Apresentação Institucional Novembro de 2017

Apresentação Institucional

2

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios



Aluguel de carros



Gestão de frotas



Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 3T17

Agenda

1973

Fundação com

6 fuscas

1979

Expansão para 11

capitais se tornando

líder de mercado em

1981

1984

Estratégia de

Franchising

1991

Criação de

Seminovos

1992

Início da

internacionalização

através de franquias

1997

DL&J Private Equity compra

1/3 da Companhia:

Market Cap US$150

milhões

1999

Criação da

Localiza

gestão de frotas

2005

Oferta pública de

ações -IPO

Market Cap US$295

milhões

2014

Início da

transformação

digital

2017

Inicio da parceria

estratégica

Localiza Hertz

Market Cap US$4

bilhões (29/09/17)

Fase I: Alcançando a

liderança

Fase II: Expansão

Fase III:

Ganhando

escala

Fase IV:

Transformação

Digital

Plataforma integrada de negócios

Sinergias:

poder de barganha

redução de custo

cross selling

Aluguel de Carros

Gestão de Frotas

Seminovos

Franchising

127.221 carros

6,8 milhões de clientes

371 agências

4.294 colaboradores

44.655 carros

1.173 clientes

259 colaboradores

13.514 carros

136 agências no Brasil

70 agências no exterior

36 colaboradores



45,7% vendido a consumidor final

93 lojas



60 cidades



1.080 colaboradores

A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.



Operações: 514

colaboradores

Overhead: 463

colaboradores

5



Alto custo fixo



Frota padronizada



Ciclo de 1 ano



Alta barreira de entrada



Ganhos de escala



Capital intensivo



Mercado consolidado

aeroportos



Mercado fragmentado

fora de aeroportos

 Área de suporte

 Reduz a depreciação

 Know How do mercado

de carros novos e

usados

 Baixa dependência de

intermediários



Alta rentabilidade



Pequena contribuição

nos resultados

A Companhia: Divisões da plataforma de negócios

Aluguel de Carros

Aluga para indivíduos e

empresas, em aeroportos

e fora de aeroportos.

Franchising

Tem objetivo de expandir

a rede da Localiza.

Gestão de Frotas

Terceiriza frotas de clientes

em contratos com prazos

de 2-3 anos.

Venda de Seminovos

Vende os carros usados

principalmente para o

consumidor final após o

aluguel e estima o valor

residual dos carros.

 Baixo custo fixo

 Frota customizada

 Ciclo médio de 2-3 anos

 Baixa barreira de entrada

 Capital intensivo

R$35,2

Preço médio do carro comprado

(média últimos 2 anos)

Receita na venda

do carro

R$31,6

Ciclo de 1 ano

Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 2016

Por carro

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Despesas, juros e impostos Receita 6

Total

1 ano

R$

%

R$

%

R$

Receita líquida

20,3

100,0%

34,6

100,0%

55,0

Custos fixos e variáveis

(10,1)

-49,5%

(10,1)

SG&A

(3,7)

-18,1%

(3,1)

-8,9%

(6,8)

Receita líquida venda do carro

31,6

91,1%

31,6

Valor residual do carro vendido

(30,0)

-86,6%

(30,0)

EBITDA

6,6

32,3%

1,6

4,6%

8,2

Depreciação carros

(1,3)

-3,6%

(1,3)

Depreciação outros ativos

(0,3)

-1,7%

(0,1)

-0,4%

(0,5)

Despesa financeira

(2,5)

-7,2%

(2,5)

IR

(1,9)

-9,2%

0,7

2,0%

(1,2)

Lucro (Prejuízo) líquido

4,4

21,5%

(1,6)

-4,6%

2,8

NOPAT

5,0

ROIC

14,2%

Custo da dívida após impostos

10,2%

Aluguel de carros

Seminovos

Ciclo de 3 anos

1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36 Despesas, juros e impostos Receita

Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 2016

Por carro

Receita na venda

do carro

R$29,2

R$42,9

Preço médio do carro comprado

(média últimos 2 anos)

Total

3 anos

R$

%

R$

%

R$

Receita líquida

61,3

100,0%

32,0

100,0%

93,3

Custos fixos e variáveis

(18,2)

-29,7%

(18,2)

SG&A

(3,6)

-5,8%

(2,9)

-8,9%

(6,4)

Receita líquida venda do carro

29,2

91,1%

29,2

Valor residual do carro vendido

(25,7)

-80,4%

(25,7)

EBITDA

39,5

64,5%

3,4

10,7%

42,9

Depreciação carros

(11,1)

-34,8%

(11,1)

Depreciação outros ativos

(0,3)

-0,4%

(0,2)

-0,5%

(0,4)

Despesa financeira

(6,5)

-20,2%

(6,5)

IR

(11,8)

-19,2%

4,3

13,5%

(7,5)

Lucro (Prejuízo) líquido

27,5

44,8%

(10,1)

-31,4%

17,4

Lucro (Prejuízo) líquido - por ano

9,2

44,8%

(3,4)

-31,4%

5,8

NOPAT

8,1

ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil)

18,9%

Custo da dívida após impostos

10,2%

por carro operacional

por carro vendido

Aluguel de frotas

Seminovos

R$ 151

16%

R$ 338

37%

R$ 439

47%

R$ 283

39%

R$ 446

61%

Visão geral consolidada – 9M17

Em R$ milhões

Receitas

R$4.249

EBITDA

R$928**

R$ 2.425

57%

R$ 538

13%

R$ 1.286

30%

EBIT*

R$729**

*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

** Resultado ajustado desconsiderando efeitos de one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados

Vantagens competitivas

Captação

de recursos

Aluguel de carros

Aquisição

de carros

Caixa para renovar a frota ou pagar dívida

$

$

Rentabilidade vem das divisões de aluguel

Venda de

carros

9

BB+ Fitch

Ba2 Moody’s

BB+ S&P

Baa1 Moody´s

B+ S&P

Ba3 Moody´s

BB S&P

brAAA S&P

Aa1.br Moody’s

AAA(bra) Fitch

A+(bra) Fitch

AA- (bra) Fitch

brA+ S&P

AA- (bra) Fitch

brA+ S&P

A(bra) Fitch

10

Escala Global

Vantagens competitivas: captação de recursos

Escala Nacional

Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos

Fonte: Bloomberg em Novembro de 2017.

Captação

de recursos

Aluguel de carros

Aquisição

de carros

$

Venda de

carros

11

Vantagens competitivas: captação de recursos

Captações 2017

Captação

de recursos

Aluguel de carros

Aquisição

de carros

$

Venda de

carros

R$700

05/2017

R$650

09/2017

R$ 500

05/2017

Unidas R$500

- 10/2017

Localiza Fleet R$350

- 10/2017

Unidas R$300

- 04/17

Locamerica R$300

- 08/2017

Movida R$250

- 07/2017

Movida R$150

- 07/2017

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

12

Vantagens competitivas: aquisição de carros

Número de carros comprados 2016

* Inclui franqueados .

Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA

Participação da Localiza nas vendas internas

de 7 grandes montadoras em 2016

4,7%

Captação

de recursos

Aluguel de carros

Aquisição

de carros

$

Venda de

carros

Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições

92.671

45.114

26.709

9.122

Localiza

Movida

Unidas

Locamerica

*

13

Vantagens competitivas: aluguel de carros

Fonte: website de cada Companhia em 30/09/2017 , divulgação de resultados Localiza 3T17. Não inclui as agências da Hertz que ficarão na Localiza.

#

de

ag

ên

cias

#

de

cidad

es

Marca

Distribuição no Brasil

Captação

de recursos

Aluguel de carros

Aquisição

de carros

$

Venda de

carros

A Companhia está presente em 251 cidades em que as outras grandes redes não operam.

400

149

96

Localiza Unidas Movida

402

507

219

183

14

Vantagens competitivas: Inovações

Localiza Fast®

Mobile-based counter bypass:

Self-service que propicia

agilidade e controle sobre a

experiência de aluguel de

carros. Os clientes podem

pegar o carro sem passar pelo

atendente.

Localiza Way®

Nova plataforma para

oferta de serviços de

valor agregado

Connected Shuttle

Otimização do serviço

de transporte de

clientes em aeroportos

Antifraude

Solução taylor made para

prevenção a fraudes no

aluguel de carros

Captação

de recursos

Aluguel de carros

Aquisição

de carros

$

Venda de

carros

Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium.

Assistente de reservas via

Facebook/messenger.

15

Solução de tecnologia integrada que

aumenta a inteligência competitiva,

alavancando ganhos de

produtividade.

CONNECTED FLEET

Solução mobile integrada aos

serviços de Gestão de Frotas

para usuário e gestor da frota.

MOBILE SOLUTION

Diagnóstico rápido e visão

amigável para gestão da frota

pelo cliente.

GESTÃO DE FROTAS

ONLINE

Vantagens competitivas: Inovações

Captação

de recursos

Gestão de frotas

Aquisição

de carros

$

Venda de

carros

16

Vantagens competitivas: venda de carros

Venda direta ao consumidor final

Frota adicional durante

picos de demanda

Grande database

Captação

de recursos

Aluguel de carros

Aquisição

de carros

$

Venda de

carros

Nível de satisfação de 62.6 (pesquisa feita após a compra)

17

ROIC versus Custo da dívida após impostos

A melhora no ROIC e a queda na taxa de juros aumentaram o spread

6,3%

_6,0%

8,0%

9,5%

10,2%

8,2%

16,9%

16,7%

17,8%

17,0%

15,4%

15,9%

2012

2013

2014

2015

2016

9M17

9,8p.p.

10,6p.p.

10,7p.p.

7,5p.p.

5,2p.p.

ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano

ROIC

Custo da dívida após impostos

7,7p.p.

anualizado

ajustado

18

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

 Aluguel de carros



Gestão de frotas



Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 3T17

Agenda

19

Visão geral do Aluguel de Carros

9M17 Composição da frota

127.221 carros

Tamanho da frota corporativa

65.086 70.717

77.573 76.755

94.156

127.221

2012

2013

2014

2015

2016

9M17

Carros

econômicos

53,0%

Outros 47,0%

Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)

474

479

476

494

491

507

20

Drivers

Acessibilidade ao aluguel de carros

180 200 240 260 300 350 380 415 465 510 545 622 678 724 788 880 38% 37% 35% 31% 27% 22% 20% 18% 16% 15% 15% _{13% 13% 12% 11% 9%} 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo

6,8 Milhões

84 milhões

População adulta

(idade > 20 anos)

Classes A+B+C

65 milhões

Possui cartão

de crédito

Fonte: BCB e tarifas Localiza Fontes: IPEADATA, Programa fidelidade da Localiza e

Pesquisa SPC Brasil *jun/2013

O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer

trazem oportunidades de crescimento.

* A pesquisa indicou que 77% da população brasileira possui pelo menos um cartão de crédtido. Amostra da pesquisa possuía 80% de candidatos de classas A,B e C e 20% D e E.

Localiza

409

Hertz

47

Unidas

156

Avis

21

Movida

101

Outros

7.825

Localiza

98

Hertz

32

Unidas

50

Avis

32

Movida

51

Outros

42

Agências de Aluguel de Carros no Brasil

Agências de aeroporto

Agências fora de aeroporto

Fonte: ABLA, divulgação de resultados 3T17 Localiza e website de cada Companhia em 01/11/2017

Fonte: ABLA e dados de cada Companhia.

22

Participação de Mercado

Receita Bruta - Aluguel de Carros

2016

O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos.

33,7%

13,5%

7,6%

45,2%

Localiza

(com franqueados)

Movida

Unidas

Outros

Tamanho mercado:

R$5,1 bilhões

23

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios



Aluguel de carros

 Gestão de frotas



Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 3T17

Agenda

Carros

econômicos

36,9%

Outros

63,1%

Número de clientes

9M17 Composição da frota

44.655 carros

Visão geral da Gestão de Frotas

729

760

798

849

925

1.173

2012

2013

2014

2015

2016

9M17

Frota de final de período

32.104 32.809

34.312 33.948 34.960

44.655

25 Fonte: Datamonitor e estimativa Localiza

Penetração da frota alugada

Frota corporativa:

5.000.000*

Frota alugada:

440.737**

44.655

Mercado brasileiro

_Mundo

Drivers

Participação do mercado

Receita bruta - Gestão de Frotas 2016

26 Fonte: ABLA, e dados de cada Companhia.

Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.

12,2%

3,8%

6,5%

8,1%

69,3%

Localiza

Movida

Unidas

Outros

Locamerica

Tamanho mercado:

R$5,4 bilhões

27

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios



Aluguel de carros



Gestão de frotas

 Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 3T17

Agenda

28

# de pontos de venda

Venda de carros – dados operacionais

73

74

75

77

84

93

2012

2013

2014

2015

2016

9M17

56.644

62.641

70.621

64.305

68.449

64.451

2012

2013

2014

2015

2016

9M17

# carros vendidos

29

Drivers seminovos:

acessibilidade e penetração

Fonte: Sindipeças e Abipeças – Relatório da Frota Circulante de 2016, abril de 2016.

Acessibilidade para comprar um carro novo

Preço público do modelo Gol

300 350

380 415

465

510 545

622

678

724

788 880

84

71 69

61

55

51 49

43 43 43 41 41

200520062007200820092010201120122013201420152016

Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo

7,9

7,7

7,3

6,9

6,5

6,0

5,7

5,3

5,0

4,9 4,8 4,8

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

# de habitantes por carro Brasil

2005 a 2016

Em países desenvolvidos o ratio se mantém entre

1 – 2 habitantes para cada carro.

Fonte: BCB e Localiza

Referência: para cálculo da quantidade de salários foi utilizado o preço público do Veículo Gol.

8,4

8,9

9,0

9,4

10,1

9,9

_10,0

10,6

3,3

3,5

3,6

3,6

3,3

2,5

2,0

2,1

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017*

Carros novos

Carros usados

Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) *30/09/17 anualizado

Mercado brasileiro:

carros novos x usados e acessibilidade

2,5x

2,6x

2,5x

2,6x

3,1x

Em milhões de carros

4,0x

Mercado total de 12,7 milhões de carros.

31

Até 2 anos - 2016

313.274

Carros novos - 2016

1.986.362

Carros usados – 2016

10.008.769

0,7%

3,4%

_21,8%

Venda de carros – dados operacionais

Fonte: Anfavea anuário 2017 e Fenabrave Sites da Unidas, Locamerica e Movida.

Exemplos

• Revendas de carros

usados

• Concessionárias de

carros novos

• Empresas de aluguel

de carros e frotas

• Shoppings de

automóvel

Pontos de venda

• 48.000 (Fenauto)

• 4.393 (Anfavea)

_{Movida, Locamerica)}

• +132 (Unidas,

• 71 (Fenauto)

32

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios



Aluguel de carros



Gestão de frotas



Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 3T17

Agenda

87.897

127.221

34.437

44.655

13.868

13.514

136.202

185.390

3T16

3T17

Aluguel de Carros

Gestão de Frotas

Franchising

34

Destaques Operacionais 3T17

17.379

23.941

3T16

3T17

Número de carros vendidos

Número de diárias (mil)– Aluguel de Carros

Número de diárias (mil)– Aluguel de Frotas

Frota de final de período

4.846

6.587

3T16

3T17

2.812

3.241

3T16

3T17

+10.218

+39.324

252,1

332,3

3T16

3T17 Ajustado

EBITDA (R$ milhões)

Receita líquida (R$ milhões)

Lucro Líquido (R$ milhões)

103,9

139,5

3T16

3T17 Ajustado

Destaques Financeiros 3T17

EBIT (R$ milhões)

187,8

263,9

3T16

3T17 Ajustado

592,9

898,4

366,8

476,5

163,5

188,5

1.123,2

1.563,4

3T16

3T17

Seminovos

RAC e Franchising

Gestão de frotas

21,5

One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil

e Franqueados

One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil

e Franqueados

16,3

One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil

e Franqueados após impostos

Hertz Brasil - Sucesso na integração



Rebranding com a marca Localiza Hertz



Contratos de Gestão de Frotas transferidos para a Localiza Fleet



Integração das agências Hertz Brasil e Localiza



8.386 carros integrados à frota Localiza



Integração de sistema de reservas inbound/outbound



Acesso dos clientes Localiza a mais de 10.000 agências Hertz no mundo



Consolidação de base de dados e de clientes



Closing em 01/09/2017

Próximos passos: ampliação de oportunidades comerciais e de inbound / outbound,

além de troca de know how

ONE-TIME COSTS 3T17 Incorrido 4T17 Estimado Total Estimado Custo RAC:

Hertz: rebrand, redução de estrutura e rede (2,1) (40,0) (42,1) Integração de franquias (12,7) (12,7)

Total Custo RAC (14,8) (40,0) (54,8)

Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas:

Hertz: redução de estrutura e sede SP (6,7) (20,0) (26,7)

Total Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (6,7) (20,0) (26,7)

Total One-time Costs (21,5) (60,0) (81,5)

RESULTADO CONSOLIDADO 3T17

consolidado Ajuste

3T17 Ajustado

Receita líquida total 1.563,4 1.563,4

Total de custos e despesas (1.252,6) 21,5 (1.231,1)

EBITDA 310,8 21,5 332,3

Depreciação (68,4) (68,4)

EBIT 242,4 21,5 263,9

Despesas financeiras, líquidas (79,4) (79,4) IRPJ e CSSL (39,8) (5,2) (45,0) Lucro líquido 123,2 16,3 139,5

Resultado do 3T17 foi ajustado pelas despesas extraordinárias já incorridas relacionadas à aquisição da operação Hertz Brasil

(R$8,8 milhões) e da integração de 17 agências franqueadas da Localiza (R$12,7 milhões):

One-time costs 3T17

Nota: os one-time costs relacionados à aquisição da Hertz Brasil não incorridos (R$60 milhões) não foram provisionados no 3T17 porque em 30/09/2017 tais obrigações não eram passíveis de contingenciamento nos termos do Pronunciamento Técnico CPC n. 25 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes. 37

38

Aluguel de Carros

Receita líquida

(R$ milhões)

Crescimento de 35,9% no volume do RAC e de 30,4% na receita líquida no 3T17

Número de Diárias

(mil)

13.749

14.242

15.416

15.566

18.662

13.397

17.461

4.846

6.587

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

3T16

3T17

1.093,7

1.163,5

1.284,4

1.258,0

1.428,0

1.030,0

1.273,6

362,5

472,6

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

3T16

3T17

Aluguel de Carros

Taxa de Utilização

Diária média – Em R$

73,4%

73,7%

75,3%

_71,5%

73,5%

74,7% 74,3%

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

2T17

3T17

83,6

79,4

77,7

78,6

79,3

74,1 74,1

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

2T17

3T17

272

286

304

320

333

371

202

193

172

174

158

136

50

63

64

70

70

70

524

542

540

564

561

577

2012

2013

2014

2015

2016

9M17*

Agências Próprias – Brasil

Agências Franqueadas - Brasil

Agências Franqueadas - Exterior

40

Evolução do número de agências - Aluguel de Carros

Número de agências Brasil e Exterior (não inclui Hertz Brasil)

38 agências adicionadas à rede própria no 9M17

+38

41

Gestão de Frotas

Número de Diárias

(mil)

10.601

10.844

_10.363

10.901

11.240

8.318

9.184

2.812

3.241

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

3T16

3T17

Crescimento de 15,3% no volume de diárias e na receita líquida no 3T17

535,7

575,9

571,9

608,5

651,8

481,3

538,2

163,5

188,5

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

3T16

3T17

42

Investimento líquido

Aumento da frota *

Investimento líquido na frota

108.271 carros comprados no 9M17, sendo 57.213 carros no 3T17, incluindo Hertz Brasil

58.655 69.744 79.804 64.032 87.833 59.912 108.271 28.903 57.213 56.644 62.641 70.621 _64.305 68.449 47.566 64.451 17.379 23.941

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

3T16

3T17

Carros Comprados

Carros Vendidos

* Não considera os carros roubados / sinistrados.

2.011

7.103

9.183

₍₂₇₃₎

_12.346

19.384

11.524

43.820

33.272

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

3T16

3T17

Compras (inclui acessórios)

Receita líquida de venda

Hertz Brasil

Hertz Brasil

43

Expansão da rede de seminovos

73

74

75

77

84

79

93

56.644

62.641

70.621

_64.305

_68.449

47.566

64.451

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

Lojas

Carros vendidos

44

Frota de final de período

Quantidade

Aumento de 39.324 carros no RAC sem impactar a taxa de utilização

65.086

70.717

77.573

76.755

94.156

87.897

127.221

32.104

32.809

34.312

33.948

34.960

_34.437

44.655

14.545

14.233

13.339

13.992

14.015

_13.868

13.514

111.735

117.759

125.224

124.695

143.131

_136.202

185.390

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising

+10.218

+39.324

45

Receita líquida consolidada

R$ milhões

Aumento de 39,2% na receita consolidada no 3T17

1.646,7

1.758,9

1.874,0

1.883,1

2.096,8

_1.523,9

1.824,1

530,3

665,0

1.520,0

1.747,3

2.018,2

2.044,9

2.342,5

1.609,4

2.424,7

592,9

898,4

3.166,7

3.506,2

3.892,2

3.928,0

4.439,3

3.133,3

4.248,8

1.123,2

1.563,4

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

3T16

3T17

Aluguel Seminovos

46

EBITDA consolidado

R$ milhões

(*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos

(**)Ajustado no 9M17 e 3T17

Aumento de 31,8% no EBITDA do 3T17

875,6

916,5

969,8

934,8

1.015,6

744,6

927,9

252,1

332,3

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

Ajustado

3T16

3T17

Ajustado

Divisões

2012

2013

2014*

2015

2016

9M16

9M17

3T16

3T17

Aluguel de carros

40,9%

36,8%

38,7%

31,8%

32,3%

32,7%

34,2%**

31,9%

32,2%**

Gestão de frotas

66,4%

65,5%

60,0%

62,2%

64,5%

64,7%

62,7%

64,5%

63,4%

Aluguel Consolidado

49,3%

46,5%

45,3%

41,7%

42,3%

42,9%

42,6%**

42,1%

41,0%**

Seminovos

4,2%

5,7%

6,0%

7,3%

5,5%

5,6%

6,2%

4,9%

6,6%

Margem EBITDA:

One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados

47

Depreciação média por carro por ano (

R$

)

Aluguel de Carros

A depreciação é impactada pelo mercado de carros novos e usados e pelo custo de venda

Gestão de Frotas

4.311

4.592

4.202

_3.935

3.714

3.105

2012

2013

2014

2015

2016

9M17

anualizado

5.408

1.896

1.452

1.270

622

1.251

1.351

2012

2013

2014

2015

2016

9M17

anualizado

3.972

48

EBIT consolidado

R$ milhões

Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel:

40,5% de crescimento do EBIT, com aumento nas margens de RAC e Gestão de Frotas

Divisões

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

3T16

3T17

Aluguel de carros

23,7% 32,8%

36,2%

34,3%

30,2%

31,0%

34,8%

*

28,1%

34,4%

*

Gestão de frotas

36,9% 45,1%

44,3%

48,9%

51,2%

50,8%

52,7%

51,4%

53,1%

Consolidado

28,3% 37,1%

38,8%

39,1%

36,8%

37,3%

40,0%

_*

35,4%

39,7%

_*

465,8

652,1

726,7

735,5

771,1

_569,1

729,4

187,8

263,9

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

Ajustado

3T16

3T17

Ajustado

144,5

Efeito IPI

610,3

(*)Ajustado no 9M17 e 3T17

49

Lucro líquido consolidado

R$ milhões

Aumento de 34,3% no lucro do 3T17

240,9

384,3

410,6

402,4

409,3

304,9

389,0

103,9

139,5

2012

2013

2014

2015

2016

9M16

9M17

Ajustado

3T16

3T17

Ajustado

336,3

Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17

*

*

EBITDA Consolidado 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 744,6 927,9 183,3 24,6% 252,1 332,3 80,2 31,8%

Depreciação de carros (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (146,8) (170,2) (23,4) 15,9% (54,7) (58,2) (3,5) 6,4%

Depreciação adicional de carros– efeito IPI (144,5) - - - - - - - - - - - -

Depreciação e amortização de outros imobilizados (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (28,7) (28,3) 0,4 -1,4% (9,6) (10,2) (0,6) 6,3%

EBIT 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 569,1 729,4 160,3 28,2% 187,8 263,9 76,1 40,5%

Despesas financeiras, líquidas (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (170,8) (221,3) (50,5) 29,6% (53,7) (79,4) (25,7) 47,9% Imposto de renda e contribuição social (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (93,4) (119,1) (25,7) 27,5% (30,2) (45,0) (14,8) 49,0%

Imposto de renda e contribuição social – efeito IPI 49,1 - - - - - - - - - - - -

Lucro líquido do período 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 304,9 389,0 84,1 27,6% 103,9 139,5 35,6 34,3%

(*)Ajustado no 9M17 e 3T17

16,3

16,3

50

Fluxo de caixa livre

R$1 bilhão investido no crescimento

Investimento de R$1 bilhão

(64.451 carros) (35.658 carros)

(Inclui 8.162 carros)

51

Fluxo de caixa livre - FCL

Fluxo de caixa livre

Caixa livre gerado - R$ milhões 2012 2013 2014 2015 2016 _Ajustado 9M17

O p er aç õ es EBITDA 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 927,9

Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (2.424,7)

Custo depreciado dos carros baixados 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 2.178,8

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (81,7)

Variação do capital de giro 37,1 2,9 (27,1) (30,0) 113,2 (28,9)

Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel

652,0

607,4

588,4

518,3

795,5

571,4

Cap e x -Ren ov a ç ã

o Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 2.424,7

Investimento em carros para renovação da frota (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (2.594,6)

Investimento líquido para renovação da frota (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (221,1) (169,9)

Renovação da frota – quantidade 56.644 62.641 70.621 64.032 68.449 64.451

Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (35,1)

Caixa livre operacional antes do crescimento

530,9

487,5

362,6

246,5

532,2

366,4

Cap e x - Cr e s c im e nto Investimento em carros (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) (1.435,5)

Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 190,7 738,7

Capex para crescimento da frota (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (535,3) (696,8)

Aumento (redução) da frota – quantidade 2.011 7.103 9.183 (273) 19.384 35.658

Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede 358,5 367,8 410,2 133,9 (3,1) (330,4)

Cap e x não re c orre nt

e Aquisição Hertz líquida do caixa adquirido _{(R$360,1 milhões - R$22,4 de caixa)} - - - (337,7)

Efeito dos one-time costs incorridos - - - (21,5)

Construção da nova sede e mobiliário (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (119,7)

Movimentação da dívida líquida

R$ milhões

52

Investimento para

crescimento (1.034,5)

53

Perfil da Dívida (principal)

R$ milhões

53

Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida

Em 30/09/17

Inclui 4ª emissão Localiza Fleet concluída em outubro de 2017

1.939,4

111,3

435,6

685,6

1.420,0

672,5

_500,0

_500,0

700,0

350,0

350,0

Caixa

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

1.939,4

1.232,5

2.289,4

Pro-forma com 4ª emissão Localiza Fleet concluída em outubro/2017

54

Dívida – ratios

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO

2012

2013

2014

2015

2016

9M17

Dívida líquida / Valor da frota

48%

48%

40%

44%

45%

49%

Dívida líquida / EBITDA(*) ajustado em 2017

1,4x

1,5x

1,4x

1,7x

2,1x

2,6x

Dívida líquida / Patrimônio líquido

0,9x

1,0x

0,8x

0,8x

0,9x

1,3x

EBITDA / Despesas financeiras líquidas

6,3x

8,3x

6,4x

4,6x

4,2x

4,2x

1.231,2

1.332,8

1.322,3

1.588,6

2.084,0

3.238,3

2.547,6

2.797,9

3.296,3

3.642,7

4.623,6

6.588,6

2012

2013

2014

2015

2016

9M17

Dívida líquida Valor da frota

Dívida líquida x Valor da frota

A Companhia apresenta sólidos ratios de dívida

55

Aviso – Informações e projeções

Website: www.localiza.com/ri

E-mail: ri@localiza.com

Telefone: 55 31 3247-7024

Roberto Mendes

CFO e RI

Nora Lanari

Diretora de RI

Eugênio Mattar

CEO

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933

.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

Mariana Campolina

Gerente de RI



Ranking da Revista Institutional Investor:

Melhor CEO (Eugênio Mattar)

Melhor CFO (Roberto Mendes)

Melhor profissional de RI (Nora Lanari)

Melhor Programa de RI

Melhor equipe de RI e Melhor Website



Troféu Transparência 2017 – Anefac



Selo de Excelência em Franchising - Associação Brasileira de Franchising



11ª empresa com maior ROE nos últimos 5 anos – Economática



Empresa Amiga da Justiça - Tribunal de Justiça de São Paulo



Melhor empresa em Prestação de Serviços – Alshop Lojista 2016



42ª no ranking "As Marcas Mais Valiosas do Brasil em 2017" - Revista Istoé Dinheiro



Entre os 10 RHs mais admirados do Brasil – Gestão & RH



Prêmio Estadão Empresas Mais – 3º lugar na categoria Serviços



100 Melhores Empresas em Satisfação do Cliente - Instituto MESC – 15º lugar



Architecture Excellence Awards – iCMG Think Architecture – 1º lugar categoria transportes



Empresa Destaque do Ano – XXI Ranking de Empresas Mineiras – Revista Mercado Comum



11ª colocada no Mobility Index 2017 - Pontomobi Linked by Isobar