CONJUNTURA ECONÓMICA INDICADORES DO MERCADO FINANCEIRO ANGOLA 2º SEMESTRE RELATÓRIO Nº DEZEMBRO

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INDICADORES

DO MERCADO

FINANCEIRO

ANGOLA

2º SEMESTRE 2012

CONJUNTURA ECONÓMICA

RELATÓRIO Nº 16 | 31 DEZEMBRO 2012

www.bancokeve.ao

C M Y CM MY CY CMY K

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INDICADORES

DO MERCADO

FINANCEIRO

ANGOLA

2º SEMESTRE 2012

CONJUNTURA ECONÓMICA

RELATÓRIO Nº 16 | 31 DEZEMBRO 2012

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C M Y CM MY CY CMY K

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Índice

Síntese da análise dos indicadores - II Semestre 2012 ... 3

Análise Sumária ... 4

Caixas Índice cronológico da regulamentação relevante publicada em 2012 ... 14

Evolução das reservas obrigatórias desde 2000 ... 16

Enquadramento metodológico e fontes de informação ... 17

Anexos estatísticos I. Indicadores Mensais ... 22

II. Meios de Pagamento (M3) ... 23

II.1 Desenvolvimento dos Meios de Pagamento (M3) ... 24

III. Síntese Monetária do BNA ... 25

IV. Sistema bancário IV.1 Sistema Bancário - Balanço Agregado ... 26

IV.1.1 Conciliação da Estatística de Depósitos por Banco para o Balanço agregado ... 27

IV.1.2 Taxa de repasse dos títulos (estimativa) ... 27

IV.1.3 Crédito Vencido ... 28

IV.1.4 Reservas Obrigatórias e Reservas Livres (estimativa) ... 29

IV.2 Sistema Bancário - Balanço em Moeda Estrangeira ... 30

IV.3 Repartição Sectorial dos Depósitos por Moeda ... 31

IV.4 Crédito IV.4.1 Crédito à Economia por Prazo e Moeda ... 32

IV.4.2 Crédito por Sectores da Actividade Económica ... 33

IV.5 Taxas de juro IV.5.1 Taxas de Juro Nominais ... 34

V. Mercado monetário V.1 Cedências de Liquidez no Mercado Interbancário ... 35

(4)

V.2 Facilidade Permanente de Cedência de Liquidez - Taxa de Juro ... 36

V.3 Títulos do Banco Central e Bilhetes do Tesouro V.3.1 TBC e BT - Emissões, Resgates e Existência Mensal ... 37

V.3.2 TBC e BT - Venda Mensal por Maturidade ... 38

V.3.3 TBC e BT - Taxas de Juro Nominais ... 39

V.4 Operações de Mercado Aberto (OMA) ... 40

V.5 Operações de Redesconto ... 41

VI. Obrigações do Tesouro VI.1 Obrigações do Tesouro - Quadro Síntese das Emissões por Finalidade .. 42

VI.2 Obrigações do Tesouro - Taxas de Juro ... 43

VI.3 OT-MN - 2012 ... 44

VII Mercado Cambial - Mercado Primário ... 45

VIII. Indicadores Mensais - EMIS ... 46

IX. Balanço Orçamental 2010-2012 ... 47

IX.1 Receitas Fiscais do Sector Petrolífero ... 48

Gráficos 1. Emissão (Venda) mensal de TBC e BT ...49

2. Existência mensal de TBC e BT ...49

3. Sistema Bancário - Estrutura do Balanço ...50

(5)

Síntese da análise dos indicadores - II Semestre 2012

Sector Externo

• Produção média diária do sector petrolífero de 1,7 milhões b/d, à semelhança do primeiro semestre (1,8 milhões b/d em Dezembro de 2011);

• Redução semestral do preço médio de exportação do petróleo de US$ 109,7 /bbl para 108,2/bbl (US$ 110,8/bbl em Dezembro de 2011).

Liquidez na Economia

• Crescimento da liquidez na economia (M3) de 2,0% para 5,7% no segundo semestre, impulsionado principal-mente pelo aumento na liquidez em moeda nacional de 7,7%;

• Redução semestral dos depósitos nos bancos comerciais de 0,3% e anual de 1,3%;

• Aumento semestral do crédito concedido à economia em 4% e anual em 24% (+4%no primeiro semestre). Balanço do BNA

• Aumento semestral das Reservas internacionais líquidas (RIL) de US$ 30,2 mil milhões para US$ 30,6 mil milhões (25,0 mil milhões em Dezembro de 2011);

• Aumento semestral da reserva monetária (RM) em 1%, atingindo kz 1.095 mil milhões (redução anual de 4%): - Stock de TBC atingiu Kz 88 mil milhões;

- Depósitos das IF’s (reservas obrigatórias e livres) atingiram Kz 392 mil milhões. Mercado de Títulos

• Aumento anual nas vendas de BT em 409% (passando de kz 333 mil milhões para Kz 1.363 mil milhões); • Aumento anual vendas dos TBC em 329% (passando de kz 406 mil milhões para Kz 1335 mil milhões); • Redução das taxas de juro dos títulos para todas as maturidades, tendo as taxas dos TBC a 63 dias

redu-zido de 7,2% para 4,1%. Mercado Cambial

• Vendas do BNA totalizaram US$ 18,0 mil milhões (US$ 8,1 mil milhões no primeiro semestre), com um aumento anual de US$ 3,2 mil milhões;

• Ligeira depreciação anual da taxa de câmbio (0,1%), situando-se em Kz 96,07 em finais de Dezembro (Kz 95,60 em finais de Junho).

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Análise Sumária

Liquidez na economia (M3)

No segundo semestre de 2012, a liquidez na econo-mia (M3) cresceu 5,7%. Este crescimento foi impul-sionado principalmente pelo aumento da liquidez em moeda nacional (MN) (cresceu 7,7%).

A liquidez em moeda estrangeira (ME) cresceu 3,4%. O aumento da liquidez em MN em maior proporção do que o crescimento da liquidez em ME, originou uma redução na dolarização da economia (medida pelo peso da moeda estrangeira sobre o M3) em 1pp. (47% em Dezembro de 2012).

Componentes do M3

A análise dos principais componentes do M3 em Dezembro revela o decréscimo do M1 em 18%, atin-gindo Kz 2.174 mil milhões. A Quase moeda (M2-M1) decresceu 6%, situando-se em Kz 1.691 mil milhões. Os depósitos nos bancos comerciais atingiram Kz 668 mil milhões em Dezembro de 2012, com uma redução semestral de 0,3% e anual de 1,3%.

Contraparte do M3: crédito

A análise das principais contrapartes do M3, reflecti-das no activo do balanço agregado da banca comer-cial, revela que a taxa de crescimento do crédito con-cedido ao estado pelos bancos comerciais reduziu 1% no segundo semestre (+4% no ano), enquanto o cré-dito concedido a economia aumentou 24% no ano. Quadro 1

Massa monetária

Mil Milhões KZ % Dez-11 Jun-12 Dez-12 Variação

M3 3.656,1 3.729,6 3.942,8 5,7% - Moeda nacional 1.872,5 1.975,8 2.128,9 7,7% - Moeda estrangeira 1.783,7 1.753,8 1.813,9 3,4% Reserva monetária 1.140,2 1.089,0 1.094,8 0,5% Taxa de inflação 11,38 10,11 9,02 -1,1pp. Crédito 3.015,7 3.422,6 3.569,2 4,3% Gráfico 1

Massa monetária e inflação T.v.a homóloga (%) 0 10 20 30 40

Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12

M3 M2 M1 Inflação M1 M2 M3 Inflação Gráfico 2

Depósitos - Sistema bancário

0 6 12 18 24 30 36 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500

Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 _Dez-12

%

Kz Mil milhões

Depósitos do Gov.Central (info Balanço bancos) Empréstimos e acordos de recompra (info M3) Depósitos a prazo (info M3)

Depósitos à ordem (info M3) Taxa variação anual (esc. Direita)

(7)

Este crescimento foi impulsionado pelos seguintes sectores:

• Construção, com uma variação anual de 83% (+Kz 142 mil milhões);

• Actividades de serviços colectivos, sociais e pesso-ais, com uma variação anual de 39% (+Kz 136 mil milhões);

• Comércio a grosso e a retalho, com uma variação anual de 23%(+Kz 82 mil milhões).

O crédito concedido aos particulares teve um cresci-mento anual de 8% em Dezembro de 2012 (13% em Junho de 2012).

Gráfico 3

Crédito - Sistema bancário

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000

Kz Mil milhões

Crédito ao Estado Crédito à economia

Quadro 2

Crédito por sectores de actividade

Rubrica

Mil Milhões de Kz Var. 12 meses %

Dez.11 Jun.12 Dez.12 Dez.11 Jun.12 Dez.12 A - Agricultura, Produção Animal, Caça e Silvicultura 35 43,1 66,2 3 54 88

B - Pescas 2 2 3 21 -10 38

C - Indústria Extrativa 60 113 110 54 156 82 D - Indústrias Transformadoras 178 207 258 29 33 45 E - Prod. e Distrib.de Electricidade, de Gáz e de Àgua 5 2 2 103 31 -56

F - Construção 172 279 314 31 82 83

G - Comércio por Grosso e a Retalho 366 430 448 12 28 23 H - Alojamento e Restauração (Restaur. e Similares) 15 28 36 33 122 134 I - Transportes, Armazenagem e Comunicações 83 89 82 31 23 -2 J - Activ. Financeiras, Seguros e Fundos de Pensões 92 38 91 136 -61 -1 K - Activ. Imob., Alugueres e Serv. Prest. as Empresas 320 262 273 81 3 -15

M - Educação 6 11 9 25 101 64

N - Saúde e Acção Social 6 9 8 40 88 19 O - Outras Activ.de Serv. Colect., Sociais e Pessoais 350 396 486 139 48 39 P - Famílias Com Empregados Domésticos 0 0 3 7 -16 721 Q - Org. Int. e Outras Instituições Extra-Territoriais 49 13 2 -77 -46 -95

Z - Particulares 362 404 392 29 13 8

Não classificado 51 176 90 - 51 76

(8)

Balanço do BNA

O total do activo do BNA atingiu Kz 2.841 mil milhões em Dezembro de 2012, representando um aumento de 8% comparativamente a Dezembro do ano anterior (Kz 217 mil milhões) e um aumento de 0,2% compara-tivamente a Junho de 2012 (Kz 6 mil milhões).

O crédito às instituições financeiras observou uma redução anual de 37,2% (Kz 32 mil milhões). Por sua vez, verificou-se um aumento significativo dos activos internos líquidos, tendo atingido Kz 591 mil milhões (+48% em relação a Dezembro de 2011).

No segundo Semestre, o saldo da Conta Única do Tesouro em Moeda Nacional (CUT-MN) atingiu Kz 152 mil milhões (US$ 1,6 mil milhões), representando

uma redução nominal de 6% (Kz 10 mil milhões; US$ 105 milhões) comparativamente ao ano anterior e

uma redução de 3% comparativamente ao primeiro semestre.

O saldo da Conta Única do Tesouro em Moeda Estrangeira (CUT-ME) atingiu Kz 1.445 mil milhões (cerca de US$ 15,0 mil milhões) em finais de Dezembro de 2012, representando um aumento nominal de 21% comparativamente a 2011 (Kz 254 mil milhões; US$ 2.649 milhões). Este aumento do saldo da CUT-ME representa a contrapartida do aumento das RIL em Dezembro de 2012 (aumento nominal de 18%, US$ 5,6 mil milhões comparativamente ao ano anterior). A reserva monetária (RM) teve uma redução anual de 4%, atingindo Kz 1.095 mil milhões (um aumento semestral de 0,5%; Kz 6 mil milhões). Para esta redu-ção contribuiu o efeito líquido do:

• Redução do saldo de TBC de 49%, atingindo Kz 88 mil milhões.

• Aumento dos Depósitos das IF’s em MN no BNA em 8% (atingindo Kz 392 mil milhões).

Quadro 3

Balanço simplificado do BNA

Gráfico 4

Passivos selecionados do BNA

Notas em Circulação 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600

Kz Mil Milhões CUT-ME Depositos dos Bancos Comercais CUT-ME TBC's Gráfico 5

M3, Base monetária e Inflação Taxas de crescimento anual (t.v.homóloga)

10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 0 20 40 60 80 100

% %

Base monetaria Massa monetaria Inflação Mil milhões de Kz Dez-11 Jun-12 Dez-12 Var.12m T.v.% Activo

Reservas internacionais líq. 2.485 2.894 2.933 447 18,0 Outros activos externos líq. 82 79 79 -3 -3,6 Crédito ao Governo Central 371 369 367 -4 -1,2 Crédito a Inst.financeiras 85 49 54 -32 -37,2

Crédito à economia 0 0 0 0 0

Activos internos líquidos -399 -555 -591 -192 48,0 2.624 2.835 2.841 217 8 Passivo

Reserva Monetária (RM) 1.140 1.089 1.095 -45 -4,0 Base Monetaria 965 912 1.004 39 4,0

Outros Depositos 3 3 3 0 -8,0

Titulos do Banco Central 172 174 88 84 -48,9 Conta Única do Tesouro (CUT)

MN (moeda nacional) 163 159 152 -11 -6,6 ME (moeda estrangeira) 1.191 1.447 1.445 254 21,3 Capital e Reservas 142 140 149 7 5,0 2.624 2.835 2.841 217 8 Fonte: Anexos Quadro III

(9)

Taxas de juro de referência

As taxas de juro relativas às operações de política monetária (facilidades de cedência e absorção de liquidez, MMI-overnight, taxa básica e TBC) desceram em 2012 em função dos objectivos do BNA em con-tinuar a promover a redução das taxas de juro activas dos bancos e de controlar a inflação.

A redução das taxas de juro praticadas pelos bancos no MMI em 0,3 pp. (passando de 6,47% para 6,20% no overnight) resultou principalmente do aumento de liquidez, da redução das taxas de facilidade de cedên-cia de liquidez (passando de 12,5% para 11,50%) e facilidade de absorção de liquidez (passando de 2% para 1,5%).

Mercado de títulos públicos

Em Dezembro de 2012, as vendas acumuladas de Bilhetes do tesouro (BT) Kz atingiu 1.363 mil milhões (correspondendo a um aumento de 409% face a 2011) e os Títulos do banco central (TBC) atingiram Kz 1.335 mil milhões (um aumento de 329% face a 2011). No período a emissão de OT atingiu Kz 84 mil milhões (Quadro VI.4).

As vendas de BT em 2012 concentraram-se na maturi-dade de 63 dias (Kz 1.144 mil milhões), de igual modo nas vendas de TBC a maior concentração registou--se para maturidade de 63 dias (Kz1.152 mil milhões)

(Quadro V.3.2). Gráfico 6

Taxas de juro de referência

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%

Redesconto MMI (overnight) TBC/BT91dias

Taxa básica de juro - Taxa BNA Facilidades de cedência de liquidez Facilidades de absorção de liquidez

Gráfico 7

Venda de Titulos por Maturidade 2012 (TBC, BT e OT) 14 dias 0% 28 dias 0% 63 dias 83% 91 dias 1% 182 dias 10% 364 dias 2% 3 anos 2% 4 anos 1% 5 anos 1% 6 anos_0%

(10)

As taxas de juro dos títulos apresentaram ao longo do ano uma tendência de redução, as taxas de juro dos BTs caíram desde o início ano de níveis acima de 10% para níveis abaixo de 4%. Para os TBC, as taxas de juros também apresentaram uma tendência de redução passando de níveis acima de 7%, para níveis abaixo de 5%.

Operações de mercado aberto

Em finais de Dezembro de 2012 o crédito líquido do BNA ao sistema bancário 1_{atingiu kz 210 mil milhões,}

apresentando um aumento de 48% (kz 68 mil milhões) face a Dezembro de 2011 e uma redução de -8% face ao primeiro semestre.

Nas operações de absorção de 2012 foram emitidos Kz 678 mil milhões (Kz 327 mil milhões no segundo trimestre). Nas operações de cedência, realizadas através da compra de títulos com acordo de revenda, foram adquiridos Kz 49 mil milhões no primeiro semes-tre (Quadro V.4).

Liquidez em MN dos bancos comerciais

Não obstante o coeficiente de reservas obrigatórias em MN ter-se mantido em 20% ao longo do semestre, verificou-se uma libertação de liquidez estimada em Kz 33 mil milhões (ver cálculos no Quadro IV.1.4).

As operações de redesconto atingiram níveis residuais passando a haver uma prevalência das operações de cedência no MMI. Após a entrada em vigor do Imposto Sobre a Aplicação de Capitais (Outubro de 2012) veri-ficou-se uma ligeira subida da taxa luibor O/N (0.8 pp.).

1 - Reflectido no activo do balanço do BNA. Gráfico 9

Operações com o Banco Central Saldos do fim do mês

Crédito do BNA a IF's (info balanço BNA) Repos com o BNA (info balanço bancos) Responsabilidades com o BNA (info balanço bancos) -240 -200 -160 -120 -80 -40 0 40 80 120

Kz Mil milhões

Gráfico 8

TBC e BT - Taxas de juro nominais (Mercado primário) 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12

% 14 dias 28 dias 63 dias 91 dias 182 dias 364 dias Gráfico 10

Operações de Mercado Aberto

Kz Mil Milhões 20 0 40 60 80 100 120

Absorção (REPOs) Cedência (Reverse REPOs)

(11)

Liquidez em ME dos bancos comerciais

A liquidez dos bancos em moeda estrangeira (ME), medida pelo rácio das disponibilidades em ME (junto do BNA e exterior) sobre os depósitos em ME, passou de 45% em Junho de 2012 para 51% em Dezembro de 2012 (68% em Dezembro de 2011). De referir que a legislação sobre a concessão de crédito teve impacto na melhoria do rácio de liquidez (ver Quadro IV.2). A posição cambial do sistema bancário que mede a cobertura de posições em ME, manteve-se longa (acti-vos em ME superiores a passi(acti-vos em ME) no segundo semestre, situando-se em US$ 33.350 milhões em Dezembro de 2012 (US$ 3.393 milhões em Dezembro de 2011). (Quadro IV.2).

O peso do crédito em ME sobre o total do crédito passou de 49% em Dezembro de 2011 para 72% em Dezembro de 2012 (73% em Junho de 2012).

O limite de exposição cambial sobre os fundos pró-prios regulamentares (FPR) de 20% para as posições longas 2_{, assim como os limites qualitativos à}

conces-são de crédito em ME 3_{, terão contribuído para este}

aumento e, por conseguinte, do rácio de posição cambial.

2 - Aviso nº 5/2010 de 10 de Novembro.

3 - Aviso nº 4/2011 de 8 de Junho que introduziu, essencialmente, a proi-bição da concessão de crédito em ME a curto prazo (até 1 ano) e o encer-ramento de todas as contas nesta condição até 31 de Dezembro de 2012. Gráfico 11

Volume de operações de Redesconto e Cedências no MMI (Kz) 0% 6% 12% 18% 24% 30% 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000

Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12

Kz Mil milhões

Volume - Redesconto (esc.esquerda) Volume - Cedências (esc.esquerda) Taxa de juro - Redesconto (esc.direita) Taxa de juro - Cedências (esc.direita)

Gráfico 12

Rácio de Posição Cambial e Liquidez em ME Sector Bancário

Activos ME Passivos ME Posição cambial

Posição Cambial / Fundos Próprios (esc.direita) Racio de Liquidez ME (esc. Direita)

U S$ M il m ilhõe s 3,4 26,3 32,0 30,4 33,4 0% 100% 200% 300% 400% 500% 600% -20 -5 10 25 40 55 70

Gráfico 13

Composição da posição cambial Activos c/sinal positivo; Passivos c/sinal negativo;

U S$ M il m ilhõe s

Outras Responsabilidades c/Exterior Depósitos

Outros activos Crédito à Economia Crédito ao Governo Central

Disponibilidades junto do BNA e do Exterior

7 9 8 10 13 13 12 12 14 11 12 12 11 11 32 37 37 37 -14 -15 -15 -16 _-18 -18 -18 _{-18 -19} -25 -15 -5 5 15 25 35 45

(12)

Tesouraria dos bancos comerciais

O rácio dos valores em caixa MN sobre os depósitos em MN reduziu de 4,4% em Dezembro de 2011 para 4,2% em Dezembro de 2012 pelo facto dos depósitos em MN terem tido um aumento de 22% e o saldo da tesouraria ter reduzido 18%. A remuneração das reser-vas livres no BNA (taxa de absorção de liquidez) tam-bém pode ter contribuído para este efeito.

Quanto aos levantamentos de numerário em caixas automáticos (ATM), o indicador atingiu o montante de Kz 587 mil milhões em Dezembro de 2012, mais 44,4% face a igual período de 2011 (Kz 307 mil milhões no primeiro semestre).

Gráfico 14

Rácio caixa sobre o total dos depósitos Sistema bancário - MN 4,2% 0% 2% 4% 6% 8%

Gráfico 15

Levantamento mensal em ATM's

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Kz Mil milhões

2010 2011 2012

(13)

Mercado cambial

A receita acumulada de impostos do sector petrolí-fero atingiu US$ 40 mil milhões em Dezembro de 2012 (mais US$ 2 mil milhões comparativamente a igual perí-odo de 2011), da qual US$ 13 mil milhões correspon-dem a impostos excluindo a Sonangol (Quadro IX.1). Não obstante a manutenção do preço do petróleo acima de 100 US$/bbl ao longo do período, o mesmo reduziu de 110,8 US$/bbl, para 108,2 US$/bbl. As receitas petrolíferas foram afectadas pela quebra na produção tendo reduzido de 1,8 milhões barris/dia para 1,7 milhões barris/dia, abaixo do previsto no OGE (1,8 milhões barris/dia).

A manutenção do preço médio do barril acima dos 100,0 US$/bbl permitiu o aumento das Reservas

internacionais líquidas de US$ 25,0 mil milhões em Dezembro de 2011, para US$ 30,6 mil milhões em Dezembro de 2012, um aumento de 17% (US$ 30,2 mil milhões em Junho de 2012).

Em finais de Dezembro 2012, as vendas acumuladas de US$ nos leilões do BNA atingiram US$ 18,0 mil milhões, US$ 3,2 mil milhões acima do observado em 2011, verificando um aumento de 22%. A venda média por leilão também aumentou no período, tendo-se situado em US$ 116 milhões contra US$ 97 milhões no ano anterior (Quadro VII.1).

A taxa de câmbio do Kwanza face ao dólar registou uma ligeira depreciação anual de 0,1% (passou de 95,51 Kz/US$ para 96,07 Kz/US$). Para a maior esta-bilidade da taxa de câmbio tem contribuído a recor-rência à política de outlier 4_{, o aperfeiçoamento das}

regras de acesso aos leilões 5_{e, de uma forma geral,}

o impacto favorável sobre as expectativas de evolução da taxa de câmbio decorrente do elevado preço do petróleo e do aumento das RIL.

4 - A política de outlier consiste na exclusão do leilão de venda de divisas dos participantes que propõem taxas de câmbio consideradas como taxas fora do mercado, ou seja, taxas muito acima ou abaixo da taxa de referência. 5 - Como seja a imposição do limite máximo de compra por leilão correspon-dente a 20% dos Fundos Próprios Regulamentares (Directiva nº 1/DMA/2011 de 12 de Abril).

Gráfico 16

Impostos do sector petrolífero

0 20 40 60 80 100 120 140 0 1.000 2.000 3.000 4.000

Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12

US$

Impostos da concessionária (em milhões de US$) Impostos excluindo a concessionária (em milhões de US$) Produção diária x1000 b/d

Preço médio de exportação (US$/barril) (esc.direita)

Gráfico 17

Reservas Internacionais Líquidas Angola

25,0 26,8 30,2 30,0 30,6 0 5 10 15 20 25 30 35

U S$ M il m ilhõe s Gráfico 18

Vendas de US$ - Leilões do BNA

85 87 89 91 93 95 97 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400

Vendas mensais Taxa de câmbio (esc.direita) 1 US$ U S$ M il m ilhõe s

(14)

Taxas de juro de crédito e depósitos

Com excepção dos créditos com prazos superiores a 1 ano, as taxas de juros dos créditos em MN para empresas apresentaram uma tendência a redução em 2012. A taxa de juro em MN para prazos de 181 dias a 1 ano reduziu de 16% em para 14%.

As taxas de juros dos créditos em ME para empresas apresentaram uma tendência de aumento. Para pra-zos de 181 dias a 1 ano passou de 10% para 12%. Para particulares, a taxa de juro em MN de 6 meses a um ano, foi de 12,5% em Dezembro de 2012. Em ME, para o mesmo prazo, a taxa diminuiu de 7,0% em Dezembro de 2011 para 5,1% em Dezembro de 2012. Com excepção dos depósitos com prazos superio-res a um ano, as taxas de juro de depósitos a prazo apresentaram uma tendência de redução em 2012 tanto em moeda nacional como em moeda estran-geira, situando-se, para os prazos de 3 a 6 meses, em 4,5% em MN e em 2,6% em ME. A redução das taxas dos depósitos a prazo esteve em linha com a política monetária de redução das taxas de juro dos títulos de curto prazo (TBC e BT).

Gráfico 19

Taxa de juro - Crédito a Empresas MN (%)

0 5 10 15 20 25 30 D ez -1 1 Ja n-12 Fe v-12 Ma r-12 A br-12 Ma i-1 2 Ju n-12 Ju l-1 2 A go -1 2 Se t-12 O ut -1 2 N ov -1 2 D ez -1 2 Até 180 dias De 181 dias a 1 ano Mais de 1 ano Gráfico 20

Taxa de juro - Crédito a Empresas ME (%)

0 5 10 15 20 25 30 D ez -1 1 Ja n-12 Fe v-12 Ma r-12 A br-12 Ma i-1 2 Ju n-12 Ju l-1 2 Ag o-12 Se t-12 O ut -1 2 N ov -1 2 D ez -1 2 Até 180 dias De 181 dias a 1 ano Mais de 1 ano Gráfico 21

Taxa de juro - Depósitos a prazo 3 a 6 meses (%)

0 5 10 15 20 25

Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 _Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 _Dez-12

Em moeda nacional Em moeda estrangeira

(15)

Indicadores de solidez do sistema bancário

A qualidade do crédito à economia deteriorou-se, passando o rácio de crédito vencido de 5,5% em Dezembro de 2011 para 10,6% em Dezembro de 2012 (10,0% em Junho) impulsionada pela evolução do rácio de crédito vencido em MN, que oscilou durante o ano passando de 6,6% para 15,4% e da grande depen-dência da economia ao OGE (Orçamento Geral do Estado).

A qualidade do crédito vencido ao sector privado pas-sou de 5,6% em Dezembro de 2011 para 9,3% em Dezembro de 2012, enquanto a qualidade do crédito ao sector público empresarial passou de 3,2% em Dezembro de 2011 para 32,9% em Dezembro de 2012 (agravou).

Quadro 4

Qualidade do activo (Rácios)

Valores em % Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12

Crédito vencido / crédito ao sector privado 5,6% 5,8% 9,8% 12,6% 9,3% Crédito vencido / crédito ao SPE 3,2% 2,6% 14,9% 29,2% 32,9% Crédito vencido / crédito à economia 5,5% 5,7% 10,0% 13,7% 10,6% Provisões para crédito / Total do crédito 6,2% 6,0% 6,1% 5,8% 6,7% Provisões para crédito / Crédito vencido 121,4% 113,0% 71,3% 55,8% 83,9%

(16)

Índice cronológico da regulamentação relevante publicada em 2012

Mês Dia Referência Assunto

Janeiro 12 Lei nº 01/12 Lei sobre a Designação e Execução de Actos Jurídicos

Internacionais.

13 Lei nº 02/12 Sobre o regime cambial aplicável ao sector petrolífero. Revoga toda a legislação que contraria a presente lei.

13 Lei nº 03/12 Das associações públicas

16 Decreto Legislativo Presidencial nº 01/12

Cria o Regime Especial de Isenção do Imposto sobre Aplicação de Capitais no âmbito do Programa Nacional de Habitação. Revoga toda a legislação que contraria o disposto no presente diploma.

18 Lei nº 06/12 Das associações privadas

18 Lei nº 08/12 Do Mecenato

18 Lei nº 05/12 De Delimitação dos Municípios da Província de Luanda.

Revoga toda a legislação que contrarie o disposto na pre-sente Lei.

25 Lei nº 09/12 De Autorização Legislativa sobre a Atribuição de Incentivos às Empresas Angolanas que realizam Operações Petrolíferas.

Fevereiro - -

-Março 16 Decreto Legislativo

Presidencial nº 03/12

Estabelece os Incentivos Fiscais às Empresas Nacionais do Sector Petrolífero Revoga toda a legislação que contrarie o disposto no presente diploma, nomeadamente, o Decreto n.º 4/07, de 22 de Janeiro.

28 Aviso nº3/12 Classificação do crédito (revoga Aviso nº4/2011)

Abril - -

-Maio 04 Lei nº 14/12 Lei de Mediação Imobiliária que regula a actividade dos

me-diadores e dos angariadores imobiliários. - Revoga toda a le-gislação que contrarie o disposto na presente lei.

04 Decreto Presidencial nº 78/12 Cria Fundo de Garantia de Crédito e Aprova o seu Regulamento.

04 Decreto Presidencial nº 79/12 Aprova o Regulamento da Actividade das Sociedade de Garantia de Crédito.

18 Decreto Presidencial nº 88/12 Delega poder aos Ministros das Finanças e da Economia, para determinarem as condições específicas para os finan-ciamentos das Linhas de Crédito Bonificado e Mecanismos de Garantias Públicas.

(17)

Junho 07 Decreto Presidencial nº 108/12 Cria o Fundo Activo de Capital de Risco Angolano (FACRA) destinado a apoiar as Micro, Pequenas e Médias Empresa. Revoga toda a legislação que contrarie o disposto no presen-te Diploma.

11 Lei nº 19/12 Lei das Sociedades Unipessoais

Julho 27 Decreto Presidencial nº 169/12 Aprova o regime de regularização jurídica dos imóveis desti-nados à habitação, comércio e mistos, públicos e privados uma vez que a indefinição jurídica em que se encontram mui-tos imóveis dificulta a arrecadação de receitas e permite tran-sacções imobiliárias informais com evidente fuga ao fisco. Revoga toda a legislação que contrarie o disposto no presen-te diploma.

30 Lei nº 20/11 Lei que autoriza o Banco Nacional de Angola a emitir e a pôr em circulação uma nova família de notas e moedas metálicas, denominada “serie 2012”.

Agosto 06 Decreto Executivo nº 252/12 Aprova o Regulamento de Gestão do Fundo Activo de Capital de Risco (FACRA).

09 Decreto Executivo

Conjunto nº 255/12

Aprova o Regulamento do Mecanismo de Garantias Públicas para Micro, Pequenas e Medias Empresas e Empreendedores Singulares, previsto no Decreto Presidencial nº 41/12, de 13 de Março.

09 Decreto Executivo

Conjunto nº 256/12

Aprova o Regulamento das Linhas de Crédito Bonificados para Micro, Pequenas e Medias Empresas e Empreendedores Singulares, previstas no Decreto Presidencial nº 41/12, de 13 de Março.

Setembro - -

-Outubro 31 Decreto Presidencial nº 235/12 Aprovação do Estatuto Orgânico do Ministério das Finanças, sendo que é o Departamento Ministerial que tem a missão de propor a formulação, conduzir, executar e avaliar a política fi-nanceira do Estado, promovendo a gestão racional dos recur-sos financeiros e patrimoniais públicos e o equilíbrio interno e externo das contas públicas, bem como a inspecção geral e fiscalização das finanças públicas e revogação do Decreto Presidencial n.º 93/10, de 7 de Junho que aprovou o anterior Estatuto.

Novembro - -

-Dezembro - -

(18)

INSTRUTIVO Nº 7/2000 8/2003 10/2003 - 7/2004 2/2007 4/2007 3/2009 8/2009 3/2010 2/2011

Entrada em vigor 4-Set-2000 3-Mar-2003 4-Ago-2003 18-Mar-2004 23-Nov-2004 23-Abr-2007 3-Set-2007 04-Mai-09 02-Jun-09 14-Jun-10 03-Mai-11

Período de cálculo (ver Nota1) Semana T-2 Semana T-2 Semana T-2 - Semana T-2 Semana T-2 Semana T-2 Semana T-2 Semana T-1 Semana T-1 Semana T-1

Período de cumprimento Semana T Semana T Semana T - Semana T Semana T Semana T Semana T Semana T Semana T Semana T

Base de incidência Depósitos, Contas cativas/ caução Cheques visados - MN e ME) Depósitos, Contas cativas/ caução Cheques visados Depósitos, Contas cativas/ caução Cheques visados (Nota 2) - Depósitos, Contas cativas/ caução Cheques visados Depósitos, Contas cativas/ caução Cheques visados Depósitos, Contas cativas/ caução Cheques visados Depósitos, Contas cativas/ caução Cheques visados, Resp. repr. por títulos

Depósitos, Contas cativas/ caução Cheques

visados, Resp. repr. por títulos,

REPOS

REPOS Deduções antes do coeficiente 20% do saldo de caixa MN 20% do saldo de caixa MN 20% do saldo de caixa MN - 20% do saldo de caixa MN 20% do saldo de caixa MN 20% do saldo de caixa MN 20% do saldo de caixa MN 20% do saldo de caixa MN 25% do saldo de caixa MN 25% do saldo de caixa MN Coeficiente sobre MN 30% 10% 15% - 15% 15% 15% 30% 30% 25% 20% Coeficiente sobre ME 5% 10% 15% - 15% 15% 15% 30% 30% 15% 15% Outros Coeficientes: Governo Central - 100% 100% - 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Governo Local - - - - 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% Administração Municipal - - - 50% 50%

Moeda de cumprimento Na moeda de captação Exclusivamente em Kwanzas Exclusivamente em Kwanzas - Exclusivamente em Kwanzas Exclusivamente em Kwanzas Exclusivamente em Kwanzas Primariamente em Kwanzas Primariamente em Kwanzas Na moeda de captação Na moeda de captação Cumprimento em espécie com remuneração

Sim, apenas para ME

Não Não - Não Não Não Não Não Não Não

Cumprimento em Títulos Públicos

Sim, até limite de 5% da base de

incidência

- Sim, até limite de 7,5% da base de

incidência

Sim, até limiete 5% da base de

incidência

Não Não Sim, até 1/3 da

exigibilidade

Não Não

Restrições no cumprimento com Títulos Públicos

Apenas Títulos do Banco Central (TBC) Sem restrições (TBC e Títulos do tesouro de qualquer maturidade) Apenas títulos vencimento superior a 91 dias Apenas Títulos vencimento superior a 63 dias (Nota 4) Apenas títulos vencimento superior a 91 dias Apenas títulos com vencimento superior a 91 dias

Não aplicável Não aplicável Sem restrições Não aplicável Não aplicável

Cumprimento em Programas específicos do Governo (Crédito a sectores específicos)

Não Não Não - Não Não Não Não Sim, até 5 pontos

percentuais

Sim, até 5 pontos percentuais

Nota 1: As reservas excedentárias eram renumeradas.

Nota 2: A exigibilidade das reservas é calculada, semanalmente, sobre a média aritmética dos dias úteis de cada período. Nota 3: O Instrutivo nº 13/2003 exclui da base de incidência a conta 3612 - Recursos vinculados a operações cambiais. Nota 4: Alteração introduzida pela Directiva nº 1/2004, cujo teor foi melhorado pela Directiva nº 4/2004

Siglas utilizadas: MN=Moeda Nacional; ME= Moeda Estrangeira; REPOS = Operações de Venda com Acordo de Recompra Fonte: Elaboração Banco Keve

(19)

Este é o décimo sexto (16º) relatório do Banco Keve para apresentar um conjunto sistematizado de indica-dores do mercado financeiro de Angola disponíveis aos bancos.

A principal preocupação na sua elaboração con-siste em utilizar unicamente fontes oficiais que dispo-nibilizem, de forma tempestiva, informação mensal. A informação mais compreensiva sobre a evolução da conjuntura pode ser obtida directamente, por motivos óbvios, do website BNA. A informação dos leilões nos mercados cambial e monetário foi também obtida com base nos dados disponibilizados pelo BNA através, respectivamente, dos sistemas SGMC 6_{e SIGMA}7_.

A segunda principal preocupação consiste em apre-sentar a informação tanto o quanto possível idêntica à da fonte primária. E por esta razão não só se procurou manter a estrutura dos quadros de acordo com esta fonte, como também os valores são apresentados, quase sempre, em Kwanzas.

Adicionalmente, dado que o BNA apresenta a informa-ção na óptica das contas monetárias, desenvolveu-se uma apresentação simplificada destes balanços, pró-xima da óptica dos balanços publicados pelos ban-cos comerciais. Por outro lado, procurou-se sempre que possível desenvolver rácios fundamentais com base nos valores dos diferentes quadros, assim como demonstrar como é que se conciliam os seus dados (evidenciando as discrepâncias sempre que existam). Uma nota explicativa a ter em conta é que o balanço consolidado dos bancos comerciais resulta do soma-tório dos balanços individuais dos bancos, não tendo sido sujeito a um processo de consolidação

propria-mente dito, por exemplo, eliminando os saldos no mer-cado interbancário. Desta forma, o balanço conso-lidado apresenta no activo as cedências de liquidez no mercado interbancário (rubrica 1.3), e no passivo, a sua contrapartida (rubrica 10.2). A designação mais correcta seria, pelo motivo acima referido, “Balanço agregado” (utilizada neste relatório).

A informação publicada pelo BNA corresponde à infor-mação disponibilizada no website a data da elabora-ção do relatório. A informaelabora-ção contida neste relatório corresponde ao melhor valor obtido para cada período na referida data, tendo sido cuidadosamente compi-lada e verificada. Não obstante, não pode excluir-se a possibilidade de algum erro.

Estatísticas em 2012 Limitações

a) Contas monetárias

Foram, sempre que possível, identificadas em cada quadro as limitações sobre os dados.

A principal limitação decorre do facto das estatísticas monetárias mais recentes serem quase sempre pre-liminares, o que significa que poderão ser sujeitas a correcções posteriores. Por isso, os dados referentes a períodos anteriores, publicados neste relatório, não são idênticos aos do relatório do período anterior. Uma segunda limitação a destacar, é o facto de as contas monetárias não disponibilizarem informação do crédito vencido e dos depósitos desagregada por empresas e particulares. Esta informação seria impor-tante, por exemplo, para uma melhor avaliação das quotas de mercado de cada banco face aos segmen-tos alvo, assim como do rácio do crédito vencido por segmentos.

Enquadramento metodológico e fontes de informação

6 - Sistema de Gestão de Mercado Cambial 7 - Sistema de Gestão de Mercados de Activos (entrou em produção em 11 de Janeiro de 2008).

(20)

A terceira limitação refere-se ao facto de a partir de Janeiro de 2012 o BNA deixar de publicar a informação sobre os depósitos e créditos segregada por banco. Esta informação é importante pelo facto de permitir uma avaliação das quotas de mercado de cada banco do mercado em relação aos depósitos e créditos. b) Títulos públicos

Foram identificadas diferenças entre os valores dos dados publicados mais recentemente no website e os dados do SIGMA ou mesmo do balanço do BNA. Tendo em conta estas diferenças, os dados apresen-tados nos quadros reflectem sempre o valor das emis-sões com base na informação do SIGMA, tendo havido sempre o cuidado de assegurar que os restantes valo-res corvalo-respondiam sempre à melhor informação. Por outro lado, no que diz respeito às OT, deixou de haver uniformidade na publicação de informação com-parativamente a anos anteriores:

I. O valor dos resgates a partir de Outubro de 2011 não separa o valor nominal dos juros;

II. Não existe informação do BNA sobre o movimento das OT-ME (apenas é apresentado o valor da exis-tência no final de cada mês).

c) Mercado cambial

O BNA deixou de publicar a informação sobre as ven-das dos dólares por banco desde Janeiro de 2012. No caso do SGMC, existem limitações para uma aná-lise completa do mercado cambial primário, por exem-plo, o actual sistema não permite saber qual a tota-lidade dos montantes solicitados, pois apenas inclui as propostas válidas e permite inferir sobre a taxa mínima (máxima) de corte, desconhecendo-se a tota-lidade das propostas apresentadas e a taxas ofereci-das abaixo (acima) da taxa mínima (máxima) de corte. A informação deste mercado devia ser apresentada à semelhança do SIGMA, indicando as propostas solici-tadas, as válidas e as vendas (em valor e taxas). Para além do BNA, os bancos comerciais também poderão vender moeda estrangeira a outros bancos, pelo que as sessões de venda no BNA não represen-tam a totalidade do mercado. Não existem estatísticas disponíveis sobre as vendas realizadas entre bancos. d) REPOs

Existem discrepâncias entre a informação do SIGMA e a informação publicada no website do BNA das ope-rações de mercado aberto de absorção de liquidez. e) Cedências e redescontos

A partir de Janeiro de 2012, o BNA deixou de publicar a informação sobre a frequência e a quantidade de operações no MMI, informação necessária para calcu-lar o volume médio das operações de cedências e de redesconto do período.

(21)

Metodologia de cálculo alguns rácios e indicadores

a) Rácio de liquidez em ME

O rácio de liquidez em moeda estrangeira (ME) resulta da relação entre, no numerador, as Disponibilidades sobre o BNA e exterior e, no denominador, os Depósitos em ME.

O limite regulamentar, estabelecido pelo Aviso nº 4/99 e que foi revogado pelo Aviso nº 3/09 de 18 de Maio (o limite já não se encontrava em vigor desde Setembro de 2007), definia o rácio de liquidez em ME como sendo igual às disponibilidades sobre o exterior (numerador) sobre os depósitos em ME (denominador), devendo o rácio ser superior a 50%.

O rácio de liquidez regulamentar revogado foi, na época, definido em alternativa à constituição de reser-vas obrigatórias em moeda estrangeira, não somente para permitir o reforço das disponibilidades no exte-rior por parte dos bancos, por exemplo, para ser-vir de colateral a linhas de financiamento para aber-tura de cartas de crédito, como também por não ser possível o estabelecimento de redesconto em moeda estrangeira.

b) Posição cambial

O cálculo da posição cambial é feito a partir do balanço agregado da banca comercial, seleccionando todas as contas patrimoniais activas e passivas deno-minadas em ME. A posição cambial corresponde ape-nas a saldos do balanço denominados em ME, não incluindo os instrumentos indexados (por exemplo, as OT indexadas ao dólar). As reservas obrigatórias em ME fazem parte do cálculo da posição cambial.

c) Reservas obrigatórias e reservas livres

As reservas livres (ou excedentárias) correspondem a uma estimativa e resultam da diferença entre as reser-vas totais mantidas junto do BNA e as reserreser-vas obriga-tórias, excluindo as operações de redesconto/facilida-des de cedência de liquidez:

Reservas Livres = Reservas totais (Depósitos no BNA) – Reservas obrigatórias + Recursos do BNA (Redesconto/Facilidades de cedência)

As reservas obrigatórias MN (ME) correspondem à Exigibilidade total que deve ser mantida no BNA e é composta pela exigibilidade sobre os depósitos em MN (ME) do sector privado e SPE, e os Governos Central e Local (incluídos nas rubricas 7, 8 e 12 do balanço agregado).

A exigibilidade sobre os depósitos em MN (ME) é cal-culada aplicando o coeficiente de reservas obrigató-rias sobre a base de incidência em MN (ME) que, por sua vez, é constituída pelas responsabilidades mone-tárias (os Depósitos à ordem de empresas públicas não financeiras, do sector privado e cheques e ordens a pagar sobre o sector privado), mais as responsabi-lidades quase monetárias (os Depósitos a prazo de empresas públicas não financeiras e do sector pri-vado, os Depósitos especiais, as Responsabilidades por títulos e aceites bancários e os Empréstimos e acordos de recompra).

A exigibilidade sobre os Governos Central e Local resulta da aplicação dos coeficientes de 100% e 50%, respectivamente, sobre as bases de incidência consti-tuída pelos depósitos desses órgãos.

(22)

Fontes

Ultimo mês de

Informação referência Fonte

I. Indicadores mensais Dez-12 BNA website

II. Meios de pagamento Dez-12 BNA website

III. Síntese monetária do BNA Dez-12 BNA website

IV. Sistema bancário

IV.1 Balanço agregado Dez-12 BNA website

IV.2 Balanço agregado em moeda estrangeira Dez-12 BNA website

IV.3 Repartição sectorial dos depositos por moeda Dez-12 BNA website

IV.4 Crédito - BNA website

IV.4.1 Crédito à Economia por prazo e moeda Dez-12 -

IV.4.2 Crédito por Sectores de Actividade Económica Dez-12 -

IV.5 Taxas de juro

IV.5.1 Taxas de juro nominais Dez-12 BNA website

V. Mercado monetário

V.1 Cedências de liquidez no mercado interbancário Dez-12 BNA website

V.2 Facilidades de cedência de liquidez - Taxa de juro Dez-12 BNA website V.3 Títulos do Banco Central e Bilhetes do Tesouro

V.3.1 Emissões, resgates e existência mensal Dez-12 BNA website

V.3.2 Venda (Emissão) mensal por maturidade Dez-12 BNA SIGMA

V.3.3 Taxas de juro nominais Dez-12 BNA website

V.4 Operações de Mercado Aberto Dez-12 BNA website

V.5 Operações de redesconto Abr-12 BNA website

VI. Mercado de capitais - Obrigações do Tesouro

VI.1 Quadro sintese das emissões por finalidade Dez-12 MinFin website

VI.2 Taxas de juro Dez-12 BNA website

VI.3 OT-MN - 2012 Dez-12 BNA website

VII. Mercado Cambial - Mercado Primário Dez-12 BNA SGMC

VIII. Indicadores mensais da EMIS Dez-12 EMIS Relatório

IX. Balanço Orçamental 2011-2012 - MinFin website

(23)

a.a. ao ano

a.m. ao mês

ATM Caixa Automático (“Automatedtellermachine”)

BNA Banco Nacional de Angola

BT Bilhetes do Tesouro

CONTIF Plano de contas das instituições financeiras CPM Comité de Política Monetária

CUT Conta Única do Tesouro

DEE Departamento de Estudos e Estatísticas (BNA) DGR Departamento de Gestão de Reservas (BNA) DMA Departamento de Mercados e Activos (BNA) FCL Facilidades de cedência de liquidez (FCL)

FPR Fundos Próprios Regulamentares

FMI Fundo Monetário Internacional

IF Instituição Financeira

ME Moeda Estrangeira

MN Moeda Nacional

MMI Mercado Monetário Interbancário

OGE Orçamento Geral do Estado

OMA Operações de mercado aberto

O/N Overnight

OT Obrigações do Tesouro

REPO Operações de venda de títulos com acordo de recompra RIL Reservas internacionais líquidas

RO Reservas obrigatórias

SBA Stand-byArrangement

SIGMA Sistema de Gestão de Mercados de Activos SGMC Sistema de Gestão de Mercado Cambial

SPE Sector Público Empresarial

TBC Títulos do Banco Central

(24)

I. Indicadores Mensais

Inflação (IPC) Redesconto

(% a.a.) US$ / Nominal deprec.(+) Real depr.(-)

% m/m %y/y % m/m %y/y % m/m %ytd %y/y fim de período % pm % ytd % y/y % pm % ytd Kz (a) % m/m %ytd %ytd

Dez-09 0,6 75,6 4,5 21,5 2,16 13,99 13,99 30,00 1,77 15,49 20,88 -0,38 1,42 89,025 2,34 18,19 3,68 96,8 8,8% Jan-10 -6,7 84,0 -2,9 23,6 0,80 0,80 13,83 30,00 1,99 17,79 23,40 1,18 1,18 90,39 1,53 1,53 0,73 97,3 7,7% Fev-10 -0,4 83,9 -1,1 24,5 0,89 1,70 13,66 30,00 1,84 19,96 23,99 0,94 2,13 90,62 0,25 1,79 0,09 97,2 7,2% Mar-10 -7,3 47,1 1,8 23,9 1,05 2,76 13,80 30,00 2,04 22,40 23,99 0,98 3,13 93,09 2,73 4,57 1,76 97,2 4,4% Abr-10 3,5 28,8 -2,8 15,4 1,03 3,82 13,73 30,00 1,97 24,81 23,99 0,93 4,09 93,72 0,67 5,27 1,39 99,1 5,7% Mai-10 -0,2 2,7 2,1 17,3 1,06 4,92 13,85 30,00 1,60 26,81 18,80 0,53 4,64 92,81 -0,97 4,26 -0,64 97,9 5,5% Jun-10 -0,3 3,1 -0,3 14,2 1,02 5,99 13,74 30,00 1,63 28,87 19,80 0,60 5,27 92,80 -0,01 4,24 -1,65 97,5 5,1% Jul-10 -3,7 3,3 6,0 23,5 1,14 7,20 13,71 30,00 1,61 30,94 18,90 0,46 5,76 92,80 0,00 4,24 -2,76 97,6 5,2% Ago-10 9,2 10,3 -3,4 17,7 1,12 8,40 13,99 30,00 1,61 33,05 18,99 0,49 6,27 90,24 -2,76 1,37 -6,49 98,6 9,2% Set-10 0,4 2,9 4,4 21,4 2,35 10,95 15,73 30,00 1,56 35,13 18,99 -0,77 5,45 92,03 1,98 3,38 -6,83 97,5 5,9% Out-10 1,4 8,2 -5,5 7,7 1,23 12,32 16,09 30,00 1,61 37,31 19,00 0,38 5,85 92,61 0,63 4,03 -7,38 97,4 5,2% Nov-10 7,4 2,8 -0,2 3,7 1,01 13,45 15,89 25,00 1,02 38,71 12,41 0,01 5,86 92,50 -0,12 3,91 -8,41 99,1 7,1% Dez-10 11,8 14,2 7,9 7,1 1,65 15,32 15,31 25,00 0,97 40,05 11,38 -0,67 5,15 92,87 0,40 4,32 -9,54 101,3 9,0% Jan-11 -5,3 16,0 3,1 13,3 0,63 0,63 15,13 25,00 0,98 0,98 11,55 0,35 0,35 93,42 0,59 0,59 -0,04 101,3 8,4% Fev-11 -0,6 15,6 -0,3 14,6 0,83 1,47 15,06 25,00 0,84 1,82 10,89 0,01 0,35 93,50 0,08 0,67 -0,79 101,4 8,4% Mar-11 6,7 33,0 3,8 16,9 0,78 2,27 14,76 25,00 0,90 2,74 10,59 0,12 0,47 93,50 0,01 0,68 -1,56 101,4 8,4% Abr-11 -0,7 27,6 1,1 21,2 0,92 3,21 14,63 20,00 0,88 3,65 10,73 -0,04 0,44 93,51 0,01 0,68 -2,45 101,3 8,3% Mai-11 -6,8 19,2 -1,0 18,3 0,98 4,22 14,54 20,00 0,85 4,53 10,04 -0,13 0,31 93,52 0,01 0,69 -3,39 101,0 8,0% Jun-11 4,6 25,1 6,6 24,0 1,05 5,31 14,58 20,00 0,65 5,21 7,87 -0,40 -0,09 93,54 0,02 0,71 -4,36 100,9 7,9% Jul-11 -0,1 29,7 2,6 19,9 0,75 6,09 14,13 20,00 0,48 5,71 5,61 -0,27 -0,36 93,55 0,01 0,73 -5,05 100,9 7,9% Ago-11 0,0 18,7 -3,0 20,4 0,73 6,86 13,68 20,00 0,34 6,07 4,06 -0,38 -0,74 93,68 0,13 0,86 -5,61 100,9 7,7% Set-11 0,5 18,7 5,9 22,1 0,76 7,67 11,91 20,00 0,31 6,40 3,74 -0,45 -1,19 94,93 1,34 2,22 -5,06 100,9 6,3% Out-11 11,9 31,0 -1,1 27,8 0,81 8,54 11,44 20,00 0,30 6,71 3,49 -0,51 -1,69 95,28 0,37 2,59 -5,48 101,2 6,2% Nov-11 -5,9 14,9 7,3 37,4 0,86 9,48 11,28 20,00 0,31 7,04 3,75 -0,55 -2,23 95,46 0,19 2,78 -6,12 101,0 5,8% Dez-11 17,1 20,2 6,2 35,2 1,73 11,38 11,38 20,00 0,41 7,48 4,82 -1,30 -3,50 95,52 0,06 2,85 -7,66 102,4 7,2% Jan-12 -8,7 16,0 0,6 31,9 0,73 0,73 11,48 20,00 0,17 7,66 2,01 -0,56 -0,56 95,29 -0,24 2,60 1,86 101,6 6,7% Fev-12 0,1 16,8 -3,3 28,0 0,69 1,42 11,32 20,00 0,23 7,91 3,01 -0,46 -1,01 95,30 0,01 2,62 1,18 101,2 6,2% Mar-12 -1,9 7,4 -1,4 21,6 0,60 2,03 11,12 20,00 0,34 8,28 4,01 -0,26 -1,26 95,32 0,01 2,63 0,59 101,1 6,1% Abr-12 4,3 12,7 3,3 24,2 0,70 2,74 10,88 20,00 0,33 8,64 4,00 -0,37 -1,63 95,33 0,01 2,64 -0,09 101,1 6,1% Mai-12 -1,0 19,7 1,7 27,6 0,65 3,41 10,51 20,00 0,33 8,99 3,83 -0,32 -1,95 95,35 0,02 2,66 -0,72 101,0 6,0% Jun-12 2,2 16,9 0,3 20,0 0,68 4,11 10,11 20,00 0,31 9,33 3,94 -0,36 -2,30 95,36 0,02 2,68 -1,38 101,3 6,2% Jul-12 2,1 19,5 1,1 18,4 0,66 4,80 10,02 20,00 0,33 9,70 3,20 -0,32 -2,62 95,38 0,02 2,70 -2,01 105,0 10,1% Ago-12 3,5 23,7 3,1 25,9 0,60 5,42 9,87 20,00 0,27 10,00 4,70 -0,33 -2,93 95,39 0,02 2,71 -2,57 103,0 8,0% Set-12 -1,2 21,6 -6,4 11,2 0,55 6,00 9,65 20,00 0,39 10,42 5,04 -0,16 -3,09 95,42 0,03 2,74 -3,08 105,0 10,0% Out-12 1,9 10,7 2,1 14,9 0,91 6,97 9,76 20,00 0,43 10,89 3,89 -0,48 -3,56 95,47 0,06 2,80 -3,90 110,0 15,2% Nov-12 6,9 25,7 3,1 10,3 0,93 7,96 9,83 20,00 0,32 11,25 4,95 -0,60 -4,14 95,71 0,25 3,06 -4,54 110,0 14,9% Dez-12 -3,1 4,0 2,9 6,9 0,99 9,02 9,02 20,00 0,42 11,72 5,13 -0,56 -4,68 95,83 0,12 3,18 -5,36 105,0 9,6%

Nota: (a)Leilões do BNA.Taxa do último leilão do mês.

m/m = mensal; py = anual; ytd = acumulado no ano (year-to-date); y/y = homóloga Fonte: BNA Taxa de câmbio do paralelo Spread taxa de câmbio de referência e paralelo Base monetária M3

Massa monetária Taxa de juro (TBC/BT 182 dias) Taxa de câmbio de referência

Nominais Reais (IPC)

1 I. INdICadORES MENSaIS

(25)

II. MEIOS dE PagaMENTO (M3)

II. Meios de Pagamento (M3)

Rubricas Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Dez-11 Dez-12 Meios de Pagamento (M3) 3.656 3.538 3.730 3.641 3.943 -3,2 5,4 -2,4 8,3 34,0 7,8 Meios de Pagamento (M2) 3.506 3.453 3.641 3.578 3.866 -1,5 5,5 -1,7 8,0 33,5 10,3 Moeda (M1) 2.151 1.765 1.848 2.017 2.174 -17,9 4,7 9,2 7,8 26,5 1,1 Notas e moedas em poder público 209 174 175 191 242 -16,5 0,3 9,1 26,8 21,6 15,9 Notas e moedas em circulação 288 234 242 269 336 -18,7 3,5 11,3 24,6 25,4 16,7 -Caixa nos bancos comerciais -79 -59 -67 -78 -94 -24,5 12,8 16,9 19,3 36,4 18,8 Depósitos a ordem - MN 956 806 908 967 1.037 -15,7 12,6 6,4 7,2 30,4 8,4 Depósitos a ordem - ME 986 784 765 859 896 -20,4 -2,5 12,4 4,2 23,9 -9,1 Quase-moeda 1.356 1.688 1.794 1.561 1.691 24,5 6,3 -13,0 8,3 46,4 24,8 Depósitos a prazo - MN 596 770 844 682 811 29,2 9,6 -19,2 18,9 45,7 36,0 Outras Obrigações - ME 27 21 26 3 3 -20,4 22,6 -90,4 26,5 75,7 -88,2 Depósitos a prazo - ME 732 896 923 877 877 22,3 3,0 -5,0 0,0 46,1 19,7

Outros Instrumentos Financeiros 150 85 88 63 77 -43,3 3,7 -29,1 23,1 46,7 -48,7 Empréstimos e Acordos de Recompra - MN 111 29 48 34 39 -73,9 67,4 -29,6 14,6 34,7 -64,8 Empréstimos e Acordos de Recompra - ME 39 56 40 28 38 44,5 -29,1 -28,5 33,3 97,2 -2,4 M3 (Moeda Nacional) 1.872 1.780 1.976 1.874 2.129 -4,9 11,0 -5,2 13,6 34,0 13,7 M2 (Moeda Nacional) 1.761 1.751 1.927 1.840 2.090 -0,6 10,1 -4,5 13,6 34,0 18,6

M1 (Moeda Nacional) 1.165 981 1.083 1.158 1.279 -15,8 10,4 6,9 10,5 28,7 9,7

% ME / M3 49% 50% 47% 49% 46%

TAXA DE CÂMBIO 95,280 95,32 95,36 95,42 95,83

M3 (Moeda Estrangeira) c/v US$ Milhões 18.720 18.442 18.392 18.519 18.929

Mil milhões de Kz Var.12 meses %

2 Mil milhões de Kz Var. trimestral %

(26)

II.1 - Desenvolvimento dos Meios de Pagamento (M3)

Mil milhões de Kz

Rubricas Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12T 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

COMPONENTES DO M3:

Notas e moedas em poder público 209 174 175 191 242 57 -34 1 16 51 Notas e moedas em circulação 288 234 242 269 336 73 -54 8 27 66 - Caixa nos bancos comerciais -79 -59 -67 -78 -94 -16 19 -8 -11 -15 Depósitos a ordem - MN 956 806 908 967 1.037 111 -150 102 59 70 Depósitos a ordem - ME 986 784 765 859 896 175 -201 -20 95 36 M1 2.151 1.765 1.848 2.017 2.174 343 -386 83 169 157 Depósitos a prazo - MN 596 770 844 682 811 63 174 74 -162 129 Outras Obrigações - ME 27 21 26 3 3 -3 -5 5 -24 1 Depósitos a prazo - ME 732 896 923 877 877 -7 164 27 -47 0 M2-M1 1.356 1.688 1.794 1.561 1.691 52 332 106 -232 130 Meios de Pagamento (M2) 3.506 3.453 3.641 3.578 3.866 395 -53 189 -63 287 Meios de Pagamento (M2) - MN 1.761 1.751 1.927 1.840 2.090 231 -10 176 -88 250 Meios de Pagamento (M2) - ME 1.745 1.702 1.714 1.739 1.776 164 -43 12 25 37

Empréstimos e Acordos de Recompra - MN 111 29 48 34 39 24 -82 20 -14 5 Empréstimos e Acordos de Recompra - ME 39 56 40 28 38 -24 17 -16 -11 9

M3-M2 150 85 88 63 77 0 -65 3 -26 14

M3 3.656 3.538 3.730 3.641 3.943 395 -118 192 -89 302

CONTRAPARTES DO M3:

Passivos das Instituições financeiras Bancárias:

Responsabilidades para c/Governo Central 337 341 339 282 303 83 4 -2 -57 21 Responsabilidades para c/Governo Central - MN 297 301 296 237 261 86 4 -5 -59 24 Responsabilidades para c/Governo Central - ME 40 40 43 46 42 -3 0 3 3 -3

Responsabilidades para c/Exterior 426 412 493 525 507 -6 -14 82 31 -18 Responsabilidades para c/IC's 288 299 302 236 243 -17 11 4 -67 7 Responsabilidades para c/Instituições de Crédito - MN 285 294 299 232 239 -21 9 5 -67 8 Responsabilidades para c/Instituições de Crédito - ME 3 5 4 4 3 5 2 -1 1 -1

Fundo Próprios 697 712 728 747 782 12 15 16 19 35

Fundo Próprios - MN 697 712 728 747 782 12 15 16 19 35

Fundo Próprios - ME

Activos das Instituições Financeiras Bancárias:

Crédito 3.019 3.057 3.097 3.039 3.016 9 38 40 -58 -24

Crédito ao Governo Geral 937 997 1.019 913 862 -14 60 22 -106 -51 Crédito ao Governo Geral - MN 639 726 713 651 599 -10 88 -13 -62 -51 Crédito ao Governo Geral - ME 299 271 306 262 263 -4 -28 35 -44 1

Crédito à Economia 2.082 2.060 2.079 2.126 2.153 23 -22 18 48 27 Crédito à Economia - MN 930 995 1.016 1.064 1.089 22 65 21 48 25 Crédito à Economia - ME 1.152 1.065 1.063 1.062 1.065 1 -87 -2 -1 2

Disponibilidades

Disponibilidades s/o Banco Central 929 905 921 958 1.119 45 -23 15 38 161 Disponibilidades s/o Banco Central - MN 679 627 655 706 828 20 -52 27 51 123 Disponibilidades s/o Banco Central - ME 250 278 266 253 291 26 29 -12 -14 38 Disponibilidades s/o Exterior 451 554 578 719 830 -78 103 25 140 112

Disponibilidades s/o Exterior - MN 0 0

Disponibilidades s/o Exterior - ME 451 554 578 719 830 -78 103 25 140 112

Disponibilidades/Aplicações em IC's 261 270 174 232 235 5 9 -97 58 3 Disponibilidades/Aplicações em ICs - MN 203 191 124 158 145 -6 -12 -66 34 -13 Disponibilidades/Aplicações em ICs - ME 59 80 49 74 90 11 21 -30 24 16

Outras Contrapartes do M3 (residual) 456 281 -3.401 -3.683 -3.872 412 -175 -3.682 -282 -189 Outras Contrapartes do M3 (residual) - MN 426 327 -1.185 -1.363 -1.380

Outras Contrapartes do M3 (residual) - ME 30 -46 -2.216 -2.320 -2.493

Variação trimestral Saldo no fim do período

3

(27)

16

-1.191 -1214 -1447 -1399 -1445 -29,1 2,0 19,1 -3,3 3,3 110,2 21,3 -162 -144 -157 -197 -152 -36,4 -11,4 9,2 25,3 -22,6 252,3 -6,2 III. SíNTESE MONETáRIa dO BNa

(28)

(29)

IV.1.1 - Conciliação da Estatística de Depósitos por Banco para o Balanço agregado

Rubricas Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12

Depósitos à ordem 1.940 1.587 1.670 1.822 1.930

Cheques e ordens a pagar 0 0 0 0 0

Total Rubrica 7 1.940 1.587 1.670 1.822 1.930

Depósitos a prazo 1.323 1.663 1.760 1.558 1.688

Outras obrigações 29 24 34 3 4

Responsabilidades por títulos 76,1 2,4 2,9 5,7 4,5

Empréstimos e Acordos de Recompra 74 83 85 57 73

Total Rubrica 8 1.503 1.773 1.883 1.624 1.768 Responsab.com Governo Central - Rubrica 12 303 333 321 504 380 Total Depósitos Balanço Consolidado 3.746 3.693 3.874 3.950 4.077

IV.1.2 Taxa de repasse dos títulos (estimativa)

Activo

1.4 TBC 262 260 182 112 95

3.1.1.3.1-Títulos MN 564 710 601 565 650

3.1.3 Crédito à Segurança Social 0 0 0 0 0

Total Carteira Bancos (1) 827 970 783 677 745

Passivo

8.9-Empréstimos e Acordos de Recompra-MN (2) 41 29 48 34 39

Taxa de repasse (2)/(1) 4,9% 3,0% 6,2% 5,0% 5,2%

Mil Milhões de Kz

6 IV.1.1 - CONCIlIaçãO da ESTaTíSTICa dE dEPóSITOS

POR BaNCO PaRa O BalaNçO agREgadO

(30)

IV.1.3 - Crédito vencido

a) Rácio crédito vencido por sectores e de cobertura do crédito por provisões

Rubricas Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12

3.2-Crédito ao Sector Público Empresarial (EPNF) 92 62 113 163 147

3.2.4-Créditos, Títulos e Juros Vencidos 3 2 17 48 49

3.3-Crédito ao Sector Privado 2.062 2.200 2.406 2.365 2.525

3.3.5.-Créditos, Títulos e Juros vencidos 116 128 236 298 235

13.6.4-Provisões p/Riscos Gerais de Crédito 141 144 168 166 197

Rácios

Crédito vencido / crédito (sector privado) 5,6% 5,8% 9,8% 12,6% 9,3% Crédito vencido / crédito (SPE) 3,2% 2,6% 14,9% 29,2% 32,9%

Crédito vencido / crédito à economia 5,5% 5,7% 10,0% 13,7% 10,6%

Provisões para crédito sobre total do crédito 6,2% 6,0% 6,1% 5,8% 6,7% Provisões para crédito sobre crédito vencido 121,4% 113,0% 71,3% 55,8% 83,9%

b) Rácio crédito vencido por moeda (SPE e Sector Privado)

Crédito à economia MN 1.021 1.118 1.219 1.043 1.281

Curto Prazo 343 263 332 277 382

Médio e Longo Prazo 583 689 707 680 835

Devedores 95 166 179 86 64

Crédito à economia ME 1.013 1.080 1.068 1.055 1.070

Curto Prazo 179 199 168 149 129

Médio e Longo Prazo 806 830 840 824 857

Devedores 28 51 60 82 85

Créditos, Títulos e Juros vencidos MN 68 72 188 271 198

Créditos, Títulos e Juros vencidos ME 51 57 64 74 86

Crédito total 2.153 2.327 2.539 2.444 2.635

Rácio crédito vencido / crédito (MN) 6,6% 6,5% 15,4% 26,0% 15,4% Rácio crédito vencido / crédito (ME) 5,0% 5,3% 6,0% 7,0% 8,0%

Mil Milhões de Kz Mil Milhões de Kz

7 IV.1.3 - CRédITO VENCIdO

(31)

Fonte: Elaboração própria a partir do Balanço consolidado dos bancos comerciais.

(32)

Rubricas Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Dez-11 Dez-12 Activos em ME

Disponibilidades e aplicações, das quais: 12.675 13.327 12.246 11.526 14.173 31,7 5,1 -8,1 -5,9 23,0 70,2 11,8

No BNA 2.830 2.875 2.958 2.875 2.919 4,2 1,6 2,9 -2,8 1,5 135,8 3,1

Disponibilidades sobre o exterior 8.692 6.822 5.036 5.299 6.505 48,7 -21,5 -26,2 5,2 22,8 62,2 -25,2

Outras aplicações 1.153 1.578 2.643 2.137 1.784 8,4 36,9 67,4 -19,1 -16,5 29,9 54,7

Crédito ao Governo Central 2.751 3.103 4.309 4.816 4.050 -3,9 12,8 38,9 11,8 -15,9 -25,5 47,2

Crédito à Economia 11.146 31.785 36.716 36.661 37.008 -0,9 185,2 15,5 -0,2 0,9 -1,9 232,0 Outros activos 798 1.196 1.947 1.349 2.078 66,6 49,9 62,8 -30,7 54,1 176,9 160,5 Total 27.370 49.411 55.219 54.351 57.309 13,0 80,5 11,8 -1,6 5,4 20,1 109,4 Passivos em ME Depósitos -17.980 -17.625 -17.699 -18.195 -18.501 9,8 -2,0 0,4 2,8 1,7 28,5 2,9 Outros Recursos -688 -808 -692 -324 -429 -29,9 17,4 -14,3 -53,2 32,2 82,2 -37,7

Outras Responsabilidades c/Exterior -5.308 -4.637 -4.872 -5.412 -5.029 22,0 -12,6 5,1 11,1 -7,1 2,0 -5,3

Total -23.977 -23.070 -23.264 -23.930 -23.958 10,5 -3,8 0,8 2,9 0,1 22,5 -0,1

Posição cambial (Activos - Passivos) 3.393 26.341 31.955 30.421 33.350 35,0 676,4 21,3 -4,8 9,6 5,6 883,0

Fundos Próprios 5.976 6.085 6.034 6.297 6.459 7,9 1,8 -0,8 4,4 2,6 25,3 8,1

Câmbio 95,520 95,318 95,359 95,417 95,826

Rácios

Posição Cambial / Fundos Próprios 56,8% 432,9% 529,6% 483,1% 516,3%

Crédito ME / Depósitos ME 62,0% 180,3% 207,4% 201,5% 200,0%

Crédito ME / Total Crédito (MN+ME) 49,4% 71,7% 73,2% 73,7% 72,1%

Disp.s/(BNA + Exterior)/ Depósitos ME 64,1% 55,0% 45,2% 44,9% 50,9%

Depósitos ME / Total depósitos (MN+ME) 47,7% 47,4% 45,3% 45,5% 43,9%

Fonte: Elaboração do Banco Keve com base no Balanço consolidado dos bancos comerciais

Saldo Milhões US$ Var. trimestral % Var. 12 meses %

9 (Inclui apenas os saldos em ME)

(33)

IV.3 - REPaRTIçãO SECTORIal dOS dEPóSITOS POR MOEda

_{IV.3 - Repartição sectorial dos depósitos por moeda}

Rubrica Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Dez-11 Dez-12 Residentes MN 1.807 1.854 2.025 2.091 2.208 10,1 2,6 9,2 3,3 5,6 38,1 22,2 Emp. Públicas não Financeiras (EPNF) 259 185 231 177 172 2,4 -28,4 24,6 -23,6 -2,8 91,1 -33,8 Sector Privado 1.285 1.382 1.508 1.463 1.669 18,6 7,6 9,1 -3,0 14,1 33,4 29,9 Governo Local 3 3 3 5 4 -30,2 12,7 6,9 42,3 -12,1 -3,2 50,7 Governo Central 157 148 166 176 180 15,0 -5,7 12,4 6,0 1,9 723,5 14,5 Fundos Autónomos 34 36 37 35 34 -8,3 4,8 2,7 -4,7 -4,5 -0,8 -2,0 Segurança Social 69 100 79 235 151 -45,4 44,3 -21,1 198,3 -36,0 -55,0 117,3 Não residentes MN 11 40 10 9 14 -14,2 278,1 -76,1 -10,3 62,6 72,8 31,5 Total MN 1.818 1.895 2.034 2.100 2.222 13,4 4,2 7,4 3,2 5,8 38,2 22,3 11,0 Residentes ME 1.760 1.730 1.727 1.793 1.788 10,6 -1,7 -0,2 3,8 -0,3 31,7 1,6 Emp. Públicas não Financeiras (EPNF) 342 240 217 157 93 97,2 -29,8 -9,7 -27,5 -41,2 152,7 -73,0 Sector Privado 1.374 1.439 1.470 1.577 1.680 -0,1 4,8 2,2 7,3 6,5 18,6 22,3 Governo Local 1 1 1 1 0 -19,9 -62,6 -3,3 178,2 -80,9 -44,0 -80,8 Governo Central 4 16 2 3 2 38,5 319,1 -85,1 22,3 -20,2 0,4 -39,3 Fundos Autónomos 30 29 32 50 9 8,3 -4,7 10,8 54,1 -82,6 4,6 -71,7 Segurança Social 8 5 4 4 5 -11,7 -37,8 -11,0 1,0 4,0 26,1 -41,9 Não residentes ME 29 30 32 26 31 13,1 4,8 5,6 -17,9 19,1 42,4 8,3 Total ME 1.789 1.760 1.759 1.819 1.820 10,7 -1,6 -0,1 3,4 0,0 31,9 1,7 Residentes 3.567 3.584 3.751 3.884 3.997 10,4 0,5 4,7 3,5 2,9 34,9 12,1 Emp. Públicas não Financeiras (EPNF) 602 426 448 334 264 41,0 -29,2 5,2 -25,5 -20,9 121,9 -56,1 Sector Privado 2.658 2.821 2.978 3.040 3.349 8,1 6,1 5,6 2,1 10,2 25,3 26,0 Governo Local 4 4 4 6 4 -26,9 -13,2 5,4 60,7 -28,3 -22,6 5,5 Governo Central 161 164 169 179 182 15,4 2,0 2,9 6,3 1,5 603,3 13,2 Fundos Autónomos 65 65 69 85 42 -1,2 0,3 6,3 22,6 -50,1 1,6 -34,8 Segurança Social 77 105 83 240 155 -43,2 35,7 -20,6 187,7 -35,3 -51,7 100,7 Não residentes 40 71 42 35 45 4,2 78,2 -41,0 -16,2 29,8 49,4 14,5 Total MN+ME 3.606 3.655 3.793 3.919 4.042 10,3 1,4 3,8 3,3 3,1 35,0 12,1 Conciliação para os Depósitos por Banco

Empréstimos e repasses - - - -

-Não Residentes -40 -71 -42 -35 -45

Outras Obrigações 29 24 34 3 4

Depósitos por Banco 3.596 3.609 3.785 3.888 4.000

Repartição sectorial dos depósitos (Peso %)

Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12

Residentes 98,9 98,1 98,9 99,1 98,9

Sector Privado 73,7 11,7 11,8 8,5 6,5

Emp. Públicas não Financeiras (EPNF) 16,7 77,2 78,5 77,6 82,8

Governo Central 4,5 0,1 0,1 0,2 0,1 Segurança Social 2,1 4,5 4,4 4,6 4,5 Fundos Autónomos 1,8 1,8 1,8 2,2 1,0 Governo Local 0,1 2,9 2,2 6,1 3,8 Não residentes 1,1 1,9 1,1 0,9 1,1 Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Mil Milhões de Kz Var. trimestral % Var. 12 meses %

(34)

IV.4.1 Crédito à economia por prazo e moeda

Crédito MN 1.021 1.118 1.219 1.043 1.281

Curto Prazo 343 263 332 277 382 Médio e Longo Prazo 583 689 707 680 835

Devedores 95 166 179 86 64

Crédito ME 1.013 1.080 1.068 1.055 1.070

Curto Prazo 179 199 168 149 129 Médio e Longo Prazo 806 830 840 824 857

Devedores 28 51 60 82 85

Créditos, Títulos e Juros vencidos MN 68 72 188 271 198 Créditos, Títulos e Juros vencidos ME 51 57 64 74 86

Crédito total, repartido por: 2.153 2.327 2.539 2.444 2.635

Curto Prazo 24% 20% 20% 17% 19% Médio e Longo Prazo 64% 65% 61% 62% 64%

Devedores 6% 9% 9% 7% 6%

Crédito, Títulos e Juros Vencidos 6% 6% 10% 14% 11%

Total 100% 100% 100% 100% 100%

Crédito MN

Curto Prazo 32% 22% 24% 21% 26% Médio e Longo Prazo 54% 58% 50% 52% 56%

Devedores 9% 14% 13% 7% 4%

Crédito, Títulos e Juros Vencidos 6% 6% 13% 21% 13%

Total 100% 100% 100% 100% 100%

Mil Milhões de Kz

11 IV.4.1 CRédITO à ECONOMIa POR PRazO E MOEda

(35)

IV.4.2 - Crédito por Sectores da Actividade Económica

Rubrica Dez-11 Jun-12 Dez-12 _{Dez-11 Mar-12 Jun-12} _{Set-12 Dez-12} _Dez-11 _Mar-12 _Jun-12 _{Set-12 Dez-12}

A - Agricultura, Produção Animal, Caça e Silvicultura 35 43 66 3 13 54 45 88 1,6 1,4 1,7 1,4 2,5

B - Pescas 2 2 3 21 -15 -10 11 38 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

C - Indústria Extrativa 60 113 110 54 65 156 126 82 2,8 3,1 4,5 4,8 4,1

D - Indústrias Transformadoras 178 207 258 29 22 33 53 45 8,3 8,1 8,3 9,7 9,6

E - Prod. e Distrib.de Electricidade, de Gáz e de Àgua 5 2 2 103 81 31 57 -56 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1

F - Construção 172 279 314 31 51 82 72 83 8,0 8,7 11,2 11,2 11,7

G - Comércio por Grosso e a Retalho 366 430 448 12 14 28 41 23 17,0 16,3 17,2 18,8 16,8

H - Alojamento e Restauração (Restaur. e Similares) 15 28 36 33 74 122 134 134 0,7 0,9 1,1 1,2 1,3

I - Transportes, Armazenagem e Comunicações 83 89 82 31 7 23 6 -2 3,9 3,5 3,6 3,3 3,1

J - Activ. Financeiras, Seguros e Fundos de Pensões 92 38 91 136 13 -61 -10 -1 4,3 1,8 1,5 3,6 3,4

K - Activ. Imob.,Alugueres e Serv.Prest. as Empresas 320 262 273 81 18 3 19 -15 14,8 11,1 10,4 13,1 10,2

M - Educação 6 11 9 25 95 101 83 64 0,3 0,4 0,4 0,4 0,3

N - Saúde e Acção Social 6 9 8 40 75 88 64 19 0,3 0,4 0,3 0,4 0,3

O - Outras Activ.de Serv. Colect., Sociais e Pessoais 350 396 486 139 185 48 50 39 16,2 16,4 15,8 16,1 18,2

P - Famílias Com Empregados Domésticos 0 0 3 7 3 -16 -22 721 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1

Q - Organismos Internacionais e Outras Instituições Ex 49 13 2 -77 -91 -46 -66 -95 2,3 1,0 0,5 0,5 0,1

Z - Particulares 362 404 392 29 42 13 -28 8 16,8 19,6 16,2 11,3 14,7 Não classificado 51 176 90 - 29 51 -21 76 2,4 7,0 7,0 4,0 3,4 TOTAL 2.153 2.503 2.673 29 24 29 23 24 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Peso % Var. 12 meses % Mil Milhões de Kz

Indicadores de Mercado Financeiro - 2º Semestre 2012 Banco Keve

12 IV.4.2 - CRédITO POR SECTORES da aCTIVIdadE ECONóMICa