CP CIMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A

(1)

OLIVEIRA TRUST DTVM LTDA. OLIVEIRA TRUST SERVICER S/A

Av. das Américas, 500 - Bl. 13 - Gr. 205 Cond. Downtown • Barra da Tijuca Rio de Janeiro • RJ • CEP 22640-100 Tel.:(21) 2493-7003 • Fax: 2493-4746 Celular: (21) 8158-8522 [email protected]

CP CIMENTO E

PARTICIPAÇÕES S.A

2ª Emissão de Debêntures

Relatório Anual do Agente Fiduciário

Exercício de 2003

(2)

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CP CIMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A

2ª Emissão de Debêntures

Relatório Anual do Agente Fiduciário

Exercício de 2003

CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO

DATA DE EMISSÃO:

_01/10/2003

DATA DE VENCIMENTO:

_01/10/2006

AGENTE FIDUCIÁRIO:

_{OLIVEIRA TRUST DTVM LTDA}

COORDENADOR:

_{BANCO BRADESCO S.A, BANCO ITAÚ}

BBA S.A E UNIBANCO - UNIÃO DOS

BANCOS BRASILEIROS

BANCO MANDATÁRIO:

_{BANCO BRADESCO S.A}

BANCO ESCRITURADOR:

_{BANCO BRADESCO S.A}

VOLUME:

_{R$ 100.000.000,00}

QUANTIDADE DE DEBÊNTURES:

_1.000

NÚMERO DE SÉRIES:

_ÚNICA

PUBLICAÇÃO:

_{"Diário Oficial do RJ"e "Gazeta Mercantil".}

DESTINAÇÃO DOS RECURSOS:

_{Segundo o prospecto de lançamento,os}

recursos captados serão aplicados em (i)

65% no alongamento no perfil da dívida

consolidada da emissora; (ii) 10% no reforço

do capital de giro consolidado da emissora;

e (iii) 25% em investimento na produção de

cimento e concreto.

CARACTERÍSTICAS DA SÉRIE ÚNICA

DATA DE EMISSÃO:

_01/10/2003

DATA DE VENCIMENTO:

_01/10/2006

VOLUME(*):

_{R$ 100.000.000,00}

VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*):

_{R$ 100.000,00}

PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2003:

_{R$ 104.837,26}

QUANTIDADE DE DEBÊNTURES:

_1.000

REGISTRO CVM:

_{CVM/SER/DEB/2003/019}

DATA DE REGISTRO CVM:

_05/11/2003

CÓDIGO CETIP:

_CPCM12

NEGOCIAÇÃO:

_{SND-CETIP / BOVESPA FIX - CBLC}

FORMA:

_{ESCRITURAIS E NOMINATIVAS}

GARANTIA:

_FLUTUANTE

CLASSE:

_SIMPLES

(*) na data de emissão

ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA:

(3)

Av. das Américas, 500 - Bl. 13 - Gr. 205 Cond. Downtown • Barra da Tijuca Rio de Janeiro • RJ • CEP 22640-100 Tel.:(21) 2493-7003 • Fax: 2493-4746 Celular: (21) 8158-8522 [email protected] JUROS: 1º período

Início 01/10/2003 Término 01/10/2004

Rendimento CDI + 1,9% a.a. Base de cálculo 252

P.U. de partida 100.000,00

Pagamento O pagamento de juros do primeiro período de vigência da remuneração será em 01/04/2004 e 01/10/2004. Documento PRIMEIRO ADITAMENTO À ESCRITURA

PRÊMIO:

Não há Prêmio.

AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL:

Não Amortiza.

REPACTUAÇÃO:

Rendimento Período

CDI + 1,9% a.a. Desde 01/10/2003 até 01/10/2004 (PRIMEIRO ADITAMENTO À ESCRITURA)

RATING:

Data Nota Global Nota Brasil Empresa

06/11/2003 Baa1.br Moody's

01/04/2004 B1 Baa1.br Moody's (atualização)

PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2003:

Houve um pagamento de juros em 01/04/2004 no valor unitário de

R$ 9.358,22

SITUAÇÃO DA GARANTIA: Valores em 31/12/2003 - (R$ Mil)

A) Total do Ativo

R$ 653.095

B) Bens Gravados

R$ 7.158

C) Duplicatas Descontadas, Títulos Caucionados

R$ 0

D) Obrigações Fiscais e Trabalhistas

R$ 4.043

E) Ativo não Gravado (Ativo Livre) = A - B - C - D

R$ 641.894

F) Valor da Emissão

R$ 104.837

(*) ainda não informado pela Emissora

As garantias da presente emissão foram devidamente constituídas e são

suficientes e exeqüíveis dentro dos limites legais característicos da garantia

flutuante, e de acordo com as informações obtidas junto à EMISSORA.

Valor da Emissão = 16,33% (limite máximo 70%)

Ativo Livre

(4)

Av. das Américas, 500 - Bl. 13 - Gr. 205 Cond. Downtown • Barra da Tijuca Rio de Janeiro • RJ • CEP 22640-100 Tel.:(21) 2493-7003 • Fax: 2493-4746 Celular: (21) 8158-8522 [email protected] POSIÇÃO CETIP EM 31/12/2003:

Circulação

1.000 Tesouraria

0 Total

1.000

EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS:

AGE - 01/10/2003 - FOI DELIBERADO SOBRE A 2ª EMISSÃO DEBÊNTURES DA COMPANHIA,

ASSIM COMO TODOS OS ATOS NECESSÁRIOS PARA REGULARIZAR ESTA EMISSÃO, TAIS COMO CONTRATAÇÃO DE UMA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA, DE BANCO MANDATÁRIO, DE AGENTE ESCRITURADOR E AGENTE FIDUCIÁRIO.

RCA - 31/10/2003 - OS MEMBROS DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO RESOLVERAM

APROVAR A OPERAÇÃO FINANCEIRA DE 2ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES DA COMPANHIA SUGERIDA PELA DIRETORIA, E AUTORIZÁ-LA A CELEBRAR E EXECUTAR TODOS E QUAISQUER INSTRUMENTOS NECESSÁRIOS À FORMALIZAÇÃO DA EMISSÃO DE NOTAS NO MERCADO EUROPEU.

AGE - 15/12/2003 - APROVOU A ALTERAÇÃO DA DENOMINAÇÃO DAS AÇÕES

PREFERENCIAIS HOJE EXISTENTES NA COMPANHIA, PARA "AÇÕES PREFERENCIAIS CLASSE A"; APROVOU A CRIAÇÃO DE UMA NOVA CLASSE DE AÇÕES PREFERENCIAIS RESGATÁVEIS, QUE SERÃO DENOMINADAS "AÇÕES PREFERENCIAIS CLASSE B", NOMINATIVAS E SEM VALOR NOMINAL, AS QUAIS TERÃO AS MESMAS VANTAGENS E PREFERÊNCIAS GARANTIDAS ÀS ATUAIS AÇÕES PREFERENCIAIS CLASSE "A" DA COMPANHIA, NÃO TERÃO DIREITO A VOTO, ASSIM COMO NÃO TERÃO A DIVIDENDOS MÍNIMOS OU FIXOS, SENDO-LHES ASSEGURADO: (I) A PERCEPÇÃO EM MOEDA CORRENTE NACIONAL, DE DIVIDENDOS POR AÇÃO 10% SUPERIORES AOS DIVIDENDOS POR AÇÕES PAGOS ÀS AÇÕES ORDINÁRIAS; (II) PRIORIDADE NO REEMBOLSO DE SEU VALOR PATRIMONIAL EM CASO DE LIQUIDAÇÃO DA CIA, SEM PRÊMIO. AS AÇÕES PREFERENCIAIS DA CLASSE "B" PODERÃO SER RESGATADAS, INDEPENDENTEMENTE DA REALIZAÇÃO DE ASSEMBLÉIA GERAL ESPECIAL, ATÉ O DIA 15/02/04 PELO VALOR DE R$ 2,07 POR AÇÃO. APROVOU A CRIAÇÃO DE UMA NOVA CLASSE DE AÇÕES PREFERENCIAIS RESGATÁVEIS, QUE SERÃO DENOMINADAS "AÇÕES PREFERENCIAIS CLASSE C", NOMINATIVAS E SEM VALOR NOMINAL, AS QUAIS TERÃO AS MESMAS VANTAGENS E PREFERÊNCIAS

GARANTIDAS ÀS ATUAIS AÇÕES PREFERENCIAIS CLASSE "A" DA COMPANHIA, NÃO TERÃO DIREITO A VOTO, ASSIM COMO NÃO TERÃO A DIVIDENDOS MÍNIMOS OU FIXOS, SENDO-LHES ASSEGURADO: (I) A PERCEPÇÃO EM MOEDA CORRENTE NACIONAL, DE DIVIDENDOS POR AÇÃO 10% SUPERIORES AOS DIVIDENDOS POR AÇÕES PAGOS ÀS AÇÕES

ORDINÁRIAS; (II) PRIORIDADE NO REEMBOLSO DE SEU VALOR PATRIMONIAL EM CASO DE LIQUIDAÇÃO DA COMPANHIA, SEM PRÊMIO. AS AÇÕES PREFERENCIAIS DA CLASSE "B" PODERÃO SER RESGATADAS, INDEPENDENTEMENTE DA REALIZAÇÃO DE ASSEMBLÉIA GERAL ESPECIAL, ATÉ O DIA 30/11/04 PELO MAIOR DENTRE OS SEGUINTES VALORES: (I) PELO SEU VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO À ÉPOCA DO RESGATE, CONFORME

DETERMINADO PELO ÚLTIMO ITR DISPONÍVEL; OU (II) PELO VALOR DE R$ 2,07 POR AÇÃO. APROVOU A CRIAÇÃO DE UMA NOVA CLASSE DE AÇÕES PREFERENCIAIS RESGATÁVEIS, QUE SERÃO DENOMINADAS "AÇÕES PREFERENCIAIS CLASSE D", NOMINATIVAS E SEM VALOR NOMINAL, AS QUAIS TERÃO AS MESMAS VANTAGENS E PREFERÊNCIAS

DETERMINADO PELO ÚLTIMO ITR DISPONÍVEL; OU (II) PELO VALOR DE R$ 2,07 POR AÇÃO. APROVOU A CRIAÇÃO DE UMA NOVA CLASSE DE AÇÕES PREFERENCIAIS RESGATÁVEIS, QUE SERÃO DENOMINADAS "AÇÕES PREFERENCIAIS CLASSE E", NOMINATIVAS E SEM VALOR NOMINAL, AS QUAIS TERÃO AS MESMAS VANTAGENS E PREFERÊNCIAS

(5)

[email protected]

AUTORIZOU OS ACIONISTAS DETENTORES DE AÇÕES PREFERENCIAIS DA CLASSE "A" DE EMISSÃO DA COMPANHIA A EXERCER O DIREITO DE CONVERTER A TOTALIDADE DAS AÇÕES PREFERENCIAIS CLASSE "A" DE QUE SÃO TITULARES, NÃO SENDO PERMITIDA A CONVERSÃO DE PARCELA DE SUAS RESPECTIVAS PARTICIPAÇÕES, EM AÇÕES PREFERENCIAIS DAS CLASSES "B", "C", "D" E "E". TAL DIREITO DE CONVERSÃO PODERÁ SER EXERCIDO NESTA DATA ATÉ O TÉRMINO DO PRAZO DE 30 DIAS A QUE SE REFERE A DELIBERAÇÃO TOMADA NA PRESENTE ATA, ATRAVÉS DE CARTA REGISTRADA, ENVIADA AO DRI DA COMPANHIA. SOMENTE SERÃO CONSIDERADAS VÁLIDAS AQUELAS CARTAS REGISTRADAS RECEBIDAS PELA COMPANHIA ATÉ O ÚLTIMO DIA DO PRAZO PARA O EXERCÍCIO DO DIREITO DE CONVERSÃO A QUE SE REFERE A DELIBERAÇÃO TOMADA NA PRESENTE ATA CADA ACIONISTA QUE OPTAR POR EXERCER O DIREITO DE CONVERSÃO A QUE SE REFERE A DELIBERAÇÃO TOMADA NA PRESENTE ATA, PASSARÁ A DETER AÇÕES PREFERENCIAIS DAS CLASSES "B", "C", "D" E "E" EM NÚMERO IDÊNTICO À QUANTIDADE DE AÇÕES PREFERENCIAIS CLASSE "A" DA COMPANHIA QUE DETIVER NESTA DATA, SENDO CERTO QUE DESTE TOTAL 5% SERÃO AÇÕES PREFERENCIAIS DA CLASSE "B", 30% SERÃO AÇÕES PREFERENCIAIS DA CLASSE "C", 30% SERÃO AÇÕES PREFERENCIAIS DA CLASSE "D" E 35% SERÃO AÇÕES PREFERENCIAIS DA CLASSE "E", NOS TERMOS DA PRESENTE ATA. CONSIGNOU QUE O ACIONISTA BANCO NACIONAL S.A. MANIFESTOU O DIREITO DE EXERCER O DIREITO DE CONVERSÃO DE 14.574.999 AÇÕES DE SUA PROPRIEDADE. ALTEROU A REDAÇÃO DO ARTIGO 5º DO ESTATUTO SOCIAL; APROVOU A CONSOLIDAÇÃO DO ESTATUTO SOCIAL; APROVOU A CONVOCAÇÃO DE AGE PARA DELIBERAR SOBRE A ALTERAÇÃO DO ARTIGO 5º DO ESTATUTO SOCIAL.

As cópias das atas descritas acima encontram-se à disposição no Agente Fiduciário.

ATUALIZAÇÃO DAS INFORMAÇÕES:

A Emissora informou a este Agente Fiduciário que durante o exercício de

2003:

• Foi mantido o registro de cia. Aberta junto à Comissão de Valores

Mobiliários;

• Não foram realizadas operações fora de seu objeto social, observadas

as disposições estatutárias, legais e regulamentares em vigor;

• Não ocorreu nenhum dos eventos dispostos no item 4.2 da Escritura;

• Os ativos operacionais mais relevantes da Companhia encontram-se

devidamente segurados;

• As licenças, concessões e aprovações necessárias para o

funcionamento regular da Emissora, mantêm-se válidas e regulares;

• Não ocorreram alterações substanciais nos negócios da Emissora, nas

condições financeiras ou outras que poderiam impossibilitar ou dificultar o

cumprimento das obrigações da Emissora decorrente da Escritura, que

façam com que as demonstrações financeiras fornecidas a CVM não

reflitam a real condição financeira;

• A Emissora não praticou qualquer ato em desacordo com o seu Estatuto

Social e esta Escritura de Emissão, em especial os que possam,

diretamente ou indiretamente, comprometer o pontual e integral

cumprimento das obrigações assumidas perante a comunhão de

Debenturistas;

• Não houve qualquer ocorrência que importe em modificação da

utilização de recursos, conforme previsto no item 3.12 da Escritura;

• As licenças ambientais relevantes pertinentes às atividades da Emissora

se mantiveram válidas, bem como foram cumpridas todas as exigências

técnicas nelas estabelecidas;

• O pagamento de todos os tributos devidos às Fazendas Federal,

Estadual ou Municipal encontram-se em dia, inclusive com relação a

dívidas parceladas.

(6)

[email protected]

COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

DA CP CIMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A.

O AUDITOR

NOME AUDITOR:

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES

INDEPENDENTES

TIPO DE PARECER DO AUDITOR:

Sem Ressalva

A EMPRESA

ATIVIDADE PRINCIPAL:

PARTICIP.EM EMPRESAS FABRIC. CIMENTO E MATS

CONSTRUÇÃO

SITUAÇÃO DA EMPRESA:

Operacional

NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO:

Privada Nacional

CRITÉRIO DE ELABORAÇÃO DO BALANÇO:

Legislação Societária

SITUAÇÃO FINANCEIRA

A Liquidez Geral aumentou de 0,64 em 2002 para 0,78 em 2003. A Liquidez

Corrente aumentou de 0,79 em 2002 para 1,08 em 2003. A Liquidez Seca

aumentou de 0,62 em 2002 para 0,87 em 2003. O Giro do Ativo apresentou

queda de 0,42 em 2002 para 0,41 em 2003.

ESTRUTURA DE CAPITAIS

A companhia apresentou uma variação do índice de Empréstimos sobre o

Patrimônio Líquido Ajustado (PL + Acionistas Minoritários) de 0,51 em 2002

para 0,71 em 2003. O Índice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimônio

Líquido Ajustado (PL + Acionistas Minoritários) variou de 0,84 em 2002 para

1,05 em 2003. O grau de imobilização em relação ao Patrimônio Líquido

Ajustado (PL + Acionistas Minoritários) variou de 1,3 em 2002 para 1,23 em

2003. A empresa apresentou no seu Exigível de Longo Prazo um aumento

de 39,9% de 2002 para 2003 e um aumento de 18,7% de 2002 para 2003 no

Passivo Circulante.

ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

As principais origens operacionais em 2003 foram:

»Valores que não representam mov. Capital Circulante : R$ 66.032 Mil

»Lucro do Exercício : R$ 25.307 Mil

As principais origens não operacionais em 2003 foram:

»Aumento do Exigível a L. Prazo : R$ 115.839 Mil

»Redução do Realiz. a L. Prazo : R$ 19.109 Mil

As principais aplicações em 2003 foram:

»Aumento do realizável a longo prazo : R$ 36.607 Mil

»Imobilizado : R$ 36.418 Mil

Houve um acréscimo de Capital de Giro de R$ 84.586 Mil em 2003.

RESULTADOS

O Resultado em 2003 foi positivo em R$ 25.307 Mil enquanto que o de 2002

foi positivo em R$ 31.616 Mil. A Receita Líquida em 2003 foi superior em

8,89% à de 2002. A Margem Bruta foi de 30,05% em 2003 contra 33,73% no

ano anterior e a Margem Líquida foi de 5,68% contra 7,73% em 2002. As

Despesas Operacionais reduziram 2,38% de 2002 para 2003. O Resultado

(7)

[email protected]

Líquido foi 19,96% inferior a 2002. O Resultado Líquido do Exercício sobre o

Patrimônio Líquido Ajustado (PL + Acionistas Minoritários) ficou em

4,76%(Lucro) em 2003 contra 5,99%(Lucro) em 2002.

Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório

da Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise

da situação econômica e financeira da companhia.

DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO

A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no

exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da CP

CIMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A..

BALANÇO PATRIMONIAL

CONSOLIDADO

(Reais Mil)

ATIVO

31/12/2003 31/12/2002 1 Ativo Total 1.092.598 970.131 1.01 Ativo Circulante 350.749 215.031 1.01.01 Disponibilidades 226.222 99.212 1.01.02 Créditos 55.099 61.637 1.01.03 Estoques 67.099 44.409 1.01.04 Outros 2.329 9.773

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 86.044 68.546 1.02.01 Créditos Diversos 21.044 26.320 1.02.03 Outros 65.000 42.226 1.03 Ativo Permanente 655.805 686.554 1.03.01 Investimentos 7.043 7.148 1.03.02 Imobilizado 640.951 671.636 1.03.03 Diferido 7.811 7.770

PASSIVO

31/12/2003 31/12/2002 2 Passivo Total 1.092.598 970.131 2.01 Passivo Circulante 324.741 273.609 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 234.459 136.500 2.01.02 Debêntures 0 47.804 2.01.03 Fornecedores 18.749 18.667

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 21.283 19.294 2.01.05 Dividendos a Pagar 23.274 21.644

2.01.06 Provisões 8.254 6.471

(8)

[email protected]

2.01.08 Outros 10.185 6.170

2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 235.814 168.593 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 13.643 35.556

2.02.02 Debêntures 100.000 0

2.02.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 19.791 30.985

2.02.05 Outros 102.380 102.052

2.04 Participações Minoritárias 93.243 92.927 2.05 Patrimônio Líquido 438.800 435.002 2.05.01 Capital Social Realizado 292.467 292.467 2.05.03 Reservas de Reavaliação 81.073 89.992 2.05.04 Reservas de Lucro 65.260 52.543

Demonstração do Resultado do Exercício

CONSOLIDADO

(Reais Mil)

31/12/2003 31/12/2002

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 565.807 514.935 3.02 Deduções da Receita Bruta -120.292 -105.774 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 445.515 409.161 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos -311.644 -271.149

3.05 Resultado Bruto 133.871 138.012

3.06 Despesas/Receitas Operacionais -92.715 -94.974

3.06.01 Com Vendas -15.177 -15.885

3.06.02 Gerais e Administrativas -34.509 -31.901

3.06.03 Financeiras -44.953 -54.624

3.06.05 Outras Despesas Operacionais -2.855 -918 3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 4.779 8.354 3.07 Resultado Operacional 41.156 43.038 3.08 Resultado Não Operacional 927 1.910

3.08.01 Receitas 927 1.910

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 42.083 44.948 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social -12.509 -8.132

3.11 IR Diferido 1.942 0

3.14 Participações Minoritárias -6.209 -5.200 3.15 Lucro/Prejuízo do Exercício 25.307 31.616

Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos

CONSOLIDADO

(Reais Mil)

31/12/2003 31/12/2002 4.01 Origens 226.287 110.233 4.01.01 Das Operações 91.339 102.112 4.01.01.01 Lucro/Prejuízo do Exercício 25.307 31.616 4.01.01.02 Vls. que não repr. mov. Cap. Circulante 66.032 70.496

4.01.03 De Terceiros 134.948 8.121

4.01.03.01 Redução do Realiz. a L. Prazo 19.109 0 4.01.03.02 Aumento do Exigível a L. Prazo 115.839 8.121

4.02 Aplicações 141.701 181.785

(9)

[email protected]

4.02.02 Imobilizado 36.418 38.461

4.02.03 Diferido 661 779

4.02.04 Transf.Exig.L.P.p/Circulante Empr. e Fin 14.187 15.867 4.02.05 Transf.Exig.L.P.p/Circulante I.R.Difer. 5.055 12.004 4.02.07 Dividendos Pagos/Propostos 22.587 28.341 4.02.08 Juros s/Capital próprio 4.007 2.202 4.02.09 Impostos e Contrib. Parcelados 2.116 1.944

4.02.10 Debêntures 0 43.963

4.02.11 Aumento do realizável a longo prazo 36.607 37.593

4.02.12 Resgate de Ações 1.509 0

4.02.13 Redução do exigível a longo prazo 18.554 0 4.03 Acréscimo/Decréscimo no Cap. Circulante 84.586 -71.552

Indicadores Financeiros

31/12/2003 31/12/2002

Alavancagem

Recursos de Terceiros / P.L. Ajustado 1,05 0,84

Empréstimos / P.L. Ajustado 0,71 0,51 Índice de Atividade Giro do Ativo 0,41 0,42 Imobilizações Grau de Imobilização 1,23 1,3 Liquidez Liquidez Geral 0,78 0,64 Liquidez Corrente 1,08 0,79 Liquidez Seca 0,87 0,62 Rentabilidade Margem Bruta 30,05% 33,73% Margem Líquida 5,68% 7,73%

Retorno sobre Capitais Próprios 4,76% 5,99% N/A - Não Aplicado