Economia Industrial. Prof. Marcelo Matos. Aula 6

Economia Industrial

Prof. Marcelo Matos

Concentração de Mercado

Número de empresas e

concentração

• A competição tende a ser maior quanto maior

o número de empresas numa indústria

(têxteis, calçados) e menor quando poucas

empresas dominam um mercado (linha

branca; carros, sabão em pó, cervejas), =>

concentração absoluta

• Ela também tende a ser maior quanto menos

assimétrica for a distribuição de tamanho

entre as empresas ( ex. 2 com 60% e entre

100 com 40%) => concentração relativa

Problema básico: delimitação de mercado

• Indústria / Sector: conjunto de agentes (produtores / vendedores) que

produzem / oferecem um produto (bem / serviço) com um determinado grau de homogeneidade. (Ênfase recai sobre a estrutura de oferta).

• Definição alternativa: conjunto de agentes que produzem / oferecem bens que são substitutos próximos entre si (Ênfase recai sobre a concorrência).

• Indústria-setor como conjunto de agentes que atuam e concorrem entre si no interior de um determinado mercado

Problemas na delimitação do conceito de Indústria / Mercado:

• Extensão geográfica (regional, nacional, global ?)

• Delimitação temporal: análise estática versus análise dinâmica; processos de mudança (produtos, tecnologias, indústrias)

• Diferenciação / heterogeneidade dos produtos (dificuldades em determinar fronteiras, insuficiência das elasticidades cruzadas)

• Diversificação das indústrias (qual a indústria / setor de base?), dada a possibilidade de heterogeneidade da base técnica.

• Dificuldades de classificação estatística (estatísticas industriais baseadas na atividade principal; estatística do comércio externo baseadas no produto) • Impactos de relacionamentos verticais e horizontais (com ampliação das

fronteiras das empresas e, conseqüentemente, dos mercados)

• Mercado: Conjunto de vendedores / compradores que organizam transações de um dado bem / serviço => Consideração da procura e da oferta e

importância da delimitaçào institucional do ambiente de realização de transações.

Definição de Mercado

• Definir é importante

– Sem um conceito consistente o mercado perde sentido

– Para identificar se um mercado é competitivo ou não a definição dele é fundamental

– Políticas públicas: decisões sobre fusões ou aquisições giram em torno da definição de mercado

• Nestlè/Garoto fusão rejeitada pela definição de mercado

• Vale do Rio Doce julgamento difícil pelos mercados cruzados – mineração, siderurgia e logística

Definição de Mercado

• Mercados: espaço (locus) econômico e espaço geográfico

– É o local de competição de produtos perfeitamente substitutos e/ou de produtos que são substitutos imperfeitos

– Se 2 produtos similares vão ser usados pelo consumidor com propósitos similares, as firmas produtoras são COMPETIDORAS. Ex:

Mercados Relevantes

• Mercados EM QUE AS FIRMAS

COMPETEM (critérios supply-side ou de

demanda)

• A definição do mercado relevante, em

sua dimensão produto, observa o lado da

demanda (quais os produtos são

considerados pelos consumidores como

bons substitutos) e o lado da oferta (se há

possibilidade técnica de substituição entre

os produtos, dentre outros fatores).

• Mercado relevante como locus de

(tentativa) de exercício de poder de

mercado

Elementos da Estrutura de Mercado

– Market-Share (distribuição de mercado)

– Concentração de mercado (definida a partir do market-share)

– Condições de Entrada

– Diferenciação de produtos – Grau de integração vertical

Concentração de Mercado

• Concentração:

– É a forma tradicional de identificar e entender as estruturas de mercado ;

– Entretanto, existem ambigüidades na interpretação ,

problemas práticos e deficiência teóricas na construção dos índices;

– O estudo – a partir dos índices – parte da hipótese de Bain:

• “A concentração facilita a colusão e aumenta a lucratividade da indústria como um todo.”

Concentração de Mercado

• Os indicadores de concentração estão

relacionados com os modelos estáticos de oligopólio – Cournot, Bertrand e Stalkelberg.

• A idéia (subjacente à perspectiva neoclássica) é: quanto mais concentrado for mercado, menos competitivo ele é ;

• A concentração de mercado visa, na verdade identificar o poder de mercado das firmas;

Medidas de Concentração:

características

Possibilidade de classificar medidas de concentração como parciais ou sumárias, positivas ou normativas.

• Parciais: não utilizam os dados da totalidade das empresas

em operação na indústria em consideração. Ex: razões de concentração (concentration ratio);

• Sumárias: requerem dados sobre todas as empresas em

operação. Ex: índice de Hirschman-Herfindahl e índice de entropia de Theil;

• Positivas: são unicamente função da estrutura aparente do

mercado industrial (nível e distribuição das parcelas de mercado) e não dependem de qualquer parâmetro

comportamental, seja ele relativo aos produtores (variações conjecturais, coeficientes de aversão à incerteza etc), seja relativo aos consumidores (elasticidades diretas ou

coeficientes de substituição);

• Normativas: levam em conta, além da estrutura aparente, os

Medidas de Concentração:

características

Diferenciação entre duas dimensões básicas.

• Concentração Absoluta: reflexo do

tamanho das firmas, refletido nas

correspondentes fatias de mercado

(market-share);

• Concentração Relativa: reflexo dos

diferenciais de tamanho entre as firmas,

refletido na dispersão ou variabilidade das

correspondentes fatias de mercado

(market-share);

• Informações sobre as características

estruturais de mercados podem ser

determinadas pela curva de concentração

• Esta curva combina as informações sobre

tamanho das firmas e número de empresas

• As firmas são classificadas por ordem de

tamanho (da maior para a menor) no eixo X e

confrontadas com a produção acumulada no

eixo Y (market-share cumulativo delas)

• As curvas são então comparadas

Medidas de Concentração

-Curvas de Concentração

Curvas de concentração

Mercado A: a concentração mostra que a maior firma oferta cerca de 60%

do mercado e as três maiores, cerca de 90% do mercado

Mercado B: tem maior número de firmas e é menos concentrado (curva

abaixo da anterior)

Mercado C: tem número maior de firmas que B, mas é mais concentrado

Medidas de Concentração

-Curvas de Concentração

Firma Ind A Ind B

1 70 25

2 10 25

3 5 25

4 5 25

Curvas de Concentração

No exemplo, levando-se em conta as três maiores empresas a indústria A mostra-se mais concentrada do que a indústria B, porém se foram consideradas as quatro maiores empresas a indústria B mostra-se mais concentrada

Medidas de Concentração –

Razões de concentração CR

Calculado a partir da ordenação de forma

crescente do market-share das maiores

firmas em um determinado mercado

Medidas absolutas:

• CRx = Si

– Interpretação: para valores próximos a 0, as “x” maiores firmas possuem um market-share

Índice discreto de concentração r i i r i i r

s

x

x

C

onde, x_i é o output da firma i; x é o output total; r é o número de firmas.

Na situação de equidimensionalidade tem-se Cr =

1/n.

Vantagens: exige pouca informação, cálculo fácil. Problemas:

Que valor fixar para r ?

Exemplo: dados IBGE/Cadastro Central de Empresas para setores selecionados

Setor Cnae 4 maiores empresas 8 maiores empresas 12 maiores empresas 4 maiores empresas 8 maiores empresas 12 maiores empresas 35.3 Construção, montagem e reparação de aeronaves 78,9 86,0 88,8 80,1 85,4 88,5 23.2 Fabricação de produtos derivados do petróleo 90,0 93,4 95,1 92,2 94,3 95,6 34.2 Fabricação de caminhões e ônibus 85,5 97,7 99,3 90,8 98,4 99,6 34.1 Fabricação de automóveis, caminhonetas e utilitários 84,0 95,2 98,4 86,0 97,0 99,2 11.1 Extração de petróleo e gás natural 33,1 49,1 58,9 60,3 70,3 75,7 24.4 Fabricação de fibras, fios, cabos e filamentos contínuos artificiais e sintéticos 65,8 78,8 84,6 58,0 79,0 85,9 17.4 Fabricação de artefatos têxteis, incluindo tecelagem 52,9 61,1 65,0 51,0 58,7 63,3 31.6 Fabricação de material elétrico para veículos - exceto baterias 56,2 67,7 76,8 51,0 63,2 71,5 24.6 Fabricação de defensivos agrícolas 45,6 64,1 73,7 46,9 65,8 74,2 11.2 Atividades de serviços relacionados com a extração de petróleo e gás - exceto a prospecção realizada por terceiros41,8 62,9 80,0 44,9 67,7 81,4 31.1 Fabricação de geradores, transformadores e motores elétricos 51,3 60,2 65,5 44,4 55,6 61,5 32.2 Fabricação de aparelhos e equipamentos de telefonia e radiotelefonia e de transmissores de televisão e rádio35,2 48,4 57,9 40,4 60,5 67,8 72.4 Atividades de banco de dados e distribuição on-line de conteúdo eletrônico 41,6 48,7 52,3 35,3 40,6 43,9 30.2 Fabricação de máquinas e equipamentos de sistemas eletrônicos para processamento de dados38,0 49,3 56,9 33,8 46,8 56,1 26.2 Fabricação de cimento 40,0 59,6 72,6 33,6 52,4 66,6 15.2 Processamento, preservação e produção de conservas de frutas, legumes e outros vegetais13,9 23,1 30,8 33,4 43,4 50,2 15.1 Abate e preparação de produtos de carne e de pescado 26,8 36,7 42,9 30,3 41,3 46,4 34.3 Fabricação de cabines, carrocerias e reboques 34,3 48,1 55,5 29,7 43,8 52,1 31.2 Fabricação de equipamentos para distribuição e controle de energia elétrica 23,0 31,6 37,5 29,3 34,6 39,3

64.2 Telecomunicações 35,9 45,3 51,1 28,7 40,5 48,8

32.1 Fabricação de material eletrônico básico 26,5 35,7 41,8 28,4 34,4 39,4 17.3 Tecelagem - inclusive fiação e tecelagem 28,0 34,9 40,7 27,4 34,7 40,8

23.4 Produção de álcool 17,9 30,7 39,3 24,3 37,1 44,7

30.1 Fabricação de máquinas para escritório 28,8 42,5 51,3 24,0 35,8 44,7

Razões de concentração CR:

Principais críticas ao uso do CR

podem não ser as mesmas em outros períodos;

• b) desconsidera a concentração relativa entre firmas, seja dentro do grupo das maiores firmas ou no grupo das demais. Com efeito, fusões que ocorram dentro dos grupos das n-m firmas não serão captadas em termos de um aumento do valor desse índice,

tampouco serão consideradas mudanças na

participação relativa de cada firma pertencente ao grupo das m maiores.

Índice Herfindahl-Hirschman n i i n i i

_s

x

x

HHI

Teoricamente: informação sobre todas as firmas. Na prática: podem-se excluir as mais pequenas. Ao contrário do índice anterior que atribui a

mesma ponderação a todas as firmas, este pondera as firmas pela sua quota de mercado atribui maior poderação às firmas de maior dimensão.

Índice Herfindahl-Hirschman (cont.)

N

Cv

H

1

:

que

se

Prova

onde, Cv é o coeficiente de variação .

Interpretação: -Equidimensionalidade: Cv = 0 H = 1/N -Uma só empresa: Cv = 0 e N = 1 H = 1

1

/

1

n

H

Cv

Medidas de Concentração

Índice Herfindhal-Hirschman

• HHI = s

medida como o produto da firma/ produto total do mercado ou indústria

– Interpretação: este índice será próximo a zero qdo existirem muitas firmas do mesmo tamanho e 1 sob monopólio.

– Nº equivalente = 1/HHI qtde de empresas de igual tamanho.

Número equivalente

• É a recíproca do HHI

1/ HHI

• Atenção: Indica quantidade de empresas de

igual tamanho. Ex: se o HHI for 0.2 a sua

recíproca mostra o valor que poderia ser

obtido se o mercado fosse constituído de 5

firmas do mesmo tamanho

• Nos USA usa-se uma variante do HHI. se

HHI=0,18, I= 1.800 ( HHI x 10.000).

Interpretação: abaixo de 1.000: mercado

desconcentrado; acima de 1.800: mercado

altamente concentrado

Comparação entre a razão de

concentração (Ci) e o HHI

CR não se ajusta às variações no tamanho

das firmas

Medidas de concentração

• Compare duas medidas diferentes:

Posição da firma Market Share MS ao quadrado

(%) 1 25 2 25 3 25 4 5 5 5 6 5 7 5 8 5 625 625 625 25 25 25 25 25 CR₄ = 80 Índice de Concentração H = 2,000 25 25 25 5

Posição da firma Market Share MS ao quadrado (%)

O índice de concentração é afetado por uma

fusão

}

}

}

Merger Guidelines (EUA)

• Desde 1980: HHI usado em substituição ao CR (participações em bases percentuais)

• HHI varia entre 0 e 10.000 Se:

• 0 < HHI < 1000: Fusão OK

• 1000 < HHI < 1.800: existe preocupação se o aumento do índice pós fusão for maior ou igual a 100 pontos

• HHI > 1.800: preocupação se o aumento do índice pós fusão for maior que 50 pontos

Exemplo uso HHI fusões EUA Antes fusão:

• 4 empresas com participações de 40%, 30%, 20% e 10% • HHI antes = 402 + 302 + 202 + 102 = 3.000

• Fusão: 3a. e 4a. Empresa resolvem fundir-se Após fusão:

• HHI pós = 402 + 302 + 302 = 3.400 • HHI pós – HHI antes = 400 > 50 pontos • Sinal alerta para a fusão

Brasil: Interpretação do índice HHI na defesa da concorrência

Critérios para aprovação de um Ato de Concentração são os seguintes (supondo a que X = 10.000 ou 1).