Divulgação de Resultados 3T13 - 13 de novembro de 2013
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EBITDA ATINGE R$11,8 MM NO 3T13, COM MARGEM DE 27,4%, VERSUS R$7,4 MM NO 3T12 (MARGEM DE
19,9%), COM EVOLUÇÃO DA MARGEM DE 7,5 P.P. DA RECEITA LÍQUIDA.
RECEITA LÍQUIDA CRESCE 16,0% NO 3T13 E 14,4% NO 9M13.
1.
Destaques Financeiros e Operacionais
A receita líquida da Companhia somou R$43,0 milhões no 3T13, com crescimento de 16,0% em relação ao 2T12. No acumulado dos primeiros nove meses de 2013, a receita líquida registrou R$127,3 milhões, com aumento de 14,4% versus o 9M12.
Hotéis Othon registrou diária média de R$317,10 no 3T13, com crescimento de 18,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Nos nove meses de 2013 a diária média alcançou R$326,73, 17,3% maior que os R$278,51 no 9M12.
A taxa de ocupação registrou 77% no 3T13 e 75,5% no acumulado dos nove meses de 2013 (9M13).
Com isto, o RevPar chegou a R$246,56 nos 9M13, apresentando um crescimento de 11,7% quando comparado ao 9M12. A rede de Hotéis Othon conta atualmente com 2.718 apartamentos ao longo de 20 hotéis, sendo sete próprios e 13
Administrados / Associados.
Com estes indicadores operacionais favoráveis, aliado ao decréscimo de custos e despesas no 9M13 (68,3% da receita líquida
no 9M13 versus 72,8% no 9M12), a margem Ebitda apresentou um ganho de 4,5 p.p.. O Ebitda Ajustado da Companhia somou R$34,2 milhões no 9M13, registrando uma margem de 26,9%, contra um Ebitda Ajustado de R$24,9 milhões no 9M12 e margem de 22,4%, representando um crescimento em valores absolutos, neste período de 37,3%.
Custos com Serviços Prestados (CSP) apresentou ganho de eficiência de 0,4 p.p. da receita líquida no 9M13, quando
comparado a igual período do ano anterior, em decorrência, sobretudo de redução na rubrica com custos de pessoal, que apresentou ganho de 0,2 p.p..
Despesas Gerais e Administrativas afetaram positivamente o Ebitda com ganho de 4,1 p.p. de margem no 9M13. Por sua vez,
Despesa de Pessoal contribuiu com um ganho de margem de 1,6 p.p., enquanto que as demais despesas administrativas apresentou um ganho de margem Ebitda de 2,5 p.p. da receita líquida.
Por consequência, Hotéis Othon alcançou um lucro líquido de R$15,1 milhões no 9M13, face ao um prejuízo líquido de R$12,8
milhões no 9M12.
Este lucro líquido do 9M13 esta impactado positivamente pela rubrica de Outras Receitas Operacionais de R$21,7 milhões (R$0,6 milhão no 9M12), proveniente principalmente de receitas não recorrentes decorrente da reversão de provisão para perda de créditos (R$5,1 milhões) e ganhos com redução na atualização de passivos tributários, em virtude da decisão pelo parcelamento de IPTU, que gerou uma receita de R$15,4 milhões.
O resultado líquido foi ainda reduzido pelo resultado financeiro negativo de R$16,9 milhões no 9M13, fruto de despesas com passivos tributários e empréstimos bancários.
Em 30 de setembro de 2013, HOSA apresentava um passivo a descoberto de R$151,7 milhões, com dívida bruta de curto e longo prazo de R$296,3 milhões, composto, proveniente, principalmente, do saldo da dívida do REFIS de curto e longo prazo de R$285,8 milhões.
3T13
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HOTÉIS OTHON: MARGEM EBITDA SEGUE EM ESCALA
CRESCENTE
CRCRESCENTEPRESENTA RESULTADOS CRESCENTES
EBITDA: MARGEM DE 26,9% NO 9M13 (22,4% NO 9M12), ALCANÇANDO R$34,2 MM.
Cotação Hotéis Othon S.A. (HOOT4): R$0,55/ação (12/11/13); Quantidade de Ações:183.724.120; Valor de Mercado: R$101,0 MM; Free Float: 13%
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2.
Mensagem da Administração: Fernando Chabert
Os resultados alcançados até 30 de setembro de 2013 refletem o empenho da Administração na busca incessante por resultados crescentes e maiores retornos aos nossos acionistas: o Ebitda alcançou margem de 26,9% nos nove meses de 2013 e 27,4% no 3T13, resultado de uma gestão bastante centrada em controle de custos e despesas e melhoria dos nossos indicadores operacionais, sem abrir mão da excelência no atendimento aos nossos hóspedes.
A taxa de ocupação tem se mantido em níveis elevados, fruto dos grandes eventos que têm ocorrido no Brasil, assim como em função de uma publicidade fortemente focada na busca do aumento da quantidade de hóspedes. A nossa unidade Rio Othon Palace se destacou com a melhor ocupação, média de 82%, com picos de 100%.
Conforme já anteriormente divulgado, a rede de Hotéis Othon comemorou 70 anos em outubro deste ano. Em virtude deste fato, a rede elaborou a produção de uma revista que será distribuída em uma grande festa, uma celebração no hotel Rio Othon Palace para comemorar a data com todos que fizeram parte da história da Rede. Esta publicação apresentará fotos de nossas unidades e facilidades de nossos hotéis, além da divulgação de um novo logo da nossa marca, especialmente criado para esta data. Contaremos um pouco sobre a história da Empresa, dando visibilidade ainda aos projetos e ações que estão sendo implementados e apresentaremos os planos da Companhia para os próximos anos. Esta revista trará temas sobre recursos humanos, marketing, serviços, projetos sobre nossas unidades no Brasil e exterior, assim como, sobre a história que faz de nossa empresa uma referência internacional em hotelaria.
A participação da rede de hotéis na 41ª edição da ABAV (Associação Brasileira de Agentes de Viagens) - Feira de Turismo da Américas - também marcou a celebração dos 70 anos do Grupo, com estande todo tematizado em função desta comemoração.
Seguindo o seu plano de expansão de negócios no interior do estado de São Paulo, com meta de estar em dez cidades paulistas até 2014, o diretor comercial da rede anunciou na ABAV que a rede de Hotéis lançará em meados de junho 2014, um novo empreendimento, em Matão, a cerca de 300 quilômetros de São Paulo, o Matão Othon Suítes, vai oferecer 80 apartamentos com foco 100% no hóspede corporativo, visto que na cidade e na região o agronegócio é muito forte.
A rede possui projetos também de estar presente nos próximos anos em Brasília, Recife, Curitiba, no estado de Minas Gerais e Porto Alegre, consolidando ainda mais nossa presença no Brasil.
Entre outros bons motivos para comemorar, a rede também inaugurou recentemente uma nova unidade em Araraquara, com 61 apartamentos, distante 277 quilômetros da capital do estado de São Paulo. Lançou ainda, uma nova unidade na cidade de Lisboa, Portugal e registrou mais de 10 mil participantes no programa de fidelidade Othon Special Guest, com uma taxa de retorno superior a 20%.
No que tange seus atuais investimentos, a rede prossegue com a modernização de sua maior unidade: O Rio Othon Palace, no Rio de Janeiro. Conforme já divulgado, este hotel ganhou, em outubro um dos mais modernos espaços de saúde e qualidade de vida do Rio de Janeiro, o Espaço Wellness: localizado no 30º andar do prédio, com a mais completa vista para a famosa praia de Copacabana. Este espaço incluirá um SPA, saunas e academia com equipamentos de última geração. O Rio Othon Palace inaugurou ainda um completo
Business Center e salas para reuniões com modernos computadores, acesso gratuito à internet e secretária executiva, além de um dos
mais modernos centros de convenções do País, com capacidade para 700 pessoas. No total, o Rio Othon Palace passa a contar com 10 salões para a promoção de eventos de todos os tamanhos. A reforma desta unidade, que inclui ainda modernização de seus apartamentos, concluiu em outubro mais uma etapa, com a finalização da modernização de mais 60 apartamentos. Modernização esta, importante para os eventos futuros que irão ocorrer, uma vez que é nosso principal empreendimento e que apresenta taxa de ocupação média de 82%.
Na Bahia, a nossa unidade Bahia Othon Palace esta também sendo gradativamente redecorada. Esta revitalização tem previsão de ser finalizada para a Copa de 2014. Na nossa unidade em Belo Horizonte, o Belo Horizonte Othon Palace, também passa por uma modernização, para se posicionar de maneira ainda mais competitiva no mercado. A previsão é que todos os apartamentos estejam modernizados até a Copa do Mundo.
3.
Principais Indicadores Operacionais e Financeiros
Tabela 1 – Principais Indicadores
Os indicadores operacionais da tabela acima não contemplam os hotéis administrados e associados.
(1) Receita Líquida: Inclui receita com diária de hóspedes (incluindo café da manhã), comidas e bebidas, taxa de administração de hotéis administrados, receitas com eventos corporativos/outros ocorridos na rede de hotéis e outras receitas.
(2) EBITDA Ajustado para refletir as atividades de hotelaria. Ajustado, portanto, pelas receitas e despesas com partes relacionadas, que geraram, principalmente, provisão para perda de crédito e investimento. (3) RevPar = “Revenues Per Available Room” = Receita por quarto disponível (divisão da receita de hospedagem pelo número de quartos disponíveis).
3T12 3T13 Var. 9M12 9M13 Var.
Taxa de ocupação (%) total 82,3% 77,0% (5,3)p.p. 79,2% 75,5% (3,7)p.p.
Diária média com café (R$) 267,77 317,10 18,4% 278,51 326,73 17,3% Pernoites hóspedes Nacional/ Estrangeiros 117.385 109.827 -6,4% 336.604 319.525 -5,1% Revpar (Hóspedes Nacional / Estrangeiros) (R$)3
220,37 244,07 10,8% 220,80 246,56 11,7% R$ milhares Receita Bruta 41.559,2 46.631,5 12,2% 122.148,9 138.631,2 13,5% Receita Líquida1 37.097,9 43.027,7 16,0% 111.232,2 127.275,8 14,4%
Lucro Bruto Caixa 25.973,9 29.976,2 15,4% 78.201,6 89.972,8 15,1%
Margem Bruta (%) 70,0% 69,7% (0,3)p.p. 70,3% 70,7% 0,4 p.p. EBITDA 4.800,2 10.967,7 128,5% 12.575,1 47.603,6 278,6% Margem EBITDA (%) 12,9% 25,5% 11,3% 37,4% EBITDA Ajustado2 7.389,3 11.771,4 59,3% 24.926,9 34.214,7 37,3%
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Receita
Tabela 2 – Composição da Receita
No 3T13, a receita bruta da Companhia alcançou R$46,6 milhões, representando um aumento de 12,2% em relação ao 3T12. No que tange a receita líquida, esta apresentou evolução de 16,0% no 3T13, com contribuição relevante do crescimento da diária média, de 18,4%, e taxa de ocupação de 77% e 26,8% de crescimento de receita com Alimentos e Bebidas. (A&B).
No 9M3, a receita líquida somou R$127,3 milhões, com R$107,4 milhões de Diárias de Hospedagem, com crescimento de 14,5% em relação ao 9M12, fruto da evolução da diária média de 17,3%, de R$326,73 no 9M13, R$16,7 milhões com receita proveniente de Alimentos e Bebidas (A&B), com evolução de 23,2%, R$3,1 milhões proveniente de Taxa de Administração de Hotéis Administrados, R$6,0 milhões de Outras Receitas (aluguel de espaço para eventos e congressos, frigobar, telefone e outros). A Receita Bruta foi reduzida por deduções com descontos, reembolso de reservas canceladas e impostos, no valor de R$11,4 milhões.
Gráfico 1 – Evolução da Receita (R$ milhares)
R$ mihares 3T12 3T13 Var.% 9M12 9M13 Var.%
Diária de Hospedagem com café 31.431,8 35.968,0 14,4% 93.746,9 107.370,2 14,5% Receita de Alimentos e & Bebidas (A&B) 5.227,9 6.629,7 26,8% 13.566,0 16.713,3 23,2% Taxa de Administração de Hotéis Administrados 1.617,5 489,2 -69,8% 4.452,8 3.096,9 -30,4% Outras Receitas (espaços, frigobar, telefone, lavanderia, etc) 1.629,4 1.706,6 4,7% 5.507,9 6.000,7 8,9% Recuperação de ISS 1.652,7 1.838,1 11,2% 4.875,4 5.450,0 11,8%
Receita Bruta das Atividades 41.559,2 46.631,5 12,2% 122.148,9 138.631,2 13,5% Deduções da Receita Bruta (4.461,3) (3.603,8) -19,2% (10.916,7) (11.355,4) 4,0%
Descontos Concedidos (21,6) (49,6) 128,9% (88,4) (97,3) 10,0% (18,8) (26,5) 41,0% (41,8) (75,3) 80,0%
Impostos (4.420,9) (3.527,8) -20,2% (10.786,5) (11.182,9) 3,7%
Receita Líquida das Atividades 37.097,9 43.027,7 16,0% 111.232,2 127.275,8 14,4%
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5.
Custos dos Serviços Prestados (CSP)
Custo dos Serviços Prestados base caixa alcançou R$37,3 milhões nos 9M13 (29,3% da receita líquida), refletindo em um
ganho de margem Ebitda de 0,4 p.p. em relação a igual período do ano anterior. Contribuiu para este resultado o decréscimo com custo de pessoal, com ganho de margem Ebitda de 0,2 p.p., com as ações da administração na busca por maior eficiência e aumento de resultados.
Outras linhas de custos também registram acentuada queda, garantindo um crescimento da margem Ebitda. Custos Diretos
Alimentos e Bebidas (A&B): O custo com Alimentação e Bebidas (A&B) chegou a R$5,1 milhões no 9M13, contra R$4,6
milhões no 9M12, com um crescimento de 11,3%, bem abaixo da elevação da receita líquida de 14,4%, refletindo em ganho de margem de 0,1, p.p.. Custos com Telefonia, Lavanderia, Frigobar, manteve sua margem de lucro.
Tabela 3 – Custos Diretos dos Serviços Prestados (CSP) Caixa
6.
Lucro Bruto
No 9M13, o Lucro Bruto da Companhia, ainda crescendo, apresentou um aumento de 15,1% no 9M13, em relação ao mesmo período do ano passado. O crescimento da receita líquida de 14,4%, concomitantemente à queda com custos de 0,4 p.p. da receita líquida, resultou em ganho de margem de 0,4 p.p. no período.
Tabela 4 – Lucro Bruto
7.
Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas (VGA)
No 9M13, as Despesas Gerais e Administrativas Caixa (GA) base caixa totalizaram R$49,6 milhões (39,0% da receita líquida versus 43,1% no 3T12), alcançando um ganho da margem Ebitda de 4,1 p.p.. Forte contribuição teve a rubrica de despesas de pessoal: totalizou R$21,8 milhões no 9M13, equivalente a 17,1% da receita líquida, contra 18,7% da receita líquida no 9M12, com ganho de margem de 1,6 p.p.. Ainda no 9M13, as demais despesas administrativas também apresentaram ganho de margem de 2,5 p p.. Este resultado é consequência do eficiente controle de custos e despesas implementado pela empresa.
As despesas Comerciais/Vendas no 9M13 alcançaram R$7,3 milhões (5,7% da receita líquida), com redução de margem de 0,5 p.p., quando comparado ao 9M12. As despesas com publicidade/vendas representaram 5,3% da receita líquida no 9M13, contra 5,0% da receita líquida no 9M12, com a Companhia atuando agressivamente na divulgação de nossas unidades, em busca do crescimento das taxas de ocupação e eventos corporativos em nossas unidades. Adicionalmente, o pequeno aumento de constituição de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) no 9M13 de R$0,6 milhão, contra uma constituição de PDD de R$0,2 milhão no 9M12, contribuiu para esta redução de margem Ebitda.
Tabela 5 – Despesas Comerciais/Vendas, Gerais e Administrativas:
R$ milhares 3T12 % RL 3T13 % RL 9M12 % RL 9M13 % RL
Custo Serviço Prestado Caixa 11.124,0 30,0% 13.051,5 30,3% 33.030,6 29,7% 37.303,0 29,3% Custos Alimentos e Bebidas (A&B) 1.598,6 4,3% 1.923,6 4,5% 4.614,6 4,1% 5.138,1 4,0% Custos de Telefonia,lavanderia,Frigobar, etc 348,7 0,9% 455,0 1,1% 1.017,2 0,9% 1.144,5 0,9% Custos com Pessoal 4.582,6 12,4% 5.606,4 13,0% 14.141,4 12,7% 15.930,8 12,5% Comissões sobre vendas e Reservas 1.889,8 5,1% 2.008,7 4,7% 5.385,2 4,8% 5.705,0 4,5% Serviços Terceirizados 817,6 2,2% 827,3 1,9% 2.402,3 2,2% 2.465,0 1,9% Outros Custos 1.886,6 5,1% 2.230,4 5,2% 5.469,9 4,9% 6.919,5 5,4%
R$ milhares 3T12 3T13 9M12 9M13
Receita Líquida 37.097,9 43.027,7 111.232,2 127.275,8
CSP Caixa (11.124,0) (13.051,5) (33.030,6) (37.303,0)
Lucro Bruto Caixa 25.973,9 29.976,2 78.201,6 89.972,8
Margem Bruta 70,0% 69,7% (0,3) p.p 70,3% 70,7% 0,4 p.p Var Var 15,1% 14,4% 12,9% 15,4% 16,0% 17,3% R$ milhares 3T12 % RL 3T13 % RL 9M12 % RL 9M13 % RL
Total VGA Caixa 18.746,2 50,5% 18.585,8 43,2% 53.765,4 48,3% 56.901,8 44,7% Comerciais/Vendas 3.132,8 8,4% 2.435,4 5,7% 5.813,2 5,2% 7.291,7 5,7%
- PDD 1.041,2 2,8% (1,3) 0,0% 232,6 0,2% 602,1 0,5% - Publicidade/Vendas 2.091,6 5,6% 2.436,7 5,7% 5.580,6 5,0% 6.689,5 5,3%
Gerais e Administrativas Caixa 15.613,4 42,1% 16.150,4 37,5% 47.952,3 43,1% 49.610,1 39,0% - Pessoal 6.383,4 17,2% 6.843,0 15,9% 20.792,9 18,7% 21.820,1 17,1%
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Resultado Financeiro
No 9M13, o resultado financeiro registrou prejuízo de R$16,9 milhões, com despesas financeiras, de R$24,2 milhões, com juros sobre empréstimos e financiamento e, sobretudo, juros e atualizações de parcelamento de impostos sobre passivos fiscais, principalmente do REFIS.
9.
Ebitda / Ebitda Ajustado
O EBITDA Ajustado da Rede de Hotéis, que reflete exclusivamente as atividades de hotelaria, somou R$34,2 milhões nos primeiros nove meses de 2013, com margem de 26,9% e crescimento do Ebitda em termos absolutos de 37,3% em relação ao 9M12, refletindo em um aumento de margem de 4,5 p.p. da receita líquida. Abaixo segue as explicações para esta evolução:
Redução das despesas e custo de pessoal, que representou 29,6% da receita líquida e ganho de margem de 1,8 p.p.; As demais despesas administrativas, exceto pessoal, representando 21,8% da receita líquida, apresentaram ganho de
margem 2,5 p.p., em decorrência da busca por redução de despesas e maior eficiência da estrutura operacional; Custos de Serviços Prestados, exceto Pessoal (Alimentos & Bebidas, Telefonia, frigobar, comissão sobre vendas e
outros), apresentou queda, refletindo em um crescimento da margem de 0,2 p.p.;
As Despesas Comerciais/Vendas ocasionaram perda de margem de 0,5 p.p., devido ao pequeno aumento de constituição de provisão para Devedores Duvidosos e a maiores gastos com publicidade e propaganda, com o intuito de alavancar nossos indicadores operacionais;
Outras Receitas Operacionais registraram ganho de margem de 0,5 p.p., com uma receita de R$21,7 milhões nesta rubrica no 9M13 (R$0,6 milhão no 9M12). Deste montante, R$20,5 milhões foram considerados como não recorrentes e, portanto, excluídos do Ebitda, pois são provenientes de receita de reversão de provisão para perda de créditos (R$5,1 milhões) e ganhos com redução na atualização de passivos tributários, em virtude da decisão de parcelamento de IPTU, que gerou uma receita de R$15,4 milhões.
Tabela 6 – EBITDA Ajustado
O Ebitda Ajustado foi calculado para refletir exclusivamente as atividades operacionais de hotelaria, ajustado, portanto, pelas receitas e despesas com partes relacionadas, que geraram principalmente provisões para perda de crédito e investimento.
R$ milhares 3T12 3T13 Var. 9M12 9M13 Var.
Lucro / (Prejuízo) Líquido (607,0) 5.742,8 -1046,2% (12.770,4) 15.085,4 -218,1%
Exclusões (-):
( - ) Resultado Financeiro 2.575,9 157,2 - 15.775,0 16.888,4 -( - ) Depreciação e Amortização 3.084,8 3.119,4 - 8.963,9 9.219,1 -( - ) Imposto de Renda e Contribuição Social (253,5) 1.948,2 606,7 6.410,7 EBITDA 4.800,2 10.967,7 128,5% 12.575,1 47.603,6 278,6%
Margem EBITDA 12,9% 25,5% 12,6 p.p 11,3% 37,4% 26,1 p.p
Ajustes (-):
( - ) Participação de Acionistas não Controladores (543,3) (157,1) - (1.827,0) (1.356,9) -( - ) Outras Receitas Operacionais Não Recorrentes (30,3) (20.509,8) ( - ) Outras Despesas Operacionais 3.132,4 991,1 - 14.178,8 8.477,8 -EBITDA Ajustado 7.389,3 11.771,4 59,3% 24.926,9 34.214,7 37,3%
Divulgação de Resultados 3T13 – 13 de novembro de 2013
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10.
Lucro / (Prejuízo) Líquido
O lucro líquido nos nove meses de 2013 alcançou R$15,1 milhões, contra um prejuízo líquido de R$12,8 milhões no 9M12. O lucro operacional caixa do 9M13 somou um resultado positivo de R$33,1 milhões, com evolução de 35,3% em relação ao igual período do ano passado. O resultado positivo de R$21,7 milhões na rubrica de Outras Receitas Operacionais também contribuiu para este resultado. Por outro lado, o lucro líquido foi impactado negativamente com o resultado financeiro negativo de R$16,9 milhões, decorrente de despesas com empréstimos e juros e atualização com parcelamento de passivos tributários, assim como pela provisão para perda de créditos e investimentos, de R$8,5 milhões.
Tabela 7 – Lucro / (Prejuízo) Líquido
11.
Capitalização e Caixa
Em 30 de setembro de 2013, a posição de caixa da Companhia somava R$3,3 milhões.
O endividamento total, em 30/9/13 era de R$296,3 milhões, sendo R$10,5 milhões referentes a empréstimos bancários e R$285,8 milhões de saldo a pagar de programa REFIS de parcelamento de obrigações tributárias e previdenciárias.
Tabela 8 – Capitalização e Caixa
Tabela 9 - Composição Acionária
R$ milhares 3T12 3T13 Var. 9M12 9M13 Var.
Lucro / (Prejuízo) Líquido (607,0) 5.742,8 (12.770,4) 15.085,4
Margem Líquida (%) -1,6% 13,3% -11,5% 11,9% R$ milhares 31/12/2012 30/09/2013 Passivo a Descoberto (165,9) (151,7) Empréstimos e Financiamentos 11,1 10,5 Curto Prazo 9,2 8,2 Longo Prazo 1,9 2,3
Obrigações Tributárias e Previdenciárias 287,3 285,8
Curto Prazo 8,4 9,3
Longo Prazo 279,0 276,6
Disponibilidades 2,8 3,3
Caixa Líquido (295,7) (293,1)
Acionistas ON % PN % Total %
Othon Administração S.A. 7.410.070 7,1% 46.506.522 58,9% 53.916.592 29,3%
Othon L Bezerra de Mello Com. e Importação S.A. 38.749.788 37,0% 43.559 0,1% 38.793.347 21,1%
Sócios Fundadores 12.024.500 11,5% 4.583.208 5,8% 16.607.708 9,0%
Aconcágua 4.936.723 4,7% 0 0,0% 4.936.723 2,7%
Amaragi Comercial Ltda 4.645.825 4,4% 0 0,0% 4.645.825 2,5%
Analucia Comercial e Participação Ltda 5.522.293 5,3% 136.451 0,2% 5.658.744 3,1%
Companhia Hotéis Trocadero 4.638.516 4,4% 5.311 0,0% 4.643.827 2,5%
Claudius Participações e comércio Ltda 5.429.110 5,2% 80.265 0,1% 5.509.375 3,0% Comércio e Participações Omavla Ltda 4.931.669 4,7% 0 0,0% 4.931.669 2,7%
Exeter Corretora de Seguros Ltda 422.417 0,4% 3.763.394 4,8% 4.185.811 2,3%
Guararapes Adm. e Comércio S.A. 4.916.427 4,7% 0 0,0% 4.916.427 2,7%
Saué Comércio e Administração Ltda 4.935.090 4,7% 108 0,0% 4.935.198 2,7%
Superação Participação S.A. 1.024.763 1,0% 60.199 0,1% 1.084.962 0,6%
Vista Alegre Comério e Participações Ltda 4.919.525 4,7% 0,0% 4.919.525 2,7%
Administradores 199.601 0,2% 70.783 0,1% 270.384 0,1%
Free Float 72.856 0,1% 23.695.147 30,0% 23.768.003 12,9%
Outros 0,0% 0,0% 0 0,0%
Divulgação de Resultados 3T13 - 13 de novembro de 2013
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12.
História: Hotéis Othon S.A.
Uma das mais antigas e tradicionais empresas do ramo, Hotéis Othon comemorou 70 anos em outubro de 2013. É o único grupo brasileiro deste setor, com unidades na Europa.
Ao final de 1943, o fundador, o Sr. Othon Bezerra de Mello, criava a Cia Brasileira de Novos Hotéis, que se transformou na maior rede hoteleira do Brasil com capital nacional. O primeiro deles foi aberto em 1943, no Rio de Janeiro, com a inauguração do Hotel Aeroporto. Nos anos 50, foi inaugurado o Othon Palace na capital paulista. No mesmo período e até os anos 70 foram construídos mais sete hotéis em Copacabana. Em 1975, foi inaugurado o Bahia Othon Palace e no ano seguinte era inaugurado o Rio Othon Palace que é, até hoje, a principal unidade da rede. Poucos anos depois abria as portas o Belo Horizonte Othon Palace.
A partir do ano 2000, a Rede Othon passou a atuar também no exterior através de contratos de administração, contando naquele ano com 11 unidades. Em 2003, teve início a administração e comercialização de condomínios com a marca Othon Flats (atualmente Othon Suítes), que tem sede em São Paulo e onde há atualmente cinco empreendimentos classe A.
Divulgação de Resultados 3T13 – 13 de novembro de 2013
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Tabela 10 - Demonstração de Resultados Consolidado / EBITDA
3T12
% AV
3T13 % AV % cresc.
9M12
% AV
9M13 % AV % cresc.
Receita bruta das atividades 41.559,2 112,0% 46.631,5 108,4% 12,2% 122.148,9 109,8% 138.631,2 108,9% 13,5% Diária de Hospedagem com café 31.431,8 84,7% 35.968,0 83,6% 14,4% 93.746,9 84,3% 107.370,2 84,4% 14,5% Receita de Alimentos e & Bebidas (A&B) 5.227,9 14,1% 6.629,7 15,4% 26,8% 13.566,0 12,2% 16.713,3 13,1% 23,2% Taxa de Administração de Hotéis Administrados 1.617,5 4,4% 489,2 1,1% -69,8% 4.452,8 4,0% 3.096,9 2,4% -30,4% Outras Receitas (espaços, frigobar, telefone, lavanderia, etc) 1.629,4 4,4% 1.706,6 4,0% 4,7% 5.507,9 5,0% 6.000,7 4,7% 8,9% Recuperação de ISS 1.652,7 4,5% 1.838,1 4,3% 11,2% 4.875,4 4,4% 5.450,0 4,3% 11,8% Deduções da receita bruta (4.461,3) -12,0% (3.603,8) -8,4% -19,2% (10.916,7) -9,8% (11.355,4) -8,9% 4,0% Descontos Concedidos (21,6) -0,1% (49,6) -0,1% 128,9% (88,4) -0,1% (97,3) -0,1% 10,0% Cancelamento/Devolução de reservas (18,8) -0,1% (26,5) -0,1% 41,0% (41,8) 0,0% (75,3) -0,1% 80,0% Impostos (4.420,9) -11,9% (3.527,8) -8,2% -20,2% (10.786,5) -9,7% (11.182,9) -8,8% 3,7%
Receita líquida das atividades 37.097,9 100,0% 43.027,7 100,0% 16,0% 111.232,2 100,0% 127.275,8 100,0% 14,4%
Custos Direto dos serviços prestados (Caixa) (11.124,0) -30,0% (13.051,5) -30,3% 17,3% (33.030,6) -29,7% (37.303,0) -29,3% 12,9% Custos Diretos Alimentos e Bebidas (A&B) (1.598,6) -4,3% (1.923,6) -4,5% 20,3% (4.614,6) -4,1% (5.138,1) -4,0% 11,3% Custos de Telefonia,lavanderia,Frigobar, etc (348,7) -0,9% (455,0) -1,1% 30,5% (1.017,2) -0,9% (1.144,5) -0,9% 12,5% Custos com Pessoal (4.582,6) -12,4% (5.606,4) -13,0% 22,3% (14.141,4) -12,7% (15.930,8) -12,5% 12,7% Comissões sobre vendas e Reservas (1.889,8) -5,1% (2.008,7) -4,7% 6,3% (5.385,2) -4,8% (5.705,0) -4,5% 5,9% Serviços Terceirizados (817,6) -2,2% (827,3) -1,9% 1,2% (2.402,3) -2,2% (2.465,0) -1,9% 2,6% Outros Custos (1.886,6) -5,1% (2.230,4) -5,2% 18,2% (5.469,9) -4,9% (6.919,5) -5,4% 26,5%
Lucro Bruto (Caixa) 25.973,9 70,0% 29.976,2 69,7% 15,4% 78.201,6 70,3% 89.972,8 70,7% 15,1%
Margem Bruta (%) 70,0% 69,7% -0,5% 70,3% 70,7% 0,5%
Comerciais/Vendas, Gerais e Administrativas (Caixa) (VGA) (18.746,2) -50,5% (18.585,8) -43,2% -0,9% (53.765,4) -48,3% (56.901,8) -44,7% 5,8% - Comerciais / Vendas (3.132,8) -8,4% (2.435,4) -5,7% -22,3% (5.813,2) -5,2% (7.291,7) -5,7% 25,4% - PDD (1.041,2) -2,8% 1,3 0,0% -100,0% (232,6) -0,2% (602,1) -0,5% 100,0% - Publicidade / Vendas (2.091,6) -5,6% (2.436,7) -5,7% 16,5% (5.580,6) -5,0% (6.689,5) -5,3% 19,9% - Gerais e Administrativas (Caixa) (15.613,4) -42,1% (16.150,4) -37,5% 3,4% (47.952,3) -43,1% (49.610,1) -39,0% 3,5%
Lucro Operacional (Caixa) 7.227,8 19,5% 11.390,3 26,5% 57,6% 24.436,2 22,0% 33.071,0 26,0% 35,3%
Resultado Financeiro (2.575,9) -6,9% (157,2) -0,4% -93,9% (15.775,0) -14,2% (16.888,4) -13,3% 7,1% - Receita Financeira 9.272,7 25,0% 1.171,0 2,7% -87,4% 15.905,2 14,3% 7.286,4 5,7% -54,2% - Despesa Financeira (11.848,6) -31,9% (1.328,2) -3,1% -88,8% (31.680,2) -28,5% (24.174,9) -19,0% -23,7% Depreciação e Amortização (3.084,8) -8,3% (3.119,4) -7,2% 1,1% (8.963,9) -8,1% (9.219,1) -7,2% 2,8% Resultado de Equivalência Patrimonial (112,9) -0,3% (22,5) -0,1% -80,0% (119,5) -0,1% (52,0) 0,0% -56,5% Participação de Acionistas não Controladores 543,3 1,5% 157,1 0,4% -71,1% 1.827,0 1,6% 1.356,9 1,1% -25,7% Outras Receitas Operacionais 274,3 0,7% 433,8 1,0% 58,1% 610,1 0,5% 21.705,5 17,1% 3457,5% Outras Despesas Operacionais (3.132,4) -8,4% (991,1) -2,3% -100,0% (14.178,8) -12,7% (8.477,8) -6,7% -100,0% Lucro / (Prejuízo) antes da CSLL e do IR (860,6) -2,3% 7.691,1 17,9% -993,7% (12.163,8) -10,9% 21.496,0 16,9% -276,7% Imposto de Renda e Contribuição Social 253,5 0,7% (1.948,2) -4,5% -868,4% (606,7) -0,5% (6.410,7) -5,0% 956,7%
Lucro / (Prejuízo) Líquido (607,0) -1,6% 5.742,8 13,3% -1046,2% (12.770,4) -11,5% 15.085,4 11,9% -218,1%
Margem Líquida (%) -1,6% 13,3% -915,8% -11,5% 11,9% -203,2%
Exclusões (-):
( - ) Resultado Financeiro 2.575,9 157,2 15.775,0 16.888,4 ( - ) Depreciação e Amortização 3.084,8 3.119,4 8.963,9 9.219,1 ( - ) Imposto de renda e contribuição social (253,5) 1.948,2 606,7 6.410,7
EBITDA 4.800,2 12,9% 10.967,7 25,5% 128,5% 12.575,1 11,3% 47.603,6 37,4% 278,6%
Margem EBITDA (%) 12,9% 25,5% 11,3% 37,4%
Ajustes (-):
( - ) Participação de Acionistas não Controladores (543,3) (157,1) (1.827,0) (1.356,9) ( - ) Outras Receitas Operacionais - Não Recorrente (30,3) -0,1% (20.509,8) -16,1% ( - ) Outras Despesas Operacionais 3.132,4 991,1 14.178,8 8.477,8
EBITDA Ajustado 7.389,3 19,9% 11.771,4 27,4% 59,3% 24.926,9 22,4% 34.214,7 26,9% 37,3%
Divulgação de Resultados 3T13 - 13 de novembro de 2013
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Tabela 11 - Balanço Patrimonial Consolidado
Balanço Patrimonial (R$ milhões) 31/12/2012 30/09/2013
Ativo Circulante 56,3 51,4
Caixa e equivalentes de caixa 2,8 3,3 Títulos e valores mobiliários 0,0 0,0 Contas a receber 31,1 29,3 Estoques 2,3 2,5 Impostos a recuperar 4,9 10,6 Adiantamentos e outras contas a receber 2,1 2,4 Partes relacionadas 12,7 1,5 Despesas antecipadas 0,3 1,5 Outros 0,1 0,2
Não Circulante 461,6 454,8
Realizável a longo prazo 47,0 40,4
Partes relacionadas 38,5 29,3 Depósitos judiciais 8,5 11,1 Permanente 414,5 414,4 Investimentos 1,0 1,0 Em controladas e coligadas 0,8 0,7 Outros 0,3 0,3 Imobilizado 413,4 413,2 Intangível 0,1 0,2 Total do ativo 517,9 506,2
Passivo e Patrimônio Líquido / (Passivo a Descoberto) 31/12/2012 30/09/2013
Passivo Circulante 186,8 145,7
Empréstimos 9,2 8,2 Fornecedores e serviços públicos 15,9 12,3 Salários e encargos sociais 43,0 46,4 Obrigações Tributárias 93,9 55,5 Adiantamentos de clientes 15,5 13,0 Parcelamento de obrigações tributárias e
previdenciárias pelo programa Refis 8,4 9,3 Arrendamentos a pagar 0,5 0,3 Partes relacionadas 0,0 0,0 Outros 0,5 0,7
Não cirulante
Exigível a longo prazo 496,9 512,1
Empréstimos e finaciamentos 1,9 2,3 Provisão para contingências 18,8 18,1 Obrigações tributárias e previdenciárias
parceladas 13,8 47,1 Parcelamento de obrigações tributárias e
previdenciárias pelo programa Refis 279,0 276,6 Partes relacionadas 25,9 12,5 Contribuição social e imposto de renda
sobre a reserva de reavaliação 138,1 136,7 Provisão para perda de investimento - - Outras obrigações 19,5 18,8
Patrimônio líquido (165,9) (151,7)
Capital social 32,0 32,0
Reserva de reavaliação 198,2 196,6
Ajustes de avaliação patrimonial 40,7 39,7
Prejuízos acumulados (432,0) (414,3)
Participação dos acionistas não controladores (4,8) (5,6)
Total do passivo e patrimonio liquido (Passivo a
Divulgação de Resultados 3T13 – 13 de novembro de 2013
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Tabela 12 – Fluxo de Caixa Consolidado
Demonstrações de Fluxo de Caixa Consolidado (R$ milhões)
9M12
9M13
Fluxo de caixa das atividades operacionais:
Lucro / (Prejuízo) Líquido do Período (12,8) 15,1
Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais:
Depreciação e amortização 9,0 9,2
Resultado de equivalência patrimonial 0,1 0,1
Provisão (reversão ) para perdas 14,2 3,4
Reversão de Provisões - (16,0)
Provisão para devedores duvidosos 0,2 0,6
Provisão para contingências - 0,2
Juros apropriados 25,1 18,9
Juros sobre passivo fiscal 27,1 22,4
Juros sobre empréstimos e financiamentos 2,4 0,8
Juros sobre fornecedores 1,9 0,8
Juros sobre associadas (6,4) (5,2)
Participação dos não controladores (1,8) (1,4)
Imposto de renda e contribuição social diferidos (1,4) (1,5)
Fluxo de caixa das atividades Operacionais
32,6
28,6
Variações nos ativos e passivos:
(Aumento) redução em Contas a receber (0,9) 1,2
Redução (aumento) em Estoques 0,4 (0,2)
(Aumento) redução em Impostos a recuperar (1,1) (5,7) (Aumento) redução em Adiantamentos e outras contas a receber (0,7) (0,4)
Redução (aumento) em outros ativos 4,5 (4,0)
(Redução) aumento em Fornecedores (34,7) (4,5)
Aumento (redução) em Salários e contribuições 9,4 4,0
(Redução) aumento em Impostos a recolher (6,8) (13,5)
Aumento (redução) em Outras exigibilidades 12,5 (1,5) Aumento (redução) Adiantamentos de clientes 4,2 (2,5) Variação nas operações com partes relacionadas -
(Aumento) redução em Contas a receber (10,8) 23,9
(Redução) aumento em Contas a pagar 2,8 (15,0)
Disponibilidades líquidas geradas (aplicadas) pelas atividades operacionais
11,5
10,6
Fluxo de caixa das atividades de investimentos:
Títulos e valores mobiliários 0,1 (0,0)
imobilizado (7,8) (9,1)
Investimentos - 0,0
Disponibilidades líquidas geradas (aplicadas) pelas atividades de investimentos
(7,8)
(9,1)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos:
Integralização de capital - 0,5
(Redução) aumento em Empréstimos e financiamentos (4,5) (1,5)
Outros -
-Disponibilidades líquidas geradas nas atividades de financiamentos
(4,5)
(1,0)
Aumento nas disponibilidades (0,9) 0,5
No início do exercício 2,5 2,8
No final do exercício 1,6 3,3
