Informações Trimestrais
Relatório sobre a revisão de informações trimestrais
Aos Administradores e AcionistasIRB-Brasil Resseguros S.A.
Introdução
Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, do IRB-Brasil Resseguros S.A. (a "Companhia"), contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) referente ao trimestre findo em 31 de março de 2019, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março de 2019 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três meses findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas.
A administração é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 - "Demonstração Intermediária" e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International
Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentação dessas informações de forma
condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais (ITR). Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão.
Alcance da revisão
Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 - "Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da
Entidade" e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of
the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de
indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é
significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.
Conclusão sobre as informações intermediárias
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as
informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 e o IAS 34,
aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais (ITR), e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2019, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas
expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais (ITR) e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas
demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram
elaboradas de maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 30 de abril de 2019
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5
Patricio Marques Roche Contador CRC 1RJ081115/O-4
COMENTÁRIO DE DESEMPENHO – 1º TRIMESTRE DE 2019
Rio de Janeiro, 2 de maio de 2019 – O IRB Brasil RE S.A. (B3: IRBR3) – “IRB Brasil”, “IRB” ou “Companhia” divulga seus resultados
do 1º Trimestre de 2019 (1T19). Os comentários aqui incluídos referem-se aos resultados consolidados, em reais, conforme a
legislação societária brasileira e as práticas adotadas no Brasil, já em conformidade com as normas internacionais de contabilidade
(IFRS), cujas comparações têm como base o mesmo período de 2018, conforme indicado.
Mensagem da Administração
Destaques do Ano
O ano de 2019 já é um marco na história do IRB Brasil RE, que comemorou 80 anos de sua fundação em 3 de abril deste ano e
espera entrar na carteira de ações que compõem o Índice Bovespa, o mais tradicional e representativo do Brasil. A expectativa da
entrada no Ibovespa virá na sequência de uma bem-sucedida oferta secundária realizada em fevereiro de 2019, cuja operação
resultou em uma captação de R$ 2,5 bilhões para o acionista vendedor, o fundo Caixa FGeduc Multimercado, gerido pela Caixa
Econômica Federal. A forte demanda pelo papel por parte de investidores estrangeiros, principalmente de perfil de longo prazo,
demonstra a confiança na gestão da Companhia para atingir um patamar ainda mais alto na prestação de serviços de nível
internacional para seus clientes e acionistas.
O mercado de seguros registrou nos dois primeiros meses de 2019 com uma forte expansão de 13%, liderada pelos segmentos
patrimonial e de vida, conforme dados da Confederação Nacional de Seguradoras (CNSeg), o que é um bom indicador para o
mercado de resseguros. O ano de 2019 traz sinais importantes para o setor: há previsão de crescimento do Produto Interno Bruto
(PIB), com a retomada de grandes obras (aeroportos, rodovias); novas vias de expansão, que incluem transferência de riscos
agrícolas para o segmento; e a aprovação da lei de licitações que tende a ampliar a contratação de coberturas para os projetos de
infraestrutura e expandir o seguro garantia de grandes obras.
Ainda de acordo com dados da CNSeg, setores como os de construção naval e petróleo podem movimentar os negócios, com
players internacionais, que arremataram áreas de pré-sal, gerando mais contratos de seguro e, consequentemente, de resseguro.
Também está no radar o apetite do governo de transferir mais riscos do setor agrícola para o seguro e o resseguro. Ações como o
subsídio para o seguro rural e a possibilidade de contratar resseguro para a carteira do Programa de Garantia da Atividade
Agropecuária são potenciais segmentos que podem gerar importantes negócios para o mercado de resseguros. Outros setores que
podem se beneficiar da melhora do cenário macroeconômico são os de aviação, riscos de engenharia e transportes, com aumento
do fluxo de circulação de mercadorias.
No ano de 2018, o IRB contava com uma participação de 37% no mercado brasileiro, sendo o líder do setor, com acréscimo de um
ponto percentual em relação a 2017. Mesmo com o crescimento em market share, o foco continua sendo a manutenção da
rentabilidade e eficiência, que são os direcionadores do negócio.
Internamente, o IRB se prepara para um mercado voltado para a inovação e para os desafios de uma robusta empresa de capital
aberto e internacional. Neste primeiro trimestre, estruturamos uma gerência específica para cuidar da área de retrocessão, com
reporte direto à Diretoria de Subscrição Internacional. A busca por melhores condições financeiras nos contratos de retrocessão
tem sido o foco da Companhia no último ano, possibilitando a expansão de sua margem com manutenção e ampliação da proteção
dos contratos.
A Diretoria de Relações com Investidores foi criada para atender à crescente demanda de investidores e acionistas da Companhia,
que já conta com mais de 25 mil nomes em sua base acionária. A Diretoria de Estratégia e Inovação foi constituída com reporte
direto à Presidência da Companhia e é a responsável por traçar os principais guidelines estratégicos para o futuro do IRB e
monitorar o mercado de seguros e resseguros local e internacional. Está em curso uma iniciativa inédita, nomeada Insurtech
Innovation Program, que tem o objetivo de realizar pesquisa, desenvolvimento e inovação tecnológica na área de seguros e
resseguros. Realizado em parceria com a PUC-Rio e a Mongeral Ageon, o programa utiliza conceitos inovadores, a partir de
tecnologias derivadas de pesquisas baseadas na Internet das Coisas, Blockchain, Realidade Virtual, Inteligência Artificial, Ciência de
Dados e Aplicações Móveis, cujos desdobramentos terão aplicabilidade na indústria para facilitar a gestão da carteira de segurados,
compartilhamento de dados e avaliação de riscos de um contrato.
Queremos fazer mais e melhor. Como dissemos na comemoração dos 80 anos da Companhia, o que tem nos movido é a certeza
de que juntos reinventamos o futuro.
Destaques Financeiros
Prêmio Emitido atingiu R$ 1.763,8 milhões no primeiro trimestre de 2019, crescimento de 26,2% em relação ao mesmo período
de 2018.
Resultado de Underwriting totalizou R$ 314,8 milhões no primeiro trimestre de 2019, um avanço de 22,7% ante o resultado
reportado no primeiro trimestre do ano anterior.
O índice de despesa administrativa melhorou um ponto percentual, alcançando 4,2% do prêmio ganho no primeiro trimestre de
2019 ante 5,3% no primeiro trimestre de 2018.
A rentabilidade da carteira global de ativos ficou em 129% do CDI, ante o desempenho de 143% do CDI registrado no primeiro
trimestre de 2018.
Lucro líquido alcançou R$ 350,4 milhões no primeiro trimestre de 2019, expansão de 38,0% em relação ao mesmo período de 2018.
O ROAE no primeiro trimestre de 2019 foi de 38%, avanço de cerca de 8 pontos percentuais sobre os 30% obtidos no mesmo
período do ano anterior.
Outros Destaques
Retomada da Divulgação do Guidance: Em 2 de maio de 2019, o IRB retomou a divulgação do guidance para o exercício de
2019, que havia sido descontinuado por conta do follow-on realizado em fevereiro. Os mesmos indicadores anunciados em 7 de
fevereiro foram mantidos tendo como base as premissas consideradas razoáveis na percepção da Administração da Companhia.
Já no primeiro trimestre de 2019, foram reportados resultados consistentes com as projeções apresentadas em todos os
indicadores, conforme abaixo:
Indicadores Projeção 2019 1T19 Status
Crescimento do Prêmio Emitido em relação ao ano de
2018 (%) 17% a 24% 26%
Ibovespa: A B3 divulgou em 2 de maio de 2019 a terceira prévia do Índice Bovespa que vigorará de 6 de maio de 2019 a 30 de
agosto de 2019, com a entrada, pela primeira vez, da ação ordinária do IRB Brasil Re na composição do Índice, totalizando 66 ativos
de 64 empresas, com um peso de 0,793%.
Pagamento de Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio (JCP): Em 14 de março de 2019, foi aprovado o pagamento de proventos
relativos ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2018. O montante global de proventos brutos, referente ao exercício de
2018, foi de R$ 893,4 milhões, que corresponde a 75% do lucro líquido ajustado do ano e inclui os R$ 180,5 milhões de Juros sobre
Capital Próprio já pagos em 21 de novembro de 2018.
Resumo dos Principais Indicadores Financeiros
Conforme apresentado nas Demonstrações Financeiras, nota explicativa 3.1 – Demonstrações de Resultados por Segmento, a Administração da Companhia utiliza, em linha com as práticas adotadas pelas resseguradoras globais, uma aglutinação de contas contábeis denominada “Visão do Negócio” para fins de cálculo dos seus indicadores de performance, conforme apresentado na análise deste documento.
(R$ milhões) 1T18 1T19 Var. (1T19/1T18) 4T18 Var. (1T19/4T18) Prêmio Emitido 1.397,3 1.763,8 26,2% 1.681,2 4,9% no Brasil 849,3 961,9 13,3% 978,2 -1,7% no Exterior 548,0 801,9 46,3% 703,0 14,1% Prêmio Retido 1.051,6 1.339,7 27,4% 1.076,9 24,4% Prêmio Ganho 941,2 1.240,9 31,8% 1.428,0 -13,1% Sinistro Retido (467,3) (671,9) 43,8% (818,4) -17,9% PSL (468,3) (605,1) 29,2% (622,4) -2,8% IBNR 1,0 (66,8) - (196,0) -65,9% Resultado de Underwriting 256,6 314,8 22,7% 357,6 -12,0% Despesa Administrativa (49,9) (52,1) 4,3% (58,7) -11,3%
Resultado Financeiro e Patrimonial 151,9 209,8 38,1% 144,9 44,8%
Lucro Líquido 254,0 350,4 38,0% 372,9 -6,0%
Indicadores 1T18 1T19 Var. (p.p) 4T18 Var. (p.p)
Índice Combinado 81,1% 81,6% 1 p.p. 81,8% 0 p.p.
Índice Combinado Ampliado 69,8% 69,8% 0 p.p. 74,2% -4 p.p.
Índice de Sinistralidade Total 49,6% 54,1% 4 p.p. 57,3% -3 p.p.
Índice de sinistralidade medido pela PSL 49,8% 48,8% -1 p.p. 43,6% 5 p.p.
Índice de sinistralidade medido pelo IBNR -0,1% 5,4% 5 p.p. 13,7% -9 p.p.
Índice de Despesa Administrativa 5,3% 4,2% -1 p.p. 4,1% 0 p.p.
Rentabilidade da Carteira (%CDI) 143% 129% -14 p.p. 139% -10 p.p.
ROAE 30% 38% 8 p.p. 40,1% -2 p.p. 417,6 441,3 647,5 242,6 241,8 246,0 2016 2017 2018 Dividendos JCP 660,2 683,1 893,4 Dividendos e JCP (R$ milhões)
Desempenho
Prêmio Emitido, Prêmio Retido e Prêmio Ganho
(R$ milhões) 1T18 1T19 Var. (19/18) 4T18 Var. (1T19/4T18) Prêmio Emitido 1.397,3 1.763,8 26,2% 1.681,2 4,9% no Brasil 849,3 961,9 13,3% 978,2 -1,7% no Exterior 548,0 801,9 46,3% 703,0 14,1%
Despesa com Retrocessão (345,7) (424,1) 22,7% (604,3) -29,8%
Prêmio Retido 1.051,6 1.339,7 27,4% 1.076,9 24,4%
Variação da Provisão Técnica (110,4) (98,8) -10,5% 351,1 -128,1%
Prêmio Ganho 941,2 1.240,9 31,8% 1.428,0 -13,1%
Prêmio emitido
No primeiro trimestre de 2019, o volume total de prêmio emitido pelo IRB Brasil RE avançou 26,2% em relação ao primeiro
trimestre de 2018, totalizando R$ 1.763,8 milhões. Desse montante, R$ 961,9 milhões referem-se a prêmio emitido no Brasil
(55%) e R$ 801,9 milhões no exterior (45%).
O prêmio emitido no Brasil de R$ 961,9 milhões no primeiro trimestre de 2019, representa uma expansão de 13,3% em relação
ao primeiro trimestre de 2018, efeito da ampliação no market share da Companhia no mercado brasileiro e do crescimento
do próprio mercado local. Essa melhora ocorreu principalmente na parte de seguros patrimoniais, pela apreciação dos ativos
em virtude do aquecimento da economia e a retomada de obras de infraestrutura, bem como os novos contratos conquistados
no trimestre, em especial no segmento de óleo e gás.
O prêmio emitido no exterior totalizou R$ 801,9 milhões no primeiro trimestre de 2019, uma expansão de 46,3% em relação
ao primeiro trimestre de 2018. Destaca-se a maior participação em contratos existentes e a apreciação média ponderada do
dólar, no período, de cerca de 20% na comparação com o mesmo trimestre de 2018. A estratégia para o mercado internacional
é a busca de oportunidades de negócio principalmente na América do Sul, focando nas linhas de negócio nas quais o IRB detém
expertise, como vida, agro e aviação.
Despesa com Retrocessão
O índice de retrocessão da Companhia apresentou redução, passando de 25% no primeiro trimestre de 2018 para 24% no
primeiro trimestre de 2019. Esse desempenho já reflete a melhoria nas negociações com os retrocessionários da Companhia,
aplicável ao ano de 2019, em virtude do bom histórico de sinistralidade do IRB nos últimos quatro anos.
A medida em que os prêmios emitidos efetivamente no Underwriting year de 2019 ganharem maior proporção no total de
prêmios emitidos da Companhia vis-à-vis o carregamento dos prêmios emitidos em Underwriting years anteriores, o custos
Prêmio Retido
No primeiro trimestre de 2019, o total de prêmio retido foi de R$ 1.339,7 milhão, crescimento de 27,4% em relação ao mesmo
período de 2018. Esse crescimento pode ser explicado pelo aumento no volume de prêmio emitido, associado à redução no
índice de retrocessão.
Prêmio Ganho
O prêmio ganho no primeiro trimestre de 2019 totalizou R$ 1.240,9 milhões, crescimento de 31,8% em relação ao mesmo
período de 2018, como consequência do maior volume de prêmio emitido combinado ao menor índice de retrocessão.
Sinistro Retido
No primeiro trimestre de 2019, o índice de sinistralidade total foi de 54,1%, ante 49,6% no mesmo trimestre do ano anterior,
um aumento de quatro pontos percentuais devido, primordialmente, ao aumento no componente IBNR (Incurred But Not
Reported), que se refere, essencialmente, a uma provisão atuarial feita pela Companhia em bases estatísticas para se prevenir
de futuros avisos de sinistros.
No primeiro trimestre de 2019, a sinistralidade medida pela PSL (Provisões de Sinistros a Liquidar), e que reflete os avisos de
sinistros que a Companhia recebeu no período, correspondeu a 48,8% do prêmio ganho, praticamente estável em relação aos
três primeiros meses de 2018, que foi de 49,8%.
A sinistralidade medida pelo IBNR correspondeu a 5,4% do prêmio ganho no primeiro trimestre de 2019. Em termos nominais,
o IBNR passou de uma reversão de R$ 1 milhão no primeiro trimestre de 2018 para uma constituição líquida de R$ 66,8 milhões
no mesmo período de 2019. O aumento no IBNR no primeiro trimestre de 2019 em relação ao mesmo período do ano anterior
tem como principal direcionador as pesquisas feitas pela Companhia, que apontam para o aumento da sinistralidade no ramo
agrícola nesta safra.
Resultado de Subscrição (Underwriting)
O resultado de underwriting atingiu R$ 314,8 milhões no primeiro trimestre de 2019, expansão de 22,7%, quando comparado
ao primeiro trimestre de 2018. O aumento no volume total de prêmio emitido de 26,2% contribuiu para o avanço no resultado
de underwriting da Companhia.
(R$ milhões) 1T18 1T19 Var. (19/18) 4T18 Var.
(1T19/4T18)
Sinistro Retido (467,3) (671,9) 43,8% (818,4) -17,9%
PSL (468,3) (605,1) 29,2% (622,4) -2,8%
IBNR 1,0 (66,8) - (196,0) -65,9%
Índice de Sinistralidade Total 49,6% 54,1% 4 p.p. 57,3% -3 p.p.
Índice de sinistralidade medido pela PSL 49,8% 48,8% -1 p.p. 43,6% 5 p.p.
Resultado Financeiro
No primeiro trimestre de 2019, o resultado financeiro consolidado da controladora e de suas subsidiárias/sucursais totalizou
R$ 197 milhões, em comparação a R$ 139 milhões no primeiro trimestre de 2018.
A performance da gestão dos referidos ativos financeiros consolidados da controladora e de suas subsidiárias/sucursais foi
de 129% do CDI no primeiro trimestre de 2019.
O saldo médio diário da carteira de investimentos financeiros durante o primeiro trimestre de 2019, excluindo a carteira de
imóveis, totalizou R$ 7,3 bilhões.
A performance dos investimentos da Companhia no primeiro trimestre de 2019, de 129% do CDI, deveu-se basicamente aos
seguintes fatores:
• a carteira de títulos públicos pré-fixados, que rendeu 119% do CDI;
• a carteira de títulos públicos ligados a inflação+cupom, que rendeu 118% do CDI; e
• os investimentos em renda variável, que renderam 11% e constituíram o principal direcionador a impulsionar a
performance dos investimentos, muito embora a carteira de renda variável tenha tido peso relativamente pequeno nos
ativos totais da Companhia no período.
Registre-se ainda que os resultados decorrentes da estrutura de hedge cambial para operações no exterior, embora
contabilmente integrem o resultado financeiro da Companhia, não são gerencialmente consolidados no cálculo da
performance da carteira de investimentos.
Resultado Patrimonial
O resultado patrimonial da Companhia, ou seja, as suas receitas/despesas, líquida, com imóveis de renda, ficaram
praticamente estáveis – em R$ 13 milhões no primeiro trimestre de 2019 – em comparação ao mesmo período do ano
anterior.
Despesas Gerais e Administrativas
No primeiro trimestre de 2019, a relação entre a despesa administrativa sobre prêmio ganho ficou em 4,2%, 1,1 ponto
percentual inferior ao índice do primeiro trimestre de 2018, que foi de 5,3%.
O compromisso da Administração com a busca constante de aumento de eficiência e melhoria da rentabilidade continua sendo
a base de atuação da Companhia.
Lucro Líquido
O lucro líquido avançou 38,0%, passando de R$ 254,0 milhões no primeiro trimestre de 2018 para R$ 350,4 milhões no mesmo
período de 2019. Esse resultado decorre do crescimento do prêmio emitido, do avanço no prêmio ganho, do crescimento no
resultado de Underwriting, da maior eficiência com a redução do índice de despesa administrativa e do bom resultado
financeiro.
Desempenho das Ações
De 31 de julho de 2017 (data do IPO) a 29 de março de 2019, as ações do IRB (B3: IRBR3) atingiram um volume médio diário
negociado de aproximadamente R$ 61 milhões, com média diária de 1,1 milhão de negócios. O valor de mercado da
Companhia no encerramento do primeiro trimestre de 2019 era de R$ 28,5 bilhões, com uma apreciação de 240% das ações
desde o IPO. O valor de mercado da Companhia no IPO era de R$ 8,5 bilhões.
No primeiro trimestre de 2019, as ações do IRB atingiram um volume médio diário negociado de aproximadamente R$ 127
milhões, com média diária de 1,4 milhão de negócios.
Balanço patrimonial - Ativo...12
Balanço patrimonial - Passivo...13
Demonstrações dos resultados...14
Demonstrações dos resultados abrangentes...15
Demonstrações consolidadas das mutações do patrimônio líquido...16
Demonstrações dos fluxos de caixa...17
Conciliação dos fluxos de caixa...18
Demonstrações dos valores adicionados...19
Seção A – Informações gerais ... 20
1.1 Contexto operacional ... 20 1.2 Bases de preparação ... 20 1.3 Consolidação... 20 Seção B – Riscos ... 22 2 Gerenciamento de riscos ... 22 2.1 Linhas de defesa ... 22
2.2 Principais tipos de risco ... 22
2.3 Riscos operacionais ... 22
2.4 Riscos de subscrição ... 23
2.5 Risco de mercado ... 26
2.6 Risco de crédito ... 28
2.7 Risco de liquidez ... 31
2.8 Técnicas de avaliação e premissas aplicadas para fins de apuração do valor justo ... 31
2.9 Mensurações ao valor justo reconhecidas no balanço patrimonial ... 32
2.10 Capital mínimo, de risco e liquidez em relação ao capital ... 33
Seção C – Informações por segmento ... 36
3 Informações por segmento de negócios ... 36
3.1 Demonstrações de resultados – Visão contábil ... 36
3.2 Demonstrações de resultados – Visão negócio ... 37
3.3 Demonstrações de resultados – Conciliação ... 38
Seção D – Estrutura do grupo ... 39
4 Investimentos ... 39
4.1 Movimentação dos investimentos ... 39
4.2 Participação societária ... 39
Seção E – Notas explicativas relevantes às informações trimestrais ... 40
5 Caixa e equivalentes de caixa ... 40
6 Aplicações financeiras ... 40
6.1 Composição das aplicações ... 40
6.2 Movimentação das aplicações financeiras ... 48
7 Créditos das operações com resseguros e retrocessões ... 49
7.1 Composição ... 49
7.2 Movimentação ... 49
7.3 Aging de créditos das operações com resseguros e retrocessões ... 51
8 Depósitos de terceiros ... 51
9 Ativos de retrocessão - provisões técnicas ... 52
9.1 Sinistros – retrocessão (composição) ... 52
9.2 Prêmios de retrocessão diferidos... 53
9.2 Prêmios de retrocessão diferidos... 54
9.3 Outras provisões técnicas ... 54
10 Títulos e créditos a receber ... 55
11 Créditos tributários e previdenciários ... 55
11.1 Créditos tributários e previdenciários ... 55
12 Custos de aquisição diferidos ... 57
13 Imóveis destinados à renda ... 57
14 Imobilizado ... 60
15 Intangível ... 62
16 Obrigações a pagar e provisões para benefícios pós-emprego ... 63
20 Garantia das provisões técnicas ... 69
21 Partes relacionadas ... 70
21.1 Remuneração do pessoal-chave da Administração ... 70
22 Depósitos judiciais e fiscais, outras ações judiciais e obrigações fiscais ... 71
22.1 Ações judiciais de natureza cível, trabalhista, fiscal e previdenciárias... 72
22.2 Movimentação das provisões para ações judiciais ... 73
22.3 Ações fiscais ... 73 23 Provisões trabalhistas ... 75 24 Patrimônio líquido ... 76 24.1 Capital ... 76 24.2 Ações em tesouraria ... 76 24.3 Reservas de lucros... 76
24.4 Ajuste de avaliação patrimonial ... 76
24.5 Lucro por ação - básico e diluído ... 77
25 Detalhamento das contas de resultado ... 77
25.1 Prêmios ganhos - principais grupos de atuação ... 77
25.1 Prêmios ganhos - principais grupos de atuação ... 78
25.2 Sinistros ocorridos - principais grupos de atuação ... 78
25.3 Custo de aquisição ... 79
25.4 Resultado com retrocessão ... 79
25.5 Outras receitas e despesas operacionais ... 81
25.6 Despesas administrativas ... 81
25.7 Despesas com tributos ... 81
25.8 Resultado financeiro ... 82
25.9 Resultado patrimonial ... 82
25.10 Imposto de renda e contribuição social... 82
26 Planos de aposentadoria e pensões e outros benefícios a empregados ... 86
26.1 Planos de contribuição variável ... 88
26.2 Planos de benefício definido ... 89
26.3 Outros benefícios a empregados ... 92
26.4 Obrigação total do IRB Brasil RE ... 95
26.5 Consolidação dos efeitos – Benefício pós emprego ... 95
26.6 Análise de sensibilidade ... 96
Seção F – Políticas contábeis ... 98
27 Principais políticas contábeis ... 98
27.1 Conversão em moeda estrangeira ... 98
27.2 Caixa e equivalentes de caixa ... 98
27.3 Ativos financeiros ... 99
27.4 Classificação de contratos de resseguro ... 101
27.5 Ativos intangíveis ... 101
27.6 Imobilizado ... 101
27.7 Propriedades imobiliárias de investimento ... 102
27.8 Impairment de ativos não financeiros ... 102
27.9 Provisões ... 102
27.10 Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos ... 104
27.11 Benefícios a empregados ... 104
27.12 Capital social ... 105
27.13 Dividendos ... 105
27.14 Reconhecimento da receita ... 105
27.15 Despesa com sinistros e comissões ... 106
27.16 Demonstração dos resultados abrangentes ... 106
27.17 Normas novas, alterações e interpretações de normas ... 106
28 Estimativas e premissas contábeis críticas ... 109
Parecer do Conselho Fiscal ... 111
Parecer do Comitê de Auditoria ... 112
Ativo Nota explicativa 31 de março de 2019 31 de dezembro de 2018 31 de março de 2019 31 de dezembro de 2018 Circulante 9.598.441 10.464.310 9.631.032 10.535.080 Disponível 19.960 27.001 20.631 43.131
Caixa e equivalentes de caixa 5 19.960 27.001 20.631 43.131
Aplicações 6 1.403.479 2.551.911 1.472.560 2.595.474
Créditos de operações com resseguros e
retrocessões 7.1 4.780.660 4.651.983 4.780.660 4.652.082
Operações com seguradoras 7.2.1 3.377.484 3.327.272 3.377.484 3.327.272 Operações com resseguradoras 7.2.2 1.384.795 1.304.416 1.384.795 1.304.416 Outros créditos operacionais 54.695 56.569 54.695 56.668 (-) Provisão para riscos de créditos 7.3 (36.314) (36.274) (36.314) (36.274)
Ativos de retrocessão - provisões técnicas 3.114.551 3.055.590 3.114.551 3.055.607 Prêmios - retrocessão 9.2 837.462 929.100 837.462 929.100 Sinistros - retrocessão 9.1 2.267.484 2.116.944 2.267.484 2.116.961 Outras provisões 9.3 9.605 9.546 9.605 9.546
Títulos e créditos a receber 181.071 100.742 142.975 111.703 Títulos e créditos a receber 10 93.908 30.686 53.802 40.116 Créditos tributários e previdenciários 11.1 87.163 70.056 89.173 71.587
Despesas antecipadas 21.676 11.886 22.611 11.886
Custos de aquisição diferidos 12 77.044 65.197 77.044 65.197
Não circulante 6.464.805 5.449.734 6.463.930 5.405.354 Realizável a longo prazo 5.760.088 4.696.466 5.779.617 4.715.167
Aplicações 6 4.364.075 3.327.044 4.392.522 3.366.388
Ativos de retrocessão - provisões técnicas 51.220 28.845 51.220 28.845 Prêmios - retrocessão 9.2 51.220 28.845 51.220 28.845
Títulos e créditos a receber 1.336.086 1.335.480 1.327.168 1.314.837 Títulos e créditos a receber 10 246.245 224.038 271.487 237.006 Créditos tributários e previdenciários 434.751 458.469 400.591 424.858 Créditos tributários 11.1 41.058 38.715 41.058 38.643 Ativo fiscal diferido 11.1 393.693 419.754 359.533 386.215 Depósitos judiciais e fiscais 23 655.090 652.973 655.090 652.973
Custos de aquisição diferidos 12 8.707 5.097 8.707 5.097
Investimentos 587.196 636.545 566.389 573.055
Participações societárias 1.3 581.689 630.976 - - Imóveis destinados à renda 13 5.437 5.515 566.319 573.001 Outros Investimentos 70 54 70 54
Imobilizado 14 74.714 74.270 74.797 74.353
Intangível 15 42.807 42.453 43.127 42.779
Total do ativo 16.063.246 15.914.044 16.094.962 15.940.434
Passivo e patrimônio líquido Nota explicativa 31 de março de 2019 31 de dezembro de 2018 31 de março de 2019 31 de dezembro de 2018 Circulante 11.235.297 10.833.205 11.266.593 10.859.175 Contas a pagar 966.906 366.208 998.202 391.450 Obrigações a pagar 16.1 820.493 220.870 845.750 235.195 Impostos e encargos sociais a recolher 46.698 32.002 46.874 32.170 Provisões trabalhistas 24 9.889 8.984 10.065 9.092 Provisões para benefícios pós-emprego 16.2 e 27.4 40.402 38.963 40.402 38.963 Impostos e contribuições a recolher 17 49.424 65.389 55.111 70.015 Provisão para desvalorização de investimentos 1.3 - - - 6.015
Débitos de operações com resseguros e retrocessões 18.1 1.329.292 1.392.759 1.329.292 1.393.070 Operações com seguradoras 18.2.1 5.476 251 5.476 251 Operações com resseguradoras 18.2.1 1.070.691 1.251.262 1.070.691 1.251.262 Corretores de resseguros e retrocessões 18.2.2 123.591 105.788 123.591 106.099 Outros débitos operacionais 18.2.2 129.534 35.458 129.534 35.458 Depósitos de terceiros 8 306.277 427.425 306.277 427.425 Provisões técnicas - resseguros e retrocessões 8.632.822 8.646.813 8.632.822 8.647.230 Ramos elementares e vida em grupo 8.632.822 8.646.813 8.632.822 8.647.230 Provisão de prêmios não ganhos 19.1 2.103.568 2.147.178 2.103.568 2.147.178 Riscos vigentes emitidos 1.852.702 1.904.036 1.852.702 1.904.036 Riscos vigentes não emitidos 250.866 243.142 250.866 243.142 Sinistros a liquidar 19.2 4.152.289 4.222.132 4.152.289 4.222.549 Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 19.2 2.052.307 1.999.068 2.052.307 1.999.068 Outras provisões 19.3 324.658 278.435 324.658 278.435
Não circulante 1.166.779 1.080.059 1.167.199 1.080.479
Exigível a longo prazo 1.166.779 1.080.059 1.167.199 1.080.479 Contas a pagar 879.757 861.960 880.177 862.380 Obrigações fiscais 22 439.364 435.264 439.364 435.264 Provisões para benefícios pós-emprego 16.2 e 27.4 420.579 412.920 420.579 412.920 Obrigações a pagar 16.1 19.814 13.776 20.234 14.196 Débitos das operações com resseguros e retrocessões 789 789 789 789
Outros débitos operacionais 18.2.2 789 789 789 789
Provisões técnicas - resseguros e retrocessões 228.871 158.665 228.871 158.665
Ramos elementares e vida em grupo 228.871 158.665 228.871 158.665 Provisão de prêmios não ganhos 19.1 228.871 158.665 228.871 158.665 Riscos vigentes emitidos 210.864 144.371 210.864 144.371 Riscos vigentes não emitidos 18.007 14.294 18.007 14.294 Outros débitos 22 57.362 58.645 57.362 58.645 Contingências cíveis e trabalhistas 57.362 58.645 57.362 58.645
Total do passivo 12.402.076 11.913.264 12.433.792 11.939.654
Patrimônio líquido 3.661.170 4.000.780 3.661.170 4.000.780
Capital social 1.953.080 1.953.080 1.953.080 1.953.080 Reservas de lucros 1.525.191 1.595.109 1.525.191 1.595.109 Ajustes de avaliação patrimonial 24.4 (154.572) (113.381) (154.572) (113.381) Proposta de distribuição de dividendos adicionais - 578.928 - 578.928 Ações em tesouraria 24.2 (12.956) (12.956) (12.956) (12.956) Lucros acumulados 350.427 - 350.427 -
Total do passivo e patrimônio líquido 16.063.246 15.914.044 16.094.962 15.940.434
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma Nota explicativa 31 de março de 2019 31 de março de 2018 31 de março de 2019 31 de março de 2018
Prêmios emitidos líquidos 1.554.654 1.191.282 1.554.654 1.191.282 Variações das provisões técnicas (57.870) (19.788) (57.870) (19.788)
Prêmios ganhos 25.1 1.496.784 1.171.494 1.496.784 1.171.494
Sinistros ocorridos 25.2 (967.397) (316.287) (967.397) (316.287)
Sinistros diretos (924.405) (494.234) (924.405) (494.234) Salvados e ressarcimentos 4.981 17.451 4.981 17.451 Variação da provisão de sinistros ocorridos mas
não avisados (47.973) 160.496 (47.973) 160.496
Custos de aquisição 25.3 (36.147) (29.322) (36.147) (29.322)
Comissões (36.147) (29.322) (36.147) (29.322)
Outras receitas e despesas operacionais 25.5 (11.707) 2.641 (11.707) 2.641 Resultado com retrocessão 25.4 (174.848) (546.315) (174.848) (546.315)
Receitas com retrocessões 25.4.1 286.195 (130.174) 286.195 (130.174) Despesas com retrocessões 25.4.2 (457.862) (409.114) (457.862) (409.114) Salvados e ressarcimentos ao retrocessionário (3.159) (7.623) (3.159) (7.623) Outras receitas e despesas operacionais (22) 596 (22) 596
Despesas administrativas 25.6 (55.523) (55.350) (64.892) (59.758) Despesas com tributos 25.7 (42.101) (27.921) (43.347) (28.427) Resultado financeiro 25.8 172.513 71.215 190.291 116.274 Receitas financeiras 505.676 616.683 520.416 661.758
Receitas financeiras provenientes da carteira de
investimentos 415.005 540.856 421.044 582.569 Receitas financeiras outras 90.671 75.827 99.372 79.189
Despesas financeiras (333.163) (545.468) (330.125) (545.484)
Despesas financeiras provenientes da carteira
de investimentos (241.354) (443.340) (237.475) (443.356) Despesas financeiras outras (91.809) (102.128) (92.650) (102.128)
Resultado patrimonial 25.9 27.572 36.278 26.273 12.733
Receitas (despesas) com imóveis de renda, líquidas (79) (79) 13.203 12.860 Ajustes de investimentos em controladas 1.3 14.581 36.484 - -Outras receitas (despesas) patrimoniais, líquidas 13.070 (127) 13.070 (127)
Resultado operacional 409.146 306.433 415.010 323.033
Ganhos ou perdas com ativos não correntes 7.136 - 7.136 - Resultado antes dos impostos e participações 416.282 306.433 422.146 323.033
Imposto de renda 25.10 (29.081) (14.809) (33.388) (27.010) Contribuição social 25.10 (36.774) (37.616) (38.331) (42.015)
Lucro líquido do trimestre 350.427 254.008 350.427 254.008
Quantidade de ações 310.415.400 310.415.400 310.415.400 310.415.400
Lucro básico e diluído por ação 25.5 1,13 0,82 1,13 0,82
Em milhares de reais Controladora e Consolidado Nota explicativa 31 de março de 2019 31 de março de 2018
Lucro líquido do trimestre 350.427 254.008 Outros resultados abrangentes
Itens a serem posteriormente registrados em resultado
Diferença de câmbio na conversão de operações no exterior 24.4 (33.938) 81 Ativos financeiros disponíveis para venda 24.4
Ganhos (perdas) originados de avaliação a valor justo de ativos
financeiros disponíveis para venda no trimestre (376) 17.859
Perdas não realizados com títulos e valores mobiliários -
Controladas 24.4 (5.575) (1.677)
Imposto de renda e contribuição social 24.4 151 (8.037)
(39.738) 8.226 Itens que não serão reclassificados para o resultado
Benefícios pós-emprego 24.4
Remensuração de obrigações de benefícios pós-emprego (9.877) (8.643)
Remensuração de obrigações de benefícios pós-emprego -
Controladas 4.473 124
Imposto de renda e contribuição social 24.4 3.951 3.474 (1.453) (5.045)
Total de outros resultados abrangentes (41.191) 3.181 Total do resultado abrangente do trimestre 309.236 257.189
Em milhares de reais
Nota
Capital
social Legal Retenção de lucros
Ações em tesouraria Ajustes de avaliação patrimonial Lucros acumulados Proposta de distribuição de dividendos adicionais Patrimônio líquido dos sócios da controladora Saldos em 1º de janeiro de 2018 1.953.080 46.252 1.231.569 (12.956) (76.161) - 439.399 3.581.183
Ajuste a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários 24.4 - - - - 8.145 - - 8.145 Ajustes acumulados de conversão 24.4 - - - - 81 - - 81 Perdas atuariais em benefício pós-emprego 24.4 - - - - (5.045) - - (5.045) Lucro líquido do trimestre - - - - - 254.008 - 254.008
Total do resultado abrangente do trimestre - - - - 3.181 254.008 - 257.189
Total de contribuições dos acionistas e distribuições aos acionistas - - - - - - - - Dividendo adicional pago do exercício de 2018 - - - - - - (439.399) (439.399) Distribuição de juros sobre capital próprio - - (60.214) - - - - (60.214)
Total de contribuições dos acionistas e distribuições aos acionistas - - (60.214) - - - (439.399) (499.613) Saldos em 31 de março de 2018 1.953.080 46.252 1.171.355 (12.956) (72.980) 254.008 - 3.338.759 Saldos em 1º de janeiro de 2019 1.953.080 107.192 1.487.917 (12.956) (113.381) - 578.928 4.000.780
Ajuste a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários 24.4 - - - - (5.800) - - (5.800) Ajustes acumulados de conversão 24.4 - - - - (33.938) - - (33.938) Perdas atuariais em benefício pós-emprego 24.4 - - - - (1.453) - - (1.453) Lucro líquido do trimestre - - - - - 350.427 - 350.427
Total do resultado abrangente do trimestre - - - - (41.191) 350.427 - 309.236
Total de contribuições dos acionistas e distribuições aos acionistas
Dividendo adicional pago do exercício de 2018 - - - - - - (578.928) (578.928) Distribuição de juros sobre capital próprio - (69.918) - - - - (69.918)
Total de contribuições dos acionistas e distribuições aos acionistas - - (69.918) - - - (578.928) (648.846) Saldos em 31 de março de 2019 1.953.080 107.192 1.417.999 (12.956) (154.572) 350.427 - 3.661.170
31 de março de 2019 31 de março de 2018 31 de março de 2019 31 de março de 2018 Atividades operacionais
Recebimentos de prêmios de resseguros 1.461.058 1.434.657 1.461.058 1.434.657 Recuperações de sinistros e comissões 207.738 176.112 207.738 177.341 Outros pagamentos (recebimentos) operacionais (90.883) (13.364) (90.883) (12.910) Pagamentos de sinistros, benefícios, resgates e comissões (1.085.246) (866.828) (1.085.246) (867.047) Repasses de prêmios por cessão de riscos (479.495) (469.390) (479.495) (469.390) Pagamentos de despesas e obrigações (76.897) (42.930) (82.729) (45.283) Recebimento de aluguéis e venda de imóveis - - 12.881 13.853 Recebimento de serviços - - 3.593 -Recebimentos de juros e dividendos 1.431 20 1.452 145 Constituição (Resgates) de depósitos judiciais 666 (729) 666 (729)
Caixa gerado (consumido) nas operações (61.628) 217.548 (50.965) 230.637 Impostos e contribuições pagos (128.450) (59.704) (133.026) (63.646) Investimentos financeiros
Aplicações de investimentos ao valor justo por meio do resultado (2.485.784) (1.622.156) (2.489.320) (1.634.921) Vendas e resgates de investimentos ao valor justo por meio do resultado 3.695.369 1.048.637 3.696.333 1.150.537
Investimentos financeiros líquidos 1.209.585 (573.519) 1.207.013 (484.384) Caixa líquido gerado (consumido) pelas atividades operacionais 1.019.507 (415.675) 1.023.022 (317.393)
Atividades de investimento
Aplicações de investimentos disponíveis para venda (1.154.243) (1.659.153) (1.183.309) (1.660.510) Vendas e resgates de investimentos disponíveis para venda 112.486 1.761.572 123.252 1.763.858 Recebimento de investimentos mantidos até o vencimento - 288.440 - 288.440
Pagamento pela compra de:
Investimentos - - 14.760 (65.372) Imobilizado (733) (2.250) (733) (2.250) Intangível (7.409) (4.581) (7.409) (4.581) Arrendamento Mercantil (153) - (153)
-Recebimento pela venda de:
Investimentos 80 31.169 80 -
Caixa líquido gerado (consumido) nas atividades de investimento (1.049.972) 415.197 (1.053.512) 319.585 Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (30.465) (478) (30.490) 2.192
Variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa 23.424 4.157 23.424 4.174
Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa após a variação cambial (7.041) 3.679 (7.066) 6.366 Caixa e equivalentes de caixa no início do trimestre 27.001 16.222 27.697 25.771 Caixa e equivalentes de caixa no final do trimestre 19.960 19.901 20.631 32.137
31 de março de 2019 31 de março de 2018 31 de março de 2019 31 de março de 2018 Conciliação entre o lucro líquido do trimestre e o caixa
líquido consumido pelas atividades operacionais
Lucro líquido do trimestre 350.427 254.008 350.427 254.008 Ajustes ao lucro líquido
Depreciações e amortizações 10.803 9.634 11.554 10.458
Constituição (reversão) de provisão de créditos de liquidação duvidosa 40 (6.836) 40 (6.836) Reversão de perda por redução ao valor recuperável de ativos (12.971) (2.968) (12.971) (2.968) Resultado de equivalência patrimonial (14.581) (36.484) - -Variação cambial sobre caixa e equivalente de caixa (23.424) 4.157 (23.424) 4.174
Outros ajustes 24 21 (6.199) 37
Variações nas contas patrimoniais
Aplicações financeiras 1.152.781 (641.402) 1.124.780 (593.459)
Créditos das operações de seguros e resseguros (128.717) (50.333) (128.716) (50.333)
Ativos de retrocessão (81.336) 392.199 (81.336) 393.401
Créditos fiscais e previdenciários (13.005) 73.362 (13.005) 73.286
Despesas antecipadas (9.790) 1.459 (10.682) 1.459
Custos de aquisição diferidos (15.457) (686) (15.457) (686)
Títulos e créditos a receber (31.479) (34.231) (18.997) (34.274)
Outros ativos (1.666) (1.788) (2.236) (1.788)
Depósitos judiciais e fiscais (2.117) (8.104) (4.474) (8.104)
Fornecedores (787) (4.907) 758 (4.459)
Impostos e contribuições (1.269) (22.949) (349) (10.888)
Débitos de operações com seguros e resseguros (63.467) (164.972) (63.467) (166.174)
Depósitos de terceiros (121.149) 40.447 (121.149) 40.447
Provisões técnicas - seguros e resseguros 56.215 (229.897) 56.215 (229.324)
Outros passivos (32.385) 8.941 (21.918) 8.976
Provisões judiciais 2.817 5.654 3.628 5.654
Caixa líquido gerado (consumido) pelas operações 1.019.507 (415.675) 1.023.022 (317.393)
Em milhares de reais
Receitas
Receita com operação de seguros 1.554.654 1.191.282 1.554.654 1.191.282 Outras (27.581) (33.249) (13.549) (20.310) Reversão (Constituição) de créditos de
liquidação duvidosa (40) 6.836 (40) 6.836 Variação das provisões técnicas (57.870) (19.788) (57.870) (19.788) Receita líquida operacional 1.469.163 1.145.081 1.483.195 1.158.020 Despesas
Sinistros (924.405) (494.234) (924.405) (494.234) Variação da provisão de sinistros ocorridos mas
não avisados (47.973) 160.496 (47.973) 160.496 Salvados e ressarcimentos 4.981 17.451 4.981 17.451 (967.397) (316.287) (967.397) (316.287) Insumos adquiridos de terceiros
Materiais, energia e outros (10.088) (12.909) (15.927) (13.780) Serviços de terceiros, comissões liquidas (8.340) (4.832) (10.744) (7.525) (18.428) (17.741) (26.671) (21.305) Valor adicionado bruto 483.338 811.053 489.127 820.428 Depreciação, amortização e exaustão (10.803) (9.634) (11.554) (10.458) Valor adicionado líquido produzido pela entidade 472.535 801.419 477.573 809.970 Valor adicionado recebido em transferência
Resultado financeiro 172.513 71.215 190.291 116.274 Resultado com retrocessão (174.848) (546.315) (174.848) (546.315) Resultado com equivalência patrimonial 14.581 36.484 - -Outras (28) (390) (28) (390)
12.218 (439.006) 15.415 (430.431) Valor adicionado total a distribuir 484.753 362.413 492.988 379.539 Distribuição do valor adicionado
Pessoal 26.370 28.055 27.495 28.055 Impostos, taxas e contribuições 107.956 80.350 115.066 97.476 Juros sobre capital próprio e dividendo mínimo
obrigatório 69.918 60.214 69.918 60.214 Lucros retidos do trimestre 280.509 193.794 280.509 193.794 Valor adicionado distribuído 484.753 362.413 492.988 379.539
Controladora Consolidado 31 de março de 2019 31 de março de 2018 31 de março de 2019 31 de março de 2018
Seção A – Informações gerais 1.1 Contexto operacional
O IRB-Brasil Resseguros S.A. ("IRB Brasil RE", "Resseguradora" ou "Companhia") é uma sociedade anônima privada de capital aberto, criada em 1939 pelo então Presidente Getúlio Vargas, com sede na Avenida Marechal Câmara, número 171, na cidade do Rio de Janeiro e escritórios em São Paulo, Buenos Aires, Londres e Nova Iorque. Suas atividades estão concentradas nas operações de resseguros no país e no exterior. A Companhia tem suas ações negociadas na B3 S.A - Brasil, Bolsa, Balcão (B3).
As informações trimestrais individuais e consolidadas de 31 de março de 2019 foram aprovadas pelo Conselho de Administração da Companhia em 30 de abril de 2019.
1.2 Bases de preparação
As informações trimestrais individuais e consolidadas foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim
Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentação dessas
informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das informações trimestrais, e evidenciam todas as informações relevantes próprias das informações trimestrais, e somente elas, as quais estão consistentes com as utilizadas pela Administração na sua gestão.
As principais políticas contábeis aplicadas na preparação dessas informações trimestrais estão apresentadas na Nota 27. As informações trimestrais foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor, que, no caso de ativos financeiros disponíveis para venda e outros ativos e passivos financeiros, são ajustados para refletir a mensuração ao valor justo.
A preparação das informações trimestrais individuais e consolidadas requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração da Companhia no processo de aplicação das políticas contábeis da Companhia. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para as informações trimestrais, estão divulgadas na Nota 28.
O IRB Brasil RE mantém sucursal em Londres, cujas operações encontram-se em processo de retomada com o objetivo de ampliação de negócios com a base de clientes na Europa e Ásia.
A Companhia também possui outra sucursal na Argentina que teve suas operações iniciadas em 1º de setembro de 2011. Os correspondentes saldos contábeis destas sucursais estão registrados e apresentados nos saldos contábeis individuais e consolidados da Companhia.
1.3 Consolidação
A Companhia consolida todas as entidades sobre as quais detém o controle, isto é, quando está exposta ou tem direitos a retornos variáveis de seu envolvimento com a investida e tem capacidade de dirigir as atividades relevantes da investida. As empresas controladas incluídas na consolidação estão descritas na Nota 4.2 e as políticas contábeis aplicadas na elaboração das informações trimestrais consolidadas estão descritas abaixo:
Controladas são todas as entidades nas quais a Companhia tem o poder de determinar as políticas financeiras e operacionais, geralmente acompanhada de uma participação de mais do que metade dos direitos a voto (capital votante). A existência e o efeito de possíveis direitos a voto atualmente exercíveis ou conversíveis são considerados quando se avalia se a Companhia controla outra entidade. As controladas são totalmente consolidadas a partir da data em que o controle é transferido para a Companhia. A consolidação é interrompida a partir da data em que a Companhia deixa de ter o controle.
Em 31 de março de 2019 a Companhia possui uma empresa que concentra os investimentos imobiliários da Resseguradora e uma asset management.
A Companhia aportou capital no IRB Asset Management (subsidiária integral da Companhia) em 2017. Em 16 de julho de 2018, a CVM autorizou a prestação dos serviços de Administrador de Carteira de Valores Mobiliários pela referida subsidiária.
A Companhia possui controlada localizada nos Estados Unidos da América, IRB International Corporation, que se encontra em processo de encerramento, devido a finalização da implementação do contrato de venda de ações firmado em abril de 2018, com liquidação dada em 15 de janeiro de 2019 de sua subsidiária United Americas Insurance Company (UAIC).
As informações sobre as controladas estão apresentadas conforme abaixo:
31 de março de 2019 IRB Investimentos e Participações Imobiliárias S.A. IRB Asset Management Total
Percentual de participação no capital social 100,0%
Quantidade de ações possuídas 168.465.949
Ativo 654.029 9.193
Passivo circulante e não circulante 80.485 1.048
Patrimônio líquido no fim do período 573.544 8.145 581.689
Lucro líquido (prejuízo) do trimestre 10.411 4.170 14.581
31 de dezembro de 2018 IRB International Corporation & Subsidiaries IRB Investimentos e Participações Imobiliárias S.A. IRB Asset
Management Impairment Total
Percentual de participação no capital social 100,0% 100,0% Quantidade de ações possuídas 5.000.000 168.465.949
Ativo 61.593 655.402 4.223 Passivo circulante e não circulante 35.042 48.937 248
Patrimônio líquido no fim do exercício 26.551 606.465 3.975 (6.015) 630.976 Lucro líquido do exercício (4.407) 119.225 (1.125) 113.693
A Companhia possui ainda a totalidade das quotas dos seguintes fundos de investimento: • BB IRB Brasil RE Liquidez Fundo de Investimento Renda Fixa
• Itaú FI IRB Brasil RE Renda Fixa
• Fundo de Investimento Caixa IRB Brasil RE Renda Fixa • Bradesco FI RF IRB Caixa
• Fundo de Investimento RF IRB Brasil RE Absoluto • IRB Fundo de Investimento Multimercado
• IRB Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado • IRB Fundo de Investimento em Ações
As informações trimestrais consolidadas da Companhia foram preparadas com o propósito de consolidar os fundos de investimento exclusivos indicados acima, a controlada IRB Investimentos e Participações Imobiliárias S.A e o IRB Asset
Seção B – Riscos
2 Gerenciamento de riscos
A gestão de riscos no IRB Brasil RE é considerada instrumento essencial para a implementação de uma estratégia de otimização do uso do capital e para a seleção das melhores oportunidades de negócios, visando obter a melhor relação risco/retorno para seus acionistas. A gestão de riscos tem como objetivo proteger a solvência e os resultados a longo prazo da Companhia através do processo de identificar, mensurar e de tratar riscos aos quais a Companhia está exposta no exercício de suas atividades. Objetiva também, observar as exigências do regulador assim como assegurar a adequação, o fortalecimento e o funcionamento eficiente do Sistema de Controles Internos.
Considerando a relevância conferida ao tema dentro do contexto organizacional, a Companhia mantém uma Vice-Presidência de Riscos e Compliance (à qual estão subordinadas a Gerência de Riscos Corporativos e a Gerência de Compliance), primeira responsável pela supervisão do gerenciamento de riscos do IRB Brasil RE. Contudo, mantém-se o comprometimento da Diretoria Estatutária, do Conselho de Administração, do Comitê de Gestão de Riscos e de outros órgãos consultivos ou deliberativos no suporte e fomento da gestão de riscos no âmbito da Companhia.
Em abril de 2018, foi confirmada pela agência de rating A.M. Best, sediada nos Estados Unidos, a classificação A- (excelente), com viés positivo, refletindo, na opinião dessa agência, a capitalização fortemente adequada aos riscos da Companhia.
2.1 Linhas de defesa
O IRB Brasil RE compreende que a gestão de riscos é de responsabilidade de todos os funcionários e colaboradores. Por isso, a estrutura de Gestão de Riscos da Companhia segue o modelo de três linhas de defesa, estabelecendo em sua Política de Gestão de Riscos e normativos internos os papéis e responsabilidades na gestão de riscos para cada uma das linhas de defesa.
A primeira linha de defesa é representada pelas áreas operacionais, abrangendo os gestores e responsáveis diretos pelos processos da Companhia. As Gerências de Riscos Corporativos e Compliance representam a segunda linha de defesa, e terceira linha é representada pela Auditoria Interna.
Além disso, a Companhia adota o sistema de Governança Corporativa que estabelece estrutura e transparência no processo de tomada de decisão.
2.2 Principais tipos de risco
O gerenciamento de riscos corporativos abrange as seguintes categorias de risco: Operacionais, Subscrição, Mercado, Crédito e Liquidez, sendo cada um destes compostos por diversas subcategorias.
A Companhia entende que estas categorias representam as suas principais exposições, mas não são exaustivas, considerando que diversos riscos podem afetá-la.
2.3 Riscos operacionais
O risco operacional no IRB Brasil RE é devido à possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos.
O processo de gestão de riscos operacionais é composto por cinco etapas: identificação, análise e mensuração, tratamento, monitoramento e reporte. Neste processo, a Gerência de Riscos Corporativos atua conjuntamente com o dono do risco dando suporte e monitorando a aplicação do processo de gerenciamento de riscos operacionais pelas unidades gestoras da Companhia.
O IRB Brasil RE possui um programa de Gestão de Continuidade de Negócios com definições de procedimentos em caso de contingência. Este programa é organizado em quatro planos de contingência específicos: Plano de Continuidade de Negócios, Plano de Gestão de Crises, Plano de Recuperação de Desastres, Plano de Continuidade Operacional e Plano de Atendimento à Emergência.
Alinhado à Circular SUSEP 517/2015 e alterações subsequentes, a Companhia possui Banco de Dados de Perdas Operacionais com o objetivo de registar e gerenciar a ocorrência de perdas oriundas desta categoria de risco.
2.4 Riscos de subscrição
O risco de subscrição advém de oscilações que podem surgir tanto de fatores internos como externos à Companhia, que contrariem as expectativas em relação às premissas atuariais e financeiras adotadas na precificação dos contratos de resseguro e na constituição das provisões técnicas.
A transferência de riscos por meio de retrocessão é uma das técnicas utilizadas para a mitigação e controle do risco de subscrição. Da mesma forma que o resseguro, a retrocessão pode cobrir um grupo de negócios ou somente riscos específicos (também chamados facultativos). O IRB Brasil RE atualmente possui programas de retrocessão (ou programas de proteção de carteira) que cobrem os grupos de ramos onde há maior exposição, buscando estabilizar os resultados e limitar as perdas, bem como ampliar sua capacidade para a aceitação de negócios estratégicos.
Para casos específicos podem ser utilizadas retrocessões facultativas, que são individualmente analisadas. Devido à própria natureza da transferência de risco, as operações de retrocessão implicam um risco de crédito subjacente, que é tratado conforme descrito na Nota 2.6.
2.4.1 Monitoramento dos passivos de resseguro por linhas de negócio
A Companhia calcula as provisões técnicas seguindo as normas e orientações estabelecidas pelo órgão regulador. As tabelas abaixo apresentam os saldos de ativos e passivos, brutos de retrocessão (PSL, IBNR, IBNER, PET, PPNG, PDR) e segregados por linha de negócio.
31 de março de 2019 31 de dezembro de 2018 31 de março de 2019 31 de dezembro de 2018 Aeronáuticos 474.021 471.004 (187.134) (376.253) Automóvel 176.895 199.243 (15.005) (16.885) Habitacional 61.123 53.778 (7.415) (177) Marítimos 167.454 176.223 (30.019) (56.069) Nucleares 11.413 169.149 (121.115) (13.837) Patrimonial 2.016.624 2.111.139 (1.331.778) (1.350.592) Pessoas 299.500 283.038 (106.251) (38.922) Petróleo 374.774 317.307 (345.732) (264.636) Responsabilidades 623.153 634.240 (354.205) (348.926) Riscos financeiros 476.641 465.929 (232.599) (109.509) Rural 706.585 753.085 (43.978) (50.500) Transportes 480.703 482.636 (102.674) (260.967) Aceitações do exterior 2.669.642 2.387.244 (172.188) (171.727) Sucursais no exterior 323.165 301.463 (115.678) (25.435) Total 8.861.693 8.805.478 (3.165.771) (3.084.435) Controladora
Passivo (Resseguro) Ativo (Retrocessão)
31 de março de 2019 31 de dezembro de 2018 31 de março de 2019 31 de dezembro de 2018 Aeronáuticos 474.021 471.004 (187.134) (376.253) Automóvel 176.895 199.243 (15.005) (16.885) Habitacional 61.123 53.778 (7.415) (177) Marítimos 167.454 176.223 (30.019) (56.069) Nucleares 11.413 169.149 (121.115) (13.837) Patrimonial 2.016.624 2.111.139 (1.331.778) (1.350.592) Pessoas 299.500 283.038 (106.251) (38.922) Petróleo 374.774 317.307 (345.732) (264.636) Responsabilidades 623.153 634.240 (354.205) (348.926) Riscos financeiros 476.641 465.929 (232.599) (109.509) Rural 706.585 753.085 (43.978) (50.500) Transportes 480.703 482.636 (102.674) (260.967) Aceitações do exterior 2.669.642 2.387.661 (172.188) (171.744) Sucursais no exterior 323.165 301.463 (115.678) (25.435) Total 8.861.693 8.805.895 (3.165.771) (3.084.452) Passivo (Resseguro) Ativo (Retrocessão) Consolidado
