Perspectivas para a Previdência
Complementar no Brasil
Diagnóstico do Cenário Atual;
O que muda com a Reforma; Os desafios e as providências
para a sua sustentabilidade e seu fomento – governo,
participantes e entidades
José Edson da Cunha Júnior
Sumário
Cenário Atual da Previdência Complementar
Possíveis Impactos da Reforma da Previdência
nos Fundos de Pensão
Desafios e providências necessárias:
→ do Governo
→ dos Participantes
→ das Entidades
II
III
I
Sumário
Cenário Atual da Previdência Complementar
Possíveis Impactos da Reforma da Previdência
nos Planos de Previdência Complementar
Desafios e providências necessárias:
→ do Governo
→ dos Participantes
→ das Entidades
II
III
I
Fontes:
RGPS: Resultado do Regime Geral de Previdência Social (RGPS) – Dezembro/2016 – nominal. RPPS: Relatório Resumido da Execução Orçamentária – Ministério da Fazenda (Dezembro/2016) RPC: Relatórios SPPC (Dezembro/2016)
*Benefícios previdenciários (29,2) e assistenciais (4,6). **Dados consolidados – Anuário Estatístico (2014). Resultado previdenciário= receitas -despesas.
Regimes de Previdência
Regime Geral
Base: CF, art 201
Regimes
Próprios
Complementar
Previdência
Obrigatório Repartição Simples Beneficiários: 33,8 milhões* Resultado Previdenciário: R$ - 149,73 Urbana: R$ - 46,3 bilhões Obrigatório Repartição Simples Segurados (total): 9,7 milhões** Resultado Previdenciário: R$ - 77,15 bilhões Facultativo Capitalização População: 3,4 milhões Patrimônio: R$ 796 Bi 12,72% do PIB
Benefícios do Regime Geral
Aposentadoria por Idade
Aposentadoria por tempo de
contribuição
Aposentadoria por Invalidez
Aposentadoria Especial
Auxílio-Doença
Auxílio-Acidente
Salário Maternidade
Salário-Família
Auxílio Reclusão
Pensão por morte
Escalada do Déficit do Regime Geral
Evolução do déficit da previdência desde 2006, em R$ bilhões
Fontes:
RGPS: Resultado do Regime Geral de Previdência Social (RGPS) – Dezembro/2016 – nominal. RPPS: Relatório Resumido da Execução Orçamentária – Ministério da Fazenda (Dezembro/2016) RPC: Relatórios SPPC (Dezembro/2016)
*Benefícios previdenciários (29,2) e assistenciais (4,6). **Dados consolidados – Anuário Estatístico (2014). Resultado previdenciário= receitas -despesas.
Regimes de Previdência
Regime Geral
Base: CF, art 201
Regimes
Próprios
Complementar
Previdência
Obrigatório Repartição Simples Beneficiários: 33,8 milhões* Resultado Previdenciário: R$ - 149,73 Urbana: R$ - 46,3 bilhões Obrigatório Repartição Simples Segurados (total): 9,7 milhões** Resultado Previdenciário: R$ - 77,15 bilhões Facultativo Capitalização População: 3,4 milhões Patrimônio: R$ 796 Bi 12,72% do PIB
Previdência Complementar do Servidor Público
Atualizado em 17.10.17
*
Em Funcionamento
Projeto de Lei na Assembléia
Em Estudos Lei Aprovada Entidade em criação Plano aprovado, aguardando início de funcionamento Projeto na Câmara Municipal/Distrital
Fontes:
RGPS: Resultado do Regime Geral de Previdência Social (RGPS) – Dezembro/2016 – nominal. RPPS: Relatório Resumido da Execução Orçamentária – Ministério da Fazenda (Dezembro/2016) RPC: Relatórios SPPC (Dezembro/2016)
*Benefícios previdenciários (29,2) e assistenciais (4,6). **Dados consolidados – Anuário Estatístico (2014). Resultado previdenciário= receitas -despesas.
Regimes de Previdência
Regime Geral
Base: CF, art 201
Regimes
Próprios
Complementar
Previdência
Obrigatório Repartição Simples Beneficiários: 33,8 milhões* Resultado Previdenciário: R$ - 149,73 Urbana: R$ - 46,3 bilhões Obrigatório Repartição Simples Segurados (total): 9,7 milhões** Resultado Previdenciário: R$ - 77,15 bilhões Facultativo Capitalização População: 3,4 milhões Patrimônio: R$ 796 Bi 12,72% do PIB
HETEROGENEIDADE DO RPC Públicas Privadas Multipatrocinadas Multiplanos Instituídas Processos terceirizados Utilizam a estrutura do patrocinador ou instituidor Processos de Trabalho internos BD CD CV Diferentes graus de exposição à risco Submassas Diferentes Portes Planos não contributivos Planos Contributivos Autopatrocinados Participantes ativos Assistidos Pensionistas Empregados Autônomos Diferentes Durations de Ativos e Passivos
Variação da quantidade de EFPC e
quantidade de planos, por patrocínio
Evolução dos números
NÚMEROS DO REGIME DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR FECHADO
NÚMEROS
2005
2010
Junho/2017
EFPC 345 368 308 Patrocinadores 1.946 2.316 3.193 Instituidores 60 480 487 Planos 925 1.078 1.105 Participantes eAssistidos 2,3 milhões 2,9 milhões 3,3 milhões Ativos Totais 321,7 bilhões 566 bilhões 809 bilhões
Fase pré-normativa
Breve Histórico
1997 41/2003 EC Lei 6.435/1977 LC 108 e 109/2001 Assistência social Estatais PREVI PETROS CESP + Fundação Promon Formação de Poupança Interna + Caráter previdenciário instrumento de poupança popular INDUSPREVI Proteção contratual e avanços na governança + Planos CD + Foco no Plano de Benefícios Previdência complementar do servidor público RES.CGPC 13/2004 Controles Internos + Gestão de Processos + Monitoramento de Riscos Atualizar/Aperfeiçoar nosso Produto+ flexível
+ atrativo
Possíveis mudanças na legislação
Tramitação lenta;
37 PL na Câmara dos Deputados + 23 PL no Senado;
Abordam Governança Corporativa, Destinação de resultados,
impenhorabilidade, Tributação, Regime Disciplinar (tipificação de crimes) etc.
Riscos Politicos e de Desfiguração do Regime de Previdência Complementar.
Sumário
Cenário Atual da Previdência Complementar
Possíveis Impactos da Reforma da Previdência
nos Planos de Previdência Complementar
Providências necessárias:
→ do Governo
→ dos Participantes
→ das Entidades
II
III
I
Reforma da Previdência e os impactos na
Previdência Complementar
A reforma pode trazer ao sistema uma série de impactos: Crescimento do Regime (incremento da poupança);
Maior relevância do benefício da previdência complementar na fase pós-emprego; Os participantes devem contribuir por mais tempo, o que pode gerar maior equilíbrio
nos planos;
Necessidade de ajustes em premissas e modelos dos planos; Cálculo atuarial e nível de benefício dos planos
Submassas;
Reforma da Previdência e os impactos na
Previdência Complementar
O “tamanho” do impacto dependerá (i) do resultado da reforma e (ii) do regulamento do plano (modalidade, modelagem etc.)
Planos com benefícios atrelados aos do INSS:
Aumento dos compromissos do plano (possibilidade do pagamento de benefício maior); Maior tempo de contribuição para o plano (incremento da reserva capitalizada);
Necessidade de Revisão do Plano de Custeio.
Planos sem vínculo com o INSS:
Aumento no tempo de contribuição, menor tempo de pagamento de benefícios (incremento na reserva capitalizada).
Planos com benefícios de risco – morte e invalidez:
Entidade Fechada Entidade Aberta
Reforma da Previdência e os impactos na
Previdência Complementar
20
§ 15. O regime de previdência privada complementar de que trata o § 14 será instituído por lei de iniciativa do respectivo Poder Executivo, observado o disposto no art. 202 e seus parágrafos, no que couber e será operado por intermédio de entidades fechadas de previdência complementar previstas no § 4º do art. 202, de natureza pública, que oferecerão aos respectivos participantes planos de benefícios somente na modalidade de contribuição definida.
Possibilidade de que todas as atuais entidades fechadas de previdência complementar
que tenham patrocinadores vinculados à Administração pública poderem administrar planos de Estados, DF e Municípios. Isso se justifica pelo patrocínio público e pela forma
de governança, com acesso dos participantes e assistidos aos colegiados e restrições e limites de aportes previstos no art. 202 (§§ 3º a 6º) e na Lei Complementar nº 108, de 2001, com os aperfeiçoamentos dados pelo PLS nº 268.
Reforma da Previdência e os impactos na
Previdência Complementar
Reforma da Previdência e os impactos na
Previdência Complementar
Entidade Fechada Entidade Aberta
Caso se mantenha a opção de escolha, é preciso “igualar a concorrência”, na flexibilidade dos planos e com regras iguais de tributação:
VGBL para entidades fechadas (contemplar os declarantes do IR no modelo simplificado); Postergação da opção pelas tabelas de tributação;
Tabela regressiva como padrão e opção por mudança na data de início de gozo de benefício.
Potencial de Crescimento da Previdência
Complementar
Total de entes com RPPS:
2.033
Total de entes com servidores que ganham acima do teto RGPS:
1.716
Total de servidores:
4.685.321 servidores (2.496.846 dos Estados e
DF e 2.188.475 de Municípios.
Total de servidores que ganham acima do teto RGPS:
1.263.647
(27% do total de servidores).
Sumário
Cenário Atual da Previdência Complementar
Possíveis Impactos da Reforma da Previdência
nos Planos de Previdência Complementar
Desafios e as providências necessárias:
→ do Governo
→ dos Participantes
→ das Entidades
II
III
I
Longevidade Crescente
Custos com Saúde
Novo Cenário Econômico e Social
Falta de Educação Financeira e
Previdenciária
DESAFIOS NA FORMAÇÃO
G
OVERNO
No sentido de aumentar a cobertura da
previdência complementar ...
Fomento
Adesão Automática ou Inscrição Simplificada?
Ajustes na Tributação
“VGBL “ para as EFPC (58%Simplificado) + Postergação da Opção pelas tabelas de tributação
Flexibilização Resgate Parcial + “Suspensão de Contribuição” + Criação de Novos Produtos
Maior Abrangência do termo “membro” de plano; Avanços no Compartilhamento de Riscos;
Ações do Participante
• F
IQUE
ATENTO
PARA
NÃO
SE
ENDIVIDAR
• R
EVISITE
O
NÍVEL
DE
CONTRIBUIÇÃO
(
VALOR
E
TEMPO
)
• A
COMPANHE
AS
OPÇÕES
DE
INVESTIMENTOS
(
APETITE
AO
RISCO
)
• “T
OME
AS
RÉDEAS
DE
SEU
PLANEJAMENTO
PARA
A
APOSENTADORIA
”
• Adesão ao plano de previdência complementar.
Decidir
• Acumulação de poupança previdenciária.Executar
• Acompanhar o plano de previdência. • Constante simulação do benefício.Avaliar
É permanente ...
É atividade ...
Cidadão Previdente
.
Benefício Complementar de Pensão Benefício Saúde Extras: Educação Consumo Benefício de Risco: Morte Benefícios do INSS Benefício de Risco: Invalidez Benefício Complementar de AposentadoriaConceito de Sustentabilidade
• “Suprir as necessidades da geração presente sem afetar a habilidade das
gerações futuras de suprir as suas”.*
*Segundo Relatório Brundtland publicado em 1987. Elaborado pela Comissão Mundial sobre o Meio Ambiente e o Desenvolvimento.
Sustentabilidade para Fundos de Pensão: Gerir planos de previdência
com nível de eficiência suficiente para mitigar o risco de transferência de
riquezas entre os mesmos e suas diversas gerações.
Reflexões para a
Gestão da
Entidade
Racionalidade + Fluxo de Gestão de Riscos – on the job Fundamentação Técnica Solução de Gestão de Riscos e Controles Processo Eficiente de ComunicaçãoCONSELHO DELIBERATIVO DIRETORIA EXECUTIVA CONSELHO FISCAL EQUIPE OPERACIONAL CRIAR OUTROS ORGÃOS AUDITORIAS COMITÊS COMPROVADA EXPERIÊNCIA MANTER ATUALIZADOS COMPETÊNCIA TÉCNICA SERVIÇOS ESPECIALIZADOS DE TERCEIROS
Diretrizes OCDE para Governança de
Fundos de Pensão
Estrutura de
Governan
ça
Órgãos colegiados (Conselho Deliberativo e Fiscal) + Comitês
de Assessoramento Técnico Diretoria Executiva
Comitê de Investimentos
Auditores Internos e Externos Consultores de investimentos e atuariais Custodiantes
Meca
ni
smo
s
de
Governan
ça
Cultura de Controles Internos Gestão de Processos e de Riscos Eficiente Processo de Comunicação Prestação de Contas Programas de Educação Financeira e PrevidenciáriaFLUXO – Gestão Baseada em Riscos
Conselho Fiscal Conselho Deliberativo DiretoriaAnalisa, realiza as medições e propõe ajustes Analisa as sugestões do CF e delibera Executa as decisões fornece os dados - CF
“Compliance”
Reflexões para a
Gestão da
Entidade
Racionalidade + Fluxo de Gestão de Riscos – on the job Fundamentação Técnica Solução de Gestão de Riscos e Controles Processo Eficiente de Comunicação• Critérios de representatividade e qualificação na formação dos conselhos;
• Necessidade de fundamentação técnica em todos os processos de trabalho:
• No recrutamento de gestores e técnicos;
• Na elaboração dos “balizadores”: estatuto + regulamentos + políticas de investimentos;
• Na opção por processos de trabalho internos ou terceirizados; • Na escolha da(s) solução(ões) tecnológica(s);
• Na efetividade dos controles internos e externos;
• Na independência e efetividade no trabalho dos auditores.
Não basta “só” seguir os ritos de governança, tem que ter
fundamentação técnica em cada etapa do trabalho, em cada decisão.
Reflexões para a
Gestão da
Entidade
Racionalidade + Fluxo de Gestão de Riscos – on the job Fundamentação Técnica Solução de Gestão de Riscos e Controles Processo Eficiente de ComunicaçãoContábil Atuarial Investimentos Financeira Benefícios Cadastro Módulo Controles e Riscos Arrecadação Jurídico Administrativo Controles e Riscos CONTROLES INTERNOS
Ações que tragam a segregação de funções inclusive nas pessoas jurídicas prestadoras de serviços;
Documentar todas as decisões dos órgãos de governança e todos os procedimentos operacionais – sempre com fundamentação técnica.
Reflexões para a
Gestão da
Entidade
Racionalidade + Fluxo de Gestão de Riscos – on the job Fundamentação Técnica Solução de Gestão de Riscos e Controles Processo Eficiente de ComunicaçãoDespertando o interesse dos participantes e assistidos. No momento oportuno e desmistificando termos muito técnicos Utilizando todos os meios de comunicação. Linguagem clara para os diferentes públicos.
Racionalidade – estrutura, estatuto, regulamentos, solução de
tecnologia, gestão de riscos e controles, processos de comunicação – com todos e de forma clara.
Políticas efetivas (formalizadas) de governança, de gestão de processos, de riscos e de controles.
Processos de Trabalhos mapeados e riscos monitorados. Acrescer a predição
aos ditames da Gestão Baseada em riscos. Compliance e Gestão de Riscos
integrados à rotina cotidiana da entidade (estratégica, tática e operacional)
Ferramenta de governança, de controles internos, de gestão de
processos, riscos e controles acessível e amigável – Participação de todos
1
2
3
4
5 Eficientes processos de comunicação – com todo o público e com as
menor número de entidades administradoras. Entidade A Entidade B Entidade C Entidade D Entidade E Entidade F Plano A Plano B1 Plano B2 Plano C Plano D1 Plano D2 Plano D3 Plano E Plano F1 Plano F2 Entidade A Entidade B Plano A2 Plano A3 Plano A4 Plano A5 Plano A6 Plano B2 Plano B3 Plano B4 Plano B5 Plano B6 Plano A1 Plano A7 Plano B1 Plano B7
Taxas de Juros menores
Aumento da Longevidade
“Compliance Pesado”
Possível Reforma do RGPS e RPPS
Maiores exigência de todos: patrocinadores,
instituidores, participantes, assistidos, órgãos
de controle, órgão de fiscalização.
Necessidade de GESTÃO CADA VEZ MAIS EFICIENTE
Escala + Sistemas + Compartilhamento de Riscos
Necessidade de MAIS contribuições (tempo e/ou volume)
Regimento Interno; Código de Conduta; Deliberações Boas Práticas Regulamentos: Planos de Benefícios PGA
Estatuto
Legislação Previdenciária e Tribut.: Leis Complementares; Leis Ordinárias Resoluções CNPC; Resoluções CMN; Instruções Normativas CONSTITUIÇÃO FEDERALEm Conformidade com …
Taxas de Juros menores
Aumento da Longevidade
“Compliance Pesado”
Possível Reforma do RGPS e RPPS
Maiores exigência de todos: patrocinadores,
instituidores, participantes, assistidos, órgãos
de controle, órgão de fiscalização.
Necessidade de GESTÃO CADA VEZ MAIS EFICIENTE
Escala + Sistemas + Compartilhamento de Riscos
Necessidade de MAIS contribuições (tempo e/ou volume)
Integração: Planejamento Estratégico + Mecanismos de
Governança + Gestão Racional + Gestão de Riscos e Controles
“Ninguém consegue assobiar uma sinfonia sozinho, é necessária uma orquestra inteira”.
H.E. Luccock (1885-1961), proeminente ministro metodista americano.
“Não importa quão excelente seja a
equipe e quão eficiente seja sua metodologia, se você não estiver resolvendo o problema correto, o projeto falhará”.
