O mercado do tabaco Evolução e análise da sua estrutura fiscal e propostas para o futuro

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Iberia

Outubro 2014

O mercado do tabaco

Evolução e análise da sua estrutura

fiscal e propostas para o futuro

Este documento é meramente informativo e para uso exclusivo das pessoas a quem se procede à sua entrega. A informação contida no mesmo não pretende ser uma descrição exaustiva, tendo um caráter meramente orientador. Este documento foi elaborado com base em informação contida em fontes internas e de entidades oficiais portuguesas.

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Cigarros

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Rácio do poder de compra dos consumidores

A crise económica tem o seu preço

3 O poder de compra (em termos de cigarros) tem vindo a ser afectado negativamente (-34% em 4 anos) em consequência da redução do poder de compra geral e do aumento significativo dos preços.

Fonte: Dados de mercado / Estimativa (*)

11,4% 12,8% 13,9% 14,7% 15,3% 8,0% 9,0% 10,0% 11,0% 12,0% 13,0% 14,0% 15,0% 16,0% 2010 2011 2012 2013 2014*

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Rácio do poder de compra dos consumidores

Portugal está entre os países da UE em que o custo do maço de cigarros representa

uma maior fatia do Rendimento Pessoal Disponível

4 23% 22% 20% 19% 17% 15% 15% 15% 13% 12% 11% 10% 10% 10% 10% 9% 9% 7% 6% 6% 5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%

RO HU IE BG PL UK PT CZ NL FR ES CY GR IT SE BE DE AT CH CI LU

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Queda no volume- Cigarros

5

Consequência … Perda de 19% de introduções ao consumo em 3 anos

Fonte: DGAIEC / Estimativa internas (*)

10.000 11.947 10.234 _10.018 9.718 +19,3 % +19,5 % -9,9 % -2,1 % -3,0 % -15% -10% -5% +0% +5% +10% +15% +20% +25% 7.000 9.000 11.000 13.000 2010 2011 2012 2013 2014* T a x a d e c re s c im e n to (% ) V O L U M E (M M U )

Cigarros Taxa de crescimento (Cigarros)

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Receita fiscal (Cigarros)

Apesar da subida do imposto mínimo (+16% 2010-14), a receita fiscal de cigarros

continua em queda (-15% 2010-2014)

Imposto Mínimo 25% 3% -2% _-10% _-3% 6% 5% 2% Receita Fiscal _-1% 2% 1.396 1.367 1.226 1.193 _1.185 108 114 120 122 125 100 105 110 115 120 125 130 900 1.000 1.100 1.200 1.300 1.400 1.500 2010 2011 2012 2013 2014 Imposto Mínimo €/M) M€ * * Estimativa

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Tabaco Corte Fino

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Evolução dos impostos sobre o tabaco de corte fino

8

Aumento substancial do imposto mínimo nos últimos anos (+201% nos últimos 5 anos)

*

+201%

Fonte: Dados de mercado / Estimativas internas (*)

39,8 57,6 75,0 90,0 120,0 0 20 40 60 80 100 120 140 2010 2011 2012 2013 2014

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Imposto mínimo do tabaco de corte fino comparativamente à UE

9

Imposto mínimo do tabaco de corte fino é um dos mais altos da UE e está acima

da recomendação da directiva UE (entre 60-80% do imposto mínimo dos

cigarros)

Fonte: ESTA

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Introduções ao consumo e receita fiscal- Tabaco de corte fino

Queda de volume devido a subidas de impostos e transferência para outras

categorias com menor carga fiscal (cigarrilhas) e decréscimo da receita fiscal.

10 30 75 124 114 108 +153,9 % +65,4 % -8,4 % _{-4,9 %} -20% +0% +20% +40% +60% +80% +100% +120% +140% +160% 0 20 40 60 80 100 120 140 2010 2011 2012 2013 2014 M€

Receita fiscal - tabaco de corte fino

Receita fiscal - tabaco corte fino Taxa de crescimento 406 1.883 1.691 1.119 789 +363,8 % -10,2 % -33,8 % -29,5 % -50% +0% +50% +100% +150% +200% +250% +300% +350% +400% 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 2010 2011 2012 2013 2014

Volume (Tns) Introduções ao Consumo

Tabaco de Corte Fino Taxa de crescimento

* *

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Cigarrilhas

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Cigarrilhas

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Cigarrilhas - categoria com menor carga fiscal e com introduções ao consumo

crescentes

Fonte: Dados de mercado / Estimativas internas (*)

* 59 91 125 180 262 54% 38% 44% 46% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 50 100 150 200 250 300 2010 2011 2012 2013 2014*

Introduções ao consumo (MMU) Taxa de crescimento 108 114 120 122 125 40 58 75 90 120 24 33 0 20 40 60 80 100 120 140 2010 2011 2012 2013 2014 Imposto Mínimo

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Avaliação – Lei do Orçamento de

Estado & Propostas JTI

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Avaliação – Lei do Orçamento de Estado & Propostas JTI

Sumário Executivo

14 14

1 Apesar dos impostos ad valorem e específico não aumentarem é esperado um

aumento do MPPC que provocará um aumento do imposto mínimo dos cigarros.

Esta subida moderada está em linha com a proposta da JTI.

2 O imposto mínimo do tabaco de corte fino é superior ao aplicável no caso dos Cigarros (135

€/kg ) sendo superior à recomendação da Directiva da EU.

A proposta da JTI seria que o imposto mínimo do tabaco de corte fino seja igual ou inferior ao

valor do imposto mínimo dos cigarros (127 €/M).

3 O estabelecimento de um imposto mínimo de €60/M para as cigarrilhas aumenta a receita fiscal

e poderá reduzir a diferença em relação aos cigarros.

Caso o imposto mínimo do tabaco de corte fino seja €127/M, um imposto mínimo de €60/M para

as cigarrilhas é aceitável. Se não, recomendamos um imposto mínimo de €72/M para evitar a

perda de receita fiscal.

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Orçamento de Estado

• Apesar dos impostos Ad Valorem e especifico não aumentarem é expectável um aumento do imposto mínimo de cerca de 1,4% devido a um valor mais alto do MPPC. O impacto será um incremento de preços de 0,10€/maço;

Avaliação e Proposta - JTI

• Dados os níveis de poder de compra actuais seria mais aconselhável não aumentar os impostos de forma a evitar aumentos de preços, embora um aumento é 0.10€/maço seja moderado e poderá ser absorvido pelo mercado;

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Avaliação – Lei do Orçamento de Estado & Propostas JTI

1. Proposta JTI – Não aumentar impostos incluindo o imposto mínimo sobre os

cigarros

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Orçamento de Estado

• Aumento do imposto mínimo do tabaco de corte fino até €135/kg;

• O imposto mínimo do tabaco de corte fino é um dos mais altos da EU em termos absolutos (6º lugar); • Rácio vs imposto mínimo dos cigarros pode chegar aos 106%, acima da recomendação da Directiva

EU (2011/64/EU) que aconselha entre 60-80%.

Avaliação e Proposta - JTI

• Manter o imposto mínimo do tabaco de corte fino como o máximo estabelecido ao nível de cigarros (127,07€/M) pelas seguintes razões:

• A directiva TPD2 será transposta para a legislação local em 2016 e, consequentemente, o PVP do tabaco de corte fino aumentará;

• Evitar o aumento da diferença existente entre o imposto mínimo sobre o tabaco de corte fino e o imposto mínimo sobre os cigarros, face à recomendação da directiva EU;

• Minimizar a perda de receitas fiscais resultante do aumento do preço (vide 2013 em que o imposto mínimo aumentou €15/kg, as vendas diminuíram 33,8% e a receita fiscal diminuiu 8,3%);

• Redução do risco de contrabando e contrafacção.

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Avaliação – Lei do Orçamento de Estado & Propostas JTI

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As cigarrilhas com filtro são um produto substituto dos cigarros e do tabaco de corte fino. Aconselhamos o estabelecimento de um valor mínimo que faça com que o preço das cigarrilhas esteja ao mesmo nível que o preço do tabaco de corte fino.

Caso o imposto mínimo do tabaco de corte fino seja €127/M, um imposto mínimo de €60/M para as cigarrilhas é aceitável. Se não, um imposto mínimo de €72/M na categoria de cigarrilhas será mais

aconselhável porque evitará a transferência de volume entre cigarros e cigarrilhas e a consequente perda de receita fiscal.

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Avaliação – Lei do Orçamento de Estado & Propostas JTI

3. Propostas JTI – Imposto mínimo de cigarrilhas de €72/M caso o imposto

mínimo do tabaco de corte fino seja €135/M

Cigarros Tabaco de

corte fino Cigarrilhas

Preço Médio (Value segment) 4.10 3.63 3.30

Total dos impostos por embalagem 3.29 2.65 1.82

Total dos impostos vs. PVP % 80% 73% 55%

Imposto Mínimo 127.1 135 60

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Gian Luigi Cervesato

General Manager Iberia

Miguel Luengo

Iberia CA&C Vice President

Miguel.Luengo@jti.com

Reyes Zarate

Iberia Government & Institutional Relations Manager

Reyes.Zarate@jti.com

Víctor Crespo

Country Manager Portugal

Victor.Crespo@jti.com

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O mercado do tabaco Evolução e análise da sua estrutura fiscal e propostas para o futuro

Outubro 2014