!"#$%&'(#)"#%&
! "#"$%&'!()*+!,+-+!+!./0+!/-1/2-+3*+! 4!5.61*1)1/!78!%*.2)961*:+!"8;-*:+!8!</=,)1+:*/.+>!?!5%"@<! @A5BC&'!D*.*61E-*/!7+!<)>1)-+! !!!! !!!D*.*61E-*/!7+!@7):+FG/!! !
"#$%&'!
!
"#!$%&'()*+,(!
-!
.#!/!0*1!2*)3!
4!
5#!/!0*1!%,(!2*)3!
""!
-#!617*'8(8!93'3!39:;73+,(!)(!<7(')(!/'&(='>?;7(!
"5!
4#!@;8&3!)1!93:3A'38!3:&1'3)38!
"4!
!
(#)*+$,-.+!
!
/!9'181%&1!B*;3!&12!7(2(!(CD1&;A(!39'181%&3'!1!7(%&1E&*3:;F3'!38!2*)3%+38!9'(A(73)38!%3! ('&(='3?;3! *83)3! 12! G('&*=3:! 91:(! <7(')(! /'&(='>?;7(! )3! @H%=*3! G('&*=*183! 1! )3'! 3! 7(%I171'!(8!'17*'8(8!1E;8&1%&18!93'3!39(;(!J!8*3!39:;73+,(#!!
/!<7(')(!/'&(='>?;7(!'18*:&(*!)1!*2!7(%81%8(!1%&'1!(8!);?1'1%&18!93H818!)1!:H%=*3!(?;7;3:! 9('&*=*183! K! 3:L2! )1! G('&*=3:M! &32CL2! <%=(:3M! N'38;:M! O3C(! P1')1M! B*;%LQN;883*M! R(+32C;0*1M! S,(! T(2L! 1! G'H%7;91! 1! T;2('Q@18&1! KM! I3'2(%;F3%)(! 38! '1='38! )1! 187';&3! 81=*;)38!12!&()(!(!1893+(!)3!OG@G#!/!)(7*21%&(!?(;!388;%3)(!9('!&()(8!18&18!93H818!12! "UUVM!'3F,(!9('!0*1!L!7(%I17;)(!9('!!"#$%#&'$(#)$*+,"#&%-&.//0#!!
W8&1! 37(')(! ;%&1'%37;(%3:! 18&>! 12! A;=('M! %3! (')12! D*'H);73! ;%&1'%3M! )18)1! "5! )1! 23;(! )1! .VVU! XA1'! <A;8(! %#Y! .44Z.V"VM! 9*C:;73)(! %(! 1,*$,#& %2& 3-4567,"2M! "#[! 8L';1M! )1! "\! )1! 81&12C'(!)1!.V"V]#!^(;!39'(A3)(!91:3!618(:*+,(!)3!<8812C:1;3!)3!619_C:;73!%#Y!.`ZU"!1! '3&;?;73)(!91:(!a17'1&(!)(!G'18;)1%&1!)3!619_C:;73!%#Y!-5ZU"M!32C(8!)1!.5!)1!3=(8&(!)1881! 3%(#!!<!618(:*+,(!)(!O(%81:I(!)1!R;%;8&'(8!%#Y!bZ.V""M!)1!.4!)1!D3%1;'(M!A1;(!)1&1'2;%3'!3! 8*3!39:;73+,(!3(!8;8&123!1)*73&;A(!%(!3%(!:1&;A(!)1!.V""Q.V".!1M!3!93'&;'!)1!"!)1!D3%1;'(!)1! .V".M! 3(! B(A1'%(! 1! 3! &()(8! (8! 81'A;+(8M! ('=3%;82(8! 1! 1%&;)3)18! %3! )191%)c%7;3! )(! B(A1'%(M!C12!7(2(!3(!1,*$,#&%2&3-4567,"2#!!!
! !
/0)*,),*1!$'0)'!2,%1
!
!
G3'3! 39:;73'! 1?1&;A321%&1! *2! 37(')(! ('&(='>?;7(! %,(! C38&3! 39'(A3'! *2! )(7*21%&(! :1=3:M! 9('! ;%1'c%7;3! )1! %3&*'1F3! &L7%;73! 1! 73'1%&1! )1! ;%&1'9'1&3+,(#! d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
G3'3! 7(21+3'M! %(! 1%&3%&(M! ;29('&3! )187'1A1'! 1! 39'181%&3'! 38! '1='38! 0*1! (! <7(')(! /'&(='>?;7(!)1!?37&(!3:&1'(*M!(*!81D3M!(!0*1!2*)3!7(2!(!<7(')(!/'&(='>?;7(M!187:3'171%)(M! 12!817+,(!9'e9';3M!(!0*1!%,(!2*)3#!
3!4,'!5,$1!&+5!+!6&+*$+!3*)+7*89%&+!
!
<8! 3:&1'3+f18! 9'(A(73)38! 91:3! '1?('23! 0*1! 3=('3! 1%&'3! 12! A;=('! Ac2! 8;29:;?;73'! 1! 8;8&123&;F3'! A>';(8! 3891&(8! )3! ('&(='3?;3! )(! 9('&*=*c8! 1! 1:;2;%3'! 3:=*238! 1E71+f18M! I3'2(%;F3%)(!38!'1='38!81=*;)38!93'3!3!187';&3!%(8!);?1'1%&18!93H818!1!&1'';&e';(8!12!0*1!(! 9('&*=*c8!L!:H%=*3!(?;7;3:#!O(2(!(!%(21!)(!37(')(!;%);73M!1:'#10!1!+*)+7*19%1!;!1<)'*1$1M! 7(%&;%*3%)(!3!9'(%_%7;3!1!(!*8(!)38!93:3A'38!3!81'!(!2182(#! ! G('!(*&'(!:3)(M!(!<7(')(!/'&(='>?;7(!391%38!,#%9+*5%=1!10!*'7*10!)1!187';&3M!'!#.+!1!9+*51! $'!)+$10!10!:1<1>*10#!G('!;88(M!7(%&;%*32!3!1E;8&;'!);?1'1%+38!1%&'1!3!?('23!7(2(!81!187'1A1! 12! );?1'1%&18! 93H818M! 8129'1! 0*1! 38! '1='38! (! 91'2;&32! 1! 3! '13:;)3)1! )3! :H%=*3! 3! ;88(! (C';=*1#!g,(!8,(!&32CL2!3:A(!)1!*%;?('2;F3+,(!?('238!;8(:3)38!0*1!&'3);7;(%3:21%&1M!812! 0*1! 81D3! 9('! 3+,(! )1! *23! '1='3M! &c2! 187';&38! );?1'1%&18! %(8! A>';(8! 93H818! 12! 0*1! (! 9('&*=*c8!L!?3:3)(#! ! ! <8!3:&1'3+f18!391%38!3?1&32!(8!81=*;%&18!3891&(8h!! ! K!3:=*238!93:3A'38!0*1!3%&1';('21%&1!187'1AH32(8!7(2!51%?0&,<1!;%;7;3:!938832M!3=('3M!3! 187'1A1'Q81! (C';=3&(';321%&1! 7(2! ;%;7;3:! 2;%_87*:3! 1! L! 3:3'=3)(! (! *8(! (97;(%3:! )1! 2;%_87*:38!1!23;_87*:38i! ! K!8,(!1:;2;%3)(8!(8!1&'#)+0!12!3:=*%8!738(8!0*1!7(%8&;&*H32!1E71+,(i!! ! K! 8,(! 1:;2;%3)38! 3:=*238!&+#0+1#)'0! 5,$10! 0*1! %,(! 9'(%*%7;32(8! 238! &H%I32(8! 0*1! 187'1A1'i! !
K!3:=*%8!3891&(8!)3!*&;:;F3+,(!)(!@A9'#!8,(!8;8&123&;F3)(8#! !
!
g38! 9>=;%38! 81=*;%&18M! 8,(! 1E9:;73)38! 38! 2*)3%+38! 12! 73)3! *2! )18&18! 3891&(8! )3! ('&(='3?;3! )(! 9('&*=*c8#! O3)3! 2*)3%+3! L! 1E129:;?;73)3! 7(2! 93:3A'38! 0*1! 8,(! 3?1&3)38! 91:38! 3:&1'3+f18! 3=('3! ;%&'()*F;)38M! 81%)(! 8129'1! ;%);73)3! 3! %(A3! ?('23#! <9e8! 18&3! 39'181%&3+,(!)(!0*1!2*)3M!8,(!388;%3:3)(8!&32CL2!738(8!12!0*1!3!('&(='3?;3!%,(!2*)3M! )1! 2()(! 3! 187:3'171'! 3:=*238! )_A;)38! 0*1! 9(8832! 8*C8;8&;'#! g(! ?;%3:! )18&1! B*;3! L! 39'181%&3)3! *23! :;8&3! 93'3! 7(%8*:&3! '>9;)3! )38! 93:3A'38! 23;8! ?'10*1%&18! 7*D3! ='3?;3! L! 3:&1'3)3#!
!
B0+!$'!51%?0&,<10!'!5%#?0&,<10!
! ! !0')'5C*+D!>'*.+D!9,<1#+!
! !G38832!3!187'1A1'Q81!7(2!<')*1!5%#?0&,<1!&()(8!(8!%(218!)1!73:1%)>';(M!J!8121:I3%+3!)(! 0*1!D>!37(%&17;3!7(2!(8!%(218!)(8!);38!)3!8123%3#!G38832M!388;2M!3!187'1A1'Q81!7(2!:1&'3! ;%;7;3:!2;%_87*:3h! ! Q (8!#+5'0!$'!5'0'0M!7(2(!829-,$#!1!#:(:6$#i! ! Q (8!#+5'0!$'!'0)1-E'0!$+!1#+M!7(2(!4$,;2<-$2!1!#:(#9#i! ! <:L2!)18&18!738(8M!L!&32CL2!I(2(=1%1;F3)3!3!='3?;3!)38!?('238!+:729#M!=,"$29#!1!6-7($29#>& 8129'1!187';&38!7(2!;%;7;3:!2;%_87*:3#! ! j*3%)(!?('12!129'1=3)(8!7(2(!%(218!9'e9';(8M!%(8!738(8!D>!9'1A;8&(8!91:38!'1='38!3&L! 30*;! *83)38M! 18&38! 93:3A'38! 7(%&;%*32M! L! 7:3'(M! 3! 187'1A1'Q81! 7(2! :1&'3! ;%;7;3:! 23;_87*:3h!
?-%$#&!"#$%"&'@2$(,9=M!3,#&%-&()"$*%&M!1&7#!
! !
/!*8(!)1!23;_87*:38!1!2;%_87*:38!12!9('&*=*c8!39'181%&3!A>';(8!738(8!)1!(97;(%3:;)3)1M! 91'2;&;%)(! 0*1! 12! *8(8! 18917H?;7(8! 81! 187'1A3M! 93'3! 1?1;&(8! )1! )18&30*1M! '1A1'c%7;3M! (*! (*&'(8M!%(218!7(2*%8!7(2!:1&'3!;%;7;3:!23;_87*:3#!/!<7(')(!/'&(='>?;7(!)1!"UUV!23%&L2! 18&3!&'3);+,(#!!
!
G()12M!388;2M!81'!187';&(8!7(2!23;_87*:3!(*!2;%_87*:3!(8!&H&*:(8!)1!(C'38M!39e8!(!9';21;'(! 1:121%&(! X!=& 4:4,72=& %#& =-9A#$& $-,(#$! (*! !=& ?:4,72=& %#& B-9A#$& 3-,(#$]i! &H&*:(8! )1! 83%&(8! X=29(2! (*! B29(2C& =D#& #:& BD#]i! )(2H%;(8! )(! 83C1'i! 7*'8(8! 1! );87;9:;%38! X;2(-;*(,"2! (*!
@2(-;*(,"2i! 7E9):2=! 1! 7,(-$2(:$2=! ;#%-$92=! (*! FE9):2=! 1! F,(-$2(:$2=! @#%-$92=>& 7E9):2& 4#$(:):-=2& (*! @H%=*3! G('&*=*183]i! 1! 73&1=(';F3+f18! )1! :(='3)(*'(8! 9_C:;7(8M! &129:(8! (*!
1);?H7;(8!X$:2&%#&':$#!(*!3:2&%#&':$#i!2<-9,%2&%2&G#2<,=(2!(*!!<-9,%2&%2&G#2<,=(2]#!! !
O3)3!;%8&;&*;+,(M!7(2(!*2!&()(M!(*!73)3!;%);AH)*(M!%(!81*!*8(!9188(3:!1!9'(?;88;(%3:M!)1A1! 9'1(7*93'Q81!12!?3F1'!*2!129'1=(!*%;?('21!)38!(9+f18!0*1!&(23'#!
6&'#),1-.+!
!
!
a18)1!"U-4M!%,(!81!*83!12!=1'3:!371%&(!%38!93:3A'38!0*1!&1'2;%32!12!A(=3:!k3lM!k1l!(*! k(l!1!7*D3!8H:3C3!&e%;73!L!3!91%_:&;23!X93:3A'38!='3A18]#!<:=*238!)38!1E71+f18!3!18&3!'1='3! 0*1! 8*C8;8&;32! )1;E32! 3=('3! )1! 1E;8&;'M! =1%1'3:;F3%)(Q81! (! 9';%7H9;(#! dM! 388;2M! 3:&1'3)3! 3! 371%&*3+,(!%(8!81=*;%&18!738(8#! ! !
:'*1D!:'<+!
!
S,(!1:;2;%3)(8!3:=*%8!371%&(8!0*1!81'A;32!93'3!);8&;%=*;'!:1<1>*10!4,'!$'!+,)*1!9+*51!0'! '0&*'>'*%15!$+!5'05+!5+$+M!238!0*1!&c2!9'(%_%7;38M!8;=%;?;73)(8!(*!?*%+f18!);?1'1%&18#! <!:;8&3!3C3;E(!39'181%&3!(8!738(8!0*1!8,(!3?1&3)(8!9('!18&3!3:&1'3+,(#! & 4*$2!X)(!A#!42$2$]!!!42$2! 4H7#!X%(21]!!!4-7#!! 4H$2!X%(21]M!4I$2!X%(21]!!!4-$2! 4I72!X)(!A#!4-72$]M!9L:3!X%(21]!!!4-72!! 4J7#!X%(21]!!!4#7#! !C+%1D!10)'*+%$'!
!
d! 1:;2;%3)(! (! 371%&(! %(! );&(%=(!F+%G! '5! :1<1>*10! 7*1>'0#! T3:! 7(2(! D>! 37(%&17;3! 12! 93:3A'38!7(2(!"#;6#,#M!%-K#,(#!1!6#,92>&3=('3!&()38!38!93:3A'38!='3A18!7(2!30*1:1!);&(%=(! )1;E32! &32CL2! )1! 81! 371%&*3'M! 7(2(! L! (! 738(! )1!2=(-$#,%-M!8,6#,2>!8#,2! (*!42$29#,"##! $29('&3!%,(!180*171'!0*1!18&3!'1='3!391%38!81!39:;73!J8!93:3A'38!='3A18i!38!93:3A'38!3=*)38! &1'2;%3)38!12!k(;lM!7(2(!"#$$J,M!%-=($J,M!%J,!(*!A-$J,M!7(%&;%*32!3!187'1A1'Q81!7(2!371%&(! ='>?;7(#! ! !
>''5D!*'<''5!
! d!1:;2;%3)(!(!371%&(!%38!9+*510!>'*C1%0!)'*5%#1$10!'5!F''5Gh!"$--;M!%--;M!7--;M!$--;!1! <--;!1!81*8!)1';A3)(8!K!;8&(!LM!&()38!38!?('238!0*1!&c2!7(2(!C381!(8!18818!A1'C(8M!7(2(! %-="$--;>&%-=%--;M!$-<--;!(*!$-7--;#! ! !1>'*%7,'D!+C<%4,'0!
! d!1:;2;%3)(!(!371%&(!%3!:1&'3!k*l!)(8!9(*7(8!738(8!)1!)'*5%#1-E'0!>'*C1%0!+,$-./0'1,$-./0' +,*-./'''1,*-./'0*1!(!&;%I32M!7(2(!%(8!738(8!)1!2<-$,)5-!!!2<-$,):-i!#67,L5-!!!#67,L:-i!2$)5,& !!2$):,i! %-7,9L5,=! !!%-7,9L:,=#! $29('&3! &1'! 12! 7(%&3! 0*1! ?('238! 7(2(! 3! )3! "#[! 9188(3!)(!9'1&L';&(!91'?1;&(!)(!;%);73&;A(!)(!A1'C(!2$):,$M!2$):EM!&1%)(!7(2(!A(=3:!&e%;73!3! :1&'3!k;l!K!1!%,(!k*lM!7(2(!1%*%7;3!3!'1='3!KM!23%&L2!(!371%&(!='>?;7(#!
H+#0+1#)'0!5,$10!
!
!
T3:!7(2(!D>!37(%&171*!7(2!(!<7(')(!/'&(='>?;7(!)1!"U-4!X12!93:3A'38!7(2(!4$#%:"(#&!!
4$#%:(#M! 4$*"(,"2& !! 4$*(,"2M! 2==:;4(#& !! 2==:9(#! 1! %-="$,4(,<#& !! %-="$,(,<#]M! 7(%&;%*3M!
7(2!18&3!'1?('23M!3!&1%)c%7;3!93'3!81!1:;2;%3'12!38!7(%8(3%&18!k7l!1!k9l!0*1!3%&171)12! *2!k7lM!*2!k+l!(*!*2!k&l!1!%,(!8,(!9'(%*%7;3)38#!! ! !
$%*')+D!1)+*D!*,),*1D!I)%5+!
! !O(2(! &3:M! 93:3A'38! 7(2(!2(:27M!=-7-",#92$M& %,$-MD#M!29(,"#9"-",#927M!2%#MD#! (*! J(,;#! 938832!3!187'1A1'Q81!0'5!1!&+#0+1#)'!F&G!+,!F:G!4,'!#.+!0'!:*+#,#&%1#! ! !
91&)+D!&+#>%&)+D!1$':)+D!'*,:-.+!
! g(! 1%&3%&(M! (8! k7l! 1! k9l! )18838! 810*c%7;38! %12! 8129'1! 8,(! 2*)(8#! W2! (C81'Am%7;3! J! '1='3M!%18818!&10+0!'5!4,'!0.+!:*+#,#&%1$10D!10!&+#0+1#)'0!F&G!'!F:G!51#)J5K0'#!<88;2M! 7(%&;%*3'12(8!3!187'1A1'!+2"(#M!24(#M!$24(#M!#4MD#M!+$,"",#92$!1!954",2=#! ! !0'&)+*%1<!+,!0')+*%1<D!&1*1&)'*'0!+,!&1*1)'*'0!
!g*2! %_21'(! '1)*F;)(! )1! 93:3A'38! 0*1! 7(%&c2! 18&38! 810*c%7;38M! 1E;8&1! >1*%1-.+! #1! :*+#?#&%1M!(!0*1!?3F!7(2!0*1!938812!3!1E;8&;'!)*38!A3';3%&18!187';&38!371;&18#!d!(!738(!)1!
2":4:9"(:$2! (*!2":4:9(:$2>!"2$2"(-$-=! (*!"2$2(-$-=! 1&"I4(,"#! (*!"I(,"##! W8&18! 738(8! 8,(! '3'(8!1!388121:I32Q81!3!2*;&(8!(*&'(8!738(8!)1!A3';3+,(!D>!1E;8&1%&18!X1!0*1!81!23%&c2]! 7(2(!(!)1!#:$#&(*!#,$#!1!7#:$#&(*!7#,$##! & & ! j*3%)(M!12!7(%810*c%7;3!)38!'1='38!3%&1';('18M!81!1:;2;%3!(!k9l!%38!810*c%7;38!k297lM! k29+l!1!k29&lM!)1A12(8!&1'!12!7(%8;)1'3+,(!0*1!(!k2l!93883!3!k%lM!)3)(!0*1!)1;E3!)1! 81! 187'1A1'! 3%&18! )1! *2! k9l#! <:=*%8! )(8! '3'(8! 738(8! 12! 0*1! &3:! 37(%&171! 8,(! (8! )1!
2==:9",#9,=(2M!"#9=:9(E<-7&1!4-$-9(J$,##& !
B0+!$+!@A9'#!
!
!!
<:=*238!'1='38!)1!I;?1%;F3+,(!8,(!7:3';?;73)38!1!8;8&123&;F3)38!7(2!18&3!'1?('23#!G()12(8! );A;);'! 38! 2*)3%+38! 12! &'c8! ='3%)18! ='*9(8h! 38! 93:3A'38! 0*1! ;%7:*12! *%;)3)18! %,(! 3*&e%(238M!38!93:3A'38!0*1!81!D*%&32!3!(*&'38!93:3A'38!1M!9('!?;2M!(!738(!)(!A1'C(!A2<-$#! ! !
',*+$':,)1$+D!5%#%001%1D!1#)%**,710!
! ! B#%$1$'0!#.+!1,)I#+510!L!:1<1>*1!X2)$#n4-":*$,2!o!2)$#4-":*$,2]! ! p23!)38!?('238!23;8!9'()*&;A38!)1!?('23'!93:3A'38!12!9('&*=*c8!7(%8;8&1!%3!D*%+,(!)1! *%;)3)18! %,(! 3*&(%e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g(!1%&3%&(M!23%&c2Q81!3:=*238!1E71+f18#!<88;2M!(8!1:121%&(8!)1!?('23+,(!7(%&;%*32!3! 8193'3'Q81!7(2!IH?1%!)3!93:3A'3!3!0*1!81!388(7;32!0*3%)(h! ! Q 3!93:3A'3!3!0*1!81!D*%&32!7(21+3!91:3!:1&'3!kIlh!! 29(,NA,=(2;E9,"#M!"#9($2NA2$;J9,"#i! Q 3!93:3A'3!3!0*1!81!D*%&32!'191&1!3!:1&'3!7(2!0*1!&1'2;%32h!! 2$L:,N,9,;,)#>&;,"$#NN#9%2=i! Q &1'2;%32!7(2!k%lM!k2lM!kCl!(*!k)l&1!3!8*3!3=:*&;%3+,(!9'(A(0*1!*2!:1;&*'3!0*1! %,(!'1?:;&3!3!9'(%_%7;3!)3!93:3A'3!(*!A;(:1!*23!'18&';+,(!('&(='>?;73h!! 26N$#)2$M!=:6N$-):72;-9(2$M!429N6$2=,7-,$#M!",$":;N2%82"H9",2i!
Q 8,(! =#(2QM! =#(#QM! <,"-QM! <,K#QM! )$D#NM! )$DN! (*! -OQ! X7(2! (! 81%&;)(! )1! q3%&1';(';)3)1r]h!
<,"-N4$-=,%-9(-M!)$D#N<,K,$M&-ON;2$,%#i! Q 8,(!371%&*3)(8!='3?;7321%&1h!4$IN$-+#$;2M!4J=N<-$627#! Q 3!93:3A'3!3!0*1!81!D*%&32!L!*2!18&'3%=1;';82(M!*2!%(21!9'e9';(!(*!*23!8;=:3h!! 29(,N242$(A-,%M!29(,NP:$#42M!;,9,NQ?B#! ! ! <!'1='3!0*1!;291)1!0*1!81!D*%&12!1:121%&(8!)1!?('23+,(!3!93:3A'38!0*1!7(21+32!91:3! 21823!:1&'3!%,(!81!39:;73!3!9'1?;E(8!>&(%(8!7(2(!"#NM!4$-NM!4$#N!1!$-NM!12!:;%I3!7(2!(!0*1! &12! 8;)(! &'3);+,(! 12! 9('&*=*c8#! <88;2M! 23%&c2! 3! 8*3! ?('23! 93:3A'38! 7(2(! "##4-$29(-M!
$--7-)-! 1! 4$--9"A-$#! a(! 2182(! 2()(M! ?('238! 7(2(! %-=:;29#>! ,9*6,7! 1! $-2<-$M! 12! 0*1!
&'3);7;(%3:21%&1!(!9'1?;E(!%,(!L!8193'3)(!)3!93:3A'3!3!0*1!81!D*%&3!12C('3!18&3!7(2171! 9('!kIl!X0*1!73;]M!&32CL2!%,(!938832!3!81'!I;?1%;F3)38#!
!
B0+!$+!@A9'#!
!
! ! !9%5!$'!0'51#1D!5,<@'*!1!$%10!
! M1<1>*1!L!:1<1>*1! ! g,(!81!*83!IH?1%!12!:(7*+f18!)1!0*3:0*1'!&;9(#!a(!2182(!2()(!0*1!D>!187'1AH32(8!812! IH?1%! (*&'(8! &;9(8! )1! :(7*+f18M! 3=('3! &32CL2! %,(! (! *832(8! %38! :(7*+f18! %(2;%3;8! (*! 8*C8&3%&;A38M! ;8&(! LM! %(! 1%7(%&'(! )1! )*38! (*! 23;8! 93:3A'38! 0*1! 1E1'712! 3! ?*%+,(! )1! *2! %(21M!7(2(!%(8!738(8!)1!"2;,9A#&%-&+-$$#M!"2=2&%-&629A#M!+,;&%-&=-;292M!;:7A-$&2&%,2=! (*!!=272&%-&829(2$#! ! ! a1A12!187'1A1'Q81!7(2!IH?1%!38!810*c%7;38!0*1!)18;=%12!189L7;18!C(&m%;738!(*!F((:e=;738M! 2182(! 0*1! 81D32! :(7*+f18#! <88;2M! (! 7(''1&(! L!26J6#$2N;-9,92M!+2<2N%-N=29(#N,9*",#M! )29=#N42(#72!(*!29%#$,9A2N%#N;2$#!! !j*3%&(! 3(! '18&(M! (! 129'1=(! )(! IH?1%! 12! 738(8! 12! 0*1! )*38! (*! 23;8! 93:3A'38! ;%)191%)1%&18!81!388(7;32!%,(!8(?'1!3:&1'3+f18#! ! ! !
@'%!$'D!@8!$'D!@80!$'!
! N'*C+!2)#$%! ! <8!?('238!7(2!391%38!*23!8H:3C3!)(!A1'C(!A2<-$&K!A-,M!A*=M!A*M!AD#&K!)1;E32!)1!81!:;=3'!3&'3AL8!)1!IH?1%!J!9'19(8;+,(!%-!0*1!(!A1'C(!81:17;(%3h!I1;!)1M!I,(!)1#!<!8*9'188,(!)(!IH?1%! %18&18! 738(8! 1:;2;%3! 23;8! *23! 1E71+,(M! *%;?('2;F3%)(! 3! 187';&3! )18&38! ?('238! 7(2! 3! '18&3%&1!7(%D*=3+,(!)(!2182(!A1'C(h!A2<-;#=&%-M!A2<-,=&%-!(*!A2<-$,2;&%-M!388;2!7(2(! 7(2! &()38! 38! ?('238! A1'C3;8! 7(2! *23! 8H:3C3! 0*1! 81:17;(%32! *23! 9'19(8;+,(M! 7(2(! %(8! 738(8!)1!=2,=&%-M!+2K&%-!(*!<-;&%-#!
!
!
3!4,'!#.+
!
5,$1!&+5!+!6&+*$+!3*)+7*89%&+
!
!!
<9'181%&3)38! 38! 9';%7;93;8! 2*)3%+38M! ;29('&3! :12C'3'! 3:=*238! '1?1'c%7;38! 9'181%&18! %(! &1E&(!)(!<7(')(!/'&(='>?;7(!0*1!%,(!;29:;732!3:&1'3+f18!J!187';&3M!7(%8;8&12!12!2*)3%+38! 21'321%&1!?('23;8M!812!;2937&(!%(!*8(M!(*!&1%)12!3!73*83'!)_A;)38#! ! ! OD!!PD!Q! ! <8!:1&'38!kslM!ktl!1!kul!938832!3!;%&1='3'!(?;7;3:21%&1!(!3:?3C1&(!)(!9('&*=*c8#!g3!9'>&;73! 18&38!:1&'38!D>!1'32!*&;:;F3)38!12!3:=*%8!738(8M!23%&1%)(Q81!(!81*!*8(!;%3:&1'3)(h!%(218!)1! 9188(38!1!81*8!)1';A3)(8!X12$R,9M!%2$R,9,=;#]M!%(218!)1!:*=3'18!1!81*8!)1';A3)(8!XS#=#<#M! T#=#<2$]i!8;=:38M!3C'1A;3&*'38!1!8H2C(:(8!)1!7(%A1%+,(!;%&1'%37;(%3:!XBU!K!9('!=:%#-=(-!KM! T)!K!9('!L:,7#)$2;2&KM!(*!S!!K!9('!9(&>88;(]!1!12!93:3A'38!(';*%)38!)1!:H%=*38!0*1!%,(!(! 9('&*=*c8!X626VN=,((-$M!6#R7,9)!(*!T2$2#T-]#& ! ! R! ! /!&'123!7(%&;%*3!3!81'!391%38!*83)(!12!%(218!18&'3%=1;'(8!1!%(8!81*8!)1';A3)(8M!7(2(!L! (!738(!)1!WX69-$&1!AX69-$,29#!(*!@X77-$&1!;X77-$,29##!<9183'!)1!D>!&1'!8;)(!8*9';2;)(!%(! 9('&*=*c8!1*'(91*!%(!<7(')(!/'&(='>?;7(!)1!"U-4M!18&1!8;%3:!&;%I3!*2!*8(!23;8!3:3'=3)(!%3! %('23!('&(='>?;73!81=*;)3!3&L!18&3!'1?('23!%(!9('&*=*c8!)(!N'38;:#!! ! ! N%&)+*D!S1:)%0)1D!T'<<+D!T;%&38!6&)%>1D!S1=*'3)('3!U:)%51! ! ! O(2(!37(%&171*!12!3%&1';('18!'1?('238M!(8!3891&(8!)3!:;%=*3=12!0*1!8,(!3:A(!)1!'1=;8&(! :1=3:! 1E;8&1%&1! %,(! &c2! 0*1! 81'! 3:&1'3)(8#! d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
4#%-$M!38!?('238!%-;#=!1!%H;#=M!)(!A1'C(!%2$M!1!38!?('238!4#$M!9'19(8;+,(M!1!4Y$M!A1'C(#!!
a(! 2182(! 2()(M! 7(%&;%*32! 3! 9()1'! );8&;%=*;'Q81! 9('! 21;(! )1! 371%&(! 38! ?('238! )3! "#[! 9188(3!)(!9:*'3:!)(!9'181%&1!)(!;%);73&;A(!1!)(!9'1&L';&(!91'?1;&(!)1!&()(8!(8!A1'C(8!)3!"#[! 7(%D*=3+,(!X&1'2;%3)(8!12!Z2$]M!7(2(!%(8!738(8!)1!2;2;#=!(*!2;*;#=M!)(!A1'C(!2;2$M!1!
!
3!4,'!#.+
!
5,$1
! ! ! ! 1#$1*K5+$'<+D!01&1K*+<@10D!W*80K+0KT+#)'0D!&1C+K>'*$%1#+! ! ! ! /!*8(!)(!IH?1%!%38!93:3A'38!7(29(8&38!23%&L2Q81!;%3:&1'3)(#!d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
<8! 93:3A'38! 0*1! )1';A32! )1! %(218! )1! :*=3'18! 7(2! 23;8! 0*1! *23! 93:3A'3! &32CL2! 7(%&;%*32!3!187'1A1'Q81!7(2!IH?1%#!d!(!738(!)1!@2(#&Q$#==#!l!;2(#N)$#==-9=-M!^#<2&_#$L:-! l!9#<2N,#$L:,9#M!?#$(#&!7-)$-!l!4#$(#N27-)$-9=-#!g(!738(!)(8!%(218!)1!:*=3'18!7(29(8&(8M! 7(%&;%*32! 3! 81'! I;?1%;F3)(8! (8! ;%;7;3)(8! 91:(8! 3)D1&;A(8! )$D#! 1! )$D& XQ$DNG$-(29A2M! Q$D#N
N?2$*]M!9('!?('23!A1'C3:!X!6$-N]2;4#M!?2==2N`:2($#]!(*!7*D(8!1:121%&(8!18&1D32!:;=3)(8!
9('!*2!3'&;=(!X!76-$)2$,2N2N\-7A2M!P9($-N#=N3,#=]#!! !
!
X'&,*0+0!:1*1!1:<%&1-.+!$+!6&+*$+!3*)+7*89%&+
! !G3'3!:1A3'!3!73C(!*23!'1?('23!('&(='>?;73!%,(!C38&3!39'(A3'!*2!)(7*21%&(!:1=3:#!G('!*2! :3)(M! (! &1E&(! )1! *23! '1?('23! 7(2(! 3! 0*1! 30*;! 39'181%&>2(8! L! &;9;7321%&1! );?H7;:! )1! ;%&1'9'1&3'!1!39:;73'!9('!%,(!18917;3:;8&38h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a18)1! 38! 9';21;'38! '1?('238! ('&(='>?;738! )(! 9('&*=*c8M! 3! 39:;73+,(! )38! 2*)3%+38! &12! )191%);)(!)3!1E;8&c%7;3!)1!'17*'8(8!0*1!1E9:;7;&12!1!1E129:;?;0*12!(!0*1!L!3:&1'3)(#!<&L! 3=('3M!18818!'17*'8(8!23&1';3:;F3A32Q81!12!=1'3:!%*2!A(73C*:>';(!('&(='>?;7(h!*23!:;8&3!)1! 93:3A'38!)1!='3%)1!);21%8,(!0*1!91'2;&1!7(%I171'!3!39:;73+,(!1?1&;A3!)38!'1='38M!7:3';?;73'! 738(8!1E717;(%3;8!1!=3'3%&;'!*23!;%&1'9'1&3+,(!I(2(=L%13!)(!18&;9*:3)(!91:3!'1?('23#!! W2C('3!18838!='3%)18!:;8&38!)1!93:3A'38!7(%&;%*12!3!7(%8&;&*;'!3!C381!)(8!'17*'8(8!93'3!3! 39:;73+,(!)1!*23!'1?('23!('&(='>?;73M!;29f1Q81!I(D1!3!7';3+,(!)1!?1''321%&38!7393F18!)1! 371:1'3'!1!?37;:;&3'!3!'>9;)3!);8812;%3+,(!)38!2*)3%+38!1!3!?('23+,(!)(!9_C:;7(!12!=1'3:!1! 18917;3:;F3)(#!g3!1'3!12!0*1!A;A12(8M!%,(!C38&3!3!9*C:;73+,(!)1!:;A'(8!0*1!91'2;&32!:1A3'! 3! 73C(! 1883! &3'1?3M! 81%)(! &32CL2! 1E;=;)38!9:3&3?('238! );=;&3;8!93'3! );89(%;C;:;F3+,(! )3! ;%?('23+,(! 1!?1''321%&38! 7(29*&37;(%3;8M! 7(2(!7(%A1'8('18! 1! A1';?;73)('18! ('&(='>?;7(8!
0*1!91'2;&32!3)39&3'!38!(C'38!1E;8&1%&18!)1!?('23!'>9;)3!1!%,(!(%1'(83#!!
T()(8! 18&18! '17*'8(8! &c2! A;%)(! 3! 81'! )181%A(:A;)(8! )1! 37(')(! 7(2! *23! ;%&1'9'1&3+,(! I(2(=L%13! 1! 18&,(! );89(%HA1;8! ='3&*;&321%&1! %(! G('&3:! )3! @H%=*3! G('&*=*183!
XI&&9hZZttt#9('&3:)3:;%=*39('&*=*183#('=]#!S,(!39'181%&3)(8!3C3;E(#! !
N+&1C,<8*%+!3*)+7*89%&+!$+!M+*),7,J0!
a18)1!!.VV-M!&c2!A;%)(!3!81'!7';3)38!C3818!)1!)3)(8!:1E;73;8!37188HA1;8!='3&*;&321%&1!0*1! 9'(7*'32!7(%&1'!(!23;('!%_21'(!9(88HA1:!)1!93:3A'38!)(!9('&*=*c8!1!;%?('23+,(!8(C'1!38! 8*38! 73'3&1'H8&;738! ?('23;8#! a3)3! 3! 9(&1%7;3:! *&;:;)3)1! )18&38! C3818! )1! )3)(8! 93'3! 3! 39:;73+,(!)(!<7(')(!/'&(='>?;7(M!(!^*%)(!)3!@H%=*3!G('&*=*183!39(;(*!(!)181%A(:A;21%&(! )(!\#"26:7*$,#&'$(#)$*+,"#&%#&?#$(:):H=!XP/G]M!0*1!%1:38!81!C381;3#!
/!P/G!93'&1!)(!\#"26:7*$,#&%2&FE9):2&?#$(:):-=2&)1!"U``M!(!_:&;2(!A(73C*:>';(!(?;7;3:!3! A1'!3!:*F!)(!);3M!1E93%)1Q(!12!&323%I(!1!m2C;&(!3!93'&;'!)1!(*&'38!?(%&18!1!)1!'18*:&3)(8! )1! 9'(D1&(8! )1! ;%A18&;=3+,(M! 37'1871%&3Q:I1! %(A38! A3:c%7;38! 1! 3)39&3Q(! J8! %(A38! '1='38! ('&(='>?;738#!g18&1!2(21%&(M!(!P/G!&12!23;8!)1!."V!VVV!1%&'3)38!:1E;73;8#!
/!P/G!%,(!L!391%38!*23!:;8&3!)1!93:3A'38!1!;%7:*;!(*&'3!;%?('23+,(!?('23:!_&;:M!7(2(!81D32! (!8;%=*:3'M!(!9:*'3:M!(!2387*:;%(!1!(!?12;%;%(!)(8!%(218!1!3)D1&;A(8M!1!38!7(%D*=3+f18!)(8! A1'C(8#! /! P/G! 7(%&3C;:;F3! %18&1! 2(21%&(! *2! &(&3:! )1! 23;8! )1! *2! 2;:I,(! 1! 21;(! )1! ?('238#! <:L2! );8&(M! (! P/G! ?('%171! ;%?('23+,(! 371'73! )3! 73&1=(';3! ='323&;73:! 3! 0*1! 91'&1%712! 38! 93:3A'38M! 3! 8*3! );A;8,(! 8;:>C;73M! 3! ;)1%&;?;73+,(! )3! 8H:3C3! &e%;73M! 38! '1:3+f18! 1E;8&1%&18! 1%&'1! 93:3A'38! 1! (*&'38! ;%?('23+f18! '1:1A3%&18#! W%7(%&'3Q81! );89(%HA1:!
!
Y%#&'!Z!&+#>'*0+*!:1*1!1!#+>1!+*)+7*19%1!
p2!)(8!='3%)18!9'(C:1238!0*1!81!7(:(73!7(2!3!'1?('23!3=('3!39:;73)3!9'1%)1Q81!7(2!3! )183&*3:;F3+,(! )1! &1E&(8! D>! 1E;8&1%&18! 1! 3! )12('3! 1! (! 7*8&(! )3! 8*3! 3)39&3+,(! J8! %(A38! %('238#!/8!'17*'8(8!)(!P/G!1!)(!G('&3:!)3!@H%=*3!G('&*=*183!91'2;&;'32!3!7';3+,(!)1!*2! 7(%A1'8('!('&(='>?;7(M!(!@;%71M!0*1!3D*)3!3!8*9';'!18&38!%17188;)3)18#!
/! @;%71! L! *23! ?1''321%&3! ;%?('2>&;73! ='3&*;&3! 1! )1! );8&';C*;+,(! :;A'1! 0*1! 91'2;&1! 3! 3&*3:;F3+,(!237;+3!)(!&1E&(!)1!)(7*21%&(8!187';&(8!)1!37(')(!7(2!3!3%&;=3!='3?;3#!d!*23! ?1''321%&3!8;29:18M!0*1!?*%7;(%3!12!&()(8!(8!8;8&1238!(91'3&;A(8!23;8!7(2*%8!1!7(%A1'&1! (8!?('23&(8!)1!?;7I1;'(8!)1!&1E&(!23;8!*83)(8M!7(2(!a/OM!a/OwM!/aTM!Ga^!X7(2!3:=*238! :;2;&3+f18!;29(8&38!91:(!?('23&(]M!6T^!1!TwT!1!(8!?('23&(8!23;8!129'1=3)(8!93'3!);A*:=3'! ;%?('23+,(!%3!$%&1'%1&M!7(2(!(!xTR@!1!(!wR@#! /!@;%71!?(;!91%83)(!)1!2()(!3!9()1'!81'!*83)(!91:(!9_C:;7(!12!=1'3:!1!9('!9'(?;88;(%3;8h! 7(%81=*1!3!7(%A1'8,(!'>9;)3!1!8;2*:&m%13!)1!*2!='3%)1!%_21'(!)1!)(7*21%&(8!238M!3(! 2182(! &129(M! 91'2;&1! *23! 8L';1! )1! 7(%?;=*'3+f18#! g,(! 1E;=1! 3! ;%8&3:3+,(! )1! 0*3;80*1'! (*&'(8! 9'(='3238M! %(213)321%&1! )1! 1);&('18! )1! &1E&(M! 9('! A1F18! );891%);(8(8#! O';3! *2! ?;7I1;'(!;)c%&;7(!3(!7(%A1'&;)(M!7(2!*2!%(A(!%(21M!83:A3=*3')3%)(!3!;%?('23+,(!(';=;%3:#!! /! @;%71! 9()1! 7(%A1'&1'! &1E&(! 812! ;%&1'?1'c%7;3! )1! 0*12! (! *83M! 12C('3! 91'2;&3! 3(! *&;:;F3)('!)1?;%;'!0*1!?;0*12!388;%3:3)38!%(!)(7*21%&(!%(A(!38!2*)3%+38!9'(A(73)38M!)1! 2()(!3!?37;:;&3'!3!1A1%&*3:!'1A;8,(!)(!&1E&(#!T32CL2!9()12!81'!)1?;%;)(8!1E71'&(8!)1!&1E&(! (*! 93:3A'38! 3! 1E7:*;'! )3! 7(%A1'8,(M! 38! 9'1?1'c%7;38! 9188(3;8! %(8! %(A(8! 738(8! )1! (97;(%3:;)3)1!XA#!9>=#!b]!1!=*3')3)38!38!)1?;%;+f18!)1!2()(!3!81'12!*83)38!23;8!&3')1!(*! 93'&;:I3)38!9('!&()(8!(8!212C'(8!)1!*23!('=3%;F3+,(#!W8&>!);89(%HA1:!='3&*;&321%&1!%(! 1%)1'1+(!I&&9hZZttt#9('&3:)3:;%=*39('&*=*183#('=Zv37&;(%o:;%71#! ! M+*)1<!$1!YA#7,1!M+*),7,'01! G3'3!7(%='1=3'!1!);89(%;C;:;F3'!='3&*;&321%&1!'17*'8(8!7(2(!(!P/G!1!(!@;%71!&12!A;%)(!3! 81'! )181%A(:A;)3M! 7(2! 39(;(! )3! ^*%)3+,(! 93'3! 3! O;c%7;3! 1! T17%(:(=;3M! *23! ;%&1'?371! 12! :;%I3!7I323)3!G('&3:!)3!@H%=*3!G('&*=*183#!/!G('&3:!)3!@H%=*3!G('&*=*183!L!*2!'19(8;&e';(! ('=3%;F3)(! )1! '17*'8(8! :;%=*H8&;7(8! 0*1! 9'1&1%)1! 81'! (';1%&3)(! &3%&(! 93'3! (! 9_C:;7(! 12! =1'3:!7(2(!93'3!3!7(2*%;)3)1!7;1%&H?;73M!81'A;%)(!)1!39(;(!3!0*12!&'3C3:I3!7(2!3!:H%=*3! 9('&*=*183!1!3!&()(8!(8!0*1!&c2!;%&1'1881!(*!)_A;)38!8(C'1!(!81*!?*%7;(%321%&(#!T()(!(! 7(%&1_)(!)(!G('&3:!L!)1!:;A'1!37188(!1!18&>!12!7(%8&3%&1!)181%A(:A;21%&(#!!
<:L2!)(8!39'181%&3)(8!37;23M!(!G('&3:!)3!@H%=*3!G('&*=*183!);89(%;C;:;F3!(*&'(8!'17*'8(8M! 7(2(!81D32!(8!&1E&(8!)1!&()38!38!'1?('238!('&(='>?;738!)(!9('&*=*c8M!;%7:*;%)(!3!0*1!18&1! =*;3! ;%&'()*FM! 1! (8! &1E&(8! )38! %(21%7:3&*'38! ='323&;73;8! 12! A;=('! %(8! );?1'1%&18! 93H818#! O(%&L2! 3;%)3! A>';(8! );7;(%>';(8! 18917H?;7(8! )1! ='3%)1! *&;:;)3)1! 93'3! (! 9_C:;7(! 12! =1'3:M!
M1<1>*10!9*'4,'#)'0!&,[1!7*19%1!+!6&+*$+!3*)+7*89%&+!1<)'*+,!
FORMA NOVA FORMA ANTIGA
abril Abril abstração abstracção abstrato abstracto ação acção acionar accionar acionista accionista aceção acepção ata acta ativação activação ativamente activamente atividade actividade ativista activista ato acto ator actor atriz actriz atuação actuação atual actual atuar actuar adjetivo adjectivo adoção adopção afetar afectar afetividade afectividade afeto afecto agosto Agosto agroalimentar agro!alimentar Antártida Antárctida anteprojeto anteprojecto antirracista anti!racista antirregionalista anti!regionalista antissemita anti!semita antissemitismo anti!semitismo Ártico Árctico arquiteto arquitecto arquitetura arquitectura aspeto aspecto asteroide asteróide atração atracção atrativo atractivo autoestima auto!estima
FORMA NOVA FORMA ANTIGA
autoestrada auto!estrada autorretrato auto!retrato autossuficiente auto!suficiente Batismo baptismo Batizado baptizado boia bóia
braço de ferro braço!de!ferro
cabeça de lista cabeça!de!lista
cabeça de série cabeça!de!série
caminho de ferro caminho!de!ferro
ceticismo cepticismo cético céptico cetro ceptro coação coacção coautor co!autor coautoria co!autoria cofundador co!fundador coleção colecção colecionador coleccionador coletânea colectânea coletável colectável conceção concepção confeção confecção contração contracção contraceção contracepção contracetivo contraceptivo contraespionagem contra!espionagem contraofensiva contra!ofensiva contraordenação contra!ordenação contrarrelógio contra!relógio coprodução co!produção correção correcção corretamente correctamente correto correcto creem crêem deceção decepção dececionante decepcionante deem dêem dejeto dejecto
FORMA NOVA FORMA ANTIGA desativação desactivação descontração descontracção detetar detectar detetive detective detetor detector detrator detractor dezembro Dezembro
dia a dia dia!a!dia
dialética dialéctica dialeto dialecto didático didáctico direção direcção diretamente directamente diretivo directivo diretor director diretório directório diretriz directriz distração distracção ecletismo eclectismo efetivação efectivação efetivamente efectivamente efetuar efectuar eletricidade electricidade elétrico eléctrico eletrodoméstico electrodoméstico eletrónico electrónico ereção erecção espetacular espectacular espetáculo espectáculo espetador espectador espermatozoide espermatozóide estupefação estupefacção eurocético eurocéptico exatamente exactamente exato exacto exceção excepção excecionalmente excepcionalmente
FORMA NOVA FORMA ANTIGA
fatura factura
faturação facturação
Fevereiro Fevereiro
fim de semana fim!de!semana
fiscal de linha fiscal!de!linha
fogo de artifício fogo!de!artifício
fora de jogo fora!de!jogo
fração fracção
fratura fractura
frente a frente frente!a!frente
gaita de foles gaita!de!foles
heroico heróico hidroelétrica hidroeléctrica inatividade inactividade incorreção incorrecção incorreto incorrecto indefetível indefectível indiretamente indirectamente indireto indirecto infeção infecção infetado infectado infração infracção infrator infractor infraestrutura infra!estrutura injeção injecção injetar injectar inseto insecto inspeção inspecção inspetor inspector interação interacção interativo interactivo interceção intercepção intercetado interceptado inverno Inverno jato jacto janeiro Janeiro joia jóia
FORMA NOVA FORMA ANTIGA
lua de mel lua!de!mel
maio Maio
mão de obra mão!de!obra
março Março mini!série minissérie neorrealismo neo!realismo noturno nocturno novembro Novembro objeção objecção objetivo objectivo objeto objecto
oitavos de final oitavos!de!final
ótico óptico otimismo optimismo otimista optimista ótimo óptimo outono Outono outubro Outubro para pára para!brisas pára!brisas paranoia paranóia pelo pêlo pera pêra perceção percepção percetível perceptível peremtório peremptório perspetiva perspectiva perspetivar perspectivar
ponta de lança ponta!de!lança
predileção predilecção preveem prevêem primavera Primavera projeção projecção projetar projectar projeto projecto prospeção prospecção prospeto prospecto proteção protecção protecionismo proteccionismo protecionista proteccionista protetor protector radioatividade radioactividade radioativo radioactivo reação reacção reacionário reaccionário
FORMA NOVA FORMA ANTIGA
reator reactor receção recepção recetação receptação recetividade receptividade recetivo receptivo reta recta retângulo rectângulo retificar rectificar redação redacção refletido reflectido refletir reflectir rés do chão rés!do!chão respetivamente respectivamente respetivo respectivo retração retracção retroativos retroactivos retrospetiva retrospectiva rutura ruptura Sabóia Saboia seleção selecção selecionador seleccionador selecionar seleccionar seletivo selectivo subjetividade subjectividade subjetivo subjectivo suscetível susceptível tabloide tablóide tático táctico tato tacto teto tecto tração tracção trator tractor trajeto trajecto trajetória trajectória transação transacção transacionado transaccionado transacionáveis transaccionáveis transato transacto Troia Tróia ultraortodoxo ultra!ortodoxo vetor vector veem vêem verão Verão reativação reactivação reativar reactivar !
