GERDAU. Informações Relevantes Exercício de 2000

GERDAU

Informações Relevantes – Exercício de 2000

Os resultados das empresas Gerdau no ano de 2000 refletiram o bom desempenho da economia brasileira, a qual foi impulsionada, principalmente, pelo crescimento do setor industrial. Contribuíram também para a performance do Grupo a consolidação da empresa norte-americana AmeriSteel, adquirida em setembro de 1999, e o aumento da participação na Açominas, igualmente em setembro daquele ano.

PRODUÇÃO E VENDAS

O ano de 2000 foi marcado por um novo recorde de produção de aço bruto e de laminados nas usinas do Grupo Gerdau. Os investimentos realizados ao longo dos anos em melhorias de produtividade, em aumentos de capacidade instalada e na aquisição de empresas e participações acionárias proporcionaram uma elevação dos níveis de produção do Grupo, classificando-o como o 25o maior produtor de aço bruto do mundo.

• A produção de aço bruto atingiu 7,1 milhões de toneladas em 2000, 39,5% a mais que em 1999. • No Brasil, o volume alcançou 4,5 milhões de toneladas (+15%) e no exterior, 2,6 milhões de

toneladas (+119,2%).

• Da parcela produzida pelas usinas no exterior, 2,4 milhões de toneladas são da América do Norte, onde se verificou um crescimento de 134%, e 260,2 mil toneladas advêm da América do Sul, com um aumento de 39,6%.

• Na linha de laminados, foram produzidos 5,8 milhões de toneladas, apresentando uma evolução de 37%. Desse volume, 3,3 milhões de toneladas são provenientes das usinas no Brasil (+7,4%) e 2,5 milhões de toneladas das unidades no exterior (+116,5%).

• As siderúrgicas da Gerdau na América do Norte produziram 2,2 milhões de toneladas de laminados, 139,4% a mais que em 1999, e as plantas na América do Sul contribuíram com 315,9 mil toneladas, 30% superior ao do ano anterior.

• A Gerdau S.A. (não-consolidado) produziu 3,5 milhões de toneladas de aço bruto e 3,3 milhões de toneladas de laminados, crescimentos de 6,8% e 6,9%, respectivamente.

Produção (1.000 t)) 2000 1999 2000/1999 (%) Aço Bruto - No Brasil 4.455 3.875 15,0 - No exterior 2.611 1.191 119,2 - Total 7.066 5.066 39,5 Laminados - No Brasil 3.340 3.112 7,4 - No exterior 2.513 1.161 116,5 - Total 5.853 4.273 37,0

O crescimento da indústria em 2000, sustentado, principalmente, pela boa performance do setor metalmecânico, um dos principais mercados da Gerdau junto com o da construção civil, refletiu-se de forma positiva nas operações do Grupo no Brasil. O incremento das exportações foi igualmente importante para o desempenho desse ano.

• No ano passado, as vendas consolidadas atingiram 7,2 milhões de toneladas (+41,5%), dos quais 4,6 milhões de toneladas foram comercializados pelas empresas Gerdau no Brasil, que apresentaram um crescimento de 18,9%, e 2,6 milhões de toneladas pelas controladas no exterior, onde ocorreu um aumento de 115,4% em relação a 1999.

• No mercado doméstico, foram vendidas 3,5 milhões de toneladas, 12,5% a mais que em 1999. Desse montante, 95% são da Gerdau S.A. e 5% da Açominas (correspondente à participação nessa Empresa).

• Os embarques ao exterior totalizaram 1,1 milhão de toneladas (+46,2%), sendo 50,5% da Gerdau S.A. e 49,5% da Açominas. Essas exportações geraram uma receita de US$ 232,5 milhões. • As unidades da América do Norte apresentaram um crescimento de 143,8% nas suas vendas em

2000, totalizando 2,3 milhões de toneladas.

• Nas controladas na América do Sul (Uruguai, Argentina e Chile), as vendas somaram 351 mil toneladas, o que corresponde a um acréscimo de 23,2% sobre 1999.

RESULTADOS

Os aumentos dos níveis de produção e vendas verificados em 2000, resultantes do crescimento econômico do Brasil, dos aumentos das participações acionárias e da consolidação da AmeriSteel, foram os principais fatores a impulsionar o substancial aumento no faturamento do período. Todavia, as menores margens das operações nos Estados Unidos, decorrentes da redução de preços observada no último ano, bem como dos maiores custos de produção em relação aos no Brasil, fizeram com que o lucro do exercício não acompanhasse, na mesma proporção, o faturamento do período.

• O faturamento de 2000 foi 53,8% maior que o de 1999, passando de R$ 4 bilhões para R$ 6,2 bilhões.

• As operações no Brasil foram responsáveis por 64,4% (R$ 4 bilhões) do faturamento do exercício e as operações no exterior por 35,6% (R$ 2,2 bilhões).

• A receita líquida de vendas atingiu R$ 5,2 bilhões, ou seja, 57% superior à do ano anterior.

• O EBITDA (lucro antes das despesas financeiras, impostos, equivalência patrimonial, depreciação e amortizações) alcançou R$ 1 bilhão, um crescimento de 26,6% sobre o de 1999. • A margem bruta foi de 25,75% e a margem EBITDA de 20,03% no exercício.

• O lucro líquido do exercício atingiu R$ 406,2 milhões, 12,8% maior que em 1999. A margem líquida foi de 7,82%.

• O caixa líquido da atividade operacional gerado em 2000, em termos consolidados, foi de R$ 545,4 milhões, apresentando um crescimento de 4,3%. Em relação à receita líquida, essa geração de caixa representa 10,5%.

INVESTIMENTOS

Resultado dos constantes investimentos realizados em novos equipamentos e na atualização tecnológica de suas plantas industriais, voltados para a modernização e a redução dos custos operacionais, as empresas Gerdau têm obtido significativos ganhos de produtividade e de qualidade. De outro lado, com a finalidade de adequar suas usinas aos mais altos padrões internacionais, uma importante parcela dos investimentos tem sido orientada à preservação do meio ambiente, com destaque para o tratamento de águas industriais e os sistemas de despoeiramento nas aciarias.

Em 2000, foram realizados investimentos da ordem de US$ 259,5 milhões, dos quais US$ 220,5 milhões em ativo imobilizado e US$ 39 milhões em participações acionárias na AmeriSteel, Sipsa e Sipar. Do montante aplicado em ativo imobilizado, US$ 159 milhões foram realizados nas unidades no Brasil e os demais US$ 61,5 milhões nas plantas no exterior. Em meio ambiente, os investimentos realizados durante o ano passado atingiram US$ 20,2 milhões.

Dentre os investimento realizados, alguns dos quais iniciados ainda em 1999 e outros ainda em andamento, podem ser destacados os seguintes:

• Instalação de um novo laminador de barras e fio-máquina de aços especiais na Aços Finos Piratini-RS (inaugurado em março).

• Expansão da Cosigua-RJ, com a instalação de um laminador de barras e perfis médios, implantação de um novo sistema de tratamento e recirculação de águas industriais e a instalação de um Mega Shredder (inaugurado em maio).

• Lingotamento contínuo de tarugos, forno-panela, sistema de injeção de carvão pulverizado, turbina de topo no alto-forno e sublança de oxigênio na Açominas (inaugurado em junho).

• Nova aciaria na AmeriSteel em Knoxville-EUA (inaugurado em outubro).

• Novos sistemas de despoeiramento/captação de pó nas unidade da Riograndense-RS, Aços Finos Piratini-RS e Guaíra-PR.

• Instalação de novas unidades Armafer em Simões Filho-BA (inaugurada em setembro), e em Fortaleza-CE, além da ampliação da Armafer em Recife-PE.

• Aumento da capacidade instalada e reforma da unidade de treliças da Trefilaria Cumbica-SP e instalação de uma nova unidade em Simões Filho-BA (inaugurada em setembro).

• Aumento das participações acionárias na AmeriSteel, nos Estados Unidos, Sipsa e Sipar, na Argentina, assim como na Açominas, em Minas Gerais.

PASSIVO FINANCEIRO

Os investimentos realizados, em especial nos últimos dois anos, proporcionaram, de um lado, uma elevação da posição do Grupo Gerdau no ranking dos produtores mundiais de aço bruto, classificando-o em 25o lugar, de outro, elevaram o seu nível de endividamento, que, ainda assim, é compatível com os padrões internacionais.

• A dívida líquida consolidada, em 31 de dezembro, era de US$ 1,3 bilhão (US$ 1,6 bilhão de dívida bruta menos US$ 352,4 milhões de aplicações financeiras).

• Do total da dívida bruta, US$ 451,5 milhões (27,6%) são empréstimos contratados em moeda local e os demais US$ 1,2 bilhão estavam atrelados ao dólar norte-americano, sendo 59,6% contratados pelas empresas no exterior e 40,4% pelas empresas no Brasil.

• De um total de US$ 352,4 milhões registrados como aplicações financeiras no final de exercício, 59,1% (US$ 208,3 milhões) estavam indexados ao dólar.

• A dívida líquida, que em dezembro era o equivalente a US$ 1,3 bilhão, representava 2,4 vezes o EBITDA de 2000.

• A dívida líquida sobre o capital total era de 55,2%. MERCADO DE CAPITAIS

Em 2000, a Gerdau deu continuidade ao seu trabalho de relacionamento com o mercado de capitais procurando atender, cada vez mais e melhor, às necessidades de analistas e investidores. Foram realizados importantes eventos e obtidas diversas conquistas no decorrer do ano, conforme relacionado a seguir:

• Com base nos resultados do exercício, a Gerdau S.A. e a Metalúrgica Gerdau S.A. destinaram aos seus acionistas um montante de R$ 181,7 milhões para pagamento de juros sobre o capital próprio em substituição aos dividendos. Em 15 de agosto foram pagos R$ 65,1 milhões, relativos ao primeiro semestre. Os demais R$ 116,6 milhões, relativos ao segundo semestre, serão pagos em 15 de fevereiro próximo.

• No dia 28 de abril os acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. aprovaram o desdobramento de suas ações mediante a emissão de duas novas ações em substituição a cada uma possuída naquela data.

• No exercício, foram realizadas duas reuniões ABAMEC Nacional em São Paulo (16 de maio e 13 de novembro), três apresentações nos Estados Unidos e uma na Europa, além de vários road shows.

• Em novembro, a Gerdau começou a transmitir suas teleconferências on line via internet.

• No ano passado, a Gerdau recebeu o Prêmio de Melhor Companhia Aberta de 1999 da ABAMEC-Sul (por sua transparência, qualidade das informações e freqüência de contatos com o mercado) e o Prêmio Prata 2000 da ABAMEC-São Paulo (pela realização de apresentações em cinco anos consecutivos). Também nesse ano, por haver se classificado entre as 10 melhores demonstrações financeiras publicadas em 2000, foi-lhe outorgado o VI Prêmio ANEFAC-FIPECAFI-SERASA.

Em 2000, as ações de emissão das empresas Gerdau apresentaram significativa melhoria de liquidez nas principais bolsas de valores do País. No período, foram realizados 35.555 negócios, os quais movimentaram 36 bilhões de títulos e recursos da ordem de R$ 1 bilhão. Comparadas ao ano anterior, essas negociações representaram um incremento de 98,3% no número de negócios, 70,5% na quantidade de ações e 53,6% nos recursos movimentados.

Na Gerdau S.A., foram negociados 30,2 bilhões de títulos em 28.910 negócios, apresentando um crescimento de 69,9% e de 136,8%, respectivamente, em relação a 1999. Essas transações movimentaram recursos da ordem de R$ 784,8 milhões, 52,1% superior ao ano anterior. Na Metalúrgica Gerdau S.A., a quantidade de ações negociadas cresceu 73,3%, atingindo 5,8 bilhões de títulos em 2000. Foram realizados 6.645 negócios (+16,2%), que movimentaram R$ 258,5 milhões contra R$ 163,6 milhões em 1999 (+58,1%).

Na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), foram negociados 3,9 milhões de ADRs da Gerdau S.A., representativos de 3,9 bilhões de ações preferenciais, os quais apresentaram um crescimento de 228,1% em relação a 1999. Tais negociações movimentaram um volume de recursos da ordem de US$ 52,8 milhões no período.

Fluxo de Caixa Consolidado – Janeiro a dezembro

Consolidated Cash Flow – January to December

(pela legislação societária - em milhares de reais / by corporate law - in thousands of reais)

Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A. 2000 1999 2000 1999

Lucro líquido do período

Net income 406.152 360.143 398.093 351.655 Imposto de renda e contribuição social

Income tax and soci al contribution 63.423 29.288 59.301 37.786 Depreciações e amortizações

Depreciation and amortization 340.239 198.395 340.083 198.199 Juros e variações monetárias não-caixa

Interest and non-cash monetary variations (63.173) 140.563 (33.219) 151.950 Variação do capital de giro

Working capital variarion (201.228) (205.248) (186.257) (198.965)

Caixa líquido da atividade operacional

Net operational cash 545.413 523.141 578.001 540.625 Aquisição / alienação de imobilizado

Permanent assets purchases / disposals (371.966) (557.022) (371.617) (557.133) Aquisição de diferido

Deferred charges - (1.889) - (1.889) Aquisição / alienação de investimentos

Investments purchases / disposals (100.665) (571.068) (112.278) (610.949)

Aplicação de caixa em investimentos

Funds used for investments (472.631) (1.129.979) (483.895) (1.169.971) Financiamento do capital de giro

Working capital financing (82.144) 140.249 (98.443) 141.173 Aportes de recursos de longo prazo

Long term debt increase 648.820 1.077.156 717.881 1.134.527 Amortização de financiamentos de longo prazo

Long term debt repayment (509.298) (290.151) (590.413) (319.366) Ações em tesouraria

Shares withheld - 9.021 - 6.152

Pagamento de dividendos/juros e participações

Dividend/Interest and statutory participation payment (114.466) (75.663) (113.825) (69.440 )

Caixa líquido da atividade financeira

Net funds from financial activities (57.088) 860.612 (84.800) 893.046

Variação no saldo do caixa

Cash balance variation 15.694 253.774 9.306 263.700

Saldo de caixa / Cash balance

No início do período

At the begining of the period 673.476 410.401 694.863 421.861 Inicial de empresas no início do período

At the beginning of the period for companies

being consolidated -

9.301 - 9.301

No final do período

METALÚRGICA GERDAU S.A.

Demonstrações contábeis resumidas / Financial statements summary (pela legislação societária - em milhares de reais / by corporate law - in thousands of reais)

CONSOLIDADO EMPRESA

CONSOLIDATED COMPANY

BALANÇO PATRIMONIAL / BALANCE SHEET 31/12/00 31/12/99 31/12/00 31/12/99

ATIVO / ASSETS

CIRCULANTE / CURRENT ASSETS

Disponibilidades e aplicações financeiras / Cash and cash equivalents 689.170 673.476 69.536 13

Clientes / Trade accounts receivable 760.387 622.691 - -

Estoques / Inventories 979.873 891.519 - -

Outros / Others 190.633 153.972 48.467 40.000

Total do circulante / Total current assets 2.620.063 2.341.658 118.003 40.013

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO / LONG-TERM RECEIVABLES

Depósitos compulsórios e outros / Escrow deposits and other receivables 209.522 206.488 11.898 95.028

Total do realizável a longo prazo / Total long-term receivables 209.522 206.488 11.838 95.028 PERMANENTE / PERMANENT ASSETS

Investimentos / Investments 286.556 251.642 1.149.231 976.498

Imobilizado / Fixed assets 3.873.112 3.659.911 2.189 2.341

Total do ativo permanente / Total permanent assets 4.159.668 3.911.553 1.151.420 978.839

TOTAL DO ATIVO / TOTAL ASSETS 6.989.253 6.459.699 1.281.261 1.113.880

PASSIVO / LIABILITIES

CIRCULANTE / CURRENT LIABILITIES

Fornecedores / Trade accounts payable 312.162 309.556 6 1

Financiamentos / Loans and financing 1.489.895 1.302.747 - -

Outros / Others 364.812 308.204 41.330 32.743

Total do circulante / Total current liabilities 2.166.869 1.920.507 41.336 32.744

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO / LONG -TERM LIABILITIES

Financiamentos / Loans and financing 1.498.594 1.461.237 - -

Debêntures / Debentures 206.396 197.850 53.814 51.844

Provisão para contingências e outros / Reserve for contingencies and others 644.505 617.513 27.848 32.397

Total do exigível a longo prazo / Total long -term liabilities 2.349.495 2.276.600 81.662 84.241

RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS / DEFERRED INCOME - 52.247 - -

PATRIMÔNIO LÍQUIDO / SHAREHOLDERS’ EQUITY

Capital social / Capital stock 520.280 520.280

Reservas/Lucros acumulados / Capital reserves/Retained earnings 637.983 476.615

Total do patrimônio líquido / Total shareholders’ equity 2.472.889 2.210.345 1.158.263 996.895

METALÚRGICA GERDAU S.A.

Demonstrações contábeis resumidas / Financial statements summary (pela legislação societária - em milhares de reais / by corporate law - in thousands of reais)

CONSOLIDADO EMPRESA CONSOLIDATED COMPANY DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO STATEMENT OF INCOME Janeiro a dezembro January to December Janeiro a dezembro January to December 2000 1999 2000 1999

RECEITA BRUTA DE VENDAS / GROSS SALES REVENUE 6.226.479 4.048.519 - -

IMPOSTOS SOBRE VENDAS / TAXES ON SALES (745.657) (591.210) - -

FRETES E DESCONTOS / FREIGHT AND DISCOUNT (284.724) (147.291) - -

Receita líquida de vendas / Net sales revenue 5.196.098 3.310.018 - -

CUSTO DAS VENDAS / COST OF SALES (3.857.864) (2.229.744) - -

Lucro bruto / Gross profit 1.338.234 1.080.274 - -

DESPESAS COM VENDAS / SELLING EXPENSES (219.987) (152.661) - -

DESPESAS FINANCEIRAS / FINANCIAL EXPENSES (506.966) (550.986) (10.742) (12.334)

RECEITAS FINANCEIRAS / FINANCIAL REVENUE 129.402 141.228 12.434 9.225

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS / GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES (417.787) (304.124) (13.005) (7.676)

RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL / EQUITY PICK-UP 69.967 188.220 231.632 217.834

- Antes dos efeitos de imposto de renda e contribuição social

Before income tax and social contribution impact - - 250.784 221.103

- Efeitos do imposto de renda e contribuição social

Income tax and social contribution impact - - (19.152) (3.269)

OUTRAS DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS / OTHER OPERATING EXPENSES/REVENUE 68.825 13.553 130 28

Lucro operacional / Operating profit 461.688 415.504 220.449 207.077

DESPESAS/RECEITAS NÃO-OPERACIONAIS / NON-OPERATING EXPENSES/REVENUE 18.472 (19.226) 7.678 (6.957)

PARTICIPAÇÕES ESTATUTÁRIAS / STATUTORY PARTICIPATION (10.585) (6.847) (2.806) (1.981)

Lucro antes de impostos / Profit before inco me tax and social contribution 469.575 389.431 225.321 198.139 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL / INCOME TAX AND SOCIAL CONTRIBUTION (63.423) (29.288) (7.354) 8.677

Lucro líquido do período / Net profit for the period 406.152 360.143 217.967 206.816

Lucro por lote de mil ações / Earnings per lot of one thousand shares - R$ - - 10,48 19,89

Valor patrimonial por lote de mil ações / Equity value per lot of one thousand shares - R$ - - 55,71 95,89

GERDAU S.A.

Demonstrações contábeis resumidas / Financial statements summary (pela legislação societária - em milhares de reais / by corporate law - in thous ands of reais)

CONSOLIDADO EMPRESA

CONSOLIDATED COMPANY

BALANÇO PATRIMONIAL / BALANCE SHEET 31/12/00 31/12/99 31/12/00 31/12/99

ATIVO / ASSETS

CIRCULANTE / CURRENT ASSETS

Disponibilidades e aplicações financeiras / Cash and cash equivalents 704.169 694.862 188.188 216.716

Clientes / Trade accounts receivable 708.920 587.008 389.797 301.795

Estoques / Inventories 979.732 891.358 436.917 405.587

Outros / Others 164.811 122.608 95.292 49.576

Total do circulante / Total current assets 2.557.632 2.295.836 1.110.194 973.674

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO / LONG-TERM RECEIVABLES

Depósitos compulsórios e outros / Escrow deposits and other receivables 197.135 170.934 116.966 87.322

Total do realizável a longo prazo / Total long-term receivables 197.135 170.934 116.966 87.322 PERMANENTE / PERMANENT ASSETS

Investimentos / Investments 280.215 237.392 1.600.614 1.273.266

Imobilizado / Fixed assets 3.870.566 3.657.556 1.642.003 1.621.698

Total do ativo permanente / Total permanent assets 4.150.781 3.894.948 3.242.617 2.894.964

TOTAL DO ATIVO / TOTAL ASSETS 6.905.548 6.361.718 4.469.777 3.955.960

PASSIVO / LIABILITIES

CIRCULANTE / CURRENT LIABILITIES

Fornecedores / Trade accounts payable 313.444 310.384 92.698 77.987

Financiamentos / Loans and financing 1.465.964 1.295.114 576.256 396.698

Outros / Others 351.836 298.264 198.737 170.294

Total do circulante / Total current liabilities 2.131.244 1.903.762 867.691 644.979

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO / LONG -TERM LIABILITIES

Financiamentos / Loans and financing 1.498.594 1.454.186 775.354 813.634

Debêntures / Debentures 221.643 146.006 221.643 146.006

Provisão para contingências e outros / Reserve for contingencies and others 606.183 629.724 239.882 288.243

Total do exigível a longo prazo / Total long -term liabilities 2.326.420 2.229.916 1.236.879 1.247.883

RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS / DEFERRED INCOME - 52.247 - -

PATRIMÔNIO LÍQUIDO / SHAREHOLDERS’ EQUITY

Capital social / Capital stock 1.320.133 1.316.881

Reservas/Lucros acumulados / Capital reserves/Retained earnings 1.045.074 746.217

Total do patrimônio líquido / Total shareholders’ equity 2.447.884 2.175.793 2.365.207 2.063.098

GERDAU S.A.

Demonstrações contábeis resumidas / Financial statements summary (pela legislação societária - em milhares de reais / by corporate law - in thousands of reais)

CONSOLIDADO EMPRESA

CONSOLID ATED COMPANY

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO STATEMENT OF INCOME Janeiro a dezembro January to December Janeiro a dezembro January to December 2000 1999 2000 1999

RECEITA BRUTA DE VENDAS / GROSS SALES REVENUE 6.226.479 4.048.519 3.583.840 2.760.000

IMPOSTOS SOBRE VENDAS / TAXES ON SALES (745.657) (591.210) (678.213) (522.344)

FRETES E DESCONTOS / FREIGHT AND DISCOUNT (284.724) (147.291) (109.139) (89.069)

Receita líquida de vendas / Net sales revenue 5.196.098 3.310.018 2.796.488 2.148.587

CUSTO DAS VENDAS / COST OF SALES (3.857.864) (2.229.744) (1.915.259) (1.366.645)

Lucro bruto / Gross profit 1.338.234 1.080.274 881.229 781.942

DESPESAS COM VENDAS / SELLING EXPENSES (219.987) (152.661) (177.226) (118.693)

DESPESAS FINANCEIRAS / FINANCIAL EXPENSES (495.260) (543.521) (287.235) (446.065)

RECEITAS FINANCEIRAS / FINANCIAL REVENUE 106.291 112.819 51.436 89.773

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS / GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES (398.224) (290.336) (231.543) (201.719)

RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL / EQUITY PICK-UP 69.851 185.973 197.817 254.343

OUTRAS DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS / OTHER OPERATING EXPENSES/REVENUE 57.328 13.428 9.600 10.443

Lucro operacional / Operating profit 458.233 405.976 444.078 370.024

DESPESAS/RECEITAS NÃO-OPERACIONAIS / NON-OPERATING EXPENSES/REVENUE 6.940 (11.669) (6.544) (5.922)

PARTICIPAÇÕES ESTATUTÁRIAS / STATUTORY PARTICIPATION (7.779) (4.866) (6.939) (4.866)

Lucro antes de impostos / Profit before income tax and social contribution 457.394 389.441 430.595 359.236 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL / INCOME TAX AND SOCIAL CONTRIBUTION (59.301) (37.786) (37.653) (6.485)

Lucro líquido do período / Net profit for the period 398.093 351.655 392.942 352.751

Lucro por lote de mil ações / Earnings per lot of one thousand shares - R$ - - 3,46 6,22

Valor patrimonial por lote de mil ações / Equity value per lot of one thousand shares - R$ - - 20,84 36,36