1º Trimestre de Apresentação de Resultados

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Resultados 1º Trimestre 2014 | 2

Esta apresentação contém declarações prospetivas (“forward looking statements”), no que diz respeito aos resultados das operações e às atividades da Galp Energia, bem como alguns planos e objetivos da empresa face a estas questões. Os termos “antecipa”, “acredita”, “estima”, ”espera”, “prevê”, “pretende”, “planeia”, e outros termos similares, visam identificar tais forward

looking statements. Os forward looking statements envolvem, por natureza, riscos e incertezas,

em virtude de estarem associados a eventos e a circunstâncias suscetíveis de ocorrerem no futuro. Os resultados e desenvolvimentos reais poderão diferir significativamente dos resultados expressos ou implícitos nas declarações em virtude de diferentes fatores. Estes incluem, mas não se limitam, a mudanças ao nível dos custos, alterações ao nível de condições económicas e alterações a nível regulamentar.

Os forward looking statements reportam-se apenas à data em que são feitos, não assumindo a Galp Energia qualquer obrigação de os atualizar à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros, nem de explicar as razões porque os resultados efetivamente verificados são eventualmente diferentes.

ABREVIATURAS: bbl: barris

mboepd: mil barris de petróleo equivalente por dia Usd: dólar dos Estados Unidos

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 Preço do brent

desacelera, refletindo a menor importação de crude e o aumento da produção nos EUA

 Temperaturas mais amenas ditam quebra acentuada do preço do gás natural na Europa

 Queda do consumo de gás natural no segmento elétrico

contrai mercado ibérico

Refinação europeia continua sob pressão

Indicadores de mercado

1T2013 1T2014 Variação (%)

Preço médio do dated Brent 1 USD/bbl _112,6 _108,2 _(4%)

Procura mundial de petróleo 2 mboepd _90,2 _91,2 _+1,1%

Preço de gás natural NBP do Reino Unido 3 BBp/term _74,1 _60,5 _(18%)

Preço do GNL para o Japão e para Coreia 1 USD/ mmbtu _17,9 _18,3 _+2%

Margem de refinação benchmark 4 USD/bbl _2,0 _-0,6 _ss

Mercado oil ibérico 5 Milhões ton _13,9 _14,0 _+1%

Mercado gás natural ibérico 6 Milhões m3 9.567 8.502 (11%)

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Portugal Espanha

Mercado ibérico sem sinais de retoma

▪

Contexto económico

continua a afetar mercado na Península Ibérica

▪

Ligeira recuperação do mercado oil espanhol contrasta com quebra do mercado português

▪

Consumo de gás no segmento elétrico contrai nos dois países

▪

Mercado ibérico de gás natural mantém tendência de quebra

Mercado energético da Península Ibérica

1T2013 1T2014 Variação 1T2013 1T2014 Variação

1.987 1.934 (3%) Produtos petroliferos(1) (mton) 11.932 12.085 +1%

154 148 (4%) GPL (mton) 523 497 (5%)

341 336 (2%) Gasolina (mm3) 1.406 1.407 0%

261 259 (1%) Jets (mm3) 1.289 1.329 +3%

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Mercado

Resultados

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Informação operacional

▪

Produção de petróleo e gás no Brasil representa 70% do total

▪

Margens de refinação da Galp Energia diminuem, mas mantêm-se positivas, ao contrário das margens de referência

▪

Trading de GNL

para a Ásia e América Latina representa 50% das vendas de gás natural

Produção e trading de GNL compensam queda da R&D

1T2013 1T2014 Variação

Produção média working interest mboepd _23,5 _28,1 _+19%

Produção média net entitlement mboepd _20,1 _24,6 _+23%

Angola mboepd 8,2 7,3 (10%)

Brasil mboepd _11,9 _17,3 _+45%

Margem de refinação Galp Energia $/bbl _1,8 _1,1 _(39%)

Vendas produtos refinados Mton _4,0 _3,7 _(8%)

Vendas oil clientes diretos Mton _2,3 _2,2 _(1%)

Portugal Mton _1,1 _1,1 _(2%)

Espanha Mton 0,9 1,0 +2%

África Mton 0,2 0,2 (10%)

Vendas de gás natural Milhões m3

1.721 2.078 +21%

Portugal Milhões m3 ₉₁₆ ₈₂₄ _(10%)

Espanha Milhões m3 ₁₅₄ ₁₈₇ _+22%

Trading / Outros Milhões m3

650 1.067 +64%

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Demonstração de resultados (€ milhões)

▪

Aumento de produção de petróleo e gás natural e atividades de supply

& trading suportam

melhoria do Ebitda

▪

Amortizações do

investimento nas refinarias explica, no essencial,

a diminuição do Ebit e do resultado líquido

Resultado líquido atinge €47 milhões

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3M2013

3M2014

Ebitda gerado no exterior

Angola e Brasil

Portugal e Espanha Outros países

▪

75% do Ebitda gerado fora de Portugal

▪

Produção de petróleo e gás continuarão a ser a grande fonte de crescimento internacional

▪

Atividade ibérica com contribuição resiliente para os resultados

Resultados ancorados na atividade internacional

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Resultados 1º Trimestre 2014 | 10 1.253 1.867 2.415 3.238 4.153 1.041 576 4% 5% 6% 7% 9% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 2009 2010 2011 2012 2013 1T2013 1T2014

Exportações Galp Energia % exportações Galp Energia no total nacional

Evolução das exportações (€ milhões)

▪

Exportações de produtos petrolíferos representam 6% do total nacional, apesar de quebra de 45%

▪

Gasóleo, gasolina e fuel são os produtos mais exportados

▪

Os principais mercados de destinos das

exportações foram Espanha, EUA, Bélgica e França

Paragem de Sines com reflexo nas exportações

1) No final de fevereiro de 2014

(45%)

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E&P absorve 90% do investimento efetuado

4%

* Inclui outros

Investimento total de €197 milhões

▪

Atividades

de desenvolvimento,

nomeadamente no campo Lula Iracema, absorvem 70% do investimento da Exploração & Produção

▪

Investimento na R&D e G&P totalizam €18 milhões 154 178 32 10 2 7 3M2013 3M2014

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Balanço (€ milhões)

1) Considerando o empréstimo à Sinopec como caixa e equivalentes Valores em IFRS

▪

Execução dos projetos de investimento justificam aumento da dívida líquida

▪

Investimentos

em curso responsáveis por €1.445 milhões de ativo fixo

▪

Considerando empréstimo à Sinopec como cash, a dívida líquida seria de €1.456 milhões e o net debt to Ebitda implícito seria de 1,3x

Capacidade financeira para concretizar estratégia

31 dez 2013 31 mar 2014 Variação

Ativo fixo 6.883 7.014 +131

Imobilizado em curso 1.303 1.445 +142

Outros ativos (passivos) (460) (480) (20)

Empréstimo à Sinopec 871 840 (31)

Fundo de maneio 1.294 1.405 +111

Dívida líquida 2.173 2.296 +123

Total do capital próprio 6.416 6.483 +68

Capital empregue 8.589 8.780 +191

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Mercado

Resultados

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Principais etapas em Lula NE

Data

Entrega da FPSO Cidade de Paraty Mai-13

Início da produção Jun-13

Conexão de poço injetor Ago-13

Conexão de poço produtor Jan-14

Ligação ao gasoduto Jan-14

Instalação da 1ª BSR (BSR Sul) Jan-14

Conexão de poços produtores #2 e #3 2T14 mai e jun

Instalação de 2ª BSR (BSR Norte) 2T14 BSR on site

Ligação de poços produtores #4 #5 e #6 3T14

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5 5

8 8

Poços produtores Poços injetores Perfurados Planeados

Instalação dos módulos topsides com uma taxa de execução de cerca de 90%1

Poços de desenvolvimento serão ligados à FPSO através de risers flexíveis

FPSO Cidade de Mangaratiba _{Poços de desenvolvimento} Iracema Sul

FPSO Cidade de Mangaratiba: 1º óleo no 4T2014

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Capacidade total instalada (mboepd) Mapa de Iara

Primeiro óleo previsto para 2017, com duas FPSO já contratadas

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Capacidade total instalada (mbopd) Plano de desenvolvimento do Kaombo

Primeiro óleo previsto para 2017, com pico de produção antecipado para 2019

Duas FPSO com capacidade total de 230 mbopd

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Calendário de atividades de exploração e avaliação

1_{E – Poço de Exploração; A – Poço de Avaliação} 2_{Petrogal Brasil: 70% Galp Energia; 30% Sinopec} 3_{Anteriormente denominado por Querimbas Este-1} 4_{Pendente dos resultados de poços anteriores}

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Bacia de Potiguar Área Tarfaya offshore

Drill Stem Test revelou reservatório com boas

qualidades de porosidade e permeabilidade

Sonda de perfuração Ralph Coffman,

do tipo jack-up, para início de perfuração até junho

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Sonda Ralph Coffman

▪

Período de perfuração estimado de dois meses

▪

100 pessoas trabalham diariamente na sonda

▪

Projeto envolve 60 fornecedores

e prestadores de serviço

▪

Prospeto Trident com potencial estimado

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Refinaria de Sines

▪

Paragem mobiliza mais de 300 empresas nacionais e internacionais

▪

No pico dos trabalhos, estiveram na refinaria 4.246 trabalhadores

▪

1,4 milhões de horas trabalhadas com zero acidentes com baixa

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Nova campanha Galp On

Galp On ultrapassa fasquia dos 200 mil clientes

▪

Mais de 206 mil clientes Galp On

▪

99 mil clientes com oferta dual, 74 mil com contrato de gás natural e 33 mil apenas de eletricidade

▪

A Galp Energia foi

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Capital cada vez mais disperso no mercado

38,34%

9,00% 7,00%

45,66%

Free float

Market Cap @31.03.2014 = €10,395 milhões

Estrutura acionista da Galp Energia Evolução free float

Nota: Participação da Eni consiste em 8% de obrigações convertíveis em ações e 1% em ações sujeitas a direitos de primeira opção de compra pela Amorim Energia; Participação da Parpública referente a obrigações convertíveis

30% 8% 38% 7% 46% 1% 8% 7% 62% Free float (AG 2013) Venda da Eni (2013) Free float (YE 2013) Venda da Eni (2014) Free float (AG 2014)