Teleconferência de Resultados 1T17

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Teleconferência

de Resultados

1T17

Relações com Investidores

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RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são

apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da

Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",

"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.

Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em

pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e

incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem

atualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até 31 de março 2017 e a Braskem não se

obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento

tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS – NÃO REVISADO

PELOS AUDITORES

3 COMUNICADO AO MERCADO

São Paulo, 15 de maio de 2017 - A BRASKEM S.A. (BM&FBOVESPA: BRKM3, BRKM5 e BRKM6; NYSE: BAK; LATIBEX: XBRK) anuncia aos seus acionistas e ao mercado em geral que

divulgou nesta data as informações do primeiro trimestre de 2017 não revisadas pelos auditores, com o objetivo de manter o mercado informado sobre o seu desempenho operacional e financeiro.

Embora siga evoluindo nas avaliações necessárias de seus processos e controles internos, conforme divulgado ao mercado por meio dos Fatos Relevantes datados de 22/02/17 e 28/03/17, a Companhia ainda não concluiu os trabalhos junto aos auditores independentes, o que a impossibilita de divulgar referidas informações devidamente revisadas.

A Braskem seguirá envidando seus melhores esforços para finalizar os trabalhos acima referidos com a maior brevidade possível.

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BRASIL:

 Taxa média de utilização dos crackers: 95%, 6 p.p. superior ao 1T16 e 5 p.p superior ao 4T16 refletindo:

o bom desempenho operacional de todas as centrais petroquímicas,

o normalização da operação na central da Bahia após parada programada ocorrida no 4T16,

o maior disponibilidade de matéria-prima nacional para o cracker do Rio de Janeiro e,

o recebimento de etano importado dos Estados Unidos também no cracker do Rio de Janeiro;

 Demanda de resinas (PE, PP e PVC): 1,2 milhão de toneladas, expansão de 5% em relação ao 1T16 e em

linha com o 4T16;

 Vendas de resinas no mercado doméstico: 844 mil toneladas, expansão de 8% e 2% em relação ao 1T16 e

ao 4T16, respectivamente, superior a expansão do mercado o que permitiu crescimento do market share

em 2 p.p;

 Exportações:

o Resinas: 430 mil toneladas de resinas, expansão de 3,5% em relação ao 1T16 e 4T16;

o Petroquímicos Básicos: 334 mil toneladas, expansão de 27% e 23% em relação ao 1T16 e 4T16

-recorde da Companhia no trimestre;

 EBITDA: R$ 2.391 milhões (US$ 761 milhões), incluindo o resultado das exportações, representando 68%

do consolidado de segmentos da Companhia

DESTAQUES BRASIL (1T17)

Não revisado pela auditoria

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Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (kton)

BRASIL

Vendas Totais de Resinas – (kton)

(*) Fonte IHS - 55% PE, 32% PP Ásia e 13% PVC Ásia

1.223 1.218 1.168 1T17 5% 0% 1T16 4T16 780 846 890 824 844 415 454 424 415 430 1.300 2T16 1T16 1.194 3T16 1.314 3% 7% 1.274 1.239 1T17 4T16

Vendas Mercado Brasileiro Exportações 2.391 1.821 2.206 2.293 2.165 3T16 4T16 2T16 1T16 1T17

EBITDA (R$ milhões) Spread Resinas (US$/t)*

16% 18% 18% 18% 25% Margem EBITDA 642 675 743 649 657 1.124 1.071 1.108 1.057 948 422 467 4T16 3T16 1% 2% 365 1T17 2T16 382 1T16 306 Spread Resinas Preço Médio MP

Preço Médio Resinas

5

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Estados Unidos e Europa:

 Taxa média de operação das plantas de PP: 101%, 1 p.p. superior ao 1T16 e 6 p.p superior ao 4T16 em função da parada programada de Marcus Hook neste período;

 Volume de Vendas : 534 mil toneladas, 7% e 6% superior em relação ao 1T16 e 4T16, respectivamente - recorde da Companhia no trimestre;

 EBITDA: US$ 188 milhões (R$ 592 milhões), representando 17% do consolidado de segmentos da Companhia;

 Em janeiro, foi dado o início da operação da nova planta de Polietileno de Ultra-Alto Peso Molecular (PEUAPM) UTEC em La Porte, no estado norte-americano do Texas.

DESTAQUES EUA, EUROPA e MÉXICO

México:

 Taxa de operação média das plantas de PE: 97%, 24 p.p superior ao 4T16;

 Produção de PE: 250 mil toneladas, 29% superior ao 4T16, em linha com o planejado;

 Vendas: 264 mil toneladas, 47% destinadas ao mercado mexicano;

 EBITDA: US$ 171 milhões (R$ 536 milhões), representando 15% do consolidado de segmentos da Companhia.

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ESTADOS UNIDOS E EUROPA

7

Vendas Estados Unidos e Europa- PP (kton): Spread PP EUA (US$/t)

Spread PP Europa (US$/t)

348 359 352 380 156 144 149 154 352 147 7% 1T17 534 4T16 501 3T16 503 2T16 504 1T16 499 EUA Europa 188 103 161 212 219 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

EBITDA (US$ milhões)

21% 34% 32% 25% 24% Margem EBITDA 860 ₇₄₂ ₆₁₇ ₅₈₈ ₅₇₃ 1.613 1.385 1.451 1.462 1.040 797 720 3T16 834 2T16 1T16 683 4T16 -3% 1T17 1.543 Spread PP-Propeno Propeno USG PP EUA 491 513 ₄₆₃ ₄₃₈ ₄₅₃ 1.323 1.231 1.219 1.231 1.130 869 793 756 718 639 1T17 +3% 1T16 2T16 3T16 4T16

PP Europa Propeno Europa Spread PP-Propeno

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MÉXICO

Vendas PE México (kton)

60 82 93 117 33 124 140 199 54 153 3T16 4T16 1T17 2T16 20 264 Mercado Mexicano Exportações EBITDA (US$ MM) 104 66 2 171 1T17 2T16 3T16 4T16

Spread PE México (US$/t) Taxa de Utilização (%)/ Produção de PE (kt)

3% 40% Margem EBITDA 981 1.077 941 1.018 878 995 1.132 1.216 1.118 1.191 117 151 140 177 173 4T16 8% 2T16 3T16 1T16 1T17 Etano USGC

PE EUA Spread PE-Etano

48% 64 62 39 67 87 89 76 85 72% SET 72% AGO 78% 99% 97% 44% 96% DEZ NOV 94% OUT Tx. Ocupação Produção 57%

JAN FEV MAR

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DESTAQUES DO 1T17

9

Braskem - Consolidado:

 EBITDA: US$ 1.144 milhões (R$ 3.598 milhões), 45% superior ao mesmo período do ano anterior, em

função do:

o aumento de 2% no spread médio internacional de resinas termoplásticas produzidas pela Braskem

no Brasil e de 64% nos spreads de petroquímicos básicos no mercado internacional;

o maior volume de vendas em todos os segmentos; e

o bom desempenho do complexo no México, que no mesmo período do ano passado estava ainda

em fase de ramp up.

 Lucro Líquido: R$ 1.905 milhões no Consolidado e R$ 1.799 milhões na Controladora

o Lucro por ação no trimestre (desconsiderando as ações em tesouraria) de R$ 2,26 por ação

ordinária ou preferencial classe “A” e, R$ 0,61 por ação preferencial classe “B”.

 Alavancagem corporativa medida pela relação Dívida Líquida/EBITDA em dólares registrada no trimestre

foi de 1,57x. Considerando os efeitos do Acordo Global firmado com as autoridades, a alavancagem ficou em 1,82x;

 Em março, a Companhia realizou o pagamento da penalidade para o Department of Justice ("DoJ") no

montante de US$ 94,8 milhões.

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10

EBITDA 1T17 x 1T16

US$ milhões

Câmbio Médio 1T16: 3,91 R$/US$ Câmbio Médio 1T17: 3,14 R$/US$

283 227 84 EBITDA 1T17 1.144 Custo Fixo, DVGA e Outros 19 Margem de Contribuição Volume Spreads 55 Câmbio EBITDA 1T16 791

EBITDA de US$ 1.144 milhões no 1T17, 45% superior ao 1T16:

 Spreads petroquímicos básicos

 Bom desempenho operacional das plantas e do complexo petroquímico no México;

 Maior volume de vendas em todos os segmentos;

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PERFIL DA DÍVIDA E ALAVANCAGEM

Dívida Líquida / EBITDA (US$)

(a) Não inclui Project Finance do México

(b) Valor de face USD 957 milhões, com atualização contábil para 31/03/2017 ₁₁

Risco de Crédito Corporativo

Agência Rating Perspectiva Data

Escala Global

Moody’s Ba1 Estável 17/03/2017 Fitch BBB- Estável 30/09/2016 S&P BBB- Negativa 27/04/2017

US$ milhões 1T16 4T16 1T17

Dívida Líquida (a) 5.334 5.287 5.246 EBITDA (UDM) 3.120 3.152 3.334

Dívida Líquida/EBITDA 1,71x 1,68x 1,57x

Penalidade / Acordo Global (b) 875 813

Dívida Líquida/EBITDA 1,71x 1,96x 1,82x

(Em 31/03/2017 – US$ milhões)

Dívida Bruta: US$ 7.463

Dívida Líquida*: US$ 5.246

Prazo Médio**: 17,1 anos

Cobertura Dívida***: 32 meses

Custo Médio Dívida****: 5,64% (US$)

*_{Não inclui a penalidade do}

Acordo Global firmado pela Companhia em dezembro de 2016

** Parcela da dívida em dólares

*** inclui linhas de stand bys **** considera swap da dívida em reais para dólares

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INVESTIMENTOS*

• No 1T17, as unidades da Braskem no Brasil, Estados Unidos e Europa

realizaram 16% do investimento total previsto para o ano.

• Brasil: R$ 20 milhões refere-se ao

projeto para diversificação de

matéria-prima no cracker da Bahia, que já atingiu 39,2% de progresso físico no 1T17

• Estados Unidos e Europa: US$ 8,7 milhões (R$ 27,2 milhões) refere-se aos gastos com estudos do projeto de construção da nova planta de PP nos Estados Unidos.

*Operacionais, Paradas de Manutenção e Sobressalentes da Braskem e suas subsidiárias e aportes/contribuições para o projeto México

53 45 142 237 2017e 1T17 285 2 1.619 1.814 R$ milhões BRASIL ESTADOS UNIDOS / EUROPA MÉXICO Não revisado pela

auditoria

100%

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ADIÇÕES DE CAPACIDADE DE PE E SPREADS

Fonte: IHS e Relatórios da Companhia

A expectativa atual é de spreads superiores a estimativa

do ultimo trimestre, devido a atrasos nos projetos de

PE/eteno;

Índia: Complexo petroquímico e planta de PE de 1.050 kt/ano

deveriam iniciar o comissionamento no 1T17, mas foi adiada para mais tarde este ano.

China: adiou para o final deste ano o início das operações do

cracker de nafta (1.000 kt/ano) e da planta de PE (700 kt/ano) na China. 835 865 India China América do Norte -9% Outros Oriente Médio 1.334 1.729 4T16e 1.729 1.280 1.649 1T17e 6.856 7.524 1.360 2.049 1.551 2017 721 666 +8% 1T17 Realizado 4T16e 704 664 +6% 1T17e 4T16e 1T17 2017 13

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PERSPECTIVAS 9M17 VS. 1T17

Fonte: IHS Volumes mercado interno Spreads Petroquímicos Câmbio EBITDA (US$/ R$)

Brasil

EUA/Europa

México

9M17e 1T17 1T17 9M17e 1T17 9M17e Em linha com o 4T16 Recuperação gradual demanda PP PE PVC Básicos PP PE PVC Básicos Apreciação do Real Manutenção Demanda forte e estável Demanda forte e estável PP PP Neutro Neutro Mercado importador de PE Mercado importador de PE PE PE Peso mexicano apreciado Manutenção

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CONCENTRAÇÕES

15

Produtividade e

Competitividade

Foco na eficiência operacional e comercial buscando

competitividade da operação atual

Diversificação de

Matéria-Prima

Diversificar a matriz de matéria-prima, aumentando a participação

do gás no perfil de matéria-prima

Diversificação

Geográfica

Ampliar a presença global fora

do Brasil com ganhos de escala

em PE e PP

Fortalecer a imagem e reputação da Braskem através de avanços em

conformidade, sustentabilidade, inovação e gestão de pessoas

Operador de 1º quartil

Nafta < 50% da

produção de polímeros

Resultado das operações internacionais acima de 50% do resultado

consolidado

Reconhecimento como líder mundial e orgulho nacional no Brasil

1

2

3 METAS

Governança e

Reputação

4 BASE PARA CONDUÇÃO DO NEGÓCIO

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