Apostila_Ag_Autonomo.pdf

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Curso Preparatório

Agente Autônomo

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Introdução

Objetivos da Ancord

Entender o motivo de existência da Ancord ajuda, e muito, a aprovação na prova. Este é o motivo de nossa alta taxa de aprovação;, explicamos por que as coisas existem e por que elas funcionam da maneira que funcionam.

Existia desconhecimento por parte dos clientes, em 1999. Eles não sabiam, por exemplo, que renda fixa tem perdas, que o dono do fundo é o investi dor, e não o banco. Os bancos também não passavam as informações corretas, não existia padronização, impedindo que o cliente conseguisse comparar e entender os diferentes investimentos. Era como comprar um pacote de viagem sem saber se a viagem seria de avião, ônibus ou navio. Por isso, os grandes objetivos da Ancord são:

1. Evitar perdas dos investidores por falta de conhecimento. 2. Garantir que os bancos não escondam informação.

3. Não permitir que clientes corram riscos aos quais não estão dispostos. 4. Combater lavagem de dinheiro.

5. Resposta mais completa, mas não radical.

6. Se os juros sobem, o valor do preço do ativo pré-fixado cai.

Isso deve ser decorado. Na dúvida, responda a questão que mais se aproxima desses conceitos. Decorando estas regras, você garante 25% da prova.

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1. Funções Agente Autônomo

É um capítulo importante para a prova, pois é fácil de entender. É responsável por 8 pontos na prova (10%) e a Ancord exige pelo menos 4 acertos nesse capítulo. Um Agente Autônomo tem, por obrigação, saber o que ele mesmo está apto a fazer.

1.1 Definição

É a pessoa física que obtém registro na Comissão de Valores Mobiliários - CVM - para exercer a atividade de distribuição e mediação de valores mobiliários, sob a responsabilidade e como preposto de instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários.

A atividade de agente autônomo de investimento somente pode ser exercida por pessoa natural ou jurídica autorizada pela CVM, que mantenha contrato para distribuição e mediação com uma ou mais instituições integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários. Para simplificar, o agente autônomo de estar registrado na CVM e, para isso, precisa ser aprovado na prova da Ancord.

Consiste fundamentalmente em: prospecção e captação de clientes, recepção e registro de ordens e prestação de informações a respeito da instituição na qual o Agente Autônomo tenha sido contratado.

1.2 Condições para credenciamento em instituições autorizadas

 Ter domicílio no Brasil;

 Ter o ensino médio completo (no Brasil ou no exterior);

 Ter sido aprovada(o) em exame técnico específico para agente autônomo de investimento, organizado por entidade certificadora autorizada pela CVM (ver observação abaixo);

Formatado: Recuo: À esquerda: 0 cm, Espaço Depois de: 10 pt, Espaçamento entre linhas: Múltiplos 1,15 lin., Não Não trocar recuos em páginas opostas

[PL1] Comentário: Esse item pode ser escrito “Ter o ensino médio completo (no Brasil ou no exterior)

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4  Não estar inabilitado(a) ou suspenso(a) para o exercício de cargo em instituições

financeiras e demais entidades autorizadas a funcionar pela CVM, pelo Banco Central do Brasil, pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP ou pela Secretaria de Previdência Complementar - SPC;

 Não ter sido condenado(a) criminalmente, ressalvada a hipótese de reabilitação;  Não estar impedido(a) de administrar seus bens ou deles dispor em razão de decisão judicial.

1.2 – Condições para registro e autorização para exercer a atividade.

Após no máximo 1 ano da aprovação no exame e também preenchimento da requisição no site, a CVM vai analisar, em até 30 dias, o pedido de autorização. Durante esse prazo, a CVM poderá solicitar informações adicionais.

O agente autônomo será submetido a uma taxa trimestral de R$ 165,74. O não pagamento da taxa inclui o contribuinte no CADIN (cadastro de inadimplências com a união, estados e municípios)

1.3 – Suspensão do exercício da atividade.

A Ancord pode suspender por um período contínuo de até 12 (doze) meses, não renovável em caso de algum fato que impeça o agente de atuar, como fraudes no credenciamento, e condenações. Findo este prazo, a autorização do agente autônomo será automaticamente restabelecida, caso o mesmo não tenha manifestado, formalmente, dentro do prazo de suspensão, seu interesse em retomar a atividade ou cancelar a autorização. O agente autônomo só pode pedir a suspensão de sua atividade após pelo menos 3 anos da autorização de seu registro ou do término da sua última suspensão.

1.4 – Cancelamento do exercício da atividade.

Deve ser solicitado a pedido do Agente Autônomo desde que ele não esteja exercendo a sua atividade junto a nenhuma corretora.

Ele deve apresentar um comprovante do término do contrato com a corretora ou uma declaração de que não está exercendo a atividade.

Da mesma forma, a Ancord pode cancelar o registro caso o agente autônomo perca definitivamente sua condição de exercer a função por causa de fraudes ou crimes contra o sistema financeiro, por exemplo.

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5 É dever e responsabilidade do Agente Autônomo a atualização cadastral. O mesmo tem o prazo de 5 dias úteis para informar a alteração de qualquer dado que esteja registrado no banco de dados da CVM. O não cumprimento dessa norma pode acarretar em multas diárias de até R$ 200,00.

1.6 – Conflito com outras atividades

O Agente Autônomo pode exercer atividade de consultor ou analista de valores mobiliários, desde que essa atividade não acarrete no conflito de interesses com a sua área de atuação.

O Agente Autônomo não pode atuar na gestão de fundos, carteiras ou atividade similar.

1.7 – Pessoas Jurídicas – distinções

Para o credenciamento de pessoas jurídicas, é necessário que estas:: - Tenham sede no Brasil;

- Sejam constituídas como sociedades simples;

-Tenham como objeto social exclusivo a execução da atividade de Agente Autônomo.

A pessoa jurídica tem que ter como sócios, pessoas naturais, todas Agentes Autônomos, sendo que um mesmo Agente Autônomo não pode ser sócio de outra Pessoa Jurídica constituída como Agente Autônomo.

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2 Ética Profissional

Também trata-se de um capítulo fácil da prova da Ancord, caem 4 pontos (5%) sobre esse assunto sendo que a Ancord exige 2 acertos. Deve-se ter atenção para não cometer deslize nesse capítulo. O domínio dos princípios éticos faz o aluno gabaritar essas 4 questões.

Princípios éticos

Integridade – cliente pode confiar.

Objetividade – imparcial, vender o que é bom para o cliente. Competência – conhece o que está vendendo.

Probidade – não permite que aconteça conflito de interesses. Confidencialidade – informações do cliente são confidenciais.

Profissionalismo – Ajudar os outros, trabalhar o melhor possível. Ser digno e cortês com os clientes.

Diligência – cumprir prazos razoáveis.

Conhecimento do cliente – conhecer o cliente. Informações cadastrais sempre atualizadas – principalmente renda e endereço.

1) Um gerente de banco, preocupado em bater suas metas de vendas de seguro de vida, trata de oferecer o produto indiscriminadamente a todos os clientes de sua carteira. Quais são os princípios, segundo o Código de Ética, que está ferindo?

a) Profissionalismo e confidencialidade. b) Competência e profissionalismo. c) Integridade e objetividade. d) Integridade e profissionalismo.

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7 2) Um gerente que obriga o cliente a investir R$ 7 mil em uma aplicação como condição

para liberar um financiamento de R$ 20 mil, praticou uma: a) Operação fraudulenta.

b) Venda casada.

c) Operação de crédito consignado. d) Transação de interesse do cliente.

3) Está cumprindo o princípio ético de integridade o profissional financeiro que: a) Indicar somente os produtos que o ajudarão a cumprir sua meta.

b) Atender somente pessoa física.

c) Abster-se de vantagens pessoais no exercício da função.

d) Aprimorar seus conhecimentos sobre os produtos oferecidos pela instituição em que trabalha.

4) Um profissional que induz seu cliente a adquirir um produto que não é de seu interesse, com o intuito de bater sua meta de venda, deixa de observar o princípio: a) Integridade.

b) Competência. c) Confidencialidade. d) Profissionalismo.

5) “Manter os necessários conhecimentos e habilidades para prestar bons serviços aos seus clientes e ainda firmar um compromisso de contínua aprendizagem e

aperfeiçoamento pessoal” é o que diz o princípio ético de: a) Liderança.

b) Competência. c) Objetividade d) Integridade.

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8 6) Um cliente questiona sobre a possibilidade de montar sua própria carteira de ações.

Você, gerente, considera que o investimento em ações é perigoso e não aplica seus recursos pessoais neste mercado. Você oferece, então, um fundo de renda fixa. Você infringiu o princípio ético de:

a) Objetividade. b) Integridade. c) Profissionalismo. d) Competência. Respostas

Em itálico são os comentários. Em negrito e sublinhado são as respostas corretas.

1) Um gerente de banco, preocupado em bater suas metas de vendas de seguro de vida, trata de oferecer o produto indiscriminadamente a todos os clientes de sua carteira. Quais são os princípios, segundo o Código de Ética da Anbima, que está ferindo? a) Profissionalismo e confidencialidade. Nada que ver.

b) Competência e profissionalismo. - Ele conhece os produtos, mas não usa para o bem e

nada diz que ele não foi profissional.

c) Integridade e objetividade.

d) Integridade e profissionalismo. Em nenhum momento ele não foi profissional.

Integridade – cliente pode confiar.

Objetividade – imparcial, vender o que é bom para o cliente. Competência – conhece o que está vendendo.

Probidade – não permite que aconteça conflito de interesses. Confidencialidade – informações do cliente são confidenciais. Profissionalismo – ajudar os outros, trabalhar o melhor possível. Diligência – cumprir prazos razoáveis.

Conhecimento do cliente – conhecer o cliente.

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9 para liberar um financiamento de R$ 20 mil, praticou uma:

a) Operação fraudulenta.

b) Venda casada. – A venda casada, como próprio nome indica, ocorre quando dois

produtos ou serviços são vendidos como se fossem um pacote, ou seja, quando a venda de um se subordina à venda do outro.

c) Operação de crédito consignado. d) Transação de interesse do cliente.

3) Está cumprindo o princípio ético de integridade o profissional financeiro que: a) Indicar somente os produtos que o ajudarão a cumprir sua meta. fere a objetividade b) Atender somente pessoa física. física – fere o princípio do profissionalismo.

c) Abster-se de vantagens pessoais no exercício da função.

d) Aprimorar seus conhecimentos sobre os produtos oferecidos pela instituição em que trabalha. - este é o princípio da competência.

4) Um profissional que induz seu cliente a adquirir um produto que não é de seu interesse, com o intuito de bater sua meta de venda, deixa de observar o princípio: a) Integridade. - Integridade trata de o cliente confiar nas recomendações do gerente. b) Competência. – gerente sabe o que está vendendo.

c) Confidencialidade. – sigilo bancário.

d) Profissionalismo. respeita clientes e colegas. Não critica os colegas.

5) “Manter os necessários conhecimentos e habilidades para prestar bons serviços aos seus clientes e ainda firmar um compromisso de contínua aprendizagem e

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10 6) Um cliente questiona sobre a possibilidade de montar sua própria carteira de ações.

Você, gerente, considera que o investimento em ações é perigoso e não aplica seus recursos pessoais neste mercado. Você oferece, então, um fundo de renda fixa. Você infringiu o princípio ético de:

a) Objetividade. - O gerente deve fazer o que é bom para o cliente na visão do cliente,

não na sua visão pessoal.

b) Integridade. – cliente deve confiar na boa-fé do gerente.

c) Profissionalismo. – tratar os clientes e colegas de forma respeitosa. d) Competência. conhecer o que está vendendo.

aperfeiçoamento pessoal” é o que diz o princípio ético de: a) Liderança. – não é princípio ético.

b) Competência.

c) Objetividade. – vender o que é bom para o cliente. d) Integridade. – confiança.

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3 Lavagem de dinheiro

Este capítulo é curto, é simples e terão 4 questões na prova (5%), sendo que a Ancord vai exigir o acerto de duas questões. Repare que até aqui vimos 20% do exame, e são assuntos onde é possível, inclusive, de serem gabaritados. Vale a pena dar atenção a esses três primeiros assuntos para abrir uma vantagem na sua pontuação, pois lá na frente você pode precisar dessa reserva!

São crimes que envolvem elevadas quantias de dinheiro. Não é objetivo do agente autônomo saber quais são os crimes, e sim identificar a ocorrência de lavagem de dinheiro. Atenção que o julgamento do mensalão no Supremo alterou este entendimento, ou seja, não existe mais necessidade de um crime antecedente para levar ao crime da lavagem de dinheiro.

Qualquer transação ou cadastro estranho, diferente do comum, se não bem-explicado, é um indício de lavagem de dinheiro e deve ser comunicado ao Coaf (o gerente avisa o compliance do banco, que avisa o Banco Central, que por sua vez avisa o Coaf).

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12 Além disso, os bancos são obrigados a avisar o Banco Central, que repassa para o Coaf.

O Coaf não é polícia. Ele avisa a polícia sob a suspeita de lavagem de dinheiro. A polícia é quem investiga e o tribunal é quem julga. O Coaf apenas analisa os dados, aplica penas administrativas (encerrar a conta, avisar o compliance dos bancos e corretoras) e avisa a polícia.

O Coaf também não se comunica com a Receita Federal. Lavagem de dinheiro tem como objetivo transformar um dinheiro ganho de forma ilegal em dinheiro aparentemente legal. Desta forma, o criminoso está querendo pagar os impostos e não sonegar.

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Os crimes de lavagem de dinheiro são:

1. Colocação – Depósitos pequenos, de R$9.990.

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14 2. Ocultação - Transferir dinheiro de uma conta para outra, em bancos diferentes, por meio de cheques, doc, transferências.

3. Integração – Simulação de compra e venda de empresas fantasmas de atividades regulares. Restaurante Distribuidor de Alimentos Transportadora Posto de Gasolina Restaurante Distribuidor de Alimentos Transportadora Posto de Gasolina

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15 Questões

1) Em caso de suspeita de crime de lavagem de dinheiro, o funcionário deverá: a) Comunicar às autoridades competentes dentro do prazo estabelecido.

b) Comunicar ás autoridades competentes dentro do prazo estabelecido, após informar o cliente.

c) Informar o cliente e, depois, comunicar às autoridades competentes dentro do prazo estabelecido.

d) Não fazer nada, pois não compete a ele combater o crime de lavagem de dinheiro.

2) A Lei nº 9.613/1998 define como crimes antecedentes: a) Tráfico de drogas e afins, terrorismo e furto.

b) Tráfico de drogas, tráfico de armas, terrorismo e crimes contra o Sistema Financeiro Nacional.

c) Contrabando de armas, terrorismo e sequestro político.

d) Terrorismo, crimes contra administração pública e crimes contra a lei de imprensa.

3) A lavagem de dinheiro consiste fundamentalmente em:

a) Processo no qual o cliente estabelece alternativas financeiras para reduzir a carga tributária em suas operações; isso é problema da receita.

b) Conjunto de operações financeiras realizadas exclusivamente em paraísos fiscais, visando a inibir a ação e controle fiscal; não acontece apenas em paraísos fiscais, mas estes existem para lavar dinheiro.

c) Operações ilícitas que buscam otimizar seus rendimentos.

d) Processo pelo qual o criminoso transforma recursos ganhos de forma ilícita em ativos com origem aparentemente legal.

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16 4) Qual o principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir da aprovação

de Lei nº 9.613/1998? a) COAF.

b) Secretaria da Receita Federal. c) GAFI.

d) Banco Central.

5) Considera-se como prática obrigatória na prevenção de crimes de lavagem de dinheiro a implantação, nas instituições financeiras, da política Know Your Customer (KYC), que consiste em:

a) Conhecimento de informações cadastrais e financeiras das atividades dos clientes. b) Sistema de controle e movimentação financeira.

c) Processo de acompanhamento dos balanços patrimoniais. d) Controle de documentos societários dos clientes.

6) A fase colocação do crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se por: a) Ser a última fase do processo.

b) Dificultar o rastreamento da origem dos recursos. c) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos.

d) Trazer o dinheiro de volta para a economia com aparência de origem lícita.

7) São operações suspeitas de lavagem de dinheiro, relacionadas à manutenção de conta corrente:

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17 I. Abertura de conta em agência bancária de aeroporto, por um cliente residente distante dessa agência.

II. Abertura de conta corrente por menor de idade. III. Abertura de conta corrente por procurador.

IV. Cliente mantém volume elevado de recursos em conta corrente e dispensa qualquer tipo de remuneração.

Está correto o que se afirma em: a) I e II.

b) III e IV. c) I, III e IV. d) I, II, III e IV. Respostas

Em itálico são os comentários. Em negrito e sublinhado são as respostas corretas. 1) Em caso de suspeita de crime de lavagem de dinheiro, o funcionário deverá:

a) Comunicar às autoridades competentes dentro do prazo estabelecido. – O

funcionário deverá comunicar apenas às autoridades competentes e jamais comunicar o cliente sobre a suspeita de lavagem de dinheiro.

b) Comunicar ás autoridades competentes dentro do prazo estabelecido, após informar o cliente.

c) Informar o cliente e, depois, comunicar às autoridades competentes dentro do prazo estabelecido.

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18 2) A Lei nº 9.613/1998 define como crimes antecedentes:

a) Tráfico de drogas e afins, terrorismo e furto.

b) Tráfico de drogas, tráfico de armas, terrorismo e crimes contra o Sistema Financeiro Nacional.

c) Contrabando de armas, terrorismo e sequestro político.

d) Terrorismo, crimes contra administração pública e crimes contra a lei de imprensa.

Usar bom senso, lavagem de dinheiro só é utilizada em crimes com elevada movimentação de dinheiro.

3) A lavagem de dinheiro consiste fundamentalmente em:

a) Processo no qual o cliente estabelece alternativas financeiras para reduzir a carga tributária em suas operações; isso é problema da receita. - Isso é problema da receita. b) Conjunto de operações financeiras realizadas exclusivamente em paraísos fiscais,

visando a inibir a ação e controle fiscal; não acontece apenas em paraísos fiscais, mas estes existem para lavar dinheiro. - Não acontece apenas em paraísos fiscais, mas

estes existem para lavar dinheiro.

c) Operações ilícitas que buscam otimizar seus rendimentos. Não faz sentido. d) Processo pelo qual o criminoso transforma recursos ganhos de forma ilícita em

ativos com origem aparentemente legal.

4) Qual o principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir da aprovação de Lei nº 9.613/1998?

a) COAF.

b) Secretaria da Receita Federal. c) GAFI.

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19 5) Considera-se como prática obrigatória na prevenção de crimes de lavagem de

dinheiro a implantação, nas instituições financeiras, da política Know Your Customer (KYC), que consiste em:

a) Conhecimento de informações cadastrais e financeiras das atividades dos clientes. É

isso que a mesa KYC faz.

b) Sistema de controle e movimentação financeira.

c) Processo de acompanhamento dos balanços patrimoniais. d) Controle de documentos societários dos clientes.

6) A fase colocação do crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se por: a) Ser a última fase do processo. – a última fase é a integração.

b) Dificultar o rastreamento da origem dos recursos. – isso é ocultação, quando o cliente

transfere recursos para várias contas.

c) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos. - A colocação é a primeira

fase, que é quando o cliente faz pequenos depósitos em dinheiro no caixa (valores inferiores a R$10 mil).

d) Trazer o dinheiro de volta para a economia com aparência de origem lícita. - esta é a

fase da integração, onde o cliente simula uma operação lícita para trazer de volta o dinheiro para a economia (supermercado comprando açúcar de uma fábrica de açúcar).

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20 7) São operações suspeitas de lavagem de dinheiro, relacionadas à manutenção de conta

corrente:

I. Abertura de conta em agência bancária de aeroporto, por um cliente residente distante dessa agência.

II. Abertura de conta corrente por menor de idade. III. Abertura de conta corrente por procurador.

IV. Cliente mantém volume elevado de recursos em conta corrente e dispensa qualquer tipo de remuneração.

Está correto o que se afirma em: a) I e II.

b) III e IV. c) I, III e IV. d) I, II, III e IV.

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4 Noções de Economia e Finanças

É um capítulo fácil, porém um pouco longo e teremos apenas duas questões na prova sobre ele (2,5%). Há outros assuntos mais importantes e com maior peso na prova, portanto, este não deve tomar muito tempo de estudo.

4.1 PIB

Quem fez faculdade de economia e administração vai achar o conteúdo fácil. De fato, não é difícil o conteúdo de economia, mas é extenso.

PIB – é a soma de todos os valores agregados de todos os produtos produzidos no Brasil.

R$0,80

R$3,00 Cada um agregou um valor para o

produto. A soma de todos os valores agregados de todos os produtos é o PIB.

Total: R$4,00

R$0,20 Note que se, por exemplo, a

cevada for importada, ela não agrega valor, portanto o valor gerado pela cerveja, neste caso, é de R$3,80.

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22 PIB pela ótica do consumo (das despesas) – tudo o que é consumido de produtos brasileiros é igual a tudo que é vendido. É mais fácil calcular e serve para analisar políticas econômicas.

4.2 Índices de Inflação

No Brasil, existem dois índices principais de inflação, um oficial e outro privado. - IPCA – oficial, medido pelo IBGE. Apenas consumo das famílias.

Medido entre o dia 1 e 30 de cada mês.

- IGP-M – medido pela FGV. Leva em conta também a inflação para empresas e construção civil.

IGP-M = IPA (60%) + IPC (30%) + INCC (10%) Atacado Consumo Construção Civil. Medido entre o dia 21 e 20 de cada mês de referência. 4.3 Principais taxas do mercado

Taxa SELIC Over – uma vez que foi definida a taxa SELIC meta pelo Copom, o Banco Central tentará bater a meta, oferecendo títulos públicos aos bancos. A taxa de juros média da negociação entre Banco Central e bancos é a taxa SELIC over. Ela é base para todas as demais taxas.

Famílias Empresas Governo Exportação Importação Consumo (C) + Investimento (I) + Gastos (G) + Exportação - Importação

Taxa Selic – média das operações

de 1 dia de títulos públicos federais DI CETIP: Média das negociações CDI de 1 dia entre bancos.

TR: TBF (média da taxa do CDBs e RDBs de 30 dias a 35

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23 4.4 Política Econômica

Primeiramente, vamos recapitular que o governo pode interferir no aumento do PIB estimulando o consumo e os investimentos, aumentando gastos públicos ou aumentando as exportações. Esse incentivo também gera inflação, que pode ser controlada reduzindo essas variáveis. Vamos analisar cada uma delas para controle da inflação:

Meta IPCA _{Reunião COPOM}

Meta SELIC

Leilão de títulos públicos Bater a meta da Taxa Selic

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26 A balança de pagamentos é outro ponto importante do CPA 20. Veja que não é simplesmente importação e exportação:

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27 Questões

1) De quais ferramentas dispõe o Banco Central para fazer política monetária? a) Emissão de moeda, compra e venda de títulos públicos, controle de câmbio. b) Compra e venda de títulos públicos, controle de taxa de juros e dos depósitos

compulsórios dos bancos.

c) Emissão de moeda, controle da taxa de juros e compra e venda de títulos públicos. d) Controle da taxa de juros, dos depósitos compulsórios dos bancos e da taxa de

câmbio.

2) A metodologia de cálculo do Produto Interno Bruto – PIB considera o valor: a) Adicionado ou agregado.

b) Econômico puro. c) Econômico composto. d) Subordinado.

3) A taxa SELIC over expressa:

a) Meta da taxa de juros básica da economia.

b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por um dia, lastreadas em títulos públicos federais.

c) Média ponderada das operações interfinanceiras, por um dia, lastreadas em CDI. d) Meta de inflação definida para o ano.

4) A Taxa DI é:

a) Divulgada diariamente pela SELIC. b) Calculada com base em 360 dias corridos. c) Base de cálculo para a TR – Taxa Referencial.

(28)

28 5) O IGP-M é o índice calculado mensalmente pela FGV apurado com preços coletados

no período de:

a) 21 a 20 de cada mês, sendo divulgado no final do mês de referência. b) 01 a 30 de cada mês, sendo divulgado no final do mês de referência. c) 21 a 20 de cada mês, sendo divulgado no final do mês subsequente. d) 01 a 30 de cada mês, sendo divulgado no final do mês subsequente.

6) São componentes do PIB sob a ótica das despesas, além do consumo e exportações líquidas:

I – Investimentos. II – Impostos.

III – Despesas do Governo. Está correto o que se afirma: a) I e III apenas.

b) I e II apenas. c) II e III apenas. d) I, II, III.

7) Em um cenário de elevação da inflação, o COPOM deverá adotar a estratégia de: a) Reduzir a taxa de juros.

b) Elevar a taxa de juros. c) Reduzir a taxa de câmbio. d) Elevar a taxa de câmbio.

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29 8) O IPA (Índice de Preço no Atacado) teve uma forte alta no mês passado. Esta alta

influencia diretamente o:

a) IPCA, índice composto pelo IPA, IPC e INCC. b) IGP-M, índice composto pelo IPA, IPC e INCC. c) IPC, índice composto pelo IPA, IPCA e INCC. d) IGP-M, índice composto pelo IPCA, IPA e INCC.

9) O déficit público nominal ocorre quando a arrecadação de tributos é:

a) Maior que as despesas e investimentos públicos, excluídas as despesas com juros da dívida pública.

b) Maior que as despesas públicas, sem exceção.

c) Menor que as despesas públicas, excluídas as despesas com juros da dívida pública. d) Menor que todas as despesas públicas, sem exceção.

10) Um determinado país está em recessão, e o BACEN decide estimular a economia pela política monetária. Um possível procedimento a ser adotado é:

a) Comprar títulos no mercado aberto (open market). b) Vender títulos no mercado aberto (open market). c) Aumentar os depósitos compulsórios.

d) Aumentar a taxa de redesconto.

11) O regime de câmbio flutuante puro é aquele que o BACEN: a) Vende moeda estrangeira quando a sua cotação está aumentando. b) Compra moeda estrangeira quando sua cotação está diminuindo.

c) Estabelece um intervalo de valores, no qual é permitida a flutuação cambial. d) Não intervém no mercado cambial.

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30 12) Nas contas externas, a conta capital inclui:

a) Importação e exportações.

b) Importação, exportação e juros da dívida pública. c) Investimentos estrangeiros diretos.

d) Transferências voluntárias de moeda estrangeira provenientes do exterior. 13) A maior parte do dinheiro da conta reserva é oriunda de:

a) Empréstimos compulsórios de correntistas. b) Dólares em poder dos bancos.

c) Venda de títulos públicos.

d) Depósito compulsório dos bancos.

Respostas

Em itálico são os comentários. Em negrito e sublinhado são as respostas corretas. 1) De quais ferramentas dispõe o Banco Central para fazer política monetária?

a) Emissão de moeda, compra e venda de títulos públicos, controle de câmbio. Câmbio é

política cambial.

b) Compra e venda de títulos públicos, controle de taxa de juros e dos depósitos compulsórios dos bancos.

c) Emissão de moeda, controle da taxa de juros e compra e venda de títulos públicos.

Não é função do Banco Central emitir moeda. Isso cabe ao Conselho Monetário Nacional.

d) Controle da taxa de juros, dos depósitos compulsórios dos bancos e da taxa de câmbio. Câmbio é política cambial.

Política monetária – aumentar ou reduzir o dinheiro circulando. O Banco Central facilita ou reduz

este dinheiro, aumentando ou reduzindo os empréstimos bancários. Política Cambial –

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31 2) A metodologia de cálculo do Produto Interno Bruto – PIB considera o valor:

a) Adicionado ou agregado. b) Econômico puro.

c) Econômico composto. d) Subordinado.

3) A taxa SELIC over expressa:

a) Meta da taxa de juros básica da economia. Definida pelo COPOM. O BACEN irá

perseguir esta meta e fazer com que a Taxa SELIC over atinja o valor da meta.

b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por um dia, lastreadas em títulos públicos federais.

c) Média ponderada das operações interfinanceiras, por um dia, lastreadas em CDI. Isto

é o DI CETIP ou Taxa DI.

d) Meta de inflação definida para o ano. Definida pelo CMN. 4) A Taxa DI é:

a) Divulgada diariamente pela SELIC. Esta é a Taxa SELIC.

b) Calculada com base em 360 dias corridos. Calculada com base em operações de 1 dia

e não de 360 dias.

c) Base de cálculo para a TR – Taxa Referencial. Quem serve de base é o CDB e a TBF,

não o CDI.

d) Calculada com base nas operações do mercado interfinanceiro, de um dia, com lastro em CDI.

5) O IGP-M é o índice calculado mensalmente pela FGV apurado com preços coletados no período de:

a) 21 a 20 de cada mês, sendo divulgado no final do mês de referência. b) 01 a 30 de cada mês, sendo divulgado no final do mês de referência. c) 21 a 20 de cada mês, sendo divulgado no final do mês subsequente.

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32 d) 01 a 30 de cada mês, sendo divulgado no final do mês subsequente. Este é o IGPM.

A ideia do IGP-M é divulgar o índice dentro do mesmo mês de apuração, por isso ele fecha no dia 20.

6) São componentes do PIB sob a ótica das despesas, além do consumo e exportações líquidas:

I – Investimentos. II – Impostos.

III – Despesas do Governo. Está correto o que se afirma: a) I e III apenas.

b) I e II apenas. c) II e III apenas. d) I, II, III.

Impostos não são considerados para o cálculdo PIB. Os componentes para o cálculo do PIB sob a

ótica de despesa (consumo), são: consumo das famílias, investimentos realizados, gastos do governo, volume das exportações e volume das importações.

7) Em um cenário de elevação da inflação, o COPOM deverá adotar a estratégia de: a) Reduzir a taxa de juros.

b) Elevar a taxa de juros. c) Reduzir a taxa de câmbio. d) Elevar a taxa de câmbio.

(33)

33 8) O IPA (Índice de Preço no Atacado) teve uma forte alta no mês passado. Esta alta

influencia diretamente o:

a) IPCA, índice composto pelo IPA, IPC e INCC. b) IGP-M, índice composto pelo IPCA, IPA e INCC. c) IPC, índice composto pelo IPA, IPCA e INCC. d) IGP-M, índice composto pelo IPA, IPC e INCC.

9) O déficit público nominal ocorre quando a arrecadação de tributos é:

a) Maior que as despesas e investimentos públicos, excluídas as despesas com juros da dívida pública – superávit primário (medida reduz a inflação).

b) Maior que as despesas públicas, sem exceção – superávit nominal.

c) Menor que as despesas públicas, excluídas as despesas com juros da dívida pública –

déficit primário (medida aumenta a inflação e o PIB).

d) Menor que todas as despesas públicas, sem exceção.

+ Tributos

- Despesas, investimentos = Superávit/Déficit público - Juros da dívida

= Superávit/Déficit nominal

10) Um determinado país está em recessão, e o BACEN decide estimular a economia pela política monetária. Um possível procedimento a ser adotado é:

a) Comprar títulos no mercado aberto (open market) – assim se coloca dinheiro no

mercado para os bancos emprestarem.

b) Vender títulos no mercado aberto (open market) – retira-se dinheiro do mercado,

deixando o crédito mais difícil.

c) Aumentar os depósitos compulsórios – retira-se dinheiro do mercado, deixando o

crédito mais difícil.

d) Aumentar a taxa de redesconto – retira-se dinheiro do mercado, deixando o crédito mais

(34)

34 11) O regime de câmbio flutuante puro é aquele que o BACEN:

a) Vende moeda estrangeira quando a sua cotação está aumentando – câmbio

flutuante sujo. Política para segurar a inflação.

b) Compra moeda estrangeira quando sua cotação está diminuindo – câmbio flutuante

sujo. Política inflacionária para aumentar o PIB pela exportação.

c) Estabelece um intervalo de valores no qual é permitida a flutuação cambial – bandas

cambiais, é uma espécie de câmbio fixo.

d) Não intervém no mercado cambial. 12) Nas contas externas, a conta capital inclui: a) Importação e exportações – balança comercial.

b) Importação, exportação e juros da dívida pública – juros é na balança de serviços. c) Investimentos estrangeiros diretos e indiretos.

d) Transferências voluntárias de moeda estrangeira provenientes do exterior –

transferências unilaterais.

13) A maior parte do dinheiro de conta reserva bancária é oriunda de:

a) Empréstimos compulsórios de correntistas – quem faz o depósito compulsório são os

bancos, que precisam repassar parte dos depósitos dos clientes.

b) Dólares em poder dos bancos – este dinheiro faz parte da conta de reservas

internacionais.

c) Venda de títulos públicos – existe uma conta reserva do tesouro nacional, destinado

a resgate de dívida pública, mas não é a reserva bancária.

(35)

35

5. Sistema Financeiro Nacional

Este é um Capítulo curto e fácil. Serão 3 questões na prova (3,75%). É o típico capítulo onde é possível colocar no caixa esses três pontos.

5.1 Objetivo do Sistema

Existem diversos sistemas financeiros. Estamos acostumados com bancos comerciais (ou

dealers), mas existe sistema para bancos de investimento, corretoras, seguradoras e previdência.

Não importa o tipo, o funcionamento de um sistema financeiro sempre obedece ao modelo abaixo:

Aplicador (ou unidade superavitária): possui dinheiro. Tomador (ou unidade deficitária): precisa de dinheiro.

Instituição Financeira: intermedeia o negócio entre aplicador e tomador. Órgão Regulador: regula e fiscaliza o mercado.

Liquidez: mecanismo que garante que o aplicador resgate o dinheiro a qualquer momento.

5.2 Entidades do Sistema Financeiro

Instituição Financeira _empréstimoTomador de Aplicador

Órgão regulador

(36)

36 O organograma do sistema financeiro é o descrito abaixo. Importante saber que o conselho monetário nacional define a meta de inflação e é o órgão máximo do sistema financeiro. Trata-se de um órgão normativo. O Bacen executa a política monetária definida pelo COPOM (comitê de Política Monetária) e supervisiona os bancos comerciais.

CMN

CVM

Corretoras e

Distribuidoras

Bancos de

Investimento

BACEN

Bancos

Comerciais

COPOM

Ministro Fazenda Ministro Planejamento Presidente BACEN

Meta de inflação ou do IPCA

Meta da SELIC

Bolsas

Fundos

CDI

Órgãos Normativos Órgãos Reguladores e Fiscalizadores Entidade Executiva Mecanismos de Liquidez

(37)

37 A estrutura de seguradoras e previdência é muito similar a dos bancos comerciais. Tem um órgão normativo e uma entidade fiscalizadora. Atenção para a diferença entre previdência aberta e fechada. Previdência aberta é aquela que os bancos vendem aos clientes. Previdência fechada (ou provada, ou complementar) é restrita a funcionários de uma empresa ou a entidades de classe. 5.3 Banco Múltiplo

CNSP

SUSEP

Seguradoras

Previdência

Aberta

Resseguros Longo Prazo

Comercializada

ao público _{pelas empresas}Benefício dado aos funcionários Órgãos Normativos Órgãos Reguladores e Fiscalizadores Entidade Executiva Mecanismos de Liquidez Longo Prazo

CNPP

PREVIC

Previdência

Fechada

(38)

38 5.3 Sistema de Pagamentos Brasileiros

Trata-se de um sistema para fazer a liquidação (pagamento) de clientes de bancos diferentes. Esta liquidação pode ser feita por:

- Cheques – 1 dia útil para compensar (cheques acima de R$ 299,99) 2 dias úteis pra compensar (cheques abaixo de R$ 299,99)

2 dias úteis pra devolver – cheques da mesma praça Até 7 dias úteis para devolver – cheques de outros estados - Boleto – 1 dia para compensar

- DOC (abaixo de R$ 5 mil) – 1 dia para compensar - TED (acima de R$ 1 mil) – mesma hora!

(39)

39 Questões

1) O Conselho Monetário Nacional, ao traçar as diretrizes econômicas, define a meta de inflação que deve ser perseguida pelo Banco Central do Brasil, que é medida pelo: a) IGPM.

b) IGP-DI. c) IPCA. d) IPC.

2) A cada seis semanas, o Copom se reúne para decidir sobre: a) Aumento da alíquota do depósito compulsório.

b) Desenvolvimento econômico. c) Taxa de câmbio.

d) Taxa Selic meta.

3) Assinale a alternativa INCORRETA:

a) O Conselho Monetário Nacional é o órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional. b) A Superintendência de Seguros Privados fiscaliza as seguradoras e as empresas de

previdência privada fechada.

c) O Ministro da Fazenda preside o Conselho Monetário Nacional.

d) O Conselho Nacional de Seguros Privados normatiza as atividades de previdência privada aberta.

4) É uma atribuição do Banco Central

a) Fazer diferenciação de tarifas entre bancos. b) Disciplinar todos os tipos de crédito

(40)

40 d) Fazer operações no mercado aberto para executar a política monetária.

5) Marque a alternativa correta:

a) Os fundos de investimento são fiscalizados pela CVM.

b) Os fundos de investimento são fiscalizados pela CVM e pela Ancord. c) A CVM e o BACEN fiscalizam toda emissão de títulos e valores mobiliários

d) A Ancord e o BACEN fiscalizam a emissão de títulos e valores mobiliários e os fundos de investimento.

6) O Conselho Monetário Nacional é um órgão a) Executivo.

b) Fiscalizador. c) Operacional. d) Normativo.

7) Regular e fiscalizar o funcionamento do mercado de capitais é uma atribuição:

a) BACEN.

b) BOVESPA

c) CVM

d) CMN

8) Consiste em sistema que permite transferência de recursos entre bancos, bem como o processamento e a liquidação de pagamentos para pessoas, empresas, governo, Banco Central e instituições financeiras:

a) CBLC. b) SPB. c) DI. d) CETIP.

(41)

41 Respostas

Em itálico são os comentários. Em negrito e sublinhado estão as respostas corretas.

1) O Conselho Monetário Nacional, ao traçar as diretrizes econômicas, define a meta de inflação que deve ser perseguida pelo Banco Central do Brasil, que é medida pelo: a) IGPM. – FGV

b) IGP-DI. – FGV c) IPCA. – IBGE d) IPC. – FIPE

2) A cada seis semanas, o Copom se reúne para decidir sobre: a) Aumento da alíquota do depósito compulsório.

b) Desenvolvimento econômico. c) Taxa de câmbio.

d) Taxa Selic meta. - O Copom é o Conselho de Política Monetária, composto por

diretores do Bacen.

3) Assinale a alternativa INCORRETA:

a) O Conselho Monetário Nacional é o órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional.

Correto, é a maior entidade.

b) A Superintendência de Seguros Privados fiscaliza as seguradoras e as empresas de previdência privada fechada.

(42)

42

mais importante da economia, interferindo em todos os órgãos fiscalizadores.

d) O Conselho Nacional de Seguros Privados normatiza as atividades de previdência privada aberta. Correto, o CNSP é o par de seguros do CMN. O CMN é composto pelo

Ministro da fazenda, Presidente do Bacen. – Estão abaixo o Bacen e a CVM. Previdência, Superintendente da Susep, Bacen e CMN – Estão abaixo a Susep, Previc. Previdência aberta – vendida a qualquer um: Itaú prev, BB prev.

Previdência fechada – vendida a uma classe. Petros, Aeros, sócios de sindicatos, entidades de classe.

4) É uma atribuição do Banco Central

a) Fazer diferenciação de tarifas entre bancos. b) Disciplinar todos os tipos de crédito

c) Desenvolver o mercado de títulos e valores mobiliários.

d) Fazer operações no mercado aberto para executar a política monetária.

5) Marque a alternativa correta:

a) Os fundos de investimento são fiscalizados pela CVM. - Assuntos relacionados ao

mercado de capitais competem à CVM.

b) OS fundos de investimento são fiscalizados pela CVM e pela Ancord. c) A CVM e o BACEN ficalizam toda emissão de títulos e valores mobiliários

d) A Ancord e o BACEN fiscalizam a emissão de títulos e valores mobiliários e os fundos de investimento.

6) O Conselho Monetário Nacional é um órgão a) Executivo.

b) Fiscalizador. c) Operacional. d) Normativo.

(43)

43 7) Regular e fiscalizar o funcionamento do mercado de capitais é uma atribuição:

a) BACEN. Regula e fiscaliza os bancos

b) BOVESPA. Registra as operações no mercado de capitais.

c) CVM

d) CMN. Órgão normativo do SFN.

8) Consiste em sistema que permite transferência de recursos entre bancos, bem como o processamento e a liquidação de pagamentos para pessoas, empresas, governo, Banco Central e instituições financeiras:

a) CBLC. trata-se de uma "clearing house" para o mercado de capitais. Faz a

transferência de recursos e títulos entre comprador e vendedor no mercado de capitais.

b) SPB.

c) DI. trata-se de um mercado de empréstimos entre bancos. d) CETIP. trata-se de uma câmara de liquidação e custódia.

(44)

44

6. Instituições Financeiras e Intermediários

Financeiros

Também trata-se de um capítulo fácil da prova da Ancord, (caem 3 pontos (3,75%) sobre esse assunto). É bem tranquilo de acertar as três, pois basta saber a principal função de cada tipo de instituição financeira.

6.1 Bancos Comerciais

São os maiores fornecedores de crédito. O principal negócio de um banco comercial é dar crédito. Claro que esse não é o único negócio de um banco comercial, mas é o principal. Também não são só os bancos comerciais que trabalham com crédito. Quase todas as instituições também concedem crédito.

Bancos comerciais podem ser privados ou públicos.

A forma mais comum de captação de recursos desses bancos é através de depósitos à vista ou depósito a prazo. As pessoas físicas e jurídicas podem depositar nesses bancos à vista, e com isso possuem a garantia de resgate imediato, ou a prazo, e recebem uma remuneração. Além disso, podem pegar empréstimos, e com isso pagam juros ao banco.

O banco comercial presta serviços aos seus clientes, com rede de agências, caixa eletrônico, transferências, movimentação com cheques, boletos, etc. Podem também cobrar tarifas pelos serviços prestados.