Apostila Tesouro Direto

Apostila Tesouro Direto

O que é o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um Programa do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a B3 para venda de títulos públicos federais para pessoas físicas, de forma 100% online. Lançado em 2002, o Programa surgiu com o objetivo de democratizar o acesso aos títulos públicos, permitindo aplicações a partir R$

30,00.

O Tesouro Direto é uma excelente alternativa de investimento pois oferece títulos com diferentes tipos de rentabilidade (prefixada, ligada à variação da inflação ou à variação da taxa de juros básica da economia - Selic), diferentes prazos de vencimento e também diferentes fluxos de remuneração. Com tantas opções, fica fácil achar o título indicado para realizar seus objetivos!

Ele é seguro?

Os investimentos em títulos púbicos, por meio do Programa Tesouro Direto, são 100% garantidos pelo Tesouro Nacional, ou seja, são os investimentos mais seguros do país.

Flexível

Com o Tesouro Direto, você escolhe os títulos que vai investir de acordo com os seus objetivos e necessidades e pode resgatá-los, a preços de mercado, a qualquer momento. São diferentes tipos de rentabilidade, prazos de vencimento e fluxos de remuneração.

Tipos de Tesouro Direto

Títulos Prefixados

Você sabe exatamente a rentabilidade que irá receber na data de vencimento. Para cada unidade de título, o valor bruto a ser recebido no vencimento é de R$1.000,00. Por terem rentabilidade predefinida, seu rendimento é nominal. Isso significa que é necessário descontar a inflação para obter o rendimento real da aplicação. Nessa modalidade, há dois títulos disponíveis:

- Tesouro Prefixado (LTN)

Títulos com rentabilidade definida (taxa fixa) no momento da compra. Forma de pagamento: no vencimento. Com esse título, você receberá o valor investido acrescido da rentabilidade na data de vencimento ou de resgate.

- Tesouro Prefixado com juros semestrais (NTN-F)

Títulos com rentabilidade prefixada, acrescida de juros definidos no momento da compra. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal). Esse título faz pagamento de juros a cada seis meses. Isso significa que você recebe o rendimento ao longo do período da aplicação.

Títulos Pós-Fixados

O valor recebido na data de vencimento depende da taxa básica de juros (Selic) ou da inflação (IPCA).

Assim, a rentabilidade da aplicação é composta por uma taxa predefinida no momento da compra do título mais a variação de uma dessas duas taxas (chamadas também de indexadores). Nessa

modalidade, há três títulos disponíveis:

- Tesouro Selic (LFT):

Títulos com rentabilidade diária vinculada à taxa de juros básica da economia (taxa Selic). Forma de pagamento: no vencimento.

- Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B):

Título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA mais os juros definidos no momento da compra.

Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal).

- Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal):

Título com rentabilidade ligada à variação do IPCA mais os juros definidos no momento da compra. Não há pagamento de cupom de juros semestral. Forma de Pagamento: no vencimento. Esse título

também oferece rentabilidade real, mas faz o pagamento de uma só vez, no final da aplicação.

Qual é o horário de funcionamento?

As aplicações e os resgates podem ser feitos nos dias úteis, em horário comercial, das 9h30 às 18h, com os preços e taxas operados no momento da transação.

O que significa mercado suspenso?

Os preços e as taxas dos títulos negociados no Tesouro Direto são baseados nas taxas negociadas no mercado secundário de títulos públicos e geralmente atualizados três vezes ao dia.Em momentos de volatilidade, essas taxas podem ser bastante diferentes das taxas do Tesouro Direto, tornando os preços para investimentos e resgates incompatíveis com os praticados no mercado. Nesses casos, a Secretaria do Tesouro Nacional suspende as negociações para atualizar os preços e taxas dos títulos aos níveis vigentes.

Essa mensagem também pode aparecer caso o cliente também no caso dele estar investindo fora do horário de negociação (9:30h às 18h).

Como essas variações na taxa de juros afetam os meus títulos?

O valor do título no extrato do cliente já considera essas variações da taxa de juros. O título é atualizado de acordo com o preço que ele é negociado no mercado aquele momento. Isso é o que chamamos de marcação a mercado.

Se há queda nos preços negociados no mercado, o seu saldo cairá. E se houver valorização do título, o saldo do cliente aumentará. Essa é a mesma mecânica dos fundos de investimento, que fazem a marcação a mercado de seus ativos, com base em recomendação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), órgão regulador do mercado de valores mobiliários.

Mas uma coisa nunca muda: se o cliente mantiver seus títulos até a sua data de vencimento, receberá o valor correspondente à rentabilidade acordada no momento do investimento, independente das variações do preço do título ao longo da aplicação. Já no caso de resgate antecipado, o Tesouro Nacional recompra o título pelo seu valor de mercado. Com isso, o retorno da aplicação poderá ser diferente do acordado no momento da compra, dependendo do preço do título no momento em que o cliente quiser resgatar.

Qual o limite de aplicação e resgate?

O limite máximo de investimento por pessoa é de R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais) por mês. Esse limite não deve ser considerado para cada título separadamente, mas, sim, para a carteira de títulos adquirida pela pessoa durante o mês.

Qual é o Prazo de Liquidação?

A liquidação é a última etapa do processo de investimento e de resgate, na qual acontece a transferência da propriedade do título e o pagamento/recebimento de todo o dinheiro envolvido. A liquidação da compra do Tesouro Direto ocorre em D+1 no site do Tesouro e em D+0 (no dia da compra) em nosso sistema. Para compras realizadas até as 18 horas, em seguida, constará na sua posição de investimentos.

A liquidação da venda ocorre em D+1 (dia da venda + um dia útil). Solicitando a venda hoje, o recurso ficará disponível no próximo dia útil.

O cliente consegue cancelar a compra do seu título do Tesouro Direto?

O cliente só pode solicitar o cancelamento de compra do título desde que seja solicitado no mesmo dia da compra e até as 17h. Suas aplicações são debitadas no final do dia pelo sistema do Tesouro Direto. Ele não separa as compras do cliente caso não tenha saldo suficiente em sua conta, ou seja, se o cliente fez mais de uma compra e só tem saldo para uma, nenhuma será realizada.

Caso não possua saldo para liquidar a compra, o investidor receberá uma advertência (enviada pela CBLC - Central de Custódia da B3), por meio de e-mail, alertando quanto às penalidades previstas em caso de reincidência. Na segunda ocorrência de não pagamento, o investidor fica suspenso por 15 (quinze) dias, ou seja, não pode efetuar nenhuma compra no Tesouro Direto durante este período. Se houver outra reincidência, o tempo de suspensão é de 30 (trinta) dias.

Da quarta reincidência em diante, o investidor será suspenso por 60 (sessenta) dias.

E como fica o Imposto de Renda?

Os impostos cobrados sobre as operações realizadas no Tesouro Direto são os mesmos que incidem sobre as operações de renda fixa, como fundos de investimento e CDBs: o Imposto Sobre Operações Financeiras (IOF), para resgates da aplicação em menos de 30 dias, e o Imposto de Renda (IR), com alíquota regressiva a depender do prazo do investimento, da seguinte maneira:

i. 22,5% para aplicações com prazo de até 180 dias;

ii. 20% para aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;

iii. 17,5% para aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias;

iv. 15% para aplicações com prazo acima de 721 dias.

Há incidência de impostos sobre os rendimentos financeiros obtidos no resgate antecipado, no

pagamento de cupom de juros (O IOF não incide sobre os cupons de juros; somente o IR) e no

vencimento dos títulos. Os dias para efeito de incidência de imposto de renda são contados a

partir da data de liquidação. Portanto, com relação aos cupons de juros, serão aplicadas as

alíquotas do Imposto de Renda previstas, com o prazo contado a partir da data de início da

aplicação.

Top 5 dúvidas do Tesouro Direto

1)

O investimento mínimo do tesouro é 1% do preço unitário do título desde que seja respeitado o valor mínimo de R$30.

2)

Tesouro Selic: não possui marcação a mercado e, por isso, você pode resgatar o seu dinheiro a qualquer momento sem correr risco de perder dinheiro, sendo uma boa opção para curto prazo.

Tesouro Prefixado: possui uma taxa predeterminada e você já conhece a rentabilidade final do seu investimento na data da compra do título, porém, para ter essa rentabilidade integralmente é preciso respeitar o seu prazo de vencimento. O Tesouro tem o compromisso da recompra dos títulos e você pode vendê-los a qualquer momento, porém, à cotação do dia (marcação a mercado).

Tesouro IPCA+: possuem a opção de títulos com pagamento de juros semestrais que funcionam como um adiantamento da rentabilidade final, assim, todo semestre um valor referente à rentabilidade do título daquele período irá cair na conta do investidor. É uma boa alternativa para prazos mais longos como a aposentadoria, pois protege o investidor do efeito corrosivo da inflação, porém, também possui marcação a mercado.

3)

O Tesouro Prefixado pode ser uma boa alternativa caso o investidor aposte em uma queda ou manutenção da taxa de juros para curto ou até médio prazo.

O Tesouro Selic pode ajudar aqueles que precisam de liquidez, ou seja, que não têm uma data certa para seu investimento e não podem ficar com dinheiro travado em uma aplicação com prazo mais longo, ou ainda para aqueles que estão montando sua reserva de emergência. O Tesouro Selic é considerado por muitos a nova poupança pela sua liquidez e segurança.

4)

Sim, o Tesouro tem o compromisso da recompra e o investidor pode sim vender seus títulos antes do vencimento, porém, a preço de mercado, ou seja, à cotação do dia. Ele precisará solicitar a venda pela plataforma do Tesouro dentro do horário permitido e o prazo será de acordo com o combinado entre o investidor e a instituição financeira (que costuma ser de no máximo um dia útil). Lembrando que o Tesouro Selic não conta com a marcação a mercado, pois é um título 100% pós-fixado.

5)

Isto acontece porque o extrato exibe o preço de venda e este preço de venda tende a ser ligeiramente inferior ao preço de compra do título. O extrato que você visualiza sempre exibirá quanto você receberia se resolvesse vender seus títulos antecipadamente no dia que o extrato foi emitido, já com taxas e impostos descontados. Desta forma, durante os primeiros dias depois da compra do Tesouro Selic (LFT) você terá uma rentabilidade negativa devido a esta diferença entre o preço de compra e o preço de venda do título e aos efeitos dos impostos no curtíssimo prazo.

Além disso, você precisa lembrar da cobrança do IOF sobre esse rendimento, que ocorre nos primeiros 30 dias do investimento (tabela regressiva).