PROSPECTO 01/12/2009 AVISOS IMPORTANTES:
Este prospecto (“Prospecto”) foi preparado com as informações necessárias ao atendimento das disposições do Código ANBID de Regulação e Melhores Práticas para os fundos de investimento, bem como às normas emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”). A concessão de registro para a venda de cotas deste Fundo não implica, por parte da CVM e da Anbid, garantia de veracidade das informações prestadas ou de adequação do regulamento do Fundo (“Regulamento”) ou desse Prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do Fundo ou de seu Administrador, Gestor e demais prestadores de serviços.
O investimento no Fundo apresenta riscos para o investidor. Ainda que o Gestor da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para o investidor.
As informações contidas neste Prospecto estão em consonância com o Regulamento do Fundo, porém não o substituem. Recomendamos a leitura cuidadosa tanto deste Prospecto quanto do Regulamento, com especial atenção para as seções que descrevem o objetivo e a política de investimento do Fundo, bem como para as disposições deste Prospecto e do Regulamento que tratam dos fatores de risco a que este está exposto, a fim de esclarecer os riscos e conseqüências associados à realização de investimentos no Fundo.
Este Fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
O Fundo não conta com garantia do seu Administrador, do Gestor de sua carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC.
A rentabilidade obtida no passado pelo Fundo não representa garantia de rentabilidade futura. Características do Fundo
¾ Nome do Fundo
Santander Fundo de Investimento Ações ¾ CNPJ
47.179.288/0001-77
¾ Classificação na Associação Nacional dos Bancos de Investimento
Ações Ibovespa Ativo
¾ Classificação na Comissão de Valores Mobiliários Ações
¾ Público Alvo
O Fundo é destinado a pessoas físicas e/ou jurídicas em geral e/ou fundos de investimento e/ou fundos de investimento em cotas de fundos de investimento, a critério do Administrador, que conhecem, entendem e aceitam os riscos descritos no Regulamento do Fundo e neste Prospecto, aos quais os investimentos do Fundo estão expostos, em razão dos mercados de atuação do Fundo.
¾ Percentual Máximo de cotas que pode ser detido por um único cotista
Nenhum cotista poderá deter 100% (cem por cento) das cotas do Fundo.
¾ Objetivo de Investimento
Proporcionar aos cotistas a valorização das suas cotas, a fim de superar o Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (IBOVESPA), a longo prazo.
Regras de Movimentação
Aplicação Inicial Mínima: R$ 200,00 Aplicação Inicial Máxima: N/A Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 50,00
Carência: N/A
Aplicação: Será utilizado o valor da cota de fechamento do 1º (primeiro) dia útil subseqüente à efetiva disponibilidade dos recursos. Resgate: A data da conversão de cotas ocorrerá no 1º (primeiro) dia útil subseqüente a solicitação do resgate com base no valor da cota de fechamento deste dia. O pagamento do resgate será efetivado em até 4 (quatro) dias úteis contados a partir da solicitação do resgate.
Mais informações sobre as regras de movimentação podem ser obtidas no item Regras de Movimentação Adicionais e por meio do Serviço de Atendimento ao Cotista indicado nesse Prospecto. O Fundo pode estar exposto a significativa concentração em ativos financeiros de
poucos emissores, apresentando os riscos daí decorrentes
O Fundo está autorizado a aplicar seus recursos em Ativos Financeiros negociados no exterior.
Horários para Aplicação e Resgate (horário da sede do Administrador)
* O horário limite para aplicação e resgate, nos 4 (quatro) dias úteis que antecedem quaisquer feriados estaduais ou municipais na sede do Administrador, é às 14:00 hs.
Administrador e Gestor do Fundo ¾ Administrador e/ou Gestor
Santander Brasil Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., com sede na Cidade e Estado de São Paulo, à Avenida Paulista, 1.374, 3º andar (parte), inscrita no CNPJ/MF sob o nº 10.977.742/0001-25, (o “Administrador” e/ou “Gestor”), autorizado por meio do Ato Declaratório nº 8299, de 02.05.2005.
¾ Breve Histórico do Administrador e/ou Gestor
A Santander Brasil Asset Management DTVM S.A. pertencente ao Grupo Santander, é uma empresa independente, especializada na administração e gestão de Fundos de Investimento e Carteiras Administradas.
Constituída na década de 90, oferece uma gama diferenciada de produtos de investimento (fundos e carteiras administradas) para atender os clientes dos segmentos de Varejo (pessoas físicas e jurídicas), Corporate Banking, Investidores Institucionais e Private Banking.
Primando pela excelência na atividade de gestão de recursos, a Santander Brasil Asset Management dispõe de sistemas rígidos de monitoramento de risco, além de controles de enquadramento, processos eficientes e integrados e uma estrutura que conta com uma equipe de profissionais especializados nos seguintes departamentos: Gestão de Fundos; Análise Econômica; Análise de Empresas; Análise de Crédito, Compliance; Gerenciamento de Riscos; Desenvolvimento de Produtos; Área Comercial, Apoio Operacional e Legal. A Santander Brasil Asset Management encontra-se devidamente registrada na CVM para o exercício da função de administração de carteiras de valores mobiliários.
Outros Prestadores de Serviços Custodiante:
Banco Santander (Brasil) S.A. Tesouraria/ Controladoria: Banco Santander (Brasil) S.A. Distribuidor de Cotas:
O principal distribuidor é o Banco Santander (Brasil) S.A., sendo que os cotistas podem obter a relação nominal dos demais distribuidores, se houver, na sede do Administrador.
Escriturador de Cotas: Banco Santander (Brasil) S.A. Auditor Independente:
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
Base Legal
O Fundo é especialmente regulamentado pela Instrução da CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, e alterações posteriores.
Política de Investimento e Composição da Carteira do Fundo
O Fundo buscará alcançar seu objetivo por meio da aplicação dos recursos de sua carteira de investimento (a “Carteira”) nos Ativos Financeiros, relacionados no item abaixo, disponíveis no âmbito dos mercados financeiro e de capitais, com preponderância em ativos de renda variável.
Consideram-se Ativos Financeiros, observado os limites estabelecidos abaixo: I. títulos da dívida pública;
II. contratos de derivativos;
III. ações, debêntures, bônus de subscrição, seus cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramento, certificados de depósito de valores mobiliários, cédulas de debêntures, notas promissórias, e quaisquer outros valores mobiliários, que não os referidos no inciso V, cuja emissão ou negociação tenha sido objeto de registro ou de autorização pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”); IV. cotas de fundos de investimento de qualquer classe;
V. títulos ou contratos de investimento coletivo, registrados na CVM e ofertados publicamente;
VI. certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores mobiliários de emissão de companhia aberta brasileira; VII. ouro e Ativo Financeiro negociado em padrão internacionalmente aceito;
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VIII. quaisquer títulos, contratos e modalidades operacionais de obrigação ou co-obrigação de Instituição Financeira; e
IX. warrants, contratos mercantis de compra e venda de produtos, mercadorias ou serviços para entrega ou prestação futura, títulos ou certificados representativos desses contratos e quaisquer outros créditos, títulos, contratos e modalidades operacionais.
% do Patrimônio Líquido ATIVOS FINANCEIROS
POLITICA DE INVESTIMENTO
(Observada a concentração por EMISSOR e MODALIDADE) Mínimo Máximo 1. (a) Ações admitidas à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado; (b) Bônus ou recibos de subscrição e certificados de depósito de ações admitidas à negociação nas
entidades referidas na alínea (a) acima;
(c) Cotas de fundos de ações e cotas dos fundos de índice de ações negociadas nas entidades referidas na alínea (a) acima; e
(d) Brazilian Depositary Receipts (“BDR”) classificados como nível II e III, de acordo com o art. 3º, §1º, incisos II e III da Instrução CVM nº 332, de 04 de abril de 2000.
67% 100%
2. Ativos Financeiros negociados no Exterior, incluídos os BDR´s de Nivel I. 0% 10%
3. Outros Ativos Financeiros autorizados pela legislação e relacionados no item “Política de Investimento e Composição da Carteira do Fundo”.
0% 33%
RESTRIÇÕES REGULAMENTARES ADICIONAIS
1. Vedada a aquisição de ações de emissão do Administrador, a menos que o Fundo tenha política de investimento que busque reproduzir índice de mercado do qual as ações do Administrador ou de qualquer empresa pertencente ao mesmo grupo econômico a ele façam parte, na mesma proporção da participação das ações no respectivo índice.
2. Os Ativos Financeiros negociados em países signatários do Tratado de Assunção equiparam-se aos Ativos Financeiros negociados no mercado nacional.
CREDITO PRIVADO Mínimo Máximo
1. Concentração do Fundo em Créditos Privados e/ou títulos públicos que não da União. Não aplicável
LIMITES POR EMISSOR Máximo
1. instituições financeiras 20%
2. companhia aberta 10%
3. fundos de investimento e fundos de investimento em cotas de fundos de investimento registrados com
base na ICVM 409 10%
4. fundo de investimento e/ou fundo de investimento em cotas de fundos de investimento em ações e fundo
de investimento e/ou fundo de investimento em cotas de fundos de investimento de índice de ações 100%
5. pessoa física 5%
6. pessoa jurídica de direito privado (não enquadrada nos itens acima) 5%
7. Administrador, Gestor ou qualquer empresa pertencente ao mesmo grupo econômico, para Ativos Financeiros em termos gerais
20%
8. União Federal 100%
Os limites por emissor mencionados acima não se aplicam aos ativos do item 1 do quadro ATIVOS FINANCEIROS – POLÍTICA DE INVESTIMENTO
LIMITES DE CONCENTRAÇÃO POR MODALIDADE
CUMULATIVAMENTE aos limites por emissor e desde que observada e respeitada a classificação do FUNDO, poderá haver concentração, por modalidade, nos seguintes ATIVOS FINANCEIROS:
Máximo 1.
(a) cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento registrados com base na ICVM 409*, com exceção dos fundos de investimento em ações;
(b) cotas de fundos de investimento imobiliários (“FII”), fundos de investimento em direitos creditórios (“FIDC”) e/ou fundos de investimento em cotas de fundos de investimento em direitos creditórios (“FICFIDC”);
(c) cotas de Fundos de investimento de Índices* admitidos à negociação em Bolsa ou Balcão Organizado; (d) certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”); e
(e) Ativos Financeiros relacionados no item “Política de Investimento e Composição da Carteira do Fundo”, exceto os indicados nos itens abaixo.
20%
2.
(a) cotas de Fundos de Investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento registrados com base na ICVM 409* e cotas de fundos de índice admitidos à negociação em bolsa de
ICVM 409;
(b) títulos públicos federais e operações compromissadas lastreadas nestes títulos; (c) títulos de emissão ou coobrigação de instituição financeira;
(d) ouro negociado em bolsas de mercadorias e futuros.
(e) valores mobiliários, diversos dos previstos no item 1 deste quadro, desde que sejam registrados na CVM e objeto de oferta pública de acordo com a Instrução CVM nº 400, de 2003.
3. Ativos Financeiros negociados no exterior 10%
* Inclusive naqueles administrados pelo Administrador, pelo Gestor e/ou pelas demais empresas do mesmo conglomerado econômico. UTILIZAÇÃO DE INSTRUMENTOS DERIVATIVOS E/OU DEMAIS
MODALIDADES OPERACIONAIS SIM ou NÃO Máximo
1. Para Proteção da Carteira (Hedge) SIM Até o limite do seu patrimônio
líquido
2. Para Assunção de Risco SIM Até o limite do seu patrimônio
líquido
O FUNDO não será obrigado a consolidar as aplicações nos fundos investidos permitidos pela ICVM 409 cujas carteiras
sejam geridas por terceiros não ligados ao ADMINISTRADOR ou ao GESTOR do FUNDO.
O Fundo poderá realizar suas operações por meio de instituições autorizadas a operar no mercado de títulos e/ou valores mobiliários, do mesmo grupo econômico ou não que o Administrador e o Gestor, podendo, inclusive, adquirir títulos e/ou valores mobiliários que sejam objeto de oferta pública ou privada, coordenadas, lideradas, ou das quais participem as referidas instituições.
O Administrador, o Gestor e qualquer empresa pertencente ao mesmo grupo econômico, bem como, diretores, gerentes e funcionários dessas empresas poderão ter posições em subscrever ou operar com Ativos Financeiros que integrem ou venham a integrar a Carteira do Fundo.
O Administrador, o Gestor e quaisquer empresas pertencentes ao mesmo grupo econômico, bem como, fundos de investimento, clubes de investimento e/ou carteiras administradas pelo Administrador, pelo Gestor ou por empresas pertencentes ao mesmo grupo econômico poderão atuar, direta ou indiretamente, como contraparte, em operações realizadas pelo Fundo.
Os Ativos Financeiros integrantes da Carteira, salvo as aplicações em cotas de fundos de investimento de condomínio aberto, devem ser admitidos à negociação em bolsa de valores, de mercadorias e de futuros ou registrados em sistemas de registro de custódia e de liquidação financeira autorizados pelo BACEN ou em instituições autorizadas à prestação de serviços de custódia pela CVM.
As aplicações realizadas no Fundo e/ou Fundos Investidos não contam com a garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer empresa pertencente ao seu conglomerado econômico, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos – FGC.
Processo de Análise e Seleção de Ativos
O processo de análise e seleção de Ativos Financeiros busca identificar aqueles cujas políticas de investimento sejam compatíveis com a do Fundo, a fim de superar o Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (IBOVESPA).
A seleção dos ativos e estratégias que comporão as carteiras do Fundo é aprovada em Comitê de Investimentos, que se reúne periodicamente e dele participam diretores, gestores de recursos.
Este Comitê define as diretrizes de investimentos por meio de análises: de cenários macroeconômicos nacionais e internacionais, setoriais de empresas, de fluxos de capitais, riscos de mercado, crédito e liquidez.
Fatores de Risco
Antes de tomar uma decisão de investimento, o investidor deve analisar a sua futura necessidade de recursos, seu objetivo de retorno e o risco que está disposto a assumir, confrontando com todas as informações constantes neste Prospecto, no Regulamento e em particular com os fatores de risco descritos a seguir:
Risco de Mercado: o valor dos ativos que fazem parte da Carteira do Fundo e/ou dos Fundos Investidos pode aumentar ou diminuir em função das cotações de seus preços no mercado. Estes preços estão sujeitos à situação atual e às expectativas políticas, econômicas e de legislação no Brasil e no exterior e à situação em particular dos emissores destes ativos. Em caso de queda dos valores dos ativos, o patrimônio líquido pode ser afetado negativamente e, conseqüentemente, o valor do investimento do cotista. Essa perda pode ser de caráter temporário, não existindo, entretanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados.
Risco de Crédito: é o risco dos emissores de títulos e valores mobiliários que fazem parte da carteira do Fundo e/ou dos Fundos Investidos, por qualquer motivo que seja, não honrarem o compromisso de pagar o principal ou os juros de sua dívida.
Risco de Liquidez: é o risco do Fundo e/ou dos Fundos Investidos não conseguirem pagar o resgate solicitado pelo cotista dentro do prazo estipulado no Regulamento, em decorrência do Gestor encontrar dificuldades em negociar os ativos da carteira. Essa situação pode ocorrer em virtude de grande volume de solicitação de resgates, por conter em excesso ativos de baixa liquidez, ou por condições atípicas de mercado que reduzam a negociação de determinados ativos.
Risco Proveniente do Uso de Derivativos: os Fundos Investidos realizam operações com derivativos com a finalidade de proteção (“hedge”) e/ou assunção de riscos e/ou alavancagem. Em algumas situações de mercado adversas, existe a possibilidade de que estas operações não reduzam os riscos de forma eficiente e acarretem variações no valor do patrimônio líquido maiores do que ocorreriam no caso de não utilização de referidos instrumentos, o que pode ocasionar perdas para os Fundos Investidos e/ou ao Fundo, e conseqüentemente ao cotista, podendo ainda resultar em patrimônio líquido negativo dos Fundos Investidos e/ou do Fundo. Nessa última hipótese, os cotistas serão responsáveis pela realização tempestiva de aporte adicional de recursos.
Risco de Mercado Externo: os Fundos Investidos poderão manter em suas carteiras ativos financeiros negociados no exterior e, conseqüentemente, suas performances podem ser afetadas por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais eles invistam ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos dos Fundos Investidos estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investem, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos e, conseqüentemente, ocasionar perdas para os Fundos Investidos e/ou ao Fundo. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde os Fundos Investidos invistam e o Brasil, o que pode interferir na liquidez e no desempenho dos fundos Investidos e, conseqüentemente, do Fundo. As operações dos Fundos Investidos poderão ser executadas em bolsas de valores, de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais.
“O principal fator de risco do Fundo é a variação de preços de ações admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado. Para efeito da regulamentação em vigor, considera-se principal fator de risco de um fundo, de acordo com a sua classe, o índice de preços, a taxa de juros, o índice de ações ou o preço do ativo cuja variação produza, potencialmente, maiores efeitos sobre o valor de mercado da carteira do Fundo. Mesmo que o Fundo possua um fator de risco principal poderá sofrer perdas decorrentes de outros fatores.” Gerenciamento de Risco
A área de riscos é responsável tanto pelo controle do risco quanto pelo cumprimento da política de investimento do Fundo. Esta é completamente separada das áreas Comercial e de Gestão de fundos e utiliza modelos internacionalmente aceitos de controle de risco.
Política de Controle para Risco de Mercado: o risco de mercado é monitorado pelo método do V@R (Value at Risk), ou Valor em Risco, e pelo Teste de Estresse (Stress Test). O VaR é um método estatístico de controle para determinação de perdas potenciais das carteiras do Fundo, em condições normais de mercado, que se baseia na análise do comportamento histórico dos preços dos ativos, suas volatilidades e correlações. Já o Teste de Estresse é um modelo auxiliar que consiste em simular os resultados obtidos pelas posições atuais das carteiras do Fundo frente a situações de estresse, utilizando cenários de variações de preços e/ou taxas, como as ocorridas em períodos de crise.
Política de Controle para Risco de Crédito: a análise dos títulos de renda fixa privados que podem compor as carteiras do Fundo segue fielmente os padrões estabelecidos pelo Santander Central Hispano para todas as suas filiais no mundo. Esta metodologia consiste na análise de crédito da empresa e atribuição de notas de acordo com sua qualidade. As empresas precisam ter uma nota mínima para serem consideradas elegíveis ao crédito.
Política de Controle para Risco de Liquidez: calculamos o fluxo de vencimento dos títulos e o nível de liquidez das carteiras do Fundo mantendo este em um nível suficiente para atender as necessidades de resgate dos cotistas sem abrir mão de uma rentabilidade adequada.
Política de Controle para Risco Proveniente do Uso de Derivativos: os riscos de operações com derivativos do Fundo são gerenciados pelos mesmos métodos descritos na política de controle para risco de mercado.
Os métodos utilizados pelo Administrador para gerenciar os riscos a que o Fundo e/ou os Fundos Investidos se encontram sujeitos não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo e/ou Fundos Investidos.
Regras de Movimentação Adicionais
Fechamento do Fundo para realização de Resgates:
Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do Fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do Fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, o Administrador poderá declarar o fechamento do Fundo para a realização de resgates, situação em que adotará os procedimentos regidos pela regulamentação em vigor ou outras que venham a ser estabelecidas por normativos posteriores.
O Fundo deverá permanecer fechado para aplicações enquanto perdurar o período de fechamento de resgates mencionado no parágrafo acima. Suspensão do Fundo para novas Aplicações:
O Administrador poderá suspender, a qualquer momento, novas aplicações no Fundo, aplicando-se tal suspensão tanto aos novos investidores como aos cotistas atuais do Fundo.
A suspensão do recebimento de novas aplicações em um dia não impede a reabertura posterior do Fundo para aplicações. Taxas do Fundo
Taxa de Administração Mínima: 4% (quatro por cento) ao ano sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo (a “Taxa de Administração Mínima”). Taxa de Administração Máxima: O Fundo poderá aplicar seus recursos em fundos de investimento que cobram taxa de administração. Nesse caso, o valor da taxa de administração final a ser paga pelo Fundo será o somatório da Taxa de Administração Mínima e das taxas de administração dos fundos de investimento em que o Fundo investir (a “Taxa de Administração Máxima”).
A Taxa de Administração Mínima será apropriada e provisionada por dia útil, sendo paga mensalmente, até o 5º (quinto) dia útil do mês subseqüente ao período referido.
A Taxa de Administração Mínima será calculada de acordo com a seguinte fórmula: TA = [1/N x 4%] x VP, onde: TA = taxa de administração; N = 252 dias; e, VP = valor diário do patrimônio líquido do Fundo.
Taxa de Performance: Não haverá cobrança de taxa de performance no Fundo. Taxa de Ingresso: Não há.
Taxa de Saída: Não há.
O Fundo poderá aplicar seus recursos em fundos de investimento que cobrem taxa de performance, ingresso e saída. Outros Encargos
Constituem encargos do Fundo as seguintes despesas, que lhe podem ser debitadas diretamente pelo Administrador:
(i) taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do Fundo, inclusive aqueles objetos de provisão em razão de processos administrativos ou judiciais;
(ii) despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição, publicação de relatórios e informações periódicas previstas na regulamentação em vigor;
(iii) despesas com correspondência de interesse do Fundo, inclusive comunicações aos cotistas; (iv) honorários e despesas do auditor independente;
(v) emolumentos e comissões pagas por operações do Fundo;
(vi) honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do Fundo, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao Fundo, se for o caso;
(vii) parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções;
(viii) despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do Fundo pelo Administrador ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembléias gerais das companhias e/ou Fundos Investidos nas quais o Fundo detenha participação;
(ix) despesas com custódia e liquidação de operações com Ativos Financeiros;
(x) despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários; (xi) as taxas de administração e de performance do Fundo, se houver.
¾ A tributação aplicável aos cotistas será a seguinte:
Imposto de Renda Fonte: Os rendimentos ou ganhos de capital distribuídos pelo Fundo aos cotistas serão tributados, quando do resgate das cotas, à alíquota de 15% (quinze por cento).
IOF/Títulos: Atualmente, as operações da Carteira e os resgates de cotas de fundos de investimento em ações estão sujeitos à alíquota zero no que se refere ao IOF/Títulos.
A tributação aplicável ao FUNDO será a seguinte:
Imposto de Renda: A atual legislação fiscal estabelece que a Carteira do Fundo não está sujeita à incidência de imposto de renda. IOF/Títulos: A atual legislação fiscal estabelece que os recursos do Fundo não estão sujeitos à incidência do IOF/Títulos.
Na hipótese do Fundo realizar aplicações em Ativos Financeiros no exterior serão observadas as normas tributárias do respectivo mercado.
Pode haver tratamento tributário diferente do acima exposto de acordo com a natureza jurídica do cotista. Em decorrência das alterações constantes às quais a legislação fiscal brasileira está sujeita, novas obrigações podem ser impostas sobre os cotistas e/ou sobre o Fundo pelas autoridades fiscais no futuro.
Política de Distribuição de Resultados
O Fundo não distribui resultados diretamente aos cotistas, incorporando-os ao seu patrimônio. Política Relativa ao Exercício de Direito de Voto
O Fundo tem como política o não exercício do direito de voto em assembléias de companhias e/ou fundos de investimento nas quais o Fundo detenha participação, a menos que o Administrador julgue que os assuntos a serem deliberados são relevantes para o Fundo. Nessa hipótese, o Administrador comparecerá à assembléia e, posteriormente divulgará aos cotistas na sua sede, por correspondência e/ou por meio eletrônico, o teor e a justificativa do voto proferido.
Política de Divulgação de Informações
O administrador deverá divulgar, imediatamente, por meio de correspondência escrita ou eletrônica a todos os cotistas, qualquer ato ou fato relevante, ocorrido ou relacionado ao funcionamento do Fundo ou aos Ativos Financeiros integrantes de sua carteira.
Considera-se relevante qualquer ato ou fato que possa influir de modo ponderável no valor das cotas ou na decisão dos investidores de adquirir, alienar ou manter tais cotas.
Adicionalmente o Administrador disponibilizará o ato ou fato relevante acima mencionado no endereço da CVM (www.cvm.gov.br) na rede mundial de computadores.
O Administrador colocará a disposição dos interessados, na sede do Administrador e/ou por meio eletrônico, as seguintes informações:
(i) diariamente, o valor da cota e do patrimônio líquido do Fundo e no prazo de 2 (dois) dias úteis as informações constantes do informe diário;
(ii) mensalmente, até 10 (dez) dias após o encerramento do mês a que se referirem (ii.1) balancete; (ii.2) demonstrativo de composição e diversificação da carteira e (ii.3) informações relativas ao perfil mensal;
(iii) anualmente, no prazo de 90 (noventa) dias contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do parecer do auditor independente.
O Administrador disponibilizará aos cotistas, mensalmente, extrato de conta contendo as informações exigidas nos termos da regulamentação em vigor, tais como, saldo e valor das cotas no início e no final do período e a movimentação ocorrida ao longo do mesmo e rentabilidade do fundo auferida entre o último dia útil do mês anterior e o último dia útil do mês de referência do extrato.
Nos termos da regulamentação em vigor, caso o Fundo possua posições ou operações em curso que possam vir a ser prejudicadas pela sua divulgação, o demonstrativo da composição da carteira do Fundo poderá omitir a identificação e quantidade das mesmas, registrando somente o valor e sua percentagem sobre o total da carteira.
O Administrador disponibilizará em sua sede os resultados do Fundo em exercícios anteriores, bem como outras informações referentes a exercícios anteriores, tais como demonstrações contábeis, relatórios do Administrador do Fundo e demais documentos pertinentes que tenham sido divulgados ou elaborados por força de disposições regulamentares aplicáveis.
As operações omitidas acima referidas deverão ser colocadas à disposição dos cotistas no prazo máximo previsto na regulamentação em vigor. Serviço de Atendimento ao Cotista
O cotista poderá obter os resultados do Fundo em exercícios anteriores, e de outras informações referentes a exercícios anteriores, bem como realizar reclamações e sugestões por meio da:
Superlinha
Capitais e Regiões Metropolitanas: 4004-3535 Demais localidades: 0800-702-3535
Atendimento de 2ª à 6ª feira das 9 às 20 horas
Ou maiores informações através do site: www.santander.com.br Ouvidoria: 0800-726-0322
