Apresentação dos Resultados

(1)

JBS S.A. – UMA COMPANHIA GLOBAL DE ALIMENTOS

Apresentação dos Resultados

4T18 e 2018

(2)

DISCLAIMER

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão

(3)



L u c r o b r u t o c r e s c e u

1 0 , 8 %

p a r a

R $ 2 6 , 3 B i



E B I T D A a j u s t a d o c r e s c e u

1 0 , 7 %

p a r a

R $ 1 4 , 8 B i



R e c e i t a l í q u i d a a n u a l d e

R $ 1 8 1 , 7 B i



M a r g e m E B I T D A e s t á v e l e m

8 , 2 %



L u c r o l í q u i d o a j u s t a d o ¹ f o i d e

R $ 1 , 6 B i

,

e n q u a n t o o l u c r o l í q u i d o r e p o r t a d o f o i d e

R $ 2 5 , 2 M i



F l u x o d e c a i x a o p e r a c i o n a l d e

R $ 1 1 , 5 B i

e F l u x o d e c a i x a l i v r e d e

R $ 5 , 7 B i

DESTAQUES CONSOLIDADOS DE 2018

(4)

23.772,2 26.340,2

14,6% 14,5%

2017 2018

RESULTADOS CONSOLIDADOS DE 2018

Receita Líquida (R$ milhões)

Lucro Bruto (R$ milhões)

EBITDA Ajustado (R$ milhões)

Lucro/Prejuízo Líquido (R$ milhões)

163.170,0 181.680,2 2017 2018 11,3% Receita líquida em 2018 de

R$181,7

Bi

Aumentode 11,3% comparado a 2017. 10,8% Lucro bruto em 2018 de

R$26,3

Bi

A margem bruta foi de 14,5%

13.415,9 14.849,8 8,2% 8,2% 2017 2018 Margem EBITDA (%) 10,7% EBITDA ajustado em 2018 de

R$14,8

Bi

Margem EBITDA estável em 8,2%

534,2

1.606,3

25,2

2017 2018¹ 2018

Lucro por Ação (R$)

0,19

0,60

0,01

Lucro líquido ajustado¹ de

R$1,6

Bi

Lucro líquido reportado foi de

R$25,2 milhões,com EPS de R$0,01

Margem Bruta (%)

(5)

RESULTADOS CONSOLIDADOS DE 2018

Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões)

Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões)

8.698,4

11.466,6

2017

2018

2.777,6

5.699,8

2017

2018

105,2% 31,8%

O fluxo de caixa gerado pelas atividades

operacionais aumentou 31,8% em 2018, atingindo

R$11,5

Bi

O fluxo de caixa livre em 2018 cresceu 105,2%, atingindo

(6)

3.198,3 3.391,9 7,5% _7,2% 4T17 4T18 6.340,5 6.574,1 14,8% 13,9% 4T17 4T18 42.734,5 47.318,7 4T17 4T18 Receita Líquida no 4T18 de

R$47,3

Bi

Aumentode 10,7% comparado ao 4T17. Lucro Bruto no 4T18 de

R$6,6

Bi

Margem bruta de 13,9% no 4T18 EBITDA no 4T18 de

R$3,4

Bi

Margem EBITDA de 7,2% no 4T18

O lucro líquido foi de

R$563,2

Mi

10,7%

3,7%

6,1%

-451,7 563,2 4T17 4T18

Receita Líquida (R$ milhões)

Lucro Bruto (R$ milhões)

Margem Bruta (%)

EBITDA Ajustado (R$ milhões)

Lucro/Prejuízo Líquido (R$ milhões)

Margem EBITDA (%)

(7)

2.014,9

1.584,4

4T17 4T18

Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões)

Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões)

RESULTADOS CONSOLIDADOS DO 4T18

2.856,5

3.410,6

4T17 4T18

O fluxo de caixa gerado pelas atividades

operacionais aumentou 19,4%no 4T18, atingindo

R$3,4

Bi

19,4%

Desconsiderando as entradas de recursos provenientes do Plano de Desinvestimentos, o fluxo de caixa livre no 4T18 cresceu 41,3%, atingindo

R$1,6

Bi

41,3%

(8)

PERFIL

DA DÍVIDA

Redução da Dívida Bruta (US$ Bi)

US$4,2 BILHÕES / (R$16,1 BILHÕES²)

Dívida Líquida ($ milhões) / Alavancagem

Bancos Comerciais 25% Mercado de Capitais CP 5,0% LP 95,0%

Perfil Curto e Longo Prazo Abertura por Fonte

R$ 4,8%

US$ 95,2%

Abertura por Moeda e Custo

5,89% a.a. 8,64% a.a. JBS S.A. 27,7% Seara 6,4% JBS USA 65,9%

Abertura por Empresa

Dívida líquida (R$) Alavancagem (R$)

Dívida líquida (US$) Alavancagem (US$) 18,6 17,2 14,5 2T17¹ 4T17 4T18  A JBS encerrou o 4T18 com disponibilidade total de

R$16,3

Bi

Mais de cinco vezes superiorà dívida de curto prazo

 O caixa no 4T18 era

R$8,9Bi

 Adicionalmente, a JBS USA possui US$1.913,7 milhões (R$7.415,2 milhões)² em linhas de crédito rotativas e garantidas 50.375,7 45.283,3 47.217,7 15.227,5 13.689,0 _12.185,9 4,16 3,38 3,18 4,07 3,26 _3,01 2T17¹ 4T17 4T18

(9)

(10)

SEARA

1.568,7 1.543,2 9,0% 8,7% 2017 2018 17.473,1 17.670,1 2017 2018 EBITDA (R$ milhões) Receita Líquida (R$ milhões)

1,1%

-1,6%

DESTAQUES 2018

| Em 2018 a receita da Seara totalizou R$17,7 bilhões, 1,1% superior ao ano de 2017.

| O EBITDA do período foi de R$1,5 bilhão, com margem de 8,7%. O resultado foi influenciado pelo aumento dos custos de

milho e do farelo da soja, bem como por eventos não recorrentes, como a greve dos caminhoneiros.

| Ao longo de 2018, a Seara deu continuidade a busca pela conquista da preferência do consumidor, através do foco em

qualidade e lançamento de novos produtos, alguns tão inovadores que conquistaram reconhecimento local e internacional. A marca vem aumentando sua presença nos lares brasileiros, atingindo 77% em 2018, com uma taxa de recompra de 75% no mesmo período.

| A demanda do mercado internacional, particularmente no mercado asiático, vem contribuindo para uma melhor

precificação dos produtos da Seara no mercado externo em um momento cujos preços dos grãos vem mostrando uma tendência de arrefecimento dado o melhor equilíbrio entre oferta e demanda.

(11)

JBS BRASIL

EBITDA (R$ milhões) Receita Líquida (R$ milhões)

DESTAQUES 2018

| Aumento de 17,1% na receita em relação ao ano anterior, totalizando R$27,6 bilhões. | Expressiva recuperação de 3129% no EBITDA de 2018, com margem de 4,5%.

| Foco na melhoria do mix de canais e produtos a fim de maximizar sua rentabilidade e no fortalecimento de parcerias com

clientes-chave, de forma a atender suas necessidades de maneira mais eficiente e personalizada.

| Desenvolvimento de programas especiais junto aos seus fornecedores de gado para garantir carcaças cada vez mais

padronizadas, com qualidade superior.

23.560,0 27.578,9 2017 2018 17,1% 38,7 1.248,8 0,2% 4,5% 2017 2018 3129%

(12)

1.308,6 1.718,7 6,0% 8,0% 2017 2018 21.663,6 21.482,8 2017 2018

(bolinha) e

JBS USA BEEF

EBITDA (US$ milhões) Receita Líquida (US$ milhões)

DESTAQUES 2018

| Forte economia na América do Norte e fundamentos da indústria continuam sólidos e favoráveis para criadores de gado e

produtores de carne, com disponibilidade de gado crescente e capacidade de abate estável.

| Novo recorde no volume de exportações dos EUA em 2018.

| A JBS USA Beef alavancou seus escritórios de vendas globais a fim de aumentar seu market share de exportações e elevar

sua rentabilidade com um melhor mix de produtos para seus principais mercados.

| Resultados superiores a anos anteriores na JBS Austrália, em função de uma maior disponibilidade de animais e exportações

crescentes para a China e outros países asiáticos.

| Primo Foods, negócio de alimentos preparados na Austrália e Nova Zelândia, continuou liderando o mercado.

-0,8%

Receita Líquida JBS USA Beef

31,3%

(13)

779,9 536,8 12,6% 9,4% 2017 2018 6.210,6 5.693,0 2017 2018

JBS USA PORK

-8,3%

Receita Líquida JBS USA Pork

-37,2%

EBITDA JBS Pork

DESTAQUES 2018

| Crescimento na capacidade de produção de carne suína nos EUA afetou o preço de venda no mercado doméstico.

Entretanto, o preço do suíno também sofreu redução, compensando parcialmente o impacto sobre as margens.

| Volume de exportações da carne suína americana teve um desempenho 4,0% melhor do que em 2017.

| A Plumrose encerrou o ano com um desempenho recorde e continua a executar com excelência seu plano estratégico para

aumentar sua capacidade de produção, crescer suas vendas e desenvolver seus produtos com marca.

| A JBS monitora de perto e continuamente os eventos relacionados à Febre Suína Africana na Ásia que pode trazer

(14)

1.388,0 798,2 12,9% 7,3% 2017 2018 10.767,9 10.937,8 2017 2018

PILGRIM’S PRIDE

DESTAQUES 2018

| Nos EUA, a PPC enfrentou um cenário desafiador no segmento de commodity e uma recuperação mais lenta do que o

esperado dos impactos de eventos climáticos em algumas unidades, parcialmente compensado por uma melhora nos resultados do segmento de Alimentos Preparados, que registraram aumento de 15% no volume vendido no país.

| Na Europa apesar da captura acima do esperado de sinergias com a integração, os resultados foram impactados pelo

aumento no custo de ração das aves em função da seca na região.

| No México, ao longo do ano o segmento de Alimentos Preparados registrou um significativo aumento de 33% no volume

vendido no mercado doméstico.

1,6%

Receita Líquida PPC

-42,5%

(15)

PRIORIDADES JBS

Crescimento

ORGÂNICO

Inv estimento em

INOVAÇÃO E QUALIDADE

Foco contínuo em

EFICIÊNCIA OPERACIONAL

DESALAVANCAGEM

(16)

PLATAFORMA GLOBAL

EXCLUSIVA

EUA

51

% CANADÁ

3

% MÉXICO

4

% BRASIL

13

% Am. do Sul

1

% Europa

6

% ÁFRICA & ORIENTE MÉDIO

3

% ÁSIA

15

% AUSTRALIA E NOVA ZELÂNDIA

4

% Presente em mais de

15 países

Com mais de 400 unidades e

escritórios. Suínos Escritórios Comerciais Bovinos Aves Ovinos Couros

(17)

EXPORTAÇÕES

CONSOLIDADAS

Receita de exportações em 2018:

US$12.9Bi

Grande China¹ Japão África e O. Médio Coreia do Sul EUA México União Europeia Am. Do Sul Canadá Outros Ásia correspondeu a

46%

do total das exportações

24,1% 12,4% 12,7% 9,6% 9,2% 6,8% 6,2% 3,4% 3,2% 12,4%

Destino das

exportações

da JBS em

2018

24,1%

12,7%

12,4%

3,2%

6,8%

6,2%

9,6%

3,4%

9,2%

(18)

NOSSA MISSÃO

“Sermos os

melhores

naquilo que nos propusermos a fazer,

com foco

absoluto

em nossas atividades, garantindo os

melhores produtos

e serviços

aos

clientes, solidez

aos fornecedores,

rentabilidade

aos acionistas e a

(19)

JBS S.A. – A GLOBAL FOOD COMPANY

(20)

We make statements about future events that are subject to risks and uncertainties. Such statements are based on the beliefs and assumptions of our Management and information to which the Company currently has access. Statements about future events include information about our current intentions, beliefs or expectations, as well as those of the members of the Company's Board of Directors and Officers.

Disclaimers with respect to forward-looking statements and information also include information on possible or presumed operating results, as well as statements that are preceded, followed or that include the words "believe," "may," "will," "continue,"“expects," "predicts," "intends," "plans," "estimates," or similar expressions.

Forward-looking statements and information are not guarantees of performance. They involve risks, uncertainties and assumptions because they refer to future events, depending, therefore, on circumstances that may or may not occur. Future results and shareholder value creation may differ materially from those expressed or implied by the forward-looking statements. Many of the factors that will determine these results and valuesare beyond our ability to control or predict.

(21)

2018 HIGHLIGHTS



C o n s o l i d a t e d g r o s s p r o f i t i n c r e a s e d b y

1 0 . 8 %

t o

R $ 2 6 . 3 B n



C o n s o l i d a t e d E B I T D A i n c r e a s e d b y

1 0 . 7 %

t o

R $ 1 4 . 8 B n



F Y n e t r e v e n u e w a s

R $ 1 8 1 . 7 B n ,

u p 1 1 . 3 %



C o n s o l i d a t e d E B I T D A m a r g i n s t a b l e a t

8 . 2 %



A d j u s t e d n e t i n c o m e ¹ w a s

R $ 1 . 6 B n

w h i l e r e p o r t e d n e t i n c o m e w a s

R $ 2 5 . 2

M n



O p e r a t i o n a l C a s h F l o w o f

R $ 1 1 . 5 B n

a n d F r e e C a s h F l o w o f

R $ 5 . 7 B n

(22)

23,772.2 26,340.2 14.6% 14.5% 2017 2018 163,170.0 181,680.2 2017 2018

2018 CONSOLIDATED RESULTS

Gross margin (%)

Net Revenue (R$ million)

Gross Profit (R$ million)

Net revenue in 2018 was

R$181.7Bn

Increaseof 11.3% compared with 2017

Gross profit in 2018 was

R$26.3Bn

Gross margin was 14.5%

11.3% 10.8% 13,415.9 14,849.8 8.2% 8.2% 2017 2018 534.2 1,606.3 25.2 2017 2018¹ 2018

Net Income (R$ million)

Adjusted EBITDA (R$ million)

10.7%

Adjusted EBITDA in 2018 was

R$14.9Bn

With a Stable EBITDA margin of 8.2%

Adjusted¹ net income in 2018 was

R$1.6Bn

Earnings per share (R$)

Reported net income in 2018 was

R$25.2 million, with EPS of R$0.01

0,19

0,60

0,01

(23)

2,777.6 5,699.8

2017

2018

8,698.4 11,466.6

2017

2018

Free Cash Flow (R$ million)

Operational Cash Flow (R$ million)

Cash flow generated by operational activities

increased by 31.8%in 2018, reaching

R$11.5Bn

Free cash flow in 2018 increased by 105.2%, reaching

R$5.7Bn

31.8%

105.2%

(24)

Net income in 4Q18 was

R$563.2

Mn

EBITDA in 4Q18 de

R$3.4

Bn

7.2% EBITDA margin 3,198.3 3,391.9 7.5% _7.2% 4Q17 4Q18 6,340.5 6,574.1 14.8% 13.9% 4Q17 4Q18 42,734.5 47,318.7 4Q17 4Q18 -451.7 563.2 4Q17 4Q18

4Q18 CONSOLIDATED RESULTS

Net revenue in 4Q18 was

R$47.3

Bn

10.7% Increasecompared with 4Q17.

Gross profit in 4Q18 was

R$6.6

Bn

Gross margin was 13.9%

Gross margin (%)

EBITDA margin (%)

Net Revenue (R$ million)

Gross Profit (R$ million)

EBITDA (R$ million)

Net Income / Loss (R$ million)

10.7%

3.7%

(25)

Free cash flow in 4Q18 increased by 41.3%, reaching

R$1.6Bn

Cash flow generated by operational activities increased by 19.4%in 4Q18, reaching

R$3.4

Bn

4Q18 CONSOLIDATED RESULTS

Free Cash Flow (R$ million)

Operational Cash Flow (R$ million)

2,856.5 3,410.6 4Q17 4Q18 2,014.9 1,584.4 4Q17 4Q18 1,121.0¹ 41.3% 19.4%

(26)

Gross Debt Reduction (US$ Bn)

US$4,2 billion / (R$16,1 billion²)

Net Debt (million)/Leverage

Banks 25% Capital Markets ST 5.0% LT 95.0%

Debt profile ST/LT Source breakdown

R$ 4.8%

US$ 95.2%

Currency and cost breakdown

5.89% p.a. 8.64% p.a. JBS S.A. 27.7% Seara 6.4% JBS USA 65.9% Entity breakdown Net debt (R$) Leverage (R$)

Net debt (US$) Leverage (US$)

18.6

17.2

14.5

2T17¹ 4T17 4T18

 Total liquidity was

R$16.3

bn

More than 5.0x higherthan short-term debt

 4Q18 Ending Cash Balance was

R$8.9bn

 Additionally, JBS USA has

US$1,913.7 million (R$7,415.2 million)² in fully available unencumbered line under revolving credit facilities

50,375.7 45,283.3 47,217.7 15,227.5 _13,689.0 _12,185.9 4.16 3.38 3.18 4.07 3.26 _3.01 2T17¹ 4T17 4T18

DEBT

PROFILE

2Q171 _4Q17 _4Q18 _2Q17₁ _4Q17 _4Q18

(27)

2018 Business Unit

Performance

(28)

SEARA

1,568.7 _1,543.2 9.0% 8.7% 2017 2018 17,473.1 17,670.1 2017 2018 EBITDA (R$ million) Net Revenue (R$ million)

2018 HIGHLIGHTS

| In 2018 SEARA recorded Net Revenues of R$17.7 billon, an increase of 1.1% when compared to 2017.

| SEARA’s EBITDA and EBITDA margin were R$1.5 billion and 8.7%, respectively. The results were impacted by the increase in raw

materials costs such as corn and soy meal, and by the nationwide truck drivers’ strike in Brazil.

| During 2018 SEARA's strategy was centered on strengthening its positioning to align with consumers' preferences by focusing on

delivering excellence, quality and product innovation, with national and international recognition. The company was able to increase household penetration to 77% in 2018, with a 75% repurchase rate in the same period.

| Strong international demand, particularly from Asia, positively contributed to SEARA’s product prices in the international

market, while grain prices appear to be moving towards a supply and demand balance.

1.1%

(29)

38.7 1,248.8 0.2% 4.5% 2017 2018 23,560.0 27,578.9 2017 2018

JBS BRASIL

EBITDA (R$ million) Net Revenue (R$ million)

2018 HIGHLIGHTS

| Net Revenues of R$27.6 billon, an increase of 17.1% when compared to 2017.

| Substantial EBITDA growth of 3129% from 2017 to 2018, with an EBITDA margin of 4.5%.

| Focus in maximizing profitability through the improvement of product and channel mix and the strengthening of partnerships

with key clients understanding their needs with efficient and tailor-made solutions.

| Development of special programs with cattle suppliers to ensure high-quality standards.

17.1%

(30)

1,308.6 1,718.7 6.0% 8.0% 2017 2018 21,663.6 21,482.8 2017 2018 Swift (bolinha) e

JBS USA BEEF

EBITDA (US$ million) Net Revenue (US$ million)

2018 HIGHLIGHTS

| The strong economic environment in North America combined with solid industrial fundamentals positively impacted cattle

suppliers and beef producers, with a growing cattle availability and stable slaughter capacity.

| Record levels in US exports.

| JBS USA Beef invested in sales infrastructure in order to raise market share in exports and profitability, with an improved product

mix.

| Growth in financial results form JBS Australia, mainly due to increases in cattle availability and exports to China and Asia. | Primo Foods restated its leadership position in Australia’s and New Zealand’s prepared foods segment

-0.8%

(31)

6,210.6

5,693.0

2017 2018

JBS USA PORK

2018 HIGHLIGHTS

| Increase in domestic pork supply contributed to a decrease in sales prices while the impact in margins was partly offset by the

lower supply price.

| Pork USA segment exports presented a 4% increase in volume when compared to 2017.

| Plumrose reported a record performance in 2018. The company continues to successfully execute their strategic plan, which is

focused on increased production, sales and new product development.

| JBS closely monitors the events related to the African swine fever in Asia, due its potential to cause significant change in the

-8.3% -37.2% 779.9 536.8 12.6% 9.4% 2017 2018

(32)

1,388.0 798.2 12.9% 7.3% 2017 2018 10,767.9 10,937.8 2017 2018

PILGRIM’S PRIDE

2018 HIGHLIGHTS

| PPC faced a challenging commodity environment along with a slower recovery from climate changes in the US. These

impacts were partially offset by a 15% increase in Prepared Food sales.

| In Europe, even though Pilgrim's benefited from synergies, results were impacted by higher poultry feed costs due to droughts

in the region.

| Mexico's domestic market represented a significant 33% increase in Prepared Food sales volume in 2018.

1.6%

(33)

JBS

PRIORITIES

ORGANIC

growth

Inv estments in

INNOVATION AND QUALITY

Continued focus on

OPERATIONAL EFFICIENCY

Focus on

DELEVERAGING

(34)

USA

51

% CANADA

3

% MEXICO

4

% BRAZIL

13

% S. AMERICA

1

% EUROPE

6

%

AFRICA & MIDDLE EAST

3

% ASIA

15

% AUSTRALIA & NEW ZEALAND

4

% Present in over

15 countries

With over 400 facilities and offices.

Beef Pork

Poultry

Lamb

Leather Commercial Offices

(35)

CONSOLIDATED

EXPORTS

Total exports in 2018

:

US$12.9Bn

Greater China¹ Japan

Africa & Middle East

South Korea USA Mexico E.U. South America Canada Others Asia corresponded to

46%

of total exports 24.1% 12.4% 12.7% 9.6% 9.2% 6.8% 6.2% 3.4% 3.2% 12.4%

Exports

destinations of JBS in

2018

24.1%

12.7%

12.4%

3.2%

6.8%

6.2%

9.6%

3.4%

9.2%

(36)