Relatório Diário
13 de fevereiro de 2017
Destaques
Mercado
O Ibovespa fechou em alta, acompanhando o movimento de valorização dos índices
acionários americanos. Os destaques do dia foram: (i) VALE5 (6,5%), impulsionada pela alta
dos preços do minério de ferro, em meio aos dados da balança comercial da China em
patamares acima do esperado; (ii) PETR4 (3,5%), em dia de alta dos preços do petróleo e
após anúncio da S&P de elevação da classificação de crédito da Petrobras, de B+ para BB-; e
(iii) ECOR3 (4,4%) e CCRO3 (4,0%), influenciadas positivamente pela queda das taxas de
juros futuras, causada, em grande medida, pela ancoragem de expectativas em relação à
inflação, em função de cenário mais favorável à aprovação de medidas do ajuste fiscal e de
discussões sobre redução da meta da taxa de inflação. O dólar fechou em baixa frente ao
real, replicando movimento frente à maioria das principais moedas.
Banrisul: governo do RS resiste à venda do banco
Segundo matéria do Valor, o governo do Rio Grande do Sul não pretende vender sua
participação controladora no Banrisul devido ao provável desgaste popular que a medida
traria. Em uma eventual alteração de planos do governo, em um cenário de exigências do
governo federal em que fosse necessário se desfazer do banco, um plebiscito popular
precisaria ser realizado para que a operação pudesse ser efetuada. Segundo o Valor, o
governo atual não tem o apoio necessário da Assembleia do Estado para extinguir a
necessidade do plebiscito, o que torna improvável, nesse momento, que o governo avance
nessa direção. Para aliviar o nível de endividamento do Estado, o RS pretende vender, em
primeiro momento, outros ativos, como a CEEE, a Sulgás e a CRM (mineradora de carvão),
que, juntos, poderiam gerar uma arrecadação de até R$ 4,0 bilhões. O patrimônio líquido
do Banrisul, no fim de 2016, era de R$ 6,4 bilhões.
Relatório Focus
As expectativas em relação ao crescimento do PIB em 2017 passaram de 0,49%, há uma
semana, para 0,48%, enquanto, referentes a 2018, foram de 2,25% para 2,30%. Em relação
ao IPCA de 2017, a projeção foi de 4,64% para 4,47%, enquanto, referente a 2018, se
manteve em 4,50%. As projeções da taxa Selic, tanto para 2017 quanto para 2018, se
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Bolsa Origem Pontos Dia Δ% Semana Δ% Mês Δ% Ano Δ%
Ibovespa Brasil 66.125 1,8 1,8 2,2 9,8
IBrX Brasil 27.206 1,7 1,8 2,4 9,8
Dow Jones EUA 20.269 0,5 1,0 2,0 2,6
S&P 500 EUA 2.316 0,4 0,8 1,6 3,5
Shanghai China 3.197 0,4 1,8 1,2 3,0
Nikkei 225 Japão 19.379 2,5 2,4 1,8 1,4
Hang Seng Hong Kong 23.575 0,2 1,9 0,9 7,2
Euro Stoxx Europa 3.271 (0,2) (0,1) 1,2 (0,6)
FTSE 100 Reino Unido 581 0,4 1,0 2,3 2,5
CAC 40 França 4.834 0,1 0,1 1,3 (0,3) DAX Alemanha 11.667 0,2 0,1 1,1 1,6 IBEX Espanha 9.378 (0,6) (0,9) 0,7 0,3 MEXBOL México 47.797 1,2 1,2 1,7 4,7 Merval Argentina 19.503 1,0 1,6 2,3 15,3 Fonte:Bloomberg
Mercado de Ações - Mundo
Índice Código Pontos Dias Δ% Semana Δ% Mês Δ% Ano Δ%
Consumo ICON 2.939 1,3 (0,6) 0,7 4,1
Energia Elétrica IEE 39.291 0,7 (0,2) 1,6 8,8
Financeiro IFNC 7.130 0,8 2,2 2,9 12,0
Imobiliário IMOB 1.954 (0,1) 0,4 1,0 4,8
Industrial INDX 13.114 1,5 0,0 1,1 4,4
Materiais Básicos IMAT 2.000 3,2 4,2 1,8 10,8
Small Cap SMLL 1.285 1,4 2,2 3,6 15,6
Utilidades Públicas UTIL 4.139 1,2 0,7 2,6 9,7
Fonte:Bloomberg
Mercado de Ações - Índices
Preço (R$) Preço (R$)
CSNA3 8,4 12,29 SUZB5 (2,1) 13,03 VALE5 851,7
VALE5 6,6 31,23 CIEL3 (1,4) 27,62 ITUB4 836,6
SANB11 5,8 34,49 FIBR3 (1,1) 26,70 PETR4 685,4
USIM5 5,7 5,37 ENBR3 (0,6) 13,89 BBDC4 375,7
BRAP4 5,6 21,80 QUAL3 (0,5) 19,90 CCRO3 359,6
VALE3 5,5 32,80 VIVT4 (0,3) 47,60 ABEV3 216,3
RUMO3 5,2 8,34 EQTL3 (0,3) 57,19 BBAS3 200,0
ELET3 4,8 22,63 - - - BBSE3 192,4
MRFG3 4,7 7,20 - - - ITSA4 181,5
ECOR3 4,4 9,16 - - - CIEL3 176,1
Fonte:Bloomberg
Maiores altas (%) Maiores baixas (%) Maiores vol. (R$ MM)
Ibovespa
Dia 146,2
Volume Estrangeiro Líquido (R$ MM) Bovespa
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Moeda Divisa Cotação Dia Δ% Semana Δ% Mês Δ% Ano Δ%
Real/Dólar BRL/USD 3,12 (0,4) (0,3) (1,1) (4,3)
Real/Euro BRL/EUR 3,31 (0,6) (1,5) (2,6) (3,4)
Iuan/Dólar CNY/USD 6,88 0,1 0,2 (0,1) (1,0)
Yen/Dólar JPY/USD 113,22 (0,0) 0,5 0,4 (3,2)
Dólar de Hong Kong/Dólar HKD/USD 7,76 (0,0) 0,0 (0,0) 0,0
Rúpia Indiana/Dólar INR/USD 66,88 0,0 (0,6) (1,4) (1,5)
Won Sul-Coreano /Dólar KRW/USD 1.150,97 0,4 0,3 (0,9) (4,5)
Dólar Australiano/Dólar AUD/USD 1,30 (0,7) 0,1 (1,2) (6,2)
Euro/Dólar EUR/USD 0,94 0,1 1,4 1,5 (1,1)
Libra Esterlina/Dólar GBP/USD 0,80 0,0 (0,1) 0,7 (1,2)
Rublo/Dólar RUB/USD 58,31 (1,0) (1,2) (3,1) (5,2)
Peso Argentino/Dólar ARS/USD 15,53 (0,5) (0,6) (2,3) (2,2)
Peso Chileno/Dólar CLP/USD 639,85 (1,0) 0,2 (1,2) (4,6)
Peso Colombiano/Dólar COP/USD 2.853,98 (0,2) 0,1 (2,4) (4,9)
Peso Mexicano/Dólar MXN/USD 20,35 (0,0) (0,1) (2,3) (1,8)
Sol Novo/Dólar PEN/USD 3,25 (0,6) (0,3) (0,7) (3,2)
Fonte:Bloomberg Mercado de Câmbio Vencimento D-1 D-2 D-30 mar-17 12,75 12,75 12,83 jan-18 10,67 10,72 11,06 jan-19 10,09 10,14 10,53 jan-20 10,16 10,21 10,64 jan-21 10,26 10,31 10,80 jan-22 10,36 10,41 10,96 jan-23 10,45 10,50 11,09 jan-24 10,48 10,54 11,14 jan-25 10,51 10,56 11,20 jan-26 10,51 10,56 11,22 Fonte: Bloomberg
DI Futuro - Fechamento (% a.a.)
10,00 10,50 11,00 11,50 12,00 12,50 13,00 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
DI Futuro - Fechamento (% a.a.)
D-1 D-2 D-30
Ativo Unidade Cotação Dia Δ% Semana Δ% Mês Δ% Ano Δ%
Petróleo Brent USD/Barril 56,7 1,9 (0,2) 1,8 (0,2)
Petróleo WTI USD/Barril 53,9 1,6 0,1 2,0 0,3
Minério de Ferro USD/Tonelada 86,6 3,3 5,4 3,9 9,8
Ouro USD/Onça 1.233,6 0,4 1,1 1,9 7,5
Fonte:Bloomberg
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Data Horario País Relev. Indicador Ref. Consenso Realizado Anterior
23:30 China Alta IPC A/A Jan 2,40% - 2,10%
23:30 China Alta IPP A/A Jan 6,60% - 5,50%
08:00 EUR Média Pesquisa ZEW (Expectativas) Fev - - 23,2
08:00 EUR Alta PIB A/A 4T 1,80% - 1,80%
08:00 EUR Alta PIB T/T 4T 0,50% - 0,50%
08:00 EUR Média Produção industrial A/A Dez 1,70% - 3,20%
08:00 EUR Média Produção industrial M/M Dez -1,50% - 1,50%
09:00 Brasil Alta Vendas no varejo A/A Dez -4,70% - -3,50%
09:00 Brasil Alta Vendas no varejo M/M Dez -1,90% - 2,00%
09:00 EUA Média Otimismo pequenos negócios (NFIB) Jan 105,0 - 105,8
11:30 EUA Alta Demanda final IPP A/A Jan 1,50% - 1,60%
11:30 EUA Alta Demanda final IPP M/M Jan 0,30% - 0,30%
11:30 EUA Média IPP exc. alim., energia, neg. A/A Jan - - 1,70%
11:30 EUA Média IPP exc. alim., energia, neg. M/M Jan - - 0,10%
13:00 EUA Alta Discurso de Janet Yellen - - -
-08:00 Brasil Média IGP-10 M/M Fev - - 0,88%
10:00 EUA Média Solicitações de empréstimos hipot. Fev - - 2,30%
11:30 EUA Média Índice Empire State de manufatura Fev 7,0 - 6,5
11:30 EUA Alta IPC A/A Jan 2,40% - 2,10%
11:30 EUA Média IPC exc. alimentos e energia A/A Jan 2,20% - 2,20%
11:30 EUA Média IPC exc. alimentos e energia M/M Jan 0,20% - 0,20%
11:30 EUA Alta IPC M/M Jan 0,30% - 0,30%
11:30 EUA Alta Vendas no varejo M/M Jan 0,10% - 0,60%
12:15 EUA Alta Produção industrial M/M Jan 0,00% - 0,80%
12:15 EUA Alta Utilização da capacidade inst. Jan 75,50% - 75,50%
08:30 Brasil Média IBC-Br M/M Dez - - 0,20%
08:30 Brasil Média IBC-Br A/A Dez - - -2,02%
10:30 EUR Média Ata da reunião de pol. mon. do BCE - - -
-11:30 EUA Alta Construção de casas novas Jan 1.230k - 1.226k
11:30 EUA Alta Licenças para construção Jan 1.230k - 1.210k
11:30 EUA Média Novos pedidos de seguro-desemp. Fev - - 234k
11:30 EUA Média Panor. dos negócios Fed da Filad. Fev 17,5 - 23,6
- Brasil Média Confiança industrial (CNI) Fev - - 50,1
08:00 Brasil Média IGP-M M/M segunda prévia Fev - - 0,76%
13:00 EUA Média Índice antecedente Jan 0,40% - 0,50%
Fonte: Bloomberg
15-fev
16-fev
17-fev
Agenda Econômica Semanal 13-fev
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Empresa Código Data Ex Data Pagamento Líquido (R$) Bruto (R$) Tipo Eli Lilly & Co LILY34 13/02/2017 16/03/2017 0,56 0,87 Dividendos Amgen Inc AMGN34 13/02/2017 14/03/2017 2,46 3,72 Dividendos Target Corp TGTB34 13/02/2017 21/03/2017 1,26 1,90 Dividendos Schlumberger Ltd SLBG34 13/02/2017 25/04/2017 1,51 1,60 Dividendos Valero Energy Corp VLOE34 13/02/2017 13/03/2017 0,72 1,11 Dividendos EI du Pont de Nemours & Co DUPO34 13/02/2017 20/03/2017 0,79 1,21 Dividendos Microsoft Corp MSFT34 14/02/2017 15/03/2017 0,88 1,32 Dividendos Chevron Corp CHVX34 14/02/2017 17/03/2017 1,14 1,72 Dividendos Duke Energy Corp DUKB34 15/02/2017 27/03/2017 1,83 2,76 Dividendos Visa Inc VISA34 15/02/2017 16/03/2017 0,34 0,52 Dividendos L Brands Inc LBRN34 15/02/2017 09/03/2017 0,31 0,47 Dividendos United Technologies Corp UTEC34 15/02/2017 17/03/2017 1,37 2,07 Dividendos Duratex DTEX3 15/02/2017 24/02/2017 0,01 0,01 Dividendos
Fonte: Bloomberg
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Empresa Data Horário
BB Seguridade 13/02/17 Antes da abertura do mercao
Linx 13/02/17 Após o fechamento do mercao
Pettenati 13/02/17
-Tarpon Investimentos 13/02/17
-BR Properties 14/02/17 Após o fechamento do mercao
Itaúsa 14/02/17
-Banco BTG Pactual 14/02/17
-BTG Pactual Group 14/02/17
-Santos Brasil 15/02/17 Após o fechamento do mercao
CETIP 15/02/17 Após o fechamento do mercao
CVC 15/02/17 Após o fechamento do mercao
Guararapes 15/02/17
-Comgás 15/02/17
-Hermes Pardini 15/02/17
-Smiles 15/02/17
-Banco do Brasil 16/02/17 Antes da abertura do mercao
Cremer 16/02/17 Após o fechamento do mercao
Raia Drogasil 16/02/17 Após o fechamento do mercao
Grendene 16/02/17 Após o fechamento do mercao
Cosan 16/02/17 Após o fechamento do mercao
Rumo 16/02/17 Após o fechamento do mercao
Cosan Logística 16/02/17 Após o fechamento do mercao
Braskem 16/02/17
-Usiminas 17/02/17 Antes da abertura do mercao
Gol 17/02/17 Antes da abertura do mercao
Hypermarcas 17/02/17 Após o fechamento do mercao
BM&Fbovespa 17/02/17 Após o fechamento do mercao
Whirlpool 17/02/17
-Fonte: Bloomberg
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Analista(s) emissor(es) do Relatório
Samuel Torres, CNPI-P Vitor Mizumoto, CNPI
storres@spinelli.com.br vmizumoto@spinelli.com.br
Equipe de Análise Marcio Gomes, CNPI-T
mbarreto@spinelli.com.br
Este Relatório foi preparado pela Spinelli S.A. CVMC para uso exclusivo do destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa sem expressa autorização da Corretora. Este Relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa, em nenhuma hipótese, uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer valor mobiliário ou instrumento financeiro, assim como representa, tão somente, a(s) opinião (ões) do (s) analista (s) emissor (es) do referido relatório. As informações contidas neste Relatório foram elaboradas a partir de fontes que consideramos fidedignas, mas sua exatidão não está garantida, quais sejam as de conhecimento público e de serviços que, por ventura, a Spinelli S.A. CVMC venha a terceirizar. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Spinelli garantia de exatidão das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas, e não devem ser consideradas como tais. As opiniões contidas neste Relatório são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças. Além disso, as informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança e, caso seja considerado o "RATING”, vale destacar que se trata de uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o “RATING” como recomendação de Investimento.
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emissor objeto deste Relatório, situação esta em que permanecerá a imparcialidade de suas manifestações;
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( ) O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise.
( ) Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, estão direta ou indiretamente envolvidos na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório.
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