Introdução à Administração
Financeira
Conceitos Introdutórios e Revisão de
alguns elementos e conceitos essenciais à Administração Financeira
Introdução à Administração Financeira
Administração: é a ciência de conciliar fatores internos
e externos, presentes, passados e futuros da organização.
Finanças: é a arte ou a ciência de administrar fundos. Administração financeira: é o conjunto de
responsabilidades dos administradores financeiros para a administração dos recursos (fundos) movimentados pelas organizações.
Visão Organizacional
A dimensão e a importância da função da
Administração Financeira dependem do tamanho da empresa.
Em pequenas empresas, a função financeira é
geralmente exercida pela figura do Proprietário que ocupa também a função de Administrador.
Em média e grandes empresas, a importância da
função financeira conduz, em geral, à criação de um departamento próprio, dirigido pelo Diretor Financeiro.
A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal
Ambiente legal/político: São as políticas do governo
que impõem tanto limitações estratégicas como a promoção de oportunidades.
As organizações sofrem influências do ambiente
legal através de leis e regulamentações.
As leis exercem influência direta nas organizações,
uma vez que as mesmas são estipuladas pelos governos de forma a inibir atividades de negócios
A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal
A não observância de aspectos legais pode, e
frequentemente isso ocorre, levar empresas a situações bem delicadas que, em casos extremos, determinam até a sua própria insolvência.
Porém, quando há um acompanhamento cuidadoso
e contínuo da legislação, isto pode se constituir em vantagem competitiva para o empreendimento, principalmente quando as mudanças legais são adequadamente avaliadas e utilizadas em seu proveito.
A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal
Em algumas situações, se não adequadamente
tratadas, essas questões podem implicar em custos adicionais para as empresas.
Por exemplo: multas, correções e juros incidentes
sobre algum novo tributo não recolhido adequadamente ou no prazo estipulado.
Isto ocorrendo, esses gastos contribuem para a
redução das margens de lucro da empresa e implicam na redução de sua capacidade competitiva.
A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal
A importância das leis nas organizações é tanta que a
maioria das empresas de médio e grande porte possuem especialistas e funcionários jurídicos que tem como função defender e interpretar as posições da organização.
Nas organizações de pequeno porte este papel é
geralmente delegado ao contador (Escritório de Contabilidade)
Conforme novas leis são criadas ou leis existentes são
modificadas, as organizações precisam analisar a influência das mesmas sobre seu setor, região ou nas possíveis dimensões cabíveis de adequação.
A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal
As regulamentações afetam a maneira como o administrador
deve avaliar o risco, determinar e depurar os custos dos produtos, investimos os recursos da empresa e financiar as atividades da mesma.
Por exemplo: As recentes mudanças no recolhimento da
previdência (INSS) relativa a parte patronal das empresas. Deixando de recolher 20% sobre a folha de pagamento e passando a recolher um % sobre o faturamento.
A empresa no ambiente legal, operacional e fiscal
O planejamento tributário é outra área onde o
administrador deve acompanhar as mudanças propostas e agir quando, e, se, elas ocorrerem.
Exemplo: Deve-se adiar o investimento em um novo
equipamento ou a construção de uma nova fábrica para aguardar a edição de uma lei tributária mais favorável, ou deve-se fazê-lo agora?
Aspectos Contemporâneos da
Administração
x Pacto Global:
Pacto Global é uma iniciativa proposta pela ONU com o
objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção de responsabilidade social corporativa e sustentabilidade.
Foram estabelecidos 10 princípios relacionados a
Direitos Humanos, Trabalho, Meio Ambiente e Corrupção.
Princípios do Pacto Global da ONU
Princípios de Direitos Humanos
Respeitar e proteger os direitos humanos; Impedir violações de direitos humanos; Princípios de Direitos do Trabalho
Apoiar a liberdade de associação no trabalho; Abolir o trabalho forçado;
Abolir o trabalho infantil;
Eliminar a discriminação no ambiente de trabalho;
Princípios do Pacto Global da ONU
Princípios de Proteção Ambiental
Apoiar uma abordagem preventiva aos desafios ambientais; Promover a responsabilidade ambiental;
Encorajar tecnologias que não agridam o meio ambiente
Princípio contra a Corrupção;
Combater a corrupção em todas as suas formas inclusive
Relação da Administração Financeira
com a Contabilidade e a Economia
A administração financeira está estritamente ligada à
Economia e Contabilidade, e pode ser vista como uma forma de Economia aplicada, que se baseia
amplamente em conceitos econômicos, como
também em dados contábeis para suas análises.
Contabilidade Economia
Relação com a Economia
O princípio econômico básico usado em
Administração Financeira é a análise marginal,
princípio segundo o qual devem ser tomadas decisões financeiras e realizadas ações, somente quando os benefícios adicionais superarem os custos adicionais.
Exemplo de Análise Marginal
Uma empresa deseja substituir sua rede de computadores por equipamentos
mais novos, dotados de novas tecnologias, que poderão reduzir os custos operacionais. Sabe-se que os novos computadores necessitarão de um desembolso de R$ 80.000,00 e que a venda dos equipamentos atualmente em uso alcançará um montante de R$ 25.000,00. É conhecido também que atualmente os benefícios produzidos por estes computadores somam R$ 28.000,00 e com a aquisição destes novos equipamentos estes benefícios serão de R$ 100.000,00. Aplicando a análise marginal, obtém-se:
Benefícios com os novos equipamentos R$ 100.000,00 ( – ) Benefícios c/os equipamentos atuais (R$ 28.000,00) Benefícios marginais adicionados R$ 72.000,00 Investimento para aquisição dos novos equipamentos R$ 80.000,00 ( – ) Receita obtida com a venda dos equipamentos atuais (R$ 25.000,00) Custos marginais adicionados R$ 55.000,00 Benefício Líquido (benefício – custos) R$ 17.000,00
Exemplo adaptado de Gitman, L. J. Princípios de Administração Financeira. 7ª ed. São Paulo. Harbra. Cap. 1.
Relação com a Contabilidade
A função contábil é um insumo indispensável à
Administração Financeira e a diferença básica de perspectiva entre a Administração Financeira e a Contabilidade é que, enquanto a primeira enfatiza a Tomada de Decisão, a segunda tem como objetivo o Tratamento dos Fundos e a Gestão do
Relação com a Contabilidade
A Contabilidade é a “matéria-prima da administração financeira”. A contabilidade adota o regime de competência para o registro das
receitas e dos gastos das empresas, enquanto a Administração Financeira o regime de caixa é o mais apropriado para suportar as decisões inerentes à função.
Enquanto a função primordial da Contabilidade é o estudo do patrimônio
das organizações, desempenhado pelo registro de todas as mutações deste patrimônio, a Administração Financeira preocupa-se em
interpretar esses dados, adaptá-los à realidade financeira das organizações e transformá-los em sustentação para a tomada de decisões. Em outras palavras, a Contabilidade trabalha com os fatos passados e a Administração Financeira trabalha com a relação temporal passado, presente e futuro.
Objetivo da Administração Financeira
maximizar os lucros das organizações;
maximizar o patrimônio dos sócios ou acionistas das organizações.
RENTABILIDADE: grau de êxito econômico obtido por uma empresa em relação ao capital nela investido.
LIQUIDEZ: Capacidade da empresa em cumprir seus compromissos financeiros.
O grande desafio da administração financeira está justamente em estabelecer o equilíbrio entre a rentabilidade e a liquidez das organizações.
Funções do Administrador Financeiro:
Obter Recursos:
recursos próprios / terceiros
recursos permanentes / temporários recursos não onerosos / onerosos
Alocar Recursos: ativos operacionais ativos não operacionais
Áreas de decisões da Administração
Financeira
Decisões de Investimento: diz respeito à avaliação e
decisão das melhores alternativas para aplicação dos recursos. Administração dos Ativos.
Decisões de Financiamento: diz respeito à estrutura ideal
para a obtenção dos recursos necessários pelas organizações. Administração dos Passivos.
Destinação dos Lucros: diz respeito à política de
O papel do Administrador Financeiro
Administrador financeiro de pequenas organizações;
Proprietário (administrador???)
Administrador financeiro das grandes organizações;
Vice-presidente de finanças; Controller;
Tesoureiro.
Vice-presidente de finanças
é o principal executivo da área de finanças, reportando-se
diretamente à Presidência;
formula a política financeira global da empresa e das
suas subsidiárias;
coordena as atividades do Tesoureiro e do Controller; representa a empresa perante os órgãos públicos,
perante as instituições ligadas ao mercado de capitais e na assinatura de grandes contratos de compra, venda ou financiamento.
Controller
desenvolve funções de assessoria (“é um homem de staff”);
mantém relações internas,
envolvendo-se com todas as áreas;
é o inspetor dos assuntos
financeiros (não se confundido com o auditor interno);
está constantemente preocupado com a rentabilidade. Contabilidade Financeira Planejamento Tributário Análise das Demonstrações Contábeis Auditoria Interna
Tesoureiro
desenvolve funções executivas (“é um homem de linha”);
mantém relações externas com banqueiros e outros credores;
administra os fluxos de recursos financeiros;
é o responsável pela liquidez da empresa. Administração de Caixa e Bancos Contas a pagar e a receber Relacionamento com Instituições Financeiras (levantamento de recursos)
Principais Atribuições do Administrador
Financeiro
análise de registros e informações contábeis; projeção do movimento de fundos;
aplicação de fundos excedentes;
fornecimento à alta administração de informações sobre
as perspectivas futuras da empresa;
elaboração de planos para fontes e usos de fundos, a
curto e longo prazo;
Revisão conceitual
Rentabilidade x Liquidez
Resultado Econômico x Resultado Financeiro Lucro e Prejuízo x Superávit e Déficit
Regime de Competência x Regime de Caixa Receita x Lucro
Custo x Despesa x Investimento Margem de Contribuição
Demonstrações Contábeis
Adequação aos Padrões Internacionais Sistema SPED
Balanço Patrimonial DRE
Demonstração do Fluxo de Caixa
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO R$/mil PASSIVO R$/mil
CIRCULANTE 250 CIRCULANTE 150
Caixa 25 Fornecedores 20
Bancos c/c 50 Empréstimos a pagar 40 Duplicatas a receber 100 Salários e Encargos 55
Estoques 75 Tributos 35
NÃO CIRCULANTE 750 NÃO CIRCULANTE 250 Realizável a L. Prazo 150 Financiamento 250 Investimento 200
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
R$/mil %
+ RECEITA BRUTA DE VENDAS 2.450 ( - ) Tributos Incidentes sobre as Vendas (415)
= RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 2.035 100% ( - ) Custo das Vendas (1.320) -65%
= RESULTADO BRUTO 715 35%
( - ) Despesas Operacionais (85) -4% = RESULTADO OPERACIONAL 630 31% ( - ) Resultado não Operacional (15) -1% = RESULTADO ANTES DO IR/CSLL 615 30% ( - ) Provisão IRPJ e CSLL (215) -11%
= RESULTADO LÍQUIDO 400 19%
Atividade Sugerida:
Realizar uma pesquisa junto a empresa onde você trabalha ou estagia buscando identificar o nível e estrutura da Administração Financeira existente.
Com base nas informações coletadas, proporcionar uma discussão orientada pelo professor em sala de aula.
