Plano Financeiro S. Nhabinde S.Nhabinde Empreendedorismo 1

Plano Financeiro S. Nhabinde

nyabinde@gmail.com

O Plano Financeiro: Instrumento que:

1. fornece ao empreendedor o panorama completo dos recursos financeiros do empreendimento em termos de:

 Quantidade que entra e sai

 Destino e disponibilidade

 Posição financeira projectada

2. Oferece a base de curto prazo para o controle orçamentário

4. Ajuda a prevenir um dos problemas mais comuns nos novos empreendimentos : A falta de dinheiro

5. Explica a qualquer possível investidor como o empreendimento planeia:

 Cumprir com todas as obrigações financeiras.

 Manter a sua liquidez afim de pagar as dívidas.

 Oferecer um bom retorno para o investimento.

Nota Importante

 O plano financeiro precisa de projecção de

dados financeiros por três anos para satisfazer investidores externos.

 O primeiro ano deve reflectir dados mensais.

Componentes do Plano Financeiro

a) Demonstrativo de resultados pro forma: Projecção de: Vendas, despesas Operacionais e lucro líquido

1. Fluxo de caixa pro forma: Quantia Recebida − Pagamentos de Caixa

2. Balanço patrimonial pro forma: Síntese dos activos, passivos e o valor líquido projectados do novo empreendimento

3. Análise de sensibilidade.

4. Demonstrativo de origem aplicação de recursos.

Componente 4: Análise de Sensibilidade = Análise do Fluxo de Caixa

Formas de Análise

1. Ponto de Equilíbrio Operacional ou Financeiro

2. Margem Operacional ou sensibilidade a variações das vendas ou custos.

3. Máxima necessidade de recursos.

4. Período de Pay-back ou recuperação de investimento

5. Rentabilidade do investimento com base em:

 Valor presente do fluxo de caixa (VPL)

 Taxa interna de retorno (TIR) 6. Alavancagem operacional 7. Alavancagem financeira

1. Análise do Ponto de Equilíbrio.

 Ponto de Equilíbrio: Volume de vendas em que o empreendimento não gera ganho nem incorre em perdas.

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 Indica ao empreendedor o volume de vendas necessárias p/ cobrir o total das despesas variáveis e fixas.

Fórmula do Ponto de Equilíbrio

PE(Q)= ^CFT

PV−CV/unidade(contribuição marginal)

Ponto Fraco no Cálculo do Ponto de Equilíbrio

 Determinar se um custo é fixo ou variável

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 Para novos empreendimentos o cálculo exige algum discernimento/visão.

Regra Geral

 Custos fixos: Depreciação/salários/aluguer/seguros.

 Custos variáveis: Matérias primas/despesas de vendas/comissões/mão de obra directa

 Custos variáveis por unidade pode ser determinados tendo em vista: mão de obra/matérias primas/Despesas na produção de uma única unidade.

Ponto de Equilíbrio RT = CT

Receita Total PV x Q

CT CTF + CVT

PV x Q = CFT+ CVT CVT = CV/Unidade x Q PV x Q = CFT +(CV/Unidade)

(PV x Q)- (CV/unidade x Q) Q(PV-CV/Unidade)

= CFT x Q

= CFT

Q = CFT/PV-CV/unidade

2. Análise da Margem Operacional: Percentagem de vendas reais para as vendas do ponto de equilíbrio operacional.

 É uma medida de sensibilidade do novo empreendimento a eventuais flutuações negativas nas vendas ou positivas ou nos custos.

Empreendimento com Pequena Margem Operacional

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Pode ser inviabilizado por:

 Pequena queda nas vendas.

 Aumento dos custos.

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 Necessidade de muito cuidado c/ novos empreendimentos já que ocorrem sempre:

 Pequenas vendas

 Aumento de custos

4. Análise do Período Pay-back ou de Recuperação do investimento

 Tempo necessário para o futuro empreendedor recuperar o dinheiro aplicado em novo negócio.

 O calculo é feito pelo saldo operacional acumulado de caixa.

 É usada exclusivamente para analisar o período de inversão do fluxo de caixa.

 Não é usada para analisar a rentabilidade do investimento

5. Análise da Rentabilidade do Investimento

 Valor presente líquido do fluxo de caixa (VPL)

 Taxa interna de retorno (TIR)

Pontos a Considerar no uso de VPL e TIR

i. Taxa de aplicação e de captação dos potenciais recursos financeiros.

ii. Caixa

iii. Créditos disponíveis.

Condições para o Cálculo do VPL 1. Assumir uma taxa de retorno mínima (TIR) que é:

a. Maior que a taxa de aplicação para a aplicação dos seus recursos financeiros Racionalidade

 Compensar o maior risco no desenvolvimento do novo empreendimento

b. Maior que o custo de captação dos financiamentos necessários para cobrir as necessidades e recursos do novo empreendimento.

5. Demonstrativo de Origem e Aplicação de Recursos Pro forma

 Ilustra a disposição dos lucros a partir das operações e de outros financiamentos.

Objectivos

 Mostrar como o lucro líquido e o financiamento foram usados para aumentar os activos ou pagar dívidas.

Importância

 Ajuda o empreendedor e os investidores a compreender melhor a:

 Saúde financeira do empreendimento.

 Eficiência das políticas de gestão financeira.

Demostrativo de Origem e Aplicação de Recursos Responde às Questões

1. De onde veio o dinheiro?

2. Como foi usado? O que aconteceu com os activos durante o período?

Resposta para Este Caso

1. De onde veio o dinheiro?

 Reservas pessoais + empréstimos + Lucros do 1º ano + Depreciação (representam um desembolso) ↓↓↓↓

Fontes Comuns de Recursos

 Operações

 Novos Investimentos

 Empréstimos de longo prazo

 Venda de activos

2. Como foi usado o dinheiro? O que aconteceu com os activos?

Principais Usos ou Aplicações de Recursos

 Aumento de recursos.

 Retirada de circulação de passivos de longo prazo.

 Redução do capital próprio ou património líquido.

 Pagamento de dividendos

Demonstrativo de Origens e Aplicações de Recursos

 Enfatiza a inter-relação desses itens com o capital operacional