Unido, Centro e Leste Europeu

Ásia, Oriente Médio e Austrália América Latina América do Norte

para serem abertas em 2016 (8.100 m²) para serem abertas em 2017 (18.700 m²)

Sul da Europa e África 17% Reino Unido, Centro e Leste Europeu 5% Ásia, Oriente Médio e Austrália 40% América Latina 17% América do Norte 21%

(13)

100%

Integração da World Duty Free de acordo com o planejado

Integração da

World Duty Free

de acordo com o

planejado

Potencial de

sinergia da WDF

de EUR 100

milhões

confirmado

_•

_{Integração da World Duty Free permanece de acordo com o planejado}

• Iniciativas relacionadas ao custo amplamente concluídas

• Benefício de CHF 59 milhões, próximo ao limite máximo do intervalo estimado

• Sinergias de margem bruta sendo finalizadas atualmente

• Materialização das sinergias ao longo de 2017

• Total de sinergias de EUR 100 milhões confirmadas, a serem refletidas gradualmente

no resultado durante o próximo trimestre e em 2017.

EUR 40-50 milhões em sinergias de margem bruta

Implementação esperada das sinergias até 2016

EUR 50-60 milhões em sinergias de custo

Implementado

Não implementado

Sinergias refletidas na demonstração de resultados

97%

(14)

Segmentação da Dufry (1/2)

Portfólio de

concessões

equilibrado entre

as regiões

Presença

expandida na

Europa com a

WDF

Dufry por Região 9M 2015

Dufry por Região 9M 2016

Dufry por Categoria 9M 2015

Dufry por Categoria 9M 2016

Perfumes e cosméticos 30% Comestíveis 17% Artigos de luxo 14% Vinhos e bebidas destiladas 15% Fumos 11% Eletrônicos 4% Literatura e publicações 4% Outros 5% Sul da Europa e África 21% Reino Unido, Centro e Leste Europeu 21% Ásia, Oriente Médio e Austrália 10% América Latina 24% América do Norte 23% Sul da Europa e África 23% Reino Unido, Centro e Leste Europeu 27% Ásia, Oriente Médio e Austrália 10% América Latina 19% América do Norte 21% Perfumes e cosméticos 32% Comestíveis 17% Artigos de luxo 12% Vinhos e destilados 15% Fumo 12% Eletrônicos 3% Literatura e publicações 3% Outros 6%

(15)

15_ 9M 2016 Results Presentation Duty-free 64% Duty-paid 36% Duty free 60% Duty paid 40%

Segmentação da Dufry (2/2)

Aeroportos

permanecem

como principal

canal

Oportunidades

em canais

adicionais

Expansão

adicional no duty

free e duty paid

Dufry por Canal 9M 2016

Dufry por Setor 9M 2016

Dufry por canal 9M 2015

Aeroportos 91% Fronteira, centro de cidades e hotéis 3% Estações ferroviárias e outro 4% Navios de cruzeiro e portos marítimos 2% Aeroportos 89% Lojas de rua, hotéis e resorts 5% Estações de trem e outros 4% Cruzeiros e portos 2%

(16)

DADOS FINANCEIROS

9M 2016

(17)

Desempenho do crescimento por divisão

Crescimento

positivo no 3T

em mesmas

lojas e orgânico,

incluindo a WDF

Melhoras em

todas as

Divisões

Outubro com

boas tendências

Componentes do crescimento reportado

3T 2016 incluindo WDF

Crescimento orgânico 1S vs 3T ’16

incl. WDF

0,7%

0,6%

1,3% 0% 1% 1% 2% Cresc. em mesmas lojas

Novas concessões líquidas

Crescimento orgânico -0,3% -0,3% -0,3% -11,1% 3,2% -7,5% 2,3% 0,8% 2,1% 4,7% -15% -10% -5% 0% 5% 10% Sul da Europa e África

Reino Unido, Centro e Leste Europeu

Ásia, Oriente Médio e Austrália América Latina América do Norte

1S '16 3T '16

1T '16 2T '16 3T '16 9M '16

Crescimento em mesmas lojas -6,2% -7,7% -0,6% -4,0%

Novas concessões líquidas 1,3% 0,5% 0,5% 0,6%

Atividades de atacadista -0,3% -0,1% 0,4% 0,2%

Crescim ento orgânico -5,2% -7,3% 0,3% -3,2%

Mudanças no escopo 63,0% 68,5% 15,2% 42,0%

Crescim ento em m oeda cte. 57,8% 61,2% 15,5% 38,8%

Efeito cambial 2,2% 2,5% -1,4% 0,6%

Crescim ento reportado 60,0% 63,7% 14,1% 39,4% Cresc. orgânico incluindo a WDF 0,1% -2,9% 1,3% -0,5%

(18)

Crescimento orgânico: Contínua redução do impacto da volatilidade cambial

A volatilidade

continuou a

diminuir na

maioria dos

mercados

O Real se tornou

positivo contra o

Dólar no 3T

2016

Moedas locais vs USD

Pico da

desvalorização

do Real e do

Rublo russo foi

anualizado no

3T

• Pequena melhora na volatilidade

cambial e sinais de tendência de

estabilização na maioria dos

mercados

• A desvalorização do Real e do

Rublo foi anualizada no 3T

• O Real se tornou positivo contra o

Dólar no 3T

• O impacto negativo do Peso

Argentino permanecerá até o 4T

51% 36% 14% -8% 38% 19% 25% 2% 19% 66% 59% 64% 21% 21% 18% 14% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 15' 4T 16' 1T 16' 2T 16' 3T 15' 4T 16' 1T 16' 2T 16' 3T 15' 4T 16' 1T 16' 2T 16' 3T 15' 4T 16' 1T 16' 2T 16' 3T U S D x B R L U S D x R U B U S D x A R S U S D x MX N (V a riaç a õ anual )

(19)

19_ Apresentação do Resultado dos Nove Meses 2016 USD 39% EUR 23% Libra 17% Outras* 21%

Efeito cambial agregado

O impacto da

conversão

cambial foi

negativo no 3T

por causa da

Libra

Impacto da conversão cambial em 2016

Evolução das Principais Moedas

Receita por Moeda

Nota: 4T‘15 até 17/Out ‘16

O impacto da

Libra continuará

nos próximos

trimestres

* Outras inclui CHF, CAD, AUD, HKD, etc. 4,1% 3,2% 1,7% -0,9% 2,0% 5,3% 1,2% 0,7% -1,3% -3,4% -13,7% -18,6% -25,0% -15,0% -5,0% 5,0% 1T 2T 3T 4T USD/CHF EUR/CHF Libra/CHF 2,2% 2,5% -1,4% 0,6% -3,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 1T '16 2T '16 3T '16 9M '16 (V a riç ã o a n u a l)

(20)

Demonstração de Resultados

Efeito da

consolidação da

WDF anualizado

no 3T 2016

(agosto)

Demonstração de Resultados

1 Antes de outros resultados operacionais

(CHF milhões)

9M '16

%

9M '15

%

Receita Líquida

5.877,2

100,0%

4.216,3

100,0%

Lucro Bruto

3.434,7

58,4%

_2.449,5

58,1%

Taxas de concessão

(1.601,2)

-27,2%

(1.074,4)

-25,5%

Despesas com pessoal

(792,8)

-13,5%

(585,9)

-13,9%

Outras despesas

(358,0)

-6,1%

(285,6)

-6,8%

Parcela de resultado das coligadas

2,7

0,0%

4,4

0,1%

EBITDA

(1)

_685,4

_11,7%

_508,0

_12,0%

Depreciação

(118,4)

-2,0%

(90,4)

-2,1%

Amortização

(285,2)

-4,9%

(214,5)

-5,1%

Linearização

(45,3)

-0,8%

9,1

Outros resultados operacionais

(42,9)

-0,7%

(78,0)

-1,8%

EBIT

193,6

3,3%

_134,2

3,2%

Resultado financeiro

(151,6)

-2,6%

(117,4)

-2,8%

EBT

42,0

0,7%

_16,8

0,4%

Imposto de renda

(12,1)

-0,2%

(26,0)

-0,6%

Lucro Líquido

29,9

0,5%

_(9,1)

-0,2%

Participação dos minoritários

(29,7)

-0,5%

(28,2)

-0,7%

L.L. Acionistas da Controladora

0,2

0,0%

_(37,3)

-0,9%

(21)

Lucro caixa – forte crescimento no 3T

LPA caixa

cresceu 47,5%

nos 9M 2016

3T é o trimestre

mais forte

devido à

sazonalidade do

negócio

• Grande aumento no lucro e no

crescimento do lucro caixa por ação

no segundo e terceiro trimestres

• Sazonalidade do lucro continuará

mais acentuada daqui para frente

devido à consolidação da WDF

Análise do LPA caixa

LPA caixa por trimestre

Lucro por Ação Caixa 9M

3,08 4,55 -0,40 0,60 1,60 2,60 3,60 4,60 5,60 9M '15 9M '16 ( CHF ) 0,90 1,61 1,77 0,96 1,04 0,87 1,17 0,91 -0,05 1,74 2,86 -0,50 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 1T 2T 3T 4T (C H F) 2014 2015 2016 48%

9M '16

9M '15

LPA caixa

4,55

3,08

Impostos diferidos sobre

amortização relacionada à

aquisição

-1,06

-0,65

(22)

Demonstrativo do fluxo de caixa

Forte geração

de fluxo de caixa

livre com

aumento de 64%

Fluxo de caixa

(CHF milhões)

9M 2016

9M 2015

EBITDA antes de outros resultados operacionais

685,4

508,0

Mudanças no capital de giro líquido 143,2 (21,2) Impostos pagos (65,2) (52,7) Outros itens operacionais (53,3) (10,0) Dividendos recebidos de coligadas 4,9 4,8

Fluxo de Caixa líquido das atividades operacionais

715,0

428,9

Investimentos (197,6) (108,6) Juros recebidos 18,3 6,1

Fluxo de Caixa livre

535,7

326,4

Reestruturação e custos de transação das aquisições (15,8) (57,8) Recursos provenientes da venda de participação/(investimentos) em subsidiárias e

associadas _3,8 _(1.482,8)

Fluxo de Caixa depois das atividades de investimento

523,7

(1.214,2)

Juros pagos (173,8) (85,4) Recursos da emissão de novas ações, bruto/ Notas Conversíveis Obrigatórias, líquido - 2.122,6 Custos financeiros da aquisição e outros (1,0) (45,3) Fluxo de Caixa relacionado a minoritários (39,3) (393,2) Investimentos financeiros 17,5 (13,9)

Fluxo de Caixa utilizado para financiamento

(196,6)

1.584,8

Mudança na Dívida Líquida, antes do efeito cambial

327,1

370,6

Dívida líquida da WDF (988,5) Efeito cambial 62,7 167,3

Dívida líquida

– no começo do período 3.955,9 2.354,5 – no final do período 3.566,1 2.805,0

(23)

Investimentos e Capital de Giro

Capital de Giro

Líquido continua

em níveis baixos

Investimentos

em linha com a

Evolução do Capital de Giro Líquido

(1)

Evolução do Investimento 9M 2016

• Melhora na gestão do capital de giro

líquido fundamental para a geração

de caixa

• O capital de giro líquido tem

comportamento sazonal

• Objetivo de investimento entre 3,0%

- 3,5% da receita confirmado

432 ₄₀₃ 447 493 471 424 326 8,3% 7,9% 5,3% 6,3% 5,9% 5,5% 4,2% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1T'15 2T'15 3T '15 4T' 15 1T' 16 2T' 16 3T' 16 CGL ( co m o % d a Rece ita ) CGL ( CH F m il h õ e s)

Capital de Giro Líquido Principal CGL como % da Receita PF

(2)

(1)_{Estoques + Contas a receber de cartão de crédito – Contas a pagar} (2)_{Adiciona a receita de aquisições dos últimos doze meses}

140 198 165 109 198 3,9% 4,7% 2,7% 2,6% 3,4% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 0 50 100 150 200 250 300 350 2013 2014 2015 9M '15 9M '16 In ve sti m e n to ( co m o % d a Re ce ita ) In ve sti m e n to ( CH F m il h õ e s)

(24)

Balanço patrimonial

Ativos

intangíveis

gerados

principalmente

através de

aquisições

Balanço Patrimonial em 30.09.2016 (CHF milhões)

Ativos intangíveis por transação

3.162 3.566 297 368 1.144

Passivo

Outros passivos circulantes (13%) Impostos diferidos passivos, líquido (4%) Passivo não circulante (3%)

Dívida Líquida (40%) Patrimônio Líquido (36%) 38% 21% 12% 9% 7% 6% 7% Aquisição da WDF Aquisição da Nuance

Aquisições realizadas em Ago/11

Aquisição da Hellenic DF Aquisição no Brasil Aquisição da Hudson Outros 3.817 2.886 83 358 326 470 599

Ativo

Imobilizado (7%)

Outros ativos circulantes (6%) Capital de Giro Líquido (4%) Outros ativos não circulantes (4%) Outros ativos intangíveis (1%) Ágio, Marcas, Direitos de concessão ilimit.(34%)

(25)

Financiamento e Covenants

A estrutura da

dívida reflete

bem as moedas

da receita

Evolução da Dívida Líquida

• Dívida líquida reduzida em

CHF 222,1 milhões no 3T 2016

• Covenants reduzido para 3,72x,

abaixo do limite de longo prazo

Evolução dos Covenants

Redução da

dívida líquida em

CHF 390

milhões desde o

começo do ano,

incluindo CHF

221 milhões no

terceiro trimestre

de 2016

Dívida por Moeda

EUR 53% USD 37% Libra 10% 3.956 3.871 3.788 3.566 3.000 3.250 3.500 3.750 4.000

Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16

(C H F m ilh õ e s ) 3,92 3,94 3,91 3,72 4,50 4,50 4,25 4,25 4,00 3,75 3,75 3,75 3,75 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 (Dív. L íq ./ E B IT DA A j.) Atual Limite -390

(26)

Estrutura da dívida

Sem vencimento

de dívida até

2019

Fluxo de caixa

permite

pagamento

confortável do

Bond com

vencimento em

2020

Perfil da maturidade da dívida

• Alto nível em caixa de CHF 816,6

milhões, a qual é parcialmente

requerida na operação

• Quitação do bond em Dólar (500

milhões) em 2 de dezembro de 2016

• Cupom de 5,5%: economia anual de

despesa com juros de CHF 27,5

milhões

• Economia de mais de CHF 80

milhões até o vencimento da dívida

• Custos não recorrentes a serem

contabilizados no 4T 2016 no

resultado financeiro:

• CHF 13,5 milhões caixa

• CHF 4,8 milhões não caixa

981 486 546 546 874 765 900 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 (C H F m ilh õ e s )

Empréstimo LP (USD 1.010 milhões) Bond USD (USD 500 milhões) Empréstimo LP (EUR 500 milhões) Bond EUR (EUR 500 milhões) Empréstimo LP (EUR 800 milhões) Bond EUR (EUR 700 milhões) Linha de crédito rotativa (CHF 900 mihões)

(27)

CONCLUSÃO

3

(28)

Conclusão

• Continuar acelerando o crescimento orgânico:

• Estímulo às vendas

• Aumentar a área de vendas

• Reforma das operações existentes

• Aceleração das iniciativas comerciais

• Foco na geração de caixa e redução da dívida

• Integração da World Duty Free

• Integração concluída ao final de 2016; antes do planejado

• Implementação das sinergias de EUR 100 milhões

• Sazonalidade do negócio mais acentuada daqui para frente

• 1T e 4T continuam a ser os menos relevantes

• 2T e 3T concentram as margens, geração de caixa e lucros

• Daqui para frente, o desempenho do negócio será menos impactado por mercados

individuais graças à estratégia bem sucedida de diversificação e o portfólio bem

balanceado

Aceleração do

crescimento

orgânico

Foco na geração

de caixa e

deselavancagem

Integração da

World Duty Free

será concluída

antes do

(29)

(30)

APÊNDICE

(31)

Estimativas do Setor de Viagem – Tendências positivas de crescimento no futuro

Perspectivas

positivas para o

setor de viagem

_monitor

Euro

• Expectativa de crescimento da demanda de viagem e turismo de 4% até 2020

• Espanha, Portugal e Croácia se beneficiaram com mudança do fluxo de turistas do

Oriente Médio e da África para o Mediterrâneo

• Mercados da União Europeia como a Irlanda, Alemanha e Espanha, além dos EUA,

vivenciarão a maior mudança nas estimativas de volume

• Turistas da China continuarão a viajar para a região Ásia Pacífico

M1nd-set

Generation

• O setor de Duty free irá dobrar até 2025 (~USD62 bi em 2015), CAGR de 6,8%

o

Aceleração do cresc. de passageiros de mercados emergentes e de viagens internacionais

o

Inovação da indústria

o

Melhora nas ações de marketing e na oferta

.

• Lojas de fronteira e de rua, portos e navios de cruzeiro terão crescimento mais

acelerado

IATA

• Estimativa do crescimento anual do tráfego CAGR de 5,3% durante 2015-2019

• Espera-se que os RPKs diminuam em 2016 mas permaneça acima da média de 6,2%, apesar do

cenário econômico mais lento

Verdict

• Espera-se que o mercado global de duty free cresça para USD 64 bilhões em 2020,

utlrapassando os níveis históricos de expansão: CAGR de 6,7% entre 2015-2020

• Asia Pacífico será a região mais dinâmica entre 2010-2020: crescimento da participação de

16%

• A expansão global será influenciada pelo crescimento de viajantes internacionais, expansão

das linhas aéreas de baixo custo e novas rotas pelo mundo