INDX registra alta de 6,49% em setembro

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INDX – ANÁLISE MENSAL

Dados de Setembro/12 Número 67 – São Paulo

O Índice do Setor Industrial (INDX), composto pelas ações mais representativas do segmento, encerrou o mês de setembro de 2012 com crescimento de 6,49% em relação a agosto, alcançando 11.257 pontos. Para efeito de comparação, o Índice IBrX 50, composto pelas 50 ações mais negociadas na Bovespa, encerrou agosto em 8.667 pontos, crescimento mensal de 2,87%, e o Ibovespa fechou o mês com 59.175 pontos, expansão de 5,12%.

O volume movimentado pelas ações do INDX alcançou R$ 31,3 bilhões no mês de setembro, contra R$ 36,1 bilhões em agosto. Este volume representou 19,6% do total negociado na Bovespa, o que significou uma queda de 2,3% em relação ao nível registrado em agosto.

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INDX – ANÁLISE MENSAL

No mercado financeiro as principais bolsas mundiais registraram desempenho positivo em

setembro. Os resultados de setembro comparado ao mês anterior foram: Dow Jones – EUA

(2,6%), Nasdaq – EUA (1,6%), DAX - Alemanha (3,5%) e Nikkei – Japão (0,34%). No mesmo

período, o Ibovespa apresentou variação de 5,12%.

Na análise do INDX de setembro, considerando os preços dos ativos até o dia 28, as ações que apresentaram as maiores variações positivas foram: 1) USIM5 (23,4%): atuando no setor de siderurgia e metalurgia; 2) FIBR3 (20,5%): setor de madeira e papel 3) SUZB5 (19,5%): setor de madeira e papel.

Por outro lado, as maiores variações negativas no mês foram registradas pelas ações das empresas: 1) RSID3 (-16,6%): setor de construção e engenharia; 2) POSI3 (-8,1%): setor de computação e equipamentos e 3) VIVR3 (-7,7%): setor de construção e engenharia.

Principais notícias divulgadas em setembro:

Em setembro, a balança comercial brasileira foi superavitária em US$ 2,6 bilhões. O total de exportações ficou em US$ 19,9 bilhões e o de importações US$ 17,4 bilhões; a corrente de comércio chegou a US$ 43,5 bilhões. Em setembro de 2011, os resultados das exportações e importações foram de US$ 23,3 bilhões e US$ 20,3 bilhões, respectivamente. O saldo comercial no mês foi de US$ 3,1 bilhões.

O PIB (Produto Interno Bruto) a preços de mercado cresceu 0,4% no 2º trimestre ante o trimestre anterior, na série com ajuste sazonal. Na comparação com o 2º trimestre de 2011 o PIB cresceu 0,5% e no acumulado dos últimos 4 trimestres (12 meses) a expansão foi de 1,2% frente os 4

INDX IBrX 50 Ibovespa

No mês (T/T-1) 6,49% 2,87% 5,12%

No ano 17,04% 4,69% 4,27%

Em um ano (T/T-12) 29,64% 14,67% 13,09%

Fonte: Bovespa ; Elaboração: Fiesp

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INDX – ANÁLISE MENSAL

trimestres imediatamente anteriores. Já no acumulado do 1º semestre de 2012 o PIB apresentou aumento de 0,6%.

Na comparação do 2º trimestre de 2012 ante trimestre anterior, o destaque positivo foi Agropecuária, com crescimento de 4,9%. O setor de Serviços cresceu 0,7%, já a Indústria registrou queda de 2,5%. Três das quatro atividades da indústria registraram taxas de variação negativas: Indústria de transformação 2,5%), Extrativa mineral 2,3%) e Construção civil (-0,7%). Já Eletricidade e Gás, Água, Esgoto e Limpeza Urbana cresceu 1,6%. Consumo do Governo e Consumo das Famílias cresceram, respectivamente, 1,1% e 0,6% no segundo trimestre de 2012. Já Formação Bruta de Capital Fixo assinalou queda de 0,7%. As Importações de bens e serviços cresceram 1,9% no período enquanto as Exportações registraram variação negativa de 3,9%.

A produção de autoveículos caiu 14,2% em setembro frente agosto; a quantidade de autoveículos (automóveis, comerciais leves, caminhões e ônibus) produzidos no Brasil foi de 282.5 mil, abaixo do resultado de agosto (329,3 mil). No acumulado de 2012 foram produzidos 2,46 milhões de autoveículos, 5,7% a menos que no mesmo período de 2011. Foram vendidos para o exterior em setembro 27.194 autoveículos, 36,0% a menos do que em agosto (42.464). Quanto às importações, foram importados 54.589 autoveículos no mês, número 31,0% inferior ao de agosto (79.169).

A inflação medida pelo IPCA avançou em setembro, alcançando 0,57%. Em agosto, a taxa havia sido de 0,41%. O índice acumula alta de 3,77% em 2012 e 5,28% nos últimos 12 meses. Em setembro de 2011, a variação havia sido de 0,53%. O grupo Alimentos e Bebidas se manteve com a maior taxa entre os componentes do IPCA, com alta de 1,26%. Em agosto, o grupo havia apresentado variação de 0,88%. Outro grupo que sofreu importante aceleração foi habitação que ficou em 0,71%, frente 0,22% de agosto. Em São Paulo o índice geral avançou 0,47%.

A taxa de desemprego nos Estados Unidos recuou para 7,8% em setembro, ante 8,1% de agosto. O número de desempregados ficou em 12,1 milhões, decrescendo 456 mil em relação ao mês anterior. O número de empregados avançou em 853 mil pessoas no mês de setembro e a parcela da população que está empregada subiu 0,4 p.p. atingindo 58,7%. Entre os homens adultos (20 anos ou mais) o desemprego foi de 7,3% em setembro. Já entre as mulheres adultas a taxa foi de 7,0%. Considerando a parcela jovem da população (16 a 19 anos), 23,7% estão desempregados.

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INDX – ANÁLISE MENSAL

Em resumo, apesar de os números da balança comercial apresentar resultados inferiores aos registrados em 2011, os resultados seguem positivos, com geração de superávit.

O PIB do 2º trimestre do ano veio em linha com as perspectivas dos analistas e, apesar de ter registrado uma leve retomada frente aos primeiros meses do ano, confirmou um resultado semestral abaixo das expectativas de crescimento anunciadas pelo governo. A indústria, principalmente a de Transformação, foi o principal fator de desaceleração da economia brasileira no período.

O grupo Alimentos segue como maior responsável pelo aumento da inflação, em parte devido a problemas climáticos que afetam a colheita no Brasil e a seca nos Estados Unidos que eleva o preço das comodities.

No mercado financeiro, os preços das ações componentes do INDX apresentaram crescimento superior ao registrado no mês anterior (+6,49% em setembro ante +3,73% em agosto). O índice IBrX 50 e o Ibovespa mantiveram o ritmo de crescimento em setembro, assinalando taxas de +2,87% e +5,12% ante agosto, respectivamente.

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INDX – ANÁLISE MENSAL

16 18 20 22 24 26 28 0,00 30000,00 60000,00 90000,00 120000,00 150000,00 180000,00 mar-11 abr-11 m ai-11 jun-1 1 jul-1 1 ago-11 s et -11 out -11

nov-11 dez-11 jan-1

2 fev -12 mar-12 abr -12 m ai-12 jun-1 2 V olume (milhõe s )

Volume Mensal de Negociações (Setembro/11 -Setembro/12)

Volume Mensal (Bolsa) INDX/IBOV (%)

Fonte: BOVESPA; Elaboração: FIESP

P a rt ic ipaç ã o do v olume do INDX no v olume da Bols a ( % ) jul -12 ago -12 s et -12 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 s e t-0 1 ja n -02 m a i-02 s e t-0 2 ja n -03 m a i-03 s e t-0 3 ja n -04 m a i-04 s e t-0 4 ja n -05 m a i-05 s e t-0 5 ja n -06 m a i-06 s e t-0 6 ja n -07 m a i-07 s e t-0 7 ja n -08 m a i-08 s e t-0 8 ja n -09 m a i-09 s e t-0 9 ja n -10 m a i-10 s e t-1 0 ja n -11 m a i-11 s e t-1 1 ja n -12 ma i-1 2 s e t-1 2

Índices de Ações (Setembro/01- Setembro/12)

INDX IBOVESPA IBrX 50

Fonte: BOVESPA Elaboração: FIESP

1,0 1,3 1,5 1,8 2,0 2,3 2,5 -20 0 20 40 60 80 jun/11 jul /1 1 ago /11 s et/11 ou t/ 1 1 nov /11 dez /11

jan/12 fev/12 _mar

/12 abr /12 mai /12 jun/12 jul /1 2 ago /12 s et/12 R $ / U S$ V ar iação acu mu lad a em 2009 (% )

INDX & Câmbio

Variação Anual (Nominal) Variação Anual (US$) Câmbio (PTAX) Final do Mês

Fonte: BOVESPA; Elaboração: FIESP

1,5 1,6 1,6 1,7 1,7 1,8 1,8 1,9 1,9 2,0 2,0 2,1 2,1 16/9 /11 30/9 /11 14/1 0/11 28/1 0/11 11/1 1/11 25/1 1/11 9/12 /11 23/1 2/11 6/1/1 2 20/1 /12 3/2/1 2 17/2 /12 2/3/1 2 16/3 /12 30/3 /12 13/4 /12 27/4 /12 11/5 /12 25/5 /12 8/6/1 2 22/6 /12 6/7/1 2 20/7 /12 3/8/1 2 17/8 /12 31/8 /12 14/9 /12 28/9 /12

Índices de Ações INDX/IBrX-50 (Setembro/11 - Setembro/12)

INDX/

IBrX

-50

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INDX – ANÁLISE MENSAL

(período 30/12/1999 - 31/09/2012)

CORRELAÇÃO INDX IBOVESPA IBRX 50

INDX 1,00

IBOVESPA 0,31 1,00

IBRX 50 0,31 (0,76) 1,00

BETA INDX C/ IBOV 0,09

INDX C/ IBRX50 0,09 IBRX 50 C/IBOV -0,75 VOLATILIDADE INDX 25,63 IBOVESPA 86,23 IBRX 50 85,62