Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A.

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KPDS 458988

Vittia Fertilizantes

e Biológicos S.A.

Demonstrações financeiras individuais e consolildadas em 31 de dezembro de 2019 e relatório dos auditores independentes

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Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A. Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2019 11

Conteúdo

Relatório da administração 3

Relatório do auditor independente sobre as demonstrações

financeiras individuais e consolidadas 16

Balanços patrimoniais 21

Demonstrações de resultados 22

Demonstrações de resultados abrangentes 23

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 24

Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto 25

Demonstrações do valor adicionado 26

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RELATÓRIO DA

ADMINISTRAÇÃO

2019

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4 AOS ACIONISTAS

Relatório da administração

Atendendo às disposições legais e estatutárias, a Administração do Grupo Vittia apresenta-lhes, a seguir, o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras Consolidadas preparadas de acordo com o

International Financial Reporting Standards (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB)

e também com base nas práticas contábeis adotadas no Brasil e normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A Companhia adotou todas as normas, revisões de normas e interpretações emitidas pelo IASB e que são efetivas para as demonstrações financeiras findas de 31 de dezembro de 2019.

Adoção CPC 06 (R2) / IFRS 16 – Arrendamentos

Desde 1º de janeiro de 2019, o Grupo aplicou a CPC 06 (R2) / IFRS 16 - Leases, que diz respeito aos princípios de contabilização de arrendamentos, e substitui a IAS 17 - Leases e suas interpretações. A Vittia optou pela abordagem e escolheu aplicar o expediente prático com relação à definição de arrendamento, que avalia quais transações são arrendamentos, sendo aplicados todos contratos firmados ou alterados antes ou após 1º de janeiro 2019. Mais informações relacionadas à adoção dessa norma estão incluídas na Nota Explicativa 7 (a) das Demonstrações Financeiras.

Mensagem da administração

O Grupo Vittia, Companhia brasileira de biotecnologia e insumos agrícolas, está presente há 50 anos no país com a missão de permitir aos produtores, ganhos de rentabilidade por área e melhoria para a sociedade de um modo geral, entregando excelência em produtos e serviços para a agricultura. Sempre expandindo sua atuação a favor do agronegócio por meio de pesquisa, tecnologia e desenvolvimento.

O Grupo possui seis unidades industriais, sendo quatro localizadas na região de Ribeirão Preto, interior paulista, uma na região de Campinas e outra em Uberaba, estado de Minas Gerais. Comprometido com os princípios da sustentabilidade, o Grupo visa criar valor por meio da inovação e ampliação de negócios estratégicos no mercado.

Durante o exercício, obtivemos resultados relevantes, que somados às conquistas e estratégias dos anos anteriores, reafirmam nossos objetivos de sermos um Grupo consolidado e eficiente em soluções agrícolas e industriais, com foco nas nossas principais linhas de produtos:

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 Fertilizantes Foliares;

 Micros de Solo;  Defensivos Biológicos;  Inoculantes;

 Condicionadores de Solo e Organominerais; e  Produtos Industriais e Outros.

Finalizamos o exercício com uma receita operacional liquida de R$ 431,9 milhões. Estamos satisfeitos com os resultados alcançados em 2019, bem como o aumento das nossas margens brutas de 34,3% em 2018 para 35,9% para 2019. Nosso EBITDA ajustado se manteve em linha frente à 2018, representando 18,0% em relação à receita líquida. Nosso lucro líquido do exercício somou R$ 58,1 milhões, com crescimento de 32%, frente ao exercício de 2018.

Colhemos bons frutos com foco em crescimento operacional, aumento de produtividade e crescimento nas linhas de maior rentabilidade, que como consequência nos proporcionou o aumento de nossas margens e resultados.

Nosso agradecimento a todos aqueles que contribuem para o alcance dos objetivos do Grupo, incluindo nossos clientes, profissionais, colaboradores, parceiros, fornecedores, órgãos reguladores e aos acionistas.

Nossos negócios

O Grupo atua em quatro divisões de produtos, que são seus segmentos reportáveis. Estas divisões possuem uma administração centralizada, sendo compostas pelo mesmo centro administrativo, incluindo Diretoria, Conselhos, sistema operacional, tecnologia, entre outros.

Destaques operacionais

 Em 06 de agosto de 2020 o Grupo celebrou contrato de compra de 75% da participação societária da Vitoria Fertilizantes S/A. A aquisição é parte da estratégia de crescimento do Grupo, que deve duplicar a sua participação no fornecimento destes insumos e se consolidar como referência na tecnologia;  Investimentos em ativo imobilizado na ordem de R$ 28,6 milhões, representando um aumento de 86%

em relação ao ano anterior;

 Aumento no contas a receber na ordem de R$ 12,9 milhões, representando 6% em relação ao ano anterior;

 Aumento da margem bruta de 5 p.p. em relação ao ano anterior;

 Melhora no índice de liquidez corrente, aumentando sua capacidade de pagamentos em 9%, em relação ao ano anterior;

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 Lucro líquido de R$ 58,1 milhões, representando um aumento de 32% em relação ao ano anterior, com

aumento da margem liquida na ordem de 38%.

Desempenho financeiro

A administração do Grupo apresenta abaixo os resultados da Companhia e suas controladas referente aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018, reportando aumento de seu resultado quando comparado ao mesmo exercício, em razão de crescimento do seu lucro líquido.

Os resultados são apresentados de forma consolidada.

ROE (Return on Equity)

O Grupo apresentou um ROE de 27% em 31 de dezembro de 2019 contra 26% no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, tendo um crescimento de 3%, conforme demonstramos:

Em milhares de R$, exceto % 2019 2018 Variação

2019 x 2018

Patrimônio líquido 218.004 170.372 28%

Lucro líquido do exercício 58.114 44.152 32%

ROE (i) 27% 26% 3%

(i) ROE: O ROE (Return on Equity) é o lucro líquido dividido pelo Patrimônio Líquido médio da Companhia e suas controladas (calculado pela média entre o Patrimônio Líquido do exercício com o Patrimônio Líquido do exercício imediatamente anterior); é uma medição não contábil segundo as práticas contábeis adotadas no Brasil e aceitas pelo IFRS.

Margem bruta

Neste exercício nossas margens brutas aumentaram em 5% e a receita operacional líquida reduziu em 4%, porém nosso contas a receber, que passou de R$ 205,5 milhões em 31 de dezembro de 2018, para R$ 218,5 milhões em 31 de dezembro de 2019, aumentou em 6%. Abaixo estão nossos principais indicadores, que julgamos importante divulgar e que corroboram as variações em relação aos exercícios comparativos.

(i) O Lucro bruto ajustado é uma medida não contábil utilizada pela Companhia, que é calculado através do Lucro bruto da Companhia adicionado dos custos financeiros dos empréstimos e financiamentos à produção. Adicionalmente, a Margem Bruta ajustada é calculada pela divisão entre o Lucro bruto ajustado e a Receita operacional líquida.

2019 x 2018

Receita operacional líquida _431.954 _452.289 -4%

Lucro bruto _154.976 _155.020 0%

Margem bruta _35,9% _34,3% 5%

(+) Encargos financeiros _13.740 _14.131 -3%

Lucro bruto ajustado (i) 168.717 169.151 0%

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7 EBITDA

Conseguimos manter nossas margens EBITIDA em linha quando comparamos com o ano anterior. Em 2019 alcançamos R$ 82.546 milhões em 31 de dezembro 2019 do EBITIDA ajustado. A margem EBITDA ajustada passou a ser 19,1%, representando aumento de 3 p.p. em comparação ao mesmo período do ano anterior.

Em milhares de R$, exceto % ₂₀₁₉ ₂₀₁₈ Variação 2019 x

2018

Lucro líquido do exercício _{58.114 44.152} 32%

(+) Imposto de renda e contribuição social _{2.554 18.279} -86%

(+) Resultado financeiro, liquido _{5.809 6.113} -5%

(+) Depreciação e amortização _{6.906 3.501} 97%

EBITDA (i) _{73.383 72.045} 2%

Margem EBITDA (i) 17,0% 15,9% 7%

(+) Ajustes a valor presente - AVP _{8.342 9.330} -11%

(+) Efeitos do IFRS 16 / CPC 06 (R2) _{(4.154) -} 100%

EBITDA ajustado (ii) _{77.570 81.375} -5%

Margem EBITDA ajustado (ii) 18,0% 18,0% 0%

Receita operacional líquida _{431.954 452.289} -4%

(i): O EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation) ou LAJIDA (Lucros antes de juros, impostos, depreciações) é uma medição não contábil divulgada pela Companhia em consonância com a Instrução CVM nº 527, de 4 de outubro de 2012 (“Instrução CVM 527”), conciliada com suas demonstrações financeiras, e consiste no lucro líquido acrescido pelo resultado financeiro líquido, pelas despesas de imposto de renda e contribuição social, e pelas despesas e custos de depreciação e amortização. A margem EBITDA é calculada pela divisão do EBITDA pela receita operacional líquida.

(ii) O EBITDA ajustado é uma medição não contábil segundo as práticas contábeis adotadas no Brasil e aceitas pelo IFRS. O EBITDA

ajustado é calculado através do EBITDA adicionado dos valores do ajuste a valor presente do contas a receber e da depreciação e juros sobre o direito de uso (IFRS 16 / CPC 06 (R2). Adicionalmente, a Margem EBITDA ajustada é calculada pela divisão entre o EBITDA ajustado e a receita líquida. A margem EBITDA ajustado é calculada pela divisão do EBITDA pela receita operacional líquida.

Investimentos

Os investimentos em CAPEX atingiram R$ 28,6 em 2019, representando um aumento de 86% em relação ao ano anterior, e em linha com o plano estratégico da Companhia em aumentar a produção. O aumento se deve, principalmente na aquisição de investimentos em ativo imobilizado, tais como terrenos, maquinas e equipamentos e imobilizados em andamento.

Receita líquida

As receitas do Grupo correspondem substancialmente as linhas de produtos, reportados como segmentos operacionais, tais como:

 Fertilizantes foliares e Produtos Industriais;  Micros de Solo;

 Condicionadores de Solo e Organominerais; e

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No exercício a receita teve queda de 4% em relação ao ano anterior. Esta redução pode ser explicada, principalmente, por um volume de vendas menor.

O principal fator para a queda foi a redução das vendas do segmento Linha Industrial e Produtos Distribuídos em 2019. Essa redução foi uma decisão estratégica da Companhia de focar as vendas nos outros segmentos, uma vez que possuem margens de contribuição melhores. A redução da receita bruta oriunda desse segmento de negócio foi de R$30,3 milhões.

Além da redução das vendas do segmento Linha Industrial e Produtos Distribuídos, a performance abaixo do esperado também foi em função de um mercado de insumos agrícolas desfavorável para o ano fiscal de 2019. Podemos citar 3 principais fatores:

1- Veranico no início do ano (janeiro e fevereiro) que impactou a safra de soja e o investimento no milho safrinha;

2- Cenário desfavorável para a rentabilidade do produtor no início do plantio em função de um cenário inicial de pressão de custos e estabilidade de preços das principais commodities; e 3- Atrasos nas chuvas de início de plantio da safra verão (setembro e outubro).

Em milhares de R$, exceto % ₂₀₁₉ ₂₀₁₈ Variação 2019 x

2018

Receita líquida 431.954 452.289 -4%

Custo _276.978

297.269 -7%

Custo em relação a receita líquida _64,1% _65,7% -2%

Despesas operacionais _{88.500 86.476} 2%

EBITDA _{77.570 81.375} -5%

Margem EBITDA _18,0% _18,0% 0%

Lucro líquido _{58.114 44.152} 32%

Margem líquida _13,5% _9,8% 38%

a. Receitas por distribuição geográfica – Brasil e Exterior

Conforme demonstração gráfica, nossa receita está distribuída em nossa linha de produtos e sendo comercializadas com presença relevante em 11 estados e no exterior, conforme demostramos abaixo:

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Em 31 de dezembro de 2019

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b. Receita líquida por segmento

Conforme demonstração gráfica, nossa receita está distribuída e classificada em 4 linhas de produtos, conforme demostramos abaixo:

Em 31 de dezembro de 2019

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11 Custos e despesas operacionais

a): Despesas por natureza

b): Análise dos custos e despesas em relação a receita operacional

Em milhares de R$, exceto % 2019 2018

Variação 2019 x

2018 Receita operacional liquida _{431.954 452.289} -4%

Custo das vendas _{276.978 297.269} -7%

% da receita líquida _64,1% _65,7% -2%

Despesas com vendas _{40.126 37.215} 8%

% da receita líquida _9,3% _8,2% 13%

Outras despesas operacionais _{48.374 49.261} -2%

% da receita líquida _11,2% _10,9% 3%

Durante o exercício de 2019, o Grupo reduziu em 2 p.p a relação do custo das vendas sobre a receita líquida em virtude do foco nas linhas de maior rentabilidade e otimização dos gastos gerais de fabricação. Em relação às despesas com vendas tivemos um acréscimo de 13 p.p. em relação ao ano anterior, fato justificado pelo aumento da provisão para perdas de crédito esperadas na ordem de R$ 5,5 milhões. Sem tal valor a linha apresentaria diminuição de 6 p.p. em relação à receita líquida. Nossas despesas

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operacionais somaram volume 2% inferior em relação ao exercício comparativo, fato positivo pois tais valores representam gastos fixos sem relação direta com o volume da receita líquida.

Endividamento líquido

O Grupo possui acesso à linhas de crédito diferenciadas de instituições financeiras e órgãos de fomento. O Grupo aumentou em 13% a dívida bruta com crescimento de 1% da dívida líquida. A eficiência na gestão da tesouraria é evidenciada pelo aumento de 9 p.p do índice de liquidez corrente em relação ano anterior. Isso demonstra a capacidade do Grupo em controlar seu endividamento não comprometendo sua

capacidade de pagamentos dentro do passivo circulante.

2019 x 2018 Empréstimos e Financiamentos Circulante _117.294 _98.309 19% Não circulante _53.546 _52.645 2% Endividamento bruto _170.840 _150.954 13% Dividendos a pagar _9.933 _11.213 -11%

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras _37.234 _18.415 102%

Dívida líquida _143.540 _143.752 0%

EBITDA da operação _82.546 _83.997 -2%

Dívida líquida/EBITDA da operação 1,74 1,71 2%

Em milhares de R$, exceto % 2019 2018 _{2019 x 2018}Variação

Empréstimos e financiamentos (circulante) _117.294 _98.309 19%

Empréstimos e financiamentos (não circulante) _53.546 _52.645 2%

Dívida bruta _170.840 _150.954 13%

(-) Caixa e equivalentes de caixa _(37.234) _(18.415) 102%

Dívida líquida (i) 133.606 132.539 1%

(i) Dívida líquida: A Dívida líquida equivale à dívida bruta (soma de empréstimos e financiamentos circulante e não circulante), deduzidos de Caixa e equivalentes (circulante).

Em milhares de R$, exceto % 2019 2018 _{2019 x 2018}Variação

Ativo circulante _339.394 _317.286 7%

Passivo circulante _179.381 _183.235 -2%

Índice de liquidez positivo em R$ _160.014 _134.051 19%

Índice de liquidez corrente (ii) 1,89 1,73 9%

(ii) Índice de liquidez corrente: Ativo circulante dividido pelo Passivo circulante (AC / PC)

Demonstrações de valor adicionado – DVA

Em R$ milhões 2019 2018 Variação

2019 x 2018

Vendas de mercadorias, produtos e serviços _476.003 _485.402 -2%

Insumos adquiridos de terceiros _(302.542) _(326.903) -7%

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Depreciação e amortização _(7.728) _(4.323) 79%

Valor adicionado produzido pela Companhia _165.733 _154.176 7%

Receitas financeiras e outras _11.713 _11.302 4%

Valor total a distribuir _177.445 _165.478 7%

Distribuição do valor adicionado

Pessoal _74.744 _62.365 20%

Impostos, taxas e contribuições _27.272 _42.100 -35%

Remuneração de capital de terceiros _17.315 _16.861 3%

Remuneração de capital de próprio _58.114 _44.152 32%

Considerando as atividades operacionais, a Companhia produziu o valor adicionado de R$ 177,4 milhões distribuídos no decorrer do exercício 2019, o que representa taxa de agregação de valor de 37% sobre a receita bruta. Isso indica que, de cada R$ 1,00 recebido pelo Grupo em função de suas atividades de 2019, R$ 0,37 foi distribuído na sociedade, entre os funcionários (na forma de salários, benefícios e FGTS), às instâncias municipal, estadual e federal do governo (na forma de impostos, taxas e contribuições), terceiros (na forma de juros) e os acionistas (na forma de dividendos e lucros retidos no Grupo) e a diferença foi utilizada no desenvolvimento das atividades operacionais do Grupo.

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Em 31 de dezembro de 2019, considerando os empregados das nossas empresas, contávamos com 706 funcionários (678 em dezembro de 2018). Todos os nossos empregados, inclusive os trabalhadores temporários são contratados diretamente pela Companhia em regime CLT. A Companhia mantém relacionamentos harmoniosos com Sindicatos de Trabalhadores que representam seus empregados. Os acordos e convenções coletivas das quais fazemos parte ou negociamos diretamente têm, de uma forma geral, duração de 12 meses. A Companhia preza pelo cumprimento da legislação trabalhista aplicável e das condições acordadas nos instrumentos coletivos celebrados com os sindicatos,

aplicando-as igualmente aos empregados sindicalizados e não-sindicalizados.

Oferecemos aos nossos empregados, incluindo nossos executivos, pacote de benefícios que incluem assistência médica, hospitalar, cesta alimentar ou vale-alimentação, seguro de vida em grupo, previdência privada, dentre outros, aplicáveis aos seus diferentes públicos internos. Todos os nossos empregados fazem jus aos programas de participação nos resultados, customizados por área de atuação e desenvolvidos de acordo com a legislação aplicável, com a participação de comissões de trabalhadores e representantes dos sindicatos profissionais, cuja remuneração é baseada no

atingimento de metas e desempenho operacional. Os membros do nosso Conselho de Administração não têm direito a esses benefícios. A Companhia vem estruturando bases para um sólido plano de carreira e sucessão na Companhia, além da continuidade dos programas de avaliação de

desempenho, baseado no modelo de meritocracia.

Governança Corporativa

A Companhia pauta seu relacionamento com os seus stakeholders sob os princípios da transparência, equidade, qualidade da prestação de contas e responsabilidade corporativa. Para garantir a transparência da gestão e dos negócios a Companhia conta com uma política de divulgação de informações, de forma a garantir que os dados para o mercado sejam apresentados de forma ampla, transparente e homogênea e consistente. A Companhia mantém procedimentos robustos de controles internos, tendo se adequado de forma objetiva às necessidades pautadas pelos seus princípios de Governança Corporativa. Em linha com as melhores práticas de governança, a Companhia possui comitês para apoiar o monitoramento e as deliberações do seu Conselho de Administração, tais como: Comitê Financeiro e Comitê de Sustentabilidade.

Política de distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio

A Companhia segue a Lei das S.A. para fins de distribuição de dividendos e tem previsto em

seu estatuto social o pagamento a título de dividendo obrigatório de 25% do lucro líquido ao final do exercício social em 31 de dezembro, ajustado na forma do artigo 202 da Lei das Sociedades por Ações. Os montantes distribuídos e pagos de dividendos e juros sobre o capital próprios estão

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nas notas explicativas às demonstrações financeiras do exercício encerrado em 31 de dezembro de 2019.

DECLARAÇÃO DOS DIRETORES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS

Em cumprimento às disposições constantes no artigo 25, parágrafo 1º, inciso 6º da Instrução CVM 480/09, os Diretores da Companhia declaram que discutiram, revisaram e concordaram com as informações contidas nas demonstrações financeiras da Companhia, relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019.

DECLARAÇÃO DOS DIRETORES SOBRE O PARECER DOS AUDITORES

INDEPENDENTES

Em cumprimento às disposições constantes no artigo 25, parágrafo 1º, inciso 5º da Instrução CVM 480/09, os Diretores da Companhia declaram que discutiram, revisaram e concordaram com a opinião expressa no relatório dos auditores da KPMG Auditores Independentes, emitido em 16 de novembro de 2020 relativo às demonstrações financeiras do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019.

RELACIONAMENTO COM OS AUDITORES INDEPENDENTES

Em conformidade com a Instrução CVM 381/03, informamos que os auditores independentes da KPMG Auditores Independentes não prestaram durante os exercícios findo em 31 de dezembro de 2019 outros serviços que não os relacionados com a auditoria externa. A contratação de auditores independentes está fundamentada nos princípios que resguardam a independência do auditor, que consistem em: a) o auditor não deve auditar seu próprio trabalho; b) não exercer funções gerenciais; e c) não prestar quaisquer serviços que possam ser considerados proibidos pelas normas vigentes. As informações no relatório de desempenho que não estão claramente identificadas como cópia das informações constantes das demonstrações financeiras individuais e consolidadas não foram objeto de auditoria ou revisão pelos auditores independentes.

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. KPMG Auditores Independentes

Avenida Presidente Vargas, 2.121

Salas 1401 a 1405, 1409 e 1410 - Jardim América Edifício Times Square Business

14020-260 - Ribeirão Preto/SP - Brasil

Caixa Postal 457 - CEP 14001-970 - Ribeirão Preto/SP - Brasil Telefone +55 (16) 3323-6650

kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras individuais e

consolidadas

Aos Administradores e Acionistas da

Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A.

São Joaquim da Barra – SP

Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A. (Companhia), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2019 e as respectivas

demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas

explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, da Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A. em 31 de dezembro de 2019, o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting

Standards Board (IASB).

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas”. Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e

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KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Ênfase - Reemissão das demonstrações financeiras

Em 15 de abril de 2020 emitimos relatório de auditoria sem modificações sobre as

Demonstrações Financeiras da Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A. relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2019, que ora estão sendo reemitidas. Conforme descrito na nota explicativa nº 4, essas Demonstrações Financeiras foram alteradas e estão sendo reapresentadas para refletir uma base de preparação de acordo com a Lei nº 6.404, de 1976 e as normas da CVM descrita na referida nota explicativa. Nossa opinião não está ressalvada em relação a esse assunto.

Principais assuntos de auditoria

Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.

Provisão para perdas de crédito esperadas para contas a receber de clientes – Controladora e Consolidado

Ver notas explicativas n° 9.k, 11 e 32 das demonstrações financeiras individuais e consolidadas

Principais assuntos de auditoria Como auditoria endereçou esse assunto

A Companhia e suas controladas revisam periodicamente sua posição de contas a receber com o objetivo de mensurar o montante de provisão para perdas de crédito esperadas para contas a receber. A

determinação dos níveis adequados da provisão para perdas de crédito esperadas exige que a Companhia e suas controladas exerçam julgamentos significativos relacionados às incertezas no ambiente macroeconômico, aos fatores climáticos, características das garantias e ao histórico do risco de ocorrência de inadimplência para operações originadas pela venda de produtos, que impactam a estimativa das perdas de crédito esperadas.

Em função do elevado volume de transações de venda de produtos, do montante de contas a receber em aberto, juntamente com os requerimentos da CPC 48 / IFRS 9 – Instrumentos financeiros e ao impacto que eventuais alterações nos julgamentos

realizados na estimativa das perdas de crédito esperadas poderiam ter nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e no valor do investimento registrado pelo método da

Nossos procedimentos de auditoria incluíram, dentre outros, a avaliação do desenho dos controles internos chaves para a apuração da provisão para perdas de crédito esperadas e o entendimento com responsáveis da

administração acerca dos principais critérios envolvidos na elaboração das premissas da estimativa do valor recuperável das contas a receber.

Realizamos testes de integridade da base de dados utilizada para mensuração e registro da provisão para perdas de crédito esperadas por meio do exame documental para uma amostra selecionada. Analisamos, em base amostral, as premissas do modelo utilizado para mensurar a provisão para perdas de crédito esperadas, incluindo a avaliação do ambiente

macroeconômico, fatores climáticos, características das garantias e a análise da capacidade financeira de pagamento dos clientes. Adionalmente, realizamos testes na base histórica usada para determinar os percentuais históricos de perda que foram considerados no cálculo da provisão. Além disso, fizemos o recálculo matemático dos

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equivalência patrimonial nas demonstrações financeiras da controladora, consideramos esse tema um assunto significativo para a auditoria.

índices de inadimplência e o confronto entre os valores apurados de provisão e os valores contabilizados. Adicionalmente, avaliamos também as divulgações efetuadas pela Companhia e suas controladas.

Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima sumarizados,

consideramos aceitáveis a provisão para perdas de crédito esperadas e as respectivas

divulgações no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.

Outros assuntos – Demonstrações do valor adicionado

As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2019, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a

procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações

financeiras da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às

demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.

Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório dos auditores

A administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.

Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.

Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso

conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.

(19)

Responsabilidades da administração pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas

A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting

Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para

permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

 Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação,

omissão ou representações falsas intencionais.

 Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladas.

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 Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

 Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e suas controladas. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional.

 Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

 Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela administração a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela administração, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em

circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.

Ribeirão Preto, 16 de novembro de 2020

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6

Fernando Rogerio Liani Contador CRC 1SP229193/O-2

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Balanços patrimoniais em 31 dezembro 2019 e 2018 (Em milhares de reais)

Ativo Nota 2019 2018 2019 2018 Passivo Nota 2019 2018 2019 2018

Circulante Circulante

Caixa e equivalentes de caixa 10 36.163 17.286 37.234 18.415 Fornecedores 20 20.985 33.002 17.794 31.610 Instrumentos financeiros derivativos Ativo 32 3.165 2.792 3.165 2.845 Empréstimos e financiamentos 21 105.971 89.981 117.294 98.309 Contas a receber de clientes 11 188.346 191.843 218.520 205.542 Instrumentos financeiros derivativos Ativo 32 1.660 1.868 1.724 3.056 Estoques 12 60.218 80.136 61.747 81.002 Salários e encargos sociais 22 9.218 9.248 9.823 9.780 Impostos a recuperar 13 9.335 4.077 9.448 4.107 Impostos e contribuições a recolher 23 777 2.141 1.060 2.353 Ativo fiscal corrente 3.658 1.196 3.660 1.195 Passivo fiscal corrente - 3.772 844 4.164 Adiantamentos a fornecedores 4.268 2.633 4.276 2.728 Adiantamentos de clientes 26 4.090 6.379 4.118 6.426 Outros créditos 14 1.456 1.267 1.344 1.451 Dividendos a distribuir e juros sobre capital próprio 24 9.933 11.041 9.933 11.213 Passivo de arrendamento 25 2.860 - 3.112 -Total do ativo circulante 306.609 301.230 339.394 317.285 Outras contas a pagar 20 12.745 15.480 13.679 16.324

Impostos a recuperar - LP 13 443 7.550 492 7.595 Total do passivo circulante 168.239 172.912 179.381 183.235 Ativo fiscal diferido 15 4.760 4.654 4.760 4.654

Outros créditos 14 2.581 1.498 2.581 1.498 Não circulante

Empréstimos e financiamentos - LP 21 53.546 52.645 53.546 52.645 Total do realizável a longo prazo 7.784 13.702 7.833 13.747 Impostos e contribuições a recolher - LP 23 940 1.190 940 1.190 Provisões para contingências 27 2.351 2.483 2.351 2.483 Investimentos 16 33.289 19.318 20 20 Passivo de arrendamento 25 4.873 - 5.470 -Imobilizado 17 87.707 63.830 93.975 68.878

Direito de uso 18 7.680 - 8.523 - Total do passivo não circulante 61.710 56.318 62.307 56.318 Intangível 19 300 240 9.947 9.995

Patrimônio líquido 28

128.976

83.388 112.465 78.893 Capital Social 137.252 134.216 137.252 134.216 Ajustes de avaliação patrimonial 1.797 1.797 1.797 1.797 Total do ativo não circulante 136.760 97.090 120.298 92.640 Reserva de lucros 44.943 31.512 44.943 31.512 Reserva legal 3.159 1.565 3.159 1.565 Reserva de subvenção 26.269 - 26.269

-Patrimônio líquido atribuível aos acionistas controladores 213.420 169.090 213.420 169.090

Participação de acionistas não controladores - - 4.584 1.282

Total do patrimônio líquido 213.420 169.090 218.004 170.372

Total do passivo 229.949 229.230 241.688 239.553

Total do ativo 443.369 398.320 459.692 409.925 Total do passivo e patrimônio líquido 443.369 398.320 459.692 409.925 Consolidado

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A.

(22)

Demonstrações de resultados

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018

(Em milhares de reais)

Nota 2019 2018 2019 2018

Receita operacional liquida 29 401.404 359.938 431.954 452.289 Custo das vendas 30 (275.261) (244.338) (276.978) (297.269)

Lucro bruto 126.142 115.600 154.976 155.020

Despesas com vendas 30 (32.308) (34.513) (34.606) (37.905) Provisão para perdas de crédito esperadas 30 (5.281) 591 (5.520) 690 Despesas administrativas e gerais 30 (42.667) (38.298) (48.326) (45.858) Outras receitas (despesas) operacionais líquidas 30 304 (1.060) (47) (3.403)

Resultado antes das receitas (despesas)

financeiras líquidas e impostos 46.191 42.321 66.476 68.544

Receitas financeiras 10.133 9.691 10.988 10.748 Despesas financeiras (18.609) (25.341) (19.555) (27.213) Instrumentos financeiros derivativos, líquidos 2.911 10.123 2.759 10.352

Financeiras líquidas 31 (5.565) (5.527) (5.809) (6.113) 16 14.828 3.979 -

-Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 55.454 40.773 60.668 62.431

Imposto de renda e contribuição social 15 (785) (9.412) (2.659) (17.495) Imposto de renda e contribuição social diferidos 15 106 (364) 106 (784)

Resultado do exercício 54.775 30.996 58.114 44.152

Atribuível aos acionistas controladores 54.775 30.996 54.775 43.157 Atribuível aos acionistas não controladores - - 3.339 995

Resultado do exercício 54.775 30.996 58.114 44.152 Resultado por ação

Resultado do exercício básico e diluido por ação 28 f 0,47 0,36

5% 2.738,76 7.847.013

Participação nos lucros das empresas investidas por equivalência patrimonial, líquida de impostos

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Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A.

Demonstrações de resultados abrangentes

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018

2019 2018 2019 2018

Resultado do exercício 54.775 30.996 58.114 44.152

Outros resultados abrangentes - - -

-Resultado abrangente total 54.775 30.996 58.114 44.152

Atribuível aos acionistas controladores 54.775 43.157

Atribuível aos acionistas não controladores 3.339 995

Resultado abrangente total 58.114 44.152

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Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018

Nota Capital social Ajuste de Avaliação Patrimonial Reserva de

lucros Reserva legal

Reserva de subvenção Lucros acumulados Patrimônio líquido atribuível aos acionistas controladores Participação de acionistas não controladores Total do patrimônio líquido Saldo em 1º de janeiro de 2018 92.454 - 40.682 3.592 - - 136.728 475 137.203 Distribuição de dividendos 22 c - - (13.406) - - - (13.406) (187) (13.594) Efeito da reorganização societária 3 41.762 1.797 (29.509) (3.592) - - 10.458 - 10.458 Resultado do exercício - - - - - 43.157 43.157 995 44.152

Destinações do lucro:

Reserva legal 22 b - - - 1.565 - (1.565) - - Juros sobre capital próprio 22 d - - - - - (7.847) (7.847) - (7.847) Reserva de lucros 22 b - - 33.746 - - (33.746) - - -Saldos em 31 de dezembro de 2018 134.216 1.797 31.512 1.565 - - 169.090 1.283 170.372 Aumento de capital 3.036 - - - - - 3.036 - 3.036 Distribuição de dividendos 22 c - - (3.653) - - - (3.653) (38) (3.691) Resultado do exercício - - - - - 54.775 54.775 3.339 58.114 Destinações do lucro: Reserva legal 22 b - - - 1.594 - (1.594) - - Juros sobre capital próprio 22 d - - - - - (9.828) (9.828) - (9.828) Reserva de lucros 22 b - - 17.084 - - (17.084) - - Reserva de subvenção 22 e - - - - 26.269 (26.269) - -

-Saldos em 31 de dezembro de 2019 137.252 1.797 44.943 3.159 26.269 - 213.420 4.584 218.004 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018

Nota 2019 2018 2019 2018

Fluxos de caixa das atividades operacionais

1Resultado do exercício 54.775 30.996 58.114 44.152

Ajustes para:

2 Depreciação e amortização 30 7.144 3.622 6.906 3.501

9 Custo residual de ativo imobilizado vendido/baixado 203 272 245 272

Impostos correntes 15 785 9.412 2.659 17.495

3 Impostos diferidos 15 (106) 364 (106) 784

4 Resultado de equivalência patrimonial 16 (14.828) (3.979) - - Perda com distribuição desproporcional de lucros 16 151 749 151 3.837

5 Provisão para bônus 22 2.318 3.116 2.318 3.116

Provisão para comissões (763) 166 (706) 875

Juros e variações monetárias de empréstimos e financiamentos 18.450 25.310 19.198 27.138 Juros sobre passivo de arrendamento 25 787 - 870 - # Variação de ajuste a valor presente (225) 330 (45) 694 Provisão para perdas de crédito esperadas 30 5.281 (591) 5.520 (690) Valor justo de instrumentos financeiros derivativos 31 (2.911) (10.123) (2.759) (10.352)

Provisão para contingências (132) 869 (132) 869

Outros (228) - (228) -

#

# Aumento em contas a receber de clientes (3.778) (25.528) (21.217) (44.916)

# (Aumento) / redução em estoques 19.918 (22.226) 19.255 (24.788)

# (Aumento) / redução em impostos a recuperar 1.848 (2.597) 1.763 (3.078) # Redução / (aumento) em adiantamentos a fornecedores (1.635) 4.145 (1.548) 4.581 # (Aumento) / redução em outros recebíveis (1.272) (121) (995) 578

# Aumento em fornecedores (12.017) 3.100 (13.816) 1.408

# (Redução) / Aumento em salários e encargos sociais (29) 542 43 (2.721) (Redução) / Aumento em impostos e contribuições a recolher (1.614) (229) (1.543) 280 # Redução em adiantamentos de clientes (2.288) (1.740) (2.309) (1.890)

(Redução) / Aumento em outras contas a pagar (1.955) (1.349) (2.079) (2.363) Fluxo de caixa proveniente das atividades operacionais 67.880 14.510 69.561 18.783

Imposto de renda e contribuição social pagos (5.998) (8.292) (7.392) (11.091) Juros pagos de passivo de arrendamento 25 (787) - (870) - Juros pagos de empréstimos e financiamentos 21 (16.622) (22.419) (16.018) (24.623) Fluxo de caixa líquido proveniente das atividades operacionais 44.473 (16.201) 45.281 (16.931) Fluxos de caixa das atividades de investimentos

Caixa recebido em reorganização societária 3 - 5.142 - - Recebimentos pela venda de ativo imobilizado 372 - 396 1.025 Aumento de investimentos 16 (116) - - -

#Aquisição de imobilizado 17 (27.737) (12.841) (28.543) (15.366)

Aumento de intangível (60) (40) (60) (40)

Fluxo de caixa utilizado nas atividades de investimentos (27.540) (7.739) (28.206) (14.381) Fluxos de caixa das atividades de financiamentos

Aumento do capital social 3.036 - 3.036

#Empréstimos e financiamentos tomados 21 120.039 121.244 131.583 135.097

Pagamento de aquisições de participações (930) (203) (930) (203) Pagamento de passivo de arrendamento 25 (2.965) - (3.225) - #Pagamentos de empréstimos e financiamentos 21 (104.978) (93.555) (114.878) (104.224)

#Instrumentos financeiros realizados 2.330 9.167 1.106 10.530

Dividendos pagos 21 (14.588) (10.318) (14.949) (10.764)

Fluxo de caixa utilizado nas atividades de financiamentos 1.944 26.336 1.743 30.436 Aumento líquido em caixa e equivalentes de caixa 18.877 2.395 18.818 (876) #Caixa e equivalentes de caixa em 1º de janeiro 17.286 14.890 18.415 19.291 Caixa e equivalentes de caixa em 31 de dezembro 10 36.163 17.286 37.234 18.415

(26)

Demonstrações do valor adicionado

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018 (Em milhares de reais)

Nota

2019 2018 2019 2018

Receitas 438.962 384.825 476.003 485.402

Vendas de mercadorias, produtos e serviços 29 441.154 393.665 478.825 495.422

Ajuste a valor presente - AVP 29 (7.473) (8.249) (8.342) (9.330) (Provisão) /estorno para perdas de crédito esperada 5.281 (591) 5.520 (690) Insumos adquiridos de terceiros (296.418) (268.465) (303.364) (327.724) Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos (231.521) (210.523) (230.406) (253.672) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (64.897) (57.942) (72.958) (74.052)

Valor adicionado bruto 142.544 116.360 172.639 157.678

Depreciação e amortização (7.144) (3.622) (6.906) (3.501) Valor adicionado líquido produzido pela Companhia 135.400 112.737 165.733 154.177 Valor adicionado recebido em transferência 25.075 13.731 11.194 11.301 Receitas financeiras 31 10.133 9.691 10.988 10.748 Resultado de equivalência patrimonial em controladas 16 14.828 3.979 - -Outras 113 60 206 553 Valor adicionado total a distribuir 160.474 126.468 176.927 165.478 Distribuição do valor adicionado (160.474) (126.468) (176.927) (165.478)

Pessoal (67.605) (52.301) (74.744) (62.365)

Remuneração direta (45.651) (37.090) (50.104) (44.456) Benefícios (19.804) (13.559) (22.331) (15.938) F.G.T.S. (2.150) (1.652) (2.309) (1.971) Impostos, taxas e contribuições (22.396) (27.952) (27.272) (42.100) Federais - PIS / COFINS (21.717) (18.176) (24.718) (23.821) Federais - Imposto de renda e contribuição social (679) (9.777) (2.554) (18.279) Remuneração de capitais de terceiros (15.699) (15.218) (16.796) (16.861) Juros e despesas bancárias 31 (15.699) (15.218) (16.796) (16.861) Remuneração de capital próprio (54.775) (30.996) (58.114) (44.152) Lucro líquido do exercício (54.775) (30.996) (58.114) (44.152)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

(27)

Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2019

Notas explicativas às demonstrações financeiras

(Em milhares de reais)

1 Contexto operacional

A Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A. (“Companhia”), constituída atualmente como uma sociedade anônima de capital fechado é sediada na cidade de São Joaquim da Barra, estado de São Paulo. Estas demonstrações financeiras consolidadas abrangem a Companhia e suas subsidiárias (‘Grupo’). O Grupo tem como atividades principais: (i) fabricação de composto e fertilizantes; (ii) produção de defensivos biológicos; (iii) produção de outros produtos químicos. Em 30 de novembro de 2018, conforme instrumento particular de transformação de sociedade limitada em sociedade anônima, a Companhia teve sua denominação social alterada para Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A.

Atualmente, o Grupo Vittia possui seis unidades industriais, sendo quatro localizadas na região de Ribeirão Preto, interior paulista, uma na região de Campinas, e outra em Uberaba, Estado de Minas Gerais, facilitando a distribuição dos seus produtos em todas os estados da federação e para o mercado internacional.

Em 31 de janeiro de 2020, a Organização Mundial da Saúde (OMS) anunciou que o SARS-CoV-2 (COVID-19) é uma emergência de saúde global. O surto desencadeou decisões significativas de governos e entidades do setor privado, que somadas ao impacto potencial do surto, aumentaram o grau de incerteza para os agentes econômicos e poderiam gerar impactos relevantes nos valores reconhecidas nas demonstrações financeiras.

As operações da Companhia não sofreram um impacto relevante em razão do momento do mercado agrícola favorável, das medidas de restrição à circulação de pessoas adotadas rápidamente, bem como pelo plano de ação implementado para garantir o supply chain e operação das unidades industriais. As atividades ligadas à produção e comercialização de insumos agrícolas para nutrição e defesa vegetal são considerados negócios essenciais nos locais onde operamos, e até o momento não estiveram sujeitas a restrições de operação. A natureza do nosso negócio torna pouco prováveis medidas restritivas à operação, uma vez que estas teriam potencial de causar disrupções nas cadeias de suprimentos de alimentos e insumos básicos. Não obstante, acreditamos que a extensão dos impactos da pandemia nos nossos resultados para os próximos trimestres dependerá de desenvolvimentos futuros, que são altamente incertos e imprevisíveis.

Do ponto de vista gerencial adotamos medidas de distanciamento social e prevenção com nossos colaboradores. As atividades administrativas estão ocorrendo em regime parcial de home-office desde março de 2020 e adotamos medidas de isolamento, reforço de equipamentos de proteção individual e testes para as equipes da operação como medidas para reduzir os riscos de disseminação da COVID-19 e dos impactos desta em nossos negócios.

2 Relação de entidades controladas

Veja política contábil na nota explicativa 9 (a).

As demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações da Controladora Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A. e as seguintes controladas diretas:

(28)

Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A. Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2019 Participação acionária Países 2019 2018

BS Transportes Ltda. Brasil 99,9% 99,9%

Biovalens Ltda. Brasil 80,0% 80,0%

Vittia Paraguay – SRL Paraguai 99,9% 0,0%

Operações das controladas

a.

BS Transportes Ltda. (controlada)

Companhia constituída em 2009, e sediada na cidade de São Joaquim da Barra - SP, e tem por objetivo principal a exploração do ramo de transporte rodoviário intermunicipal e interestadual de cargas.

b.

Biovalens Ltda. (controlada)

Companhia controlada direta, constituída em 2014, e sediada na cidade Uberaba - MG, e tem por objetivo principal a exploração do ramo fabricação de defensivos biológicos.

c.

Vittia Paraguay SRL (controlada)

Companhia controlada direta, constituída em 2019, sediada no Paraguai, na cidade de Hernandarias, com objetivo principal a exploração do ramo fabricação e distribuição de fertilizantes, inoculantes, defensivos agrícolas, produtos químicos em geral, insumos para alimentação animal, produtos veterinários e grãos em geral.

3 Reorganização Societária

a.

Incorporação da Granorte Fertilizantes Ltda. pela Vittia Fertilizantes e Biológicos

S.A.

Em 31 de dezembro de 2018, como parte da reorganização societária entre sociedades sob controle comum, conforme deliberado em assembleia geral extraordinária, foi aprovada a incorporação da Granorte Fertilizantes Ltda. (anteriormente controlada pela Vittia Participações S.A. (“vide nota 3.b”)) e Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A. (“Companhia”), anteriormente controlada pela Vittia Participações S.A., nos termos do Protocolo e Justificação para

Incorporação. Como resultado, a incorporada foi extinta de pleno direito e a incorporadora tornou-se sua sucessora, exercendo as mesmas atividades no logradouro original.

O acervo líquido da Granorte Fertilizantes Ltda. foi avaliado em 31 de dezembro de 2018 com base no valor contábil de 30 de novembro de 2018, no valor de R$ 31.943, conforme laudo de avaliação emitido por Companhia independente especializada.

Acervo liquido: Granorte Fertilizantes Ltda.

Caixa e equivalentes de caixa 5.139

Contas a receber 22.615

Impostos a recuperar 1.256

Ativo fiscal corrente 72

Adiantamento a fornecedores 182

Outros créditos 752

(29)

Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A. Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2019 Acervo liquido: Granorte Fertilizantes Ltda.

Ativo fiscal diferido 262

Imobilizado 7.513

Empréstimos e financiamentos (739)

Fornecedores (12.326)

Impostos e contribuições a recolher (36)

Passivo fiscal corrente (2.278)

Adiantamentos de clientes (154)

Outras contas a pagar (1.589)

Salários e encargos sociais (590)

Adiantamento para aumento de capital (1.000)

Provisão para contingências (238)

Acervo Líquido 32.515

Capital Social 31.943

Variação patrimonial do acervo líquido até a data evento 572

Total 32.515

b.

Incorporação da Vittia Participações S.A. pela Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A.

Em 31 de dezembro de 2018, conforme deliberado em assembleia geral extraordinária, foi aprovada a incorporação reversa da Vittia Participações S.A., até então controladora, nos termos do Protocolo e Justificação para Incorporação. Como resultado, a incorporada foi extinta de pleno direito e a incorporadora tornou-se sua sucessora.

Por se tratar de uma incorporação reversa, a operação resultou na troca da participação

societária detida pelos acionistas na Vittia Participações S.A. por participação societária direta no capital social da Vittia Fertilizantes e Biológicos S.A., mantendo-se, para tanto, a mesma proporção por eles detidas no capital social da Vittia Participações S.A.

O acervo líquido da Vittia Participações S.A. foi avaliado em 31 de dezembro de 2018 com base no valor contábil de 30 de novembro de 2018, no valor de R$ 3.651, conforme laudo de

avaliação emitido por Companhia independente especializada. O saldo do investimento na Companhia registrado na controladora foi eliminado no processo de incorporação.

Vittia Participações S.A.

Caixa e equivalentes de caixa 4

Ativo fiscal corrente 228

Ativo fiscal diferido 666

Investimentos – BS Transportes Ltda. (*) 3.984

Impostos e contribuições a recolher (4)

Salários e encargos sociais (4)

Acervo Líquido 4.876

Capital Social 3.651

Ajuste da variação do acervo líquido até a data do evento 1.225