Apresentação de Resultados
4T09 e 2009
São Paulo, 31 | 03 | 10
1.
Destaques
2.
Expansão de Capacidade
3.Integrações
4.
Projetos 2009
5.
Visão Geral dos Segmentos de Negócios –
Energy Products6.
Visão Geral dos Segmentos de Negócios –
Flow Controle Metalurgia
7.Perspectivas
8.
Capex
9.
Estrutura de Capital
10.Carteira de Pedidos
11.Resultados 2009
12.Resultado Financeiro
13.Resultado Líquido
14.Capital de Giro
Agenda
Destaques
Ano mais difícil desde 1999
Energy Products
• Crise Financeira Internacional:
• Queda de demanda
• Queda de Preços
Flow Control
• Bens de Capital
• Argentina – Forte retração
Metalurgia
• Mercados impactados – EUA e Europa
• Setor Automotivo:
• Queda de demanda e apreciação do Real
2007
2008
2009
2010 2011 a 2013 Expansão de Capacidade
Início
Operamos próximos da capacidade total
Forte queda de demanda + Nova Capacidade:
Ociosidade de 65%;
Perda de Alavancagem.
Estimamos aumento gradual da ocupação da capacidade
Crescente uso levando a absorção total da capacidade
Melhor demanda +
Melhor alavancagem operacional
Melhores índices operacionais
Integrações
• 15 Aquisições:
•1º fase: Absorção dos negócios
•Dificuldades nas sinergias: Negócios operacionalmente distintos
2006-2008
•Início do processo de gestão “hands on”
•2º fase: Maior conforto com os Novos
negócios “Hands on”
2009
•Realização de sinergias, Implantação do CSC e Integração de Sistemas
2010
•Percepção dos resultados desse processo
2011
Projetos 2009
Projetos 2009
Joint Ventures V&M e Cameron
Fornecimento de válvulas e
cabos de ancoragem para projetos da Petrobras
Conclusão da expansão das
unidades industriais
Implantação do conceito de
EVA Nova estrutura
de endividamento
Redução do capital de giro
utilizado nas operações
Visão Geral dos Segmentos de Negócios
Upstream
Exploração
PBR -Pre Sal & OGX
Serviços especiais e
aluguel de equipamentos
especiais
Desenvolvimento
Pq. Baleias, Tupi piloto
Serviços: EPC Equipamentos: Infra - estrutura
Cabos de Ancoragem, Válvulas,
Instrumentos de Completação, Sensores
e Revestimento
Produção
Campos Basin, NE Brasil
Serviços:
Manutenção
Serviços para poços
Equipamentos:
Reposição e Revamps
Cabos de Ancoragem, Válvulas, Instrumentos de Completação, Sensores
e Revestimento
Midstream
Refino
5 refinarias da PBR &
Revamps
Serviços:
EPC E Manutenção
Equipamentos : Reposição e
Revamps
Válvulas, Compressores
Downstream
Distribuição
Diversos
Serviços:
EPC E Manutenção
Equipamentos : Reposição
Válvulas, Compressores
Sim Não
LUPA está exposta:
Exposição
Exemplos
Energy Products:
Fornecimento Indireto
Visão Geral dos Negócios
Brasil
Flow Control
Argentina Brasil
Metalurgia
Europa e EUA
Flow Control e Metalurgia:
Investimento em Estruturas
Perspectivas – Projetos de Desenvolvimento
A demanda da Petrobras, OGX e de outros playersdo setor por equipamentos offshoredemandará fortes investimentos em tecnologias no “estado da arte” para exploração de águas profundas
Projetos de Desenvolvimento Offshore:
Petrobras
Fonte: Relatórios das Companhias e JP Morgan
Bacia de Campos
Bacia de Santos
Bacia do Espírito Santo
Bacia Pará Maranhão
1 poço
2011 Petrobras 56
(Marlim Sul) Petrobras 57
(Jubarte)
10 poços
4 poços 3 poços 1 poço
3 Proj. - Óleo Projeto I - Óleo
2012 Petrobras 58 (Baleia Azul)
1 poço Projeto VI,VII
Óleo 7 poços
Projeto I, II, III, IV, V - Gás 4 poços
4 poços
2014 Iara Pilot(Iata)
5 Proj. - Óleo 2 Proj. - Óleo
3 Proj. - Óleo
5 Projetos Óleo e Gás
Projeto I, II Óleo e Gás
2010
Angra dos Reis (Tupi Pilot) Santos
(Tambau – Urugua) Espadarte
(Baleia Azul) Capixaba
(Parque das Baleias)
Projeto I Óleo 17 poços
1 poço
Projetos de Desenvolvimento Offshore:
OGX
2013 Petrobras 55
(Roncador) Petrobras 62
(Roncador) Petrobras 61
(Papa-Terra) Petrobras 63
(Papa-Terra) Guara Pilot
(Guara)
Projeto V Óleo e Gás 1 poço
3 Proj. - Óleo 2 Proj. - Óleo
Projeto III
Óleo e Gás Projeto II, IV Óleo 2 poços
Exploração Produção
Bacia Parnaíba
9 poços
5 poços
2 poços 3 poços
CAPEX
Utilização da Capacidade Instalada
(%)Evolução do Capex
(R$ milhões)
A capacidade atual era 2x a de 2008 quando operamos próximo a 100%
56,8
124,9
54,0
79,6
2007 2008 2009 2010
50%
35%
50%
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Estrutura de Capital
Debêntures 25,5%
LP 25,3%
LP 13,1%
CP 11,5%
CP 4,3%
2008 2009
Bônus Perpétuos
42,6% Dívida
36,8%
Capital 20,6%
Bônus Perpétuos
35,6%
Capital 21,5%
Dívida 42,9%
ESTRUTURA DE CAPITAL 2008
DÍVIDA COM VENCIMENTO COMO PERCENTUAL DA ESTRUTURA DE
CAPITAL TOTAL
ESTRUTURA DE CAPITAL 2009
Carteira de Pedidos
Backlog em 31/12/2009
(R$ milhões)
Conversão do Backlog em RL
(R$ milhões)
420 350
Produtos Serviços
380 390
2010 2011 e seguintes
89,5 51,7
-73,9 -52,7 15,6
-1,1 9,2
-3,4 164,2
117,1
-86,1 -68,1
78,1 48,9 55,9 30,3
450,9
386,4
-258,0 -282,1
193,0
104,3 144,9
54,6
2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009
Metalurgia Flow Control Energy Products
(418,0) (403,0)
Resultados 2009 – R$ milhões
Receita Líquida CPV Lurcro Bruto EBITDA
704,7
555,2
286,6
152,2
210,0
81,6 -21,2%
-3,6%
-46,9%
-61,1%
8,5 26,4
-103,9
-126,8
-99,2
97,9
-194,5
-2,5
2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009
Resultado Financeiro – R$ milhões
Receita Financeira
Resultado Financeiro Despesa
Financeira
Variação Cambial
+209,0%
+22,1%
-98,7%
-19,0
27,4
-34,0
-14,6
23,5
2,6
-29,5
15,4
2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009
Resultado Líquido – R$ milhões
Lucro antes do Imposto
Resultado Líquido Imposto
Corrente
Imposto Diferido
-57,1%
-88,8%
Capital de Giro
460
556
673
704 716 719
646
555 48,6% 45,9%
49,9%
55,2% 56,6%
54,8%
60,4%
55,5%
-5%
5%
15%
25%
35%
45%
55%
65%
- 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
R$ m
Receita Líquida (LTM) % KG sobre Receita Líquida
Endividamento
571,3
56,8
174,3
340,2
131,2 Dívida com
Vencimento (Total)
CP* LPV* LPD* Caixa
* CP: Curto Prazo
LPV: Longo Prazo com Vencimento
LPD: Longo Prazo – Debêntures Conversíveis
Dívida com Vencimento, Cronograma e Volumes de
Amortização (R$ milhões)
Contatos de RI
Thiago Alonso de Oliveira Cynthia Burin
CFO & IRO Gerente de RI
