Leasing produtos financeiros

Curso – Gestão Financeira

Leasing – produtos

Daniel Kissimoto - 2009

Leasing – produtos

financeiros

Leasing - Agenda

Leasing

1. Definições

2. Como funciona.

3. Características de um Leasing. O que é VRG? Qual o

3. Características de um Leasing. O que é VRG? Qual o

prazo mínimo?

4. Vantagens e desvantagens de um leasing.

5. O que é Leasing Operacional?

6. E Locação?

Leasing - Definições

É tipo de negócio com características próprias.

Termo Leasing: gerúndio do verbo “Lease” que significa arrendar.

A Constituição Brasileira proíbe a citação de palavras estrangeiras

em contratos e atos oficiais: Leis, Decretos, etc. Surge então a

expressão Arrendamento Mercantil. No entanto, o termo Leasing é

expressão Arrendamento Mercantil. No entanto, o termo Leasing é

o mais consagrado e utilizado no dia a dia.

“Arrendamento mercantil é o negócio jurídico realizado entre pessoa jurídica, na qualidade de arrendadora ou arrendante e pessoa física ou jurídica, na qualidade de arrendatária tendo como objeto o arrendamento de bens

adquiridos pela arrendadora conforme especificações e para uso próprio da arrendatária”. Artigos 1o _{e 2}o _{da Lei 6.099/74 e artigo 1}o _{da Lei 7.132/83.}

É uma operação de essência financeira (Leasing Financeiro).

Enquadramento jurídico

_

“Prestação de Serviços” –

Arrendamento Mercantil (tributação pelo ISS e não IOF).

As partes de um leasing.

Arrendatária:

É quem tem a necessidade do bem.

Arrendadora:

São as sociedades de arrendamento mercantil e carteiras de

arrendamento mercantil de bancos múltiplos. Cumpre a estas

arrendamento mercantil de bancos múltiplos. Cumpre a estas

empresas adquirirem o bem para o uso da arrendatária. O

funcionamento das arrendadoras é autorizado e fiscalizado pelo

Banco Central do Brasil.

Bens a serem arrendados:

Bens duráveis tais como veículos, máquinas, computadores,

equipamentos entre outros.

Como funciona?

A função da arrendadora é comprar o bem escolhido pela arrendatária, de

fornecedor igualmente indicado por ela. Entregue o bem, caberá à arrendatária cumprir as obrigações assumidas em contrato, ou seja, o pagamento das parcelas referentes às contraprestações. BANCO ou outras fontes. Recursos Fornecedor: Companhia Ltda. R$ à vista Contrato de Leasing. fontes. Equipamentos 2 3 1 4 3 Serviços Arrendadora: Leasing S/A Arrendatária: Cliente Ltda. R$ Contraprestações

Características de um leasing.

Prazo Mínimo

O contrato de leasing financeiro tem o prazo mínimo de 24 ou 36 meses (dependerá da vida útil do bem). Exemplo: Bens de de informática têm prazo mínimo de 24

meses. Para máquinas industriais, de saúde, bens de capital, o prazo é de 36 meses.

VRG:

VRG:

Valor Residual Garantido: “preço contratualmente estipulado para exercício da

opção de compra.” Estipula que, ao final do contrato, a arrendatária poderá, exercer a compra do bem pelo valor e formas estabelecidos contratualmente.

Pagamento do VRG:

Poderá ser livremente convencionada entre as partes, podendo ser:

 Antecipado: valor pago antecipadamente pela arrendatária no início do contrato.

 Parcelado: valor pago em parcelas ao longo do contrato.

 Final: pago no encerramento do contrato.

Vantagens e desvantagens de um leasing.

Vantagens:



Otimização Fiscal para a Arrendatária. (Lucro Real).



Melhora dos índices contábeis. (Leasing Operacional – US GAAP/IFRS)



Geralmente representa um melhor investimento sob a ótica de Valor

Presente Liquido.



Via de regra, as taxas financeiras do leasing são mais atrativas que

outras opções de financiamento.



Estruturação relativamente rápida.

Desvantagens



Uma vez formalizado o contrato, a arrendatária é obrigada a cumpri-lo

integralmente até a data prevista de término.



Alguns projetos têm mais dificuldades de serem aceitos para leasing.

(Ex. Serviços e software).

Leasing – otimizando recursos.

descontar créditos calculados em relação a: ...

V - despesas financeiras decorrentes de empréstimos,

financiamentos e o valor das contraprestações de operações de

arrendamento mercantil de pessoa jurídica, ...

Despesas Operacionais

Ocupação: - ...”No caso de a empresa ter arrendamento (leasing), pode se criar uma conta de despesa específica”. ...”Assim, o valor dos bens recebidos e em uso do arrendamento não estará

contabilizado como ativo da empresa, com registro total do total passivo correspondente.” FIPECAFI _ Manual de Contabilidade das sociedades por ações. (100.000) 34.000 (66.000) Con trapr esta ção Red udor da base do IR ( 34% ) Res ulta do E con. - e feito des pesa (100.000) (90.750) Re du tor da ba se do PIS /C ofi ns (9 ,25 %) Re su ltd ad o E co nô mic o efe ito Pis /C ofi ns

arrendamento mercantil de pessoa jurídica, ...

Classificação do leasing.

Dois tipos de Leasing:

 Leasing Financeiro

 Leasing Operacional

Leasing Financeiro

 O bem é transferido do arrendadora à arrendatária ao final do contrato.

 Opção de compra por valor pré-estabelecido.

 Essência econômica da operação: Financiamento.

Leasing Operacional

 O bem retorna à arrendadora ao final do contrato. Não existe a figura do VRG definido em contrato.

 Prazo < 75% da vida útil econômica;Valor presente da ∑ das parcelas < 90% do custo do bem .

 É a preferência de empresas que não “ativam” o bem, segundo as regras do US GAAP/IFRS (contábilidade USA / Europa).

Leasing – US GAAP/IFRS/BACEN.

Leasing Operacional correspondem aos genuínos contratos de

arrendamento, onde o ativo é registrado na arrendadora e a

arrendatária trata todas as prestações como despesas. O valor final de

opção de compra é fundamentalmente seu valor efetivo de mercado.

No caso de contratos em que o bem é arrendado por um prazo

significativamente próximo ao de sua vida útil econômica, em que a

significativamente próximo ao de sua vida útil econômica, em que a

acaba sendo fixado um valor final de opção de compra pactuado, em

geral de valor relativamente baixo e de forma a complementar o valor

de mercado do bem, dá se o tratamento de Leasing Financeiro.

O Leasing Financeiro é o tratamento dado para o que se entende de

uma forma disfarçada de uma operação de compra e venda com

Como Classificar um Leasing Operacional? (US GAAP)

Transferência de propriedade ao final do arrendamento contratualmente acordado?

price“ (preço irrisório)?

Opção de compra ao final do arrendamento a “bargain

price“ (preço irrisório)?

_Leasing

Sim

Sim

Não

TESTE 1

TESTE 2

price“ (preço irrisório)? price“ (preço irrisório)?

Período de arrendamento >=75% da vida econômica estimada?

Valor presente dos pagamentos do arrendamento >=90% do valor justo do objeto arrendado?

Leasing

Financeiro

(ativa o objeto do arrendamento)

Leasing Operacional

Sim

Sim

Não

Não

Não

Como Classificar um Leasing Operacional? (IFRS)

Transferência de propriedade ao final do arrendamento contratualmente acordado?

Opção de compra ao final do arrendamento a “bargain price“ (preço irrisório)?

Período de arrendamento >=75% da vida econômica estimada?

Leasing

Período de arrendamento >=75% da vida econômica estimada?

Valor presente dos pagamentos do arrendamento >=90% do valor justo do objeto arrendado?

Leasing

Financeiro

Leasing Operacional

Sim

Sim Não

Não TESTE 4

O objeto do arrendamento é de natureza especial que somente o arrendador pode utilizá-lo?

TESTE 5

Não

Como Classificar um Leasing Operacional? (IFRS)

Se o arrendatário pode cancelar o arrendamento unilateralmente, qualquer perda por parte do arrendador é cobrado do arrendatário.

Se nenhum dos critérios anteriores indica para um leasing Financeiro, os três seguintes

critérios devem ser revistos:

Os ganhos ou perdas do valor residual a preço de mercado são apuradas para o arrendatário.

O arrendatário tem o direito de renovar o contrato por um período secundário com um parcela substancialmente inferior ao que o mercado pratica.

O Leasing Operacional se caracteriza de tal forma que todos os riscos e ganhos sejam exclusivos do Arrendador e não repassados ao arrendatário.

Locação

Quem faz a

“

Loca

ç

ão

”

?

 Empresa comercial, registrada em junta comercial cujo objetivo

é

locar bens e

equipamentos.

 Não

é

considerada institui

ç

ão financeira, portanto não

é

fiscalizada pelo Banco Central.

Diferen

ç

as entre Leasing X Loca

ç

ão.

Diferen

ç

as entre Leasing X Loca

ç

ão.

 Loca

ç

ão = Leasing Operacional.

 Loca

ç

ão não tem o VRG e em geral apresenta custos maiores.

 Na loca

ç

ão o bem não

é

transferido para o locat

á

rio ao final do contrato. Caso o fa

ç

a,

pode ser caracterizada como uma transa

ç

ão de compra e venda.

 A forma e procedimentos cont

á

beis são semelhantes. Via de regra, faz-se os mesmos

testes de classifica

ç

ão de leasing operacional ou financeiro (US GAAP/IFRS).

 A ado

ç

ão de Leasing ou Loca

ç

ão depender

á

do entendimento de cada cliente quanto a

contabiliza

ç

ão, conceitua

ç

ão e tipo de neg

ó

cio.

Leasing Internacional

Leasing Internacional -

“

Cross-Border Leasing

” –

o arrendador

est

á

localizado em outro pa

í

s.

É

semelhante a um Finimp

(Financiamento de Importa

ç

ão): IR

sobre juros, ROF, varia

ç

ão cambial

(d

ó

lar).

International

Lease Co. Exportador

Off Shore L e a s in g In te rn a c io n a l USD $ Titularidade

(d

ó

lar).

Tem as caracter

í

sticas do leasing:

VRG; Leasing operacional e

financeiro; Parcelas são

consideradas despesas (lucro

real).

Argumento para

“

mandato de

seguran

ç

a

”

com a inten

ç

ão de

postergar o pagamento de ICMS

na importa

ç

ão do bem.

Cliente Ltda. Off Shore Brasil L e a s in g In te rn a c io n a l