1 Confidencial
Conjuntura de Investimentos
Entre 01/Abr/2012 e 31/Mai/2012
A canadense Agrium, uma das maiores empresas de fertilizantes do mundo, entrou no mercado brasileiro com a compra da Utilfertil Fertilizantes, misturadora de adubos de Itapetininga (SP) e que passará a se chamar Utilfertil by Agrium.
A Nutreco Fri-Ribe adquiriu a Bellman Nutrição Animal, empresa de Mirassol (SP) especializada em suplementos minerais para ruminantes. Com isso, a holandesa Nutreco torna-se um dos três maiores fabricantes de ração para bovinos do Brasil. Agressiva em sua estratégia no Brasil, a Los Grobo Ceagro está incorporando a distribuidora de insumos agrícolas Synagro, na BA; inaugurando uma misturadora de adubos no MA; e ainda planeja aportar R$ 50 m em armazenagem e logística.
A Olam International decidiu pagar US$ 240 m na compra da Usina Açucareira Passos (MG), o que marca a entrada da trading de Cingapura no mercado brasileiro. A Olam é a maior exportadora de açúcar do mundo.
A Camil Alimentos, a Docelar (empresa da Cosan proprietária das marcas de açúcar União e Da Barra) e o fundo Codajas Participações, da Gávea
Investimentos, uniram-se para criar uma nova companhia de alimentos, cujo controle será exercido pela Camil.
A M. Dias Branco, empresa de alimentos com base na cadeia do trigo, anunciou a aquisição da Moinho Santa Lúcia. O valor da aquisição foi de R$ 90 m e os ativos incorporados fortalecem a M. Dias Branco nos setores de biscoitos e massas. Depois de arrendar quatro frigoríficos da Guaporé Carne no MT e em RO, a JBS, líder mundial em proteína animal, ampliou ainda mais sua capacidade de abate bovino com o arrendamento da planta da River Alimentos em Coxim (MS).
Paralelamente, a JBS entrou no mercado local de frangos com o arrendamento, pelo prazo de dez anos e com opção de compra, dos ativos da gaúcha Doux Frangosul. A subsidiária do grupo francês possui dívidas financeiras de R$ 500 m.
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A norte-americana General Mills adquiriu as atividades da brasileira Yoki
Alimentos, de São Paulo (SP), por R$ 1,75 bilhões mais dívidas de R$ 200 m. A Yoki possui cerca de 600 produtos e nove marcas.
A britânica Diageo, maior empresa de bebidas do mundo e dona das marcas Johnnie Walker e Smirnoff, adquiriu a marca cearense de cachaças Ypióca, vice-líder do segmento no País, numa transação de R$ 900 m.
A Alpagartas, empresa têxtil e de calçados controlada pela Camargo Correa, vai fundir as oito unidades de sua divisão na Argentina. A Camargo Correa possui 91% do capital da subsidiária e está promovendo o fechamento de seu capital.
A peruana Belcorp, terceira maior empresa da América Latina no segmento de venda direta de cosméticos, atrás apenas da Natura e da Avon, anunciou investimentos de US$ 200 m até 2015 em suas operações no Brasil.
Por R$ 30,7 m, a Farmais, rede de farmácias controlada pela Brazil Pharma (BTG Pactual), adquiriu uma fatia de 40% no capital da empresa de produtos de beleza Beauty'in.
A japonesa Takeda Pharmaceutical adquiriu a farmacêutica brasileira Multilab por R$ 540 m. A Multilab atua na produção de medicamentos genéricos e sua
incorporação transforma a Takeda em uma das dez maiores do setor do País. A Máquina de Vendas associou-se à varejista catarinense Salfer, que atua na
Região Sul. Com isso, a Máquina de Vendas passa a somar 1.070 pontos de venda e torna-se a maior varejista de eletroeletrônicos do País.
O BTG Pactual anunciou acordo para assumir 35,9% da varejista fluminense Leader, que possui 62 lojas. O valor da transação é de R$ 558 m, sendo que mais 6,4%
deverão ser adquiridos por aumento de capital no valor de R$ 106,7 m.
A Brazil Fast Food Corporation (BFFC), proprietária das marcas de restaurante Bob’s e Pizza Hut no Brasil, adquiriu a rede de iogurte frozen Yoggi, formada por 57 lojas franqueadas no País. O valor da operação não foi divulgado.
A GP Investiments vendeu a rede de churrascarias Fogo de Chão para o fundo norte-americano Thomas H Lee Partners. O valor da transação foi de US$ 400 m e ela abrange as 7 unidades no Brasil e as 18 nos EUA.
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A Duratex vai assumir 25% do capital da colombiana Tablemac, do setor de painéis de madeira. O valor da transação é de US$ 56 m, mas outros US$ 27 m deverão ser gastos na compra de até 12% de participação de acionistas minoritários.
E para amparar as atividades de sua divisão Deca, a Duratex adquiriu por R$ 45 m a Metalúrgica Ipê Mipel, unidade da Lupatech especializada na fabricação de
válvulas industriais de bronze e com fábrica em Jacareí (SP).
A gaúcha Unicasa Indústria de Móveis, proprietária das marcas de móveis Dell Anno, Favorita, New e Telasul, efetuou sua oferta inicial de ações e arrecadou R$ 426 m. Deste montante, R$ 128 m referem-se a colocação primária de papéis. Até 2017 o grupo português Yser pretende investir R$ 2,4 bilhões em MG para implantar cinco projetos florestais e um complexo industrial. As florestas de pinus fornecerão carvão vegetal e resinas, estas últimas para os setores de tintas e pneus. A produtora de celulose Fibria captou R$ 1,444 bilhão com sua oferta pública de ações, integralmente baseada em emissão primária. Os recursos serão direcionados ao fortalecimento do caixa da empresa e à redução de seu endividamento.
O grupo imobiliário gaúcho Bolognesi adquiriu 55% da Multiner Energia, empresa que atua na geração de energia termelétrica e eólica. Os 45% restantes da geradora ficarão com a Funcef, a Petros e outras seis fundações previdenciárias.
A Cosan assinou acordo com a britânica BG Group para a compra de 60,1% da Companhia de Gás de São Paulo (Comgás). A transação foi fechada por R$ 3,4 bilhões e abrange 73,4% das ações ordinárias e 11,8% das preferenciais da Comgás. Por outro lado, a BG Group está iniciando a construção de seu Centro Global de Tecnologia (CGT) no Rio de Janeiro, empreendimento de US$ 2 bilhões até 2025 que visa tornar-se um pólo de excelência para a indústria de petróleo e gás.
A espanhola ACS, por meio das filiais Cobra, Cymi e CME, fechou acordo para venda de suas sete linhas de transmissão elétrica no Brasil para a chinesa State Grid
Corporation, pelo valor aproximado de US$ 950 m.
A dinamarquesa Novozymes pretende construir duas fábricas de enzimas para a produção de biocombustíveis no Brasil. A primeira será em AL e a segunda deve ficar em SP. Os investimentos são estimados em US$ 200 m.
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A Oxiteno, braço químico da Ultrapar Participações, adquiriu por US$ 15 m uma fábrica de especialidades químicas da Pasadena Property no Texas (EUA). Outros US$ 15 m serão investidos para colocar a unidade em operação a partir de 2013. Na sequência, a Oxiteno informou que irá pagar US$ 79 m para incorporar a
American Chemical do Uruguai. Com essa aquisição, a Oxiteno visa ampliar sua atuação na área de insumos para cosméticos e detergentes no Cone Sul.
O fundo de investimentos inglês Vision Capital adquiriu a companhia Vitopel, líder na América Latina em embalagens flexíveis biorientadas (BOPP). A Vitopel possui duas fábricas em SP e uma na Argentina.
O Grupo Gerdau pretende investir R$ 838 m para ampliar sua produção de minério de ferro em MG até 2014. Está prevista mais uma unidade de beneficiamento e estrutura logística (estradas, terminal ferroviário e correias transportadoras).
A Glencore adquiriu uma participação de 28,5% na Mineração Caraíba, do setor de cobre, por US$ 118,5 m. O capital pertencia à Branford RJ Participações e agora a Glencore divide o controle da empresa com o Grupo Anaconda.
A Manabi, mineradora em fase pré-operacional, pretende investir US$ 4,1 bilhões até 2016 em suas minas de ferro de Morro do Pilar e Morro Escuro, ambas em MG. O projeto inclui um terminal portuário em Linhares (ES).
A australiana Crusader está investindo R$ 400 m na construção de uma unidade de beneficiamento de ouro em Currais Novos, RN. Os investimentos se iniciaram em 2011 e a unidade deve tornar-se operacional a partir de 2013.
A produtora canadense de ouro Kinross firmou acordo com a sócia sul-africana AngloGold Ashanti para vender sua participação de 50% na mina Crixás, em GO. O valor da operação é de US$ 220 m.
A norte-americana GE adquiriu por US$ 300 m uma fatia de 0,8% no capital da
Centennial e de outras holdings do Grupo EBX (OGX, OSX, MMX, LLX e MPX). Em março, a Mubadala, de Abu Dhabi, pagou US$ 2 bilhões por 5,63% do grupo.
Com investimentos de R$ 75 m, a norte-americana Manitowoc inaugurou em Passo Fundo (RS) sua primeira fábrica de guindastes na América Latina, focando,
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A fundição Tupy, de Joinville (SC), iniciou seu plano de internacionalização com a compra, por US$ 439 m, de duas fundições no México. Tratam-se da Cifunsa Diesel e da Technocast, controladas pelo Grupo Industrial Saltillo.
A TAC Motors, fabricante dos jipes Stark atualmente com sede em Joinville (SC), assinou protocolo de intenções para mudar sua estrutura produtiva para Sobral (CE). A principal concorrente da TAC é a Troller, que produz jipes em Horizonte (CE). A fabricante chinesa de caminhões Sinotruk firmou protocolo de intenções para instalar uma unidade montadora em Lages (SC), com investimentos previstos de R$ 300 m.
A estatal chinesa Shaanxi Automobile Group (SAG) pretende instalar uma fábrica de caminhões pesados em Caruaru (PE). O empreendimento deve receber aportes de R$ 1 bilhão e ser inaugurado no segundo semestre de 2013.
A sueca Saab, que atua nos segmentos de defesa, aviação e segurança civil, efetuou aporte de recursos na brasileira Akaer e ficará com 15% de seu capital. As duas empresas já eram parceiras no projeto do caça Gripen.
A holandesa Philips concluiu a transferência de sua unidade de TVs para a joint
venture criada com a TPV Technology, de Hong Kong. No Brasil, a nova companhia,
batizada de TP Vision, ficará com a fábrica da Philips em Manaus (AM). A exemplo de empresas como IBM, EMC, Microsoft e HP, a fabricante de
equipamentos de rede Cisco também decidiu instalar no Brasil um centro de inovação e pesquisa. Os investimentos serão de US$ 1 bilhão no prazo de três anos.
A Stefanini, empresa brasileira de tecnologia da informação (TI), adquiriu 55% do capital da uruguaia Top Systems, focada em sistemas para bancos e financeiras. Esta é a sétima aquisição da Stefanini desde 2010.
A operadora de telefonia Oi está concluindo sua reestruturação e vai desembolsar R$ 2 bilhões com a saída de acionistas minoritários. Com isso, a Telemar Participações passará a ter 56,43% do capital votante e 17,7% do capital total da Oi
Por outro lado, Oi fechou a venda das áreas de conteúdo e publicidade do iG para o grupo português Ongoing, que participa do capital da Portugal Telecom. No iG, a Oi ainda vai controlar o provedor de acesso e a unidade de serviços digitais.
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Com investimento de US$ 78,8 m, a australiana Seek ampliou de 30% para 51% sua participação nas operações da Brasil Online, proprietária dos sites de currículos e vagas de emprego Catho Online e Manager Online.
A empresa de call center Contax tem planos de investir R$ 400 m até o primeiro semestre de 2014. O objetivo é modernizar suas centrais de atendimento no Brasil e América Latina, que somam cerca de 50 unidades.
O Porto de Rotterdam (da Holanda) e a Terminal Presidente Kennedy (TPK) uniram-se no projeto do Porto Central, um empreendimento de R$ 4 bilhões em Presidente Kennedy (ES) e cujo foco será o setor de óleo e gás.
A EcoRodovias adquiriu da Formitex uma fatia de 41% no Terminal para Contêineres da Margem Direita (Tecondi) do Porto de Santos. O negócio foi fechado por R$ 540 m e inclui opção de compra dos 59% restantes.
O grupo espanhol Albertis assumiu a OHL Concesiones, divisão da também espanhola OHL, e que possui o controle da concessionária de rodovias OHL Brasil. Em troca, a OHL terá uma participação de 10% na Albertis.
As empresas aéreas Azul e Trip confirmaram a fusão de suas atividades. Com isso, está surgindo a Azul Trip, 67% formada pelos acionistas da Azul e 33% pelos da Trip, sendo que não está previsto desembolso ou injeção de recursos na operação. Na sequência, a companhia norte-americana SkyWest fechou acordo para venda de sua participação de 26% na Trip Linhas Aéreas por US$ 42 m. As ações serão assumidas pela Trip Investimentos.
A Passaredo está ampliando sua frota de aviões com a compra de dez turboélices da franco-suíça ATR por US$ 450 m. O investimento também inclui opção de compra de outras dez aeronaves.
A cooperativa de grãos e energia CHS, dos EUA, comprou da NovaAgri uma fatia de 25% do Terminal Corredor Norte (TCN), no Porto de Itaqui (MA). Com isso, a CHS passa a integrar o projeto do Terminal de Grãos do Maranhão (Tegram). E por meio da Ultracargo, a Ultrapar comprou do Noble Group o Terminal
Marítimo de Maranhão (Temmar), que concentra movimentação de combustíveis e biocombustíveis. O valor da transação foi de R$ 160 m.
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A norte-americana FedEx anunciou acordo para compra da brasileira Rapidão Cometa, que atua na área de transportes e logística. A Cometa possui sede em Recife (PE) e presta serviços em todos os Estados do País.
A BRMalls, maior empresa de shopping centers do Brasil, e a Simon Property Group, um dos maiores grupos imobiliários mundiais, criaram a Premium Outlets Brasil, que pretende investir R$ 1,5 milhão para instalar 12 outlets no País.
Por sua vez, a General Shopping e a BR Partners fecharam acordo para também atuarem juntas na área de outlets. Além do Outlet Premium São Paulo, da General Shopping, a sociedade prevê um empreendimento em Brasília e outro em Salvador. A locadora de veículos Locamérica abriu seu capital com uma colocação em mercado de R$ 314 m, sendo R$ 205 m por oferta primária e R$ 109 m vendidos pela BV Empreendimentos (Votorantim). A Locamérica foi avaliada em R$ 585 m.
A Qualicorp, gestora de planos de benefício na área de saúde, concluiu sua oferta de ações, que somou R$ 674 m. A distribuição foi totalmente secundária, tendo como vendedores o fundo Carlyle Group (BHCS FIP) e o presidente da Qualicorp José Seripieri Filho (L2 PFIP).
Paralelamente, a Qualicorp anunciou a aquisição de 60% do Grupo Aliança,
empresa de planos de saúde com sede em Brasília (DF), por R$ 182 m. A Qualicorp é controlada pelo fundo norte-americano Carlyle.
A Rede D'Or São Luiz anunciou a aquisição de 100% do Hospital Santa Luzia e de 99,7% do Hospital do Coração do Brasil, ambos pertencentes ao Grupo Santa Luzia e localizados em Brasília, DF.
O BTG Pactual adquiriu 30% do capital da rede de academias de ginástica
Bodytech, controlada pela Accioly Fitness. Contando a rede Fórmula, a Bodytech atualmente soma 33 academias em sete Estados e DF, além de 22 em construção. A IMX, empresa dos grupos EBX e IMG Worldwide, adquiriu metade do capital da Rock World, proprietária dos festivais de música Rock in Rio. Com isso, a marca Rock in Rio receberá aportes de US$ 350 m para expandir-se em novos continentes. A empresa suíça Straumann, líder mundial no setor de implantes dentários, pagou cerca de R$ 550 m por uma participação de 49% no capital da Neodent, de Curitiba
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(PR). A Neodent possui 40% do mercado brasileiro.
O Grupo Equipav, por meio da holding Aegea, está assumindo o controle (51%) da divisão de saneamento do Grupo Dias. O valor da transação não foi divulgado, mas ela abrange 16 empresas com atuação no interior do MT.
A Estre Ambiental, empresa do setor de saneamento com sede em Paulínia (SP), entrou no mercado da Região Nordeste com a aquisição da Viva Ambiental, que possui atuação integrada com a cadeia de lixo urbano nos Estados de AL e BA. A Kroton Educacional, por meio da subsidiária Editora e Distribuidora
Educacional, adquiriu o grupo Uniasselvi por R$ 510 m, dos quais R$ 335 m pagos à vista. Com a operação, a Kroton passa a atuar no ensino superior em SC.
A oferta inicial de units do BTG Pactual somou R$ 3,656 bilhões, dos quais R$ 2,925 bilhões em ações primárias e R$ 731 m na venda de acionistas. O BTG Pactual é um dos principais agentes do mercado de capitais no Brasil.
O China Construction Bank (CCB), segundo maior banco da China em valor de mercado, fechou a compra dos ativos do banco alemão WestLB no Brasil. O valor da transação é estimado entre US$ 200 m e US$ 300 m.
A SulAmérica vai adquirir da Saspar Participações seus 83,3% de participação na Sul América Capitalização (SulaCap), por R$ 214 m. Dependendo da performance da empresa, o valor da aquisição ainda pode ser acrescido em mais R$ 71 m.
Indicadores Econômicos
CENÁRIO ECONÔMICO 2009 2010 2011 2012* 2013*
PIB (PM) - Var % -0.3 7.5 2.7 3.0 4.5
Inflação IPCA - Var % 4.3 5.9 6.5 5.2 5.6 Tx de Câmbio - R$/US$ Fim Ano 1.741 1.666 1.876 1.90 1.85 Tx de Juros Nominal - % Acum. Ano 9.9 9.8 11.8 8.7 9.2 Dívida Pública - % PIB 42.8 39.1 36.4 35.8 34.5 Saldo Comercial - US$ Bilhões 25.3 20.1 29.8 20.0 15.0 Trans. Corrente - US$ Bilhões -24.3 -47.3 -52.5 -67.0 -71.5 Investimentos Diretos - US$ Bilhões 25.9 48.5 66.7 55.0 58.3 * Fonte: Focus - Relatório de Mercado – 25/05/2012 (Banco Central do Brasil)
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A BRASILPAR é uma das principais empresas independentes de assessoria financeira em fusões e aquisições. Fundada em 1976, a BRASILPAR apoia os seus clientes com independência, excelência e tradição.
Sócios:
Luiz Roberto Carvalho Pereira Luiz Eduardo do Amaral Costa Tom Waslander
lrcp@brasilpar.com.br lec@brasilpar.com.br tom@brasilpar.com.br
Gustavo Kobinger
Henrique Maia gustavo@brasilpar.com.br henrique@brasilpar.com.br
Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 28 - 8o andar 04543-000 - São Paulo - SP
Tel.: (011) 3709-4270 | Fax : (011) 3709-4288 www.brasilpar.com.br
Os projetos e valores de investimentos das empresas citadas neste boletim referem-se aos divulgados nos principais meios jornalísticos. A Brasilpar não se responsabiliza pela veracidade das informações.
