Reunião Matinal. Análise Análise XP. Índice. Abertura

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Análise

Reunião Matinal

Reunião Matinal | Estratégia

Análise XP

Abertura

DI reage ao Copom, que moderou tom do comunicado após elevar Selic em 0,50 pp. Analistas apostam em ciclo menor, após BC usar expressões como “parcimônia”, “neste momento” e ’’efeitos cumulativos’’. Congresso aprova mudança fiscal. Levy encontra-se com Mantega. Agenda ainda traz seguro-desemprego nos EUA e encontros do BCE e BOE, além de Anfavea e leilão de LTN e LFT aqui. Ações europeias e S&P futuro oscilam pouco, sem acompanhar disparada das ações chinesas. Petróleo sobe, recuperando parte das perdas das semanas anteriores. Rublo avança com BC russo.

Fechamento

Ibovespa subiu após 2 quedas seguidas, com Petrobras liderando alta depois de cair por 7 pregões seguidos. +1,4%, 52.320,48.

Painel Corporativo

(-) Petrobras (PETR4): Moody's afirma rating Baa2 da Petrobras, mas corta nota BCA. (=) Gafisa (GFSA3): Empresa amplia programa de recompra de ações.

(=) Banco do Brasil (BBAS3): Encontro com investidores. (=) Siderurgia: Divulgação de dados da Anfavea hoje.

Agenda do Dia

Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.

Índice

Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Ricardo Kim Analista, CNPI

Hora Local Indicador Data Exp. Ant.

05:00 BRA IPC FIPE - mensal Nov 0.60% 0.37% 07:10 EUR PMI Varejo zona do euro Markit Nov -- 47.0 10:30 EUA Índice panorama consumidor RBC Dez -- 51.7 11:30 BRA Produção de veículos Anfavea Nov -- 293328 11:30 BRA Vendas de veículos Anfavea Nov -- 306859 11:30 EUA Seguro-desemprego nov/22 2318K 2316K -- BRA Serasa Nov. Retail Activity -- -- --quinta-feira, 4 de dezembro de 2014

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Cotações

Mercado de Ações

Mercado de Commodities

Ibovespa Brasil 52.320 -4,4 -4,4 12,0x Soja 998 0,3 -1,7 -1,7 -12,9 Dow Jones EUA 17.918 0,5 0,5 15,8x Milho 382 0,2 -1,7 -1,7 -15,3 S&P 500 EUA 2.075 0,4 0,4 17,3x Trigo 590 -2,3 1,9 1,9 -7,3 MEXBOL México 43.199 -2,2 -2,2 21,7x Açucar 15 -1,0 -3,2 -3,2 -14,7 FTSE 100 Reino Unido 6.717 -0,1 -0,1 14,1x Algodão 60 0,4 -0,7 -0,7 -23,6 CAC 40 França 4.392 0,0 0,0 15,3x Café 184 0,1 -2,0 -2,0 48,3 DAX Alemanha 9.972 -0,1 -0,1 14,0x Petróleo (WTI) 67 0,8 1,9 1,9 -27,5 IBEX Espanha 10.876 1,0 1,0 17,8x RBOB Gasolina 181 -0,2 -1,1 -1,1 -31,0 NIKKEI 225 Japão 17.720 1,5 1,5 19,4x Ouro 1.211 0,9 3,0 3,0 0,3 SHASHR Shangai 23.429 -2,3 -2,3 10,9x Prata 213 -1,0 -1,4 -1,4 -28,6 HANG SENG Hong Kong 2.911 3,6 3,6 11,4x Cobre 181 -0,2 -1,1 -1,1 -31,0

Mercado de Ações - Índices

Mercado de Câmbio

IBX 21.617 1,3 -4,2 -4,2 1,5 Dólar/Real 2,55 -0,6 -0,5 -0,5 8,2 SMLL 1.134 0,6 -3,3 -3,3 -13,4 Euro/Real 3,14 -1,3 -1,6 -1,6 -3,5 IMOB 585 0,5 -5,6 -5,6 -13,3 Euro/Dolar 1,23 -0,6 -1,2 -1,2 -10,8 ICON 2.734 1,1 -3,6 -3,6 14,1 Yuan/Dólar 0,16 -0,1 -0,2 -0,2 -1,5 INDX 12.036 1,5 -3,7 -3,7 -4,0 Yen/Dólar 0,01 -0,5 -1,0 -1,0 -12,3 IGBR3 13,5 BAUH4 -11,0 MILS3 13,5 CRDE3 -10,7 CCHI3 12,5 TEKA4 -9,4 LUPA3 11,1 BSEV3 -8,9 PETR4 10,9 INEP4 -8,9 PETR3 10,5 PLAS3 -5,6 PDGR3 10,0 TCNO3 -5,4 VIVR3 9,9 ESTR4 -5,3

Bolsa Origem Pontos Semana

∆% Mês ∆%

TEKA-PREF

-Pontos Dia ∆% Semana

∆% Mês ∆%

Mercado de Ações - Maiores Altas

Setor Empresa

Ano ∆%

Mercado de Ações - Maiores Baixas

Empresa Ticker Setor Semana ∆% EXCELSIOR-PREF

Ano ∆%

Divisa Ratio Dia ∆% Semana

∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana

∆% Mês ∆% P/L Índice -Contrução Civil -Ticker Semana ∆% -Contrução Civil -Bens de Capital Petróleo & Gás PDG REALTY VIVER INCORPORAD CHIARELLI SA LUPATECH SA -CR2 EMPREENDIMEN IGB ELETRONICA

MILLS ESTRUTURAS Contrução Civil

PETROBRAS-PREF PETROBRAS

ESTRELA SA-PREF

-INEPAR-PREF

-PLASCAR PART Bens de Capital

TECNOSOLO

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Macroeconomia

Brasil: O Banco Central confirmou as expectativas majoritárias do mercado financeiro ao aumentar o ritmo de aperto monetário ontem, para 0,50 ponto

percentual, colocando a Selic em 11,75% ao ano no fim de 2014. A decisão foi tomada de forma unânime pelos diretores da instituição, que devem ter concordado que o efeito da alta do dólar nos preços domésticos e o ajuste dos preços administrados pelo governo são fatores de pressão a mais sobre a inflação. Porém, o BC adotou um discurso ameno no comunicado, afirmando que o ciclo de elevação do juro básico deve ser conduzido com "parcimônia".

Após mais de 18 horas de sessão, ficou para terça-feira da semana que vem, dia 9, a conclusão da votação do projeto de lei que flexibiliza a meta do superávit primário. A apreciação ontem foi arrastada e marcada pelo esforço da oposição em adiar o tema. No fim, os aliados do Palácio do Planalto conseguiram vencer a grande maioria das manobras regimentais movida pelos oposicionistas e deixaram a proposta a um passo de ser definitivamente chancelada pelo Congresso e enviada à sanção. Mas, na votação da última emenda que antecedia a conclusão da tramitação, por volta de 5 horas da manhã, não houve o quórum necessário de 257 deputados para dar prosseguimento aos trabalhos. Apenas 192 marcaram presença, levando ao adiamento.

Na agenda doméstica, hoje, às 11h, a ANFAVEA divulga dados da produção e venda de veículos em novembro. No mesmo horário ocorre uma reunião do ministro da Fazenda, Guido Mantega, com seu sucessor, Joaquim Levy.

Ásia: Na Ásia, as bolsas fecharam no azul hoje. A Bolsa de Xangai avançou 4,31%, indo ao maior nível em três anos diante de expectativas de mais medidas de

estímulos na China. A Bolsa de Tóquio fechou em alta de 0,94%, aos 17.887,21 pontos, o maior patamar desde julho de 2007, impulsionada principalmente por uma pesquisa de opinião que aponta o partido do primeiro-ministro Shinzo Abe como favorito para as eleições parlamentares do país, que ocorrem no próximo dia 14.

Europa: Na Europa, as decisões de política monetária dos bancos centrais estão na linha de frente da agenda externa hoje. A começar pelo Banco da Inglaterra

(BoE, na sigla em inglês), que às 10 horas divulga sua decisão. Às 10h45, é a vez do Banco Central Europeu (BCE), sendo que pouco depois, às 11h30, o presidente do BCE, Mario Draghi, concede entrevista coletiva para comentar a decisão da instituição.

EUA: Nos EUA, as atenções estarão nos pedidos de auxílio-desemprego na semana passada (11h30).

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Painel Corporativo

(-) Petrobras (PETR4): Moody's afirma rating Baa2 da Petrobras, mas corta nota BCA.

A agência de classificação de risco Moody's afirmou em Baa2, com perspectiva negativa, os ratings global em moeda estrangeira e em moeda local da Petrobras. O rating de crédito individual da empresa (Baseline Credit Assessment - BCA), entretanto, foi rebaixado de baa3 para ba1. Em nota, a Moody's informou que a decisão está baseada no maior risco de liquidez da companhia, face às investigações de corrupção em curso. A decisão pode ser uma indicação de que a Petrobras corre o risco de ter sua nota global rebaixada em breve.

(=) Gafisa (GFSA3): Empresa amplia programa de recompra de ações.

O conselho aprovou o aditamento do programa de recompra de ações ordinárias de sua emissão, conforme aprovado em reunião do conselho de administração no último dia 18, para incluir a opção adicional de recompra de 13.950.000 ações da companhia. Desta forma, o programa de recompra em vigência será para aquisição de ações até o limite de 30.207.130 ações, para permanência em tesouraria e posterior cancelamento ou alienação, a ser concluído até 17 de novembro de 2015.

(=) Banco do Brasil (BBAS3): Encontro com investidores.

O Banco do Brasil promove hoje encontro com investidores. Além do resultado trimestral, outro assunto que deve surgir na reunião é a parceria anunciada no último dia 19 com a Cielo para formação de nova parceria estratégica no setor de meios eletrônicos de pagamentos. O capital social total da nova empresa será dividido na proporção de 30% para a BB Elo Cartões e 70% para a Cielo. Entretanto, levando-se em consideração a participação indireta do BB na Cielo, por meio do BB Banco de Investimento (BB BI), a participação societária indireta total do BB na sociedade ficará em 50,05%, sendo 42,27% das ações ordinárias e 100% das ações preferenciais. A nova companhia foi avaliada em R$ 11,6 bilhões, e o impacto financeiro estimado da operação no lucro líquido do Banco do Brasil será da ordem de R$ 3,2 bilhões.

(=) Siderurgia: Divulgação de dados da Anfavea hoje.

As ações das empresas de siderurgia podem ser afetadas pelas informações que serão divulgadas hoje pela Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea) sobre desempenho da indústria automobilística em novembro.

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Proventos

Fonte: Análise XP e Bloomberg

1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)

Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.

AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 17/12/2014 30/12/2014 0,09 0,11 JCP Irregular 0,4% 2,3% BANESTES BEES3 02/01/2015 02/02/2015 0,00 0,00 JCP Anual 0,4% 6,2% BR MALLS BRML3 04/12/2014 19/12/2014 0,15 0,15 Dividendo Irregular 0,9% 1,8% BANCO DO BRASIL BBAS3 12/12/2014 30/12/2014 0,29 0,34 JCP Trimestral 1,1% 6,0% MARCOPOLO POMO3 23/12/2014 31/03/2015 0,02 0,02 JCP Anual 0,5% 3,7% MARCOPOLO-PREF POMO4 23/12/2014 31/03/2015 0,02 0,02 JCP Anual 0,5% 3,7% TEMPO PART TEMP3 17/12/2014 00/01/1900 1,40 1,40 Dividendo Irregular 27,5% 10,4%

Tipo Frequência Yield do Provento

Dividend Yield (12m)

Próximos Proventos

Empresa Código Data Ex Data de

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Carteiras Recomendadas

Carteira XP 4,0 -2,8 37,5 -12,1 15,9 76,5 4,0 1,1 143,9 dif. p.p. 2,4 p.p. 12,7 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 2,4 p.p. 15,3 p.p. 133,3 p.p. Carteira XP Dividendos 11,3 14,1 16,4 3,6 29,3 41,8 11,3 27,0 172,3 dif. p.p. 9,7 p.p. 29,6 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 9,7 p.p. 41,1 p.p. 139,2 p.p. Carteira XP Small Caps -16,6 -8,0 26,6 -18,9 - - -16,6 -23,3 -21,3 dif. p.p. -18,2 p.p. 7,5 p.p. 19,2 p.p. 0,0 p.p. - - -18,2 p.p. -9,2 p.p. 4,0 p.p. Carteira XP Alpha -15,5 -3,3 - - - -18,3 dif. p.p. -17,1 p.p. -11,8 p.p. - - - - - - -28,5 p.p. Ibovespa 1,6 -15,5 7,4 -18,1 1,0 45,0 1,6 -14,2 10,6 Carteira XP -6,5 2,5 3,7 3,7 -0,1 4,7 2,3 11,3 -12,5 2,3 -0,1 -dif. p.p. 1,0 p.p. 3,7 p.p. -3,3 p.p. 1,3 p.p. 0,7 p.p. 0,9 p.p. -2,7 p.p. 1,5 p.p. -0,8 p.p. 1,4 p.p. -0,2 p.p. -Carteira XP Dividendos -4,1 0,0 6,0 2,8 2,7 5,6 0,9 8,6 -12,4 3,3 3,3 -dif. p.p. 3,4 p.p. 1,1 p.p. -1,1 p.p. 0,4 p.p. 3,5 p.p. 1,9 p.p. -4,1 p.p. -1,2 p.p. -0,7 p.p. 2,3 p.p. 3,2 p.p. -Carteira XP Small Caps -9,6 -1,4 -3,4 0,4 2,4 0,7 -2,9 5,1 -8,0 1,8 -1,4 -dif. p.p. -2,1 p.p. -0,2 p.p. -10,4 p.p. -2,0 p.p. 3,2 p.p. -3,1 p.p. -7,9 p.p. -4,7 p.p. 3,7 p.p. 0,9 p.p. -1,5 p.p. -Carteira XP Alpha -9,3 2,5 8,9 -5,3 -5,3 4,5 -1,5 9,1 -13,0 -4,6 5,3 -dif. p.p. -1,8 p.p. 3,6 p.p. 1,8 p.p. -7,7 p.p. -4,5 p.p. 0,8 p.p. -6,5 p.p. -0,7 p.p. -1,3 p.p. -5,6 p.p. 5,3 p.p. -Ibovespa -7,5 -1,1 7,1 2,4 -0,8 3,8 5,0 9,8 -11,7 0,9 0,1 -*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.

mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14

Portfólio jan/14 fev/14 mar/14 abr/14

Performance: Carteiras XP

Portfólio 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0

out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 out-14 nov-14

DESEMPENHO ANUAL

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