Análise Econômica (Escritórios de São Paulo A e A+ )

(1)

Análise Econômica (Escritórios de São Paulo A e A+ )

Fonte: NAI Dworking Consultoria Imobiliária

(3T 2013)

(2)

Estoque Entregue x Absorção (Escritórios de São Paulo A e A+ )

(3T 2013)

(3)

Estoque Futuro (Escritórios de São Paulo A e A+ )

(3T 2013)

Tempo médio de conclusão do empreendimento: 3 a 5 anos

(4)

Locações – Principais Transações em 2013

Fonte: Rio Bravo

Morumbi Corporate

• Deloitte

• Área: 20.000m²

• Valor: entre 101 e 120/m²

• Samsung

• Área: 16.000m²

• Valor: entre 101 e 120/m²

EZ Towers – Torre A

• KPMG

• Área: 15.000m²

• Valor: não divulgado

Fecomercio II

• Qualicorp

• Área: 15.000m²

• Valor: entre 100 e 120/m²

Torre Z

• P&G

• Área: 12.000m²

• Valor: entre 101 e 120/m²

WT JK

• Amazon

• Área: 4.830m²

• Valor: entre 121 e 140/m²

Sky Corporate

• Votorantim Cimentos

• Área: 4.778m²

• Valor: entre 101 e 120/m²

WT Paulista

• CCEE

• Área: 3.600m²

• Valor: entre 101 e 120/m²

Bela Paulista

• Tozzini Freire

• Área: 2.760m²

• Valor: entre 81 e 100/m²

JK 1455

• Arteris

• Área: 1.800m²

• Valor: entre 121 e 140/m²

8

(5)

Locações – Transações Recentes

Fonte: Rio Bravo

72

42

14

9

3

2

1 Até 80 m²

Entre 81 a 100/m²

Entre 101 a 120 m²

Entre 121 a 140/m²

Entre 141 a 160/m²

De 161 a 180/m²

Acima de 181/m²

9

(6)

Preço Médio de locação pedido(Escritórios Rio de Janeiro A+, A e B)

(1ºSemestre de 2013)

R$ 64

R$ 70

R$ 51

R$ 76

R$ 104

R$ 146

R$ 121

R$ 129

R$ 122

R$ 131

R$ 139

R$ 30

R$ 50

R$ 37

R$ 34

_{R$ 32}

R$ 67

R$ 105

R$ 90

R$ 84

R$ 71

R$ 73

R$ 87

3,20%

1,90%

1,30%

_1,30%

_0,80%

1,00%

0,90%

2,20%

2,30%

4,00%

1,82%

5,74%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

R$

R$ 20

R$ 40

R$ 60

R$ 80

R$ 100

R$ 120

R$ 140

R$ 160

2S 2007

1S 2008

2S 2008

1S 2009

2S 2009

1S 2010

2S 2010

1S 2011

2S 2011

1S 2012

2S 2012

1S 2013

Locação (R$/m²) - A+ e A

Locação (R$/m²) - B

Taxa de Vacância

(7)

Estoque Futuro (Escritórios Rio de Janeiro A+, A e B)

(1ºSemestre de 2013)

(8)

Quantidade de Fundos Registrados e Cotistas

Fonte: BM&FBovespa e CVM

102.946

105.000

15.000 Q

uant

id

ad

e

75.000

45.000 Jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abri/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13

25 31 48 66 93 123 73 89 101 142 176 218 2008 2009 2010 2011 2012 2013 BVMF CVM

Nova realidade

pós FII BB Prog. 2

13

(9)

Patrimônio Líquido e Valor de Mercado (R$ Bilhões)

Fonte: BM&FBovespa

out/2013

16

17

18

19

21

24

25

27

28

30

31

32

33

16

18

19

20

23

25

28

29

30

29 ₂₉

₂₉

jun/12

jul/12

ago/12

set/12

out/12 nov/12 dez/12

jan/13

fev/13

mar/13 abr/13

mai/13

jun/13

jul/13

ago/13

set/13

PL

Valor de Mercado

Valor de Mercado (31/10): R$ 29,7 bilhões

(10)

Volume Negociado em Bolsa (R$ milhões)

Fonte: BM&FBovespa e Rio Bravo

144

229

379

910

3.599

7.589

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000 2008

2009

2010

2011

2012

2013 (até 13/12)

N

º

d

e

N

e

gó

ci

o

s

(e

m

ilh

ares

)

V

o

lu

m

e

(R

$

M

ilh

õ

e

s)

Volume Financeiro

Nº de Negócios

(11)

18,1%

39,8%

40,8%

3,9%

46,0%

27,4%

23,7%

36,3%

-9,5%

18,9%

15,0%

11,8%

12,4%

9,9%

9,7%

11,6%

6,9%

7,2%

27,7%

32,9%

43,7%

-41,2%

82,7%

1,0%

-18,1%

7,4%

-13,9%

16,50%

35,04%

-10,28%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

TI

R

Ano

Índice FII

CDI

BOVESPA

IFIX

Performance histórica

Taxa média

Índice FII = 24,10% aa

CDI = 11,56% aa

Bovespa = 8,11% aa

Fonte: Quantum Axis e Rio Bravo

atualizado até 29/11/2013

(12)

Performance no Ano (cota + rendimentos)

atualizado até 29/11/2013

(13)

Rentabilidades (taxas) –CDI, DY, NTN-B e REITs

atualizado até 29/11/2013

CDI Bruto 9,33% DY FIIs (indice) 8,57% CDI Líquido (15% IR) 7,93% NTN-B 2045 6,42% DY REITs 3,77% 0% 5% 10% 15% 20% 25% ja n /05 m ar /05 m ai/05 _jul/05 _set/05 n o v/ 05 ja n /06 m ar /06 m ai/06 _jul/06 _set/06 n o v/ 06 ja n /07 m ar /07 m ai/07 _jul/07 _set/07 n o v/ 07 ja n /08 m ar /08 m ai/08 _jul/08 _set/08 n o v/ 08 ja n /09 m ar /09 m ai/09 _jul/09 _set/09 n o v/ 09 ja n /10 m ar /10 m ai/10 _jul/10 _set/10 n o v/ 10 ja n /11 m ar /11 m ai/11 _jul/11 _set/11 n o v/ 11 ja n /12 m ar /12 m ai/12 _jul/12 _set/12 n o v/ 12 ja n /13 m ar /13 m ai/13 _jul/13 _set/13 n o v/ 13 CDI Bruto DY FIIs CDI Líquido (15% IR) NTN-B 2045 DY REITs

18

(14)

Ranking

FII

Yield

Anualizado

Cota

27 BB PROGRESSIVO 9,2% -11,8% 28 EDIFÍCIO GALERIA 9,1% -28,8% 29 TORRE ALMIRANTE 9,0% -17,1% 30 THE ONE 9,0% -24,8% 31 RENDA DE ESCRITÓRIOS 9,0% -20,3%

32 MAIS SHOPPING LARGO 13 9,0% -24,4%

33 BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND 8,9% -16,6%

34 RB CAPITAL GENERAL SHOPPING SULACAP 8,8% -2,4%

35 MULTIGESTAO RENDA COMERCIAL 8,8% -2,1%

36 SANTANDER AGÊNCIAS 8,6% -7,4%

37 CAMPUS FARIA LIMA 8,6% -3,9%

38 RB CAPITAL RENDA I 8,5% -8,2%

39 BB PROGRESSIVO II 8,5% -10,5%

40 KINEA RENDA IMOBILIÁRIA 8,4% -29,8%

41 GRAND PLAZA SHOPPING 8,3% 0,5%

42 AGÊNCIAS CAIXA 8,2% -18,5%

43 EDIFÍCIO ALMIRANTE BARROSO 8,1% -27,1%

44 PARQUE DOM PEDRO SHOPPING CENTER 8,1% -11,4%

45 BB VOTORANTIM JHSF CIDADE JARDIM 7,7% -47,8%

46 CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA 7,4% -30,3%

47 MAX RETAIL 7,2% -12,6%

48 RB CAPITAL RENDA II 6,7% -5,9%

49 SHOPPING WEST PLAZA 6,5% -19,8%

50 SHOPPING PÁTIO HIGIENOPOLIS 6,4% -11,2%

51 BB RENDA CORPORATIVA 2,4% -31,0%

Ranking

FII

Yield

Anualizado

Cota

1 RIO NEGRO 12,7% -27,2%

2 VILA OLIMPIA CORPORATE 12,3% -36,2%

3 TB OFFICE FII 11,9% -32,2%

4 CYRELA THERA CORPORATE 11,6% -28,2%

5 VBI FL 4440 11,3% -29,6%

6 CEO CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES 11,2% -23,7%

7 BM BRASCAN LAJES CORPORATIVAS 11,0% -11,7%

8 HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES 10,4% -15,5%

9 TRX EDIFÍCIOS CORPORATIVOS 10,4% -36,5% 10 PRESIDENTE VARGAS 10,2% -23,0% 11 HOSPITAL DA CRIANÇA 10,0% -24,6% 12 CSHG BRASIL SHOPPING 10,0% -25,2% 13 CSHG REAL ESTATE 9,9% -21,8% 14 CSHG LOGÍSTICA 9,8% -17,4% 15 MERCANTIL DO BRASIL 9,8% -7,8% 16 CENESP 9,7% -8,5% 17 CSHG JHSF PRIME OFFICES 9,6% -21,4%

18 SHOPPING JARDIM SUL 9,5% -16,4%

19 ANHANGUERA EDUCACIONAL 9,4% -14,1%

20 INDUSTRIAL DO BRASIL 9,4% -16,3%

21 AESAPAR 9,4% -3,6%

22 EUROPAR 9,3% -32,1%

23 TRX REALTY LOGÍSTICA RENDA I 9,3% -10,5%

24 CONTINENTAL SQUARE FARIA LIMA 9,3% -2,4%

25 RIO BRAVO RENDA CORPORATIVA 9,2% -23,0%

26 PROJETO ÁGUA BRANCA 9,2% -17,8%

Ranking de Yields

Variação da Cota no ano (2013)

Fundos Blue Chips

Fundos com Rentabilidade Garantida

atualizado até 13/dez/2013

(15)

Lajes Corporativas – Retorno total 2013

Índices de mercado Fundos Rio Bravo Fundos Concorrentes

atualizado até 13/dez/2013

7,64% -10,13% -13,26% -17,88% 5,77% _5,27% 0,45% -9,61% _-9,85% -14,98% -15,81% -16,03% -16,52% -20,11% -21,84% -25,42% -29,46%

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

CDI IMA-B IFIX Ibovespa Multigestão

(DRIT11B)JS RE Renda(JSIM11) (MBRF11)Mercantil (BRCR11)BC Fund (ONEF11)The One CSHG RealEstate (HGRE11) JS RE Multigestão (JSRE11) Presidente Vargas (PRSV11) Renda

(FFCI11) AlmiranteEd. Barroso (FAMB11B)

Ed. Galeria (EDGA11B) RendaKinea

Imob. (KNRI11)

TB Office (TBOF11)