VERSÃO INTERATIVA RELATÓRIO ANUAL Ir para o Menu Principal

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ANUAL

2016

O INTERA

TIV

A

(2)

MENU PRINCIPAL

DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS

₀₈

DESPESA ADMINISTRATIVA

₁₀

PARECER ATUARIAL

11

CRÉDITOS

25

APRESENTAÇÃO

₀₃

DEMONSTRAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO

₀₄

DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO

05

DEMONSTRAÇÃO DAS PROVISÕES TÉCNICAS

06

(3)

APRESENTAÇÃO

Mantendo o compromisso de transparência na administração dos planos previdenciários, apresentamos o Relatório Anual

de Informações 2016, elaborado em aderência à Instrução PREVIC nº 13, de 12 de novembro de 2014.

O Plano de Benefícios Indusprev FIESP encerrou o exercício de 2016 com o patrimônio de R$ 108,13 milhões.

Neste relatório é possível obter mais detalhes e informações, analisando o balanço patrimonial, a política e os resultados

dos investimentos, as despesas administrativas e a situação atuarial do seu plano de benefícios, informações que foram

auditadas pela PricewaterhouseCoopers e aprovadas pela Diretoria Executiva, Conselhos Deliberativo e Fiscal da Entidade.

Em caso de dúvidas, entre em contato conosco, através do DRH. Indusprev - Bruno Fuzzo e-mail

bfuzzo@sesisenaisp.org.br

.

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Demonstração do Ativo Líquido - Plano de Benefícios Indusprev Fiesp

Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 (Em milhares de reais)

DESCRIÇÃO 2016 2015 VARIAÇÃO (%) 1. Ativos 108.125 100.207 7,90% Disponível 1 1 0,00% Recebível 4 53 (92,45%) Investimento 108.120 100.153 7,95% Títulos Públicos 67.295 69.062 (2,56%) Créditos Privados e Depósitos - 844 (100,00%) Fundos de Investimentos 38.321 27.935 37,18% Depósitos Judiciais/Recursais 2.504 2.312 8,30%

2. Obrigações 2.731 2.762 (1,12%)

Operacional 223 450 (50,44%) Contingencial 2.508 2.312 8,48%

3. Fundos não Previdenciais - - 0,00%

4. Resultados a Realizar - - 0,00%

5. Ativo Líquido (1-2-3-4) 105.394 97.445 8,16%

Provisões Matemáticas 107.727 101.189 6,46% Superávit/Déficit Técnico (3.418) (4.837) (29,34%) Fundos Previdenciais 1.085 1.093 (0,73%)

6. Apuração do Equilíbrio Técnico Ajustado

a) Equilíbrio Técnico (3.418) (8.309) (58,86%) b) (+/-) Ajuste de Precificação 1.345 1.379 (2,47%) c) (+/-) Equilíbrio Técnico Ajustado (a+b) (2.073) (6.930) (70,09%)

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Demonstração da Mutação do Ativo Líquido - Plano de Benefícios Indusprev Fiesp

DESCRIÇÃO 2016 2015 VARIAÇÃO (%)

A) Ativo Líquido - início do exercício 97.445 89.485 8,90%

1. Adições 16.228 16.439 (1,28%)

(+) Contribuições 3.214 2.927 9,81% (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Previdencial 13.014 13.512 (3,69%)

2. Destinações (8.279) (8.479) (2,36%)

(-) Benefícios (8.244) (8.445) (2,38%) (-) Custeio Administrativo (35) (34) 2,94%

3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 7.949 7.960 (0,14%)

(+/-) Provisões Matemáticas 6.538 4.302 51,98% (+/-) Fundos Previdenciais (8) 1.093 (100,73%) (+/-) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício 1.419 2.565 (44,68%)

4. Operações Transitórias - - 0,00%

B) Ativo Líquido - final do exercício (A+3+4) 105.394 97.445 8,16%

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Demonstração das Provisões Técnicas - Plano de Benefícios Indusprev Fiesp

DESCRIÇÃO 2016 2015 VARIAÇÃO (%) Provisões Técnicas (1+2+3+4+5) 108.125 100.207 7,90% 1. Provisões Matemáticas 107.727 101.189 6,46% 1.1. Benefícios Concedidos 71.184 69.876 1,87% Contribuição Definida 2.384 1.783 33,71% Benefício Definido 68.800 68.093 1,04% 1.2. Benefícios a Conceder 39.831 34.785 14,51% Contribuição Definida 27.458 23.186 18,42% Saldo de Contas - Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es) 11.011 9.114 20,81% Saldo de Contas - Parcela Participantes 16.447 14.072 16,88% Benefício Definido 12.373 11.599 6,67%

1.3. (-) Provisões Matemáticas a Constituir (3.288) (3.472) (5,30%)

(-) Déficit Equacionado (3.288) (3.472) (5,30%) (-) Patrocinador(es) (3.288) (3.472) (5,30%)

2. Equilíbrio Técnico (3.418) (4.837) (29,34%) 2.1. Resultados Realizados (3.418) (4.837) (29,34%)

(-) Déficit Técnico Acumulado (3.418) (4.837) (29,34%)

2.2. Resultados a Realizar - - 0,00%

3. Fundos 1.085 1.093 (0,73%)

3.1. Fundos Previdenciais 1.085 1.093 (0,73%) 3.2. Fundos dos Investimentos - Gestão Previdencial - - 0,00%

4. Exigível Operacional 223 450 (50,44%)

4.1. Gestão Previdencial 223 450 (50,44%)

4.2. Investimentos - Gestão Previdencial - - 0,00%

5. Exigível Contingencial 2.508 2.312 8,48%

5.1. Gestão Previdencial 4 - 100,00%

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TAXA MÍNIMA ATUARIAL / ÍNDICE DE REFERÊNCIA

Benefício Definido Meta Atuarial ( INPC + 5,75% a.a.) Contribuição Definida CDI + 1% a.a.

ALOCAÇÃO DE RECURSOS PERÍODO DE REFERÊNCIA: 12/2016

SEGMENTO MÍNIMO % MÁXIMO % ALVO %

Renda Fixa 80% 100% 100,00% Renda Variável 0% 10% 0,00% Imóveis 0% 0% 0,00% Empréstimos e Financiamentos 0% 10% 0,00% RESPONSÁVEL / DOCUMENTAÇÃO SEGMENTO NOME CPF

Plano de Benefícios Vinicius Marinho da Cruz 074.063.487-97 Aprovada pelo Conselho Deliberativo em 14/12/2015

A EFPC observa os princípios de responsabilidade

socioambiental? Sim Utiliza derivativos? Sim Avaliação prévia dos riscos envolvidos? Sim Existência de sistemas de controles internos? Sim

CONTROLE DE RISCOS

Risco de Mercado Risco de Liquidez Risco de Contraparte Risco Legal Risco Operacional Outros

Realiza o apreçamento de ativos financeiros: Sim Dispõe de manual: Sim Possui modelo proprietário de risco: Sim Dispõe de manual: Não Realiza estudos de ALM: Sim

CENÁRIO ECONÔMICO

Cenário Macroeconômico - principais variáveis como inflação, taxa de juros, crescimento do PIB, necessidades de financiamento externo e taxa de câmbio, tem sido voláteis no Brasil, indicando necessidade de acompanhamento. As avaliações do cenário macroeconômico realizadas pelos gestores de recursos são revisadas periodicamente, podendo resultar em uma mudança.

Política de Investimentos

Plano de Benefícios Indusprev Fiesp Exercício 2016

PERFIS DE INVESTIMENTO

PERFIL SEGMENTO MÍNIMO % MÁXIMO %

Outros Renda Fixa 65% 100% Renda Variável 0% 20% Imóveis 0% 0% Empréstimos e Financiamentos 0% 10% Investimentos Estruturados 0% 5%

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Demonstrativo de Investimentos

Plano de Benefícios Indusprev Fiesp

1. DISTRIBUIÇÃO DOS INVESTIMENTOS POR SEGMENTO

JUN/2016 DEZ/2016

SEGMENTO VALOR (R$) PERCENTUAL VALOR (R$) PERCENTUAL

Renda Fixa 373.726.208,24 100,00% 404.731.720,77 100,00% Renda Variável - - - - Invest. Estruturados - - - - Invest. Exterior - - - - Total de Investimentos 373.726.208,24 100,00% 404.731.720,77 100,00% 2. RENTABILIDADE

SEGMENTO BENCHMARK_SEGMENTO RENTABILIDADE _BENCHMARK RENTABILIDADE _BRUTA RENTABILIDADE _LÍQUIDA

Renda Fixa CDI + 1.0% 15,14% 15,59% 15,39%

Renda Variável - - - -

Invest. Estruturados - - - -

Invest. Exterior - - - -

Global CDI + 1.0% 15,14% 15,59% 15,39%

3. DISTRIBUIÇÃO DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO TERCEIRIZADA (DEZ/16)

SEGMENTO VALOR (R$) PERCENTUAL

BRAM - Bradesco Asset

Management 32.294.365,34 100,00% Total Gestão Terceirizada -

-Total 32.294.365,34 100,00%

SEGREGADA V

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Demonstrativo de Investimentos

1. DISTRIBUIÇÃO DOS INVESTIMENTOS POR SEGMENTO

JUN/2016 DEZ/2016

SEGMENTO VALOR (R$) PERCENTUAL VALOR (R$) PERCENTUAL

Renda Fixa 73.288.827,06 100,00% 73.326.888,62 100,00% Renda Variável - - - - Invest. Estruturados - - - - Invest. Exterior - - - - Total de Investimentos 73.288.827,06 100,00% 73.326.888,62 100,00% 2. RENTABILIDADE

SEGMENTO BENCHMARK_SEGMENTO RENTABILIDADE _BENCHMARK RENTABILIDADE _BRUTA RENTABILIDADE _LÍQUIDA

Renda Fixa INPC + 5.75% 12,68% 13,79% 13,65%

Renda Variável - - (7,38%) (7,38%)

Invest. Estruturados - - - -

Invest. Exterior - - - -

Global INPC + 5.75% 12,68% 13,72% 12,98%

3. DISTRIBUIÇÃO DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO TERCEIRIZADA (DEZ/16)

SEGMENTO VALOR (R$) PERCENTUAL

BRAM - Bradesco Asset

Management 73.326.888,62 100,00% Total Gestão Terceirizada -

-Total 73.326.888,62 100,00%

SEGREGADA VIII

Nota: A alocação em renda variável, cujo o percentual era de 0,70%, foi zerada a partir do dia 11/01/2016.

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Despesa Administrativa

DESPESAS VALORES EM R$ Administração Previdencial (92.817,59) Conselheiros (6.893,69) Consultoria Atuarial -Consultoria Jurídica (23.382,65) Auditoria Contábil (3.881,72) Taxa de Administração (Passivo) -TAFIC (10.500,00) Administração Especial -Despesas Gerais (48.159,53) Administração dos Investimentos (119.051,64) Consultoria dos Investimentos (441,43) Auditoria Contábil (9.057,38) Taxa de Administração (Investimentos) (99.324,23) Taxa de Administração (Empréstimo) -PIS/COFINS (10.228,60)

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INTRODUÇÃO

A Avaliação Atuarial de 2016 teve por objetivo dimensionar as Provisões Matemáticas, mensurar o custo para o exercício de 2017, bem como avaliar o resultado do Plano INDUSPREV – FIESP, administrado pelo MultiBRA Fundo de Pensão.

O Plano INDUSPREV – FIESP, cadastrado sob CNPB nº 2004.0003-92, é patrocinado pela Federação das Indústrias do Estado de São Paulo – FIESP, pelo Centro das Indústrias do Estado de São Paulo – CIESP e pelo Instituto Roberto Simonsen – IRS.

A Avaliação Atuarial de 31 de dezembro de 2016 reflete o Regulamento do Plano vigente nesta data.

Este parecer foi elaborado considerando os fatores mais relevantes para apuração dos resultados , em consonância com a IN PREVIC nº 12, de 13/10/2014, alterada pela IN PREVIC nº 22, de 15/04/2015, e IN PREVIC nº 24, de 08/09/2015.

ESTATÍSTICAS

Para fins desta avaliação, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecidos pela Entidade, posicionado em 31/12/2016, enquanto os valores de benefícios estão posicionados em 31/10/2016 e os valores de salários estão posicionados em 30/09/2016. Esclarecemos que os resultados da Avaliação Atuarial estão posicionados em 31/12/2016.

Os dados fornecidos pelo MultiBRA Fundo de Pensão foram considerados adequados para a elaboração da presente Avaliação Atuarial, após testes de consistências e ajustes efetuados em conjunto com a Entidade e Patrocinadoras. A exatidão dos dados cadastrais e das informações prestadas é inteiramente de responsabilidade do MultiBRA Fundo de Pensão e das Patrocinadoras.

A seguir são apresentadas as principais estatísticas do Plano INDUSPREV – FIESP:

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BENEFÍCIOS A CONCEDER 31/12/2016 Participantes Ativos (considerando Autopatrocinados)

Número 540

Idade Média (em anos) 40,4 Tempo de Serviço médio (em anos) 9,8 Salário Médio R$ 5.564,05

Participantes em aguardo de benefício proporcional

Número 121

Idade Média (em anos) 38,4

Dentre os Participantes Ativos (77) e Vinculados (5), 82 possuem direito ao Benefício Acumulado (benefício saldado do Plano INDUSPREV I – FIESP), correspondendo a 12,4% da população de Participantes. A idade média é de 49,9 anos e o BA médio é de R$ 953,39.

BENEFÍCIOS A CONCEDIDOS 31/12/2016

Aposentados válidos

Número 134

Idade Média (em anos) 70,99 Benefício Médio R$ 3.493,03

Aposentados inválidos

Número 10

Idade Média (em anos) 64,7 Benefício Médio R$ 2.171,69

Pensionistas (considerando o Pensionista principal)

Número (grupos familiares) 37 Idade Média (em anos) 76,9 Benefício Médio R$ 3.322,64

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HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAIS

A Resolução CGPC nº 18, de 28/03/2006, alterada pelas Resoluções CNPC nº 09, de 29/11/2012, nº 15, de 19/11/2014, e nº 22, de 25/11/2015, determina que as hipóteses biométricas, demográficas, econômicas e financeiras devam estar adequadas às características da massa de Participantes e Assistidos e ao Regulamento do Plano.

O conjunto de hipóteses e métodos atuariais adotados nos cálculos atuariais resultou de um processo de interação entre a LUZ, a entidade e as Patrocinadoras, a quem coube a decisão final após adquirir plena noção de seu impacto sobre os resultados obtidos, conforme determina a Resolução CGPC nº 18, de 28/03/2006, e alterações.

Ressaltamos que as hipóteses são de longo prazo, sujeitas, portanto, às oscilações de um ano para outro. Sua consistência deve ser avaliada em intervalo de tempo maior do que um ano.

Para a apuração das provisões matemáticas e custos foram utilizadas as seguintes hipóteses e métodos atuariais:

I - HIPÓTESES ECONÔMICAS E FINANCEIRAS

As hipóteses econômicas e financeiras utilizadas na Avaliação Atuarial de 2016 são:

(1) É utilizado o Índice Nacional de Preços ao Consumidor – INPC, calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística - IBGE como indexador do Plano. (2) Essa inflação é projetada com base na expectativa de projeção do Banco Central, considerando informações de Dezembro/2016.

HIPÓTESES UTILIZADAS

Taxa Real Anual de Juros (1) _{5,75% a.a.}

Projeção de Crescimento Real de Salários (1) _{0,00% a.a.}

Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano (1) _{0,00% a.a.}

Inflação para Cálculo das Capacidades (2) _{5,00% a.a.}

Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo

Benefícios do Plano 0,978

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No exercício de 2016, a LUZ Soluções Financeiras realizou o estudo técnico de adequação das hipóteses atuariais disposto na IN PREVIC nº 23, para a parcela de Benefício Definido do Plano. O estudo mostrou que, com base no estudo de Asset Liability Management – ALM implementado no segundo semestre de 2014, onde aproximadamente 90% da carteira de benefício definido foi marcada na curva com os títulos públicos indexados ao IPCA (NTN-B Principal) e no cenário econômico projetado para os investimentos marcados a mercado, considerando uma gestão ativa dos investimentos, é possível obter retornos médios reais em torno de 6% ao ano.

II - HIPÓTESES BIOMÉTRICAS E DEMOGRÁFICAS

As hipóteses biométricas e demográficas utilizadas na Avaliação Atuarial de 2016 são:

As hipóteses biométricas e demográficas foram mantidas em relação à Avaliação Atuarial do exercício anterior.

III - OUTRAS HIPÓTESES

As demais hipóteses utilizadas na Avaliação Atuarial de 2016 são:

As hipóteses descritas acima foram mantidas em relação à Avaliação Atuarial do exercício anterior.

IV - REGIMES FINANCEIROS E MÉTODOS ATUARIAIS

Os benefícios do Plano INDUSPREV - FIESP, administrado pelo MultiBRA Fundo de Pensão , são avaliados conforme os regimes e métodos descritos a seguir:

Mortalidade Geral AT 83 (Basic) Mortalidade de Inválidos IAPB 57 Entrada em Invalidez Álvaro Vindas Rotatividade 0,7% a.a.

Composição Familiar

Antes da Aposentadoria Considera-se a idade real do cônjuge para os aposentados e a composição familiar real para os Pensionistas

Após a Aposentadoria Considera-se a idade real do cônjuge para os aposentados e a composição familiar _{real para os Pensionistas} Entrada em Aposentadoria Foi adotada como data prevista de entrada em aposentadoria a primeira idade em

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A parcela de Contribuição Definida dos benefícios de Aposentadoria Normal, Aposentadoria Antecipada, Aposentadoria por Invalidez e Pensão por Morte é avaliada pelo Método de Capitalização Financeira Individual. Já a parcela de Benefício Definido, referente ao Benefício Acumulado, é avaliada pelo Método do Crédito Unitário Projetado – PUC.

Todos os regimes financeiros adotados atendem ao item 5 do Anexo da Resolução CGPC nº 18/2006 e alterações.

PATRIMÔNIO SOCIAL, PROVISÕES E FUNDOS DO PLANO DE BENEFÍCIOS I – RESULTADOS DA AVALIAÇÃO ATUARIAL DE 2016

A tabela a seguir apresenta a composição do Patrimônio Social do Plano INDUSPREV – FIESP em 31/12/2016, de acordo com o Plano de Contas previsto na Resolução CNPC nº 08, de 31/10/2011, e na IN SPC nº 34, de 24/09/2009, e alterações:

BENEFÍCIO REGIME FINANCEIRO MÉTODO DE FINANCIAMENTO

Aposentadoria Normal Capitalização Capitalização Individual/Crédito Unitário Projetado Aposentadoria Antecipada Capitalização Capitalização Individual/Crédito Unitário Projetado Aposentadoria por Invalidez Capitalização Capitalização Individual/Crédito Unitário Projetado Auxílio Doença Repartição Repartição de Capitais de Cobertura

Auxílio Funeral Repartição Repartição Simples

Pensão por Morte Capitalização Capitalização Individual/Crédito Unitário Projetado Pecúlio por Morte Repartição Repartição Simples

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CONTA DESCRIÇÃO SALDO (R$)

2.3.0.0.00.00.00 PATRIMÔNIO SOCIAL 105.393.997,96 2.3.1.0.00.00.00 PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO 104.308.322,14 2.3.1.1.00.00.00 PROVISÕES MATEMÁTICAS 107.726.671,36 2.3.1.1.01.00.00 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 71.183.407,37 2.3.1.1.01.01.00 Contribuição Definida 2.383.815,47 2.3.1.1.01.01.01 Saldo de Conta dos Assistidos 2.383.815,47 2.3.1.1.01.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 68.799.591,90 2.3.1.1.01.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados - Assistidos 54.545.099,67 2.3.1.1.01.02.02 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados – Assistidos 14.254.492,23 2.3.1.1.02.00.00 BENEFÍCIOS A CONCEDER 39.831.089,33 2.3.1.1.02.01.00 Contribuição Definida 27.458.179,10 2.3.1.1.02.01.01 Saldo de Conta – Parcela Patrocinador 11.011.404,13 2.3.1.1.02.01.02 Saldo de Conta – Parcela Participante 16.446.774,97 2.3.1.1.02.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado 12.314.382,93 2.3.1.1.02.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 12.692.916,31 2.3.1.1.02.02.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 378.533,38 2.3.1.1.02.02.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes -2.3.1.1.02.03.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 58.527,30 2.3.1.1.02.03.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 74.535,49 2.3.1.1.02.03.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 16.008,19 2.3.1.1.02.03.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes -2.3.1.1.03.00.00 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR 3.287.825,34 2.3.1.1.03.01.00 (-) Serviço Passado -2.3.1.1.03.01.01 (-) Patrocinador -2.3.1.1.03.01.02 (-) Participante -2.3.1.1.03.02.00 (-) Déficit Equacionado 3.287.825,34 2.3.1.1.03.02.01 (-) Patrocinador 3.287.825,34

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Os valores apresentados foram obtidos considerando:

• O Regulamento do Plano INDUSPREV- FIESP vigente em 31/12/2016;

• A base cadastral posicionada em 31/12/2016 fornecidos pelo MultiBRA Fundo de Pensão à LUZ que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a Entidade e a Patrocinadora, considerou-os adequados para fins desta Avaliação Atuarial;

2.3.1.1.03.02.02 (-) Participante -2.3.1.1.03.02.03 (-) Assistido -2.3.1.1.03.03.00 (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias -2.3.1.1.03.03.01 (+/-) Patrocinador -2.3.1.1.03.03.02 (+/-) Participante -2.3.1.1.03.03.03 (+/-) Assistido -2.3.1.2.00.00.00 EQUILÍBRIO TÉCNICO (3.418.349,22) 2.3.1.2.01.00.00 RESULTADOS REALIZADOS (3.418.349,22) 2.3.1.2.01.01.00 Superávit Técnico Acumulado -2.3.1.2.01.01.01 Reserva de Contingência -2.3.1.2.01.01.02 Reserva para Revisão do Plano -2.3.1.2.01.02.00 (-) Déficit Técnico Acumulado 3.418.349,22 2.3.1.2.02.00.00 RESULTADOS A REALIZAR -2.3.2.0.00.00.00 FUNDOS 1.085.675,82 2.3.2.1.00.00.00 Fundos Previdenciais 1.085.675,82 2.3.2.1.01.10.00 Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar 1.085.675,82 2.3.2.1.01.10.01 Fundo Previdencial Resíduo de Resgate 1.085.675,82 2.3.2.2.00.00.00 Fundos Administrativos -2.3.2.3.00.00.00 Fundos de Investimentos

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• Avaliação Atuarial procedida com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de Participantes e o regulamento do Plano de benefícios;

• Dados financeiros e patrimoniais fornecidos pelo MultiBRA Fundo de Pensão à LUZ, cujos números estão registrados no balancete posicionado em 31/12/2016. A parcela de benefício definido do Plano INDUSPREV - FIESP sem considerar a Provisão Matemática a Constituir, ou seja, o Passivo Atuarial do Plano é composto por:

II - APURAÇÃO DO RESULTADO TÉCNICO AJUSTADO

O patrimônio de cobertura do Plano equivale a R$ 104.308.322,14 em 31/12/2016. Descontadas as Provisões Matemáticas totais, o Plano INDUSPREV – FIESP apresenta resultado deficitário de R$ 3.418.349,22, inferior ao déficit apresentado em 31/12/2015 equivalente a R$ 4.837.287,12. A tabela a seguir apresenta a apuração do resultado técnico acumulado:

A Resolução CNPC nº 16, de 19/11/2014 introduziu a possibilidade de a Entidade utilizar o valor do ajuste de precificação, positivo ou negativo, para fins de equacionamento de déficit, caso a carteira de investimentos possua títulos públicos marcados na curva até o seu vencimento.

O valor do ajuste de precificação corresponde à diferença entre o valor dos títulos públicos federais atrelados a índice de preços classificados na categoria títulos

PARCELA DE BENEFÍCIO DEFINIDO VALORES EM R$

2015 2016 VARIAÇÃO

Passivo Atuarial 79.691.591,28 81.172.502,13 1,86% Benefícios Concedidos 68.093.303,74 68.799.591,90 1,04% Benefícios a Conceder 11.598.287,54 12.372.910,24 6,68%

DESCRIÇÃO VALOR (R$)

Patrimônio de Cobertura do Plano 104.308.322,14

Provisão Matemática de Benefícios Concedidos 71.183.407,37 Provisão Matemática de Benefícios a Conceder 39.831.089,34 (-) Provisão Matemática a Constituir 3.287.825,34

Total das Provisões Matemáticas 107.726.671,36

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mantidos até o vencimento, calculado considerando a taxa de juros real anual utilizada na respectiva Avaliação Atuarial, e o valor contábil desses títulos, observados os requisitos mínimos previstos na IN PREVIC nº 19/2015.

Embora o ajuste de precificação esteja restrito aos títulos públicos federais atrelados a índices de preços, ressalta-se que, de acordo com a Resolução CGPC nº 04, de 30/01/2002, podem ser registrados na categoria títulos mantidos até o vencimento os títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja intenção e capacidade financeira da Entidade de mantê-los em carteira até o vencimento, desde que tenham prazo a decorrer de no mínimo 12 meses a contar da data de aquisição, e que sejam considerados, pela Entidade, com base em classificação efetuada por agência classificadora de risco em funcionamento no país, como de baixo risco de crédito.

A capacidade financeira deve ser caracterizada pela capacidade de atendimento das necessidades de liquidez da Entidade, em função dos direitos dos Participantes, das obrigações da Entidade e do perfil do exigível atuarial do Plano INDUSPREV – FIESP.

Ressaltamos que o Plano INDUSPREV – FIESP atualmente administrado pelo MultiBRA Fundo de Pensão , que é uma Entidade Multipatrocinada com vários planos de benefícios diferentes e que possuem segregação contábil e operacional.

Isto posto, vale dizer que as necessidades de liquidez, os direitos e obrigações do a que remetemos as disposições da IN PREVIC nº 19/2015, são especificamente calculadas de acordo com a população de Participantes, Assistidos e Beneficiários do Plano INDUSPREV – FIESP, embora a legislação menciona apenas a figura jurídica da Entidade.

Quanto aos ajustes contábeis e de precificação é de inteira responsabilidade da Entidade nos moldes da Resolução em tela.

A Entidade deverá observar, ainda, as demais disposições previstas na IN PREVIC nº 19/2015, quando do cálculo dos ajustes de precificação. A tabela a seguir apresenta o equilíbrio técnico ajustado do Plano INDUSPREV – FIESP:

APURAÇÃO DO EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO 31/12/2016 (VALORES EM R$)

a) Resultado Realizado (3.418.349,22) a.1) Superávit Técnico Acumulado - a.2) (-) Déficit Técnico Acumulado (3.418.349,22) b) Ajuste de Precificação 1.345.112,83 c) (+/-) Equilíbrio Técnico Ajustado = (a + b) (2.073.236,39)

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O cálculo da apuração do equilíbrio técnico ajustado foi realizado através da planilha eletrônica “Cálculo Duraçãodo Passivo e Ajuste de Precificação – 31 de dezembro de 2016”, divulgada no sítio da Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC, relativa à Portaria nº 29, de 16/01/2017.

III – LIMITES DE DÉFICIT E SUPERÁVIT

A Resolução CNPC nº 22, de 25/11/2015, alterou a Resolução CGPC nº 26/2008, trazendo novas condições para a constituição da Reserva de Contingência e equacionamento de déficit.

A Reserva de Contingência corresponderá ao mínimo entre 25% do valor das Provisões Matemáticas e o limite calculado pela seguinte fórmula: [10% + (1% x do passivo do Plano)] x Provisões Matemáticas em Benefício Definido.

Por sua vez, o limite de Déficit Técnico Acumulado, após os ajustes de precificação, será de 1% x (duração do passivo do Plano – 4) x Provisões Matemáticas em Benefício Definido.

A IN PREVIC nº 26, de 10/03/2016, define que a duração do passivo a ser utilizada no cálculo do Limite da Reserva de Contingência e do Limite de Déficit Técnico Acumulado será a calculada para o encerramento do exercício de referência. Caso ocorra o equacionamento de déficit no próprio encerramento do exercício no qual se está apurando o resultado deficitário, a duração do passivo deverá ser a calculada previamente ao lançamento do correspondente fluxo de contribuições extraordinárias futuras.

Desta forma, A duração do passivo do Plano INDUSPREV - FIESP é de 8,25 anos, logo, os limites da Reserva de Contingência e de Déficit Técnico Ajustado são de 18,25% e 4,25%, respectivamente.

O déficit técnico ajustado de R$ 2.073.236,39 é inferior ao Limite de Déficit que corresponde ao valor de R$ 3.449.831,34. Portanto, não será necessário plano de equacionamento para o déficit gerado no exercício de 31 de dezembro de 2016.

IV – AMORTIZAÇÃO DO DÉFICIT EQUACIONADO

O déficit equacionado do Plano INDUSPREV – FIESP/SP registrado na conta Provisões Matemáticas a Constituir, após as amortizações realizadas no exercício de 2016, é de R$ 3.084.842,69. Este montante foi corrigido pelo INPC acumulado do ano de 2016 igual a 6,58%, resultando em uma dívida atualizada de R$ 3.287.825,34. A parcela de amortização prevista no Plano de Custeio de 2017, corresponde a R$ 34.363,28, já atualizada pelo INPC.

VI – FUNDO PREVIDENCIAL RESÍDUO DE RESGATES

O Fundo Previdencial contabilizado na rubrica “Resíduo de Resgates” foi constituído para alocar as parcelas das contribuições vertidas pelas Patrocinadoras que não foram utilizadas para o cálculo de benefício ou instituto do Plano.

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O valor do resgate da parcela patronal obedece a uma tabela escalonada em função do tempo de contribuição ao plano e Percentual que poderá ser resgatado. Somente participantes com tempo igual ou maior a 10 anos de contribuição ao Plano, podem resgatar 100% (cem por cento) do saldo das contribuições vertidas pela Patrocinadora. Dessa forma, os saldos não resgatáveis de Patrocinadora são alocados em uma conta coletiva.

O valor constituído neste Fundo destina-se à compensação de contribuições futuras de patrocinador, sejam elas normais ou extraordinárias, mediante solicitação formal da Patrocinadora, observada a legislação vigente, podendo ser utilizada pela Patrocinadora a qualquer tempo, desde que devidamente aprovado pelo Conselho Deliberativo e baseado em parecer do atuário responsável por este Plano de Benefícios.

O saldo do Fundo Previdencial - Resíduo de Resgates, em 31/12/2016, é de R$ 1.085.675,82.

PLANO DE CUSTEIO

O Plano de Custeio apresentado neste Parecer Atuarial terá vigência de 12 meses a partir de 01/04/2017.

I - PATROCINADORAS

As Patrocinadoras efetuarão as seguintes contribuições, no exercício de 2017, para cobertura dos benefícios, sendo:

Parcela de Benefício Definido

Contribuição Normal – Parcela de Benefício Definido – Benefício Acumulado: 12 contribuições mensais fixas em percentual da folha salarial de participação de:

• FIESP: 0,2196%;

• CIESP: 0,3855%;

• IRS: 0,000%.

Aposentadoria por Invalidez a conceder: 12 contribuições mensais fixas em percentual da folha salarial de participação de:

• FIESP: 0,0023%;

• CIESP: 0,0027%;

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Pecúlio por Morte: 12 contribuições fixas mensais em percentual da folha salarial de participação para cobertura do direito adquirido dos Assistidos que se aposentaram

pelo Plano INDUSPREV I:

• FIESP: 0,5035%;

• CIESP: 1,1068%;

• IRS: 0,0000%.

Auxílio Funeral: 12 contribuições fixas mensais em percentual da folha salarial de participação para cobertura do direito adquirido dos Assistidos que se aposentaram

pelo Plano INDUSPREV I:

• FIESP: 0,0094%;

• CIESP: 0,0200%;

• IRS: 0,0000%.

Auxílio Doença: contribuições paritárias com os Participantes Ativos correspondentes a 0,05% da folha salarial de participação.

Contribuição Extraordinária Referente Déficiti Equacionado: 12 contribuições mensais fixas para o equacionamento do déficit técnico ajustado:

• FIESP: R$ 19.037,26;

• CIESP: R$ 14.927,41;

• IRS: R$ 398,61.

Sugerimos que no período de abril/2017 a março/2018, as contribuições extraordinárias sejam descontadas do Fundo Previdencial – Resíduo de Resgate, caso as patrocinadoras estejam de acordo.

O prazo remanescente da Contribuição Extraordinária para amortização do déficit equacionado é de 138 meses, a contar da data de vigência do Plano de Custeio, em 01/04/2017, e será revista anualmente nas Avaliações Atuariais, cabendo seu redimensionamento, que será definido atuarialmente, observado o equilíbrio técnico do Plano.

Parcela de Contribuição Definida

Contribuição Básica: contribuições básicas mensais estimadas informadas a seguir, conforme o Regulamento do Plano de Benefícios, em percentual da folha salarial

de participação.

• FIESP: 3,8186%;

• CIESP: 1,7292%;

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As contribuições básicas dependerão da alíquota de contribuição escolhida pelos Participantes e da movimentação dos funcionários em atividade.

Para a cobertura do Saldo de Conta Projetada, conforme item 5.2.3 do Regulamento do Plano, a Patrocinadora contratou a cobertura desses saldos junto a uma Seguradora, o pagamento do prêmio mensal é efetuado através de contribuições paritárias com os Participantes Ativos elegíveis a receber o Saldo de Conta Projetada, na forma estabelecida no regulamento.

II –PARTICIPANTES ATIVOS

Os Participantes efetuarão as seguintes contribuições, no exercício de 2017, para cobertura dos benefícios:

Parcela de Contribuição Definida

Contribuição Básica – Parcela de Contribuição Definida: contribuições básicas mensais estimadas informadas a seguir, conforme o Regulamento do Plano de

Benefícios, em percentual da folha salarial de participação.

• FIESP: 3,8186%;

• CIESP: 1,7965%;

• IRS: 5,5855%.

Contribuição Voluntária – Parcela de Contribuição Definida: contribuições livres feitas pelo participante, conforme previsto no Regulamento do Plano. Com base no

nível de participação em dezembro/2016, essa contribuição, representa, em percentual da folha salarial de participação, conforme abaixo:

• FIESP: 0,9911%;

• CIESP: 0,5288%;

• IRS: 1,9699%.

Parcela de Benefício Definido

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III – ASSISTIDOS

Os Assistidos efetuarão as seguintes contribuições, no exercício de 2017, para cobertura dos benefícios:

Contribuição Normal – Parcela de Benefício Definido: contribuições dos aposentados do Plano INDUSPREV I equivalentes a 5,00% sobre o valor de benefício, exceto

para os Beneficiários em gozo de benefício de Pensão por Morte.

VII – DESPESAS ADMINISTRATIVAS

A taxa de carregamento para a cobertura das despesas administrativas do Plano INDUSPREV – FIESP e que serão custeadas de forma paritária entre a Patrocinadora e os Participantes Ativos, corresponderá a 0% (zero por cento) sobre o valor das Contribuições Básicas vertidas ao Plano, conforme instrumento firmado entre a Patrocinadora e o MultiBRA Fundo de Pensão.

CONCLUSÃO

Face ao exposto, na qualidade de atuários responsáveis pela Avaliação Atuarial anual regular do Plano INDUSPREV - FIESP, informamos que, após a incorporação dos ajustes de precificação, o Plano encontra-se em desequilíbrio técnico.

Importante ressaltar que o acompanhamento dos resultados da Avaliação Atuarial anual, o pagamento das contribuições previstas no Plano de Custeio, combinado com o retorno dos investimentos dos ativos garantidores do Plano acima da meta atuarial em 2017 e o monitoramento dos riscos atuariais são fatores preponderantes para retornar o equilíbrio do Plano INDUSPREV - FIESP.

São Paulo, 24 de março de 2017. LUZ Soluções Financeiras

Sara Marques do Sacramento Silva - MIBA nº 2.579 Edson Duarte Jardim - MIBA nº 575

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Parecer Atuarial

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