Vale vai a BM&F Bovespa
Luciano Siani
Vale CFO
1
D
is
cl
ai
m
er
7,117
4,521
3,547
2012
2013
2014
-51%
Temos reduzido nossas despesas
1,2
¹ Líquido de depreciação e amortização.
² Inclui SG&A, P&D, Despesas Pré-Operacionais e de Parada e Outras Despesas.
³ Exclui o efeito positivo não-recorrente de US$ 244 milhões da transação de goldstream no 1T13.
4 Exclui o efeito positivo não-recorrente de US$ 230 milhões da transação de goldstream no 1T15.
5 Inclui US$ 107 milhões referentes a provisões de obrigações ambientais, US$ 98 referentes ao write-down dos estoques de carvão
térmico e US$ 90 milhões referentes ao write-down de créditos de ICMS. Fonte: Relatórios da empresa dos anos de 2012 , 2013, 2014 e do 2T15
Também progredimos em reduções de custos, como por
exemplo, no negócio de minério de ferro
Custo Caixa C1 FOB¹ porto Brasil
US$/t
Custos de Frete
US$/t
22.5
21.5
18.3
15.8
3T14
4T14
1T15
2T15
22.3
21.7
17.2
16.8
3T14
4T14
1T15
2T15
-30%
¹Custo de mina, usina, ferrovia e porto, excluindo ROM, aquisições de terceiros e royalties (US$ 2,2/t no 3T14, US$ 1,7/t no 4T14, US$ 1,5/t no 1T15 e US$ 1.2/t no 2T15).
-25%
Despesas
US$/t
5.9
9.3
4.0
3.9
3T14
4T14
1T15
2T15
-34%
Permanecemos comprometidos com ganhos de
produtividade
•
Melhora na disponibilidade da frota de transporte no
Sistema Norte
•
Redimensionamento da infraestrutura e dos
equipamentos de perfuração e transporte
•
Otimização de planos de lavra
•
Ramp-up do projeto Itabiritos
•
Melhoria na produtividade das plantas de concentração
•
Extensão do processo de peneiramento natural para as
plantas mais antigas em Carajás
•
Operação de reclaimers inteiramente automatizada
•
Automação da operação dos trens
•
Implementação de tecnologia inovadora:
− Tecnologia de tração distribuída
− Sistemas de controle de energia nos portos
− Rotas reversas nos portos
Mina
Beneficiamento
Corredores
logísticos
Exemplo de iniciativas
Status
Completo
Produtos de alta qualidade substituindo material de menor teor
Obtivemos as licenças de operação de novas minas e
iniciamos o ramp up de três projetos Itabiritos
Projetos Itabiritos
N4WS e N5S em Carajás
N4WS
Waste DumpPlant 2
Plant 2
Primary
Crusher
N5W
N5S
N4E
N4W
• N4WS obteve licença in 2014
― Decapagem completa
― Início de lavra da “canga”
• N5S obteve licença em maio de 2015
E nosso break-even de minério de ferro está sendo reduzido
1T15
18.3
1.5
17.2
4.0
3.6
1.2
43.4
C1 Custo
Caixa Porto
Royalties
Frete
Despesas
Umidade
Qualidade
Total
2T15
•
Redução de
breakeven para
US$ 39.1/dmt, no
centro da faixa
indicada para o
ano de US$
37-41/t
•
Custo operacional
de Carajás em
junho 2015 já em
US$ 12/t
US$/dmt, ajustado por qualidade
15.8
1.2
16.8
3.9
3.4
2.0
39.1
Delta vs 1T152.5
0.4
0.1
4.3
Carvão Moçambique
Mt
2.0 2.2 2.4 1S13 1S14 1S15E, ao entregar os projetos, nosso volume de produção vem
aumentando em todos os segmentos de negócios
Cobre
Kt
Níquel
Kt
Minério de Ferro¹
Mt
130 129 136 1S13 1S14 1S15 181 169 212 1S13 1S14 1S15¹ Considerando apenas produção própria, excluindo a produção atribuível à Samarco 135
151
160
1S13 1S14 1S15
Nossa expectativa é que a produção de níquel aumente no 2S15
69
67
136
167
303
1T15
2T15
1H15
2H15
Produção
estimada de
níquel
2015
Níquel
Kt
• Ramp-up de VNC• Aumento de produção da Indonésia após manutenção dos fornos
• 8 projetos entregues em 2014
• S11D avançando conforme planejado:
avanço físico da mina e logística em 67% e
41%, respectivamente
• Conceição Itabiritos II: entregue no 2T15
com start-up iniciado
• Cauê Itabiritos: 86% de avanço físico
• Moçambique: avanço físico de mina e de
logística em 93% e 89%, respectivamente
7.3
7.2
5.1
4.3
1S12
1S13
1S14
1S15
Capex¹
US$ bilhões
O Capex¹ vem reduzindo à medida que completamos nosso
ciclo de investimentos
Status do portfólio de projetos da Vale
2T15
¹ Investimento em projetos e em investimento corrente
E adicionalmente, estamos buscando reduzi-lo ainda mais em 2015
2.2
2.1
4.3
4.0
8.0-8.5
1T15
2T15
1H15
2H15
Capex 2015
Capex¹
US$ bilhões
Projeto
Capacidade
Mtpy
Data de
start-up
estimada
Capex realizado
US$ milhões
2015 Total
Capex estimado
US$ milhões
Total
Avanço físico
Carajás Serra Sul S11D
90
2S16
568
4.060
1.321
6.878²
67%
CLN S11D
230 (80¹)
1S14 to 2S18
924
3.577
2.375
9.484²
41%
Cauê Itabiritos
24 (4¹)
2S15
139
825
350
1.317
³
86%
CSP
41.5
1S16
-
1.055
185
1.224
487%
Moatize II
11
2S15
289
1.673
629
2.068
93%
Nacala corridor
518
2S14
431
3.324
648
4.444
89%
¹ Capacidade líquida adicional
² Capex estimado inicial para S11D de US$ 8,089 bilhões e para CLN S11D de US$ 11,582 bilhões ³ Capex estimado original de US$ 1,504 bilhões
4 Capex original orçado de US$ 2,734 bilhões; Do capex original - US$ 1,491 bilhão será financiado diretamente pelo projeto CSP. 5 A conclusão das seções greenfield do Corredor Nacala ocorreu no 4T14, enquanto as seções brownfield (500 Km) ainda estão sendo
melhoradas.
O projeto S11D encontra-se em fase avançada de implementação
Dados gerais (mina e plantas de beneficiamento)
•
Start up: 2S16
•
Capacidade: 90 Mtpa
•
Custo caixa estimado
1: US$ 10/t
•
% Fe: 66,7%
•
Processo produtivo: mina sem caminhões
(sistema truckless) e processamento a base de
umidade natural
•
Plantas de beneficiamento a umidade natural,
reduzindo custos operacionais por evitar
necessidade de barragens de rejeito
1Custo caixa no porto (mina, planta, ferrovia e porto, incluindo Royalties).
Sistema Truckless
O projeto S11D vai nos ajudar a reduzir ainda mais o nosso
custo
2018(e) com S11D
US$/dmt, ajustado por qualidade
12.5
1.5
16.2
1.5
2.8
3.7
30.8
C1 Custo Caixa
Porto
Royalties
Frete
Despesas
Umidade
Qualidade
Total
Delta em relação ao 2T15
3.3
0.6
2.4
1.7
8,3
Enquanto isso, continuamos a desinvestir de ativos
não-essenciais e a formar parcerias estratégicas
¹ Very Large Ore Carriers
2011
US$ 1,1 bilhão
10 VLOCs¹ El Hatillo Araucária Plantas de ferroligas na Europa Concessões de petróleo e gás I CADAM Goldstream I Goldstream II VLI Log-in Fosbrasil Tres Valles Acordo de Moçambique com Mitsui Participação em Belo Monte Ativos de alumínio Norsk Hydro2012
US$ 1,5 bilhão
2013
US$ 6,0 bilhões
2015
US$ 6,0 bilhões
Referência US$ 1 bilhão 8 VLOCs¹ Ações preferenciais MBRDesses desinvestimentos e parcerias esperamos levantar US$ 6-7
bilhões em caixa em 2015
Data
Impacto de
caixa em 2015
Status
Iniciativas
• Carvão de
Moçambique
• Project Finance em estágio
avançado de discussão
• Autorização do governo e acordos
diretos com credores em discussão
• VLOCs
• Venda de 4 navios para a COSCO e
outros 4 navios para a China
Merchants Energy Shipping no valor
de US$ 445 milhões e US$ 448
milhões, respectivamente
• Sale of four vessels to COSCO and
other 4 to China Merchants Energy
Shipping for US$ 445 million and US$
448 million, respectively
• Goldstream
• Completo, com US$ 900 milhões
recebidos em março de 2015
4T
1T
Detalhes da transação
• Acordo de investimento com
Mitsui para parceria no
projeto de carvão em
Moçambique
• Venda de Valemaxes com a
assinatura de contratos de
frete de longo prazo e baixo
custo
• Venda de 25% adicional do
fluxo de ouro da mina de
Salobo
• Ações
preferenciais
• Venda de 36,4% do capital total da
MBR em ações preferenciais com
opção de compra e expectativa de
recebimento de R$4 bilhões no 3T15
3T
• Venda de ações preferenciais
para certos ativos
Em paralelo continuamos a gerenciar nosso perfil atual de dívida
7.3 5,0 0.7 1.6 Linhas de crédito rotativo Financiamentos não relacionados a projetos³ Financiamentos de projetos TotalLinhas de crédito compromissadas²
US$ 7,3 bilhões disponíveis em linhas de crédito
Cronograma de amortização da dívida¹
80% da liquidação da dívida ocorrerá após 2018
¹ Em 30 de junho de 2015. ² Montante ainda não retirado.
³ Export – Import Bank of China e Bank of China Limited: crédito relacionado à construção de navios Valemaxes.
4 BNDES: relacionado a diversos projetos no Brasil.
