Criação de emprego nos EUA vem abaixo do esperado

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Relatório Semanal

Nos EUA, as bolsas estão fechadas por conta do feriado do Dia do Trabalho. Na última semana, o relatório de emprego americano apontou a criação de 235 mil vagas em agosto, bem abaixo da expectativa de 733 mil.

Os mercados da Ásia e da Europa repercutiram positivamente os dados de emprego dos EUA, pois indicam a possibilidade de manutenção da política monetária atual do Fed por mais tempo.

Na China, o minério de ferro segue o ritmo de queda, reportando baixa de -6,8%, em virtude das restrições na produção de aço. As medidas atuais vigoram até o fim de outubro. O aumento dos estoques e a fraca demanda favorecem a continuidade do cenário.

No Japão, o Nikkei subiu 1,83%, depois de avançar 2% na sexta-feira, em função da notícia de que o atual primeiro-ministro, Yoshihide Suga, não deve concorrer à próxima eleição pela liderança do Partido Liberal Democrata. Suga foi duramente criticado pela gestão da pandemia, com números crescentes de infecções durante as Olimpíadas, vendo sua aprovação ruir desde então.

MARKET OVERVIEW

Criação de emprego nos EUA vem abaixo do esperado

No Brasil, o Ibovespa encerrou a semana acumulando queda de -3,1%, aos 116.933 pontos, pesando a aprovação da Reforma Tributária na Câmara. Estudos apontam perdas de R$ 28 bilhões com o texto atual. Os olhos estão nos protestos governistas de 7 de setembro. As principais pautas são o voto impresso, já rejeitado no Congresso, e críticas ao STF.

Na sexta-feira, a AGU ajuizou ação para obrigar o Congresso a editar uma lei com o objetivo de uniformizar as alíquotas do ICMS dos combustíveis. Bolsonaro alega que o Congresso tem sido omisso há 20 anos sobre o tema, permitindo discrepância entre os estados na alíquota cobrada. Trata-se de mais um movimento para responsabilizar os governadores pela disparada dos preços. Calendário econômico

GRÁFICO DA SEMANA

06.09.2021

Non-Farm-Payrolls e sua volatilidade

-400k -200k 0k 200k 400k 600k 800k 1'000k 1'200k 11.20 12.20 01.21 02.21 03.21 04.21 05.21 06.21 07.21 08.21 Forecast Actual

Period Date Expected GE Factory Orders MoM Jul 06/09/21 -0.7% CN Trade Balance Aug 07/09/21 53.2B Eurozone GDP QoQ SA 2Q F 07/09/21 2.0% GE Industrial Production MoM Jul 07/09/21 0.8% GE ZEW Survey Current Situation Sep 07/09/21 34.0B GE ZEW Survey Expectations Sep 07/09/21 30.8B JN BoP Current Account Balance Jul 07/09/21 2288.2B JN GDP QoQ SA 2Q F 07/09/21 0.4% US MBA Mortgage Applications WoW Sep 3 08/09/21 Not Avail. CN CPI YoY Aug 08/09/21 1.0% CN Money Supply M2 YoY Aug 09/09/21 8.4% Eurozone ECB Main Refinancing Rate Sep 9 09/09/21 0.0% US Initial Jobless Claims Sep 4 09/09/21 335.0k GE CPI YoY Aug F 10/09/21 3.9% IN Industrial Production YoY Jul 10/09/21 10.0% US PPI Final Demand MoM Aug 10/09/21 0.62 US Wholesale Inventories MoM Jul F 10/09/21 0.6%

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Renda Fixa Canada Mexico Convertible * in $ terms Ações Moedas

PIB (% mudança Y/Y) Dados PIB (% mudança Tri/Tri) Econômicos Inflação (Y/Y)

Taxa de Desemprego (%) Dívida (em % do PIB) Saldo do Orçam. Rating

Taxa do Banco Central Taxa Gov 2A

Taxa Gov de 10A

Yield 1W YTD Yield 1W YTD

DEPÓSITOS CRÉDITO SOBERANO CRÉDITO PRIVADO AÇÕES USD

0.1%

-0.9%

2.8%

19.4%

-1.6%

10Y 1.3% -0.1% -1.9% 5-10Y* 1.9% US 2Y 0.2% 0.0% 0.1% Investment Grade 0.1% -0.3% 10+Y* 3.0% -0.3% -0.9% 1-5Y* 0.9% 0.1% 0.4% MSCI N. AMERICA 2Y 0.4% 0.1% 0.1% 1W YTD 23 4,614 0.7% 20% Consumo Disc. 36 623

P/E Last 1W YTD P/E Last

1.1% 12% 8%

DOW JONES 19 35,369 -0.2% 16% Energia 15 189 -1.5% 27%

S&P 500 22 4,535 0.6% 21% Bens de Cons. 22 288 1.5% 30%

TORONTO 17 20,821 0.9% 19% Saúde 19 446 1.7% 21%

NASDAQ 33 15,364 1.5% 19% Financeiro 13 207 -2.3% 16%

US Large Cap 23 3,060 0.6% 20% TI 30 646 1.0% 22%

MEXICAN IPC 15 51,835 -1.1% 18% Industriais 25 403 -0.3%

US Small Cap 24 1,011 0.5% 19% Materiais 16 382 -0.9% 17%

US Valor 17 11,682 -0.1% 20% Telecom 23 95

US Crescim. 36 19,350 1.4% 22% Utilities 21 203 1.4% 9%

Last 1W YTD Last 1W YTD

0.9% 28%

5.19 0.2% 0.1%

1 USD vs CHF 0.9134 -0.2% -3.1% 1 USD vs MXN 1 USD vs EUR 0.8418 0.7% -2.8% 1 USD vs BRL

19.93 1.4% -0.1% -1.0%

1 USD vs JPY 109.71 0.1% -5.9% 1 USD vs RUB 72.73 1.1% 2.3%

1 USD vs GBP 0.7216 0.7% 1.4% 1 USD vs NOK 8.67 0.5%

5.4 2.4 5.8

6.6 0.4 1.5

1 USD vs AUD 1.3412 2.0% -3.1% 1 USD vs SEK

12.2 1.5 19.6 8.54 1.1% -3.7% US CA MX -15.6% -1.7% -2.5% 82.3 89.7 54.2 5.2 5.4 3.5 0.25% 0.25% 0.2% 0.4% 1.3% 1.2% 7.0% 10Y 7.0% - -5-10Y* 4.0% 0.4% 3.9% 10+Y* 4.2% 1.0% 8.5% 4.50% 5.6% AA+ AAA BBB+ 1-5Y* 3.4% 0.3% 5.2% Global * 1.2% 1.3% 7.2% 10Y 1.2% 0.1% -2.9% 2Y 5.6% - -High Yield

América do Norte

YTD Performances

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Renda Fixa Convertible * in € terms Ações Moedas

Taxa Gov de 10A

AA AAA -0.75% 0.9 -2.6% 64.1 97.0 131.5 98.4 125.6 87.0 42.8 -5.7% -11.0% -9.5%

-0.5%

-1.0%

0.9%

15.5%

1.4%

6.7 4.7 2.8 AAA AA BBB A- BBB 5.5 7.9 9.3 15.3 1.8 3.9 1.9 1.9 3.3 1.5 2.0 22.2 7.7 1.6 1.1 2.7 2.8 4.9 4.8 UK CH 9.8 18.7 17.3 19.8 15.5 Europe GE FR IT ES PT

DEPÓSITOS CRÉDITO SOBERANO CRÉDITO PRIVADO AÇÕES

Last 1W YTD Last

1 EUR vs AUD 1.5933 1.2% -0.4% 1 EUR vs SEK 10.15 Telecom

EUR

P/E Last 1W YTD

-2.9% YTD 2Y -0.8% 0.0% -0.6% 10Y -0.3% -0.2% -1.2% 0.0% -0.3% 2Y 0.2% 0.0% 1W YTD High Yield 1-5Y* 1W YTD 1 EUR vs JPY 130.31 -0.6% -3.2% 2.9% 1 EUR vs MXN 23.67 0.7% 2.7% 1 EUR vs CHF 1.0857 -1.0% -0.4% 1 EUR vs GBP 0.8572 0.0% 4.3% 0.4% -1.0% 1 EUR vs USD 1.1880 -0.7% 2.8% 1 EUR vs NOK 10.30 -0.2% 1.8% 1 EUR vs RUB 86.52 0.2% 4.8% 1 EUR vs BRL 6.17 -0.5% 14% 10 63 -0.6% 19% -1.9% 15% 17 141 1.1% 3% 1.0% 37% 11 352 -1.3% 18% Utilities 16 56 TI Materiais 35 196 Saúde Industrial 20 251 23 341 MSCI EUROPE 18% STOXX 600 18% STOXX 50 CAC 40 13 1.1% 17% 21 288 -0.5% 9% Energia Financeiro 9 103 Consumo Disc. Bens de Cons. -0.3% 18% 0.2% 23% -0.7% MIB 17% PSI 20 12% SMI 15% 21% DAX 15% FTSE 100 10% IBEX 35 10% 20 12,352 -0.7% 26,065 0.2% 18 5,488 3.1% 13 7,138 -0.1% 15 15,781 -0.4% Yield P/E 0.6% -0.4% -0.4% -1.1% 17 472 -0.1% 18 4,202 0.3% 10Y 0.7% -0.2% 16 156 -0.1% 10+Y* - - -0.3% 0.6% 0.4% -0.1% 1-5Y* 5-10Y* -0.2% 0.3% -0.1% 2.9% 0.1% 3.9% 5-10Y* -10+Y* -0.6% -0.9% - -Sw itzerland United Kingdom Yield 1W YTD Investment Grade Europe 2Y -0.7% Germany 2Y -0.7% 10Y -0.4% -0.3% -1.0% -0.4% -0.1% -0.5% 10Y -0.4% 0.0% 0.7% 0.3% 0.2% 0.7% -0.3% -0.7% -0.7% -0.5% -0.6% -0.7% 0.2% -0.8% 0.10% Last -9.2% -4.2% -2.6% 6.7% Global * 1W 18% 18 220 16 16 8,864 1.3% -0.7% 6,690 0.1%

Europa

YTD Performances

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Renda Fixa

Ações

1 USD vs AUD 1 USD vs CNY Moedas 1 USD vs HKD 1 USD vs IDR

1 USD vs JPY 1 USD vs INR 1 USD vs NZD 1 USD vs KRW 1 USD vs SGD 1 USD vs MYR

Taxa Gov de 10A

Yield 1W YTD

JAPÃO CHINA INDIA CORÉIA DO SUL ÁSIA-PACÍFICO

6.1%

-7.1%

21.7%

11.4%

2.5%

10Y 2.8% 0.2% 3.3% China 2Y 2.5% - -2Y -0.1% 0.0% -0.1% Japan 10Y 0.0% -0.1% 0.3% -10Y 1.2% -0.2% -0.4% 2Y 4.1% - -1W YTD 16 205 3.9% 3% Consumo Disc. 21 245

4.6% -7% -4%

HANG SENG 12 25,902 1.9% -5% Energia 12 415 6.5% 11%

NIKKEI 225 18 29,128 5.4% 6% Bens de Cons. 26 271 2.9%

3.7% 9% SENSEX 25 58,130 3.6% 22% Saúde 32 467 4.3% -3% CSI 300 15 4,843 0.3% -7% Financeiro 10 191 2.2% Materiais 10 354 3.9% 9% 10% S&P/ASX 200 18 7,523 0.5% 14% TI 19 583 4.7% 9% KOSPI 11 3,201 2.1% 11% Industrial 16 227 3.7% 5%

4.7% -7% Telecom 17 137 Utility 15 113 14263 1.1% -1.5% 109.71 0.1% -5.9% 6.46 0.3% 1.1% 7.7719 0.2% -0.2% 1.3412 2.0% -3.1% 1157 1.0% -6.1% 1.3412 0.4% -1.4% 73.02 0.9% 0.1% 1.40 2.0% -0.4% 4.15 1.1% -3.0% AU NZ SK HK SI 7.9 7.5 20.1 9.6 2.4 6.0 7.6 14.7 -0.9 -1.8 1.0 -0.3 11.2 3.8 3.3 2.6 8.4 2.5 1.3 0.3 - 0.7 1.6 0.8 -3.6% 0.9% -5.5% -1.9% 5.0 4.9 47.8 236.4 70.2 41.6 26.4 39.8 0.1 3.9 2.8 8.5 4.6 4.0 3.3 0.25% 4.00% 0.10% 1.50% 0.10%

MSCI ASIA PACIFIC

AA AA+ AAA A+ A+ BBB- AAA AA 110.9 -6.2% -10.1% -4.4% -0.1% 0.0% 1.3% 1.3% 0.1% 0.3% 2.8% 0.0% 6.2% 1.3% 2.0% 2.0% 1.0% 1.4% India Australia 2Y 0.0% 0.0% 0.2% 2.5% -0.1% -CN JP IN 10Y 6.2%

-Ásia

YTD Performances

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Mercados Emergentes & Outros

YTD Performances Renda Fixa Ações Moedas

Taxa de Desemprego (%) Dívida (em% do PIB) Saldo do Orçam. Rating

Taxa do Banco Central Taxa Gov 2A Taxa Gov de 10A

0.1% 6.9% 5.2% 9.3% 46.4% 3.8% 1.0% 7.0% 7.1% 10.9% 45.7% 5.0% 31.75% 5.25% 1.50% Russian RTS TEL AVIV 25 EM Global EM Latam África do Sul FTSE/JSE Africa Ibovespa 84.0 8.2 9.0 RU IL EM Leste Europeu 17.0 10.3 -17.9 34.4 52.7 17.4 -3.0% BBB-4.5 3.50% 6.50% 1.9 BB BB-8.5 14.31 6.5 0.10% A B 12.7 4.6 56.2 4.5 -0.1 -4.1 -AR -3.2 12.4 46.4 -5.8 SA BZ CL -11.3% -6.9% 10.2 23.6 52.6 8.9 AA-61.0 5.4 1 USD vs RUB 72.80 0.9% 1.9% 1 USD vs ILS 3.20 0.7% 0.3% 1 USD vs CLP 767.75 2.0% -7.5% 2.9% 2.5% 1 USD vs BRL 5.1926 0.2% 0.0%

1 USD vs ARS 97.87 -0.3% -14.0% 1 USD vs ZAR

10%

4.6% -3% Utility 13 232 1.9% 5.7% 8 116'933 -3.1% -2% Materiais 8 513 16% Telecom 20 209 10 60'107 -2.1% 11% TI 18 1013 3.9% 8% 7 1'734 4.2% 25% Industrial 13 194 2.3% 11% 11 1'767 0.4% 18% Saúde 41 1143 3.2% -3% 9 1'423 -0.4% 5% Financeiro 9 347 1.9% 8% 8 199 4.2% 22% Energia 8 586 4.4% 16% 9 2'462 -1.1% 0% Bens de Cons. 25 506 1.9% -2% 1W YTD 14 1'316 3.4% 2% Consumo Disc. 28 817

5.2% -15% Brazil 2Y 9.3% -0.3% -3.7% 10Y 10.9% - -10Y 9.1% 0.3% 5.9% South Africa 2Y 5.0% 0.2% 2.6% Russia 2Y 6.8% -0.2% -4.3% 10Y 7.1% 0.1% -6.3% -2.5% -2Y 3.8% -3.0% -7.7% 10Y 1.0% -0.3% -2.5% 10Y 5.0% Israel 2Y 0.1% 0.0% 0.1% Chile

BRASIL RÚSSIA ISRAEL LESTE EUROPEU AMÉRICA LATINA

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Commodities Globais Agricultura Índices Metais Preciosos Grãos

Agregados Energia Pecuária

Metais Industriais

Ouro ($/oz.) WTI Bruto ($/bbl.) Metais Preciosos Prata ($/oz.) BRENT Bruto ($/bbl.) & Energia Platina ($/t oz.) Gás Natural ($/MMBtu)

Paládio ($/t oz.)

Ferro ($/T.) Milho ($/bu.) Metais Industriais Alumínio ($/mt) Trigo ($/bu.) & Agricultura Cobre ($/lb.) Soja ($/bu.)

Minério de Ferro ($/mt) Níquel ($/mt)

Hedge Funds (in $) S&P Global Madeira e Sil. Outros Hedge Funds (in Eur) Ind. Baltic Dry

US Volatilidade DJ Fundos Imob. EU Volatilidade Ind. Dolar Ind. Mov. Bonds Ind. Moedas EM

OURO PETRÓLEO ENERGIA BENS INDUSTRIAIS AGRICULTURA

-3.7%

43.5%

54.4%

22.5%

18.7%

347 1.5% 23% -2.9% 13% 48 -2.6% 8% 122 -2.2% 19% 476 1.2% -5% 84 207 0.8% 24% 54% 67 3.3% 0.8% 44% 25 2.9% -6% 73 1W YTD 1,828 0.6% -4% 69

Last 1W YTD Last

7.4% 72% 2,420 -0.1% -1% 1.3% 43% 1,027 1.4% -4% 5 2% 3% 1,292 -2.4% 16% 775 -6.6% 34%

Last 1W YTD Last 1W

1,114 0.5%

1,440 0.5% 4% 3,444 2.9% 16%

1W YTD

19,789 4.1% 19%

Last 1W YTD Last

524 -5.4% 21% 2,717 2.9% 36% 726 -0.9% 14% 433 0.0% 23% 53 -8.1% 9% 57 1.0% -1% 1,941 0.0% 164% 3.7% 32% 18 -22% 1,139 -0.7% -7% 189% 16 0% -28% 2,770 4% 3,944 YTD

Commodities & Outros

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Presença Geográfica

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