Reunião Pública. Dezembro de 2009

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Reunião Pública

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AVISO LEGAL|Informações e Projeções

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados

reais, desempenho e eventos podem diferir

significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).

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AGENDA

SINERGIAS E PROCESSOS AMBIENTE COMPETITIVO NOSSA COMPANHIA

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NOSSA COMPANHIA| Histórico

Golden Tulip chega ao Brasil no GT Paulista Plaza. Chambertin aparece entre as 15 maiores administradoras do país. Em julho, a Invest Tur realiza seu IPO, captando R$ 945 milhões em recursos brutos. Estruturação da Holding da LA Hotels no Brasil, com a aquisição de Chambertin e hotéis próprios no Rio de Janeiro. Incorporação da LA Hotels pela Invest Tur. 2009 2008 2007 2006 1998

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NOSSA COMPANHIA | Segmentação

IVTT

Hotéis Próprios

13 hotéis próprios no Brasil.

 Maior participação nos resultados obtidos pela eficiência operacional e pela estrutura da rede.

 Aquisições de hotéis com grande possibilidade de Upside, administração de hotéis de terceiros

e o desenvolvimento imobiliário de diferentes regiões garantem um futuro de sucesso para a Companhia.

Hotéis Administrados

18 hotéis

administrados no Brasil.

Incremento nos resultados com baixo custo e ganho de escala para toda rede.

Desenv. Imobiliário

16 terrenos para desenvolvimento.

Maior possibilidade de retorno para a Cia com forte geração de caixa no médio e longo prazo.

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Possuímos um acordo com a Golden Tulip, onde temos o direito de explorar suas marcas na América Latina, com exclusividade e benefícios nas taxas de Marketing Internacional.

Possuímos uma marca proprietária, Txai Resorts, para resort de altíssimo padrão (6 estrelas).

NOSSA COMPANHIA | As Marcas

Brand = Marca

A Marca é a Alma da Golden Tulip. Com a Golden Tulip, novos hotéis podem fazer a transição com facilidade para introduzir “International Standards

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NOSSA COMPANHIA|Destaques Recentes

 Aquisições de dois hotéis (Albert International em Porto Alegre e Bahia Mar em Salvador)

 Melhorias operacionais nos hotéis Royal Tulip (5 estrelas) e Golden Tulip Brasília Alvorada (4 estrelas)

 Aumento de participação no Txai Itacaré de 50,01% para 70,62%.

 Transferência do projeto São Paulo Fair (Av. Faria Lima), em troca de recebimento de 29,75% do VGV do novo projeto

 Implantação de sistema integrado de gestão para toda a Companhia

 Redução do Capital Social para absorção de parte dos prejuízos acumulados

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NOSSA COMPANHIA| Novas Administrações

Royal Tulip & Golden Tulip

Agosto de 2009*

Brasília

(Próximo ao Palácio da Alvorada)

Número de UH... 843 Padrão... 4 e 5 estrelas

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NOSSA COMPANHIA| Aquisição Hotel Albert - RS

Hotel Albert

Janeiro de 2010*

Porto Alegre

(Próximo ao Centro Histórico e Aeroporto)

Número de UH... 148

Padrão... 3 estrelas

*Início da Administração Sala de Convenções... 3

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NOSSA COMPANHIA| Aquisição Hotel Bahia Mar - BA

Hotel Bahia Mar

Abril de 2010*

Salvador

(Próximo a diversos pontos turísticos)

Número de UH... 202

Padrão... 4 estrelas

*Início da Administração Lojas... 2

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NOSSA COMPANHIA | Presença Física Hotéis

AL GO MG BA PI CE SC RS PR ES MS SE SP MT TO MA PA AM AP RR RO AC RN PB PE RJ

Estados com a presença da Invest Tur Áreas com hotéis estabelecidos Cidades sede da copa

Fortaleza Saint Martin Iate Plaza Praia Mansa Hotéis Administrados Hotéis Próprios Natal Interatlântico Potengi Ponta Negra Rio de Janeiro Regente Copacabana Continental Porto Bali Recife Recife flat Brasília Alvorada Park Alvorada Tower Belas Artes São Paulo Paulista Plaza Park Plaza Interative flat Paulista Convention Luz Plaza Grand Plaza Hampton Park Paraná Bonaparte Barigui Bonaparte Curitiba Afonso Pena Batel Santa Felicidade Campo Largo Salvador Holiday Inn Itacaré Txai

Bahia Mar SSA

Porto Alegre Hotel Albert

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Região Hotéis (#) Quartos (#) Valor (R$) Alta Probabilidade (# qtos) Média Probabilidade (# qtos) Baixa Probabilidade (# qtos) Sudeste 58 13.400 1.705 MM 1.479 1.909 5.616 Sul 34 8.091 786 MM 640 519 4.242 Nordeste 39 9.138 1.056 MM 1.233 4.519 1.134 Centro-Oeste 16 3.357 440 MM 1.100 414 1.130 Norte 2 334 32 MM 234 --- ---TOTAL 149 34.320 4.022 MM 4.686 7.321 12.122

Média de R$ 117 Mil por quarto R$ 830 MM R$ 970 MM R$ 1.350 MM

NOSSA COMPANHIA | Pipeline - Hotéis

Não Incluindo os projetos para desenvolvimentos de hotéis e os projetos envolvendo cadeias hoteleiras. Oportunidades

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NOSSA COMPANHIA|

Presença Física Terrenos

AL MG BA PI CE SC RS PR ES MS SE SP MT TO MA PA AM AP RR RO AC RN PB PE RJ

2 Bancos de Terrenos de Longo Prazo => Long Beach

=> Wind Beach

2 Terrenos para Desenv. Imob. Turístico => Deep Beach - Paraty

=> Txai - Paraty

1 Terreno para Desenv. Imob. Turístico – Txai Santa Catarina

8 Terrenos para Desenv. Imob. Turístico => Conduru - Itacaré

=> Boná - Itacaré

=> Singlehome - Trancoso => Golf Boutique - Trancoso => Txai - Salvador

=> Atalaia - Canavieras => Marina - Canavieras => Praia da Ponta - Canavieras 1 Banco de Terreno de Longo Prazo - Port Beach

Estados com a presença da Invest Tur/LaHotels Áreas greenfield

GODF

2 Terrenos para Desenv. Imob. Turístico => Green Wave

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NOSSA COMPANHIA | Receita Bruta e Lucro Bruto| Hotelaria

 Aumento de 75% na RB

acumulada de 2009 versus 2008 devido a melhor operacão de vendas, crescimento da rede, maior ocupação e diária média.

34,9

61,3

9M08 Pro Forma 9M09

+75%

Receita Bruta Hoteleira (R$ MM)

 Na comparação 9M09 x 9M08, o lucro bruto teve incremento de 184%. Já a margem bruta cresceu

18,7 p.p devido a otimização operacional implantada. 9,4 26,83 9M08 Pro Forma 9M09 Lucro Bruto

Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta

+184%

MB – 29,6%

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NOSSA COMPANHIA | Indicadores - Hotelaria

RJ apresentou no 9M09

crescimento em todos os

indicadores em relação a 9M08 fruto da força comercial e das melhorias implementadas nos hotéis pela Companhia.

Revpar menor no 9M09 se deve a entrada em operação dos hotéis 3 estrelas .

Incremento de 1 p.p. na taxa de ocupação.

Carteira de Hotéis Próprios da Invest Tur

106 143 170 209 62,3% 68,2% 9M08 Pro Forma 9M09

RevPar (R$) Diária Média (R$) Taxa de Ocupação (%)

Indicadores - Hotéis RJ

202 ₁₉₄

124 121

61,2% _62,2%

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4,2 13,3 1,3 0,9 0,1 0,7 9M08 Pro Forma 9M09

Distribuição do EBITDA por Tipo de Serviço (R$ MM)

Taxas de administração hoteleira Alug uéis Vendas e Serviços

NOSSA COMPANHIA | EBITDA Hoteleiro

 Crescimento do EBITDA para R$ 14,9 milhões em 2009 em função da melhor performance dos hotéis próprios e administrados e aumento da carteira de hotéis da Companhia.

 Tendência de aumento no EBITDA proveniente das taxas de administração hoteleira

14,9 5,5

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NOSSA COMPANHIA | Conciliação EBITDA

 Queda nas despesas administrativas no acumulado do ano quando comparado com 2008 devido aos ganhos de sinergias entre as duas estruturas.

 EBITDA Hoteleiro crescente.

 Despesas com GR Capital encerram-se em novembro de 2010.

(1) Considera consolidação dos resultados hoteleiros da LAHotels e os resultados operacionais do Txai Itacaré , este último compreendendo o período de 01/11/07 à 31/07/08

(2) Considera consolidação dos resultados hoteleiros da LAHotels e alinhamento dos resultados do Txai Itacaré , este último compreendendo o período de 01/11/08 à 30/06/09 a 50,01% e 01/07/09 a 30/09/09 a 100%

Conciliação EBITDA (R$ MM) 9M08 Pro

Forma(1) 9M09

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EBITDA Hoteleiro 5,5 14,9

- Despesas G&A Corporativo (19,3) (13,7)

- Despesas SPEs / Projetos Imobiliários (1,9) (7,5)

- GR Capital (7,3) (5,7)

- Despesas Extraordinárias - (12,8)

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NOSSA COMPANHIA | DRE

(R$ mil)

(1) Considera consolidação dos resultados hoteleiros da LAHotels e os resultados operacionais do Txai Itacaré , este último compreendendo o período de 01/11/07 à 31/07/08

(2) Considera consolidação dos resultados hoteleiros da LAHotels e alinhamento dos resultados do Txai Itacaré , este último compreendendo o período de 01/11/08 à 30/06/09 a 50,01% e 01/07/09 a 30/09/09 a 100%

DRE Consolida do (em milha res de R$)

DRE Consolida do (em milha res de R$) 9M08 Pro

Forma(1) 9M09

(2) 9M09 vs

9M08

Receita Ope racional Bruta 34.947 61.279 75%

Impostos e Deduções (3.146) (5.718) 82%

Receita Ope racional Líquida 31.801 55.560 75%

Custos das Merc. Vend. e Serv. Pres. (22.371) (28.733) 28%

Lucro Bruto 9.430 26.828 184%

Despe sas Gerais e Administrativas (40.325) (58.396) 45%

Despe sas com Vendas (2.096) (3.706) 77%

Impostos e Ta xas (198) (448) n/a

Outras Despe sas / Receitas Ope racionais - 129 n/a

Lucro antes do Resultado Fina nceiro (33.189) (35.593) -7%

Despesas Financeiras (5.765) (7.563) 31%

Receitas Financeiras 55.088 34.952 -37%

Resultado Fina nceiro 49.323 27.389 -44%

Resultado antes do IR e CS 16.134 (8.204) -151%

Provisão p/ Redução ao Valor Recuperável de Ativos - 7.791 n/a

Participa ção de Minoritários - 316 n/a

Resultado de Aliena ção de Imobilizado - 318 n/a Equivalê ncia Patr im onial e m Ne gócios De s continuados - 15.296 n/a

Provisão pa ra IR e CS (9.098) (4.900) -46%

Lucro/Prejuízo Líquido do Período 7.036 10.617 51%

Marge m Bruta 29,7% 48,3% 18,6 p.p.

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NOSSA COMPANHIA | Evolução do Caixa 9M09

 A Companhia encerrou o trimestre com R$ 272 milhões em caixa.

 R$ 9,5 milhões investidos em CAPEX e R$ 29,6 milhões em recompra de

ações.

 Perfil da dívida com prazo médio de 9 anos.

Informações Consolidadas 9M09

Saldo de Caixa Inicial 503.789

Despesas Gerais e Administrativas (43.830)

Despesas SPEs (8.991)

CAPEX (investimentos) (9.452)

Receitas Financeiras 31.035

Resultados dos Hotéis 8.694

Pagamento de Empréstimos (4.094)

Captação de Empréstimos 5.857

Redução de Capital (300.000)

Caixa da LA Hotels 118.586

Recompra de Ações (29.599)

Total do Uso dos Recursos (231.794)

Saldo de Caixa Final 271.994

Dívida Total (64.437)

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Listada no Novo Mercado: mais alto nível de governança corporativa

- 100% de direitos de tag along: respeito ao acionista minoritário

- Conselho de Administração com 2 membros independentes

- Observância às regras da CVM e à Lei das S.A.

Transparência total

Liquidez para os investidores da empresa

Auditada pela Ernst Young

Confiabilidade das informações econômico-operacionais divulgadas

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NOSSA COMPANHIA |

Composição Acionária

Posição de 07/12/2009 (948.734 ) (657.360) (56.414) (47.200) Market Cap* (07/12/2009): R$ 501,5 MM (113.900)

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AGENDA

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AMB. COMPETITIVO| Ranking 01/02

Fonte: Hotelaria em números 2009 / Jones Lang La Salle

Administradoras Nº de Hotéis 08 Nº de Aptos. 08 Accor 136 22.980 Atlântica 69 11.725 IVTT / LA Hotels 26 4.095 Blue Tree 24 4.358 Nacional Inn 26 3.389 Nº de Hotéis 09 133 71 28 23 27 Nº de Aptos. 09 22.510 12.056 4.942 4.042 3.404 Sol Meliá 14 3.441 Othon 23 3.120 Transamérica 18 2.556 Bristol Hotelaria 16 2.090 Windsor 9 2.194 13 21 18 21 9 3.131 2.813 2.620 2.528 2.129 RK 08 RK 09 1 2 4 3 6 5 7 9 11 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

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AMB. COMPETITIVO | Ranking 02/02

Fonte: Hotelaria em números 2009 / Jones Lang La Salle

Administradoras Nº de Hotéis 08 Nº de Aptos. 08 Bourbon 12 2.769 InterContinental 5 2.006 Posadas 10 1.879 InterCity 13 1.665 Hotéis Slavieiro 13 1.367 Nº de Hotéis 09 10 5 10 14 15 Nº de Aptos. 09 2.018 2.006 1.869 1.797 1.779 Vila Galé 3 956 Tropical 5 1.346 Deville 10 1.402 Pestana 9 1.607 Estanplaza 10 1.281 5 5 10 8 10 1.575 1.488 1.462 1.430 1.281 RK 08 RK 09 8 12 13 14 17 29 18 16 15 19 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

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AGENDA

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SINERGIAS E PROCESSOS | Aumento da Receita

 Rede de distribuição internacional com aumento da taxa de ocupação;

 Value Drivers (ferramentas comerciais Golden Tulip);  Força de vendas nacional / Call Centers Brasil;

 Aumento de eventos por conta da rede de distribuição e número de clientes corporativos cadastrados na rede;

 Alteração do mix de clientes, do turista para o corporativo que gera maior consumo de alimentos e bebidas;

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SINERGIAS E PROCESSOS

| Sistemas Operacionais

Voice 500,000 travel agents 45 call centers Properties Guests

Golden Tulip website+1,200 3rd

party partners

GDS Internet

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SINERGIAS E PROCESSOS

| Gestão de Custos e Qualidade

 Centralização das operações administrativas(contabilidade, vendas, compras, recursos humanos e etc.);

 Renegociação de contratos (manutenção, seguros, e etc);  Estabelecimento de controles rígidos de despesas;

 Implementação de diferentes tecnologias (ar condicionado, lâmpadas, etc) que geram economias de custo.

 Compras corporativas – WEBB (economia em escala);

 Manuais de normas e procedimentos e programa salarial e treinamento para os funcionários;

 Profissionais qualificados avaliados por desempenho e potencial;

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SINERGIAS E PROCESSOS | Case Regente

Hotel Regente (Rio de Janeiro)

Aquisição em Fevereiro de 2008 231 Apto.

Construção de mais 100 apto. (Até Junho de 2010)

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SINERGIAS E PROCESSOS | Case Regente

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SINERGIAS E PROCESSOS | Case Regente

9M 08 9M 09

Rooms revenue R$ 7.031K R$ 10.491K

Complementary sales R$ 3.018K R$ 2.687K

Gross Operational Profit R$ 5.642K R$ 8.465K

Occupation 60% 69%

Average daily rate R$ 175 R$ 240

RevPar R$ 105 R$ 168 49,2% 11% 50% 9 p.p. 37,3% 60% EBITDA R$ 1.907K R$ 4.605K 141,5%

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Luiz Medeiros(Coordenador)

+55 21 3545-5479

luiz.medeiros@investtur.com Contatos de RI

Rogério Miranda (Diretor)

+55 21 3545-5417