FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII ANCAR IC

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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII ANCAR IC

(Administrado pela Brazilian Mortgages Companhia Hipotecária)

Balanço patrimonial em 31 de dezembro

Em milhares de reais

ATIVO Nota 2011 2010

Circulante

Disponibilidades 1 2 Aplicações financeiras de renda fixa 2.b 9.775 1.908 Contas a receber

Rendas a receber 3 6.539 4.252

Provisão para creditos de liquidação duvidosa 3 (337) (165)

Impostos a compensar 69 4

Devedores por depósito garantia 13.b 6.265 3.125

Devedores diversos - país 2.956 2.834

25.268 11.960

Permanente

Imóveis para renda 4

Obras em andamento 8.917,75 2.257

Edificação 443.994 374.243

(-) Depreciação acumulada (56.462) (41.453)

396.450 335.047

TOTAL DO ATIVO 421.718 347.007

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota 2.011 2.010

Circulante

Rendimentos a distribuir 7 - 568 Rendimentos a distribuir com disponibilidades futuras de caixa 18.412 7.851,00

Impostos e contribuições a recolher 10 2

Provisões para passivos contigentes 13.b 5.070 3.437

Provisões e contas a pagar 1.046 1.058

Obrigações pela aquisição de imóveis 6 20.408 17.743 44.946 30.659

Exigivel a longo prazo

Rendimentos a distribuir com disponibilidades futuras de caixa 35.306 26.479 Obrigações pela aquisição de imóveis 6 121.000 119.858 156.306 146.337

Resultado de exercicios futuros 8

Receita com cessão de recebíveis imobiliários 39.719 48.546 Receita de Res sperata 4.394 1.643 44.113 50.189

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 9

Cotas de investimento integralizadas 244.311 142.311 Cotas a integralizar (30.880) -(-) Gastos com colocação de cotas (102) -Reserva de contingência 1.068 1.085 Prejuízos acumulados (38.044) (23.574)

176.353

119.822

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 421.718 347.007

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Demonstração do resultado dos exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais, exceto lucro líquido por cota

Nota 2011 2010

Receitas de locação de imóveis 49.299 45.750

Receitas de aluguel 38.030 33.780 Garantias de aluguéis - (59) Fundo de reserva devolvido 2.338 3.156 Receitas com cessão de recebíveis imobiliários 8 8.826 8.826

Receitas de Multas e Juros 162 101

Descontos concedidos (57) (54)

Custo dos imóveis locados (22.761) (11.557)

Despesas CNB e vacância de condomínio (876) (760)

Despesas Botafogo e vacância de condomínio (2.594) (2.540) Despesas Centervale e vacância de condomínio (4.282) (2.647)

Despesas de depreciação 2.e (15.009) (14.958)

Reversão de provisão para ajuste ao valor recuperável de imóveis para renda - 9.348

Lucro Bruto 26.538 34.193

Receitas operacionais 913 636

Receitas de aplicações financeiras 2.b 798 456

Receitas com recuperação de rendas 115 180

Despesas operacionais (20.567) (27.843)

Taxa de administração - Fundo 5 (877) (869)

Taxa de administração - Imóvel (441) (401) Despesas de juros de financiamento de imóveis (9.797) (8.748) Despesas de atualização monetária 6 (6.793) (13.833) Despesas de provisão para passivos contigentes 13.b (1.632) (3.437) Provisão para créditos de liquidação duvidosa 3.b (172) (165) Despesas de assessoria técnica 14.a (631)

-Outras despesas operacionais (224) (390)

6.884 6.986

Quantidade de cotas integralizadas 394.650 276.117

Lucro líquido por cota 17,44 25,30

As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Demonstração dos fluxos de caixa dos exercícios findos em 31 de dezembro

Em milhares de reais

2011 2010

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Recebimento de rendas de aluguel 40.709 36.962 Recebimento de receitas financeiras 798 456 Recebimento de outra receitas 277 281

Pagamento de despesas - CNB e vacância (876) (760)

Pagamento de despesas - Botafogo e vacância (2.594) (2.540)

Pagamento de despesas - Center Vale e vacância (4.281) (2.647)

Pagamento de taxa de administração - fundo (874) (873)

Pagamento de taxa de administração - Imóvel (442) (401)

Pagamentos de juros e correção monetária financiamento de imóveis (10.815) (9.536)

Pagamento de despesas tributárias - Botafogo (3.140) (2.169)

Pagamento diversos (903) (336)

Compensação de IR sobre aplicação financeira e aluguéis (80) -

Caixa líquido das atividades operacionais 17.778 18.437

Fluxo de caixa das atividades de investimento

Pagamento de obras expansão (6.661) (2.257)

Aquisição de imóveis para renda (62.951) (331)

Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (69.612) (2.588)

Fluxo de caixa das atividades de financiamento

Cotas integralizadas, líquidas dos gastos de colocação 71.018 - Pagamento de principal de imóveis adquiridos a prazo (8.766) (8.203)

Rendimentos distribuídos 7 (2.552) (7.367)

IRRF sobre rendimentos distribuídos a recolher - (174) Caixa líquido proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamento 59.700 (15.744) Aumento de caixa e equivalentes de caixa 7.866 105 Caixa e equivalentes de caixa - início do exercício 1.910 1.805 Caixa e equivalentes de caixa - fim do exercício 9.776 1.910 - - Reconciliações do resultado com o caixa líquido das atividades

operacionais

Lucro líquido do exercício 6.884 6.986 Acertos de reconciliação

Depreciação 15.009 14.958

Provisão p/ ajuste ao valor recuperável imóveis p/ renda - (9.348) Variações patrimoniais

Variações de resultado de exercício futuros (8.826) (8.826) Variações de contas ativas relacionadas com receitas 262 85 Variações de contas passivas relacionadas com despesas 4.450 14.582 Caixa líquido das atividades operacionais 17.778 18.437 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Em Milhares de Reais

1. Contexto Operacional

2. Apresentação das Demonstrações Financeiras e principais práticas contábeis

a) b)

g)

h) i)

São demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias.

A receita de res sperata refere-se ao diferimento de recursos que são reconhecidos no resultado, de forma linear, com base no prazo de vigência do contrato de res sperata, que é de 60 meses.

Passivos contingentes

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos passivos contingentes são efetuadas de acordo com os critérios definidos na Deliberação Novas práticas contábeis

Em 29 de dezembro de 2011, a CVM editou a Instrução nº 516, que revogou a Instrução Nº 206 de 14 de janeiro de 2004, que dispõe sobre as novas práticas contábeis a serem aplicadas na elaboração de demonstrações financeiras de fundos de investimento imobiliário, estabelecendo os critérios contábeis de reconhecimento, classificação e mensuração dos ativos e passivos, bem como o modelo das demonstrações financeiras e notas explicativas mínimas a serem adotados nas demonstrações financeiras dos fundos de investimento imobiliários para os exercícios sociais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2012, esclarecendo que se não houver disposição em contrário nessa instrução, deverão ser adotadas as mesmas práticas contábeis das companhias abertas.

As principais alterações nas práticas contábeis decorrentes da referida instrução, estão relacionadas a seguir:

(i) investimentos em imóveis para renda - deixam de ser registrados pelo custo de aquisição reduzido pela depreciação acumulada e apresentados em grupo de Ativo Permanente e passam a ser avaliados a valor justo e apresentados em rubrica de Propriedade para Investimentos no Ativo não Circulante.

(ii) investimentos em instrumentos financeiros - passam a ser classificados consoante os mesmos critérios definidos para as companhias abertas: em ativos financeiros pelo valor justo por meio do resultado, investimentos mantidos até o vencimento ou empréstimos e recebíveis. Estes dois últimos avaliados ao valor de custo amortizado.

(iii) operações de cessões de recebíveis - passam a considerar a transferência ou não dos direitos contratuais de receber os fluxos de caixa dos recebíveis cedidos, a retenção de riscos e benefícios da propriedade dos recebíveis e o controle sobre os mesmos para a sua adequada classificação contábil, como receita ou passivo financeiro.

(iv) custos de colocação/distribuição de cotas - passam a ser registrados de forma destacada em conta redutora de patrimônio líquido. Resultados de exercícios futuros

A conta receita com cessão de recebíveis imobiliários refere-se a recursos provenientes da cessão de créditos imobiliários futuros, decorrentes de fluxos de aluguéis futuros de imóveis, que são reconhecidos no resultado, de forma linear, com base no prazo de vigência do contrato de cessão de recebíveis futuros de aluguéis, que é de 120 meses.

Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2011

O Fundo de Investimento Imobiliário - FII Ancar IC, administrado pela Brazilian Mortgages Companhia Hipotecária, foi constituído em 21 de dezembro de 2005, sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração indeterminado, nos termos da Instrução CVM nº 472, de 31 de outubro de 2008, sendo aprovado pela CVM em 3 de janeiro de 2006.

As práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações e para a elaboração das demonstrações financeiras advêm das disposições previstas na Instrução nº 206 da CVM, com as alterações decorrentes da Lei nº 9.249/95 e Instrução CVM 248/96. Essas disposições não requerem a divulgação da demonstração das mutações do patrimônio líquido, que está sendo apresentada na Nota 9(c). Apuração do resultado

Destacamos a seguir, as principais práticas adotadas pelo Fundo: O resultado é apurado pelo regime de competência.

Aplicações financeiras

Em 31 de dezembro de 2010, os títulos de renda fixa são compostos por aplicações em Certificados de Depósito Bancário de emissão do Banco Itaú BBA S/A, no montante de R$ 1.908, com vencimento final até 28 de dezembro de 2012 (entretanto, com liquidez imediata e sem desconto) e são demonstrados ao custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço de acordo com as taxas de remuneração contratadas (100% do CDI). O valor contábil dos títulos equivale, aproximadamente, a seu valor de mercado.

O objetivo do Fundo é a aquisição de imóveis comerciais do tipo Shopping Center ("Imóveis-Alvo"), ou de direitos a eles relativos, com a finalidade de venda, locação ou arrendamento das futuras unidades, podendo, ainda, ceder a terceiros os direitos decorrentes da venda, locação ou arrendamento.

Em assembléia geral de cotistas do Fundo realizada em 18 de abril de 2011 foi aprovada a renúncia do Banco Ourinvest S.A. (Administrador) da posição de administrador do Fundo e a eleição da Brazilian Mortgages Companhia Hipotecária (Nova Administradora) para substituí-lo.

Em 31 de dezembro de 2011, os títulos de renda fixa estão compostos por cotas do Supreme Renda Fixa Crédito Privado Fundo de Investimento no montante de R$ 9.775, que é um fundo para investimento exclusivo dos FIIs administrados pela Brazilian Mortgages Companhia Hipotecária. As cotas do Supreme RF Crédito Privado FI (administrado pelo Banco Itaucard S/A) não possuem vencimento e podem ser resgatadas a qualquer momento (liquidez diária). A rentabilidade do Supreme RF Crédito Privado FI é determinada substancialmente pelo rendimento dos títulos e valores mobiliários investidos – títulos de emissão de instituições financeiras de primeira linha e títulos públicos federais.

O Fundo não possui suas cotas negociadas em bolsa de valores.

As demonstrações financeiras passam a incluir a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido e a Demonstração do Resultado passa a segregrar os resultados auferidos com a atividade imobiliária dos demais. Adicionalmente foram adicionados requerimentos de divulgação nas notas explicativas.

Não será requerida a reapresentação das demonstrações financeiras de 2011, consoante as novas práticas contábeis, não obstante os efeitos dessa mudança sobre o saldo de abertura de 2012 serão reconhecidos diretamente no patrimônio líquido do Fundo como "ajustes de implantação das novas práticas contábeis".

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Patrimônio Líquido em 31 de dezembro de 2011 176.353

Ajustes de implantação de novas práticas contábeis

331.611 (-) Equalização da prática contábil para reconhecimento de cessões de recebíveis com retenção de riscos (31.611)

1.641 Patrimônio Líquido ajustado em 02 de janeiro de 2012 477.993 3. Contas a Receber

a)

CNB Botafogo Center vale C&A T-16 Total

1.033 2.082 2.782 118 25 6.040 23 91 48 - - 162 2 36 15 - - 53 6 67 28 - - 101 37 119 27 - - 183 1.101 2.395 2.900 118 25 6.539 499

CNB Botafogo Center vale C&A T-16 Total

1.115 1.487 1.220 110 23 3.955 11 73 30 - - 114 2 46 5 - - 53 7 62 21 - - 90 28 12 - - - 40 1.163 1.680 1.276 110 23 4.252 b)

CNB Botafogo Center Vale Total

2 36 15 53 6 67 28 101 37 119 27 183 45 222 70 337

CNB Botafogo Center Vale Total

2 30 3 35 7 62 21 90 28 12 - 40 37 104 24 165 2011 2010 165 - 301 202 (129) (37) 337 165 Vencidos até 120 dias

Vencidos de 121 a 180 dias Vencidos de 181 a 360 dias Vencidos acima de 360 dias Vencidos até 120 dias Vencidos de 121 a 180 dias Vencidos de 181 a 360 dias Vencidos acima de 360 dias Rendas receber

Compreendem as rendas a receber, vencidas e vincendas relativas às lojas ocupadas.

Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, os valores que compõem as contas a receber de aluguéis, painel, quiosque, res sperata, taxa de transferência e estacionamento possuem os seguintes vencimentos:

A Vencer

2011

Vencidos acima de 360 dias

2011

2010

Vencidos de 121 a 180 dias Vencidos de 181 a 360 dias Vencidos acima de 360 dias

(+) Ajuste ao valor justo imóveis

(+) Aluguéis securitizados a receber dez/11

(Não auditado)

Os principais impactos decorrentes das mudanças nas práticas contábeis citadas nos itens (i) e (iii) acima e seus efeitos no patrimônio líquido de abertura do Fundo em 2012 são resumidos a seguir:

Provisão para créditos de liquidação duvidosa

Em 31 de dezembro de 2011 e 2010 os valores que compõem a referida provisão apresentam a seguinte distribuição: A Vencer

Saldo no final do exercicio Constituição da provisão Reversão da provisão Saldo no inicio do exercicio Vencidos de 181 a 360 dias

A movimentação da provisão no exercício pode ser assim demonstrada:

2010

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4. Imoveis para renda

Descrição

Valor

contábil mercadoValor de contábilValor mercadoValor de

86.242 322.557 90.685 309.975 6.455 15.485 6.784 14.983 1.500 3.255 1.573 3.121 168.638 161.322 128.610 142.630 124.697 216.524 105.138 131.569 387.532 719.143 332.790 602.278 Tipo de cobertura Risco máximo coberto (1) 149.658 (2) - (2) - (1) 129.128 (1) 104.465 (4) Corresponde a 50% do Center Vale Shopping, adquirido em 28 de janeiro de

2009, localizado na Avenida Deputado Benedito Matarazzo, 9.403 em São José dos Campos - SP, perfazendo 53.965,34 ms2 de área construída, inscrito na Prefeitura Municipal de São José dos Campos sob o no 30.071.0001.95/8.

2011

(*) O Fundo possuía 51% do Botafogo Praia Shopping, e em 22 de dezembro de 2011 conforme a escritura de promessa de compra e venda e outros pactos, adquiriu a fração de 24,5% , totalizando 75,5% do empreendimento.

Os imóveis para renda do Fundo encontram-se segurados quanto aos riscos e aos montantes máximos abaixo mencionados: Em 31 de dezembro de 2011 e 2010 os imóveis para renda estão assim compostos:

(3) Corresponde a 100% da loja T-16 localizada no Conjunto Nacional Brasília, localizado em Brasília - DF, SDN, Conjunto A, T137 - Asa Norte - Distrito Federal - DF.

2010

(1) Corresponde a 57% do Conjunto Nacional Brasília, localizado em Brasília -DF, SDN, Conjunto A, T137 - Asa Norte - Distrito Federal - DF. O empreendimento é um shopping Center composto de diversas lojas e salas comerciais e respectivas frações ideais do terreno, incluindo 342 unidades autônomas cujas matrículas estão registradas perante o 2o Cartório de Registro de Imóveis da Circunscrição do Distrito Federal.

(5) Corresponde a 75,5% do Botafogo Praia Shopping, adquirido em 28 de janeiro de 2009, localizado na Avenida Praia de Botafogo, 400 Rio de Janeiro -RJ, estando o terreno perfeitamente descrito e caracterizado na AV-16 da matrícula 39.571 do 3o Ofício de Registro de Imóveis do Rio de Janeiro, e as inscrições na Prefeitura Municipal do Rio de Janeiro (*)

Os valores de mercado das participações do Fundo nos empreendimentos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 estão suportados por laudos de avaliação elaborados pela Cushman & Wakefield, para as respectivas datas base.

Natureza do bem

Conjunto Nacional Brasilia Shopping Center

(1) Incêndio (inclusive em consequência de tumultos), raio, explosão de qualquer natureza e queda de aeronaves, fumaça, desentulho, remoção de destroços, salvamentos, alamento/inundação, anuncios luminosos, danos elétricos, derrame de sprinklers/hidrantes, desmoronamento, equipamentos eletronicos - sem roubo, pequenas obras de engenharia para ampliação, reparos e reformas, quebra de maquinas, quebra de vidros, rouboe/ou furto qualificado de bens nas dependências do segurado e roubo e/ou furto qualificado de valores em trânsito fora do estabelecimento, tumulto, graves, lockout e atos dolosos, vazamento acidental de tanques, ruptura de encanamentos ou tubulações do próprio imóvel, vendaval, furacão, ciclone, tornado, ganizo, impacto de veículos terrestre e fumaça.

(2) Os respectivos estabelecimentos não possuem seguro próprio contratado, pois os empreendimentos nos quais estão localizados possuem seguro global, em favor do Fundo.

C&A

LaSelva Store (T-16) Center Vale Shopping Shopping Center Botafogo

Os valores de mercado apresentados nos laudos de avaliação dos imóveis de (1), não consideram a existência de operações de cessão de fluxos futuros de aluguéis.

(2) Corresponde a 100% da loja C&A Modas - localizada no Conjunto Nacional Brasília, localizado Distrito Federal - DF.

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5. Encargos e taxa de administração

6. Obrigações por aquisição de imóveis

7. Política de distribuição dos resultados

2011 2010 6.884 6.986 15.009 14.958 (9.348) (2.392) (963) (8.826) (8.826) (1.508) 1.508 (331) (6.661) (2.257) 5.942 13.816 (8.766) (7.497) 172 165 17 (410) 129 - - 7.801 - (568) - 7.233 568 134 1.984 - 2.552 7.367

8. Resultados de exercícios futuros

Refere-se a (i) aquisição do Center Vale Shopping e Botafogo Praia Shopping no montante de R$ 252.800, sendo pago sinal de R$ 111.300 em 28 de janeiro de 2009 e o saldo a ser pago de R$ 141.500 em 144 parcelas iguais, mensais e sucessivas, no valor fixo de R$ 1.475 já acrescidas de juros de 7,508705% anuais, sendo corrigidas pela variação do IGP-M divulgado pela Fundação Getúlio Vargas a cada 12 (doze) meses, com vencimento da primeira parcela em 28/02/2009 (ou no primeiro dia útil subsequente), e as seguintes no mesmo dia dos meses subsequentes; e (ii) parcela final de aquisição dos 24,5% do referido empreendimento realizada em dezembro de 2011, no montante de R$ 6.800 a serem pagos quando da transferência do imóvel para o Fundo ou até 31 de dezembro de 2013.

A Administradora recebe por seus serviços uma taxa de administração equivalente a 0,25% a.a. (duzentos e cinqüenta milésimos por cento ao ano) à razão de 1/12 avos, aplicados sobre o valor total dos ativos que integram o patrimônio do Fundo vigente no último dia útil do mês anterior, observado o valor mínimo de R$ 15 (quinze mil reais), valor este atualizado anualmente no mês de janeiro pela variação do IGP-M (Índice Geral de Preços de Mercado), apurado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas - FGV, que deverá ser pago diretamente à Administradora, acrescido ainda do valor aproximado de R$ 1,5 (hum mil e quinhentos reais), correspondente ao valor dos serviços de escrituração das cotas do Fundo, a ser pago pela administradora a terceiros, nos termos do Regulamento do Fundo. Em dezembro de 2011 o valor mínimo mensal atualizado é de R$ 20 (2010 - R$ 18).

A taxa de administração é calculada e paga à Administradora mensalmente por período vencido até o 5º dia do mês subseqüente ao dos serviços prestados.

Apropriação de receita com venda de locação futuras Rendas e outros créditos a receber

Rendimentos

O Fundo distribui a seus cotistas, no mínimo 95% dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa (inclusive deduzidas destinações para reserva de contingência e pagamento de parcelas de imóveis adquiridos) com base em balanços semestrais encerrados em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano. O resultado auferido num determinado período será distribuído aos cotistas, semestralmente, até o 25º (vigésimo quinto) dia dos meses de fevereiro e agosto. Eventual saldo de resultado não distribuído terá a destinação que lhe der a Assembléia Geral Ordinária de Cotistas, com base em proposta e justificativa apresentada pela Instituição Administradora.

No período de novembro de 2009 a setembro de 2010, devido à alteração no regulamento do Fundo o resultado foi distribuído mensalmente, a título de antecipação dos resultados a serem distribuídos. Em Assembléia Geral Extraordinária de cotistas de Fundo realizada em 28 de outubro de 2010 foi aprovada a alteração do período de distribuição de rendimentos do Fundo, passando novamente a ser semestral.

Os rendimentos foram calculados como segue:

Rendimentos de períodos anteriores pagos no exercício Rendimentos do exercício pagos

Lucros acumulados pagos no exercício Outros

Rendimentos (a distribuír) Reserva de contigência

Base para rendimentos do exercício Depósitos em garantia

Atualização monetária de financiamentos de imóveis Obras em andamento

Benfeitorias do exercício

O valor presente original do fluxo à época da cessão era de R$ 88.250.

As receitas de res sperata de exercícios futuros são reconhecidos no resultado com base no prazo de vigência do contrato de res sperata, que é de 60 meses. Em 2011 o saldo de res sperata a apropriar é de R$ 4.394 (2010 - R$ 1.643).

Constituição provisão para créditos de liquidação duvidosa

O Fundo de Investimento Imobiliário Ancar IC cedeu à Brazilian Securities Companhia de Securitização, 45,9% dos créditos imobiliários futuros decorrentes da locação das 342 unidades do Conjunto Nacional Brasília - CNB, percebidos a partir de 1º de julho de 2006, por um prazo total de 120 meses, conforme Instrumento Particular de Cessão de Créditos Imobiliários, Constituição de Cessão Fiduciária e Outras Avenças.

Os recursos decorrentes da cessão dos créditos imobiliários foram integralmente utilizados para liquidação financeira da obrigação decorrente da aquisição do imóvel para renda.

Esses recursos foram contabilizados como resultados de exercícios futuros e estão sendo apropriados, de forma linear, às devidas contas de resultado em 120 meses, correspondente ao prazo de duração do contrato de cessão dos recebíveis futuros de aluguéis.

Reversão de provisão para ajuste ao valor recuperável de imóveis para renda Lucro líquido do exercício

Rendimentos líquidos pagos no exercício

Amortização do principal de financiamento de imóveis Despesas de depreciação

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9. Patrimônio Líquido a) b) c) Descrição Cotas

subscritas Cotas a integralizar

(-) Gastos colocação de

cotas

Reserva de

Contingência acumuladosPrejuízos Total Em 31 de dezembro de 2009 142.311 - - 675 (11.480) 131.506

Lucro líquido do exercício - - - - 6.986 6.986 Reserva de Contingência - - - 410 (410) - Rendim. a distribuir com disp. futuras de caixa (a) - - - - (10.869) (10.869) Rendimentos apropriados no exercício - - - - (7.801) (7.801)

Em 31 de dezembro de 2010 142.311 - - 1.085 (23.574) 119.822

Cotas subscritas 102.000 (102.000) - - - Cotas integralizadas - 71.120 - - 71.120 (-) Gastos com colocação de cotas no exercicio - - (102) - (102) Lucro Líquido do exercício - - - - 6.884 6.884 Reserva de Contingência - - - (17) 17 - Rendim. a distribuir com disp. futuras de caixa (a) - - - - (19.387) (19.387) Rendimentos apropriados no exercício - - - - (1.984) (1.984)

-Em 31 de dezembro de 2011 244.311 (30.880) (102) 1.068 (38.044) 176.353

10. Rentabilidade

11. Encargos debitados ao Fundo

Valores Percentual Valores Percentual 15.009 12,59 14.958 12,36 877 0,74 869 0,72 441 0,37 401 0,33 9.797 8,22 8.748 7,23 6.793 5,70 13.833 11,43 1.632 1,37 3.437 2,84 172 0,14 165 0,14 631 0,53 - 0,00 57 0,05 54 0,04 876 0,74 760 0,63 2.594 2,18 2.540 2,10 4.282 3,59 2.647 2,19 224 0,19 390 0,32 43.385 48.802

Outras despesas operacionais

(a) Em 2011, esse montante refere-se aos valores apropriados como rendimentos a distribuir com disponibilidades futuras de caixa e está composto por receita com venda de locações futuras R$ 8.826 negativo (2010- R$ 8.826 negativo), rendas a receber e outros créditos a receber R$ 2.392 negativo (2010- R$ 963 negativo), benfeitorias (2010 - R$ 331 - negativo), obras em andamento R$ 6.661 negativo (2010 - R$ 2.257 negativo) e, depósito garantia R$ 1.508 negativo (2010 - R$ 1.508 - positivo).

Descontos concedidos

Despesas Botafogo e vacância de condomínio Despesas Centervale e vacância de condomínio Despesas de juros de financiamento de imóveis

O Fundo poderá constituir uma Reserva de Contingência correspondente a 1% do total dos ativos do Fundo. Para sua constituição ou reposição, caso sejam utilizados os recursos existentes na mencionada reserva, será procedida a retenção de até 5% do rendimento mensal apurado pelo critério de caixa, até que se atinja o limite previsto.

Cotas de investimento

Mutações do patrimônio líquido

Em 31 de dezembro de 2011, está composto por 394.650 cotas integralizadas com valor unitário de R$ 0,5408 cada, totalizando R$ 213.431. Em 27 de outubro de 2011, foi efetuada a 8ª emissão de cotas, que autorizou a subscrição de 170.000 cotas a R$ 0,60 cada, totalizando R$ 102.000; desse total foram integralizadas 118.533 cotas no montante de R$ 71.120. Restado a integralização de 51.467 cotas, totalizando R$ 30.880.

Em 31 de dezembro de 2010, está composto por 276.117 cotas com valor unitário de R$ 0,5154, totalizando R$ 142.311.

Reserva de contingência

O valor de R$ 102 refere-se aos gastos de colocação de cotas e foi registrado como redução do valor de cotas integralizadas no patrimônio líquido.

Os percentuais foram calculados sobre o patrimônio líquido médio mensal no exercício, no valor de R$ 119.178 (2010 - R$ 121.065).

A rentabilidade do Fundo no exercício findo em 31 de dezembro de 2011 (apurada considerando-se o lucro líquido sobre o patrimônio líquido no início do exercício adicionado as integralizações de cotas) foi de 3,61% positiva (2010 - 5,31% positiva).

Despesas de depreciação

2011 2010

Despesas CNB e vacância de condomínio Taxa de administração - Fundo

Despesas de assessoria técnica Despesas de atualização monetária

Despesas de provisão para passivos contigentes Taxa de administração - Imóvel

(12)

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII ANCAR IC

(Administrado pela Brazilian Mortgages Companhia Hipotecária)

12. Tributação 13. Demandas judiciais (a) (b) 14. Outras Informações (a) (b)

Despesas de assessoria técnica referem-se substancialmente a serviços para gerenciamento da obra de expansão do Center Vale, contratado junto a Ancar Administradora de Shopping Centers Ltda.

O Fundo vem respondendo a processos na esfera cível e, baseado na opinião da administração e de seus assessores jurídicos, as probabilidades de perda de alguns desses processos foram avaliadas como possíveis. Em 31 de dezembro de 2011, o valor envolvido nestes processos em risco para o Fundo monta a R$ 422 (2010 - R$ 435).

Adicionalmente, o Fundo foi notificado quanto ao IPTU DE 2011 e a complementos de IPTU de 2010 e 2009. Desta forma, o Fundo possui valores pagos de IPTU do imóvel Botafogo Praia Shopping referente ao exercício de 2011 no valor de R$ 1.632, 2010 no valor de R$ 2.769 e complemento de IPTU referente ao exercício de 2009 no valor de R$ 1.508 e R$ 356 do próprio exercício de 2009, totalizando R$ 6.265 depositados em juízo pela administradora do Shopping. Destes valores, o montante de R$ 956 foi depositado em juízo, mas se refere a parcela paga pelos locatários, que está registrado na rubrica "Provisões e contas a pagar". Em virtude desta notificação, foi constituída provisão para passivos contingentes, no montante de R$ 5.070, referente aos valores pagos e a pagar relativos ao exercício de 2009 (R$ 1.864), referente a parcela paga de responsabilidade do Fundo relativa ao IPTU de 2010 (R$ 1.574) e IPTU de 2011 no montante de R$ 1.632.

Durante o exercício de 2011, o Fundo não realizou transações com partes relacionadas, além daquelas mencionadas nas notas 5 e 14 (a).

* * *

O Fundo, conforme legislação em vigor é isento de impostos, inclusive de imposto de renda, que só incide sobre as receitas de aplicações financeiras de acordo com o artigo 28 da Instrução Normativa RFB 1022 de 5 de abril de 2010, compensáveis quando da distribuição de rendimentos aos cotistas, que estão sujeitos à incidência do Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF à alíquota de 20%.

De acordo com artigo 32º da referida Instrução Normativa, os rendimentos distribuídos pelos fundos de investimento imobiliário, cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado ficam isentos de imposto de renda recolhidos na fonte e declaração de ajuste anual das pessoas físicas, limitadas pelos dispositivos da legislação em vigor.